中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 06 月 30 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2018 年 08 月 28 日 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
§4
管理人报告 .............................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................13
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................13
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................14
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................14
6.2 利润表 .............................................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................16
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................17
§7
投资组合报告 .........................................................................................................................................39
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................39
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................43
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................45
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................46
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................46
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................46
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................46
7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................47
§8
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................48
8.2 期末上市基金前十名持有人 .........................................................................................................48 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................49
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .........................................49
§9
开放式基金份额变动 .............................................................................................................................50
§10
重大事件揭示 .......................................................................................................................................50
10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................50
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................50
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................50
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................50
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................50
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................51
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................51
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................52
§11
备查文件目录 .......................................................................................................................................53
11.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................53
11.2 存放地点 .......................................................................................................................................53
11.3 查阅方式 .......................................................................................................................................53
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中欧瑞丰灵活配置混合
基金主代码 166023
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2017年07月31日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,170,495,270.93份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2017-09-15
下属分级基金的基金简称
中欧瑞丰灵活配置混
合A
中欧瑞丰灵活配置混
合C
下属分级基金场内简称 中欧瑞丰 -
下属分级基金的交易代码 166023 004740
报告期末下属分级基金的份额总额 1,164,196,608.13份 6,298,662.80份
2.2 基金产品说明
投资目标
在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净
值的长期稳健增值。
投资策略
根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，
采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风
险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，从
变化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的宏观
分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性
的决策。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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金，属于较高预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 张燕
联系电话 021-68609600 0755-83199084
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
95555
传真 021-33830351 0755-83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 窦玉明 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中证报、证券时报、上证报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
A类份额：中国证券登记结算
有限责任公司； C类份额：
中欧基金管理有限公司
