中 加 改革 红 利灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 中加 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 28 日中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本 基金合同规定，于2018年8月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 10
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 10
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 10
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 11
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项 的说 明 ......................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 12
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 12
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 12
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 12
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 12
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 14
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 16
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 18
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 42
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 42
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 42
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 43
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 44
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 47
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 47
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 47
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比 例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 47
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 47
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 47
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 47
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 47
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 48
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 48
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 48
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 48 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
4
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 49
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 49
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 49
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 49
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 49
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 49
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 49
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 50
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 50
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 51
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 52
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 52
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 52
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 52
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 53
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 53 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
5
§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中加改革红利混合
基金主代码 001537
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08月13日
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 126,825,024.28份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在深入研究的基础上， 运用"价值+主题"的投资方
法，发现并精选能够分享中国改革红利的上市公司构
建投资组合。在充分控制风险的前提下实现基金净值
的稳定增长，为基金份额持有人获取长期稳定的投资
回报。
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地
判断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合
的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券
选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制基
础上，力争实现长期稳健的绝对收益。
业绩比较基准
60%×沪深300 指数收益率+40%×中证综合债指数
收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金，
属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
6
名称 中加基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘向途 张燕
联系电话 400-00-95526 0755-83199084
电子邮箱 service@bobbns.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-00-95526 95555
传真 010-83197627 0755-83195201
注册地址
北京市顺义区仁和镇顺泽大
街65号317室
深圳市福田区深南大道7088
号招商银行大厦
办公地址 北京市西城区南纬路35 号
深圳市福田区深南大道7088
号招商银行大厦
邮政编码 100050 518040
法定代表人 夏英 李建红
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券
日报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.bobbns.com
基金半年度报告备置
地点
北京市西城区南纬路35号
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中加基金管理有限公司 北京市西城区南纬路35号
