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中欧养老混合(001955)

中欧养老混合:2018年半年度报告查看PDF公告

 
 
 
中欧养老产业混合型证券投资基金 
2018 年半年度报告 
2018 年 06 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中欧基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
送出日期:2018 年 08 月 28 日 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第


页 2 §1


重要提示及目录


1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 3 1.2 目录 §1


重要提示及目录 .......................................................................................................................................2 1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2 1.2 目录 ...................................................................................................................................................3 §2


基金简介 ...................................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5 2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................5 2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6 2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................6 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7 §4


管理人报告 ...............................................................................................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................................9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................................9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................11 §5


托管人报告 .............................................................................................................................................11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............11 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................12 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................12 6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................12 6.2 利润表 .............................................................................................................................................13 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................................15 6.4 报表附注 .........................................................................................................................................17 §7


投资组合报告 .........................................................................................................................................38 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................40 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................44 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................45 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................45 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................45 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................45 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................45 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................46 7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................46 §8


基金份额持有人信息 .............................................................................................................................47 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................47 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................47 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 4 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .........................................47 §9


开放式基金份额变动 .............................................................................................................................47 §10


重大事件揭示 .......................................................................................................................................48 10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................48 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................48 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................48 10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................48 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................48 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................48 10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................51 §11


备查文件目录 .......................................................................................................................................53 11.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................53 11.2 存放地点 .......................................................................................................................................53 11.3 查阅方式 .......................................................................................................................................53 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 5 §2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中欧养老产业混合型证券投资基金 基金简称 中欧养老混合 基金主代码 001955 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2016年05月13日 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 52,967,089.41份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主 动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进 行大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自 下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。 综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控 制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置比 例。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+中债综合指数收益率 ×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水 平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基 金,属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 黎忆海 田青 信息披 露负责 联系电话 021-68609600 010-67595096 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 6 人 电子邮箱 liyihai@zofund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 021-68609700、400-700-970 0 010-67595096 传真 021-33830351 010-66275853 注册地址 中国(上海)自由贸易试验 区陆家嘴环路333号五层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 中国(上海)自由贸易试验 区陆家嘴环路333号五层 北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼 邮政编码 200120 100033 法定代表人 窦玉明 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 中证报、证券时报、上证报、证券日报 登载基金半年度报告 正文的管理人互联网 网址 www.zofund.com 基金半年度报告备置 地点 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中欧基金管理有限公司 中国(上海)自由贸易试验区陆家 嘴环路333号五层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日- 2018年06月30日) 本期已实现收益 1,352,271.45 本期利润 -4,737,687.84 加权平均基金份额本期利润 -0.0849 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 7 本期加权平均净值利润率 -7.08% 本期基金份额净值增长率 -7.42% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日) 期末可供分配利润 7,159,186.32 期末可供分配基金份额利润 0.1352 期末基金资产净值 60,126,275.73 期末基金份额净值 1.135 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年06月30日) 基金份额累计净值增长率 13.50% 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的 孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 -8.69% 1.70% -5.69% 0.96% -3.00% 0.74% 过去三个月 -4.78% 1.30% -7.25% 0.85% 2.47% 0.45% 过去六个月 -7.42% 1.29% -9.21% 0.86% 1.79% 0.43% 过去一年 1.07% 1.06% -2.79% 0.71% 3.86% 0.35% 自基金合同 生效日至今 13.50% 0.86% 9.72% 0.63% 3.78% 0.23% 注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%。 比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例 进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 8 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年 7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北 京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限 责任公司以及自然人股东,注册资本为1.88亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧 盛世资产管理(上海)有限公司、中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司。截至2018 年6月30日,本基金管理人共管理73只开放式基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 (助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 孔晓语 基金经理 2017-06- - 5年 历任光大保德信基金管理有限中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 9 21 公司行业研究员。2015-06-16 加入中欧基金管理有限公司, 历任中欧基金管理有限公司基 金经理助理、投资经理 王健 投资总 监、基金 经理 2016-11- 03 - 14年 历任红塔证券研究中心医药行 业研究员,光大保德信基金管 理有限公司医药行业研究员、 基金经理。2015-06-01加入中 欧基金管理有限公司,历任中 欧基金管理有限公司投资经理 许文星 基金经理 2018-04- 16 - 4年 历任光大保德信基金管理有限 公司研究部行业研究员,光大 保德信基金管理有限公司投资 经理。2018-02-05加入中欧基 金管理有限公司 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、根据公司安排,孔晓语自2018年7月9日起不再担任本基金的基金经理,并于2018年 7月10日进行了信息披露。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市 场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合 同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环 节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易 稽核审计过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动 机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 10 下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进行了沟通确认,从最终结果 看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因 素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投资组合之间存在非 公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可 能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受到去杠杆、贸易摩擦等内外部负面因素的影响,今年上半年A股市场整体呈现震 荡下行态势,市场主要指数全线下跌,其中沪深300下跌12.90%,创业板指下跌 8.33%,行业方面涨跌幅分化严重,仅餐饮旅游、食品饮料和医药录得涨幅。 上半年在金融去杠杆的大背景下,融资环境趋紧、企业债务违约案例增加,信用 利差持续走扩,从而推动股权风险溢价上升,导致整体市场出现估值显著的收缩。从 市场风格来看,业绩增长性确定高,现金流好的消费行业在震荡行情中表现较好,而 业绩波动性较大、股权质押比例相对较高的中小市值股票表现较弱。 进入6月份,中美贸易的反复以及地产政策的持续收紧让市场对于中期的经济预期 产生担忧,银行地产周期为主的权重板块快速下跌,市场情绪低迷,市场整体估值落 入历史低位,市场破净股票数量创出熔断以来新高。近期,随着理财新规的出台和国 常会上释放出稳定经济的积极信号,使得市场重拾信心,下跌趋势得以遏制。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,基金份额净值增长率为-7.42%,同期业绩比较基准收益率为- 9.21%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,我们预计A股市场正在构筑中期底部,破净数量的快速增加往往意味着 市场的底部,而一批优秀的上市公司也通过回购等方式为市场注入信心。目前A股整体 估值15.2倍, 远低于2000年以来的历史均值,已经接近历史底部13x左右的估值水平。 企业盈利层面,虽然面临需求端的放缓,但由于产能出清比较彻底,上市公司资产负 债表在过去一年也得到显著的修复,因而企业的盈利能力能够维持在较高的水平上。中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 11 微观企业中以内需消费和科技创新为主的细分行业不乏增长亮点,整体景气度仍处在 持续扩张区间。 18年上半年市场的剧烈波动,对于我们的投资来说是巨大的挑战。我们采取了在 行业和风格上均衡配置的方式来应对这种挑战,行业结构上我们始终以内需消费为主 线,将受益于扩大内需,业绩增长持续性强的优质消费类龙头企业作为核心配置,同 时持续关注工业自动化、云计算、人工智能等新兴产业快速推进所孕育的投资机会。 在个股的选择上我们将更加注重商业模式的可行性和经营业绩的兑现能力,规避纯粹 的概念炒作。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相 关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营 副总经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监 以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工 作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对 基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估 值委员会报告并提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约 定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行, 基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金 管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后 签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公 布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上 述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 12 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证 券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人 利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定, 对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的 投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中欧养老产业混合型证券投资基金 报告截止日:2018年06月30日 单位:人民币元 资 产


