中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 06 月 30 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018 年 08 月 28 日 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................6
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
§4
管理人报告 ...............................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................12
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................12
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................12
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................13
6.2 利润表 .............................................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................15
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................16
§7
投资组合报告 .........................................................................................................................................39
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................39
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................44
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................45
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................45
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................45
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................45
7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................46
§8
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................47
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................47 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .........................................47
§9
开放式基金份额变动 .............................................................................................................................47
§10
重大事件揭示 .......................................................................................................................................48
10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................48
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................48
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................51
§11
备查文件目录 .......................................................................................................................................53
11.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................53
11.2 存放地点 .......................................................................................................................................53
11.3 查阅方式 .......................................................................................................................................53
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
基金简称 中欧达乐混合
基金主代码 004525
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年07月04日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 658,371,805.56份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将灵活运用多种投资策略，在考虑基金流
动性及封闭期限的基础上，充分挖掘和利用市场中潜
在的债券及权益类投资机会，力争为基金份额持有人
创造长期稳定的投资回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益率
×80%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 郭明
联系电话 021-68609600 010-66105798
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-68609700、400-700-970 95588 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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传真 021-33830351 010-66105799
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 窦玉明 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中证报、证券时报、上证报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区陆家
嘴环路333号五层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 11,698,973.93
本期利润 5,296,324.71
加权平均基金份额本期利润 0.0080
本期加权平均净值利润率 0.78%
本期基金份额净值增长率 0.79% 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配利润 15,542,957.57
期末可供分配基金份额利润 0.0236
期末基金资产净值 673,914,763.13
期末基金份额净值 1.0236
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2018年06月30日）
基金份额累计净值增长率 2.36%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -1.81% 0.37% -1.07% 0.25% -0.74% 0.12%
过去三个月 -1.69% 0.30% -0.48% 0.23% -1.21% 0.07%
过去六个月 0.79% 0.33% 0.41% 0.23% 0.38% 0.10%
自基金合同
生效日至今
2.36% 0.29% 2.78% 0.19% -0.42% 0.10%
注：本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：本基金基金合同生效日期为2017年7月4日，自基金合同生效日起到本报告期末不
满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束
时各项资产配置比例已达到基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2018
年6月30日，本基金管理人共管理73只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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任职日期 离任日期
