中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 06 月 30 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2018 年 08 月 28 日 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
§4
管理人报告 .............................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................13
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................14
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................14
6.2 利润表 .............................................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................17
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................19
§7
投资组合报告 .........................................................................................................................................41
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................41
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................41
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................42
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................43
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................43
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................43
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................43
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................44
7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................44
§8
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................45
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................45 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .........................................46
§9
开放式基金份额变动 .............................................................................................................................46
§10
重大事件揭示 .......................................................................................................................................46
10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................46
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................46
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................47
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................47
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................48
§11
备查文件目录 .......................................................................................................................................49
11.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................49
11.2 存放地点 .......................................................................................................................................50
11.3 查阅方式 .......................................................................................................................................50
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基
金
基金简称 中欧天尚债券
基金主代码 004295
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年03月08日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 225,066,551.61份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧天尚债券A 中欧天尚债券C
下属分级基金的交易代码 004295 004296
报告期末下属分级基金的份额总额 138,986,533.04份 86,080,018.57份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基
金份额持有人创造超额收益。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
封闭期内，本基金管理人将根据基本价值评估、经济
环境和市场风险评估预期未来市场利率水平以及利率
曲线形态确定债券组合的久期配置，在确定组合久期
基础上进行组合期限配置形态的调整。通过对宏观经
济、产业行业的研究以及相应的财务分析和非财务分
析，"自上而下"在各类债券资产类别之间进行类属配
置，"自下而上"进行个券选择。在市场收益率以及个
券收益率变化过程中，灵活运用骑乘策略、套息策
略、利差策略等增强组合收益。开放期内，本基金为
保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要
投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 张燕
联系电话 021-68609600 0755-83199084
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
95555
传真 021-33830351 0755-83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 窦玉明 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中证报、上证报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中欧基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区陆家中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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嘴环路333号五层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
3.1.1 期间数据和指标
中欧天尚债券A 中欧天尚债券C
本期已实现收益 2,351,175.11 1,252,482.48
本期利润 3,121,787.39 1,728,562.51
加权平均基金份额本期
利润
0.0225 0.0201
本期加权平均净值利润
率
2.18% 1.96%
本期基金份额净值增长
率
2.22% 1.99%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 4,834,521.17 2,469,773.83
期末可供分配基金份额
利润
0.0348 0.0287
期末基金资产净值 143,821,054.21 88,549,792.40
期末基金份额净值 1.0348 1.0287
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
3.48% 2.87%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4、本基金合同于2017年3月8日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计
算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧天尚债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-0.39% 0.05% 0.34% 0.06% -0.73% -0.01%
过去三
个月
0.28% 0.06% 1.01% 0.10% -0.73% -0.04%
过去六
个月
2.22% 0.05% 2.16% 0.08% 0.06% -0.03%
