信 达 澳银 信 用债 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金管 理人: 信达 澳银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中信 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 28 日信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基 金合同规定，于2018 年8月27日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06 月30日止。
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 13
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 14
4.6 管理人对报告期内 基金 估值 程序等事项的说 明 ......................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 15
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 15
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 15
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 16
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 16
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 16
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17
6.3 所有者权益（ 基金净值 ）变动表 ................................................................................................. 19
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 21
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 41
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 42
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 43
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 43
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 45
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 46
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 46
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资 产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 46
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 46
7.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 46
7.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 47
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 48
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 48
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 49
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 49
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 49 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 49
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 49
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 49
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 50
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 50
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 50
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 50
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 50
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 51
§11 影响投资者决策的其 他重要信息 ........................................................................................................ 52
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 53
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 53
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 53
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 53
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 54 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 信达澳银信用债债券型证券投资基金
基金简称 信达澳银信用债债券
场内简称 -
基金主代码 610008
交易代码
610008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05月14日
基金管理人 信达澳银基金管理有 限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,979,449.44 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C
下属分级基金场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 610008 610108
报告期末下属分级基金的份额总额 1,995,079.81 份 2,984,369.63 份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金秉承本公司 自下而上的价值投资理念，把
注意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资
产的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的个
券品种进行投资。 通过整体资产配置、 类属资产配置、
期限配置等手段，有效构造投资组合。
业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期
预期风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合
型基金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金中
属于风险水平相对较高的投资产品。
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
6
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 信达澳银基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黄晖 方韡
联系电话 0755-83172666 4006800000
电子邮箱 disclosure@fscinda.com fangwei@citicbank.com
客户服务电话 400-8888-118 95558
传真 0755-83196151 010-85230024
注册地址
广东省深圳市南山区科苑南
路 （深圳湾段）3331号阿里巴
巴大厦N1 座第8层和第9层
北京市东城区朝阳门北大街9
号
办公地址
广东省深圳市南 山区科苑南
路 （深圳湾段）3331号阿里巴
巴大厦T1 座第8层和第9层
北京市东城区朝阳门北大街9
号
邮政编码 518054 100010
法定代表人 于建伟 李庆萍
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《上海证券报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.fscinda.com
基金半年度报告备置
地点
广东省深圳市南山区科苑南路（深圳湾段）3331号阿里巴巴
大厦T1座第8层和第9 层
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 信达澳银基金管理有限公司
广东省深圳市南山区科苑南路 （深圳
湾段）3331号阿里巴巴大厦N1座第8
层和第9层
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
7
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018 年01月01日-2018年06 月30日)
信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C
本期已实现收益 -186.30 -84,520.93
本期利润 50,823.63 -105,062.55
加权平均基金份额本期
利润
0.0137 -0.0341
本期加权平均净值利润
率
1.16% -2.96%
本期基金份额净值增长
率
-2.89% -3.13%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 283,532.95 342,643.03
期末可供分配基金份额
利润
0.1421 0.1148
期末基金资产净值 2,278,612.76 3,327,012.66
