中欧价值智选回报混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 06 月 30 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018 年 08 月 28 日 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................6
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
§4
管理人报告 .............................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................14
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................14
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................14
6.2 利润表 .............................................................................................................................................16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................18
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................19
§7
投资组合报告 .........................................................................................................................................44
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................45
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................47
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................54
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................54
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................54
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................54
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................54
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................54
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................54
7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................55
§8
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................55
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................56
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................56 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .........................................57
§9
开放式基金份额变动 .............................................................................................................................57
§10
重大事件揭示 .......................................................................................................................................58
10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................58
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................58
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................58
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................58
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................58
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................58
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................58
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................62
§11
影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................64
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...........................................64
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................65
§12
备查文件目录 .......................................................................................................................................65
12.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................65
12.2 存放地点 .......................................................................................................................................65
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................................65
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧价值智选回报混合型证券投资基金
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年05月14日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 166,138,741.22份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中欧价值智
选混合A
中欧价值智
选混合E
中欧价值智
选混合C
下属分级基金的交易代码 166019 001887 004235
报告期末下属分级基金的份额总额
151,708,675
.77份
14,303,850.
31份
126,215.14
份
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于
价值型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与
收益的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准
金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税
后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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姓名 黎忆海 郭明
联系电话 021-68609600 010-66105798
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
95588
传真 021-33830351 010-66105799
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 窦玉明 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中证报、证券时报、上证报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
A类份额：中国证券登记结算
有限责任公司； C、E类份
额：中欧基金管理有限公司
A类份额：北京市西城区太平桥大街
17号 C、E类份额：中国（上海）自
由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日) 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中欧价值智选混
合A
中欧价值智选混
合E
中欧价值智选混
合C
本期已实现收益 -26,416,781.39 -3,819,694.96 -18,047.32
本期利润 -9,765,315.87 -2,207,620.58 -2,868.15
加权平均基金份额本期
利润
-0.0594 -0.1098 -0.0243
本期加权平均净值利润
率
-3.64% -6.12% -1.52%
本期基金份额净值增长
率
-1.53% -1.34% -1.95%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 102,395,824.54 9,672,972.12 80,844.19
期末可供分配基金份额
利润
0.6750 0.6762 0.6405
期末基金资产净值 254,104,500.31 26,365,139.99 207,059.33
期末基金份额净值 1.6750 1.8432 1.6405
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
97.36% 20.15% -5.54%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧价值智选混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④ 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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④
过去一
个月
4.00% 1.68% 0.23% 0.01% 3.77% 1.67%
过去三
个月
2.82% 1.07% 0.69% 0.01% 2.13% 1.06%
过去六
个月
-1.53% 1.22% 1.36% 0.01% -2.89% 1.21%
过去一
年
1.60% 0.87% 2.75% 0.01% -1.15% 0.86%
过去三
年
-13.55% 1.64% 8.37% 0.01% -21.92% 1.63%