附注号


本期末


2018年06月30日


上年度末


2017年12月31日


资 产:








银行存款 6.4.7.1 6,773,571.03 8,667,221.07 结算备付金


206,146.26 110,901.22 存出保证金


67,792.81 64,546.94 交易性金融资产 6.4.7.2 56,872,244.14 70,746,106.15 其中:股票投资


53,454,902.44 66,241,302.05 基金投资


- - 债券投资


3,417,341.70 4,504,804.10 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 13 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 6.4.7.5 104,858.85 64,232.00 应收股利


- -


应收申购款


77,990.53 114,269.45 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


64,102,603.62 79,767,276.83 负债和所有者权益 附注号


本期末


2018年06月30日 上年度末


2017年12月31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


3,363,244.22 - 应付赎回款


101,309.58 118,233.66 应付管理人报酬


75,733.18 127,263.34 应付托管费 12,622.21 21,210.57 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 119,618.51 136,391.00 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 303,800.19 340,220.43 负债合计


3,976,327.89 743,319.00 所有者权益:








实收基金 6.4.7.9 52,967,089.41 64,466,263.05 未分配利润 6.4.7.1 7,159,186.32 14,557,694.78 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 14 0 所有者权益合计


60,126,275.73 79,023,957.83 负债和所有者权益总计


64,102,603.62 79,767,276.83 注:报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.135元,基金份额总额52,967,089.41 份。 6.2 利润表 会计主体:中欧养老产业混合型证券投资基金 本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日 单位:人民币元 项 目 附注号


本期2018年01月01 日至2018年06月30 日


上年度可比期间


2017年01月01日至201 7年06月30日


一、收入


-3,457,801.82 12,329,758.83 1.利息收入


81,780.46 289,935.97 其中:存款利息收入 6.4.7.1 1 20,939.36 51,034.79 债券利息收入


60,841.10 128,736.99 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - 110,164.19 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填 列) 2,505,166.04 4,326,478.17 其中:股票投资收益 6.4.7.1 2 1,996,711.49 3,396,127.01 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.1 3 2,969.85 -3,300.00 资产支持证券投资收 益 - - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 15 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.1 4 - - 股利收益 6.4.7.1 5 505,484.70 933,651.16 3.公允价值变动收益(损失 以“-”号填列) 6.4.7.1 6 -6,089,959.29 7,622,853.89 4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号 填列) 6.4.7.1 7 45,210.97 90,490.80 减:二、费用


1,279,886.02 2,525,650.81 1.管理人报酬 496,794.89 1,300,487.41 2.托管费 82,799.13 216,747.94 3.销售服务费 - - 4.交易费用 6.4.7.1 8 534,948.59 829,996.07 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支 出 - - 6.税金及附加


- - 7.其他费用 6.4.7.1 9 165,343.41 178,419.39 三、利润总额(亏损总额以 “-”号填列) -4,737,687.84 9,804,108.02 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以 “-”号填列) -4,737,687.84 9,804,108.02 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中欧养老产业混合型证券投资基金 本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日 单位:人民币元 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 16 本期