期末基金份额净值 1.142 1.115
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
14.20% 11.50%
注：1. 所述基金业绩指 标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
8
信达澳银信用债债券A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去一个
月
-1.97% 0.72% 1.02% 0.10% -2.99% 0.62%
过去三个
月
-4.36% 0.54% 2.73% 0.15% -7.09% 0.39%
过去六个
月
-2.89% 0.50% 4.95% 0.12% -7.84% 0.38%
过去一年 -3.22% 0.37% 4.37% 0.10% -7.59% 0.27%
过去三年 -6.32% 0.52% 10.60% 0.11% -16.92% 0.41%
自基金合
同生效起
至今
14.20% 0.58% 20.83% 0.12% -6.63% 0.46%
信达澳银信用债债券C
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去一个
月
-2.02% 0.73% 1.02% 0.10% -3.04% 0.63%
过去三个
月
-4.37% 0.55% 2.73% 0.15% -7.10% 0.40%
过去六个
月
-3.13% 0.51% 4.95% 0.12% -8.08% 0.39%
过去一年 -3.63% 0.38% 4.37% 0.10% -8.00% 0.28%
过去三年 -7.47% 0.52% 10.60% 0.11% -18.07% 0.41%
自基金合
同生效起
至今
11.50% 0.58% 20.83% 0.12% -9.33% 0.46%
注：本基金的业绩比较基准：中债总财富（总值）指数收益率。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中国债券总财富 （总值 ） 指数由中央国债登记 结算有限责任公司编制， 拥有独立的数据
源和自主的编制方法，反映中国债券市场投资回报状况，可以作为本基 金投资的基准。
指数的详细编制规则敬请参见中央国债登记结算有限责任公司网站：
http://www.chinabond.com.cn
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
10
注：1、 本基金基金合同 于2013年5月14日生效，2013年7月8日开始办理申购、 赎回业务。
2、 本基金的投资组合 比例为： 投资于债券资 产的比例不低于基金资产的80%， 其中对信
用债券的投资比例不低于债券资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超
过基金资产的20%，其 中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；现金
或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金按规定在合同生效
后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金管理人信达澳银基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） 成立 于 2006 年6 月
5 日，由中国信达资产管理股份有限公司（原中国信达资产管理公司）和澳洲联邦银行
全资附属公司康联首域集团有限公司共同发起， 是经中国证监会批准 设立的国内首家由
国 有 资 产 管 理 公 司 控 股 的 基 金 管 理 公 司 ， 也 是 澳 洲 在 中 国 合 资 设 立 第 一 家 基 金 管 理 公
司。2015 年 5 月 22 日 ，信达证券股份有限公司受让中国信达资产管理股份有限公司持
有的股权， 与康联首域共同持有公司股份。 公司注册资本 1 亿元人民币， 总部设在深圳，
在北京设有分公司。 公司中方股东信达证券股份有限公司出资比例为 54％， 外方股东康
联首域集团有限公司出资比例为 46％。
公司建立 了健 全的法 人 治理结构 ，根 据《中 华 人民共和 国公 司法》 的 规定设立 了股
东会、 董事会和执行监事。 董事会层面设立风险控制委员会和薪酬考核委员会两个专门信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
11
委员会，并建立了独立董事制度。公司实行董事会领导下的总经理负责制, 由总经理负
责公司的日常运作, 并由各委员会包括经营管理委员会、投资审议委员会、风险管理委
员会、产品审议委员会、IT 治理委员会协助其议事决策。
公司建立 了完 善的组 织 架构，设 立了 公募投 资 总部、专 户理 财部、 市 场销售总 部、
产品创新部、 运营管理 总部、 行政人事部、 财 务会计部、 监察稽核部 、 董事会办公室等
部门，各部门分工协作，职责明确。
截至 2018 年 6 月 30 日 ，公司共管理二十只基金，包括信达澳银领先增长混合型证
券投资基金、 信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金、 信达澳银稳定价值债券型证
券投资基金、 信达澳银中小盘混合型证券投资基金、 信达澳银红利回报混合型证券投资
基 金 、 信 达 澳 银 产 业 升 级 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 信 达 澳 银 鑫 安 债 券 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 、 信达澳银消费优选混合型证券投资基金、 信达澳银信用债债券型证券投资基金、
信达澳银慧管家货币市场基金、 信达澳银转型创新股票型证券投资基金、 信达澳银新能
源产业股票型证券投资基金、 信达澳银纯债债券型证券投资基金、 信达澳银慧理财货币
市场基金、 信达澳银新目标灵活配置混合型证券投资基金、 信达澳银新财富灵活配置混
合型证券投资基金、 信达澳银健康中国灵活配置混合型证券投 资基金、 信达澳银安益纯
债债券型证券投资基金、 信达澳银新征程定期 开放灵活配置混合型证券投资基金、 信达
澳银新起点定期 开放灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
尹华龙
本基金的
基金经
理，鑫安
债券基金
（LOF）、
安益纯债
基金的基
金经理
2018-05-
04
- 6年
中山大学经济学硕士。2012 年
7 月至 2015 年 7 月任 信达澳银
基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 研 究
员；2015 年 10 月至 2017 年 5
月 任 华 润 元 大 基 金 管 理 有 限 公
司高级研究员、 基金经理； 2017
年 5 月加入信达澳银基金管理
有 限 公 司 。 信 达 澳 银 信 用 债 债
券基金基金经理（2018 年 5 月
4 日起至今） 、 信达澳 银鑫安债
券基金 （LOF ） 基金经 理 （2018
年 5 月 4 日起至今）、信达澳
银 安 益 纯 债 债 券 型 基 金 基 金 经
理（2018 年5 月4 日起 至今） 。
杨超
本基金的
基金经理
助理
2017-05-
18
- 6年
复旦大学经济学硕士。2012 年
7 月至 2015 年 7 月担 任中泰证
券 有 限 公 司 研 究 所 宏 观 研 究
员。2015 年 9 月加入信达澳银
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 债 券信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
12
研究员。 2017 年5 月18 日担任
信 达 澳 银 信 用 债 债 券 基 金 和 信
达澳银鑫安债券基金 （LOF）基
金经理助理。
孔学峰
原本基金
的基金经
理、稳定
价值债券
基金、慧
管家货币
基金、纯
债债券基
金、慧理
财货币基
金、新目
标混合基
金、安益
纯债基金
的基金经
理，公募
投资总部
副总监
2013-05-
14
2018-05-
22
14年
中央财经大学金融学硕士。历
任金元证券股份有限公司研究
员、 固定收益总部副总经理；2
011年8月加入信达澳银基金公
司，历任投资研究部下固定收
益部总经理、 固定收益副总监、
固定收益总监、公募投资总部
副总监，信达澳银稳定 价值债
券基金基金经理（2011年9月2
9日起至今） 、 信达澳银鑫安债
券基金（LOF ）基金经理（201
2年5月7日起至2018年5月22
日）、信达澳银信用债债券基
金基金经理 （2013年5月14日起
至2018年5月22日） 、 信达澳银
慧管家货币市场基金基金经理
（2014年6月26日起至今） 、 信
达澳银纯债债券基金基金经理
（2016年8月4日起至今）、信
达澳银慧理财货币基金基金经
理（2016年9 月30日起至今）、
信达澳银新目标混合基金基金
经理（2016年10月25日起至
今）、信达澳银安益纯债债券
型证券投资基金基金经理（20
18年3月7日起至今）。
注：1. 基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 、 《证券投 资基金销售管信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
13
理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益， 没有 损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类
别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析； 利用数据统计和重点审查价差原因相结合
的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同
投资组合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易进行了审核和监控， 未 发现公司所管理的投资组合存在违反公平
交易原则的情形。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报 告期内本基金管理人所管理的投资组
合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年上半年宏观经济重新开始走弱。 出口在一季度走高后， 随着中美贸易摩擦的
逐步升级，在二季度开始回落。固定资产投资方面，制造业投资仍维持在 50%以上的景
气分位， 房地产投资增速维持一段较高增速后， 受调控政策的持续影响同比增速开始出
现回落。 基建投资增速在上半年维持历 史较低水平。 通胀方面， 大宗商品价格在上半年
维持震荡，CPI 受基数影响同比有所回升，并未对债券市场形成明显影响。
金融数据方面， 虽然上半年贷款维持了较高增速， 但在去杠杆和资管新规的影响下，
社会融资规模增速持续下滑， 金融市场债务违约事件不断发生， 信用融资环境持续恶化。
整体而言， 一季度宏观基本面较好， 但从二季度开始在宏观需求回落、 融资环境恶化和
外部环境共同作用下，经济的下行压力明显加大。
流动性方面，央行在春节期间启动临时准备金动用安排，在 4 月进行全面降准、6