曲径
策略组负
责人、基
金经理
2017-07-
04
- 11年
历任千禧年基金量化基金经
理，中信证券股份有限公司另
类投资业务线高级副总裁。20
15-04-01加入中欧基金管理有
限公司
王家柱 基金经理
2017-07-
14
- 4年
历任工银瑞信基金管理有限公
司信用评级研究员。2016-12-
05加入中欧基金管理有限公
司，历任基金经理助理
尹诚庸 基金经理
2017-07-
04
- 6年
历任招商证券股份有限公司固
定收益总部研究员、投资经
理。2014-12-08加入中欧基金
管理有限公司，历任中欧基金
管理有限公司基金经理助理兼
研究员
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合
同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
权益部分：回顾2018上半年，A股市场经历了年初蓝筹带动的短暂行情后，进入了
持续调整。海外贸易摩擦产生的不确定性，叠加去杠杆大环境下国内经济动能的疑
虑，使得资本市场对于后市保有谨慎情绪；而近期推出的以扶贫乡村振兴为抓手的基
建托底，配合去杠杆和扩大对外开放等长期改革的组合政策，指明后期投资方向.在下
半年宽货币宽信用的预期下，我们认为权益市场应较上半年乐观。
固收部分：宏观利率方面，近期经济数据继续回落，全球景气周期基本都到达一
个拐点。分项来看消费的增速略差，其中地产相关消费和石油制品增速有所回升，但
是考虑到居民收入增速仍然较低且实际增速低于GDP增速，叠加居民杠杆增长较快挤出
消费，后续消费预计仍然乏力。投资项目整体承压，内部分化。制造业投资回升速度
地位上有所加快，主要是高端装备制造业和汽车制造业增速有所改善，显示经济转型
取得一定进展。但是房地产投资刚刚开始回落，考虑到资金来源制约后续回落将继
续。基建增速下行速度较快，但国常会决议发布后，下半年财政支出可能加速，从而
带动基建增速企稳。通胀方面核心CPI持续回落，显示终端需求较为疲弱。基本面预计
延续下行的趋势，对债券市场仍然有利，但目前债券市场对经济下行的预期已经较为
充分。
信用方面。1，高评级各期限现券收益率下行过快，叠加同业存单量价齐跌，近期
高等级信用债配置价值较前期已大幅减弱。2，前期受到融资环境收紧影响信用事件频
发，沪华信、永泰、盾安等等一系列事件严重打击了市场信心。与2016年的第一轮违
约潮不同，那次违约潮是一个利润表式的冲击。当时的宏观背景是2012年开始四万亿
影响逐步消退，经济周期开始新一轮的下行，行业——尤其是上游行业过去立项的产
能逐步开始投产，企业的利润表不断开始恶化。上游行业的景气度最低点发生在2015
年年底，环渤海动力煤跌倒了370元/吨附近，螺纹钢价格跌破1600元/吨，电解铝价格
跌破9000元/吨。煤炭行业的中煤能源、钢铁行业的宝钢、电解铝行业的中国铝业都出
现了亏损。2012年-2016年，行业尤其是过剩产能的行业出现了连续几个季度的亏损积中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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累，连续若干年的亏损损害了企业的资产负债表，实质上造成了一批企业出现了资不
抵债。最终在2016年出现了总崩溃，中钢、铁物资、中煤华昱、川煤、桂有色等等都
爆发了信用风险事件。第二轮违约潮和第一轮不同，它是一个现金流量表式的冲击。
2016年至2018年上半年，随着稳增长措施的逐步发力，海外市场的回暖，经济事实上
进入了一个小的上行周期。多数行业的景气度并不糟糕，企业盈利大多都在恢复。但
是去杠杆政策下，社融增速快速下行，一度降低到7000多亿的低点。质押新规和股市
下跌造成金融机构出现对产业资本出现股票质押爆仓的担忧，企业再融资能力受到挑
战，现金流量表快速恶化。之前进行了高杠杆资本支出、海外收购的企业出现信用风
险。如盾安、沪华信、永泰都出现了信用风险事件。利润表冲击下的违约潮，出风险
的行业往往是在积累了大量过剩产能的钢铁、煤炭、有色为主，企业层面往往是效率
低盈利能力差的国企；而现金流量表冲击下，行业层面集中度不高共同特征不明显，
主要是对杠杆扩张和杠杆收购依赖很大的商贸零售类行业和重资产行业，企业上以再
融资能力弱的民企为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为0.79%，同期业绩比较基准收益率为0.41%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
权益部分：在地产维持严调控的环境下，房地产后周期产品增速也难为继。另一
方面，以智能制造，计算机，5G通信和优质医药股为代表的成长股，经过一年多的调
整，在盈利维持较高增速的情况下进入了估值合理的区间；同时在下半年宽货币宽信
用的预期下，托底基建的上下游也可能产生投资机会。
固收部分：宏观利率方面。1，仓位上，前期利率债收益率快速下行对经济基本面
下行的预期已经price in得较为充分。随着人民日报发文《去杠杆转变为稳杠杆》，国
常会提出更加积极的财政政策，叠加后续利率债供给放量，短期内利率债进入一个休
息区间。不过我们还要看到，经济后续压力可能仍然在，基本面仍然具有一定支撑。
2，期限结构上，收益率曲线较为陡峭，十年端的投机氛围浓厚受到机构追捧利率压的
很低，7-10年凸点在历史较高分位数水平。可以在控制仓位的同时择机移动到3-5年非
国开政策性金融债上。3，至于市场很关注的中美利差，我们认为当前不构成主要冲
击。中美利差还维持在60BP左右，汇率贬值在一定程度上吸收了冲击，后续美联储缩
表和国内宽松，利率操作上需要规避汇率和利率联动造成的风险。
信用方面，违约潮下，机构风向偏好趋于一致，中等级利差信用债已经处于历史
很高分位数。随着一行两会融资对融资的放开，我们倾向于认为中等级信用债已经具
备投资价值。但是对择券提出很高要求。需要结合之前我们提到的期限选择，参考行中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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业景气度，深入挖掘个券，重视自下而上的原则予以配置，规避哪些高杠杆投资或者
收购的企业，防止倒在黎明前的风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，
基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金
管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后
签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公
布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不
存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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本报告期内，中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金的管理人--中欧基金管
理有限公司在中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值
计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 11,509,524.56 55,252,824.20
结算备付金
10,676,234.00 11,129,384.25
存出保证金
150,729.92 151,768.84
交易性金融资产 6.4.7.2 600,535,886.21 783,575,349.44
其中：股票投资
110,312,343.52 123,138,642.24
基金投资
- -
债券投资
460,165,349.54 610,425,412.68
资产支持证券投资
30,058,193.15 50,011,294.52
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 162,037,607.41 -
应收证券清算款
55,540,767.88 4,293,027.25
应收利息 6.4.7.5 11,595,529.23 13,406,690.79
应收股利
- -
中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
852,046,279.21 867,809,044.77
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
145,380,000.00 196,658,000.00
应付证券清算款
30,386,268.36 740,519.74
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
558,530.47 568,285.45
应付托管费
111,706.09 113,657.09
应付销售服务费
446,824.38 454,628.39
应付交易费用 6.4.7.7 577,097.99 410,858.95
应交税费
77,734.11 -
应付利息
386,985.66 74,656.73
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 206,369.02 170,000.00
负债合计
178,131,516.08 199,190,606.35
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 658,371,805.56 658,371,805.56
未分配利润
6.4.7.1
0
15,542,957.57 10,246,632.86
所有者权益合计
673,914,763.13 668,618,438.42
负债和所有者权益总计
852,046,279.21 867,809,044.77