自基金
合同生
效日至
今
97.36% 1.49% 17.15% 0.01% 80.21% 1.48%
中欧价值智选混合E
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
3.99% 1.68% 0.23% 0.01% 3.76% 1.67%
过去三
个月
2.85% 1.07% 0.69% 0.01% 2.16% 1.06%
过去六
个月
-1.34% 1.23% 1.36% 0.01% -2.70% 1.22%
过去一
年
1.68% 0.88% 2.75% 0.01% -1.07% 0.87%
自基金
份额运
作日至
今
20.15% 1.33% 7.62% 0.01% 12.53% 1.32%
中欧价值智选混合C 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
3.93% 1.68% 0.23% 0.01% 3.70% 1.67%
过去三
个月
2.61% 1.07% 0.69% 0.01% 1.92% 1.06%
过去六
个月
-1.95% 1.22% 1.36% 0.01% -3.31% 1.21%
过去一
年
-0.09% 0.88% 2.75% 0.01% -2.84% 0.87%
自基金
份额运
作日至
今
-5.54% 0.91% 3.97% 0.01% -9.51% 0.90%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：本基金于2015年9月22日新增E类份额。图示日期为2015年9月25日至2018
年06月30日。
注：本基金自2017年1月19日起增加C份额，图示为2017年1月20日至2018年06
月30日。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2018
年6月30日，本基金管理人共管理73只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
吴鹏飞
投资总
监、基金
经理
2016-12-
29
- 14年
历任渤海证券研究所行业研究
员，国泰君安证券研究所行业
研究员，嘉实基金管理有限公
司高级研究员，渤海证券研究
所副所长，浙商证券研究所所
长，泰康资产管理有限责任公
司投资经理，华商基金管理有
限公司基金经理。2016-09-01
加入中欧基金管理有限公司
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、根据公司安排，吴鹏飞自2018年7月20日起不再担任本基金的基金经理，并于2018
年7月21日进行了信息披露。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合
同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年经济总体处于平稳状态。GDP、PPI各方面都比较平稳。工业价格的平稳为
工业利润的增长奠定了基础。货币层面一直是监控与对冲的性质，相机抉择的手段来
管理经济体货币。去杠杆是主基调，同时不能制造风险是下限。在这两个区间之间，
货币相机抉择的空间不大，也很灵活。市场层面一直处于预期波动。刚兑的打破对很
多风险资产形成冲击以及贸易战频繁来往都对市场的预期形成干扰。
资本市场方面，成长股出现了一波超额收益。整体蓝筹的稳定性更好。医药、消
费成为资金的主要配置方向，超额收益明显。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为-1.53%，同期业绩比较基准收益率为1.36%；E
类份额净值增长率为-1.34%，同期业绩比较基准收益率为1.36%；C类份额净值增长率
为-1.95%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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总体来看，伴随去杠杆成果相对显著，未来一个季度可以对市场保持比较乐观的
态度，尤其是创新类资产。但展望四季度之后的情况，仍需要观察政府政策从去杠杆
到稳杠杆的过程中对于房地产行业的定位。同时，美国经济一旦扩张结束带来的尾部
风险也需重点观察。
自下而上的去看公司的盈利增速，存在比较大的可能性是周期类和偏后周期的消
费类公司在2018年中报之后可能存在一定的下调压力，结合目前在历史高位的相对估
值，本基金可能不会进行重点配置。但从部分细分子行业的龙头看，也存在结构性的
份额提升收入利润扩张的机会，如火电，养殖类。
同时，如果以收入增速为维度进行考量，市场会逐渐发现超高增速基本集中在社
会发展所追求的高效率子领域，如云计算，人工智能，5G，大数据，半导体，物联网
等。且从该类龙头公司的相对长周期估值看，基本处于后1/4的底部区域。我们对科技
和先进制造拉动中国产业转型升级充满信心。自下而上看，也不断发现中国企业的创
新能力，研发水平不断提高，结合“工程师红利”，我们认为中国资本市场会出现一
批更大更强的创新驱动型的核心资产。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，
基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金
管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后
签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公
布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中欧价值智选回报混合型证券投资基金的托管过
程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中欧价值智选回报混合型证券投资基金的管理人--中欧基金管理有
限公司在中欧价值智选回报混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基
金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中欧
价值智选回报混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 15,632,428.20 139,032,504.42
结算备付金
7,342,563.41 28,749,525.88 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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存出保证金
569,453.95 576,260.63
交易性金融资产 6.4.7.2 259,654,192.56 88,579,619.24
其中：股票投资
259,654,192.56 88,579,619.24
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 140,000,000.00
应收证券清算款
816,966.62 -
应收利息 6.4.7.5 10,307.21 207,520.68
应收股利
- -
应收申购款
11,584.13 8,828.60
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
284,037,496.08 397,154,259.45
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
680.30 11,233.46
应付管理人报酬
330,834.55 484,514.72
应付托管费
55,139.09 80,752.47
应付销售服务费
127.95 102.12
应付交易费用 6.4.7.7 2,496,523.26 531,032.97
应交税费
203,600.00 203,600.00
应付利息
- - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 16
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 273,891.30 310,034.62
负债合计
3,360,796.45 1,621,270.36
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 166,138,741.22 230,532,383.58
未分配利润
6.4.7.1
0
114,537,958.41 165,000,605.51
所有者权益合计
280,676,699.63 395,532,989.09
负债和所有者权益总计
284,037,496.08 397,154,259.45
注：报告截止日2018年6月30日，中欧智选A类基金份额净值1.6750元,基金份额
151,708,675.77份；中欧智选E类基金份额净值1.8432元,基金份额14,303,850.31份；
中欧智选C类基金份额净值1.6405元，基金份额126,215.14份。
6.2 利润表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
一、收入
-3,487,758.60 -138,189,936.10
1.利息收入
1,703,798.55 2,644,592.86
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
342,582.49 742,784.44
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
1,361,216.06 1,901,808.42
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填 -23,710,589.15 -121,500,301.13 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 17
列）
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-25,199,291.37 -124,548,519.21
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
- -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
4
- -
股利收益
6.4.7.1
5
1,488,702.22 3,048,218.08
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
6.4.7.1
6
18,278,719.07 -20,741,353.45
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
7
240,312.93 1,407,125.62
减：二、费用
8,488,046.00 30,221,689.20
1．管理人报酬
2,268,968.46 15,000,612.10
2．托管费
378,161.43 2,500,102.05
3．销售服务费
742.63 129,495.66
4．交易费用
6.4.7.1
8
5,727,185.16 12,446,207.71
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
6.4.7.1
9
112,988.32 145,271.68
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
-11,975,804.60 -168,411,625.30 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 18
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
-11,975,804.60 -168,411,625.30
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日 项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
230,532,383.58 165,000,605.51 395,532,989.09
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- -11,975,804.60 -11,975,804.60
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-64,393,642.36 -38,486,842.50 -102,880,484.86