A类份额：北京市西城区太平桥大街
17号； C类份额：中国（上海）自
由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
3.1.1 期间数据和指标
中欧瑞丰灵活配置混合A 中欧瑞丰灵活配置混合C
本期已实现收益 -35,634,897.43 -207,635.47
本期利润 -140,211,097.75 -771,618.88
加权平均基金份额本期
利润
-0.1204 -0.1225
本期加权平均净值利润
率
-11.97% -12.22%
本期基金份额净值增长
率
-11.37% -11.59%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 -71,379,355.06 -413,180.19
期末可供分配基金份额
利润
-0.0613 -0.0656
期末基金资产净值 1,092,817,253.07 5,885,482.61
期末基金份额净值 0.9387 0.9344
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
-6.13% -6.56%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑞丰灵活配置混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-5.24% 1.42% -4.50% 0.77% -0.74% 0.65%
过去三
个月
-5.27% 1.05% -5.62% 0.68% 0.35% 0.37%
过去六
个月
-11.37% 1.13% -6.98% 0.69% -4.39% 0.44%
自基金
合同生
效日至
今
-6.13% 0.96% -2.88% 0.58% -3.25% 0.38%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧瑞丰灵活配置混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-5.28% 1.43% -4.50% 0.77% -0.78% 0.66%
过去三
个月
-5.39% 1.05% -5.62% 0.68% 0.23% 0.37%
过去六
个月
-11.59% 1.13% -6.98% 0.69% -4.61% 0.44%
自基金
合同生
效日至
-6.56% 0.96% -2.88% 0.58% -3.68% 0.38% 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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今
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为2017年7月31日，自基金合同生效日起到本报告期末不
满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同约定。
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注：本基金合同生效日期为2017年7月31日，自基金合同生效日起到本报告期末不
满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2018
年6月30日，本基金管理人共管理73只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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凌莉
基金经理
助理
2017-09-
01
- 10年
2008-01-07加入中欧基金管理
有限公司，历任中欧基金管理
有限公司培训生、助理研究
员、研究员、金融工程研究员
兼风控专员、基金经理助理、
基金经理、交易员
周蔚文
投资总
监、策略
组负责
人、基金
经理
2017-07-
31
- 18年
历任光大证券研究所研究员，
富国基金研究员、高级研究
员、基金经理。2011-01-10加
入中欧基金管理有限公司，历
任中欧基金管理有限公司研究
部总监、副总经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合
同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上半年, 宏观经济总体延续去年的较好增长态势，不过由于居民对住房的偏
爱，使得大家对地产业的预期产生了一些担忧。金融方面，去杠杆的背景下，社会总
融资额下降，资金面有所偏紧。反映在A股，除了年初的金融地产脉冲性行情之外，只
有医药行业持续表现较好，在社会资金偏紧、地产预期变化、美国挑起的贸易争端大
超预期等背景下，股市持续下跌，超出了我们年初预期的上下震荡行情，寻找机构性
机会的判断。本基金在年初预期资金面会有所偏紧、经济增速未来有所下滑，因此主
要资产配置在医药、保险、科技三大方向，还少量配置其它行业景气趋好的细分行
业，如油产业链、航空、火电。由于除了医药、火电之外，大部分行业股票持续下
跌，因此本基金也取得负受益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为-11.37%，同期业绩比较基准收益率为-
6.98%；C类份额净值增长率为-11.59%，同期业绩比较基准收益率为-6.98%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，从宏观经济、股票估值、市场资金面三个角度综合来看，A股
市场未来下跌空间有限，投资机会多于上半年的概率较大。
宏观经济方面，在地产预期继续偏紧、地方政府去杠杆，中美贸易争端可能继续
存在的背景下，经济增长率会有所下滑，但股市已经开始反映了不少这些预期。只要
对经济中长期前景有信心，经济增长率的正常缓慢下滑不会对企业的长期盈利到来持
续负面影响。
股票估值方面，股票估值处于A股历史几次大底附近，只要经济不恶化，这种低估
值不可能长期维持。
市场资金方面，这是影响股市的最重要的因素，在中短期内，国家政策起决定性
作用。当前，金融去杠杆，防范系统性金融风险是第一任务。根据过去一两年的进度
以及目的来看，对股市的边际影响即将进入逐步降低的阶段，国家目的是防范风险，
主动调控，不会主动招来风险，从这个角度理解，金融去杠杆是有底的。
因此，目前对股市没必要过渡悲观，保持中性偏谨慎乐观的态度，继续从有前景
的行业中寻找竞争力强、长期价值低估的公司是我们的主要工作。 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，
基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金
管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后
签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公
布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人--招商银行股份有限公司不存在任何损
害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额
申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进 行。 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告
等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 60,674,149.69 38,051,402.23
结算备付金
18,776,777.64 40,947,568.66
存出保证金
344,051.96 293,937.55
交易性金融资产 6.4.7.2 871,243,486.24 1,016,968,845.60
其中：股票投资
870,294,198.04 1,008,790,845.60
基金投资
- -
债券投资
949,288.20 8,178,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 149,100,000.00 149,000,000.00
应收证券清算款
28,939,483.47 10,172,582.22
应收利息 6.4.7.5 -33,210.02 -23,123.09
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,129,044,738.98 1,255,411,213.17 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
27,692,521.82 13,032,253.15
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,398,898.23 1,583,732.02
应付托管费
233,149.69 263,955.33
应付销售服务费
2,498.40 2,835.48
应付交易费用 6.4.7.7 771,453.91 652,984.88
应交税费
3.36 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 243,477.89 190,000.00
负债合计
30,342,003.30 15,725,760.86
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,170,495,270.93 1,170,495,270.93
未分配利润
6.4.7.1
0
-71,792,535.25 69,190,181.38
所有者权益合计
1,098,702,735.68 1,239,685,452.31
负债和所有者权益总计
1,129,044,738.98 1,255,411,213.17
注：1、报告截止日2018年6月30日，A类基金份额净值0.9387元，基金份额
