中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管 理人 ：中 银 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ：招 商 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期： 二 〇一 八年 八月 二十 八日 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本半年度报告 已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 27 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
2
基金简介.................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5
2.3 基金 管理 人和基金托管人 ................................................................................................. 5
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人....................................................................................... 6
2.5 信息披露方式................................................................................................................... 6
2.6 其他相关资料................................................................................................................... 6
3
主要 财务 指标 和 基 金净值表现 .................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现................................................................................................................... 7
4
管理人报告 .............................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................. 8
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ..................................................... 10
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说 明......................................................... 10
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 10
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 11
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................... 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 14
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 14
6
半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计） ......................................................................................... 14
6.1 资产负债表 .................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表..................................................................................... 16
6.4 报表附注........................................................................................................................ 17
7 投资组合报告 ........................................................................................................................... 32
7.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................... 32
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的 权益投资分布.......................................................... 33
7.3 期末按行业分类的权益投资组合...................................................................................... 33
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................. 33
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................. 33
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合........................................................................ 33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.............................. 34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................... 34
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ................... 34
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............................ 34
7.11 投资组合报告附注 ......................................................................................................... 34
8 基金份额持有人信息................................................................................................................. 35 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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8.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 35
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................. 36
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 36
9 开放式基金份额变动................................................................................................................. 36
10 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 36
10.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................. 36
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 36
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管 业务的诉讼 ........................................................ 36
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................... 36
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................. 36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 37
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 39
11 备查文件目录.......................................................................................................................... 40
11.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 40
11.2 存放地点 ....................................................................................................................... 40
11.3 查阅方式 ....................................................................................................................... 41
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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基金简介
2.1 基 金 基 本情 况
基金名称 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
基金简称 中银美元债债券（QDII ）
基金主代码 002286
交易代码 002286
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 30 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 377,414,457.70 份
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标
本基金在审慎的投资管理和风险控制下， 力争总回报最大化， 以谋求长期
保值增值。
投资策略
本基金通过研究全球市场经济运行趋势， 深入分析不同国家和地区财政及
货币策对本基金通过研究全球市场 经 济运行趋势，结合对中长期利率走
势、 通货 膨胀 及各 类债 券的 收益 率、 波动 性的 预期 ， 自上 而下 的决 定债 券
投资久期，对投资组合类属资产的比例进行最优化配置和动态调整。
业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率（税后）+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 主要投资于美元债券， 其预期风险和预期收益低于
股票型基金、混合型基金，高于货 币市场基金。 本基金可投资于境外证
券， 除了 需要 承担 与境 内证 券投 资基 金类 似的 市场 波动 风险 等一 般投 资风
险之 外， 本基 金还 面临 汇率 风险 等境 外证 券市 场投 资所 面临 的特 别投 资风
险。
注：1、本基金另设美元份额，基金代码 002287 ，与人民币份额并表披露。
2、 截至 本报 告期 末， 本基 金人 民币 份额 净值 1.060 元， 人民 币总 份额 51,038,674.87 份； 本基 金
