中邮核心竞争力灵活配置混合型证券
投资基金 2018年半年度报告
2018年6月30日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告
已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司（简称：兴业银行）根据本基金合同规定，于2018年
08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更正。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................8
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................8
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................8
§3 主要财务指标和基金净值表现..........................................................................................................10
3.1 主要会计数据和财务指标.........................................................................................................10
3.2 基金净值表现.............................................................................................................................10
§4 管理人报告..........................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................16
§5 托管人报告..........................................................................................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................17
§6 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................18
6.1 资产负债表.................................................................................................................................18
6.2 利润表.........................................................................................................................................19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................20
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6.4 报表附注.....................................................................................................................................21
§7 投资组合报告......................................................................................................................................39
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................39
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................44
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................45
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................45
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................45
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................46
7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................46
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................47
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................47
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................47
§9 开放式基金份额变动..........................................................................................................................48
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................49
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................49
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................49
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................49
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................49
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................49
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................49
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................49
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................51
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................55
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................55
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................55
§12 备查文件目录....................................................................................................................................56
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................56
12.2 存放地点...................................................................................................................................56
12.3 查阅方式...................................................................................................................................56
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮核心竞争力混合
基金主代码
000545
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年4月23日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 600,186,732.05份
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越
业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股票投资策
略相结合的方法进行投资。
（一）大类资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断当前所处的
经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向
的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置。此外，本基金将
持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
（二）股票配置策略
本基金将重点关注在中国经济转型过程中，符合经济转型方向、业绩前景明朗
的成长型上市公司股票。采用自下而上个股精选的股票投资策略，从战略新兴
行业及传统行业处于转型期的企业中精选成长型上市公司股票。
本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长性，从而
确定本基金重点投资的成长型行业，并根据定期分析和评估结果动态调整。
1、定量分析
代表上市公司成长性的财务指标主要有主营业务收入增长率、净利润增长率和
PEG 等，因此，本基金选择预期未来主营业务收入增长率、净利润增长率和
PEG 高于市场平均水平的上市公司，构成本基金股票投资的基本范围。在此基
础上，本基金将分析各上市公司的现金流量指标和其他财务指标（主要是净资
产收益率和资产负债率），从各行业中选择现金流量状况好、盈利能力和偿债
能力强的上市公司，作为本基金的备选股票。
2、定性分析
分析各上市公司股票是否具有“核心竞争力”。所谓核心竞争力是指公司治理
结构完善、管理层优秀,并在生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具有
一方面或多方面难以被竞争对手在短时间所模仿或超越的竞争优势的企业。
（1）公司治理结构
企业具有良好的公司治理结构,信息透明,注重公众股东利益和投资者关系,历