1,164,196,608.13份；C类基金份额净值0.9344元，基金份额6,298,662.80份。
6.2 利润表
会计主体：中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 16
项 目 附注号
本期2018年01月01日至201
8年06月30日
一、收入
-127,380,368.87
1.利息收入
2,540,739.08
其中：存款利息收入 6.4.7.11 380,688.80
债券利息收入
3,620.54
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
2,156,429.74
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-24,780,924.22
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -31,220,762.80
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 798,458.73
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 5,641,379.85
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
6.4.7.16 -105,140,183.73
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
-
减：二、费用
13,602,347.76
1．管理人报酬
8,743,108.61
2．托管费
1,457,184.72
3．销售服务费
15,631.30
4．交易费用 6.4.7.17 3,180,321.72
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．税金及附加
7.81
7．其他费用 6.4.7.18 206,093.60
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -140,982,716.63 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 17
列）
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-140,982,716.63
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日 项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
1,170,495,270.93 69,190,181.38 1,239,685,452.31
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- -140,982,716.63 -140,982,716.63
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购
款
- - -
2.基金赎回
款
- - -
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
1,170,495,270.93 -71,792,535.25 1,098,702,735.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 18
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理
委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017]第722号《关于准予中欧瑞丰灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共
和国证券投资基金法》和《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公
开募集。本基金为契约型，存续期限不定。经向中国证监会备案，《中欧瑞丰灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》于2017年7月31日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为1,170,495,270.93份基金份额，包含认购资金利息折合475,862.26份。本
基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《中欧瑞丰灵活配置
混合型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务
费用收取方式以及登记机构的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购
时收取认/申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为A类基金份
额，本基金A类基金份额的登记机构为中国证券登记结算有限责任公司；在投资者认购
/申购时不收取认购/申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务的称为C类基金
份额，本基金C类基金份额的登记机构为中欧基金管理有限公司。本基金A类、C类两种
收费模式并存，由于基金费用的不同，各类别基金份额分别计算基金份额净值，计算
公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资
人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不得互相转换。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2017]第570号文审核同意，本基
金10,004,528.00份A类基金份额于2017年9月15日在深交所挂牌交易。上市的基金份额
登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市
的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可
实现基金份额在两个系统之间的转换。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2018年8月28日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 19
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年半年度的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了
本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品
增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 20
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方
法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管
产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计
算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入
应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 60,674,149.69
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 21
合计 60,674,149.69
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末2018年06月30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 906,454,221.19 870,294,198.04 -36,160,023.15
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
交易所市
场
499,100.00 949,288.20 450,188.20
银行间市
场
- - -
债
券
合计 499,100.00 949,288.20 450,188.20
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 906,953,321.19 871,243,486.24 -35,709,834.95
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末2018年06月30日
项目
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
交易所市场 149,100,000.00 -
银行间市场 - -
合计 149,100,000.00 - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 22
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 10,606.11
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 8,449.60
应收债券利息 492.26
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -52,912.89
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 154.90