2018年01月01日至2018年06月30日 项 目 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权 益(基金净值) 64,466,263.05 14,557,694.78 79,023,957.83 二、本期经营活动 产生的基金净值变 动数(本期利润) - -4,737,687.84 -4,737,687.84 三、本期基金份额 交易产生的基金净 值变动数(净值减 少以“-”号填列) -11,499,173.64 -2,660,820.62 -14,159,994.26 其中:1.基金申购 款 11,502,258.92 2,149,412.75 13,651,671.67 2.基金赎回 款 -23,001,432.56 -4,810,233.37 -27,811,665.93 四、本期向基金份 额持有人分配利润 产生的基金净值变 动(净值减少以 “-”号填列) - - - 五、期末所有者权 益(基金净值) 52,967,089.41 7,159,186.32 60,126,275.73 上年度可比期间


2017年01月01日至2017年06月30日


项 目 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权 益(基金净值) 65,065,579.73 3,777,915.90 68,843,495.63 二、本期经营活动 产生的基金净值变 动数(本期利润) - 9,804,108.02 9,804,108.02 三、本期基金份额 交易产生的基金净 134,843,833.73 10,939,130.35 145,782,964.08 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 17 值变动数(净值减 少以“-”号填列) 其中:1.基金申购 款 164,497,083.91 13,313,617.11 177,810,701.02 2.基金赎回 款 -29,653,250.18 -2,374,486.76 -32,027,736.94 四、本期向基金份 额持有人分配利润 产生的基金净值变 动(净值减少以 “-”号填列) - - - 五、期末所有者权 益(基金净值) 199,909,413.46 24,521,154.27 224,430,567.73 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 刘建平 ————————— 基金管理人负责人 杨毅 ————————— 主管会计工作负责人 王音然 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中欧养老产业混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委 员会(以下简称"中国证监会") 证监许可[2015]2215号文《关于准予中欧养老产业混 合型证券投资基金注册的批复》核准,由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和《中欧养老产业混合型证券投资基金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募 集210,786,707.96元,经向中国证监会备案,《中欧养老产业混合型证券投资基金基 金合同》于2016年5月13日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 210,950,753.54份基金份额,其中认购资金利息折合164,045.58基金份额。本基金的 基金管理人为中欧基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以 下简称"中国建设银行")。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧养老产业混合型证券投资基金 基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内 依法发行上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 18 票)、固定收益类资产(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中 小企业私募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、 短期融资券(含超短期融资券)、资产支持证券、质押及买断式债券回购、银行存款 及现金等)、衍生工具(权证、股指期货、股票期权等)以及经中国证监会批准允许 基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机 构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范 围。基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于受益 于人口老龄化进程的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%,权证投资占基 金资产净值的比例为0%-3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金 后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等)或到期日在一年以内的政府债券。 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×75%+中债综合指数收益率× 25%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称"企业会计准则")编 制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会 修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监 督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管 理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格 式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会 及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本 基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日半年度的经营成果 和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 19 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 6.4.6.1印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券 (股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出 让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对 价而发生的股权转让,暂免征收印花税。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试 点的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税 改征增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资 基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券 的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征 增值税;存款利息收入不征收增值税; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税 政策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存 款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教 育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行 为,以资管产品管理人为增值税纳税人; 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 20 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的 通知》的规定,自2018年1月1日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值 税应税行为(以下简称"资管产品运营业务"),暂适用简易计税方法,按照3%的征收 率缴纳增值税,资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和 增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销 售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税 行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以 后月份的增值税应纳税额中抵减; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣 等增值税政策的通知》的规定,自2018年1月1日起,资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额:提供贷款 服务,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额;转让2017年12月31 日前取得的股票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货,可以选择按照实际买 入价计算销售额,或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易 日处于停牌期间的股票,为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估 值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非货物期货 结算价格作为买入价计算销售额。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加,以实际缴纳 的增值税税额为计税依据,分别按7%、3%和2%的比例缴纳。 6.4.6.3 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通 知》的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证 券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东 支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通 知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价 收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 6.4.6.4 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东 支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 21 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄 存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款 利息所得暂免征收个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司 股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013年1月1日起,证券 投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个 月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1 年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所 得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资 基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得 暂免征收个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018年06月30日 活期存款 6,773,571.03 定期存款 - 其中:存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 6,773,571.03 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末2018年06月30日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 54,680,214.19 53,454,902.44 -1,225,311.75 贵金属投资-金 - - - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 22 交所黄金合约 交易所市 场 3,413,587.19 3,417,341.70 3,754.51 银行间市 场 - - - 债 券 合计 3,413,587.19 3,417,341.70 3,754.51 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 58,093,801.38 56,872,244.14 -1,221,557.24