注：1.报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.0236元，基金份额总额
658,371,805.56份。 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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2.本基金合同于2017年7月7日生效，故无上年度可比期间数据，下同。
6.2 利润表
会计主体：中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018年01月01日至201
8年06月30日
一、收入
19,261,787.27
1.利息收入
16,971,595.79
其中：存款利息收入 6.4.7.11 241,741.37
债券利息收入
15,138,810.29
资产支持证券利息收入
1,334,716.40
买入返售金融资产收入
256,327.73
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
8,692,840.70
其中：股票投资收益 6.4.7.12 6,413,973.53
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 889,237.51
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3
365,732.88
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 1,023,896.78
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
6.4.7.16 -6,402,649.22
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 -
减：二、费用
13,965,462.56
1．管理人报酬
3,370,344.38
2．托管费
674,068.83
3．销售服务费
2,696,275.50
4．交易费用 6.4.7.18 1,696,862.40 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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5．利息支出
5,314,827.79
其中：卖出回购金融资产支出
5,314,827.79
6．税金及附加
58,862.64
7．其他费用 6.4.7.19 154,221.02
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
5,296,324.71
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
5,296,324.71
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日 项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
658,371,805.56 10,246,632.86 668,618,438.42
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 5,296,324.71 5,296,324.71
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购
款
- - -
2.基金赎回
款
- - -
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以
- - - 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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“-”号填列）
五、期末所有者权
益（基金净值）
658,371,805.56 15,542,957.57 673,914,763.13
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督
管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017]171号文《关于准予中欧达乐一年
定期开放混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金
合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。经向中国证监会备
案，《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2017年7月4日正式生
效，基金合同生效日的基金份额总额为658,371,805.56份基金份额，其中认购资金利
息折合304,396.28份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金
托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基
金以定期开放方式运作。本基金每年开放一次，每次开放期原则上不少于5个工作日且
最长不超过10个工作日，每个开放期的首日为基金合同生效日的每年年度对日，若该
日为非工作日或不存在对应日期的，则顺延至下一工作日。本基金的首个封闭期为自
基金合同生效日起至第一个开放期的首日(不含该日)之间的期间，之后的封闭期为每
相邻两个开放期之间的期间。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交
易。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2018年8月28日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 18
券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《中欧达安一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年半年度的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了
本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品
增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 19
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方
法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管
产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计
算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入
应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 11,509,524.56
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 11,509,524.56 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 20
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末2018年06月30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 118,953,793.60 110,312,343.52 -8,641,450.08
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
交易所市
场
331,421,480.61 329,506,349.54 -1,915,131.07
银行间市
场
130,445,016.99 130,659,000.00 213,983.01
债
券
合计 461,866,497.60 460,165,349.54 -1,701,148.06
资产支持证券 30,058,193.15 30,058,193.15 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 610,878,484.35 600,535,886.21 -10,342,598.14
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末2018年06月30日
项目
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 77,100,000.00 -
银行间市场 84,937,607.41 -
合计 162,037,607.41 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 3,239.43
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 4,804.30
应收债券利息 10,337,388.13
应收资产支持证券利息 1,095,101.37
应收买入返售证券利息 154,928.10
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 67.90
合计 11,595,529.23
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 572,023.13
银行间市场应付交易费用 5,074.86
合计 577,097.99