美元份额净值 0.1602 美元，美元总份额 326,375,782.83 份。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-38834788
400-888-5566 95555
传真
021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200 号中银大
厦45层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦
办公地址
上海市银城中路200 号中银大
厦26 层、27层、45 层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦
邮政编码
200120 518040 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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法定代表人 章砚 李建红
2.4 境 外 投 资顾 问和 境外 资产 托管 人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文
- Brown Brothers Harriman
Co.
中文
- 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 - -
办公地址 - -
邮政编码 - NY 10005
注：本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问，并根据
法律法规和《基金合同》的有关规定公告。
2.5 信 息 披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上 海证 券报 》 、 《中 国证 券报 》 、 《证 券时 报》
登载基金 半 年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金 半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 200 号 26 楼
2.6 其 他 相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中银基金管理有限公司 上海市银城中路 200 号中银大厦 45 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数 据和 指标
报告期（2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -14,952,257.21
本期利润 -5,260,104.98
加权平均基金份额本期利润 -0.0119
本期加权平均净值利润率 -1.16%
本期 基金份额 净值增长率 -0.47%
3.1.2 期 末 数 据和 指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 21,096,590.86
期末可供分配基金份额利润 0.0559
期末基金资产净值 400,013,563.830
期末基金份额净值 1.0600
3.1.3 累 计 期 末指 标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 5.70%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末 资产 负债 表中 未分 配利 润与 未分 配利 润中 已实 现部 分的 孰低 数
（为期末余额，不是当期发生数）。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ② －④
过去一个月 3.42% 1.00% 0.20% 0.01% 3.22% 0.99%
过去三个月 3.73% 0.67% 0.60% 0.01% 3.13% 0.66%
过去六个月 -0.47% 0.51% 1.20% 0.01% -1.67% 0.50%
过去一年 -2.67% 0.38% 2.44% 0.01% -5.11% 0.37%
自基金合同生效
日起
5.70% 0.30% 6.35% 0.01% -0.65% 0.29%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基 准 收益 率变 动的 比
较
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 12 月 30 日至 2018 年 6 月 30 日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产
配置比例均符合基金合同约定。
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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4
管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管 理基 金的 经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公 司合 并， 合并 后新 公司 名称 为 “ 贝莱德投资管理有限公司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司 直接控股中银基金。公司注册地 为中国上海市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的 股权。截
至 2018 年 6 月 30 日，本管理人共管九十九只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证
券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资基金、 中银收益混合型证
券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证券投资 基金、中银行业优
选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置
混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银稳健双 利债券型证券投资
基金 、 中银 全球 策略 证券 投资 基金 （FOF ） 、 上证 国有 企业 100 交易型开 放式指数证券投资基金、 中
银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、中银信 用增利债券型证券
投资基金（LOF ） 、中 银沪 深 300 等权重指数证券投资基金(LOF) 、中银主题策略混合型证券投资基
金、 中银 保本 混合 型证 券投 资基 金、 中银 理财 14 天债券型证券投资基金、 中银纯债债券型证券投资
基金 、 中银 理财 7 天债券型证券投资基金 、 中银理财 30 天债券型证券投资基金、 中银稳健添利债券
型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然 资源等权重指数证券投资基金、 中银消费主题混合
型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资 基 金、中银盛利纯债一年定期开 放债券型证券投资
基金 （LOF ） 、 中银 新回 报混 合型 证券 投资 基金 、 中银 互利 半年 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金、 中银
惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中 银中高等级债券型证券投资基金 、中银优秀企业混
合型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合型证券 投资基金、中银健
康生活混合型证券投资基金、中银聚利半年定期 开放债券型证券投资基金、中银 薪钱包货币市场基
金、中银产业债一年定期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置混合型 证券投资基金、中
银安心回报半年定期开放债券型证券投资 基金 、 中银 研究 精选 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、 中银
恒利半年定期开放债券型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金、中银 宏观策略灵活配置
混合型证券投资基金，中银新趋势灵活配置混合 型证券投资基金、中银智能制造 股票型证券投资基
金、 中银 互联 网+ 股票型证券投资基金、 中银国有企业债债券型证券投资基金， 中银新财富灵活配置
混合型证券投资基金，中银新机遇灵活配置混合 型证券投资基金，中银战略新兴 产业股票型证券投中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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资基 金， 中银 机构 现金 管理 货币 市场 基金 ， 中银 美元 债债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 中银 稳进 保本
混合型证券投资基金、中银 宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利灵活配 置混合型证券投资
基金、中银珍利灵活配置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型证券投 资基金、中银益利
灵活配置混合型证券投资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、中银合 利债券型证券投资
基金、中银腾利灵活配置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债券型证 券投资基金、中银
季季红定期开放债券型证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资基金、 中银颐利灵活配置
混合型证券投资基金、中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享半年定 期开放债券型证券
投资基金、中银睿享定 期开放债券型发起式证券 投资基金、中银悦享定期开放债 券型发起式证券投
资基金、中银丰润定期开放债券型发起式证券投 资基金、中银量化精选灵活配置 混合型证券投资基
金、中银广利灵活配置混合型证券投资基金、中 银润利灵活配置混合型证券投资 基金、中银锦利灵
活配置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金、 中银理财 90 天债券型证
券投资基金、中银丰庆定期开放债券型证券投资 基金、中银富享定期开放债券型 发起式证券投资基
金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置混合型证 券投资基金、中银
如意宝货币市场 基金、中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、中银丰和 定期开放债券型发
起式证券投资基金、中银移动互联灵活配置混合 型证券投资基金、中银金融地产 混合型证券投资基
金、中银信享定期开放债券型发起式证券投资基 金、中银量化价值混合型证券投 资基金、中银丰进
定期开放债券型发起式证券投资基金、中银利享 定期开放债券型证券投资基金、 中银丰禧定期开放
债券型发起式证券投资基金、中银丰荣定期开放 债券型发起式证券投资基金、中 银智享债券型证券
投资基金、中银改革红利灵活配置混合型证券投 资基金、中银泰享定期开放债券 型发起式证券投资
基金 、 中银 中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金、 中银景福回报混合型证券投资基金、 中银
医疗保健灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
郑涛
本基金的基金
经理、中银丰
实基金基金经
理、中银丰和
基金基金经
理、中银丰禧
基金基金经
理、中银丰荣
基金基金经
2016-06-07 - 9
金融学博士。曾任广发证
券股份有限公司交易员。
2015 年加入中银基金管理
有限公司，曾任专户投资
经理。2016 年 6 月至今任
中银美元债基金基金经
理，2017 年 6 月至今任中
银丰实基金基金经理，
2017 年 6 月至今任中银丰中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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理、中银中债
7-10 年期国开
行债券指数基
金基金经理
和基金基金经理，2017 年
12 月至今任中银丰禧基金
基金经理，2018 年 1 月至
今任中银丰荣基金基金经
理，2018 年 3 月至今任中
银中债 7-10 年国开债指数
基金基金经理。中级经济
师。具有 9 年证券从业年
限。具备基金、证券、银
行间本币市场交易员、黄
金交易员从业资格。