6.4.7.3 衍生金融资产/负债 无余额。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2018年06月30日 应收活期存款利息 1,236.86 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 92.80 应收债券利息 103,498.59 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 23 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 30.60 合计 104,858.85 6.4.7.6 其他资产 无余额。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2018年06月30日 交易所市场应付交易费用 119,618.51 银行间市场应付交易费用 - 合计 119,618.51 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2018年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 156.28 预提费用-审计费 24,795.19 预提费用-信息披露费 278,848.72 合计 303,800.19 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 64,466,263.05 64,466,263.05 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 24 本期申购 11,502,258.92 11,502,258.92 本期赎回(以“-”号填列) -23,001,432.56 -23,001,432.56 本期末 52,967,089.41 52,967,089.41 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 17,086,650.47 -2,528,955.69 14,557,694.78 本期利润 1,352,271.45 -6,089,959.29 -4,737,687.84 本期基金份额交易产 生的变动数 -3,232,171.31 571,350.69 -2,660,820.62 其中:基金申购款 3,236,291.47 -1,086,878.72 2,149,412.75 基金赎回款 -6,468,462.78 1,658,229.41 -4,810,233.37 本期已分配利润 - - - 本期末 15,206,750.61 -8,047,564.29 7,159,186.32 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日 活期存款利息收入 18,366.35 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 2,053.60 其他 519.41 合计 20,939.36 6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 卖出股票成交总额 178,879,540.73 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 25 减:卖出股票成本总额 176,882,829.24 买卖股票差价收入 1,996,711.49 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 债券投资收益——买卖债券(、债 转股及债券到期兑付)差价收入 2,969.85 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 2,969.85 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 卖出债券(、债转股及债券 到期兑付)成交总额 1,121,440.64 减:卖出债券(、债转股及 债券到期兑付)成本总额 1,098,901.35 减:应收利息总额 19,569.44 买卖债券差价收入 2,969.85 6.4.7.14 衍生工具收益 无余额。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 股票投资产生的股利收益 505,484.70 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 26 基金投资产生的股利收益 - 合计 505,484.70 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018年01月01日至2018年06月3 0日 1.交易性金融资产 -6,089,959.29 ——股票投资 -6,101,398.24 ——债券投资 11,438.95 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - 合计 -6,089,959.29 6.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 基金赎回费收入 43,544.13 转换费收入 1,666.84 合计 45,210.97 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 27 2018年01月01日至2018年06月30日 交易所市场交易费用 534,948.59 银行间市场交易费用 - 合计 534,948.59 6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 审计费用 14,795.19 信息披露费 138,848.72 汇划手续费 2,339.50 帐户维护费 9,360.00 合计 165,343.41 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日,本基金无需作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 中欧基金管理有限公司("中欧基金 ") 基金管理人、基金销售机构、注册登记机 构 国都证券股份有限公司(“国都证券” ) 基金管理人的股东、基金销售机构 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 28 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 上年度可比期间 2017年01月01日至2017年06月30日 关联方名 称 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 国都证券 8,823,768.62 2.53% 49,582,128.35 8.46% 6.4.10.1.2 权证交易 无。 6.4.10.1.3 债券交易 无。 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位:人民币元 本期 2018年01月01日至2018年06月30日 上年度可比期间 2017年01月01日至2017年06月30日 关联方名 称 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 国都证券 - - 25,000,000.00 3.23% 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 关联方名 本期 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 29 2018年01月01日至2018年06月30日 称 当期佣金 占当期 佣金总 量的比 例 期末应付佣金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 国都证券 8,217.54 2.53% - - 上年度可比期间 2017年01月01日至2017年06月30日 关联方名 称 当期佣金 占当期 佣金总 量的比 例 期末应付佣金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 国都证券 46,175.72 8.46% 46,175.72 27.92% 注:1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国 证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市 场信息服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年01月01日至201 8年06月30日 上年度可比期间 2017年01月01日至201 7年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 496,794.89 1,300,487.41 其中:支付销售机构的客户维护费 260,097.29 323,184.12 注:支付基金管理人中欧基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 上年度可比期间 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 30 2018年01月01日至2018 年06月30日 2017年01月01日至2017 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 82,799.13 216,747.94 注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况,截止本报告期期末,本基金管 理人未持有本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 截止本报告期期末,除基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份额。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2018年01月01日至2018年06月30 日 上年度可比期间 2017年01月01日至2017年06月30日 关联方名 称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设 银行股份 有限公司 6,773,571.03 18,366.35 20,673,503.37 40,274.46 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 31 无。 6.4.11 利润分配情况--非货币市场基金 本基金本报告期内不存在利润分配情况。资产负债表日之后,半年度报告批准报出日 之前的利润分配参见资产负债表日后事项(附注:6.4.8.2)。 6.4.12 期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基 金,但低于股票型基金,属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金的投 资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工 具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。在有效控制投资组合风险 的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。本基金的 基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险控制委员会为核心的、由督 察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架 构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略,并就风险 控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽 核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作,根据监管机构及公司内部控制的要求 对基金投资进行定期、不定期检查,出具监察稽核报告,进而从合规层面对基金投资 进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分 析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 32 风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本 基金的投资目标, 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模 型,日常的量化报告, 确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险 进行监督、检查和评估, 并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 本基金的 基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险控制委员会为核心的、由督 察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架 构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略,并就风险 控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽 核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作,根据监管机构及公司内部控制的要求 对基金投资进行定期、不定期检查,出具监察稽核报告,进而从合规层面对基金投资 进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分 析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断 风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本 基金的投资目标, 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模 型,日常的量化报告, 确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险 进行监督、检查和评估, 并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证 券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风 险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金 在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和 款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险, 且通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基 金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另 一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法 在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险, 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求, 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中 设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回 模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 33 险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指 标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综 合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本 基金投资于一家公司发行的证券市值 不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%,本 基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可 流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%。本基金主动投资于流动性受限资产的 市值合计不得超过基金资产净值的15 %。除附注6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂 时受限制不能自由转让的情况外 ,本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。 此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一 般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2018年6月30日,本基金所承担的除卖出 回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回 基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未折现的合约 到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金流动性情况良好,持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固 定收益类资产,其中银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失 的银行存款,股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由 流通的品种,均能及时以合理的价格及时变现以满足流动性的需求。本基金持有的流 通受限资产比例较低,未对组合流动性造成重大影响,附注6.4.12披露的流通受限资 产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。综合来看,本基金管理人认 为本基金面临的流动性风险较小。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风 险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中 浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金 流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控, 并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大 部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程 度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 34 单位:人民币元 本期末2 018年06 月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产