过去一
年
3.22% 0.05% 0.83% 0.06% 2.39% -0.01%
自基金
合同生
效日至
今
3.48% 0.06% -0.21% 0.07% 3.69% -0.01%
中欧天尚债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
-0.44% 0.05% 0.34% 0.06% -0.78% -0.01%
过去三
个月
0.17% 0.06% 1.01% 0.10% -0.84% -0.04%
过去六
个月
1.99% 0.05% 2.16% 0.08% -0.17% -0.03% 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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过去一
年
2.76% 0.04% 0.83% 0.06% 1.93% -0.02%
自基金
合同生
效日至
今
2.87% 0.06% -0.21% 0.07% 3.08% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日期为2017年3月8日，按基金合同的规定，本基金自基金
合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同约定。
中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：本基金基金合同生效日期为2017年3月8日，按基金合同的规定，本基金自基金
合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2018
年6月30日，本基金管理人共管理73只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
孙甜 基金经理 2017-03- 2018-03- 9年 历任长江养老保险股份有限公中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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08 21 司投资助理、投资经理，上海
海通证券资产管理有限公司投
资经理。2014-08-18加入中欧
基金管理有限公司，历任中欧
基金管理有限公司投资经理
王家柱 基金经理
2017-05-
04
- 4年
历任工银瑞信基金管理有限公
司信用评级研究员。2016-12-
05加入中欧基金管理有限公
司，历任基金经理助理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合
同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观利率方面，近期经济数据继续回落，全球景气周期基本都到达一个拐点。分
项来看消费的增速略差，其中地产相关消费和石油制品增速有所回升，但是考虑到居
民收入增速仍然较低且实际增速低于GDP增速，叠加居民杠杆增长较快挤出消费，后续
消费预计仍然乏力。投资项目整体承压，内部分化。制造业投资回升速度地位上有所
加快，主要是高端装备制造业和汽车制造业增速有所改善，显示经济转型取得一定进
展。但是房地产投资刚刚开始回落，考虑到资金来源制约后续回落将继续。基建增速
下行速度较快，但国常会决议发布后，下半年财政支出可能加速，从而带动基建增速
企稳。通胀方面核心CPI持续回落，显示终端需求较为疲弱。基本面预计延续下行的趋
势，对债券市场仍然有利，但目前债券市场对经济下行的预期已经较为充分。
信用方面。1，高评级各期限现券收益率下行过快，叠加同业存单量价齐跌，近期
高等级信用债配置价值较前期已大幅减弱。2，前期受到融资环境收紧影响信用事件频
发，沪华信、永泰、盾安等等一系列事件严重打击了市场信心。与2016年的第一轮违
约潮不同，那次违约潮是一个利润表式的冲击。当时的宏观背景是2012年开始四万亿
影响逐步消退，经济周期开始新一轮的下行，行业——尤其是上游行业过去立项的产
能逐步开始投产，企业的利润表不断开始恶化。上游行业的景气度最低点发生在2015
年年底，环渤海动力煤跌倒了370元/吨附近，螺纹钢价格跌破1600元/吨，电解铝价格
跌破9000元/吨。煤炭行业的中煤能源、钢铁行业的宝钢、电解铝行业的中国铝业都出
现了亏损。2012年-2016年，行业尤其是过剩产能的行业出现了连续几个季度的亏损积
累，连续若干年的亏损损害了企业的资产负债表，实质上造成了一批企业出现了资不
抵债。最终在2016年出现了总崩溃，中钢、铁物资、中煤华昱、川煤、桂有色等等都
爆发了信用风险事件。第二轮违约潮和第一轮不同，它是一个现金流量表式的冲击。
2016年至2018年上半年，随着稳增长措施的逐步发力，海外市场的回暖，经济事实上
进入了一个小的上行周期。多数行业的景气度并不糟糕，企业盈利大多都在恢复。但
是去杠杆政策下，社融增速快速下行，一度降低到7000多亿的低点。质押新规和股市
下跌造成金融机构出现对产业资本出现股票质押爆仓的担忧，企业再融资能力受到挑
战，现金流量表快速恶化。之前进行了高杠杆资本支出、海外收购的企业出现信用风
险。如盾安、沪华信、永泰都出现了信用风险事件。利润表冲击下的违约潮，出风险
的行业往往是在积累了大量过剩产能的钢铁、煤炭、有色为主，企业层面往往是效率
低盈利能力差的国企；而现金流量表冲击下，行业层面集中度不高共同特征不明显，
主要是对杠杆扩张和杠杆收购依赖很大的商贸零售类行业和重资产行业，企业上以再
融资能力弱的民企为主。
中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A级份额净值增长率为2.22%，同期业绩比较基准收益率为2.16%；C
类份额净值增长率为1.99%，同期业绩比较基准收益率为2.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观利率方面。1，仓位上，前期利率债收益率快速下行对经济基本面下行的预期
已经price in得较为充分。随着人民日报发文《去杠杆转变为稳杠杆》，国常会提出更
加积极的财政政策，叠加后续利率债供给放量，短期内利率债进入一个休息区间。不
过我们还要看到，经济后续压力可能仍然在，基本面仍然具有一定支撑。2，期限结构
上，收益率曲线较为陡峭，十年端的投机氛围浓厚受到机构追捧利率压的很低，7-10
年凸点在历史较高分位数水平。可以在控制仓位的同时择机移动到3-5年非国开政策性
金融债上。3，至于市场很关注的中美利差，我们认为当前不构成主要冲击。中美利差
还维持在60BP左右，汇率贬值在一定程度上吸收了冲击，后续美联储缩表和国内宽
松，利率操作上需要规避汇率和利率联动造成的风险。
信用方面，违约潮下，机构风向偏好趋于一致，中等级利差信用债已经处于历史
很高分位数。随着一行两会融资对融资的放开，我们倾向于认为中等级信用债已经具
备投资价值。但是对择券提出很高要求。需要结合之前我们提到的期限选择，参考行
业景气度，深入挖掘个券，重视自下而上的原则予以配置，规避哪些高杠杆投资或者
收购的企业，防止倒在黎明前的风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，
基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金
管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后
签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公
布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人--招商银行股份有限公司不存在任何损
害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额
申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告
等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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银行存款 6.4.7.1 158,398.34 90,245.39
结算备付金
4,769,992.59 4,567,577.35
存出保证金
10,154.59 5,311.13
交易性金融资产 6.4.7.2 370,775,311.43 344,623,194.80
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
340,775,311.43 309,623,194.80
资产支持证券投资
30,000,000.00 35,000,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
11,053,452.86 148,112.63
应收利息 6.4.7.5 8,355,963.94 6,259,203.64
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
395,123,273.75 355,693,644.94
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
151,176,000.00 127,706,000.00
应付证券清算款
11,011,812.85 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
114,772.99 115,881.26
应付托管费
28,693.25 28,970.28
应付销售服务费
32,806.38 33,169.05
应付交易费用 6.4.7.7 856.04 4,209.54 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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应交税费
36,824.43 -
应付利息
189,875.86 108,918.10
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 160,785.34 176,000.00
负债合计
162,752,427.14 128,173,148.23
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 225,066,551.61 225,066,551.61
未分配利润
6.4.7.1
0
7,304,295.00 2,453,945.10
所有者权益合计
232,370,846.61 227,520,496.71
负债和所有者权益总计
395,123,273.75 355,693,644.94
注：1.报告截止日2018年6月30日，中欧天尚A类基金份额净值1.0348元，基金份额
138,986,533.04份；中欧天尚C类基金份额净值1.0287元，基金份额86,080,018.57
份。