月中旬公告将进行定向降准， 显示央行对流动性的维护程度明 显提升， 银行间资金面从
紧张的状态转向宽松，银行间市场融资利率中枢明显下降。
债券市场方面，10 年国债债券收益率先受流动性转向影响， 再受到经济基本面走弱
和中美贸易摩擦加剧的影响， 收益率在上半年大幅下行， 从年初的 3.9% 附近下降至6 月
底3.5% 附近。 信用债方面， 资管新规和打破刚性兑付的环境下， 流动性呈现割裂， 高等
级企业融资成本明显下降， 但中低评级企业融资难度加大， 导致中低评级信用债收益率
快速上升，信用利差持续扩大。
转债市场方面，1 月跟随权益市场大幅上涨，但随着中美贸易摩擦的出现和加剧，
经济基本面开始走弱， 权益 市场的避险情绪上升， 股票市场开始出现持续下跌， 转债市
场也跟随下跌。 另外， 部分评级较低的偏债型转债受信用风险提升的影响， 也出现了不
小的跌幅，至6 月底转债整体估值处于历史较低水平。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
14
期间， 本基金维持了适度久期， 在投资上主要以高等级信用债和转债为主， 以规避
低评级流动性较差个券，降低持仓的信用风险暴露。受转债和信用债市场下跌的影响，
净值出现了下跌。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至本报告期末, 信达澳银信用债债券 A 基金 份额净值为 1.142 元， 本报告期基金
份额净值增长率为-2.89%；同期业绩比较基准收益率为 4.95%；截至本报告期末信达澳
银信用债债券C 基金份额净值为 1.115 元， 本报告期基金份额净值增长率为-3.13%；同
期业绩比较基准收益率为 4.95%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
今年以来债券市场走牛的基础是资管新规和去杠杆压力下， 社融增速下降， 叠加贸
易摩擦持续升级影响， 经济出现下行压力， 信用风险大幅上升， 央行在货币政策上进行
调整，流动性维持宽松，利率债和高等级信用债收益率持续下降。
短期来看， 央行在货币 政策上的持续宽松以及资管新规过渡期安排对非标投资的放
松， 都显示信用融资环 境的恶化已经受到监管层的重视， 未来维稳信用融资环境将成为
政策重点。信用债的信用风险得到缓解，信用利差有缩窄的趋势。
但从中长期来看， 虽然短期政策聚焦于信用风险， 但经济基本面、 去杠杆和资管新
规仍是市场主线。 去杠杆环境下， 经济小幅下台阶， 资管新规引导表外资产向表内转移，
打破刚性兑付， 净值化产品管理仍是大方向。 中美贸易摩擦短期内难以解决， 宏观基本
面的不确定性仍在。因此，短期内长端利率债有调整压力，调整过后仍有下行的空间。
信用债方面， 短期民营企业和低评级企业融资难的问题将得到缓解， 中低评级债券
信用利差将有所缩窄， 此前一刀切的做法错杀部分信用债， 如部分地产、 城投债等将得
到修正。但打破刚性兑付仍是大趋势，信用风险较高的个券仍值得谨慎。
转债方面， 股票市场和转债市场持续下跌， 转债估值都下降明显， 性价在逐步提升，
但权益市场仍未看到明显止跌反转的迹象， 后续仍将继续寻底， 但转债性价比在不断提
升。
基于上述判断， 本基金将根据政策 的变化， 参与部分信用债过度悲观的修正机会，
观察利率债调整情况， 积极参与利率债交易性机会， 并观察权益市场的筑底情况， 择机
增加转债配 置，获取超额收益。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
4.6.1 有 关参 与估值 流程 各方 及人员 （或小 组） 的职责 分工、 专业 胜任 能力 和相关 工作
经历
本基金管理人设立了专项的估值小组，主要职责是决策制定估值政策和估值程序。
小组成员具有估值核算、 投资研究、 风险管理等方面的专业经验。 本小组设立基金估值
小组负责人一名， 由分管基金运营的高级管理人员担任； 基金估值小组成员若干名， 由
公募投资总部、 专户理财部、 基金运营部及监察稽核部指定专人并经经营管理委员会审
议通过后担任，其中基金运营部负责组织小组工作的开展。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
15
4.6.2 基金 经理参 与或决 定估 值的程 度
基金经理对基金的估值原则和估值 程序可以提出建议， 但不参与最终 决策和日常估
值工作。 估值政策和程序、 估值调整等与基金估值有关的业务， 由基金估值小组采用集
体决策方式决定。
4.6.3 参与 估值流 程各方 之间 存在的 任何 重大利 益冲 突
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
4.6.4 已签 约的与 估值相 关的 任何定 价服 务的性 质与 程度
本基金管理人未签订任何有关本基金估值业务的定价服务。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据 《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》 关于收益分配的规定， 本基
金收益每年最多分配12 次， 每次收益分配比例不低于可分配收益的20% 。 截止报告期末，
本基金A类基金份额可供分配利润为283,532.95 元，C类基金份额可供分配利润为
342,643.03 元。 根据相关法律法规和基金合同要求， 本基金管理人可以根据基金实际运
作情况进行利润分配。
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
截至本报告期末本基金资产净值未达到五千万元， 存在连续六十个交 易日基金资产
净值低于五千万元的情形，本基金管理人已按照法规规定向监管机构报送说明报告。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期， 中信银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基 金份额持有人利益的行为。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
16
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：信达澳银信用债债券型证券投资基金
报告截止日：2018年06 月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017 年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 245,984.33 191,919.99
结算备付金
35,831.63 520,964.79
存出保证金
4,672.58 32,595.94
交易性金融资产 6.4.7.2 5,616,550.24 23,035,874.22
其中：股票投资
740,577.00 2,655,476.72
基金投资
- -
债券投资
4,875,973.24 20,380,397.50
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 667,480.62
应收利息 6.4.7.5 26,292.88 446,126.07
应收股利
- -
应收申购款
297.63 1,097.63
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
17
资产总计
5,929,629.29 24,896,059.26
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017 年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- 379,689.75
应付管理人报酬
2,770.02 12,407.27
应付托管费
923.34 4,135.77
应付销售服务费
1,094.50 1,367.51
应付交易费用 6.4.7.7 5,786.85 48,484.95
应交税费
130,045.40 129,914.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 183,383.76 359,000.00
负债合计
324,003.87 934,999.25
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 4,979,449.44 20,439,690.68
未分配利润
6.4.7.1
0
626,175.98 3,521,369.33
所有者权益合计
5,605,625.42 23,961,060.01
负债和所有者权益总计
5,929,629.29 24,896,059.26
注：报告截止日2018年6月30日，信达澳银信用债债券A基金份额净值1.142元，基金份
额总额1,995,079.81份； 信达澳银信用债债券C基金份额净值1.115元， 基金份额总额2,
984,369.63 份。信达澳银信用债债券份额总额合计为4,979,449.44份。
6.2 利润 表 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
18
会计主体：信达澳银信用债债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017 年01月01日至20
17 年06月30日
一 、收 入
99,636.63 15,853,195.99
1.利息收入
102,297.76 17,069,555.06
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
4,975.26 52,289.16
债券利息收入
93,337.59 16,154,020.24
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
3,984.91 863,245.66
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-37,783.86 -7,603,741.65
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-57,127.40 191,874.00
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
12,779.94 -7,801,890.35
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益
6.4.7.1
5
6,563.60 6,274.70
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
6
30,468.31 6,308,666.38
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号 - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
19
填列）
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
7
4,654.42 78,716.20
减 ：二 、费用
153,875.55 5,223,822.43
1．管理人报酬
6.4.10.