注：1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公
司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券 从业 年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境 外 投 资顾 问为 本基 金提 供投 资建 议 的主 要成 员简 介
本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问，并根据法律
法规和《基金合同》的有关规定公告。
4.3 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共和国证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规
则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金 基金合同，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 管 理 人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专 项说 明
4.4.1 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债 券询 价
申购 管理 办法 》 、 《集 中交 易管 理办 法》 等公 平 交易 相关 制度 体系 ，通 过制 度确 保 不同 投资 组合 在投
资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资 组合之间进行利益输送。公司建 立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的 投资决策体系，采用集中交易管 理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段 保证公平交易原则的实现；通过 建立层级完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理 业务组织结构，规范各项业务之 间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在 获得投资信息、投资建议和实 施 投资 决策 方面 享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、监察稽核和信息披露 确保公平交易过程
和结果的有效监督。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节 得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.4.2 异 常 交 易行 为的 专 项说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.5 管 理 人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和 业绩 表现 的说 明
4.5.1 报 告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济继续稳定复苏，上半 年展现美强欧弱格局。从领先 指标来看，美国经
济景气度维持高位，上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数从 59.3 进一步上行至 60.2 ，就业市场整体稳
健，失业率创出近年新低 3.8% ，通胀明显回升，美元指数大幅走强至 94 上方。欧元区经济复苏势
头有 所放 缓， 上半 年制 造业 PMI 指数从 60.6 显著 下行 至 54.9 ， 虽然 通胀 在油 价助 推下 有所 回暖 ， 但
经济明显放缓使欧央行维持宽松的货币政策，欧 元对美元显著贬值；日本经济继 续缓慢复苏，上半
年制造业 PMI 指数 从 54.0 小幅回落至 53.0 ， 通胀 逐步 回暖 ， 但工业产出表现不佳， 日本央行仍维持
谨慎。综合来看，美国经济基本面依然有包括税 改和金融监管放松等多项正向因 素支撑，美联储点
阵图上调年内加息预期，对经济、劳动力市场及 通胀的展望更加乐观，美元仍有 升值压力；欧洲经
济前景展望进一步走弱，全球贸易保护主义抬头 、经济明显放缓、叠加意大利新 政府赤字扩张破坏
欧元区金融市场稳定的潜在风险，日本经济延续复苏。
国内经济方面，融资需求下行显著，违约风险 加快暴露，叠加中美贸易摩擦 再度反复、外需走
弱，经济缓慢下行趋势不改。具体来看，上半年领先指标中采制造业 PMI 震荡下行至 51.5 ，同 步指
标工业增加值 6 月同比增长 6.0% ，较去年末回落 0.1 个百分点。从经济增长动力来看，出口受贸易
战拖累暂时不明显，消费与投资显著下行。6 月美元计价出口增速较去年末回升 至 11.3% 左右 ，6 月
社会消费品零售总额增速较去年末回落至 9.0% ， 依然 处于 较低 水平 ； 制造 业投 资有 所反 弹， 房地 产
投资缓慢下行，基建投资大幅下降，1-6 月固定资产投资增速较去年末大幅回落至 6.0% 的水平。通
胀方面，CPI 总体低位徘徊，6 月同比增速仅 1.9% ，PPI 在生产资料价格上涨背景下温和回升，6 月
同比增速上升至 4.7% ，但此后预计持续回落。
2. 市场回顾
上半 年， 亚洲 除日 本外 美元 债受 到美 国国 债利 率上 涨和 利差 加宽 的双 重打 击。 美联 储于 2018 年中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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3 月 21 日、6 月 13 日两次加息，最新的美联储点阵图则暗示今年加息 4 次，较之前预期的 3 次
增加 。 这叠 加美 联储 退出 量化 宽松 政策 及其 它央 行削 减宽 松政 策一 起推 动 2018 年美 息走 高 。 截至 6
月底，美国国债收益率全线显著上涨，2 至 10 年期利率升 65 至 46 基点。收益率曲线在上半年更
趋扁平化。
在利 差方 面， 随着 近几 个月 高收 益级 债券 利差 急剧 加宽 ， 2018 年上半年中资投资级债无论是在
利差还是总回报方面均表 现优于高收益级债。 iBoxx 美元投资级中资企业 OAS 利差在 2017 年收窄
38 基点后上半年加宽 45 基点 至 175 基点 。 相对 比， 中资 高收 益级 债券 上半 年下 跌更 多， 且在 5 月
以来 ， 境外 违约 出现 为承 压的 境外 美元 高收 益债 券市 场进 一步 施压 ， 高收 益级 债卖 盘加 剧。 按 iBoxx
美元中国高收益企业债指数，OAS 利差大幅加宽 275 基点 至上 半年 末 的 723 基点（相比 2017 年
收窄 8 基点 ） ， 其中 以房 地产 债加 宽最 多。 从行 业表 现来 看 ， 中资 非房 地产 金融 债在 2018 年上半年
表现最佳，其次是非金融债（-3.1% ） ，而 房地 产 债券 表现 最糟 ，其 总回 报是-4.1% 。在亚洲除日本外
信用市场，银行、消费产品和服务等板块表现最佳
3. 运行分析
上半年债券市场总体回调。 策略上， 我们保持合适的久期和杠杆比例， 积极参与波段投资机会，
优化配置结构，重点配置短期限、中高评级信用债，合理分配类属资产比例。
4.5.2 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
报告期内本基金份额净值增长率为-0.47% ，同期业绩比较基准收益率为 1.20% 。
4.6 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业 走势 的简 要展 望
展望未来，全球经济依然处于复苏阶段，美国 经济表现相对较好，欧洲经济 势头 延续放缓，中
美贸易摩擦延续。国内宏观政策出现微调，海外 压力已经开始影响决策层的决策 基础，但依然延续
淡化总量强调结构的思路。财政政策积极的取向 不变，但持续关注地方政府债务 、房地产市场以及
国企过度举债三大领域的风险，社会融资规模增速显著下降。
综合 上述 分析 ， 我们 对 2018 年下半年债券市场的走势保持乐观。 经济基本面缓慢下行趋势不改，
固定资产投资增速延续小幅下行，出口与消费增 速中枢下降。货币政策转为中性 偏松，保障流动性
合理充裕，疏通传导渠道，以对冲融资需求下滑 ，同时汇率稳定不再作为主要目 标，人民币存在贬
值空间。金 融严监管背景不变，但更加强调结构 性去杠杆的力度和节奏。通胀对 债市的压力相对可
控，食品价格季节性上涨预计带动 CPI 增速温和抬升，PPI 在油价有企稳态势下预计持续回落。在
贸易保护主义抬头背景下，全球市场风险偏好大 概率延续较低水平，美联储或将 继续加息，美元指
数走势强劲，人民币对美元趋于贬值。综合上述 分析，预计下半年债券收益率中 枢可能呈震荡下行中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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走势，我们将积极把握交易性机会。信用债方面 ，经济下行叠加去杠杆背景下需 对违约风险继续保
持高度关注，操作上在做好组合流动性管理的基 础上，保持适度杠杆和久期，合 理分配各类资产，
审慎精选信用债，积极把握投资交易机会。我们 将坚持从自上而下的角度预判市 场走势，并从自下
而上的角度严防信用风险。作为基金管理者，我 们将一如既往地依靠团队的努力 和智慧，为投资人
创造应有的回报。
4.7 管 理 人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事 项的 说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有 效的估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的 人员分工和职责，由研究部、风 险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委 员。估值委员会委员 具备应有的经验、专业胜任能力 和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品 种所属行业的专业研究、估值政 策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基 金核算以及相关事项的合法合规 性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严 格按照工作流程诚实守信、勤勉 尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供 的估值模型和行业做法选定与当 时市场环境相适应
的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、 托管行的相关意见。公司按特殊 流程改变估值技术
时，导致基金资产净值 的变化在 0.25 ％以上的，应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输
入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见， 会计师事务所应对公司所采用的 相关估值模型、假
设、 参数 及输 入的 适当 性发 表审 核意 见， 同时 公司 按照 相关 法律 法规 要求 履行 信息 披露 义务 。 另外 ，
对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特 征的，若协会有特定调整估值方 法的通知的，比如
《证券投资基金流通受限股票估值指引 （试行） 》 的， 应参照协会通知执行 。 可根据指引的指导意见，
并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.6.2 本公司参与估值流 程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管 理 人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况 的说 明
根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前 提下，本基金收益每年最多分 配 12 次，每次基
金收益分配比例不低于该次可供分配利润的 20% ，本报告期期末可供分配利润为 21,096,590.86 元。
根据本基金基金合同第十六部分基金的收益与分配相关约定，无相关收益分配事项。
4.9 报 告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基 金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五千万元的情形。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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5
托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况 声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人 —— 招商银行股份有限公司不存在任 何损害基金份额