2.本财务报表的实际编制期间为2018半年度和为2017年3月8日(基金合同生效日)至
2017年6月30日止期间，下同。
6.2 利润表
会计主体：中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年03月08日（基
金合同生效日）至201
7年06月30日
一、收入
8,848,365.03 1,760,070.25
1.利息收入
7,668,500.07 3,665,289.45
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
53,046.33 777,138.21
债券利息收入
6,851,892.93 2,489,169.36
资产支持证券利息收 754,868.51 213,830.14 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 17
入
买入返售金融资产收
入
8,692.30 185,151.74
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-66,827.35 162,063.18
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
-66,827.35 49,693.32
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
3.3
- 112,369.86
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
4
- -
股利收益
6.4.7.1
5
- -
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
6.4.7.1
6
1,246,692.31 -2,067,282.38
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
7
- -
减：二、费用
3,998,015.13 1,323,725.54
1．管理人报酬
688,082.74 418,950.16
2．托管费
172,020.68 104,737.51
3．销售服务费
196,792.28 120,123.64
4．交易费用
6.4.7.1
8
3,582.51 2,188.44
5．利息支出
2,729,266.24 602,397.51
其中：卖出回购金融资产支 2,729,266.24 602,397.51 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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出
6．税金及附加
27,163.75 -
7．其他费用
6.4.7.1
9
181,106.93 75,328.28
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
4,850,349.90 436,344.71
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
4,850,349.90 436,344.71
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日 项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
225,066,551.61 2,453,945.10 227,520,496.71
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 4,850,349.90 4,850,349.90
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购
款
- - -
2.基金赎回
款
- - -
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
- - - 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权
益（基金净值）
225,066,551.61 7,304,295.00 232,370,846.61
上年度可比期间
2017年03月08日（基金合同生效日）至2017年06月30日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
225,066,551.61 - 225,066,551.61
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 436,344.71 436,344.71
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购
款
- - -
2.基金赎回
款
- - -
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
225,066,551.61 436,344.71 225,502,896.32
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 20
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监
督管理委员会(以下简称"中国证监会") 证监许可[2016]1778号文《关于准予中欧天尚
18个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依
照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资
基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约开放式，存续期限不定。经向中国证监
会备案，《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于2017年3月8日
正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为225,066,551.61 份，其中认购资金利息
折合91,656.27 份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管
人为招商银行股份有限公司。
根据《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和《中欧天尚18
个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金根据认购费、申
购费和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申
购时收取认购、申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为A类基金
份额；不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类
基金份额。A类基金份额和C类基金份额分别设置代码，分别计算基金份额净值并分别
公告。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不得互相
转换。
根据《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本
基金以定期开放方式运作。本基金每18个月开放一次，每次开放期不少于5个工作日且
最长不超过20个工作日，每个开放期的首日为基金合同生效日的每18个月月度对日，
若该日为非工作日或不存在对应日期的，则顺延至下一工作日。本基金的首个封闭期
为自基金合同生效日起至第一个开放期的首日(不含该日)之间的期间，之后的封闭期
为每相邻两个开放期之间的期间。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上
市交易。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2018年8月28日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 21
注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年半年度的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了
本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品
增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 22
法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管
产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计
算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入
应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 158,398.34
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 158,398.34
6.4.7.2 交易性金融资产 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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单位：人民币元
本期末2018年06月30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
交易所市
场
233,834,378.99 232,013,311.43 -1,821,067.56
银行间市
场
109,290,557.93 108,762,000.00 -528,557.93
债
券
合计 343,124,936.92 340,775,311.43 -2,349,625.49
资产支持证券 30,000,000.00 30,000,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 373,124,936.92 370,775,311.43 -2,349,625.49
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 29.96
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 - 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 24
应收结算备付金利息 2,146.50
应收债券利息 7,272,993.84
应收资产支持证券利息 1,080,789.04