2
23,161.82 3,444,086.89
2．托管费
6.4.10.
2
7,720.61 1,148,029.00
3．销售服务费
6.4.10.
2
7,050.44 8,908.86
4．交易费用
6.4.7.1
8
20,689.68 13,590.81
5．利息支出
511.06 378,263.57
其中： 卖出回购金融资 产支出
511.06 378,263.57
6.税金及附加
284.10 -
7．其他费用 6.4.7.19 94,457.84 230,943.30
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-54,238.92 10,629,373.56
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-54,238.92 10,629,373.56
6.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：信达澳银信用债债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
20,439,690.68 3,521,369.33 23,961,060.01
二、 本期经营活动产 - -54,238.92 -54,238.92 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
20
生的基金净值变动
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-15,460,241.24 -2,840,954.43 -18,301,195.67
其中： 1.基金申购款 180,882.76 28,357.61 209,240.37
2.基金赎回
款
-15,641,124.00 -2,869,312.04 -18,510,436.04
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
4,979,449.44 626,175.98 5,605,625.42
项 目
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
1,130,543,107.23 189,929,532.42 1,320,472,639.65
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 10,629,373.56 10,629,373.56
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-449,559,002.84 -78,302,915.10 -527,861,917.94
其中： 1.基金申购款 135,073.97 22,562.12 157,636.09
2.基金赎回
款
-449,694,076.81 -78,325,477.22 -528,019,554.03
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
- - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
21
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
680,984,104.39 122,255,990.88 803,240,095.27
注： 报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
于建伟
—————————
基金管理人负责人
徐伟文
—————————
主管会计工作负责人
刘玉兰
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
信达澳银信用债债券型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国证券监督管理委
员会( 以下简称 “中国 证监会”)证监许可[2012] 第1452号 《关于核 准信达澳银信用债债
券型证券投资基金募集的批复》 核准， 由信达 澳银基金管理有限公司依照 《中华人民共
和国证券投资基金法》 和 《信达澳银信用债债 券型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型 开 放式， 存续期限不定， 自2013年4月15日至2013 年5月10日止期间
公开发售， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集398,670,165.70元(其中A类份额为
73,705,329.98 元，C类份额为324,964,835.72 元)，业经德勤华永会计师事务所（特殊
普通合伙） 北京分所德师京报验字(13)第0006 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备
案， 《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》(以下简称 “基金合同”)于2013
年5月14日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为398,882,242.73份基金份额( 其
中A类份额为73,752,087.26 份，C类份额为325,130,155.47 份)， 其中认购资金利息折合
212,077.03 份基金份额(其中A类份额为46,757.28 份，C类份额为165,319.75 份)。本基
金的基金管理人为信达澳银基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司
(以下简称“中信银行”)。
2016 年6月13日，本基金基金份额持有人大会表决通过了《关于信达澳银信用债债
券型证券投资基金降低管理费率有关事项的议案》并报中国证监会备案，自2016年6月
13日起，对本基金的管 理费率进行调整，并相应修改基金合同和托管协议。
根据2016年6月13 日生效的 《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》(以下
简称“基金合同”)和《信达澳银信用债债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根
据认购/申购费用、赎回费用及销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类
别。 在投资者认购/申 购时收取前端认购/申购费用的， 称为A类； 不收取前端认购/申购信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
22
费用， 而是从本类别基 金资产中计提销售服务费的， 称为C类。 本基 金的C类基金份额对
持有期限少于30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费， 对于持有期限不少于30日的本
类别基金份额不收取赎回费。 本基金A类、C类 基金份额分别设置代码。 由于基金费用的
不同， 本基金A类基金 份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值， 计算公式为： 计算
日某类基金份额净值＝该计算日该类基金份额的基金资产净值/该计算日发售在外的该
类别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金合同及招募说明书的有关规定， 本
基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的债券 （包括国
债、 央行票据、 公司债、 企业债、 短期融资券、 政府机构债、 政策性金融 债、 商业银 行
金融债、资产支持证券、中期票据、可转换债券及可分离转债、中小企业私募债券）、
货币市场工具、 股票、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但
需符合中国证监会的有关规定） 。 本基金的投 资组合比例为： 投资于 债券资产的比例不
低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于债券资产的80% ；投资于股票、
权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20% ，其中，基金投资于全部权证的市值不
超过基金资产净值的3% ； 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。本基金的业绩比较基准为：中 债总财富（总值）指数收益率。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本财务报表系按照财政部颁布的 《企业会计准则-基本准则》 以及其后颁布及修订的
具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计准
则"）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金
业协会修订并发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《中国证
券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内 容与格
式》 、 《证券投资基金 信息披露编报规则》 第3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证
券投资基金信息披露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中
国证券投资基金业协会颁布的相关规定 。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映 了本基金 2018
年6 月30 日的财务状况以及 2018 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
23
6.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本报告期间无重大会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年4 月 24 日起， 调整证
券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年9 月 19 日起， 调整由
出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税 及附加
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]36 号文 《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围 内全面推开营业税
改征增值税试点， 金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基
金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的转
让收入免征增值 税； 国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》 的规定， 金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70 号文 《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》 的规定， 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往 来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为 （以下简称 “资管产品运营业务” ） ， 暂适用简易计税方 法， 按照 3%的征收
率缴纳增值税， 资管产 品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售 额和增
值税应纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额
和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发 生的增值税应税行
为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减；
增值税附加税包括城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加， 以实际缴纳的
增值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2% 的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加
和地方教育费附加。
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
24
6.4.6.3 企业所 得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资 基金（封闭式证券投资基金，开放式证券