合计 -33,210.02
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 771,453.91
银行间市场应付交易费用 -
合计 771,453.91
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 23
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用-审计费 49,588.57
预提费用-信息披露费 164,136.54
预提费用-上市费 29,752.78
合计 243,477.89
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 中欧瑞丰灵活配置混合A
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目
(中欧瑞丰灵活配置混合A) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,164,196,608.13 1,164,196,608.13
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,164,196,608.13 1,164,196,608.13
6.4.7.9.2 中欧瑞丰灵活配置混合C
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目
(中欧瑞丰灵活配置混合C) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 6,298,662.80 6,298,662.80
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 6,298,662.80 6,298,662.80
注：
1、申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
2、截至2018年6月30日止，本基金于深交中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 24
所上市的基金份额为13,284,610.00份，均为A类基金份额，托管在场外未上市交易的
基金份额为1,157,210,660.93份，其中A类基金份额1,150,911,998.13份，C类基金份
额6,298,662.80份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或
按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净
值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现本基金A类份额在两个系统之间的转换。
6.4.7.10 未分配利润
6.4.7.10.1 中欧瑞丰灵活配置混合A
单位：人民币元
项目
(中欧瑞丰灵活配置混
合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -225,311.33 69,057,054.02 68,831,742.69
本期利润 -35,634,897.43 -104,576,200.32 -140,211,097.75
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 -35,860,208.76 -35,519,146.30 -71,379,355.06
6.4.7.10.2 中欧瑞丰灵活配置混合C
单位：人民币元
项目
(中欧瑞丰灵活配置混
合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -14,856.07 373,294.76 358,438.69
本期利润 -207,635.47 -563,983.41 -771,618.88
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 25
本期末 -222,491.54 -190,688.65 -413,180.19
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 283,011.53
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 94,680.82
其他 2,996.45
合计 380,688.80
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 1,050,533,137.06
减：卖出股票成本总额 1,081,753,899.86
买卖股票差价收入 -31,220,762.80
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
798,458.73
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 798,458.73
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 26
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
8,980,759.15
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
8,178,000.00
减：应收利息总额 4,300.42
买卖债券差价收入 798,458.73
6.4.7.14 衍生工具收益
无余额。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
股票投资产生的股利收益 5,641,379.85
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,641,379.85
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0日
1.交易性金融资产 -105,140,183.73
——股票投资 -105,590,371.93
——债券投资 450,188.20
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 27
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -105,140,183.73
6.4.7.17 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 3,180,321.72
银行间市场交易费用 -
合计 3,180,321.72
6.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 103,336.54
汇划手续费 9,315.71
帐户维护费 13,500.00
上市费 29,752.78
其他费用 600.00
合计 206,093.60
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 28
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司（"钱
滚滚"）
基金管理人的控股子公司
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"）
基金管理人、基金销售机构、注册登
记机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
国都证券 853,576,923.20 40.89%
注：本基金合同于2017年7月31日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 29
成交金额
占当期债券买卖
成交总额的比例
国都证券 8,980,759.15 100.00%
注：本基金合同于2017年7月31日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
国都证券 5,064,600,000.00 42.37%
注：本基金合同于2017年7月31日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 794,941.81 40.89% 219,492.17 28.45%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
3. 本基金合同于2017年7月31日生效，故无上年度可比期间数据。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 30
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 8,743,108.61
其中：支付销售机构的客户维护费 5,067,333.56
注：支付基金管理人 中欧基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×1.50% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,457,184.72
注：1、支付基金托管人 招商银行 的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧瑞丰灵活配置混合A 中欧瑞丰灵活配置混合C 合计
招商银行
股份有限
公司
0.00 12,356.61 12,356.61
国都证券 0.00 0.00 0.00
中欧基金 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 12,356.61 12,356.61
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为