银行存 款 6,773,571.03 -


- - 6,773,571.03 结算备 付金 206,146.26 -


- - 206,146.26 存出保 证金 67,792.81 -


- - 67,792.81 交易性 金融资 产 3,417,341.70 -


- 53,454,902.44 56,872,244.14 应收利 息 - -


- 104,858.85 104,858.85 应收申 购款 - -


- 77,990.53 77,990.53 资产总 计 10,464,851.80 - - 53,637,751.82 64,102,603.62 负债





应付证 券清算 款 - -


- 3,363,244.22 3,363,244.22 应付赎 回款 - -


- 101,309.58 101,309.58 应付管 理人报 酬 - -


- 75,733.18 75,733.18 应付托 管费 - -


- 12,622.21 12,622.21 应付交 易费用 - -


- 119,618.51 119,618.51 其他负 债 - -


- 303,800.19 303,800.19 负债总 计 - - - 3,976,327.89 3,976,327.89 利率敏 感度缺 10,464,851.80 - - 49,661,423.93 60,126,275.73 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 35 口 上年度 末2017 年12月3 1日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产














银行存 款 8,667,221.07 -


- - 8,667,221.07 结算备 付金 110,901.22 -


- - 110,901.22 存出保 证金 64,546.94 -


- - 64,546.94 交易性 金融资 产 4,504,804.10 -


- 66,241,302.05 70,746,106.15 应收利 息 - -


- 64,232.00 64,232.00 应收申 购款 - -


- 114,269.45 114,269.45 资产总 计 13,347,473.33 - - 66,419,803.50 79,767,276.83 负债














应付赎 回款 - -


- 118,233.66 118,233.66 应付管 理人报 酬 - -


- 127,263.34 127,263.34 应付托 管费 - -


- 21,210.57 21,210.57 应付交 易费用 - -


- 136,391.00 136,391.00 其他负 债 - -


- 340,220.43 340,220.43 负债总 计 - - - 743,319.00 743,319.00 利率敏 感度缺 口 13,347,473.33 - - 65,676,484.50 79,023,957.83








中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 36 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或 到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2018年06月30日本基金持有交易性债券资产占比5.68%(2017年12月31日:5.70%),因 此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31日:同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发 行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本 基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过 对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的 决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品 种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资 产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 其他价格风险是 指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市 场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况 或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在 构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观经济情况及政 策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证 券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金 的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进 行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 上年度末 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 37 2018年06月30日 2017年12月31日 公允价值 占基金 资产净 值比例( %) 公允价值 占基金 资产净 值比例( %) 交易性金融资 产-股票投资 53,454,902.44 88.90 66,241,302.05 83.82 交易性金融资 产-基金投资 - - - - 交易性金融资 产-债券投资 - - - - 交易性金融资 产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产 -权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 53,454,902.44 88.90 66,241,302.05 83.82 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单 位:人民币元) 相关风险变量的变动 本期末 2018年06月30日 上年度末 2017年12月31日 1.业绩比较基准上升5% 3,927,478.65 4,528,962.03 分析 2.业绩比较基准下降5% -3,927,478.65 -4,528,962.03 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 6.4.14.1公允价值 6.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证 金、买入返售金融资产、应收款项以及其他金融负债,因其剩余期限不长,公允价值 与账面价值相若。 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 38 6.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具 6.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值 于2018年06月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产中属于第一层次的余额为53,454,902.44元,属于第二层次的余额为3,417,341.70 元,无属于第三层次的余额(2017年12月31日:属于第一层次的余额为人民币 66,141,344.59元,属于第二层次的余额为人民币4,604,761.56元,无划分为第三层次 的余额)。 6.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动


对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃或属于非 公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限 售期间不将相关的股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不 可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券的公允价值应属第二层 次或第三层次。 6.4.14.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额