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 4.60
合计 8,355,963.94
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 856.04
合计 856.04
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用-审计费 29,752.78
预提费用-信息披露费 131,032.56
合计 160,785.34
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 中欧天尚债券A 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 25
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目
(中欧天尚债券A) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 138,986,533.04 138,986,533.04
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 138,986,533.04 138,986,533.04
6.4.7.9.2 中欧天尚债券C
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目
(中欧天尚债券C) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 86,080,018.57 86,080,018.57
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 86,080,018.57 86,080,018.57
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
6.4.7.10.1 中欧天尚债券A
单位：人民币元
项目
(中欧天尚债券A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,934,539.35 -2,221,805.57 1,712,733.78
本期利润 2,351,175.11 770,612.28 3,121,787.39
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - - 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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页 26
本期末 6,285,714.46 -1,451,193.29 4,834,521.17
6.4.7.10.2 中欧天尚债券C
单位：人民币元
项目
(中欧天尚债券C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,115,723.55 -1,374,512.23 741,211.32
本期利润 1,252,482.48 476,080.03 1,728,562.51
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 3,368,206.03 -898,432.20 2,469,773.83
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 3,717.03
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 49,265.53
其他 63.77
合计 53,046.33
6.4.7.12 股票投资收益
无余额。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
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2018年01月01日至2018年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-66,827.35
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -66,827.35
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
176,428,743.52
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
172,740,929.80
减：应收利息总额 3,754,641.07
买卖债券差价收入 -66,827.35
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出资产支持证券成交总额 5,281,250.00
减：卖出资产支持证券成本
总额
5,000,000.00
减：应收利息总额 281,250.00
资产支持证券投资收益 -
6.4.7.14 衍生工具收益
无余额。
6.4.7.15 股利收益
无余额。 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 28
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0日
1.交易性金融资产 1,246,692.31
——股票投资 -
——债券投资 1,246,692.31
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 1,246,692.31
6.4.7.17 其他收入
无余额。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 1,457.51
银行间市场交易费用 2,125.00
合计 3,582.51
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 29
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 127,532.56
汇划手续费 5,221.59
帐户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 181,106.93
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金
"）
基金管理人、基金销售机构、注册登记机
构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
自然人股东 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 30
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年03月08日（基金合同生效
日）至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
国都证券 185,434,772.32 100.00% 175,276,488.81 100.00%
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年03月08日（基金合同生效
日）至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
国都证券 7,109,547,000.00 100.00% 2,454,233,000.00 100.00%
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 31
2018年01月01日
至2018年06月30
日
2017年03月08日（基金合同
生效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 688,082.74 418,950.16
其中：支付销售机构的客户维护费 402,330.83 244,962.61
注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.60%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值 ×0.60% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日
至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年03月08日（基金合同
生效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 172,020.68 104,737.51
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.15% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧天尚债券A 中欧天尚债券C 合计
招商银行
股份有限
公司
0.00 196,792.28 196,792.28
国都证券 0.00 0.00 0.00
中欧基金 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 196,792.28 196,792.28
获得销售 上年度可比期间 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 32
2017年03月08日（基金合同生效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
服务费的
各关联方
名称
中欧天尚债券A 中欧天尚债券C 合计
招商银行
股份有限
公司
0.00 120,123.64 120,123.64
国都证券 0.00 0.00 0.00
中欧基金 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 120,123.64 120,123.64
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为
0.45%，销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.45%年费
率计提。计算方法如下：
H＝E×0.45%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托
管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工
作日内从基金财产中支付到指定账户。基金销售服务费由登记机构代收，登记机构收
到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法
按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况，截止本报告期期末，本基金管