持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和 国证券投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产 净值的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损 害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人 对本 半年 度报 告中 财务 信息 等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会 计报告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6
半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资 产 负 债表
会计主体：中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 50,618,701.10 50,542,067.78
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 323,797,532.19 519,156,916.07
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
323,797,532.19 519,156,916.07
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
27,127,973.65 -
应收利息 6.4.7.5 5,747,816.96 7,541,283.13
应收股利
- -
应收申购款
434,046.60 40,399.94
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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资产总计
407,726,070.50 577,280,666.92
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
7,098,377.62 7,882,549.48
应付管理人报酬
328,850.47 495,210.14
应付托管费
82,212.63 123,802.52
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
45,367.13 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 157,698.82 234,368.83
负债合计
7,712,506.67 8,735,930.97
所 有 者 权益 ：
- -
实收基金 6.4.7.9 377,414,457.70 535,153,808.97
未分配利润 6.4.7.10 22,599,106.13 33,390,926.98
所 有 者 权益 合计
400,013,563.83 568,544,735.95
负 债 和 所有 者权 益总 计
407,726,070.50 577,280,666.92
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.060 元， 基金 份额 总 额 377,414,457.70 份；
其中人民币份额净值为 1.060 ，人民币总份额 51,038,674.87 份；本基金美元份额净值 0.1602 美元，
美元总份额 326,375,782.83 份。
6.2 利润表
会计主体： 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日 至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-2,185,834.39 -2,049,696.12
1. 利息收入
11,682,954.27 24,931,420.26
其中：存款利息收入 6.4.7.11 6,504.00 20,625.19
债券利息收入
11,676,450.27 24,910,795.07
资产支持证券利息收入
- - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以 “- ” 填列）
-25,190,529.24 9,120,463.79
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 6.4.7.13
- -
债券投资收益 6.4.7.14 -25,190,529.24 9,120,463.79
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3. 公允 价值 变 动收 益（ 损失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.17 9,692,152.23 -34,802,559.44
4. 汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列）
1,548,327.30 -1,750,803.72
5. 其他收入（损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.18 81,261.05 451,782.99
减 ： 二 、费 用
3,074,270.59 5,827,104.90
1．管理人报酬
2,253,584.08 4,465,758.20
2．托管费 6.4.10.2.1 563,396.06 1,116,439.61
3．销售服务费 6.4.10.2.2 - -
4．交易费用 6.4.7.19 - -
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6. 税金及附加
35,819.41 -
7．其他费用 6.4.7.20 221,471.04 244,907.09
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “- ” 号填
列）
-5,260,104.98 -7,876,801.02
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏 损以 “- ” 号填 列 ）
-5,260,104.98 -7,876,801.02
6.3 所 有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主体： 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （ 基 金
净值）
535,153,808.97 33,390,926.98 568,544,735.95
二 、 本期 经 营活 动产 生 的 基
金净值变动数（本期利润）
- -5,260,104.98 -5,260,104.98
三 、 本期 基 金份 额交 易 产 生
的 基 金净 值 变动 数（ 净 值 减
少以 “- ” 号填列）
-157,739,351.27 -5,531,715.87 -163,271,067.14
其中：1. 基金申购款 9,946,743.45 364,437.19 10,311,180.64
2. 基金赎回款 -167,686,094.72 -5,896,153.06 -173,582,247.78 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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四 、 本期 向 基金 份额 持 有 人
分 配 利润 产 生的 基金 净 值 变
动（净值减少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （ 基 金
净值）
377,414,457.70 22,599,106.13 400,013,563.83
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （ 基 金
净值）
938,066,471.82 91,061,656.27 1,029,128,128.09
二 、 本期 经 营活 动产 生 的 基
金净值变动数（本期利润）
- -7,876,801.02 -7,876,801.02
三 、 本期 基 金份 额交 易 产 生
的 基 金净 值 变动 数（ 净 值 减
少以 “- ” 号填列）
-238,209,742.86 -22,984,244.99 -261,193,987.85
其中：1. 基金申购款 60,385,224.58 6,348,519.62 66,733,744.20
2. 基金赎回款 -298,594,967.44 -29,332,764.61 -327,927,732.05
四 、 本期 向 基金 份额 持 有 人
分 配 利润 产 生的 基金 净 值 变
动（净值减少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （ 基 金
净值）
699,856,728.96 60,200,610.26 760,057,339.22
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本情 况
中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ） ( 以下简称 “ 本基金”) ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员 会 （以
下简称 “ 中国证监会 ” ）证监许可[2015]2900 号文《关于中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）募
集的批复》准予注册，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2015
年 12 月 30 日正 式生 效， 首次 设立 募集 规模 为 877,053,602.46 份基 金份 额。 本基 金为 契约 型开 放式 ，
存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记 机构均为中银基金管理有限公司 ，基金托管人为招
商银行股份有限公司，基金境外托管人为布朗兄弟哈里曼银行（Brown Brothers Harriman & Co. ）。
本基金同时设立人民币份额和美元份额。人民 币份额以人民币计价并 进行 申 购、 赎回 ；美 元份
额以美元计价并进行申购、赎回。
本基金的投资范围包括政府债券、公司债券（ 包括公司发行的金融债券）、 可转换债券、住房
按揭支持证券、资产支持证券等及中国证监会认 可的国际金融组织发行的证券； 已与中国证监会签中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市 场挂牌交易的优先股；已与中国 证监会签署双边监
管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登 记注册的公募基金；银行存款、 可转让存单、商业
票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具 ；与固定收益、股权、信用、商 品指数、基金等标
的物挂钩的结构性投资产品；远期合 约、 互换 及 经中 国证 监会 认可 的境 外交 易所 上市 交易 的权 证、
期权、期货等金融衍生产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的业绩比较基准: 同期人民币一年期定期存款利率（税后）+1% 。
6.4.2 会 计 报 表的 编制 基 础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他 相关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编 制， 同时 ， 对于 在具 体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资 基金业协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算
业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《中 国 证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度
报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制 及披 露》 、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 其他 中国 证监 会及 中国 证
券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循 企 业会 计准 则 及其 他有 关规 定的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报 告 期所 采用 的 会计 政策 、会 计估 计与 最近 一期 年度 报告 相一 致的 说明