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史上没有发生过由公司治理结构带来的风险事件。
（2）管理层优秀
企业具有优秀的管理层,且企业的经营实绩证明管理层是精明能干、正直诚实、
富有理性的。不以上市套现为目的，踏实做事。
（3）竞争优势突出
企业在生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具有一方面或几方面竞争优
势,而且,这种优势难以在短时间被竞争对手所模仿或超越；通过上述竞争优势
能不断提升经营能力,强化其技术壁垒、市场占有率、品牌影响力等。
（4）行业地位领先
企业在行业中具有很高的知名度和影响力，对行业的发展起着主导性的作用，
处于同行业中的领先地位。
3、实地调研
本基金投研团队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、公司法人治
理情况、经营状况、重大投资项目情况、核心竞争力状况以及财务数据的真实
性和可靠性等。
（三）债券投资策略
1、平均久期配置
本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，
并据此积极调整债券组合的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合
收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券
价格下跌的风险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，
以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
2、 期限结构配置
结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量分析技术，本基金对债券
市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合
的期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时，本基金将采取哑铃型
策略，重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子
弹型策略，重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行移动时，
则采取梯形策略，债券投资资产在各期限间平均配置。
3、 类属配置
本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析，研究
同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变
化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。
根据中国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场
和银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值
的市场进行配置。
4、 回购套利
本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易
套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期
限之间的套利进行低风险的套利操作。
（四）权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易，
控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的
证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期
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权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，
随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻
求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
（五）股指期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经
充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研
究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，
对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币一年期定期存款基准利率（税后）
+2%。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基
准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整
本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协
商一致，并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，
低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理股份有限公司 兴业银行股份有限公司
姓名 侯玉春 吴荣
联系电话
010-82295160—157 021-52629999-213117
信息披露负责人
电子邮箱
houyc@postfund.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服务电话 010－58511618
95561
传真
010-82295155 021-62535823
注册地址
北京市东城区和平里中街乙
16号
福州市湖东路154号
办公地址
北京市东城区和平里中街乙
16号
上海市静安区江宁路168号
20楼
邮政编码
100013 200041
法定代表人 曹均 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙16号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-136,383,310.27
本期利润
-36,487,175.00
加权平均基金份额本期利润
-0.0599
本期加权平均净值利润率
-4.94%
本期基金份额净值增长率
-4.79%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
15,689,494.90
期末可供分配基金份额利润
0.0261
期末基金资产净值
679,940,688.70
期末基金份额净值
1.133
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
13.30%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期
末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末
余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-3.08% 1.25% 0.25% 0.01% -3.33% 1.24%
过去三个月
-15.07% 1.41% 0.76% 0.01% -15.83% 1.40%
过去六个月
-4.79% 1.64% 1.52% 0.01% -6.31% 1.63%
过去一年
-28.34% 1.43% 3.10% 0.01% -31.44% 1.42%
过去三年
-46.46% 2.16% 10.06% 0.01% -56.52% 2.15%
自基金合同
生效起至今
13.30% 2.12% 16.29% 0.01% -2.99% 2.11%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按相关法规规定，本基金合同生效日起6个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例
符合基金合同的有关规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日，截至2018年6月
30日，本公司共管理38只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核
心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型
证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基
金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放
债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投
资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场
基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、
中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中
邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新
思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资
基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增
力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券
投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投
资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资
基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债
券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
许忠海
基金经
理
2017年2月
28日
-
8年
理学硕士，曾任职于
Brady中国区研发中心、
方正证券股份有限公司，
中邮创业基金管理股份有
限公司中邮核心成长混合
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型证券投资基金基金经理
兼行业研究员、中邮创业
基金管理股份有限公司中
邮创新优势灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
现任中邮创业基金管理股
份有限公司中邮核心竞争
力灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、中邮健
康文娱灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
任泽松
基金经
理
2014年4月
23日
2018年6月
25日
8年
生物学硕士，曾任毕马威
华振会计师事务所审计员、
北京源乐晟资产管理有限
公司行业研究员、中邮创
业基金管理股份有限公司
研究部行业研究员，中邮
创业基金管理有限公司中
邮核心成长混合型证券投
资基金基金经理助理兼行
业研究员、中邮创业基金
管理股份有限公司任泽松
投资工作室总负责人、中
邮战略新兴产业混合型证
券投资基金、中邮核心竞