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 - 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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应付赎回费 -
预提费用-审计费 32,232.48
预提费用-信息披露费 174,136.54
合计 206,369.02
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 658,371,805.56 658,371,805.56
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 658,371,805.56 658,371,805.56
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 14,186,581.78 -3,939,948.92 10,246,632.86
本期利润 11,698,973.93 -6,402,649.22 5,296,324.71
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 25,885,555.71 -10,342,598.14 15,542,957.57
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 53,609.12 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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定期存款利息收入 100,332.97
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 86,599.68
其他 1,199.60
合计 241,741.37
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 559,324,657.56
减：卖出股票成本总额 552,910,684.03
买卖股票差价收入 6,413,973.53
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
889,237.51
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 889,237.51
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
551,307,578.29
减：卖出债券（、债转股及 536,726,587.35 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 24
债券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 13,691,753.43
买卖债券差价收入 889,237.51
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出资产支持证券成交总额 42,091,190.42
减：卖出资产支持证券成本
总额
40,000,000.00
减：应收利息总额 1,725,457.54
资产支持证券投资收益 365,732.88
6.4.7.14 衍生工具收益
无余额。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
股票投资产生的股利收益 1,023,896.78
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,023,896.78
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0日
1.交易性金融资产 -6,402,649.22
——股票投资 -10,200,293.65 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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——债券投资 3,797,644.43
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -6,402,649.22
6.4.7.17 其他收入
无余额。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 1,691,312.40
银行间市场交易费用 5,550.00
合计 1,696,862.40
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 32,232.48
信息披露费 98,336.54
汇划手续费 5,052.00
帐户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 154,221.02 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 26
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
自然人股东 基金管理人的股东
中欧基金管理有限公司（"中欧基金
"）
基金管理人、基金销售机构、注册登记机
构
国都证券股份有限公司(“国都证券”
)
基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
国都证券 537,192,844.67 48.51%
注：本基金合同于2017年7月4日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.2 权证交易 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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无。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券买卖
成交总额的比例
国都证券 328,807,364.57 73.46%
注：本基金合同于2017年7月4日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
国都证券 9,113,500,000.00 86.67%
注：本基金合同于2017年7月4日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占
当
期
佣
金
总
量
的
比
例
期末应付佣金余额
占
期
末
应
付
佣
金
总
额
的中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 28
比
例
国都证券 500,292.29
48
.5
1%
235,724.07
41
.2
1%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
3. 本基金合同于2017年7月4日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 3,370,344.38
其中：支付销售机构的客户维护费 2,526,638.56
注：1、支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值
1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.00% / 当年天数。
2、本基金合同于2017年7月4日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 674,068.83
注：1、支付基金托管人工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
2、本基金合同于2017年7月4日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.3 销售服务费 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 29
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
获得销售服务费的各关联方
名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国工商银行股份有限公司 2,695,119.02
中欧基金 1,156.48
国都证券 -
合计 2,696,275.50
注：本基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.80%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H 为每日应计提的销售服务费
E 为前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基
金管理人核对一致的财务数据，自动在月初 2 个工作日内、按照指定的账户路径进行
资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。基金销售服务费由基金管理人代
收，基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或
不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。费用自动扣划后，基金管
理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名
称
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 30
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
自然人股
东
370.00 0.00% 370.00 0.00%