本报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错 更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金融业
纳入 试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金（封闭式证券投 资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税；国债、地 方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式 买入返售金融商品业务及持有政 策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存 单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房地 产开 发、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资 管产品管理人为增
值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称 “ 资
管产品运营业务 ” ），暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别
核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增 值税应纳税额的除外。资管产品 管理人可选择分别
或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程
中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不 再缴纳；已缴纳增值税的，已纳 税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通 知》 的规 定， 自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生 的部
分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、 债券 、 基金 、
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销 售额，或者以 2017 年最 后一 个交 易日 的股 票收 盘价
（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中
债金融估值中 心有限公司或中证指数有限公司提 供的债券估值）、基金份额净值 、非货物期货结算
价格作为买入价计算销售额。
基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境 外所得税税收政策，按照相关 国家或地区税收法
律和法规执行，在境内暂免征增值税和企业所得税；
基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境 外所得税税收政策，按照相关 国家或地区税收法
律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
6.4.7 重 要 财务 报表 项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 20 页共 41 页
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 50,618,701.10
定期存款
-
其他存款 -
合计 50,618,701.10
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
债券
交易所市场 321,105,907.05 323,797,532.19 2,691,625.14
银行间市场 - - -
合计 321,105,907.05 323,797,532.19 2,691,625.14
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 321,105,907.05 323,797,532.19 2,691,625.14
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期 末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中 取得 的债 券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 228.88
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 5,747,588.00
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 21 页共 41 页
应收申购款利息 0.08
其他 -
合计 5,747,816.96
6.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
本基金本报告期末无应付交易费用余额。
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费 16,665.43
预提费用 141,033.39
合计
157,698.82
6.4.7.9 实 收基 金
金额 单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 535,153,808.97 535,153,808.97
本期申购 9,946,743.45 9,946,743.45
本期赎回 （以 “- ” 号填列） -167,686,094.72 -167,686,094.72
本期末 377,414,457.70 377,414,457.70
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 48,320,297.59 -14,929,370.61 33,390,926.98
本期利润 -14,952,257.21 9,692,152.23 -5,260,104.98
本期基金份额交易 产生的
变动数
-12,271,449.52 6,739,733.65 -5,531,715.87
其中：基金申购款 759,329.82 -394,892.63 364,437.19
基金赎回款 -13,030,779.34 7,134,626.28 -5,896,153.06
本期已分配利润 - - -
本期末 21,096,590.86 1,502,515.27 22,599,106.13
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目 本期 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 22 页共 41 页
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 6,503.60
定期存款利息收入 0.00
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 0.40
合计 6,504.00
6.4.7.12 股 票 投 资收 益
本基金本报告期末无股票投资收益。
6.4.7.13 基 金 投 资收 益
本基金本报告期末无基金投资收益。
6.4.7.14 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出 债券 （债转股及债券到期兑付） 成
交总额
329,768,907.89
减： 卖出 债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
350,403,344.91
减： 应收利息总额 4,556,092.22
买卖债券差价收入 -25,190,529.24
6.4.7.15 衍 生工 具收 益
本基金本报告期末无衍生工具收益。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金本报告期末无股利收益。
6.4.7.17 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 9,692,152.23
—— 股票投资 -
—— 债券投资 9,692,152.23
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 23 页共 41 页
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 9,692,152.23
6.4.7.18 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年6 月30 日
基金赎回费收入 81,261.05
其他 -
合计 81,261.05
注：本基金的赎回费根据基金合同及招募说明书（更新）的有关规定收取，赎回费率随赎回基
金份额持有时间递减，并将不低于收取的赎回费总额的 25% 计入基金财产（1 年以 365 天计）
6.4.7.19 交易费用
本基金本报告期无交易费用。
6.4.7.20 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年6 月30 日
审计费用 24,795.19
信息披露费 116,238.20
银行汇划费 80,437.65
合计 221,471.04
6.4.8 或 有 事 项、 资产 负 债表 日后 事项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产 负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联 方关 系
6.4.9.1 本 报 告 期存 在控 制关 系或 其他 重大 利 害关 系的 关联 方发 生变 化的 情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发 生关 联交 易的 各关 联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司(“ 中银基金公司”) 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“ 招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
布朗兄弟哈里曼银行 境外资产托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 24 页共 41 页
6.4.10 本 报 告 期及 上年 度 可比 期间 的关 联方 交易
6.4.10.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债 券交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债 券回 购交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关 联 方报 酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 2,253,584.08 4,465,758.20
其中：支付销售机构的客户维护费 917,726.35 1,672,592.19
注： 支付 基金 管理 人中 银基 金公 司的 管理 人报 酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.0% 的年 费率 计提 ， 逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.0%/ 当年天数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 563,396.06 1,116,439.61
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 25 页共 41 页
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基 金的 情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用 固有 资金 投 资本 基金 的情 况
本基金本报告期内无管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之 外的 其他 关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金本报告期内除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银 行存 款余 额及 当期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 6,034,078.88 6,503.60 3,413,802.26 20,545.44
布朗兄弟哈里
曼银行
44,584,622.22 - 56,773,450.94 -
合计 50,618,701.10 6,503.60 60,187,253.20 20,545.44
注： 本基 金的 银行 存款 分别 由基 金托 管人 招商 银行 和境 外资 产托 管人 布朗 兄弟 哈里 曼银 行保 管，