理人未持有本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧天尚债券A
关联方名 本期末 上年度末 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 33
2018年06月30日 2017年12月31日
称
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
169.86 0.00% 169.86 0.00%
中欧天尚债券C
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
关联方名
称
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
20.00 0.00% 20.00 0.00%
注：
1、自然人股东本报告期末持有本基金A类份额的实际占比为0.0001%，上表展示系四舍
五入的结果。
2、自然人股东本报告期末持有本基金C类份额的实际占比为0.000023%，上表展示系四
舍五入的结果。
3、自然人股东于报告期内通过中欧基金管理有限公司直销机构申购、赎回本基金，适
用费率严格遵守本基金招募说明书和相关公告的规定。
4、截止上年度末，自然人股东持有本基金份额A类份额占该类基金份额的比例为
0.0001%、持有本基金份额C类份额占该类基金份额的比例为0.000023%，上表展示系四
舍五入后的结果 。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年
06月30日
上年度可比期间
2017年03月08日（基金合同生效日）至201
7年06月30日
关联方名
称
期末余额
当期利息收
入
期末余额 当期利息收入
招商银行 158,398.3 3,717.03 276,444.19 20,856.38 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 34
股份有限
公司
4
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况--非货币市场基金
本基金本报告期内不存在利润分配情况。资产负债表日之后,半年度报告批准报出日之
前的利润分配参见资产负债表日后事项(附注：6.4.8.2)。
6.4.12 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额151,176,000.00元，分别于2018年7月2日、3日、9日、8月23日到
期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基
金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。本基金的投资范围为具有良好流动性的中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 35
金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、流动性风险及市场风险。本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金份
额持有人创造超额收益。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了
以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部
和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控
制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和
指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根
据监管机构及公司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核
报告，进而从合规层面对基金投资进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具
的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损
失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。
而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特
征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置
信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控
制在可承受的范围内。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以
风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和
相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制
的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指
导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据
监管机构及公司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报
告，进而从合规层面对基金投资进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的
风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损
失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。
而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特
征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置
信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控
制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 36
了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，
且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 19,234,000.00 0.00
A-1以下 - -
未评级 20,079,000.00 10,065,000.00
合计 39,313,000.00 10,065,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评级债券为期限在一年以内
的未有三方机构评级的短期融资券。3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 20,000,000.00 20,000,000.00
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 20,000,000.00 20,000,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 债券投资以净价列示。3.A-1
为AAA，A-1以下为AAA以下
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 - 19,544,000.00
A-1以下 - -
未评级 - - 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 37
合计 - 19,544,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的主体评级。2.债券投资以净价列示。3.A-1为
AAA，A-1以下为AAA以下。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 147,859,289.33 162,471,250.10
AAA以下 153,603,022.10 115,198,966.70
未评级 0.00 2,343,978.00
合计 301,462,311.43 280,014,194.80
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2..债券投资以净价列示。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 10,000,000.00 15,000,000.00
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 10,000,000.00 15,000,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2.债券投资以净价列示。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本期末基金未持有长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基
金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于约定开放日要求赎回其持有的基金
份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集
中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动
性风险，本基金的基金管理人每约定开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 38
预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管
理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种
变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资
品种比例等。在开放期，本基金投资于一家公司发行的证券市值 不超过基金资产净值
的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券不得超过该证券的10%，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同
持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%。本基金主