其中：1.基金申购
款
53,638,506.07 41,472,181.28 95,110,687.35
2.基金赎回
款
-118,032,148.43 -79,959,023.78 -197,991,172.21
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
166,138,741.22 114,537,958.41 280,676,699.63
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 19
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
1,156,193,409.56 928,139,859.17 2,084,333,268.73
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- -168,411,625.30 -168,411,625.30
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-388,408,056.18 -257,374,026.83 -645,782,083.01
其中：1.基金申购
款
268,735,482.45 224,814,717.98 493,550,200.43
2.基金赎回
款
-657,143,538.63 -482,188,744.81 -1,139,332,283.44
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
767,785,353.38 502,354,207.04 1,270,139,560.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧价值智选回报混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管
理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2013]第259号《关于核准中欧价值智选
回报混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人
民共和国证券投资基金法》和《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》负
责公开募集。本基金为契约型开放式基中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 20
金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集476,323,264.11元。经
向中国证监会备案，《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》于2013年5月
14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为476,420,551.02份基金份额，其中
认购资金利息折合97,286.91份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公
司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司（以下简称"中国工商银行"）。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值智选回报混合型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括
国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股
票）、权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债券等固定收益类资产，以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金投资组合中：股票投资占基金资产的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值
的比例为0%-3%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，本基金持有的单只中小企业私募债
券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规
规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会
修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监
督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格
式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会
及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日半年度的经营成果
和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 21
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试
点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税
改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资
基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券
的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征
增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务
及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存
款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 22
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的
通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为（以下简称"资管产品运营业务"），暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和
增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销
售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税
行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣
等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款
服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31
日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买
入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易
日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估
值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货
结算价格作为买入价计算销售额。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳
的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价
收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 23
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司
股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1
年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得
暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 15,632,428.20
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 15,632,428.20
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末2018年06月30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 240,277,293.88 259,654,192.56 19,376,898.68 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 24
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
交易所市
场
- - -
银行间市
场
- - -
债
券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 240,277,293.88 259,654,192.56 19,376,898.68
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 6,746.91
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,304.10
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 25
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 256.20
合计 10,307.21
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 2,496,523.26
银行间市场应付交易费用 -
合计 2,496,523.26
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 1.98
预提费用-审计费 29,752.78
预提费用-信息披露费 244,136.54
合计 273,891.30
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 中欧价值智选混合A
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目
(中欧价值智选混合A) 基金份额（份） 账面金额 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 26
上年度末 210,077,613.04 210,077,613.04
本期申购 46,820,715.24 46,820,715.24
本期赎回（以“-”号填列） -105,189,652.51 -105,189,652.51
本期末 151,708,675.77 151,708,675.77
6.4.7.9.2 中欧价值智选混合E
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目
(中欧价值智选混合E) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 20,364,173.82 20,364,173.82
本期申购 6,764,495.76 6,764,495.76
本期赎回（以“-”号填列） -12,824,819.27 -12,824,819.27
本期末 14,303,850.31 14,303,850.31
6.4.7.9.3 中欧价值智选混合C
金额单位：人民币元
本期2018年01月01日至2018年06月30日 项目
(中欧价值智选混合C) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 90,596.72 90,596.72
本期申购 53,295.07 53,295.07
本期赎回（以“-”号填列） -17,676.65 -17,676.65