按适用利率或约定利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内 参与 关联 方承 销证 券的 情况
本基金本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其 他 关 联交 易事 项的 说明
6.4.10.7.1 其 他 关 联交 易事 项 的说 明
本基金本报告期内无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润 分配 情况
本基金本报告期内未发生利润分配。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而 于期 末持 有的 流通 受限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发或增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停 牌等 流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交 易中 作为 抵押 的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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6.4.12.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金 融 工具 风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组 织架 构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债 券投资等。本基金在日常经营 活动中面临的相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理人从事风 险管理的主要目标
是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险
和收益相匹配 ” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的 建设，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计 部和相关业务部门构成的多级风 险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委 员会，负责制定风险管理的宏观 政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控 制委员会，讨论和制定公司日常 经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主 要由风险管理部负责，协调并与 各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理 方 法主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度 出发，判断风险损失的严重程度 和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基 金的投资目标，结合基金资产所 运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报 告，确定风险损失的限度和相应 置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未 履行合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息 等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
为了规避信用风险，本公司在交易前对交易对 手的资信状况进行充分的评估 。本基金的银行存
款均存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在 OTC 市场进行的交易均
通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小。
本基金投资于同一机构( 政府 、 国际 金融 组织 除外) 发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，
且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基 金共同持有同一机构发行的具有 投票权的证券不得
超过该类证券发行总量的 10% 。同时本基金投资于中国证监 会签订双边监管合作谅解备忘录的国家
或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不超过基金资产净值的 10% ，其中持有
任一国家或地区市场的证券资产不超过基金资产净值的 3% 。
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 27 页共 41 页
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ，通过对投资品种的信用等级 评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融 资产的方式结算的义务时发生 资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难 易程度。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持 有人可在基金运作周期内的每个开放日要求 赎回其持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理
的价格变现。
6.4.13.3.1 报 告 期 内本 基金 组 合资 产的 流动 性风 险分 析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券 投资基金运作管理办法》及《 公开募集开放式证
券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的 要求建立健全开放式基金流动性 风险管理的内部控
制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制 定流动性风险管理措施，对本基 金组合资产的流动
性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控 基金组合资产持仓集中度指标、 逆回购交易的到期
日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价
值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时， 对本基金的申购赎回情况进行监 控，保持基金投资
组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金 资产的变现能力与投资者赎回需 求的匹配与平衡。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况下赎回 申请的处理方式，
控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2018 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息， 可赎 回基 金份 额净 值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或 未来现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量 因市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价 值下降的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率 敏感性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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期等方法对上述利率风险进行管理 。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负 债不计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 50,618,701.10 - - - 50,618,701.10
结算备付金 - - - - -
存出保证金 - - - - -
交易性金融资产 56,139,866.01 195,446,154.85 72,211,511.33 -
323,797,532.1
9
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - 27,127,973.65 27,127,973.65
应收利息 - - - 5,747,816.96 5,747,816.96
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 434,046.60 434,046.60
其他资产 - - - - -
资产总计 106,758,567.11 195,446,154.85 72,211,511.33 33,309,837.21
407,726,070.5
0
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 7,098,377.62 7,098,377.62
应付管理人报酬 - - - 328,850.47 328,850.47
应付托管费 - - - 82,212.63 82,212.63
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - - -
应付税费 - - - 45,367.13 45,367.13
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 157,698.82 157,698.82
负债总计 - - - 7,712,506.67
7,712,506.6
7
利率敏感度缺口 106,758,567.11 195,446,154.85 72,211,511.33 25,597,330.54
400,013,563.8
3
上年度末
2017 年 12 月 31
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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日
资产
银行存款 50,542,067.78 - - - 50,542,067.78
结算备付金 - - - - -
存出保证金 - - - - -
交易性金融资产 170,835,791.92 317,851,332.77 30,469,791.38 -
519,156,916.0
7
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 7,541,283.13 7,541,283.13
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 40,399.94 40,399.94
其他资产 - - - - -
资产总计 221,377,859.70 317,851,332.77 30,469,791.38 7,581,683.07
577,280,666.9
2
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 7,882,549.48 7,882,549.48
应付管理人报酬 - - - 495,210.14 495,210.14
应付托管费 - - - 123,802.52 123,802.52
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - - -
应付税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 234,368.83 234,368.83
负债总计 - - - 8,735,930.97 8,735,930.97
利率敏感度缺口 221,377,859.70 317,851,332.77 30,469,791.38 -1,154,247.90
568,544,735.9
5
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性 分析
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2. 该利率敏感性分
析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其他市场变量保持
不变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活
动；4 ． 银行 存款 、 结算 备付 金和 存出 保证 金均 以活 期存 款利 率或 相对 固定 的利 率计 息，
假定利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 买入返