0.50%，销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.50%年费率计提。计算方
法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 31
E为C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托
管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前3个工作
日内从基金财产中一次性划付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构。若遇法
定节假日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况，截止本报告期期末，本
基金管理人未持有本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
截止本报告期期末，除基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入
招商银行
股份有限
公司
60,674,149.69 283,011.53
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计
息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况--非货币市场基金 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 32
本基金本报告期内不存在利润分配情况。资产负债表日之后，半年度报告批准报出日
之前的利润分配参见资产负债表日后事项(附注：6.4.8.2)。
6.4.12 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1
1
受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6011
38
工业
富联
2018
-05-
28
2019
-06-
10
新股
锁定
13.7
7
16.4
0
468,71
1
6,45
4,15
0.47
7,68
6,86
0.40
-
6036
93
江苏
新能
2018
-06-
25
2018
-07-
03
未上
市
9.00 9.00 5,384
48,4
56.0
0
48,4
56.0
0
-
6037
06
东方
环宇
2018
-06-
29
2018
-07-
09
未上
市
13.0
9
13.0
9
1,765
23,1
03.8
5
23,1
03.8
5
-
6031
05
芯能
科技
2018
-06-
29
2018
-07-
09
未上
市
4.83 4.83 3,410
16,4
70.3
0
16,4
70.3
0
-
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
1
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 33
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基
金，但低于股票型基金，属于较高预期收益风险水平的投资品种。本基金的投资范围
为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。在力争控制投资组合风险的前提
下，追求资产净值的长期稳健增值。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建
设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立
公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长
负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽
核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出
具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资进行风险控制。 本基金的基金管理人对
于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产
生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 并通过相应决
策，将风险控制在可承受的范围内。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建
设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立
公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长
负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽
核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出
具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资进行风险控制。 本基金的基金管理人对
于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产
生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 并通过相应决
策，将风险控制在可承受的范围内。
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 34
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，
且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基
金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另
一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法
在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，
本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，
保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中
设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回
模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风
险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指
标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综
合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的证券市值 不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本
基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可
流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%。本基金主动投资于流动性受限资产的
市值合计不得超过基金资产净值的15 %。除附注6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一
般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2018年6月30日，本基金所承担的除卖出
回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约
到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金流动性情况良好，持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固
定收益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 35
的银行存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由
流通的品种，均能及时以合理的价格及时变现以满足流动性的需求。本基金持有的流
通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注6.4.12披露的流通受限资
产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。综合来看，本基金管理人认
为本基金面临的流动性风险较小。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，
并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大
部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
60,674,149.69 -
- - 60,674,149.69
结算备
付金
18,776,777.64 -
- - 18,776,777.64
存出保
证金
344,051.96 -
- - 344,051.96
交易性
金融资
产
- -
949,288.20 870,294,198.04 871,243,486.24
买入返
售金融
资产
149,100,000.00 -
- - 149,100,000.00
应收证 - -