动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15 %。除附注6.4.12 中
列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外 ，本基金所持大部分资产
均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2018年6月30
日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一
个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此
账面余额约为未折现的合约到期现金流量
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金流动性情况良好，持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固
定收益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失
的银行存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由
流通的品种，均能及时以合理的价格及时变现以满足流动性的需求。本基金持有的流
通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注6.4.12披露的流通受限资
产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。综合来看，本基金管理人认
为本基金面临的流动性风险较小。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，
并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 39
所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
158,398.34 -
- - 158,398.34
结算备
付金
4,769,992.59 -
- - 4,769,992.59
存出保
证金
10,154.59 -
- - 10,154.59
交易性
金融资
产
183,814,262.40 186,961,049.03
- - 370,775,311.43
应收证
券清算
款
- -
- 11,053,452.86 11,053,452.86
应收利
息
- -
- 8,355,963.94 8,355,963.94
资产总
计
188,752,807.92 186,961,049.03 - 19,409,416.80 395,123,273.75
负债
卖出回
购金融
资产款
151,176,000.00 -
- - 151,176,000.00
应付证
券清算
款
- -
- 11,011,812.85 11,011,812.85
应付管
理人报
酬
- -
- 114,772.99 114,772.99
应付托
管费
- -
- 28,693.25 28,693.25
应付销
售服务
费
- -
- 32,806.38 32,806.38 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 40
应付交
易费用
- -
- 856.04 856.04
应交税
费
- -
- 36,824.43 36,824.43
应付利
息
- -
- 189,875.86 189,875.86
其他负
债
- -
- 160,785.34 160,785.34
负债总
计
151,176,000.00 - - 11,576,427.14 162,752,427.14
利率敏
感度缺
口
37,576,807.92 186,961,049.03 - 7,832,989.66 232,370,846.61
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
90,245.39 -
- - 90,245.39
结算备
付金
4,567,577.35 -
- - 4,567,577.35
存出保
证金
5,311.13 -
- - 5,311.13
交易性
金融资
产
143,127,360.50 201,486,560.30
9,274.00 - 344,623,194.80
应收证
券清算
款
- -
- 148,112.63 148,112.63
应收利
息
- -
- 6,259,203.64 6,259,203.64
资产总
计
147,790,494.37 201,486,560.30 9,274.00 6,407,316.27 355,693,644.94
负债
卖出回
购金融
资产款
127,706,000.00 -
- - 127,706,000.00
应付管 - -
- 115,881.26 115,881.26 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 41
理人报
酬
应付托
管费
- -
- 28,970.28 28,970.28
应付销
售服务
费
- -
- 33,169.05 33,169.05
应付交
易费用
- -
- 4,209.54 4,209.54
应付利
息
- -
- 108,918.10 108,918.10
其他负
债
- -
- 176,000.00 176,000.00
负债总
计
127,706,000.00 - - 467,148.23 128,173,148.23
利率敏
感度缺
口
20,084,494.37 201,486,560.30 9,274.00 5,940,168.04 227,520,496.71
表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期
日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
利率下降25BP 835,233.16 1,071,359.41
分析
利率上升25BP -829,963.06 -1,063,032.02
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 42
波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债
券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影
响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资
组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合
证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及
定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动
应对可能发生的市场价格风险。 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未
来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本
基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他
价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证
券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用
“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，
做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合
基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环
境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场
价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
无。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2018年06月30日,本基金未持有交易性权益类投资(2017年12月31日:0.00%),因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响
（2017年12月31日:同)。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 43
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第二层次的余额为340,775,311.43元，属于第三层次的余额为
30,000,000.00元、无属于第一层次的余额（2017年12月31 日：属于第二层次的余额为
309,623,194.80元，属于第三层次的余额为35,000,000.00元，无属于第一层次的余
额）。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债
券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2017年
12月31 日：同）。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 370,775,311.43 93.84
其中：债券 340,775,311.43 86.25
资产支持证券 30,000,000.00 7.59
4 贵金属投资 - - 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 44
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,928,390.93 1.25
8 其他各项资产 19,419,571.39 4.91
9 合计 395,123,273.75 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 45
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 231,789,071.43 99.75
5 企业短期融资券 39,313,000.00 16.92
6 中期票据 69,449,000.00 29.89
7 可转债(可交换债) 224,240.00 0.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 340,775,311.43 146.65
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 112041 11冀东01 220,000
22,037,400.