投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》 的规定， 对证券投资基金从证 券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所 得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》 的规定， 自 2008 年10 月 9 日起， 对储蓄存
款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、 国家税务 总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实 施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月 以上至 1 年（含 1
年）的，暂 减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减 按 25%计入应纳税
所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投
资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超过 1 年的， 股息红利所
得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 245,984.33
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
25
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 245,984.33
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 717,166.00 740,577.00 23,411.00
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
4,958,911.00 4,875,973.24 -82,937.76
银行间市
场
- - -
合计 4,958,911.00 4,875,973.24 -82,937.76
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,676,077.00 5,616,550.24 -59,526.76
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
注：本基金本期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
注：本基金本期末无 买入返售金融资产 。
6.4.7.5应 收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 29.88 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
26
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 16.10
应收债券利息 26,244.80
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 2.10
合计 26,292.88
注：其他指应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资 产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7应 付交易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 5,586.85
银行间市场应付交易费用 200.00
合计 5,786.85
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 183,383.76
合计 183,383.76
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
27
6.4.7.9实 收基金
金额单位：人民币元
项目
(信达澳银信用债债券A
本期2018 年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 17,261,574.65 17,261,574.65
本期申购 54,161.09 54,161.09
本期赎回（以“-”号填列） -15,320,655.93 -15,320,655.93
本期末 1,995,079.81 1,995,079.81
金额单位：人民币元
项目
(信达澳银信用债债券C)
本期2018 年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,178,116.03 3,178,116.03
本期申购 126,721.67 126,721.67
本期赎回（以“-”号填列） -320,468.07 -320,468.07
本期末 2,984,369.63 2,984,369.63
注：本期申购中包含转入 份额及金额，本期赎回中包含转出 份额及金额 。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目
(信达澳银信用债债券A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,144,257.09 -2,101,431.65 3,042,825.44
本期利润 -186.30 51,009.93 50,823.63
本期基金份额交易产生
的变动数
-4,602,806.46 1,792,690.34 -2,810,116.12
其中：基金申购款 16,142.70 -6,197.96 9,944.74
基金赎回款 -4,618,949.16 1,798,888.30 -2,820,060.86
本期已分配利润 - - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
28
本期末 541,264.33 -257,731.38 283,532.95
单位：人民币元
项目
(信达澳银信用债债券C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 859,683.35 -381,139.46 478,543.89
本期利润 -84,520.93 -20,541.62 -105,062.55
本期基金份额交易产生
的变动数
-52,536.04 21,697.73 -30,838.31
其中：基金申购款 33,309.41 -14,896.54 18,412.87
基金赎回款 -85,845.45 36,594.27 -49,251.18
本期已分配利润 - - -
本期末 722,626.38 -379,983.35 342,643.03
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018 年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 4,330.78
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 471.30
其他 173.18
合计 4,975.26
注：其他包括结算保证金利息收入。
6.4.7.12 股票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
卖出股票成交总额 7,296,035.41
减：卖出股票成本总额 7,353,162.81
买卖股票差价收入 -57,127.40 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
29
6.4.7.13 债券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
30,149,168.24
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
29,754,789.23
减：应收利息总额 381,599.07
买卖债券差价收入 12,779.94
6.4.7.14 衍生 工具 收益
注：本基金本期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
股票投资产生的股利收益 6,563.60
基金投资 产生的股利收益 -
合计 6,563.60
6.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0 日
1.交易性金融资产 30,468.31
—— 股票投资 28,141.49
—— 债券投资 2,326.82
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
30
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 30,468.31
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
基金赎回费收入 4,645.75
转换费收入 8.67
合计 4,654.42
注：1 、 本基金的赎回费率按持有期间递减， 赎回费总额的25%归入基金资产即为基金赎
回费收入。 其中， 基金 管理人对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，
并将上述赎回费全额计入基金财产。
2、 本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成， 其中赎回费部分的25%归入转出
基金的基金资产即为基金转换费收入。
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
交易所市场交易费用 20,689.68
银行间市场交易费用 -
合计 20,689.68
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目 本期 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
31
2018 年01月01日至2018年06 月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 49,588.57
帐户维护费 18,600.00
银行结算费用 1,474.08
合计 94,457.84
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
信达澳银基金管理有限公司 （ “信达澳银
基金公司”）
基金管理人、 注册登记机 构、 基金销售机
构
中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金代销机构
信达证券股份有限公司(“信达证券”) 基金管理人的控股股东
康联首域集团有限公司(Colonial First
State Group Limited)
基金管理人的股东
信达新兴财富 （北京） 资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
中国信达资产管理股份有限公司 对公司法人股东直接持股20%以上的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易 。
6.4.10.2 关联 方报 酬 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
32
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7 年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 23,161.82 3,444,086.89
其中：支付销售机构的客户维护费 9,921.88 26,231.71
注：支付基金管理人信达澳银基金公司的管理人报酬按前 一日基金资产净值 0.60% 的年
费率计提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基
金资产净值×0.60%/ 当 年天数。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06 月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 7,720.61 1,148,029.00
注： 支付基金托管人中信银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2% 的年费率计提， 逐日
累 计 至 每 月 月 底 ， 按 月 支 付 。 其 计 算 公 式 为 ： 日 托 管 费 ＝ 前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×0.2%/
当年天数。
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位： 人民 币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
信达澳银信用债
债券A
信达澳银信用
债债券C
合计
信达澳银基金公司 -
-0.54
-0.54