争力灵活配置混合型证券
投资基金、中邮双动力混
合型证券投资基金、中邮
信息产业灵活配置混合型
证券投资基金、中邮尊享
一年定期开放灵活配置混
合型发起式证券投资基金、
中邮绝对收益策略定期开
放混合型发起式证券投资
基金、中邮增力债券型证
券投资基金、中邮健康文
娱灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
任慧峰
基金经
理助理
2018年6月
19日
-
3年
毕业于清华大学化学专业，
理学博士。2015年7月
加入中邮基金，先后在研
究部、专户理财二部、专
户理财事业部工作。现任
中邮核心竞争力灵活配置
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混合型证券投资基金基金
经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对
交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，
公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差
分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合
理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精
神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
18年市场的主要特点是企业ROE维持相对高位，经济总体有韧性。一季度流动性边际改善，
春季躁动；但两会后金融去杠杆进程继续，美元加息，且二季度经济有下行压力，我们大概率会
在二季度某个时点看到利率阶段见顶。因而一季度选股以业绩确定性为先，重点关注科技、先进
制造和消费升级板块，精选业绩高增长估值合适的成长股龙头。
二季度来看，在去杠杆、贸易战等内外因素共同影响下，二级市场出现较大跌幅，单季度上
证指数下跌10.14%，创业板指下跌15.46%。伴随外交事件的演进，中美冲突的反复成为超出市
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场预期的扰动因素。持续的去杠杆和资金收紧也在很大程度上继续压制市场的风险偏好。本基金
围绕空间、壁垒、管理层等维度“自下而上”精选个股，保持了对长期看好标的配置。在行业配
置方面，我们认为能够穿越周期的更多是代表未来经济发展方向的新兴产业，保持了对信息技术、
生物医药、高端制造、新材料等行业的重点配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018年6月30日，本基金份额净值为1.133元，累计净值1.133元。份额净值增长率
为-4.79%，业绩比较基准增长率为1.52%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
去年以来，中央持续推进金融去杠杆工作。银行系统加强监管和风险防控，房市出台系列宏
观调控，其目的在于挤压资金泡沫，敦促资金回流实体经济，而非在金融体系内空转。本轮的宏
观经济调控类似于97-99年的国企三年脱困，通过供给侧改革淘汰重复产能，减轻企业负担，着
力挤出金融泡沫。我们认为经济尽管短期在调控下存在波动的可能，但为经济的长期健康运行奠
定了基础，因此长期来看我们对未来保持乐观。在改革和转型过程中，传统经济难以维持高增速，
新兴产业比重逐步增加，分化成为经济发展的必然。展望未来，宏观经济L型运行、流动性总体
宽松、汇率波动可控，市场将维持窄幅震荡格局，行业分化行情愈演愈烈。
我国产业结构已在渐变，人口结构变化与收入增长推动消费从商品转向服务，传媒、体育、
医疗、教育、养老等领域需求逐步释放。大数据和人工智能、高端制造、新材料、新能源汽车等
都会是中期转型的重点方向。特别是关键核心技术，是国之重器，对提升我国经济高质量发展、
保障国家安全都具有十分重要的意义，必须切实提高我国关键核心技术创新能力，把科技发展主
动权掌握在自己手里，为我国发展提供有力科技保障。
我们坚持自己的投资风格，避免对市场风格的猜测和对热点的追逐，立足于对优质个股的业
绩跟踪和行业趋势研判，赚业绩的钱而非估值的钱。在“增量行情”短期难以出现的情况下，本
基金将会维持目前较为合理的仓位水平，结合当前的风险偏好，围绕空间、壁垒、管理层等维度，
在信息产业、生物医药、消费升级、高端制造等关键核心技术领域重点配置，在市场分化过程中
发挥“自下而上”精选个股的优势，勤勉尽职，忠实守信，力争为投资者创造较好的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金公司成立估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值
政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委员会、
参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避
免估值偏差的发生。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 16 页 共56 页
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 17 页 共56 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本托管人依据《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》与《中邮核心竞争
力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》，自2014年04月23日起托管中邮核心竞争力灵活
配置混合型证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
377,699,222.67 58,487,931.37
结算备付金
2,917,995.89 4,143,581.70
存出保证金
912,034.87 749,658.10
交易性金融资产 6.4.7.2
298,931,288.02 646,752,183.04
其中：股票投资
256,216,488.02 605,820,433.04
基金投资
- -
债券投资
42,714,800.00 40,931,750.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- -
应收证券清算款
6,646,512.04 51,427,978.74
应收利息 6.4.7.5
451,893.76 853,955.05
应收股利
- -
应收申购款
114,395.28 220,153.53
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
687,673,342.53 762,635,441.53
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
5,545,826.94 -
应付赎回款
472,273.56 1,295,480.88
应付管理人报酬
- -
应付托管费
141,287.81 168,014.28
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7
774,702.82 2,797,808.06
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
798,562.70 776,439.38
负债合计
7,732,653.83 5,037,742.60
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
600,186,732.05 636,463,961.33
未分配利润 6.4.7.10
79,753,956.65 121,133,737.60
所有者权益合计
679,940,688.70 757,597,698.93
负债和所有者权益总计
687,673,342.53 762,635,441.53
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.133元，基金份额总额600,186,732.05份。
6.2 利润表
会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月30日
一、收入
-28,597,369.64 -72,712,757.75
1.利息收入
1,571,851.92 2,527,367.12
其中：存款利息收入 6.4.7.11
943,296.73 1,080,953.30
债券利息收入
561,614.50 1,445,895.90
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
66,940.69 517.92
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-130,555,616.91 -121,717,970.51
其中：股票投资收益 6.4.7.12
-131,962,114.39 -122,829,132.49
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
-180,915.00 -2,730,000.00
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
1,587,412.48 3,841,161.98
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.7.17
99,896,135.27 45,217,909.35
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18
490,260.08 1,259,936.29
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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减：二、费用
7,889,805.36 5,675,838.49
1．管理人报酬 6.4.10.2.1
- -
2．托管费 6.4.10.2.2
910,649.31 2,439,679.09
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19
6,731,955.24 2,970,566.17
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.20
247,200.81 265,593.23
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-36,487,175.00 -78,388,596.24
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-36,487,175.00 -78,388,596.24
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
636,463,961.33 121,133,737.60 757,597,698.93
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -36,487,175.00 -36,487,175.00
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-36,277,229.28 -4,892,605.95 -41,169,835.23
其中：1.基金申购款