售金融资产利息收益/ 卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化
影响。
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 30 页共 41 页
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 135 减少约 157
市场利率下降 25 个基点 增加约 135 增加约 157
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金 流量因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债， 因此存在相应的外汇风险。本基 金的基金管理人每
日对本基金的外汇风险进行监控。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
美元
折合人民币
合计
以外币计价的
资产
银行存款 49,062,903.64 49,062,903.64
交易性金融资
产
323,797,532.19 323,797,532.19
应收利息 5,747,637.69 5,747,637.69
应收申购款 328,802.01 328,802.01
应收证券清算
款
27,127,973.65 27,127,973.65
资产合计 406,064,849.18 406,064,849.18
以外币计价的
负债
应付赎回款 6,255,483.70 - 6,255,483.70
负债合计 6,255,483.70 - 6,255,483.70
资产负债表外
汇风险敞口净
额
399,809,365.48 - 399,809,365.48
项目
上年度末
2017 年12 月31日
美元
折合人民币
合计
以外币计价的
资产
银行存款 49,423,297.21 49,423,297.21
交易性金融资 519,156,916.07 519,156,916.07 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 31 页共 41 页
产
应收利息 7,540,977.80 7,540,977.80
应收申购款 32,463.21 32,463.21
资产合计 576,153,654.29 576,153,654.29
以外币计价的
负债
应付证券清算
款
- - -
应付赎回款 6,207,153.69 - 6,207,153.69
应付赎回费 20,321.10 - 20,321.10
负债合计 6,227,474.79 - 6,227,474.79
资产负债表外
汇风险敞口净
额
569,926,179.50 - 569,926,179.50
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性 分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
港币相对人民币升值 5% - -
港币相对人民币贬值 5% - -
美元相对人民币升值 5% 增加约 1,999 增加约 2,850
美元相对人民币贬值 5% 减少约 1,999 减少约 2,850
日元相对人民币升值 5% - -
日元相对人民币贬值 5% - -
6.4.13.4.3 其 他价 格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价 值或未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金 主要投资于境外公募基金及证券 市场公开发行和挂
牌交易的股票，所面临的其他价格风险来源于单 个证券发行主体自身经营情况或 特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和 管理投资组合的过程 中，采用 “ 自上 而下 ” 的策 略， 通过 对宏 观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定 ；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资。本基 金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修正，来 主动应对可能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风 险。本基金投资组合中债券资 产占基金资产的比中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 32 页共 41 页
例不低于 80% ，投资于美元债券的比例不低于非现金基金资产的 80% ，现金或到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 此外 ， 本基 金的 基金 管理 人每 日对 本基 金所 持有 的证 券价 格实
施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险 度量，通过特定指标测试本基金 面临的潜在价格风
险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投
资
- - - -
交易性金融资产 —基金投
资
- - - -
交易性金融资产－债券投
资
323,797,532.19 80.95 519,156,916.07 91.31
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 323,797,532.19 80.95 519,156,916.07 91.31
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏 感性分析
于 2018 年 06 月 30 日， 本基 金持 有的 交易 性债 券投 资公 允价 值占 基金 资产 净值 的比 例低 于 10%
（2017 年 12 月 31 日 ：同 ）， 银行 存款 、结 算备 付金 、存 出保 证金 和部 分应 收申 购款 均以 活期 存款
利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无
重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2017 年 12 月 31 日：同）。
6.4.14 有 助 于理 解和 分析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7 投资组合报告
7.1 期 末 基金 资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 凭证 - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 33 页共 41 页
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 323,797,532.19 79.42
其中：债券 323,797,532.19 79.42
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金融
资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 50,618,701.10 12.41
8
其他各项资产 33,309,837.21 8.17
9
合计 407,726,070.50 100.00
7.2 期 末 在各 个国 家（ 地区 ）证 券市 场的 权益 投资 分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
7.3 期 末 按行 业分 类的 权益 投资 组合
本基金本报告期末未持有权益投资。
7.4 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有权 益投 资明 细
本基金本报告期未持有权益投资。
7.5 报 告 期内 股票 投资 组合 的重 大变 动
7.5.1 累 计 买入 金额 超出 期初 基金资产净值2% 或前20 名的 权益 投资 明细
本基金本报告期未持有权益投资。
7.5.2 累 计 卖出 金额 超出 期初 基金资产净值2% 或前20 名的 权益 投资 明细
本基金本报告期未持有权益投资。
7.5.3 权 益 投资 的买 入成 本总 额及 卖出 收入 总额
本基金本报告期未持有权益投资。
7.6 期 末 按债 券信 用等 级分 类的 债券 投资 组合
金额单位：人民币元
债券信用等级 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
AAA 42,949,617.07 10.74
BBB+ 至 BBB- 51,373,846.33 12.84
BB+ 至 BB- 79,953,346.87 19.99
B+ 至 B- 116,717,081.39 29.18 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 34 页共 41 页
未评级 32,803,640.53 8.20
注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级信
息的可适用内部评级。
7.7 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 XS1398697026
CAPG 6.525
04/25/19
35,000 23,219,237.38 5.80
2 XS1241497384
CHINSC 10
07/02/20
30,000 20,783,137.60 5.20
3 XS1257592037
BOCOM 5
12/29/49
30,000 19,767,621.83 4.94
4 XS1728036952
YZCOAL 4
3/4 11/30/20
31,000 19,725,665.97 4.93
5 XS1328130197
CCB 4.65
12/29/49
27,000 17,729,583.31 4.43
注：1、债券代码为 ISIN 码。
2、数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
7.8 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的所 有资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 金融 衍生 品投 资明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 基金 投资 明细
本基金本报告期末未持有基金。
7.11 投 资 组合 报告 附注
7.11.1 2018 年 5 月 4 日， 中国 银行 保险 监督 管理 委员 会行 政处 罚信 息公 开表 （银 监罚 决字 〔2018 〕4
号）、（银保监银罚决字〔2018 〕1 号） 、分 别 对浦 发银 行、 兴业 银行 出具 处罚 决定 ，处 罚原 因涉
及多项案由，浦发银行被罚款 5845 万元，没收违法所得 10.927 万元，罚没合计 5855.927 万元；兴
业银行被罚款 5870 万元。
基金管理人通过对以上发行人进一 步了解分析后，认为以 上处分不会对 18 浦发银行 CD171
（111809171 ）和 18 兴业银行 CD263 （111810263 ）的投资价值构成实质性影响。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券 的发行主体没有被监管部门立案 调查或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 35 页共 41 页
7.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期 末 其他 各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 27,127,973.65
3 应收股利 -
4 应收利息 5,747,816.96
5 应收申购款 434,046.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,309,837.21
7.11.4 期 末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投 资 组合 报告 附注 的其 他 需要 说明 的事 项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期 末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
中银美元债债券
（QDII ）人民币
份额
639 79,872.73 - 0.0000% 51,038,674.87 100.0000%
中银美元债债券
（QDII ）美元份
额
1,630 200,230.54 - 0.0000% 326,375,782.83 100.0000%
合计 2,269 166,335.15 - 0.0000% 377,414,457.70 100.0000%
注：注：分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总 额） 。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 36 页共 41 页