本期末 126,215.14 126,215.14
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
6.4.7.10.1 中欧价值智选混合A
单位：人民币元
项目
(中欧价值智选混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 182,323,921.11 -35,065,854.56 147,258,066.55 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 27
本期利润 -26,416,781.39 16,651,465.52 -9,765,315.87
本期基金份额交易产
生的变动数
-49,279,107.48 14,182,181.34 -35,096,926.14
其中：基金申购款 40,263,649.93 -4,894,492.66 35,369,157.27
基金赎回款 -89,542,757.41 19,076,674.00 -70,466,083.41
本期已分配利润 - - -
本期末 106,628,032.24 -4,232,207.70 102,395,824.54
6.4.7.10.2 中欧价值智选混合E
单位：人民币元
项目
(中欧价值智选混合E)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 17,396,487.30 285,061.39 17,681,548.69
本期利润 -3,819,694.96 1,612,074.38 -2,207,620.58
本期基金份额交易产
生的变动数
-3,903,820.22 491,181.79 -3,412,638.43
其中：基金申购款 5,666,981.34 402,511.22 6,069,492.56
基金赎回款 -9,570,801.56 88,670.57 -9,482,130.99
本期已分配利润 - - -
本期末 9,672,972.12 2,388,317.56 12,061,289.68
6.4.7.10.3 中欧价值智选混合C
单位：人民币元
项目
(中欧价值智选混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 76,109.74 -15,119.47 60,990.27
本期利润 -18,047.32 15,179.17 -2,868.15
本期基金份额交易产
生的变动数
26,655.19 -3,933.12 22,722.07
其中：基金申购款 39,914.71 -6,383.26 33,531.45
基金赎回款 -13,259.52 2,450.14 -10,809.38
本期已分配利润 - - - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 28
本期末 84,717.61 -3,873.42 80,844.19
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 266,790.54
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 67,582.74
其他 8,209.21
合计 342,582.49
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 1,824,491,966.54
减：卖出股票成本总额 1,849,691,257.91
买卖股票差价收入 -25,199,291.37
6.4.7.13 债券投资收益
无余额。
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无余额。
6.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益
无余额。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 29
2018年01月01日至2018年06月30日
股票投资产生的股利收益 1,488,702.22
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,488,702.22
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0日
1.交易性金融资产 18,278,719.07
——股票投资 18,278,719.07
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 18,278,719.07
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
基金赎回费收入 239,416.46
转换费收入 896.47
合计 240,312.93
6.4.7.18 交易费用 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 30
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 5,727,185.16
银行间市场交易费用 -
合计 5,727,185.16
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
审计费用 -10,247.22
信息披露费 104,136.54
汇划手续费 499.00
帐户维护费 18,000.00
其他费用 600.00
合计 112,988.32
注：2018年上半年预提审计费金额为29,752.78元，本基金于2018年2月支付了2017年
度审计费60,000.00元，与2017年度预提金额相比调低了40,000.00元，故本报告期累
计审计费用为-10,247.22。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 31
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金
"）
基金管理人、基金销售机构、注册登记机
构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”
)
基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
国都证券 542,866.68 0.01% 749,698,273.05 9.05%
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 债券交易
无。
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券回
购成交
成交金额
占当期
债券回
购成交中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 32
总额的
比例
总额的
比例
国都证券 200,000,000.00 3.53% 306,300,000.00 2.15%
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 505.58 0.01% - -
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券 698,195.58 9.05% 561,638.77 13.87%
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,268,968.46 15,000,612.10
其中：支付销售机构的客户维护费 137,204.51 253,473.98
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的
年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%÷当年天数 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 33
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 378,161.43 2,500,102.05
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的
年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧价值智选混
合A
中欧价值智选混
合E
中欧价值智选混
合C
合计
中国工商
银行股份
有限公司
0.00 0.00 0.00 0.00
中欧基金 0.00 0.00 546.73 546.73
国都证券 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 0.00 0.00 546.73 546.73
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧价值智选混
合A
中欧价值智选混
合E
中欧价值智选混
合C
合计 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 34
中国工商
银行股份
有限公司
0.00 0.00 0.00 0.00
中欧基金 0.00 0.00 129,245.16 129,245.16
国都证券 0.00 0.00 160.56 160.56
合计 0.00 0.00 129,405.72
129,405.7
2
注：本基金A类、E类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为
0.80%，销售服务费按照前一日C类基金份额的基金资产净值的0.80%年费率计提。计算
方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基
金管理人核对一致的财务数据，自动在月初3个工作日内、按照指定的账户路径进行资
金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。基金销售服务费由基金管理人代收，
基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可
抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
中欧价值智选混合A
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年06
月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06
月30日
基金合同生效日（2013
年05月14日）持有的基
金份额
- -
报告期初持有的基金份
额
- - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 35
报告期间申购/买入总
份额
- -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减：报告期间赎回/卖
出总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
- -
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
- -
中欧价值智选混合E
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年06
月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06
月30日
基金合同生效日（2013
年05月14日）持有的基
金份额
- -
报告期初持有的基金份
额
88,743.42 88,743.42
报告期间申购/买入总
份额
- -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减：报告期间赎回/卖
出总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
88,743.42 88,743.42
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
0.62% 0.33%
中欧价值智选混合C
份额单位：份 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 36
项目
本期
2018年01月01日至2018年06
月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06
月30日
基金合同生效日（2013
年05月14日）持有的基
金份额
- -
报告期初持有的基金份
额
86,365.73 -