102,555,886.04 24,733,753.02 127,289,639.06
2.基金赎回款
-138,833,115.32 -29,626,358.97 -168,459,474.29
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
600,186,732.05 79,753,956.65 679,940,688.70
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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（基金净值）
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,413,758,904.14 928,375,641.04 2,342,134,545.18
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -78,388,596.24 -78,388,596.24
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-409,093,897.07 -265,887,230.94 -674,981,128.01
其中：1.基金申购款
74,607,601.73 46,757,116.90 121,364,718.63
2.基金赎回款
-483,701,498.80 -312,644,347.84 -796,345,846.64
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,004,665,007.07 584,099,813.86 1,588,764,820.93
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______曹均______
______曹均______
____吕伟卓____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014]116号《关于核准中邮核心竞争力灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关
规定和《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金合同》发起，并于2014年04月23日募
集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集
2,259,784,580.25元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2014)第
110ZC0086号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 22 页 共56 页
托管人为兴业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、可转换债券、
银行存款和债券等资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中
国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资
占基金资产净值的比例为0%–3%；债券等固定收益类品种投资占基金资产的比例为5%-100%，扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的5%，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号
《证券投资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于
基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期本基金所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家
税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局
证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号
《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财
政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相
关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股
息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税
改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下
利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地
方政府债；d）金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管
理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：
（1）提供贷款服务，以2018年1月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让
2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照
实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日
处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公
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司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算
销售额。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
377,699,222.67
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月以上
-
其他存款
-
合计：
377,699,222.67
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
342,442,288.17 256,216,488.02 -86,225,800.15
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
43,253,079.30 42,714,800.00 -538,279.30
债券
银行间市场
- - -
合计
43,253,079.30 42,714,800.00 -538,279.30
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
385,695,367.47 298,931,288.02 -86,764,079.45
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
134,071.91
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
1,186.42
应收债券利息
316,266.03
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
0.04
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
369.36
合计
451,893.76
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
774,702.82
银行间市场应付交易费用
-
合计
774,702.82
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
577.44
预提费用
797,985.26
合计
798,562.70
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
636,463,961.33 636,463,961.33
本期申购
102,555,886.04 102,555,886.04
本期赎回(以“-”号填列)
-138,833,115.32 -138,833,115.32
本期末
600,186,732.05 600,186,732.05
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
159,533,625.12 -38,399,887.52 121,133,737.60
本期利润
-136,383,310.27 99,896,135.27 -36,487,175.00
本期基金份额交易
产生的变动数
-7,460,819.95 2,568,214.00 -4,892,605.95
其中：基金申购款
3,335,243.26 21,398,509.76 24,733,753.02
基金赎回款
-10,796,063.21 -18,830,295.76 -29,626,358.97
本期已分配利润
- - -
本期末
15,689,494.90 64,064,461.75 79,753,956.65
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1 月1日至2018年6月30日
活期存款利息收入
896,011.25
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
39,582.56
其他
7,702.92
合计
943,296.73
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出股票成交总额
2,320,640,006.18
减：卖出股票成本总额
2,452,602,120.57
买卖股票差价收入
-131,962,114.39
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-180,915.00
债券投资收益——赎回差价收入
-
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
-180,915.00
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
4,618,621.46
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
4,699,431.00
减：应收利息总额
100,105.46
买卖债券差价收入
-180,915.00
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资。
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6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1 月1日至2018年6月30日
股票投资产生的股利收益
1,587,412.48
基金投资产生的股利收益
-
合计
1,587,412.48
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产
99,896,135.27
——股票投资
98,863,439.57
——债券投资
1,032,695.70
——资产支持证券投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计