注：截止本报告期末，自然人股东持有本基金份额的比例为0.000056%。截止上年度
末，自然人股东持有本基金份额的比例为0.000056%。上表展示的比例均为四舍五入后
的结果。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
11,509,524.56 53,609.12
注：1、本基金的银行存款由基金托管人工商银行保管，按银行同业利率计息。
2、本基金合同于2017年7月4日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况--非货币市场基金
本基金本报告期内不存在利润分配情况。资产负债表日之后，半年度报告批准报出日
之前的利润分配参见资产负债表日后事项(附注：6.4.8.2)。
6.4.12 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 31
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额145,380,000.00元，分别于2018年7月2日、3日到期。该类交易要求
本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回
购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基
金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金的投
资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工
具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。在严格控制投资组合风险
的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。本基金的
基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督
察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架
构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险
控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽
核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求
对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资
进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分
析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断
风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本
基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模
型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险
进行监督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 本基金的
基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督
察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架
构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险
控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 32
核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求
对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资
进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分
析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断
风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本
基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模
型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险
进行监督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，
且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 10,079,000.00 9,977,000.00
A-1以下 - -
未评级 60,117,000.00 29,982,000.00
合计 70,196,000.00 39,959,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评级债券为期限在一年以内
的未有三方机构评级的政策银行券、短期融资券。3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 25,046,898.63 15,000,000.00 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 33
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 25,046,898.63 15,000,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 债券投资以净价列示。3.A-1
为AAA，A-1以下为AAA以下
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 - 29,314,000.00
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 - 29,314,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的主体评级。2.债券投资以净价列示。3.A-1为
AAA，A-1以下为AAA以下。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 156,207,339.40 271,695,280.00
AAA以下 174,177,669.14 269,457,132.68
未评级 59,584,341.00 0.00
合计 389,969,349.54 541,152,412.68
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评级债券为期限在一年以内
的未有三方机构评级的政策银行券。3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 34
AAA - 30,000,000.00
AAA以下 5,011,294.52 5,011,294.52
未评级 - -
合计 5,011,294.52 35,011,294.52
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本期末基金未持有长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基
金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于约定开放日要求赎回其持有的基金
份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集
中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动
性风险，本基金的基金管理人每约定开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并
预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管
理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种
变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资
品种比例等。在开放期，本基金投资于一家公司发行的证券市值 不超过基金资产净值
的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券不得超过该证券的10%，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同
持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%。本基金主
动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15 %。除附注6.4.12 中
列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外 ，本基金所持大部分资产
均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2018年6月30
日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一
个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此
账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 35