8.2 期 末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
8,743.30 0.0023%
8.3 期 末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为 0。
本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 12 月 30 日 ）基金份额总
额
877,053,602.46
本报告期期初基金份额总额 535,153,808.97
本报告期 基金总申购份额 9,946,743.45
减： 本报告期 基金总赎回份额 167,686,094.72
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期 期末基金份额总额 377,414,457.70
10 重大事件揭示
10.1 基 金 份额 持有 人大 会决 议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
本报 告期 内， 经董 事会 决议 通过 王圣 明先 生担 任副 执行 总裁 ， 详情 请参 见基 金管 理人 2018 年 4
月 9 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》。
本报告期内，经基金管理人职工代表大会选举赵蓓青女士担任职工监事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金 投资 策略 的改 变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。
10.5 为 基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
10.6 管 理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 37 页共 41 页
10.7 基 金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
10.7.1 基 金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 股票 投资 及佣 金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
UBS 1 - - - - -
Citigroup 1 - - - - -
Barclays Bank
PLC
1 - - - - -
Mizuho
Securities Asia
Limited
1 - - - - -
Morgan Stanley 1 - - - - -
Nomura
Holdings, Inc
1 - - - - -
Haitong
International
Securities
1 - - - - -
Goldman Sachs
Asia LLC
1 - - - - -
BNP PARIS 1 - - - - -
Guotai Junan
International
1 - - - - -
Wells Fargo
Securities
1 - - - - -
注：1、 本公 司从 事境 外投 资业 务时 ， 将需 要委 托境 外券 商代 理或 协助 进行 交易 操作 。 公司 作为
基金管理人将勤勉尽责地承担受信责任，挑选、委托合适的境外券商以取得有益于基金持有人利益
的最佳执行；
2、根据相关法规与基金管理人的制度，基金管理人 QDII 业务团队按照以下标准，对 QDII 投
资交易单元进行选择：（一）交易执行能力。主要指境外券商是否对交易指令进行了有效的执行以
及能否取得较高质量的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：下单及成交回报的准确性和及
时性、券款划拨的准确性和及时性、交易保密能力等；（二）研究团队的实力和水平。衡量境外券
商的研究能力的指标主要有：宏观经济研究、行业研究、市场走向分析、专题研究报告的水平，以
及推荐投资工具的有效性等；（三）服务水平。主要指是否与基金管理人有较强的长期合作 意愿并
积极提供个性化服务；（四）交易成本。主要指费用是否总体可控，交易佣金相较于交易执行水平
以及投研支持服务而言是否合理、 优惠。 符合上述条件的境外券商是 QDII 业务团队考虑长期合作的中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 38 页共 41 页
对象，可成为备选券商，经 QDII 投资决策委员会审核批准，由交易室相关人员与其开设证券账户。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：报告期内新租 Nomura 、Mizuho 交易单元各 1
个。
10.7.2 基 金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交
金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交
金额
占当期权证
成交总额的
比例
成交
金额
占当期 基
金 成交总
额的比例
UBS
107,8
74,72
4.06
21.44% - - - - - -
Citigr
oup
106,3
46,66
2.84
21.13% - - - - - -
Barcl
ays
Bank
PLC
70,50
1,477
.02
14.01% - - - - - -
Mizu
ho
Secur
ities
Asia
Limit
ed
51,90
1,680
.82
10.31% - - - - - -
Morg
an
Stanl
ey
43,20
6,202
.01
8.59% - - - - - -
Nom
ura
Holdi
ngs,
Inc
41,56
3,882
.65
8.26% - - - - - -
Haito
ng
Inter
natio
nal
Secur
ities
37,23
9,252
.62
7.40% - - - - - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
第 39 页共 41 页
Gold
man
Sachs
Asia
LLC
28,35
4,093
.55
5.63% - - - - - -
BNP
PARI
S
6,411
,766.
21
1.27% - - - - - -
Guot
ai
Junan
Inter
natio
nal
5,067
,674.
37
1.01% - - - - - -
Wells
Fargo
Secur
ities
4,737
,762.
31
0.94% - - - - - -
10.8 其 他 重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
中银基金管理有限公司关于旗下基金缴纳增
值税有关事项的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2018-01-02
2
中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开
放式基金申购、定投最低金额限制的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2018-01-09
3
中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ） 2017
年第 4 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2018-01-19
4
中银基金管理有限公司关于新增珠海盈米财
富管理有限公司为旗下部分基金销售机构及
参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2018-01-26
5
中银美元债债券型证券投资基金更新招募说
明书（2018 年第 1 号）
www.bocim.com 2018-02-10
6
中银美元债债券型证券投资基金更新招募说
明书摘要（2018 年第 1 号）
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2018-02-10
7
中银基金管理有限公司关于调整电子直销赎
回转申购相关手续费优惠的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2018-02-26
8
中银基金管理有限公司关于新增上海利得基
金销售有限公司为旗下部分基金销售机构及
参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2018-03-14 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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9
关于中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ）
修改基金合同、托管协议的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
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2018-03-24
10
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）基
金合同
www.bocim.com 2018-03-24
11
中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）托
管协议
www.bocim.com 2018-03-24
12
中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ） 2017
年年度报告
www.bocim.com 2018-03-30
13
中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ） 2017
年年度报告（摘要）
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
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2018-03-30
14
中银基金管理有限公司关于高级管理人员变
更事宜的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
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2018-04-09
15
中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ） 2018
年第 1 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
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2018-04-23
16
中银基金管理有限公司关于开展电子直销平
台费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
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2018-05-18
17
中银基金管理有限公司关于提请投资者及时
更新身份证件或身份证明文件的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券报 》 、 《证 券时 报》 、
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2018-06-19
11 备查文件目录
11.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会准予中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 募集注册的文件；
2、《中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 基金合同》；
3、《中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 托管协议》；
4、《中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格 批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
11.2 存 放 地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）2018 年半年度报告
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11.3 查 阅 方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中 银 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 八年 八月 二 十八 日