99,896,135.27
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
基金赎回费收入
490,260.08
合计
490,260.08
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
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6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
交易所市场交易费用
6,731,955.24
银行间市场交易费用
-
合计
6,731,955.24
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
审计费用
44,630.98
信息披露费
198,354.28
银行结算费用
4,215.55
合计
247,200.81
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本报告期内本基金不存在或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至2018年8月22日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
- -
其中：支付销售机构的
客户维护费
3,397.87 25,644.62
注：1.本基金合同生效后一年内，基金的管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数
2.本基金合同生效满一年后，基金合同生效日的每个季度对日，根据基金在该日之前（不含该日）
连续一年的基金份额累计净值增长率与该日业绩比较基准进行比较。
当基金份额累计净值增长率高于该日业绩比较基准（基金份额累计净值增长率小数点后保留
位数与该日业绩比较基准小数点后位数相同）时，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该
日）基金的管理费按前一日基金资产净值的3.00%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×3.00%/当年天数
当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日
（不含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提，逐日累计至每月月底，
按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数
当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日
（不含该日）本基金将不收取管理费。
具体内容详见基金合同。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
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项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
910,649.31 2,439,679.09
注：支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018 年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月 30日
基金合同生效日（ 2014年
4月23日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额
1,049,356.81 1,049,356.81
期间申购/买入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/卖出总份额
- -
期末持有的基金份额
1,049,356.81 1,049,356.81
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.1748% 0.1000%
注：2015年7月8日申购确认份额1,049,356.81份，合计持有1,049,356.81份。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
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兴业银行股
份有限公司
377,699,222.67 896,011.25 81,483,623.36 715,210.06
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生在承销期内参与认购关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
300104
乐视
网
2016
年
7月
27日
2019
年
2月
7日
非公
开发
行流
通受
限
45.01 3.09 3,332,593 75,000,005.4710,297,712.37 -
注：以上非公开发行的股票估值方法为：自2017年12月28日起，对上述非公开发行的股票估
值方法进行调整，详见2017年12月29日基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司《关于旗
下基金调整流通受限股票估值方法的公告》。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
300324
旋
极
信
息
2018
年
5月
30日
重
大
事
项
8.38 - - 4,445,813 47,409,358.2637,255,912.94 -
注：根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告
【2017】13号）等有关规定，对上述股票估值方法进行调整（详见管理公司相关公告）。
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6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
（1）风险管理政策
本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、
控制措施和控制职责。
本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察
稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执
行。
（2）风险管理组织架构
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。
6.4.13.2 信用风险
信用风险指基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到
期本息等情况,从而导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的
证券，而且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金未持有按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
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2018年6月30日 2017年12月31日
AAA - -
AAA以下
- -
未评级
42,714,800.00 40,931,750.00
合计
42,714,800.00 40,931,750.00
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的困难而导致损失的风险。本基金的流动性风险来自
于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金通过分散化投资规避流动性风险，
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人
管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金管理人设专人通过独立的检测系统对流动性指标进行监测和分析，并进行动态调整，
充分保证本基金有充足的现金流。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在运作过程中未发生过流动性风险情况。公司建立了防范流动性风险的有效机制。公
司每日跟踪监测本基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天
数、7日可变现资产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、
基金杠杆率等涉及资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值；详细分析本基金投资者
类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的
投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变
化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的
巨额赎回申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整VaR的最高和最低限以
及日常VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 377,699,222.67 - - - 377,699,222.67
结算备付金 2,917,995.89 - - - 2,917,995.89
存出保证金 912,034.87 - - - 912,034.87
交易性金融资产 17,904,600.00 24,810,200.00 - 256,216,488.02 298,931,288.02
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 6,646,512.04 6,646,512.04
应收利息 - - - 451,893.76 451,893.76
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 114,395.28 114,395.28
其他资产 - - - - -
资产总计 399,433,853.43 24,810,200.00 - 263,429,289.10 687,673,342.53
负债
应付证券清算款 - - - 5,545,826.94 5,545,826.94
应付赎回款 - - - 472,273.56 472,273.56
应付管理人报酬 - - - - -
应付托管费 - - - 141,287.81 141,287.81
应付交易费用 - - - 774,702.82 774,702.82
应交电费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
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其他负债 - - - 798,562.70 798,562.70
负债总计 - - - 7,732,653.83 7,732,653.83
利率敏感度缺口 399,433,853.43 24,810,200.00 - 255,696,635.27 679,940,688.70
上年度末
2017年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 58,487,931.37 - - - 58,487,931.37