- 28,939,483.47 28,939,483.47 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 36
券清算
款
应收利
息
- -
- -33,210.02 -33,210.02
资产总
计
228,894,979.29 - 949,288.20 899,200,471.49 1,129,044,738.98
负债
应付证
券清算
款
- -
- 27,692,521.82 27,692,521.82
应付管
理人报
酬
- -
- 1,398,898.23 1,398,898.23
应付托
管费
- -
- 233,149.69 233,149.69
应付销
售服务
费
- -
- 2,498.40 2,498.40
应付交
易费用
- -
- 771,453.91 771,453.91
应交税
费
- -
- 3.36 3.36
其他负
债
- -
- 243,477.89 243,477.89
负债总
计
- - - 30,342,003.30 30,342,003.30
利率敏
感度缺
口
228,894,979.29 - 949,288.20 868,858,468.19 1,098,702,735.68
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
38,051,402.23 -
- - 38,051,402.23
结算备
付金
40,947,568.66 -
- - 40,947,568.66
存出保 293,937.55 -
- - 293,937.55 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 37
证金
交易性
金融资
产
- -
8,178,000.00 1,008,790,845.60 1,016,968,845.60
买入返
售金融
资产
149,000,000.00 -
- - 149,000,000.00
应收证
券清算
款
- -
- 10,172,582.22 10,172,582.22
应收利
息
- -
- -23,123.09 -23,123.09
资产总
计
228,292,908.44 - 8,178,000.00 1,018,940,304.73 1,255,411,213.17
负债
应付证
券清算
款
- -
- 13,032,253.15 13,032,253.15
应付管
理人报
酬
- -
- 1,583,732.02 1,583,732.02
应付托
管费
- -
- 263,955.33 263,955.33
应付销
售服务
费
- -
- 2,835.48 2,835.48
应付交
易费用
- -
- 652,984.88 652,984.88
其他负
债
- -
- 190,000.00 190,000.00
负债总
计
- - - 15,725,760.86 15,725,760.86
利率敏
感度缺
口
228,292,908.44 - 8,178,000.00 1,003,214,543.87 1,239,685,452.31
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 38
于2018年06月30日本基金持有交易性债券资产占比0.09%(2017年12月31日:0.66%),因
此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31日：同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发
行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本
基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资
产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 其他价格风险是
指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场
价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市
场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在
构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政
策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金
的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
公允价值
占基金
资产净中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 39
值比例(
%)
值比例(
%)
交易性金融资
产-股票投资
870,294,198.04 79.21 1,008,790,845.60 81.37
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 870,294,198.04 79.21 1,008,790,845.60 81.37
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
1.业绩比较基准上升5% 85,612,150.17 82,533,156.25
分析
2.业绩比较基准下降5% -85,612,150.17 -82,533,156.25
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 40
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为863,468,595.69元，属于第二层次的余额为
7,774,890.55元，无属于第三层次的余额（2017年12月31日：属于第一层次的余额为
1,008,642,337.40元，属于第二层次的余额为8,326,508.20元，无属于第三层次的余
额）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债
券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2017年
12月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 870,294,198.04 77.08
其中：股票 870,294,198.04 77.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 949,288.20 0.08
其中：债券 949,288.20 0.08
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 41
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 149,100,000.00 13.21
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 79,450,927.33 7.04
8 其他各项资产 29,250,325.41 2.59
9 合计 1,129,044,738.98 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 33,410,024.73 3.04
B 采矿业 23,046,240.00 2.10
C 制造业 509,949,357.76 46.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
28,209,993.37 2.57
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 40,264,194.08 3.66
G 交通运输、仓储和邮政业 47,311,795.53 4.31
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 84,641,308.31 7.70
K 房地产业 38,053,166.40 3.46
L 租赁和商务服务业 23,914,511.28 2.18
M 科学研究和技术服务业 25,814,829.70 2.35
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,597,550.74 1.42
R 文化、体育和娱乐业 - - 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 42
S 综合 - -
合计 870,294,198.04 79.21
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300601 康泰生物 1,108,392
68,775,723.6
0
6.26
2 000538 云南白药 537,883
57,531,965.6
8
5.24
3 601318 中国平安 835,112
48,920,860.9
6
4.45
4 002821 凯莱英 447,606
39,044,671.3
8
3.55
5 601100 恒立液压 1,849,266
38,612,674.0
8
3.51
6 600048 保利地产 3,119,112
38,053,166.4
0
3.46
7 601601 中国太保 1,115,207
35,519,342.9
5
3.23
8 300122 智飞生物 743,444
34,005,128.5
6
3.10
9 002299 圣农发展 2,156,877
33,410,024.7
3
3.04
10 600305 恒顺醋业 3,508,188
32,135,002.0
8
2.92
11 002185 华天科技 5,515,626
31,108,130.6
4
2.83 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 43