报告期间申购/买入总
份额
- 86,365.73
报告期间因拆分变动份
额
- -
减：报告期间赎回/卖
出总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
86,365.73 86,365.73
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
68.43% 0.32%
注：申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，赎回总份额含转换出份额。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人以外的其他关联方本报告期内未持有本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
15,632,428.20 266,790.54 112,249,046.21 491,818.28 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 37
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同
业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况--非货币市场基金
本基金本报告期内不存在利润分配情况。资产负债表日之后，半年度报告批准报出日
之前的利润分配参见资产负债表日后事项(附注：6.4.8.2)。
6.4.12 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基
金，但低于股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。本基金的投资范围
为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。在有效控制投资组合风险的前提
下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。本基金的基金管
理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 38
风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体
系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制
重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部
独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求对基
金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资进行
风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和
定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险
损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金
的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日
常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监
督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 本基金的基金管
理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、
风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体
系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制
重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部
独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求对基
金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资进行
风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和
定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险
损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金
的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日
常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监
督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，
且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.3 流动性风险 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 39
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基
金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另
一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法
在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，
本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，
保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中
设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回
模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风
险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指
标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综
合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的证券市值 不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本
基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可
流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%。本基金主动投资于流动性受限资产的
市值合计不得超过基金资产净值的15 %。除附注6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一
般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2018年6月30日，本基金所承担的除卖出
回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约
到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金流动性情况良好，持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固
定收益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失
的银行存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由
流通的品种，均能及时以合理的价格及时变现以满足流动性的需求。本基金持有的流
通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注6.4.12披露的流通受限资
产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。综合来看，本基金管理人认
为本基金面临的流动性风险较小。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 40
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，
并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大
部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
15,632,428.20 -
- - 15,632,428.20
结算备
付金
7,342,563.41 -
- - 7,342,563.41
存出保
证金
569,453.95 -
- - 569,453.95
交易性
金融资
产
- -
- 259,654,192.56 259,654,192.56
应收证
券清算
款
- -
- 816,966.62 816,966.62
应收利
息
- -
- 10,307.21 10,307.21
应收申
购款
- -
- 11,584.13 11,584.13
资产总
计
23,544,445.56 - - 260,493,050.52 284,037,496.08
负债
应付赎
回款
- -
- 680.30 680.30
应付管
理人报
酬
- -
- 330,834.55 330,834.55 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 41
应付托
管费
- -
- 55,139.09 55,139.09
应付销
售服务
费
- -
- 127.95 127.95
应付交
易费用
- -
- 2,496,523.26 2,496,523.26
应交税
费
- -
- 203,600.00 203,600.00
其他负
债
- -
- 273,891.30 273,891.30
负债总
计
- - - 3,360,796.45 3,360,796.45
利率敏
感度缺
口
23,544,445.56 - - 257,132,254.07 280,676,699.63
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
139,032,504.42 -
- - 139,032,504.42
结算备
付金
28,749,525.88 -
- - 28,749,525.88
存出保
证金
576,260.63 -
- - 576,260.63
交易性
金融资
产
- -
- 88,579,619.24 88,579,619.24
买入返
售金融
资产
140,000,000.00 -
- - 140,000,000.00
应收利
息
- -
- 207,520.68 207,520.68
应收申
购款
- -
- 8,828.60 8,828.60
资产总
计
308,358,290.93 - - 88,795,968.52 397,154,259.45 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 42
负债
应付赎
回款
- -
- 11,233.46 11,233.46
应付管
理人报
酬
- -
- 484,514.72 484,514.72
应付托
管费
- -
- 80,752.47 80,752.47
应付销
售服务
费
- -
- 102.12 102.12
应付交
易费用
- -
- 531,032.97 531,032.97
应交税
费
- -
- 203,600.00 203,600.00
其他负
债
- -
- 310,034.62 310,034.62
负债总
计
- - - 1,621,270.36 1,621,270.36
利率敏
感度缺
口
308,358,290.93 - - 87,174,698.16 395,532,989.09
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2018年06月30日本基金未持有交易性债券资产(2017年12月31日:同),因此市场利率