本基金流动性情况良好，持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固
定收益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失
的银行存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由
流通的品种，均能及时以合理的价格及时变现以满足流动性的需求。本基金持有的流
通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注6.4.12披露的流通受限资
产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。综合来看，本基金管理人认
为本基金面临的流动性风险较小。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，
并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易
所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
11,509,524.56 -
- - 11,509,524.56
结算备
付金
10,676,234.00 -
- - 10,676,234.00
存出保
证金
150,729.92 -
- - 150,729.92
交易性
金融资
产
283,969,429.73 195,756,819.96
10,497,293.00 110,312,343.52 600,535,886.21
买入返
售金融
资产
162,037,607.41 -
- - 162,037,607.41 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 36
应收证
券清算
款
- -
- 55,540,767.88 55,540,767.88
应收利
息
- -
- 11,595,529.23 11,595,529.23
资产总
计
468,343,525.62 195,756,819.96 10,497,293.00 177,448,640.63 852,046,279.21
负债
卖出回
购金融
资产款
145,380,000.00 -
- - 145,380,000.00
应付证
券清算
款
- -
- 30,386,268.36 30,386,268.36
应付管
理人报
酬
- -
- 558,530.47 558,530.47
应付托
管费
- -
- 111,706.09 111,706.09
应付销
售服务
费
- -
- 446,824.38 446,824.38
应付交
易费用
- -
- 577,097.99 577,097.99
应交税
费
- -
- 77,734.11 77,734.11
应付利
息
- -
- 386,985.66 386,985.66
其他负
债
- -
- 206,369.02 206,369.02
负债总
计
145,380,000.00 - - 32,751,516.08 178,131,516.08
利率敏
感度缺
口
322,963,525.62 195,756,819.96 10,497,293.00 144,697,124.55 673,914,763.13
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 37
资产
银行存
款
55,252,824.20 -
- - 55,252,824.20
结算备
付金
11,129,384.25 -
- - 11,129,384.25
存出保
证金
151,768.84 -
- - 151,768.84
交易性
金融资
产
288,778,617.80 366,636,822.88
5,021,266.52 123,138,642.24 783,575,349.44
应收证
券清算
款
- -
- 4,293,027.25 4,293,027.25
应收利
息
- -
- 13,406,690.79 13,406,690.79
资产总
计
355,312,595.09 366,636,822.88 5,021,266.52 140,838,360.28 867,809,044.77
负债
卖出回
购金融
资产款
196,658,000.00 -
- - 196,658,000.00
应付证
券清算
款
- -
- 740,519.74 740,519.74
应付管
理人报
酬
- -
- 568,285.45 568,285.45
应付托
管费
- -
- 113,657.09 113,657.09
应付销
售服务
费
- -
- 454,628.39 454,628.39
应付交
易费用
- -
- 410,858.95 410,858.95
应付利
息
- -
- 74,656.73 74,656.73
其他负
债
- -
- 170,000.00 170,000.00 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 38
负债总
计
196,658,000.00 - - 2,532,606.35 199,190,606.35
利率敏
感度缺
口
158,654,595.09 366,636,822.88 5,021,266.52 138,305,753.93 668,618,438.42
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
利率下降25BP 1,522,250.44 2,148,389.83
分析
利率上升25BP -1,497,446.72 -2,123,252.64
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发
行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本
基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资
产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 其他价格风险是
指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场
价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市
场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在
构建和管理投资组合的过程中，采用“自中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 39
上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出
资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金
合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的
变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格
风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
交易性金融资
产-股票投资
110,312,343.52 16.37 123,138,642.24 18.42
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 110,312,343.52 16.37 123,138,642.24 18.42
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2018年06月30日,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
16.37%(2017年12月31日,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的
比例为18.42%),因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资
产净值无重大影响（2017年12月31日:同)。 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 40
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为110,312,343.52元，属于第二层次的余额为
460,165,349.54元，属于第三层次的余额为30,058,193.15元（2017年12月31日：属于
第一层次的余额为123,088,940.53元，属于第二层次的余额为610,475,114.39元，属
于第三层次的余额为50,011,294.52）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债
券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2017年
12月31日：同）。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%) 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 41
1 权益投资 110,312,343.52 12.95
其中：股票 110,312,343.52 12.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 490,223,542.69 57.53
其中：债券 460,165,349.54 54.01
资产支持证券 30,058,193.15 3.53
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 162,037,607.41 19.02