12 002589 瑞康医药 2,272,077
30,991,130.2
8
2.82
13 000063 中兴通讯 2,241,041
29,200,764.2
3
2.66
14 600011 华能国际 4,424,282
28,138,433.5
2
2.56
15 000639 西王食品 2,152,911
27,621,848.1
3
2.51
16 603127 昭衍新药 487,993
25,814,829.7
0
2.35
17 002027 分众传媒 2,498,904
23,914,511.2
8
2.18
18 600498 烽火通信 935,587
23,249,336.9
5
2.12
19 601899 紫金矿业 6,384,000
23,046,240.0
0
2.10
20 600029 南方航空 2,496,465
21,095,129.2
5
1.92
21 002493 荣盛石化 1,872,650
19,325,748.0
0
1.76
22 600742 一汽富维 1,490,156
18,224,607.8
8
1.66
23 603757 大元泵业 641,866
17,914,480.0
6
1.63
24 300595 欧普康视 371,952
16,670,888.6
4
1.52
25 300347 泰格医药 252,102
15,597,550.7
4
1.42
26 601111 中国国航 1,753,251
15,586,401.3
9
1.42
27 603387 基蛋生物 217,840
11,061,915.2
0
1.01
28 002242 九阳股份 624,201 11,042,115.6 1.01 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 44
9
29 603885 吉祥航空 689,829
10,630,264.8
9
0.97
30 002690 美亚光电 392,800 9,364,352.00 0.85
31 600511 国药股份 344,084 9,273,063.80 0.84
32 002838 道恩股份 438,080 8,424,278.40 0.77
33 601138 工业富联 468,711 7,686,860.40 0.70
34 603707 健友股份 145,989 3,960,681.57 0.36
35 603367 辰欣药业 144,815 3,384,326.55 0.31
36 300577 开润股份 34,265 1,412,403.30 0.13
37 601066 中信建投 18,690 201,104.40 0.02
38 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.01
39 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01
40 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.00
41 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.00
42 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00
43 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601166 兴业银行 88,875,984.00 7.17
2 600048 保利地产 57,414,706.58 4.63
3 600029 南方航空 53,597,608.61 4.32
4 000063 中兴通讯 53,204,198.50 4.29
5 000002 万 科Ａ 45,551,930.19 3.67
6 000059 华锦股份 45,028,459.00 3.63
7 601899 紫金矿业 43,038,923.50 3.47
8 601111 中国国航 39,814,953.74 3.21 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 45
9 000408 藏格控股 37,760,215.37 3.05
10 002821 凯莱英 36,503,870.35 2.94
11 002027 分众传媒 35,194,836.00 2.84
12 002299 圣农发展 34,807,766.85 2.81
13 603619 中曼石油 33,574,626.27 2.71
14 002589 瑞康医药 31,821,310.99 2.57
15 603127 昭衍新药 29,271,666.43 2.36
16 600383 金地集团 29,083,856.00 2.35
17 600011 华能国际 27,292,064.34 2.20
18 300122 智飞生物 27,221,055.02 2.20
19 600030 中信证券 19,428,657.24 1.57
20 600511 国药股份 19,413,357.90 1.57
买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000858 五 粮 液 82,213,250.08 6.63
2 601166 兴业银行 81,732,467.29 6.59
3 600383 金地集团 77,973,233.45 6.29
4 601336 新华保险 70,092,694.79 5.65
5 002027 分众传媒 56,314,732.24 4.54
6 300433 蓝思科技 54,161,507.31 4.37
7 300122 智飞生物 49,750,961.54 4.01
8 002142 宁波银行 48,650,412.71 3.92
9 601318 中国平安 47,306,111.11 3.82
10 000002 万 科Ａ 42,109,222.88 3.40
11 002812 创新股份 37,173,658.95 3.00
12 601601 中国太保 35,943,347.88 2.90
13 600498 烽火通信 34,693,259.04 2.80 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 46
14 000059 华锦股份 34,205,891.73 2.76
15 000408 藏格控股 31,978,230.00 2.58
16 603619 中曼石油 26,667,314.84 2.15
17 600029 南方航空 24,416,048.00 1.97
18 002185 华天科技 21,735,402.04 1.75
19 600030 中信证券 19,342,587.51 1.56
20 600742 一汽富维 14,660,202.25 1.18
卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,048,847,624.23
卖出股票收入（成交）总额 1,050,533,137.06
买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 949,288.20 0.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 949,288.20 0.09
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 47
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 123008 康泰转债 4,991 949,288.20 0.09
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将
根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利
用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金将以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生
品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关
法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定
量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水
平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础
上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 48
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合
约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 344,051.96
2 应收证券清算款 28,939,483.47
3 应收股利 -
4 应收利息 -33,210.02
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,250,325.41
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 49
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中欧
瑞丰
灵活
配置
混合A
10,8
22
107,576.84 730,673.00 0.06%
1,163,465,935.
13
99.94%
中欧
瑞丰
灵活
配置
混合C
88 71,575.71 - - 6,298,662.80
100.00
%
合计
10,9
10
107,286.46 730,673.00 0.06%
1,169,764,597.