结算备付金 4,143,581.70 - - - 4,143,581.70
存出保证金 749,658.10 - - - 749,658.10
交易性金融资产 - 40,931,750.00 - 605,820,433.04 646,752,183.04
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 51,427,978.74 51,427,978.74
应收利息 - - - 853,955.05 853,955.05
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 220,153.53 220,153.53
其他资产 - - - - -
资产总计 63,381,171.17 40,931,750.00 - 658,322,520.36 762,635,441.53
负债
卖出回购金融资产 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 1,295,480.88 1,295,480.88
应付管理人报酬 - - - - -
应付托管费 - - - 168,014.28 168,014.28
应付交易费用 - - - 2,797,808.06 2,797,808.06
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 776,439.38 776,439.38
负债总计 - - - 5,037,742.60 5,037,742.60
利率敏感度缺口 63,381,171.17 40,931,750.00 - 653,284,777.76 757,597,698.93
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
市场利率上升25个基点且其他生产变量保持不变
市场利率下降25个基点且其他生产变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年6月30日
）
上年度末（ 2017年12月
31日 ）
基金净资产变动
-286,450.73 -303,686.26
基金净资产变动
293,381.46 311,583.44
分析
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6.4.13.4.2 其他价格风险
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小
板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债
券等资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关
规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占基金资产净
值的比例为0%–3%；债券等固定收益类品种投资占基金资产的比例为5%-100%，扣除股指期货合
约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，本
基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。
于2018年06月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资
256,216,488.02 37.68 605,820,433.04 79.97
交易性金融资产－基金投资
- - - -
交易性金融资产－债券投资
42,714,800.00 6.28 40,931,750.00 5.40
交易性金融资产－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
298,931,288.02 43.96 646,752,183.04 85.37
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
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6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
固定其它市场变量，当本基金基准上涨1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌1%
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2018年6月
30日 ）
上年度末（ 2017年12月
31日 ）
基金净资产变动
92,685,664.19 95,277,779.46
基金净资产变动
-92,685,661.19 -95,277,779.46
分析
注：我们利用CAPM模型计算得到上述结果；其中，无风险收益率取2018年6月29日十年期国
债收益率3.51%，利用2018年1月1日以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的
Beta系数为31.01。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 39 页 共56 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
256,216,488.02 37.26
其中：股票
256,216,488.02 37.26
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
42,714,800.00 6.21
其中：债券
42,714,800.00 6.21
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
380,617,218.56 55.35
8 其他各项资产
8,124,835.95 1.18
9 合计
687,673,342.53 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
94,639,776.58 13.92
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
110,334,308.02 16.23
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 40 页 共56 页
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
5,540,000.00 0.81
Q
卫生和社会工作
44,795,559.90 6.59
R
文化、体育和娱乐业
906,843.52 0.13
S
综合
- -
合计
256,216,488.02 37.68
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300324
旋极信息
4,445,813 37,255,912.94 5.48
2 300287
飞利信
4,872,209 35,031,182.71 5.15
3 002841
视源股份
523,126 27,940,159.66 4.11
4 300418
昆仑万维
1,461,904 27,600,747.52 4.06
5 300347
泰格医药
416,770 25,785,559.90 3.79
6 603678
火炬电子
900,000 22,428,000.00 3.30
7 603986
兆易创新
200,000 21,704,000.00 3.19
8 300244
迪安诊断
1,000,000 19,010,000.00 2.80
9 002925
盈趣科技
342,210 18,951,589.80 2.79
10 300104
乐视网
3,333,001 10,299,164.85 1.51
11 603377
东方时尚
400,000 5,540,000.00 0.81
12 300267
尔康制药
800,006 3,616,027.12 0.53
13 300364
中文在线
128,813 906,843.52 0.13
14 300166
东方国信
10,000 147,300.00 0.02
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 41 页 共56 页
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例（％）
1 300418
昆仑万维
67,619,352.82 8.93
2 300287
飞利信
63,694,267.92 8.41
3 002925
盈趣科技
59,875,213.20 7.90
4 300324
旋极信息
59,392,081.71 7.84
5 000725
京东方Ａ
53,094,000.00 7.01
6 600029
南方航空
49,082,258.28 6.48
7 300558
贝达药业
38,819,649.48 5.12
8 000858
五 粮 液
38,523,542.44 5.08
9 601336
新华保险
38,267,883.50 5.05
10 300012
华测检测
38,215,611.78 5.04
11 002146
荣盛发展
37,884,804.20 5.00
12 000063
中兴通讯
36,389,270.84 4.80
13 000651
格力电器
36,274,840.86 4.79
14 300059
东方财富
36,047,894.07 4.76
15 603986
兆易创新
35,756,182.01 4.72
16 600383
金地集团
35,179,062.00 4.64
17 300267
尔康制药
34,353,269.05 4.53
18 300612
宣亚国际
33,866,551.21 4.47
19 300166
东方国信
33,725,227.80 4.45
20 601998
中信银行
33,525,526.93 4.43
21 600340
华夏幸福
33,496,431.00 4.42
22 300170
汉得信息
33,029,860.56 4.36
23 603019
中科曙光
32,946,219.01 4.35
24 300226
上海钢联
32,227,865.00 4.25
25 600188
兖州煤业
31,957,793.62 4.22
26 300347
泰格医药
31,757,749.18 4.19
27 300450
先导智能
31,750,067.71 4.19
28 002343
慈文传媒
31,648,543.70 4.18
29 300618
寒锐钴业
30,986,377.58 4.09
30 002019
亿帆鑫富
30,764,297.19 4.06
31 600266
北京城建
30,121,631.31 3.98
32 300010
立思辰
29,975,788.60 3.96
33 601601
中国太保
29,871,601.00 3.94
34 300364
中文在线
29,847,688.81 3.94
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 42 页 共56 页
35 600048
保利地产
29,765,645.86 3.93
36 603678
火炬电子
27,003,347.90 3.56
37 002841
视源股份
26,559,852.76 3.51
38 600779
水井坊
26,415,274.43 3.49
39 000488
晨鸣纸业
26,046,594.00 3.44
40 601699
潞安环能
25,150,294.58 3.32
41 601899
紫金矿业
24,940,000.00 3.29
42 300017