00
9.48
2 041800113
18营口港CP0
01
200,000
19,234,000.
00
8.28
3 101355009
13中铝业MTN
001
100,000
10,129,000.
00
4.36
4 011773004
17皖山鹰SCP
010
100,000
10,048,000.
00
4.32
5 011800368
18连云港SCP
003
100,000
10,031,000.
00
4.32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 146328 借呗27A1 100,000
10,000,000.
00
4.30
2 116666 万科12A1 100,000 10,000,000. 4.30 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 46
00
3 116638 万科10A1 100,000
10,000,000.
00
4.30
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 47
序号 名称 金额
1 存出保证金 10,154.59
2 应收证券清算款 11,053,452.86
3 应收股利 -
4 应收利息 8,355,963.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,419,571.39
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中欧
天尚
债券A
731 190,132.06 - - 138,986,533.04 100.00
% 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 48
中欧
天尚
债券C
643 133,872.50 - - 86,080,018.57
100.00
%
合计
1,37
4
163,803.89 - - 225,066,551.61
100.00
%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额
比例
中欧天尚债
券A
1,519.54 0.00%
中欧天尚债
券C
320.00 0.00%
基金管理人所有从业人员持有本
基金
合计 1,839.54 0.00%
注：本基金管理人的从业人员期末持有本基金A类份额实际占比为0.0011%，本基金管
理人的从业人员期末持有本基金C类份额实际占比为0.0004%，本基金管理人的从业人
员持有本基金A类份额和C类份额实际占比0.0008%，上表显示均系四舍五入的结果。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧天尚债券A 0~10
中欧天尚债券C 0~10
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 0~10
中欧天尚债券A 0
中欧天尚债券C 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
中欧天尚债券A 中欧天尚债券C
基金合同生效日(2017年03月08 138,986,533.04 86,080,018.57 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 49
日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 138,986,533.04 86,080,018.57
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 138,986,533.04 86,080,018.57
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通
合伙)，未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 50
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
太平
洋证
券
1 - - - - -
新时
代证
券
1 - - - - -
长江
证券
1 - - - - -
天风
证券
1 - - - - -
国都
证券
2 - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增太平洋证券上海交易单元和新时代证券上海交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
太平洋
证券
- - - - - - - -
新时代
证券
- - - - - - - -
长江证
券
- - - - - - - -
天风证 - - - - - - - - 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 51
券
国都证
券
185,434,772.32 100.00% 7,109,547,000.00 100.00% - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增太平洋证券上海交易单元和新时代证券上海交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金2017年12月31日基
金资产净值、基金份额净值
和基金份额累计净值公告
中国证监会指定媒体 2018-01-01
2
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金2017年第
4季度报告
中国证监会指定媒体 2018-01-19
3
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金基金经理
变更公告
中国证监会指定媒体 2018-03-22
4
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金托管协议
（修订）
中国证监会指定媒体 2018-03-24
5
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金基金合同
（修订）
中国证监会指定媒体 2018-03-24
6
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金因法律法规变
动相应修改基金合同和托管
协议的公告
中国证监会指定媒体 2018-03-24
7
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金2017年年
度报告摘要
中国证监会指定媒体 2018-03-30
8
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金2017年年
中国证监会指定媒体 2018-03-30 中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 52
度报告
9
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金更新招募
说明书（2018年第1号）
中国证监会指定媒体 2018-04-21
10
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金更新招募
说明书摘要（2018年第1
号）
中国证监会指定媒体 2018-04-21
11
中欧天尚18个月定期开放债
券型证券投资基金2018年第
一季度报告
中国证监会指定媒体 2018-04-23
12
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过招商银行代销
定投最低申购金额的公告
中国证监会指定媒体 2018-05-24
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧天尚18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧天尚 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 53
中欧基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