93
99.94%
8.2期末上市基金前十名持有人
中欧瑞丰灵活配置混合A
序号 持有人名称
持有份额
(份)
占上市总份额
比例(%)
1 胡建华
676,000.0
0
5.09
2 左长春
622,400.0
0
4.69
3
云南国际信托有限公司－笙岚集合资
金信托计划
603,773.0
0
4.54 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 50
4 宗玥
587,043.0
0
4.42
5 蒋涛
516,200.0
0
3.89
6 李奋
507,800.0
0
3.82
7 夏承义
494,273.0
0
3.72
8 方德春
372,603.0
0
2.80
9 闫桂新
326,017.0
0
2.45
10 王凯莉
310,100.0
0
2.33
注：上表所列持有人均为场内持有人。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
中欧瑞丰灵活配
置混合A
3,938,882.50 0.34%
中欧瑞丰灵活配
置混合C
0.00 0.00%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计 3,938,882.50 0.34%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧瑞丰灵活配置
混合A
>100
中欧瑞丰灵活配置
混合C
0
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 >100 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 51
中欧瑞丰灵活配置
混合A
>100
中欧瑞丰灵活配置
混合C
0
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计 >100
§9
开放式基金份额变动
单位：份
中欧瑞丰灵活配置混合
A
中欧瑞丰灵活配置混合
C
基金合同生效日(2017年07月31
日)基金份额总额
1,164,196,608.13 6,298,662.80
本报告期期初基金份额总额 1,164,196,608.13 6,298,662.80
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,164,196,608.13 6,298,662.80
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通
合伙)，未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
太平
洋证
券
1 104,352,093.23 5.00% 97,182.28 5.00% -
新时
代证
券
1 209,622,097.52 10.04% 195,223.85 10.04% -
长江
证券
1 647,007,435.92 30.99% 602,559.53 30.99% -
天风
证券
1 273,039,206.44 13.08% 254,284.86 13.08% -
国都
证券
2 853,576,923.20 40.89% 794,941.81 40.89% -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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准。
2.本报告期内，本基金新增太平洋证券上海交易单元和新时代证券上海交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
太平洋
证券
- - 2,407,900,000.00 20.14% - - - -
新时代
证券
- - 3,789,400,000.00 31.70% - - - -
长江证
券
- - - - - - - -
天风证
券
- - 692,300,000.00 5.79% - - - -
国都证
券
8,980,759.15 100.00% 5,064,600,000.00 42.37% - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增太平洋证券上海交易单元和新时代证券上海交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金2017年12月31日基
金资产净值、基金份额净值
和基金份额累计净值公告
中国证监会指定媒体 2018-01-01
2
中欧瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金2017年第4季度
报告
中国证监会指定媒体 2018-01-19
3
中欧瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金更新招募说明书
摘要（2018年第1号）
中国证监会指定媒体 2018-03-16
4 中欧瑞丰灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体 2018-03-16 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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券投资基金更新招募说明书
（2018年第1号）
5
中欧瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金托管协议（修
订）
中国证监会指定媒体 2018-03-24
6
中欧瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金基金合同（修
订）
中国证监会指定媒体 2018-03-24
7
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金因法律法规变
动相应修改基金合同和托管
协议的公告
中国证监会指定媒体 2018-03-24
8
中欧瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金2017年年度报告
中国证监会指定媒体 2018-03-30
9
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与工商银行
开展的申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定媒体 2018-03-30
10
中欧瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金2017年年度报告
摘要
中国证监会指定媒体 2018-03-30
11
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金持有“中
兴通讯”股票估值方法的公
告
中国证监会指定媒体 2018-04-19
12
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2018年第一季度
报告
中国证监会指定媒体 2018-04-23
13
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金持有“中
兴通讯”股票估值方法的公
告
中国证监会指定媒体 2018-04-25
14 中欧基金管理有限公司关于 中国证监会指定媒体 2018-05-24 中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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调整旗下通过招商银行代销
定投最低申购金额的公告
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑞丰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