网宿科技
24,863,361.01 3.28
43 603799
华友钴业
24,818,331.00 3.28
44 601233
桐昆股份
24,158,436.65 3.19
45 300244
迪安诊断
24,001,598.33 3.17
46 300426
唐德影视
23,805,505.64 3.14
47 600031
三一重工
23,320,833.30 3.08
48 601939
建设银行
22,995,020.00 3.04
49 300137
先河环保
22,632,535.24 2.99
50 601111
中国国航
20,805,135.62 2.75
51 601988
中国银行
20,766,874.00 2.74
52 600426
华鲁恒升
19,402,027.46 2.56
53 002617
露笑科技
19,328,826.61 2.55
54 601009
南京银行
18,950,506.26 2.50
55 601318
中国平安
18,116,097.00 2.39
56 600702
舍得酒业
17,089,918.26 2.26
57 600258
首旅酒店
16,408,656.60 2.17
58 002008
大族激光
15,800,289.16 2.09
59 601288
农业银行
15,735,000.00 2.08
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000651
格力电器
72,935,191.20 9.63
2 000063
中兴通讯
69,859,121.29 9.22
3 300567
精测电子
60,692,748.30 8.01
4 300558
贝达药业
59,950,845.91 7.91
5 000725
京东方Ａ
50,164,404.41 6.62
6 603019
中科曙光
46,060,790.78 6.08
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 43 页 共56 页
7 600029
南方航空
45,525,014.48 6.01
8 300059
东方财富
45,403,862.56 5.99
9 300612
宣亚国际
43,734,503.61 5.77
10 300012
华测检测
43,569,231.52 5.75
11 002008
大族激光
42,651,833.81 5.63
12 300226
上海钢联
40,026,913.74 5.28
13 002925
盈趣科技
39,174,634.18 5.17
14 002146
荣盛发展
38,972,777.16 5.14
15 300170
汉得信息
37,108,799.05 4.90
16 600383
金地集团
36,749,311.27 4.85
17 300166
东方国信
36,591,949.76 4.83
18 000858
五 粮 液
36,082,339.03 4.76
19 601336
新华保险
35,109,727.05 4.63
20 601288
农业银行
34,887,493.50 4.61
21 300316
晶盛机电
34,857,447.12 4.60
22 601998
中信银行
34,813,955.43 4.60
23 002343
慈文传媒
34,773,152.85 4.59
24 600426
华鲁恒升
33,986,574.84 4.49
25 300104
乐视网
33,336,249.15 4.40
26 002019
亿帆鑫富
32,198,754.10 4.25
27 300418
昆仑万维
31,569,945.98 4.17
28 600887
伊利股份
31,048,103.60 4.10
29 600340
华夏幸福
30,389,039.61 4.01
30 600266
北京城建
30,271,342.72 4.00
31 601601
中国太保
29,829,902.72 3.94
32 300450
先导智能
29,768,206.14 3.93
33 603883
老百姓
29,331,097.00 3.87
34 002027
分众传媒
29,012,674.63 3.83
35 600188
兖州煤业
27,629,619.55 3.65
36 603939
益丰药房
27,358,370.85 3.61
37 300618
寒锐钴业
27,028,603.08 3.57
38 300267
尔康制药
27,020,165.50 3.57
39 300096
易联众
26,929,122.49 3.55
40 300347
泰格医药
26,823,600.73 3.54
41 000488
晨鸣纸业
26,785,437.71 3.54
42 600048
保利地产
26,670,532.22 3.52
43 300225
金力泰
25,112,597.00 3.31
44 300324
旋极信息
24,933,418.18 3.29
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 44 页 共56 页
45 600227
圣济堂
24,732,341.40 3.26
46 002409
雅克科技
24,427,104.00 3.22
47 603799
华友钴业
23,777,602.00 3.14
48 300010
立思辰
23,773,022.70 3.14
49 601899
紫金矿业
23,231,024.00 3.07
50 600779
水井坊
22,910,431.07 3.02
51 601233
桐昆股份
22,632,368.00 2.99
52 600031
三一重工
22,558,174.45 2.98
53 300017
网宿科技
22,501,313.34 2.97
54 300287
飞利信
22,285,863.44 2.94
55 300426
唐德影视
22,137,391.00 2.92
56 300364
中文在线
21,985,965.27 2.90
57 300137
先河环保
21,810,139.16 2.88
58 601699
潞安环能
21,599,651.17 2.85
59 601009
南京银行
20,668,610.00 2.73
60 601939
建设银行
20,649,453.41 2.73
61 601988
中国银行
20,112,600.00 2.65
62 600362
江西铜业
19,882,526.50 2.62
63 601111
中国国航
18,763,160.00 2.48
64 300203
聚光科技
18,616,402.00 2.46
65 600258
首旅酒店
17,850,614.84 2.36
66 300398
飞凯材料
17,824,929.96 2.35
67 002617
露笑科技
17,793,681.30 2.35
68 601318
中国平安
17,776,208.00 2.35
69 600702
舍得酒业
16,546,486.25 2.18
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
2,004,134,735.98
卖出股票收入（成交）总额
2,320,640,006.18
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
42,714,800.00 6.28
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 45 页 共56 页
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
42,714,800.00 6.28
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 019534
16国债06
218,000 21,233,200.00 3.12
2 019537
16国债09
180,000 17,904,600.00 2.63
3 010107
21国债⑺
35,000 3,577,000.00 0.53
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金未投资股指期货。
7.10.1 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适
度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采
用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，
提高投资组合的运作效率。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 46 页 共56 页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
912,034.87
2 应收证券清算款
6,646,512.04
3 应收股利
-
4 应收利息
451,893.76
5 应收申购款
114,395.28
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
8,124,835.95
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 300324
旋极信息
37,255,912.94 5.48
重大事项
2 300104
乐视网
10,297,712.37 1.51
非公开发行,流通受限
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 47 页 共56 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
47,747 12,570.15 17,605,843.16 2.93% 582,580,888.89 97.07%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
698,661.69 0.1164%
注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为50~100万份。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 48 页 共56 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2014 年4 月23 日 ）基金份额总额
2,259,784,580.25
本报告期期初基金份额总额
636,463,961.33
本报告期基金总申购份额
102,555,886.04
减:本报告期基金总赎回份额
138,833,115.32
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
600,186,732.05
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 49 页 共56 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
自2018年5月22日起，孔军先生、朱宗树先生任本基金管理人副总经理;自2018年5月
22日起，张静女士、李小丽女士不再担任本基金管理人副总经理。
本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 50 页 共56 页
东北证券股
份有限公司
11,748,984,552.64 40.44% 1,628,832.94 40.44% -
广州证券股
份有限公司
21,212,636,965.94 28.04% 1,129,328.44 28.04% -
西南证券股
份有限公司
1 825,860,715.81 19.10% 769,122.34 19.10% -