的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31日：同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 43
行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本
基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资
产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 其他价格风险是
指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场
价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市
场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在
构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政
策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金
的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
交易性金融资
产-股票投资
259,654,192.56 92.51 88,579,619.24 22.40
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产 - - - - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 44
－权证投资
其他 - - - -
合计 259,654,192.56 92.51 88,579,619.24 22.40
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
1.业绩比较基准上升5% 3,362,102.36 -61,907,866.26
分析
2.业绩比较基准下降5% -3,362,102.36 61,907,866.26
注：本年的基准选择为中证800。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1公允价值
6.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证
金、买入返售金融资产、应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值
与账面价值相若。
6.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
6.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为259,654,192.56元，无属于第二层次、第三层次的余额
(2017年12月31日：属于第一层次的余额为86,846,390.79元，属于第二层次的余额为
1,733,228.45元，无属于第三层次的余额)。
6.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃或属于非
公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限
售期间不将相关的股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不
可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层
次或第三层次。
6.4.14.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 45
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
6.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
6.4.14.3其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
6.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于2018年8月28日经本基金的基金管理人批准。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 259,654,192.56 91.42
其中：股票 259,654,192.56 91.42
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 22,974,991.61 8.09
8 其他各项资产 1,408,311.91 0.50
9 合计 284,037,496.08 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 46
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 104,181,229.90 37.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 97,811,170.88 34.85
J 金融业 27,129,529.78 9.67
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 30,532,262.00 10.88
S 综合 - -
合计 259,654,192.56 92.51
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300271 华宇软件 1,494,919 26,430,167.9 9.42 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 47
2
2 000977 浪潮信息 1,084,200
25,858,170.0
0
9.21
3 600588 用友网络 1,004,656
24,624,118.5
6
8.77
4 600271 航天信息 908,000
22,945,160.0
0
8.17
5 002343 慈文传媒 1,013,100
19,015,887.0
0
6.78
6 002049 紫光国微 354,400
15,636,128.0
0
5.57
7 603986 兆易创新 134,940
14,643,688.8
0
5.22
8 002368 太极股份 484,180
14,075,112.6
0
5.01
9 600570 恒生电子 239,200
12,665,640.0
0
4.51
10 300426 唐德影视 932,500
11,516,375.0
0
4.10
11 603019 中科曙光 239,680
10,994,121.6
0
3.92
12 300451 创业软件 609,200 9,503,520.00 3.39
13 601688 华泰证券 633,300 9,480,501.00 3.38
14 601211 国泰君安 618,063 9,110,248.62 3.25
15 300465 高伟达 948,740 7,988,390.80 2.85
16 600000 浦发银行 833,136 7,964,780.16 2.84
17 002152 广电运通 1,169,400 6,876,072.00 2.45
18 000066 中国长城 907,700 6,453,747.00 2.30
19 600536 中国软件 116,700 2,524,221.00 0.90
20 600100 同方股份 88,000 772,640.00 0.28
21 601328 交通银行 100,000 574,000.00 0.20
22 603355 莱克电气 50 1,502.50 0.00 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 48
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300271 华宇软件 80,043,232.90 20.24
2 002343 慈文传媒 56,394,090.86 14.26
3 600588 用友网络 54,042,350.06 13.66
4 600271 航天信息 53,065,207.69 13.42
5 000977 浪潮信息 52,005,218.95 13.15
6 603019 中科曙光 46,209,889.00 11.68
7 600547 山东黄金 44,647,883.42 11.29
8 603986 兆易创新 39,555,559.32 10.00
9 300426 唐德影视 38,529,841.54 9.74
10 600489 中金黄金 36,449,473.10 9.22
11 601688 华泰证券 34,977,894.39 8.84
12 600570 恒生电子 33,618,434.02 8.50
13 601668 中国建筑 31,291,995.10 7.91
14 002049 紫光国微 30,245,568.54 7.65
15 300059 东方财富 29,909,517.52 7.56
16 600100 同方股份 29,180,875.66 7.38
17 603355 莱克电气 28,164,411.46 7.12
18 601899 紫金矿业 27,759,119.01 7.02
19 600027 华电国际 27,651,803.54 6.99
20 600000 浦发银行 27,522,160.32 6.96
21 601336 新华保险 27,307,835.91 6.90
22 002368 太极股份 27,139,370.61 6.86
23 601211 国泰君安 25,936,978.09 6.56
24 601328 交通银行 25,514,897.00 6.45
25 601069 西部黄金 24,977,129.42 6.31 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 49
26 601186 中国铁建 23,304,516.58 5.89
27 601288 农业银行 22,910,721.00 5.79
28 601669 中国电建 22,783,217.48 5.76
29 600028 中国石化 22,556,741.10 5.70
30 601166 兴业银行 22,534,709.00 5.70
31 002174 游族网络 22,505,860.86 5.69
32 000001 平安银行 22,496,187.00 5.69
33 601939 建设银行 22,435,913.16 5.67
34 600030 中信证券 22,414,226.99 5.67
35 300033 同花顺 21,628,908.42 5.47
36 600085 同仁堂 21,529,575.28 5.44
37 601628 中国人寿 21,339,490.03 5.40
38 601318 中国平安 21,281,345.68 5.38
39 601800 中国交建 20,367,770.40 5.15
40 002555 三七互娱 20,068,883.37 5.07
41 300364 中文在线 19,513,509.47 4.93
42 600050 中国联通 19,249,318.04 4.87
43 002223 鱼跃医疗 19,209,569.16 4.86
44 600760 中航沈飞 18,994,561.00 4.80
45 601111 中国国航 18,604,313.20 4.70
46 002152 广电运通 18,468,164.05 4.67
47 601601 中国太保 18,205,988.64 4.60
48 601988 中国银行 18,204,280.00 4.60
49 600029 南方航空 18,130,837.34 4.58
50 601006 大秦铁路 17,016,279.24 4.30
51 600116 三峡水利 16,808,248.53 4.25
52 300451 创业软件 16,446,596.34 4.16
53 600036 招商银行 15,845,201.13 4.01
54 000066 中国长城 15,347,617.87 3.88
55 600011 华能国际 15,133,824.79 3.83
56 603885 吉祥航空 14,525,444.00 3.67 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 50
57 300465 高伟达 13,559,364.20 3.43
58 601377 兴业证券 13,376,457.24 3.38