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 22,185,758.56 2.60
8 其他各项资产 67,287,027.03 7.90
9 合计 852,046,279.21 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 608.95 0.00
B 采矿业 4,219,173.00 0.63
C 制造业 64,970,949.37 9.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 1,828,155.00 0.27
F 批发和零售业 3,277,092.00 0.49
G 交通运输、仓储和邮政业 6,911,109.00 1.03
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,698,472.20 1.14
J 金融业 - -
K 房地产业 15,539,420.00 2.31 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 42
L 租赁和商务服务业 2,155,164.00 0.32
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,712,200.00 0.55
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 110,312,343.52 16.37
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600048 保利地产 724,100 8,834,020.00 1.31
2 600690 青岛海尔 371,900 7,162,794.00 1.06
3 000333 美的集团 135,000 7,049,700.00 1.05
4 600125 铁龙物流 825,700 6,911,109.00 1.03
5 600409 三友化工 776,068 6,681,945.48 0.99
6 000651 格力电器 130,000 6,129,500.00 0.91
7 603517 绝味食品 130,000 5,518,500.00 0.82
8 603866 桃李面包 92,709 5,297,392.26 0.79
9 002202 金风科技 412,530 5,214,379.20 0.77
10 300302 同有科技 455,775 4,648,905.00 0.69
11 603788 宁波高发 156,229 3,849,482.56 0.57
12 601155 新城控股 124,000 3,840,280.00 0.57
13 300347 泰格医药 60,000 3,712,200.00 0.55
14 300081 恒信东方 300,100 3,277,092.00 0.49 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 43
15 001979 招商蛇口 150,400 2,865,120.00 0.43
16 600711 盛屯矿业 300,300 2,711,709.00 0.40
17 000932 华菱钢铁 298,000 2,533,000.00 0.38
18 002376 新北洋 141,989 2,348,498.06 0.35
19 002027 分众传媒 225,200 2,155,164.00 0.32
20 300316 晶盛机电 158,030 2,100,218.70 0.31
21 002475 立讯精密 82,000 1,848,280.00 0.27
22 002140 东华科技 241,500 1,828,155.00 0.27
23 600406 国电南瑞 111,364 1,759,551.20 0.26
24 002396 星网锐捷 81,242 1,663,023.74 0.25
25 002157 正邦科技 390,700 1,590,149.00 0.24
26 601088 中国神华 75,600 1,507,464.00 0.22
27 002456 欧菲科技 90,700 1,462,991.00 0.22
28 002008 大族激光 27,500 1,462,725.00 0.22
29 002327 富安娜 127,900 1,386,436.00 0.21
30 002624 完美世界 41,600 1,290,016.00 0.19
31 300208 恒顺众昇 104,991 1,029,961.71 0.15
32 600585 海螺水泥 15,400 515,592.00 0.08
33 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.02
34 300601 康泰生物 22 1,365.10 0.00
35 300196 长海股份 64 652.16 0.00
36 000798 中水渔业 95 608.95 0.00
37 600882 广泽股份 18 141.84 0.00
38 002495 佳隆股份 40 117.60 0.00
39 002105 信隆健康 24 108.48 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%) 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 44
1 600048 保利地产 20,492,302.45 3.06
2 000100 TCL 集团 12,356,320.00 1.85
3 001979 招商蛇口 12,130,519.12 1.81
4 000333 美的集团 11,565,765.87 1.73
5 300347 泰格医药 11,224,583.14 1.68
6 603788 宁波高发 10,556,041.39 1.58
7 600125 铁龙物流 10,318,051.33 1.54
8 601155 新城控股 10,262,353.00 1.53
9 600409 三友化工 9,521,029.88 1.42
10 300316 晶盛机电 9,182,470.00 1.37
11 600690 青岛海尔 8,860,095.14 1.33
12 600276 恒瑞医药 8,631,289.78 1.29
13 002202 金风科技 8,541,886.00 1.28
14 300098 高新兴 8,455,327.00 1.26
15 002458 益生股份 8,400,125.00 1.26
16 300302 同有科技 8,058,761.75 1.21
17 300021 大禹节水 8,057,575.04 1.21
18 603466 风语筑 7,998,280.00 1.20
19 600703 三安光电 7,668,293.00 1.15
20 000932 华菱钢铁 7,463,899.99 1.12
买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300316 晶盛机电 12,893,934.10 1.93
2 000100 TCL 集团 11,064,087.00 1.65
3 300601 康泰生物 10,774,310.04 1.61
4 601318 中国平安 10,460,038.00 1.56
5 600048 保利地产 10,107,643.51 1.51 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 45
6 600276 恒瑞医药 9,739,000.59 1.46
7 300098 高新兴 9,690,513.29 1.45
8 300433 蓝思科技 9,543,288.56 1.43
9 600516 方大炭素 9,170,254.51 1.37
10 601233 桐昆股份 9,086,431.00 1.36
11 601888 中国国旅 9,037,672.70 1.35
12 603466 风语筑 8,739,994.08 1.31
13 300347 泰格医药 8,561,450.88 1.28
14 603799 华友钴业 8,148,965.01 1.22
15 002458 益生股份 7,972,536.00 1.19
16 300021 大禹节水 7,870,333.00 1.18
17 001979 招商蛇口 7,557,813.62 1.13
18 002415 海康威视 7,332,593.38 1.10
19 002563 森马服饰 7,220,573.75 1.08
20 601155 新城控股 7,081,695.70 1.06
卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 550,284,678.96
卖出股票收入（成交）总额 559,324,657.56
买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,630,341.00 14.78
其中：政策性金融债 99,630,341.00 14.78
4 企业债券 279,842,715.04 41.52 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 46
5 企业短期融资券 30,150,000.00 4.47
6 中期票据 49,976,000.00 7.42
7 可转债(可交换债) 566,293.50 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 460,165,349.54 68.28
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 018005 国开1701 270,700
27,172,866.
00
4.03
2 122430 15增碧02 231,940
23,149,931.
40
3.44
3 180201 18国开01 200,000
20,060,000.
00
2.98
4 180207 18国开07 200,000
19,986,000.