中信银行 -
6,642.27
6,642.27
信达证券 -
-
-
合计 -
6,641.73
6,641.73
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
33
当期发生的基金应支付的销售服务费
信达澳银信用债
债券A
信达澳银信用
债债券C
合计
信达澳银基金公司 - 0.43 0.43
中信银行 - 8,438.58 8,438.58
信达证券 - 15.96 15.96
合计 - 8,454.97 8,454.97
注：1. 信达澳银信用债债券 A 不收取销售服务费。支付基金销售机构的销售服务费按前
一日信达澳银信用债债券 C 基金份额对应的基金资产净值 0.4% 的年费率计提， 逐日累计
至每月月底， 按月支付给信达澳银基金公司， 再由信达澳银基金公司计算并支付给各基
金销售机构。 其计算公式为： 日销售服务费＝前一日信达澳银信用债债券 C 基金份额对
应的基金资产净值×0.4%/ 当年天数。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
注： 本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
注：本期及 上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
注：本期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行
股份有限
公司
245,984.33 4,330.78 3,760,074.66 43,948.79
注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
34
注：本基金本期无在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
注：本基金本期无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
注：本基金本期无利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
注：本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本基金本期末无持有的暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
注：本基金本期末无银行间市场债券正回购。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
注：本基金本期末无交易所市场债券正回购。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基 金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期风险收益高于货币市场基金、
低于股票型和混合型基金。 本基金主要投资于信用债， 在债券型基金中属于风险水平相
对较高的投资产品。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发
行上市的债券 （包括国债、 央行票据、 公司债 、 企业债、 短期融资券 、 政府机构债、 政
策性金融债、商业银行金融债、资产支持证券、中期票据、可转换债券及可分离转债、
中小企业私募债券） 、 货币市场工具、 股票、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具 （但需符合中国证监会的有关规定） 。 本基金在日常 经营活动中面
临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人建立了由董事会风险控制委员会、 经营层风险管理委员会、 督
察长、 监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 在董事会下设立风险控制
委员会， 负责审定重大风险管理战略、 风险政策和风险控制制度； 在经营层层面设立风
险管理委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险防 范和控制措施， 对公司风险管理
和控制政策、 程序的制定、 风险限额的设定等问题向总经理提供咨询意见和建议； 在业信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
35
务操作层面的风险控制职责主要由监察稽核部具体负责和督促协调， 并与各部门合作完
成公司及基金运作风险控制以及进行投资风险分析与绩效评估。 监察 稽核部对公司总经
理负责，并由督察长分管。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 对 于 金 融 工 具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基 金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中信银行， 与该银行存款相关的信用风险不重 大。 本基
金 在 交 易 所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收
和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评 级
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017 年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 -
1,496,700.00
合计 -
1,496,700.00
注：1 、未评级债券为短期融资券、国债、大额可转让同业存单、政策性金融债。
2 、短期债券为债券发行日至到期日的期间在 1 年以内（含 1 年）的债券。
6.4.13.2.2 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
36
2018年06 月30日 2017 年12月31日
AAA
2,518,852.50
8,769,626.20
AAA以下
1,970,657.74
9,891,227.70
未评级
386,463.00
222,843.60
合计
4,875,973.24
18,883,697.50
注：1 、未评级债券为政策性金融债。
2 、长期债券为债券发行日至到期日的期间在 1 年以上的债券。
6.4.13.3 流动 性风 险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回
款项的风险。 本基金的 流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报 告 期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金管理人严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系， 审慎评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管
理措施， 对本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基 金
组合资产持仓集中度指标、 逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产
比例、 基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流
动性风险， 并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用
现金头寸与之相匹配， 确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本
基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情 况下赎回申请的处
理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 均能及时变现。 此外， 本基 金可通过卖出回购
金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券资产的
公允价值。 本基金于资 产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以
内且一般不计息， 可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息， 因此账面余额一般即为
未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场 风险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响
的风险。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
37
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存 在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
245,984.33 -
- - 245,984.33
结算备
付金
35,831.63 -
- - 35,831.63
存出保
证金
4,672.58 -
- - 4,672.58
交易性
金融资
产
4,675,956.44 200,016.80
- 740,577.00 5,616,550.24
应收利
息
- -
- 26,292.88 26,292.88
应收申
购款
- -
- 297.63 297.63
资产总
计
4,962,444.98 200,016.80 - 767,167.51 5,929,629.29
负债
应付管
理人报
酬
- -
- 2,770.02 2,770.02
应付托
管费
- -
- 923.34 923.34
应付销
售服务
费
- -
- 1,094.50 1,094.50 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
38
应付交
易费用
- -
- 5,786.85 5,786.85
应交税
费
- -
- 130,045.40 130,045.40
其他负
债
- -
- 183,383.76 183,383.76
负债总
计
- - - 324,003.87 324,003.87
利率敏
感度缺
口
4,962,444.98 200,016.80 - 不适用 不适用
上年度
末2017
年12 月3
1 日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
191,919.99 -
- - 191,919.99
结算备
付金
520,964.79 -
- - 520,964.79
存出保
证金
32,595.94 -
- - 32,595.94
交易性
金融资
产
6,658,922.60 13,568,579.90
152,895.00 2,655,476.72 23,035,874.22
应收证
券清算
款
- -
- 667,480.62 667,480.62
应收利
息
- -
- 446,126.07 446,126.07
应收申
购款
- -
- 1,097.63 1,097.63
资产总
计
7,404,403.32 13,568,579.90 152,895.00 3,770,181.04 24,896,059.26 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
39
负债
应付赎
回款
- -
- 379,689.75 379,689.75
应付管
理人报
酬
- -
- 12,407.27 12,407.27
应付托
管费
- -
- 4,135.77 4,135.77
应付销
售服务
费
- -
- 1,367.51 1,367.51
应付交
易费用
- -
- 48,484.95 48,484.95
应交税
费
- -
- 129,914.00 129,914.00
其他负
债
- -
- 359,000.00 359,000.00
负债总
计
- - - 934,999.25 934,999.25
利率敏
感度缺
口
7,404,403.32 13,568,579.90 152,895.00 不适用 不适用
注： 上表按照合约规定 的利率重新定价日或到期日孰早者对金融资产和金融负债的期限
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位： 人
民币万元）
本期末 （2018 年 06 月 3
0 日）
上年度末（2017 年 12 月 3
1 日）
1. 市场利率下降 25 个
基点 上升约 5 上升约 9
2. 市场利率上升 25 个
基点 下降约 5 下降约 9 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
40
6.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金秉承本基金的基金管理人自下而上的价值投资理念， 把注意力 集中在对个券
公允价值的研究上， 精选价值相对低估的个券品种进行投资。 通过整体资产配置、 类属