本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价 值本期未发生变动。 6.4.14.2承诺事项


截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大承诺事项。 6.4.14.3其他事项


截至资产负债表日,本基金无需要披露的其他重要事项。 6.4.14.4财务报表的批准 本财务报表已于2018年8月28日经本基金的基金管理人批准。 §7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 53,454,902.44 83.39 其中:股票 53,454,902.44 83.39 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,417,341.70 5.33 其中:债券 3,417,341.70 5.33 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,979,717.29 10.89 8 其他各项资产 250,642.19 0.39 9 合计 64,102,603.62 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 33,632,988.08 55.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 2,181,000.00 3.63 E 建筑业 - - F 批发和零售业 5,247,137.50 8.73 G 交通运输、仓储和邮政业 6,027,526.86 10.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,838,250.00 3.06 J 金融业 - - K 房地产业 2,806,000.00 4.67 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,722,000.00 2.86 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 40 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 53,454,902.44 88.90 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002024 苏宁易购 220,000 3,097,600.00 5.15 2 300326 凯利泰 300,000 2,946,000.00 4.90 3 603885 吉祥航空 189,846 2,925,526.86 4.87 4 002236 大华股份 128,000 2,886,400.00 4.80 5 300078 思创医惠 300,000 2,844,000.00 4.73 6 600048 保利地产 230,000 2,806,000.00 4.67 7 600872 中炬高新 100,000 2,800,000.00 4.66 8 600398 海澜之家 200,000 2,548,000.00 4.24 9 603678 火炬电子 100,000 2,492,000.00 4.14 10 600886 国投电力 300,000 2,181,000.00 3.63 11 000963 华东医药 44,550 2,149,537.50 3.58 12 000333 美的集团 40,000 2,088,800.00 3.47 13 002294 信立泰 50,000 1,858,500.00 3.09 14 603589 口子窖 29,930 1,839,198.50 3.06 15 600588 用友网络 75,000 1,838,250.00 3.06 16 601111 中国国航 200,000 1,778,000.00 2.96 17 300012 华测检测 300,000 1,722,000.00 2.86 18 002007 华兰生物 50,000 1,608,000.00 2.67 19 002773 康弘药业 30,000 1,560,300.00 2.60 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 41 20 002035 华帝股份 60,000 1,465,800.00 2.44 21 600267 海正药业 100,000 1,454,000.00 2.42 22 000651 格力电器 30,000 1,414,500.00 2.35 23 002235 安妮股份 200,000 1,354,000.00 2.25 24 600115 东方航空 200,000 1,324,000.00 2.20 25 600498 烽火通信 50,000 1,242,500.00 2.07 26 002396 星网锐捷 60,000 1,228,200.00 2.04 27 000538 云南白药 20 2,139.20 0.00 28 300433 蓝思科技 31 650.38 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例(%) 1 000651 格力电器 5,988,545.25 7.58 2 300078 思创医惠 5,820,554.00 7.37 3 603885 吉祥航空 4,466,399.82 5.65 4 600031 三一重工 4,405,910.00 5.58 5 600466 蓝光发展 4,362,610.00 5.52 6 300170 汉得信息 4,016,787.36 5.08 7 300244 迪安诊断 4,011,003.46 5.08 8 603877 太平鸟 3,962,081.85 5.01 9 601088 中国神华 3,915,973.00 4.96 10 601336 新华保险 3,847,241.00 4.87 11 002236 大华股份 3,478,980.00 4.40 12 002396 星网锐捷 3,340,496.00 4.23 13 300326 凯利泰 3,318,628.09 4.20 14 000063 中兴通讯 3,278,596.00 4.15 15 000848 承德露露 3,051,375.10 3.86 16 600267 海正药业 3,033,023.60 3.84 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 42 17 600028 中国石化 3,009,622.52 3.81 18 600027 华电国际 2,945,041.00 3.73 19 600048 保利地产 2,937,809.00 3.72 20 002645 华宏科技 2,912,162.00 3.69 21 600420 现代制药 2,833,152.00 3.59 22 002024 苏宁易购 2,799,957.00 3.54 23 600383 金地集团 2,779,004.00 3.52 24 603678 火炬电子 2,690,078.00 3.40 25 002042 华孚时尚 2,673,895.00 3.38 26 600036 招商银行 2,648,041.15 3.35 27 600352 浙江龙盛 2,602,718.00 3.29 28 600176 中国巨石 2,457,437.00 3.11 29 603345 安井食品 2,429,905.00 3.07 30 000910 大亚圣象 2,419,224.00 3.06 31 600196 复星医药 2,396,497.00 3.03 32 600872 中炬高新 2,392,636.05 3.03 33 600398 海澜之家 2,391,887.05 3.03 34 002353 杰瑞股份 2,390,339.00 3.02 35 601601 中国太保 2,372,930.01 3.00 36 603708 家家悦 2,357,221.92 2.98 37 601111 中国国航 2,339,805.00 2.96 38 601288 农业银行 2,285,000.00 2.89 39 600977 中国电影 2,269,451.11 2.87 40 603589 口子窖 2,248,462.10 2.85 41 600038 中直股份 2,195,767.83 2.78 42 002262 恩华药业 2,170,121.62 2.75 43 002439 启明星辰 2,166,523.00 2.74 44 000333 美的集团 2,165,091.02 2.74 45 600886 国投电力 2,162,946.00 2.74 46 000661 长春高新 2,082,173.00 