00
2.97
5 018006 国开1702 200,000
19,930,000.
00
2.96
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 116614 万科8A1 250,000
25,046,898.
63
3.72
2 142492 16皖新1B 50,000
5,011,294.5
2
0.74
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 47
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，主要选择
流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股
票仓位频繁调整的交易成本。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水
平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判
断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基
差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大
限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合
约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于备选库以外的股票。
中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 48
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 150,729.92
2 应收证券清算款 55,540,767.88
3 应收股利 -
4 应收利息 11,595,529.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 67,287,027.03
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数(户
)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,680 178,905.38 - -
658,371,805.5
6
100.00% 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 49
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数
（份）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 13,107.00 0.00%
注：截至本报告期末，基金管理人的从业人员持有本基金份额的比例为0.0020%，上表
展示的比例系四舍五入后的结果。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2017年07月04日)基金份额总额 658,371,805.56
本报告期期初基金份额总额 658,371,805.56
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 658,371,805.56
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 50
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通
合伙)，未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
国金
证券
1 - - - - -
安信
证券
1 - - - - -
海通
证券
1 - - - - -
川财
证券
1 - - - - -
西南
证券
1 - - - - - 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 51
国信
证券
1 - - - - -
国泰
君安
1 - - - - -
浙商
证券
1 - - - - -
兴业
证券
1 - - - - -
中信
建投
1 - - - - -
天风
证券
1 - - - - -
东北
证券
1 - - - - -
平安
证券
1 - - - - -
西部
证券
1 - - - - -
东兴
证券
1 - - - - -
华泰
证券
1 - - - - -
申银
万国
1 570,288,303.08 51.49% 531,107.92 51.49% -
光大
证券
1 - - - - -
东吴
证券
1 - - - - -
广州
证券
1 - - - - -
中信
证券
1 - - - - -
东方 1 - - - - - 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 52
证券
广发
证券
2 - - - - -
国都
证券
2 537,192,844.67 48.51% 500,292.29 48.51% -
中泰
证券
2 - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元和川财证券上海交易单元，减少申
万宏源西部证券深圳交易单元和中投证券深圳交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国金证
券
- - - - - - - -
安信证
券
- - - - - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
川财证
券
- - - - - - - -
西南证
券
- - - - - - - -
国信证
券
- - - - - - - -
国泰君
安
- - - - - - - -
浙商证
券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - - - - - - -
中信建
投
- - - - - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
东北证 - - - - - - - - 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 53
券
平安证
券
- - - - - - - -
西部证
券
- - - - - - - -
东兴证
券
- - - - - - - -
华泰证
券
- - - - - - - -
申银万
国
118,794,430.28 26.54% 1,401,611,000.00 13.33% - - - -
光大证
券
- - - - - - - -
东吴证
券
- - - - - - - -
广州证
券
- - - - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
东方证
券
- - - - - - - -
广发证
券
- - - - - - - -
国都证
券
328,807,364.57 73.46% 9,113,500,000.00 86.67% - - - -
中泰证
券
- - - - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元和川财证券上海交易单元，减少申
万宏源西部证券深圳交易单元和中投证券深圳交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金2017年12月31日基
金资产净值、基金份额净值
和基金份额累计净值公告
中国证监会指定媒体 2018-01-01
2
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金2017年第4
季度报告
中国证监会指定媒体 2018-01-19
3
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金更新招募说
中国证监会指定媒体 2018-02-14 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 54
明书摘要（2018年第1号）
4
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金更新招募说
明书（2018年第1号）
中国证监会指定媒体 2018-02-14
5
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金托管协议
（修订）
中国证监会指定媒体 2018-03-24
6
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金基金合同
（修订）
中国证监会指定媒体 2018-03-24
7
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金因法律法规变
动相应修改基金合同和托管
协议的公告
中国证监会指定媒体 2018-03-24
8
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金2017年年度
报告摘要
中国证监会指定媒体 2018-03-30
9
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与工商银行
开展的申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定媒体 2018-03-30
10
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金2017年年度
报告
中国证监会指定媒体 2018-03-30
11
中欧达乐一年定期开放混合
型证券投资基金2018年第一
季度报告
中国证监会指定媒体 2018-04-23
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》 中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 55
4、《中欧达乐一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