浙商证券股
份有限公司
1 452,164,758.02 10.46% 421,100.56 10.46% -
天风证券股
份有限公司
1 85,127,749.75 1.97% 79,279.05 1.97% -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限公司
2 - - - -
新增
华泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
东莞证券股
份有限公司
1 - - - -
退租
长江证券股
份有限公司
2 - - - -
新增
民生证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理
有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供
最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订
委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 51 页 共56 页
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
广州证券股
份有限公司
1,972,406.00 19.79%200,000,000.00 99.01% - -
西南证券股
份有限公司
2,546,110.00 25.54% - - - -
浙商证券股
份有限公司
5,449,785.30 54.67% 2,000,000.00 0.99% - -
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
东莞证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金调整代销机构
申购起点金额、开通基金定投业
务并参加基金申购及定投费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年1月16日
2
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加深圳盈信基金销售有限
公司、华瑞保险销售有限公司、
北京植信基金销售有限公司为代
销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年1月16日
3
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金2017年第4季度
报告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年1月20日
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 52 页 共56 页
4
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加中泰证券
股份有限公司基金申购及定投费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年1月31日
5
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加东亚银行
（中国）有限公司基金定投费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年1月31日
6
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金调整北京展恒
基金销售股份有限公司申购起点
金额、开通基金定投业务并参加
基申购及定投费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年2月1日
7
中邮创业基金管理股份有限公司
关于开通上海利得基金销售有限
公司基金定投业务并参加定投申
购费率优惠的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年2月6日
8
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金调整代销机构
申购起点金额、开通基金定投业
务并参加基金申购及定投费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年2月6日
9
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加深圳市前海排排网基金
销售有限责任公司为代销机构的
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年2月6日
10
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金调整一路财富
（北京）信息科技股份有限公司
申购起点金额、开通基金定投业
务并参加基金申购及定投费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月13日
11
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金调整代销机构
申购起点金额、开通基金定投业
务并参加基金申购及定投费率优
惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月23日
12
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加厦门市鑫鼎盛控股有限
公司、北京坤元基金销售有限公
司为代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月23日
13
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金调整代销机构
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
2018年3月28日
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 53 页 共56 页
申购起点金额、开通基金定投业
务并参加基金申购及定投费率优
惠活动的公告
证券日报
14
关于修改中邮核心竞争力灵活配
置混合型证券投资基金基金合同
等法律文件的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月29日
15
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金托管协议
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月29日
16
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金基金合同摘要
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月29日
17
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金基金合同
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月29日
18
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金招募说明书(更新)
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月29日
19
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加东海证券
股份有限公司基金申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月30日
20
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加中国工商
银行股份有限公司基金申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月30日
21
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加交通银行
股份有限公司基金手机银行申购
及定投优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月30日
22
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金2017年年度报告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年3月30日
23
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通民生证券
股份有限公司基金定投业务的公
告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年4月21日
24
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金2018年第1季度
报告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年4月23日
25
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通银河证券
基金定投业务并参加基金申购及
定投费率优惠活动的公
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年5月18日
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 54 页 共56 页
26
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金更新招募说明书
(2018年第1号)
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年6月6日
27
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金基金经理变更公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年6月26日
28
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加交通银行
股份有限公司基金手机银行申购
及定投优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年6月29日
29
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加东亚银行
（中国）有限公司基金定投费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年6月29日
30
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加交通银行
股份有限公司基金网上银行定投
优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报、
证券日报
2018年6月30日
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 55 页 共56 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中邮核心竞争力混合 2018年半年度报告
第 56 页 共56 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2018年8月28日