2.63 47 002294 信立泰 2,064,557.00 2.61 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 43 48 300136 信维通信 2,002,183.00 2.53 49 002366 台海核电 1,977,431.00 2.50 50 601398 工商银行 1,925,552.00 2.44 51 002589 瑞康医药 1,860,717.08 2.35 52 002035 华帝股份 1,797,488.00 2.27 53 600332 白云山 1,783,750.50 2.26 54 600588 用友网络 1,720,100.00 2.18 55 002235 安妮股份 1,667,285.00 2.11 56 600115 东方航空 1,659,500.00 2.10 57 002841 视源股份 1,658,337.08 2.10 58 002007 华兰生物 1,625,559.30 2.06 买入金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例(%) 1 603877 太平鸟 6,777,362.42 8.58 2 601336 新华保险 6,531,225.22 8.26 3 600031 三一重工 6,032,433.54 7.63 4 601601 中国太保 5,728,354.62 7.25 5 600196 复星医药 5,080,334.66 6.43 6 300170 汉得信息 4,458,058.88 5.64 7 300433 蓝思科技 4,354,776.76 5.51 8 000651 格力电器 4,185,540.00 5.30 9 300244 迪安诊断 4,140,255.06 5.24 10 600195 中牧股份 4,089,911.65 5.18 11 601088 中国神华 3,578,332.00 4.53 12 603345 安井食品 3,537,730.36 4.48 13 601318 中国平安 3,503,403.84 4.43 14 600398 海澜之家 3,499,661.00 4.43 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 44 15 600466 蓝光发展 3,290,673.00 4.16 16 300078 思创医惠 3,244,560.00 4.11 17 000895 双汇发展 3,069,713.00 3.88 18 002645 华宏科技 3,064,382.20 3.88 19 000848 承德露露 3,041,061.90 3.85 20 603708 家家悦 2,987,205.00 3.78 21 002709 天赐材料 2,965,255.40 3.75 22 600027 华电国际 2,920,000.00 3.70 23 300012 华测检测 2,893,614.00 3.66 24 601166 兴业银行 2,832,184.32 3.58 25 600383 金地集团 2,828,501.00 3.58 26 600420 现代制药 2,751,374.51 3.48 27 300203 聚光科技 2,717,243.00 3.44 28 002672 东江环保 2,712,372.00 3.43 29 002262 恩华药业 2,684,027.95 3.40 30 000639 西王食品 2,674,942.00 3.38 31 002042 华孚时尚 2,591,485.00 3.28 32 600690 青岛海尔 2,564,262.84 3.24 33 600867 通化东宝 2,539,671.28 3.21 34 600332 白云山 2,528,724.00 3.20 35 600028 中国石化 2,512,000.00 3.18 36 600176 中国巨石 2,492,242.00 3.15 37 002456 欧菲科技 2,469,003.00 3.12 38 000538 云南白药 2,448,128.00 3.10 39 000910 大亚圣象 2,430,891.00 3.08 40 600352 浙江龙盛 2,362,331.00 2.99 41 000049 德赛电池 2,283,367.61 2.89 42 600036 招商银行 2,261,095.00 2.86 43 002353 杰瑞股份 2,213,992.00 2.80 44 000661 长春高新 2,192,842.00 2.77 45 600977 中国电影 2,107,048.00 2.67 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 45 46 002439 启明星辰 2,098,138.00 2.66 47 601288 农业银行 2,056,423.00 2.60 48 600038 中直股份 2,052,364.00 2.60 49 002396 星网锐捷 1,972,025.00 2.50 50 002841 视源股份 1,939,177.00 2.45 51 000963 华东医药 1,870,079.49 2.37 52 300604 长川科技 1,830,452.00 2.32 53 002589 瑞康医药 1,763,346.21 2.23 54 601398 工商银行 1,756,009.00 2.22 55 000063 中兴通讯 1,665,286.00 2.11 56 300136 信维通信 1,630,061.30 2.06 卖出金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 170,197,827.87 卖出股票收入(成交)总额 178,879,540.73 买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不 考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,417,341.70 5.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 46 9 其他 - - 10 合计 3,417,341.70 5.68 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 019571 17国债17 34,170 3,417,341.7 0 5.68 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股 指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成 本。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 47 7.11.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股 票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 67,792.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 104,858.85 5 应收申购款 77,990.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 250,642.19 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之 和与合计可能存在尾差。 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 48 §8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有 人户 数(户 ) 户均持有的基金份 额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 3,869 13,690.12 - - 52,967,089.41 100.00% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数 (份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 917,821.75 1.73% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究 部门负责人持有本开放式基金 10~50 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 §9