资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 基金的投资组合中 固定收益类资
产( 含可转换债券) 的比 例不低于基金资产的 80% ，持有股票等权益类证券的比例不超过
基金资产的 20% 。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，
定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基
金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资产
-股票投资
740,577.00 13.21 2,655,476.72 11.08
衍生金融资产－
权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 740,577.00 13.21 2,655,476.72 11.08
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
注： 本基金主要投资于固定收益类金融工具， 因此， 本基金本期末及上年度末面临的其信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
41
他价格风险不重大。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
6.4.14.1 公允 价值
(a) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018 年6 月30 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为人民币 4,729,230.44 元，属于第二层次的余额为人民币
887,319.80 元，无属于第三层次余额（2017 年 12 月31 日，本基金持有的以公允价值
计量的金融工具中属于第一层次的余额为 3,189,571.72 元，属于第二层次的余额为
19,846,302.50 元，无属于第三层次的余额）。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃、 或
属于非公开发行 等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间
及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次； 并 根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和可转 换债券公允价值应
属第二层次或第三层次，上述事项解除时将相关股票和债券的公允价值列入第一层次。
(iii) 第三层次公允价值 余额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具， 本 基金本报告期
未发生第三层次公允价值转入转出情况。
6.4.14.2 承诺 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说 明的承诺事项。
6.4.14.3 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
6.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务报表已于 2018 年 8 月 27 日经本基金 的基金管理人批准。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%) 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
42
1 权益投资 740,577.00 12.49
其中：股票 740,577.00 12.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,875,973.24 82.23
其中：债券 4,875,973.24 82.23
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 281,815.96 4.75
8 其他各项资产 31,263.09 0.53
9 合计 5,929,629.29 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 510,187.00 9.10
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 230,390.00 4.11
J 金融业 - -
K 房地产业 - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
43
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 740,577.00 13.21
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300036 超图软件 6,000 122,340.00 2.18
2 600845 宝信软件 3,000 79,050.00 1.41
3 600271 航天信息 3,000 75,810.00 1.35
4 300458 全志科技 4,000 71,680.00 1.28
5 300373 扬杰科技 2,000 57,200.00 1.02
6 600436 片仔癀 500 55,965.00 1.00
7 603019 中科曙光 1,200 55,044.00 0.98
8 300122 智飞生物 1,000 45,740.00 0.82
9 300567 精测电子 500 39,800.00 0.71
10 002153 石基信息 1,000 29,000.00 0.52
11 000977 浪潮信息 1,000 23,850.00 0.43
12 000768 中航飞机 1,500 23,460.00 0.42
13 300546 雄帝科技 1,000 21,540.00 0.38
14 603579 荣泰健康 300 20,988.00 0.37
15 600398 海澜之家 1,500 19,110.00 0.34
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金 资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
44
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600584 长电科技 331,228.00 1.38
2 600703 三安光电 296,780.00 1.24
3 600740 山西焦化 230,965.00 0.96
4 300036 超图软件 209,441.00 0.87
5 300188 美亚柏科 163,780.00 0.68
6 002405 四维图新 157,000.00 0.66
7 601155 新城控股 150,566.00 0.63
8 603019 中科曙光 144,532.00 0.60
9 002475 立讯精密 143,410.00 0.60
10 300623 捷捷微电 140,746.30 0.59
11 600276 恒瑞医药 139,491.00 0.58
12 600271 航天信息 138,989.00 0.58
13 300122 智飞生物 136,362.00 0.57
14 600845 宝信软件 135,640.00 0.57
15 300373 扬杰科技 134,932.00 0.56
16 601318 中国平安 129,536.00 0.54
17 300059 东方财富 126,156.00 0.53
18 002456 欧菲科技 124,420.00 0.52
19 000858 五 粮 液 111,278.00 0.46
20 600436 片仔癀 103,844.00 0.43
注： 本表中累计买入金额是按照买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑
相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或 前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600584 长电科技 633,030.00 2.64
2 600703 三安光电 604,147.00 2.52 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
45
3 000063 中兴通讯 386,517.96 1.61
4 000651 格力电器 346,278.00 1.45
5 601318 中国平安 344,267.05 1.44
6 600436 片仔癀 332,161.00 1.39
7 601877 正泰电器 240,788.00 1.00
8 600740 山西焦化 234,380.00 0.98
9 601155 新城控股 213,255.00 0.89
10 600271 航天信息 176,400.00 0.74
11 000001 平安银行 163,100.00 0.68
12 002008 大族激光 160,383.00 0.67
13 002405 四维图新 157,030.00 0.66
14 300188 美亚柏科 156,628.00 0.65
15 600276 恒瑞医药 148,420.00 0.62
16 002475 立讯精密 144,176.00 0.60
17 600048 保利地产 141,482.00 0.59
18 300623 捷捷微电 129,218.40 0.54
19 000725 京东方Ａ 111,400.00 0.46
20 300059 东方财富 110,399.00 0.46
注： 本基金本报告期仅上述所列股票发生卖出交易。 本表中累计卖出金额是按照卖出成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票的 成 本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,410,121.60
卖出股票收入（成交）总额 7,296,035.41
注： 本表中买入股票成本 （成交） 总额、 卖出股票收入 （成交） 总额均按照买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
46
2 央行票据 - -
3 金融债券 386,463.00 6.89
其中：政策性金 融债 386,463.00 6.89
4 企业债券 200,016.80 3.57
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 4,289,493.44 76.52
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,875,973.24 86.98
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 018005 国开1701 3,850 386,463.00 6.89
2 132008 17山高EB 4,000 377,200.00 6.73
3 132007 16凤凰EB 3,530 326,525.00 5.82
4 110031 航信转债 3,050 312,137.00 5.57
5 113008 电气转债 3,000 300,840.00 5.37
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
注：本基金未参与投资国债期货。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
47
7.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
注：本基金未参与投资国债期货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查， 也没
有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
7.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
7.11.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,672.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,292.88
5 应收申购款 297.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,263.09
7.11.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 132008 17山高EB 377,200.00 6.73
2 132007 16凤凰EB 326,525.00 5.82
3 110031 航信转债 312,137.00 5.57 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
48
4 113008 电气转债 300,840.00 5.37
5 132004 15国盛EB 278,970.00 4.98