59 300440 运达科技 12,849,191.64 3.25
60 002013 中航机电 12,795,620.64 3.24
61 002179 中航光电 12,607,152.58 3.19
62 600019 宝钢股份 12,203,569.04 3.09
63 601088 中国神华 12,202,745.47 3.09
64 300078 思创医惠 12,109,173.40 3.06
65 603306 华懋科技 12,039,375.44 3.04
66 000813 德展健康 11,571,393.98 2.93
67 002670 国盛金控 11,438,353.46 2.89
68 600329 中新药业 11,210,248.00 2.83
69 600068 葛洲坝 11,193,578.00 2.83
70 002349 精华制药 11,192,323.44 2.83
71 600988 赤峰黄金 10,876,677.00 2.75
72 002612 朗姿股份 10,800,899.32 2.73
73 002020 京新药业 10,495,506.73 2.65
74 601985 中国核电 10,453,468.01 2.64
75 000065 北方国际 10,423,557.00 2.64
76 300418 昆仑万维 10,413,067.00 2.63
77 002659 凯文教育 10,267,817.00 2.60
78 600536 中国软件 10,161,491.50 2.57
79 300408 三环集团 10,118,958.00 2.56
80 600233 圆通速递 9,540,971.34 2.41
81 601595 上海电影 9,277,702.00 2.35
82 002925 盈趣科技 9,155,514.00 2.31
83 601818 光大银行 9,153,715.00 2.31
84 603993 洛阳钼业 9,152,597.00 2.31
85 601766 中国中车 9,152,564.00 2.31
86 601117 中国化学 9,061,462.00 2.29
87 601009 南京银行 9,053,044.00 2.29 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 51
88 601021 春秋航空 9,031,652.00 2.28
89 300166 东方国信 8,926,499.02 2.26
90 601998 中信银行 8,884,845.00 2.25
91 300302 同有科技 8,595,362.00 2.17
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300271 华宇软件 58,855,645.61 14.88
2 600547 山东黄金 54,429,213.54 13.76
3 600489 中金黄金 50,092,222.63 12.66
4 601899 紫金矿业 39,804,780.92 10.06
5 002343 慈文传媒 39,618,679.00 10.02
6 603019 中科曙光 36,517,332.57 9.23
7 600588 用友网络 32,475,368.20 8.21
8 601668 中国建筑 32,336,250.36 8.18
9 600271 航天信息 29,841,302.74 7.54
10 000977 浪潮信息 29,598,193.81 7.48
11 300059 东方财富 29,237,302.60 7.39
12 600100 同方股份 28,718,817.48 7.26
13 600027 华电国际 28,195,354.66 7.13
14 600085 同仁堂 27,997,591.50 7.08
15 601336 新华保险 27,201,031.00 6.88
16 603986 兆易创新 26,485,037.06 6.70
17 601688 华泰证券 26,200,880.29 6.62
18 300426 唐德影视 25,918,414.08 6.55
19 603355 莱克电气 25,698,344.54 6.50
20 601328 交通银行 24,660,267.37 6.23 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 52
21 601069 西部黄金 24,393,267.00 6.17
22 601186 中国铁建 23,310,916.68 5.89
23 600028 中国石化 22,937,062.00 5.80
24 601288 农业银行 22,491,296.46 5.69
25 600030 中信证券 22,474,165.37 5.68
26 601669 中国电建 22,419,582.75 5.67
27 000001 平安银行 22,324,086.00 5.64
28 601939 建设银行 21,973,102.00 5.56
29 600570 恒生电子 21,692,843.53 5.48
30 601166 兴业银行 21,686,556.82 5.48
31 601628 中国人寿 21,544,455.06 5.45
32 601318 中国平安 21,451,382.99 5.42
33 603885 吉祥航空 21,106,384.72 5.34
34 002174 游族网络 20,782,064.02 5.25
35 601800 中国交建 20,245,164.00 5.12
36 300364 中文在线 19,977,636.50 5.05
37 002223 鱼跃医疗 19,713,655.01 4.98
38 600050 中国联通 19,604,486.00 4.96
39 300033 同花顺 19,512,543.41 4.93
40 600029 南方航空 19,333,828.95 4.89
41 601111 中国国航 19,304,231.98 4.88
42 601988 中国银行 18,208,657.66 4.60
43 600000 浦发银行 18,191,508.95 4.60
44 601601 中国太保 18,179,022.39 4.60
45 601006 大秦铁路 17,587,567.00 4.45
46 002555 三七互娱 17,528,178.63 4.43
47 601211 国泰君安 16,848,062.91 4.26
48 600116 三峡水利 16,429,266.00 4.15
49 600988 赤峰黄金 16,122,311.14 4.08
50 600011 华能国际 16,104,946.50 4.07
51 600036 招商银行 15,646,130.69 3.96 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 53
52 002049 紫光国微 15,491,050.20 3.92
53 600760 中航沈飞 15,476,121.00 3.91
54 002368 太极股份 14,478,999.00 3.66
55 601377 兴业证券 13,108,029.42 3.31
56 600019 宝钢股份 12,730,914.40 3.22
57 601088 中国神华 12,523,567.46 3.17
58 601633 长城汽车 12,220,154.30 3.09
59 300418 昆仑万维 12,081,790.38 3.05
60 002179 中航光电 12,046,207.13 3.05
61 300408 三环集团 11,247,878.00 2.84
62 000813 德展健康 11,165,151.50 2.82
63 002152 广电运通 11,129,648.58 2.81
64 600329 中新药业 11,034,188.00 2.79
65 002013 中航机电 10,909,077.18 2.76
66 601595 上海电影 10,764,985.76 2.72
67 600068 葛洲坝 10,726,261.00 2.71
68 601985 中国核电 10,721,216.75 2.71
69 002612 朗姿股份 10,568,119.76 2.67
70 300440 运达科技 10,557,989.06 2.67
71 600079 人福医药 10,440,631.15 2.64
72 002349 精华制药 10,098,239.84 2.55
73 002659 凯文教育 10,061,331.00 2.54
74 000065 北方国际 9,807,069.40 2.48
75 002020 京新药业 9,684,424.48 2.45
76 603993 洛阳钼业 9,642,516.00 2.44
77 600233 圆通速递 9,405,076.60 2.38
78 603306 华懋科技 9,388,855.28 2.37
79 601818 光大银行 9,353,438.00 2.36
80 601009 南京银行 9,352,570.92 2.36
81 300078 思创医惠 9,324,951.00 2.36
82 601766 中国中车 9,210,645.00 2.33 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 54
83 002670 国盛金控 9,070,554.39 2.29
84 601021 春秋航空 9,069,529.99 2.29
85 300166 东方国信 9,064,315.19 2.29
86 601117 中国化学 8,923,238.00 2.26
87 002925 盈趣科技 8,870,901.10 2.24
88 000066 中国长城 8,867,570.14 2.24
89 601998 中信银行 8,844,187.00 2.24
90 300302 同有科技 8,615,052.10 2.18
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,002,487,112.16
卖出股票收入（成交）总额 1,824,491,966.54
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易 情况说明 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 55
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可
控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况
下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股
票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 569,453.95
2 应收证券清算款 816,966.62
3 应收股利 -
4 应收利息 10,307.21
5 应收申购款 11,584.13
6 其他应收款 - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 56
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,408,311.91
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中欧
价值
智选
混合A
1,39
9
108,440.80 132,182,813.99
87.13
%
19,525,861.78 12.87%
中欧
价值
智选
混合E
244 58,622.34 13,676,245.42
95.61
%
627,604.89 4.39%
中欧
价值
智选
8 15,776.89 86,365.73
68.43
%
39,849.41 31.57% 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 57
混合C
合计
1,65
1
100,629.16 145,945,425.14
87.85
%
20,193,316.08 12.15%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额
比例
中欧价值智选混
合A
53.54 0.00%
中欧价值智选混
合E
5.04 0.00%
中欧价值智选混
合C
0.00 0.00%
基金管理人所有从业人员持有
本基金
合计 58.58 0.00%
注：截至本报告期末，管理人的从业人员持有本基金A份额占总份额实际比例为
0.00004%，持有本基金E份额占总份额实际比例为0.00004%，持有本基金份额的合计比
例为0.00004%。上表持有份额比例为四舍五入结果。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧价值智选混合