开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2016年05月13日)基金份额总额 210,950,753.54 本报告期期初基金份额总额 64,466,263.05 本报告期基金总申购份额 11,502,258.92 减:本报告期基金总赎回份额 23,001,432.56 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 52,967,089.41 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §10


重大事件揭示 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 49 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动 本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。 10.2.2 基金托管人的重大人事变动 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内,为本基金审计的会计事务所为安永华明会计师事务所(特殊普通合 伙),未有改聘情况发生。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处 罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商 名称 交 易 单 元 数 量 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期 佣金总 量的比 例 备 注 国金 证券 1 33,875,524.61 9.70% 31,543.93 9.70% - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 50 安信 证券 1 19,701,695.38 5.64% 18,348.19 5.64% - 国开 证券 1 - - - - - 天风 证券 1 78,127,383.28 22.38% 72,761.30 22.38% - 申万 宏源 西部 证券 1 31,831,802.43 9.12% 29,642.57 9.12% - 东北 证券 1 4,844,794.84 1.39% 4,508.97 1.39% - 国都 证券 1 8,823,768.62 2.53% 8,217.54 2.53% - 西部 证券 1 53,333,092.98 15.28% 49,667.40 15.28% - 广发 证券 1 23,935,086.91 6.86% 22,290.12 6.86% - 西藏 东方 财富 1 2,315,005.00 0.66% 2,155.82 0.66% - 国盛 证券 1 16,456,716.29 4.71% 15,326.24 4.71% - 中金 公司 1 10,055,011.27 2.88% 9,364.59 2.88% - 中信 证券 1 9,805,546.00 2.81% 9,132.03 2.81% - 国泰 君安 1 29,685,570.25 8.50% 27,646.29 8.50% - 银河 证券 1 - - - - - 招商 证券 1 14,469,882.66 4.15% 13,475.55 4.15% - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 51 申港 证券 1 - - - - - 方正 证券 (原 民族 证 券) 1 - - - - - 中信 建投 2 11,802,718.08 3.38% 10,990.84 3.38% - 注:1、根据中国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营 状况、研究能力的基础上,选择基金专用交易席位,并由公司董事会授权管理层批 准。 2、本报告期内,本基金新增国盛证券深圳交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 券商名 称 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成 交 金 额 占当期权 证成交总 额的比例 成 交 金 额 占当期基 金成交总 额的比例 国金证 券 - - - - - - - - 安信证 券 - - - - - - - - 国开证 券 - - - - - - - - 天风证 券 - - - - - - - - 申万宏 源西部 证券 - - - - - - - - 东北证 券 - - - - - - - - 国都证 券 - - - - - - - - 西部证 券 - - - - - - - - 广发证 券 - - - - - - - - 西藏东 - - - - - - - - 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 52 方财富 国盛证 券 - - - - - - - - 中金公 司 - - - - - - - - 中信证 券 - - - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - - - 银河证 券 - - - - - - - - 招商证 券 1,121,440.64 100.00% - - - - - - 申港证 券 - - - - - - - - 方正证 券(原 民族证 券) - - - - - - - - 中信建 投 - - - - - - - - 注:1、根据中国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营 状况、研究能力的基础上,选择基金专用交易席位,并由公司董事会授权管理层批 准。 2、本报告期内,本基金新增国盛证券深圳交易单元。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中欧基金管理有限公司关于 旗下基金2017年12月31日基 金资产净值、基金份额净值 和基金份额累计净值公告 中国证监会指定媒体 2018-01-01 2 中欧基金管理有限公司关于 新增嘉实财富管理有限公司 为旗下部分基金代销机构同 步开通转换业务并参与费率 优惠的公告 中国证监会指定媒体 2018-01-15 3 中欧基金管理有限公司关于 调整旗下通过天天基金和国 泰君安代销基金定投最低申 购金额的公告 中国证监会指定媒体 2018-01-19 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 53 4 中欧养老产业混合型证券投 资基金2017年第4季度报告 中国证监会指定媒体 2018-01-19 5 中欧基金管理有限公司关于 新增大连银行股份有限公司 为旗下部分基金代销机构同 步开通转换定投业务并参与 费率优惠的公告 中国证监会指定媒体 2018-03-06 6 中欧基金管理有限公司关于 调整旗下通过交通银行代销 基金定投最低申购金额的公 告 中国证监会指定媒体 2018-03-20 7 中欧基金管理有限公司关于 新增众禄基金为旗下部分基 金代销机构同步开通定投和 转换业务并参与费率优惠的 公告 中国证监会指定媒体 2018-03-23 8 中欧养老产业混合型证券投 资基金基金合同(修订) 中国证监会指定媒体 2018-03-24 9 中欧基金管理有限公司关于 旗下部分基金因法律法规变 动相应修改基金合同和托管 协议的公告 中国证监会指定媒体 2018-03-24 10 中欧养老产业混合证券投资 基金托管协议(修订) 中国证监会指定媒体 2018-03-24 11 中欧基金管理有限公司关于 旗下部分基金参与交通银行 手机银行申购和定投费率优 惠活动的公告 中国证监会指定媒体 2018-03-30 12 中欧基金管理有限公司关于 旗下部分基金参与工商银行 开展的申购费率优惠活动的 公告 中国证监会指定媒体 2018-03-30 13 中欧养老产业混合型证券投 中国证监会指定媒体 2018-03-30 中欧养老产业混合型证券投资基金 2018 年半年度报告 第


页 54 资基金2017年年度报告 14 中欧养老产业混合型证券投 资基金2017年年度报告摘要 中国证监会指定媒体 2018-03-30 15 中欧养老产业混合型证券投 资基金基金经理变更公告 中国证监会指定媒体 2018-04-17 16 中欧基金管理有限公司关于 调整旗下部分基金持有“中 兴通讯”股票估值方法的公 告 中国证监会指定媒体 2018-04-19 17 中欧养老产业混合型证券投 资基金2018年第一季度报告 中国证监会指定媒体 2018-04-23 18 中欧基金管理有限公司关于 调整旗下部分基金持有“中 兴通讯”股票估值方法的公 告 中国证监会指定媒体 2018-04-25 19 中欧基金管理有限公司关于 调整旗下通过招商银行代销 定投最低申购金额的公告 中国证监会指定媒体 2018-05-24 20 中欧养老产业混合型证券投 资基金更新招募说明书摘要 (2018年第1号) 中国证监会指定媒体 2018-06-26 21 中欧养老产业混合型证券投 资基金更新招募说明书(20 18年第1号) 中国证监会指定媒体 2018-06-26 §11


备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中欧养老产业混合型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧养老产业混合型证券投资基金基金合同》 3、《中欧养老产业混合型证券投资基金托管协议》 4、《中欧养老产业混合型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


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页 55 11.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 11.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管 理人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 二〇一八年八月二十八日