6 123006 东财转债 239,577.84 4.27
7 128032 双环转债 157,408.00 2.81
8 110042 航电转债 126,180.00 2.25
9 110038 济川转债 122,250.00 2.18
10 128022 众信转债 121,404.00 2.17
11 128029 太阳转债 121,190.00 2.16
12 132006 16皖新EB 119,268.00 2.13
13 128027 崇达转债 113,741.10 2.03
14 113013 国君转债 101,310.00 1.81
15 113015 隆基转债 99,040.00 1.77
16 128010 顺昌转债 97,590.00 1.74
17 123003 蓝思转债 92,470.00 1.65
18 128013 洪涛转债 77,733.00 1.39
注：本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计 项可能存在尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份 额
比例
信 达 澳 银 信
216
9,236.48
-
0.00%
1,995,079.81
100.00% 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
49
用债债券 A
信 达 澳 银 信
用债债券 C
133
22,438.87
500,000.00 16.75%
2,484,369.63
83.25%
合计
349
14,267.76
500,000.00 10.04%
4,479,449.44
89.96%
注 ： 分 级 基 金 机 构/ 个 人 投 资 者 持 有 份 额 占 总 份 额 比 例 的 计 算 中 ， 对 下 属 分 级 基 金 ， 比
例的分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数
（即期末基金份额总额）。
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
注：期末基金管理人的从业人员无持有本基金。
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
注：期末基金管理人的从业人员无持有 本基金。
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
信用债A类 信用债C类
基金合同生效日(2013 年05月14
日)基金份额总额
73,752,087.26 325,130,155.47
本报告期期初基金份额总额 17,261,574.65 3,178,116.03
本报告期基金总申购份额 54,161.09 126,721.67
减：本报告期基金总赎回份额 15,320,655.93 320,468.07
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,995,079.81 2,984,369.63
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
报告期内，未召开基金份额持有人大会，未有相关决议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动 。
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
50
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期内，未发生基金投资策略的改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
报告期内， 本基金管理人继续聘任安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基
金的外部审计机构。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人报告期内受到中国证券监督管理委员会深圳监管局 《关 于对信达澳银
基金管理有限公司采取出具警示函措施的决定》 ， 认为我公司存在对可交换债券的投资
分析不充分、 投资决策不审慎等问题。 公司对此高度重视， 已及时完成整改并向深圳证
监局提交了整改报告。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受 到任何稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中信
证券
2 12,706,157.01 100.00% 11,833.26 100.00% -
注： 根据 《交易单元及 佣金管理办法》 、 《投 资审议委员会议事规则》 的规定， 交易单
元开设、 增设或退租由研究咨询部提议， 经公司投资审 议委员会审议。 在分配交易量方
面， 公司制订合理的评分体系， 相关投资研究人员于每个季度最后20个工作日对提供研
究报告的证券公司的研究水平、服务质量等综合情况通过投研管理系统进行评比打分。
交易管理部根据上季度研究服务评分结果安排研究机构交易佣金分配， 每季度佣金分配
量应与上季度研究服务评分排名基本匹配， 并确保券商研究机构年度佣金分配量与全年
合计研究服务评分排名基本匹配。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
51
券商
名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
中信
证券
43,332,765.94 100.00%
28,850,00
0.00
100.00% - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公 告事 项 法 定披 露方式 日期
1
信达澳银 信用债 债券型 证券投资基
金 2017 年第 4 季度报 告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年1月19日
2
信达澳银 基金管 理有限 公司关于参
加北京展 恒基金 销售股 份有限公司
基金申购费率优惠活动的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年2月1日
3
信达澳银 基金管 理有限 公司关于旗
下基金调 整长期 停牌股 票估值方法
的提示性公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年2月2日
4
信达澳银 基金管 理有限 公司关于上
海华信证 券有限 责任公 司开通办理
我司旗下基金转换业务的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年2月6日
5
信达澳银 基金管 理有限 公司关于利
得基金开 通办理 我司旗 下基金转换
和定投业务的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年2月7日
6
信达澳银 基金管 理有限 公司关于旗
下基金调 整长期 停牌股 票估值方法
的提示性公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年2月7日
7
信达澳银 基金管 理有限 公司关于增
加一路财 富为代 销机构 、开通转换
和定投业 务、参 加基金 申购费率优
惠活动的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年3月5日
8
关于信达 澳银信 用债债 券型证券投
资基金修改基金合同的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年3月26日 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
52
9
关于信达 澳银基 金管理 股份有限公
司旗下 11 只基金调整赎回费率的
公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年3月26日
10
信达澳银 基金管 理有限 公司关于旗
下基金调 整长期 停牌股 票估值方法
的提示性公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年3月26日
11
信达澳银 信用债 债券型 证券投资基
金 2017 年度报告摘要
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年3月30日
12
信达澳银 信用债 债券型 证券投资基
金 2017 年度报告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年3月30日
13
信达澳银 基金管 理有限 公司关于旗
下基金参 加信达 证券基 金申购费率
优惠活动的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年3月30日
14
信达澳银 基金管 理有限 公司关于旗
下基金持 有“中 兴通讯 ”股票估值
价格调整的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年4月20日
15
信达澳银 信用债 债券型 证券投资基
金 2018 年第一季度报 告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年4月23日
16
信达澳银 信用债 债券型 证券投资基
金基金经理变更公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年5月4日
17
信达澳银 信用债 债券型 证券投资基
金基金经理变更公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年5月22日
18
信达澳银 基金管 理有限 公司关于增
加五矿证 券为旗 下部分 基金的代销
机构、开 通转换 和定投 业务、参加
基金申购费率优惠活动的公告
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年6月1日
19
信达澳银 信用债 债券型 证券投资基
金招募说明书（更新）2018 年第 1
期
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年6月20日
20
信达澳银 基金管 理有限 公司关于旗
下基金调 整长期 停牌股 票估值方法
的提示性
证 监 会 指 定 信 息 披 露
报纸、公司网站
2018年6月20日
§11 影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
53
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2018 年1月1
日-1月17日
15,061,924.69
-
15,061,924.69
-
0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1 、赎回申请延期办理的风险
机 构 投资 者大 额赎 回时易 构 成本 基金 发生 巨额赎 回 ，中 小投 资者 可能面 临 小额 赎回 申 请
也需要与机构投 资者按同比例部分延期办理的风险；
2 、基金净值大幅波动的风险
机 构 投资 者大 额赎 回时， 基 金管 理人 进行 基金财 产 变现 可能 会对 基金资 产 净值 造成 较 大
波动；
3 、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后， 可能出现基金资产净值低于 5000 万元的情形， 若连续六十个工作日
出现基金资产净值低于 5000 万元情形的， 基金管理人可能提前终止基金合同， 基金财产
将进行清算；
4 、基金规模过小导致的风险
机 构 投资 者赎 回后 ，可能 导 致基 金规 模过 小。基 金 可能 会面 临投 资银行 间 债券 、交 易 所
债券时交易困难的情形。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重 要信 息
无。
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
54
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》；
4 、法律意见书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；
8 、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
12.3 查 阅方 式
投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 和/ 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 、 营 业 场 所 及 网 站 免 费 查 阅 备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询信达澳银基金管理有限公司。
客户服务 中心电 话：400-8888-118
网址：www.fscinda.com
信 达澳 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年 八 月二 十 八 日