A
0
中欧价值智选混合
E
0
中欧价值智选混合
C
0
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 0
中欧价值智选混合
A
0
中欧价值智选混合
E
0
本基金基金经理持有本开放式基
金
中欧价值智选混合 0 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 58
C
合计 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
中欧价值智选混合A 中欧价值智选混合E 中欧价值智选混合C
基金合同生效日(2
013年05月14日)基
金份额总额
476,420,551.02 - -
本报告期期初基金
份额总额
210,077,613.04 20,364,173.82 90,596.72
本报告期基金总申
购份额
46,820,715.24 6,764,495.76 53,295.07
减：本报告期基金
总赎回份额
105,189,652.51 12,824,819.27 17,676.65
本报告期基金拆分
变动份额
- - -
本报告期期末基金
份额总额
151,708,675.77 14,303,850.31 126,215.14
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金 财产、基金托管业务的诉讼事项。 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 59
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙），未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
国金
证券
1 - - - - -
安信
证券
1 - - - - -
海通
证券
1 58,858,902.39 1.54% 54,815.37 1.54% -
川财
证券
1 - - - - -
西南
证券
1 - - - - -
国信
证券
1 77,389,514.28 2.02% 72,072.75 2.02% -
国泰 1 - - - - - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 60
君安
浙商
证券
1 150,106,004.12 3.92% 139,792.05 3.92% -
兴业
证券
1 903,834,930.26 23.62% 841,744.95 23.62% -
中信
建投
1 - - - - -
天风
证券
1 592,387,296.45 15.48% 551,686.73 15.48% -
东北
证券
1 241,758,396.30 6.32% 225,150.73 6.32% -
平安
证券
1 - - - - -
西部
证券
1 - - - - -
东兴
证券
1 - - - - -
华泰
证券
1 - - - - -
申银
万国
1 - - - - -
光大
证券
1 136,539,614.95 3.57% 127,159.21 3.57% -
东吴
证券
1 727,644,311.63 19.02% 677,660.68 19.02% -
广州
证券
1 - - - - -
中信
证券
1 - - - - -
东方
证券
1 135,721,732.63 3.55% 126,397.04 3.55% -
广发
证券
2 247,653,699.32 6.47% 230,642.06 6.47% - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 61
国都
证券
2 542,866.68 0.01% 505.58 0.01% -
中泰
证券
2 553,676,564.66 14.47% 515,641.28 14.47% -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元和川财证券上海交易单元，减少申
万宏源西部证券深圳交易单元和中投证券深圳交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国金证
券
- - - - - - - -
安信证
券
- - - - - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
川财证
券
- - - - - - - -
西南证
券
- - - - - - - -
国信证
券
- - 795,500,000.00 14.05% - - - -
国泰君
安
- - - - - - - -
浙商证
券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - 886,200,000.00 15.65% - - - -
中信建
投
- - - - - - - -
天风证
券
- - 1,271,200,000.00 22.44% - - - -
东北证
券
- - - - - - - -
平安证
券
- - - - - - - -
西部证
券
- - - - - - - - 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 62
东兴证
券
- - - - - - - -
华泰证
券
- - - - - - - -
申银万
国
- - - - - - - -
光大证
券
- - - - - - - -
东吴证
券
- - - - - - - -
广州证
券
- - - - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
东方证
券
- - 51,700,000.00 0.91% - - - -
广发证
券
- - 2,108,000,000.00 37.22% - - - -
国都证
券
- - 200,000,000.00 3.53% - - - -
中泰证
券
- - 351,200,000.00 6.20% - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元和川财证券上海交易单元，减少申
万宏源西部证券深圳交易单元和中投证券深圳交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金2017年12月31日基
金资产净值、基金份额净值
和基金份额累计净值公告
中国证监会指定媒体 2018-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过平安银行代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定媒体 2018-01-10
3
中欧基金管理有限公司关于
新增嘉实财富管理有限公司
为旗下部分基金代销机构同
步开通转换业务并参与费率
中国证监会指定媒体 2018-01-15 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 63
优惠的公告
4
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2017年第4季度
报告
中国证监会指定媒体 2018-01-19
5
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过天天基金和国
泰君安代销基金定投最低申
购金额的公告
中国证监会指定媒体 2018-01-19
6
中欧基金管理有限公司关于
新增大连银行股份有限公司
为旗下部分基金代销机构同
步开通转换定投业务并参与
费率优惠的公告
中国证监会指定媒体 2018-03-06
7
中欧基金管理关于新增财通
证券股份有限公司为旗下部
分基金代销机构同步开通定
投和转换业务并参与费率优
惠的公告
中国证监会指定媒体 2018-03-14
8
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过交通银行代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定媒体 2018-03-20
9
中欧基金管理有限公司关于
新增众禄基金为旗下部分基
金代销机构同步开通定投和
转换业务并参与费率优惠的
公告
中国证监会指定媒体 2018-03-23
10
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金托管协议(修订)
中国证监会指定媒体 2018-03-24
11
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金基金合同（修
订）
中国证监会指定媒体 2018-03-24
12
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金因法律法规变
中国证监会指定媒体 2018-03-24 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 64
动相应修改基金合同和托管
协议的公告
13
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定媒体 2018-03-30
14
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与工商银行
开展的申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定媒体 2018-03-30
15
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2017年年度报告
摘要
中国证监会指定媒体 2018-03-30
16
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2017年年度报告
中国证监会指定媒体 2018-03-30
17
中欧基金管理有限公司关于
新增陆金所资管为旗下部分
基金代销机构同步开通定投
业务并参与费率优惠的公告
中国证监会指定媒体 2018-04-17
18
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2018年第一季度
报告
中国证监会指定媒体 2018-04-23
19
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过挖财基金代销
定投最低申购金额的公告
中国证监会指定媒体 2018-04-23
20
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过招商银行代销
定投最低申购金额的公告
中国证监会指定媒体 2018-05-24
21
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金更新招募说明书
摘要（2018年第1号）
中国证监会指定媒体 2018-06-27
22
中欧价值智选回报混合型证
券投资基金更新招募说明书
中国证监会指定媒体 2018-06-27 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 65
（2018年第1号）
23
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定媒体 2018-06-30
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
1
2018年1
月1日至
2018年1
月15日,
2018年1
月24日
至2018
年1月25
日
61,536,262.14 0.00 31,000,000.00 30,536,262.14 18.38%
2
2018年1
月26日
至2018
年6月30
日
0.00 45,490,162.63 0.00 45,490,162.63 27.38%
机
构
3
2018年1
月1日至
2018年6
月30日
46,446,353.92 0.00 0.00 46,446,353.92 27.96%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从
而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动
性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12
备查文件目录
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第
页 66
12.1 备查文件目录
1、中欧价值智选回报混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