§3 主要财 务 指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018 年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 -17,831,611.49
本期利润 -19,145,685.60 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
7
加权平均基金份额本期利润 -0.1156
本期加权平均净值利润率 -11.55%
本期基金份额净值增长率 -14.54%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配利润 -15,266,102.01
期末可供分配基 金份额利润 -0.1204
期末基金资产净值 111,558,922.27
期末基金份额净值 0.8796
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末（2018年06月30日）
基金份额累计净值增长率 -7.05%
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.本基金合同于2015年8 月13日生效，截止2018年6月30日成立已满一年。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -6.07% 1.40% -4.40% 0.77% -1.67% 0.63%
过去三个月 -12.53% 1.21% -5.26% 0.68% -7.27% 0.53%
过去六个月 -14.54% 1.14% -6.30% 0.69% -8.24% 0.45%
过去一年 -17.21% 0.88% -0.68% 0.57% -16.53% 0.31%
自基金合同
生效起至今
-7.05% 0.64% -2.57% 0.80% -4.48% -0.16%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
8
注：1. 本基金基金合同于2015年8月13日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效已
满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符
合基金合同关于投资范 围及投资限制规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
本基金的基金管理人为中加基金管理有限公司，成立于2013年3月27日，是第三批
银行系试点中首家获批的基金公司，注册资本为3 亿元人民币，注册地为北京，股东分
别为北京银行股份有限公司、加拿大丰业银行、北京有色金属研究总院(2017 年12月28
日更名为“有研科技集团有限公司”，以下简称“有研集团”)，持股比例分别为62%、
33%、5%。
报告期内， 本公司共管理二十一只基金， 分别为中加货币市场基金 、 中加纯债一年
定期开放债券型证券投资基金、 中加纯债债券型证券投资基金、 中加改革红利灵活配置
混合型证券投资基金、 中加心享灵活配置混合型证券投资基金、 中加瑞盈债券型证券投
资基金、 中加丰润纯债债券型证券投资基金、 中加丰尚纯债债券型证券投资基金、 中加
丰盈纯债债券型证券投资基金、 中加丰泽纯债债券型证券投资基金、 中加纯债两年定期
开放债券型证券投资基金、 中加丰享纯债债券型证券投资基金、 中加丰裕纯债债券型证中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
9
券投资基金、 中加纯债定期开放债券型发起式基金、 中加颐享纯债债券型证券投资基金、
中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基 金、 中加颐慧三个月定 期开放债券型证券
投资基金、 中加心悦灵活配置混合型证券投资基金、 中加紫金灵活配置混合型证券投资
基金、中加颐兴定期开放债券型证券投资基金、中加颐信纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张旭
本基金基
金经理
2015-08-
13
- 10
硕士研究生，曾就职于东软集
团、 隆圣投资管理有限公司，2
012年3月至2015年3月就职于
银华基金管理有限公司，任年
金与特定客户资产管理计划投
资经理， 2015年3月加入中加基
金管理有限公司，任投资研究
部权益投资负责人，中加改革
红利灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（2015 年8月13
日至今）、中加心享灵活配置
混合型证券投资基金基金经理
（2015年12月2日至今） 、 中加
瑞盈债券型证券投资基金基金
经理（2016年3月23 日至今）、
中加心悦灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（2018年3
月8日至今） 、 中加紫金灵活配
置混合型证券投资基金基金经
理（2018年4月4日至今）。
1、任职日期说明：张旭的任职日期以本基金基金合同生效公 告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
10
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金交易过程中严格遵守 《 中加基金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 对买卖
债券时候的价格和市场价格差距较大， 可能存在操纵股价、 利益输送等违法违规情况进
行监控。本报告期，本基金的基金管理人不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。 同时， 公司利用公平交易分析系统， 对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控， 定期对组合间的同向交易进行分析。 本报告期内 ， 本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。 投资组合间虽然存在同向交易行为， 但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
金额统计结果， 表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
从市场环境看，2018 年上半年权益市场表现不佳，指数剧烈下行，截止2018年6月
29日，上证指数累计下跌13.90%，深成指下跌15.40% 、创业板指下跌8.33% ，均创熔断
以来新低， 从行业表现看， 申万28个子行业中， 仅有医药、 食品饮料和休闲服务三个子
行业取得正收益， 市场表现十分疲弱。 针对当前的权益市场， 我们认为， 首先从国内经
济环境来看， 当前宏观经济并未出现较大下滑， 各分项指标基本运行平稳， 上市公司业
绩增速仍处于高位。 尽管去杠杆过程中信用开始收紧， 但就目前的国际国内环境看， 我
们判断决策层不能容忍因为去杠杆、 紧信用而促发宏观经济发生断崖式下跌、 从而产生
系统性金融风险的情况出现，同时在 5月份社 融大幅下跌后，央行立即启动了降准和对
银行贷款节奏的窗口指导 ， 也反映了决策部门对宏观经济和金融数据的重视和呵护。 而
7月下旬资管新规出台边际放松非标，国常会，政治局会议重提积极的财政政策，也验
证了我们的判断，定向补短板和扩内需有望维持经济稳中有升。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
11
另外从外部环境来看， 贸易战有愈演愈烈之势， 我们认为特朗普声明欲对中国出口
5000亿美金的商品征税， 已经是中美在贸易层面的最悲观预期， 从执行层面看贸易战相
对长期的影响因素， 但目前市场短期已有较充分反映。 但并不排除中美在贸易战以外的
摩擦导致的市场调整（例如技术禁运等）。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末中加改 革红利混合基金份额净值为0.8796元， 本报告期内， 基金份额
净值增长率为-14.54%，同期业绩比较基准收益率为-6.30%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年， 去杠杆相关政策已经趋于缓和， 定向补短板和扩内需有望维持经济稳
中有升。 我们认为国内政策风险已经基本消除， 上半年受到去杠杆政策影响的内需行业
有望稳中回升， 尤其是符合国家重点工程项目的行业。 外部风险方面， 中美贸易战预计
短期已经消化，但中美在其他领域的风险仍需谨慎观察。
目前A股估值处于历史最低水平区间。截止6月底，目前A股整体估值15.99? 倍、剔
除金融18.39倍， 接近2008 年10月和2014年1月， 已经处于历史低位， 但我们认为当前整
体宏观环境与流动性优于之前两个阶段， 内部政策风险已经消除， 估值水平继续大幅向
下可能性不大。 综上， 我们认为目前指数可能处于底部区域， 不宜过度悲观， 在保持中
性偏高仓位， 规避估值较高的公司， 选择前期下跌较多， 行业基本面良好， 未来受益国
内政策改善可能会有较大向上弹性的股票进行配置。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
公司成立估值小组和风险内控小组。 公司总经理任估值小组负责人， 成 员由投资研
究部门负责人、 运营保障部门负责人、 基金会计人员、 投资研究相关人员组成， 主要负
责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算， 并在定期报告中计算 公允价值对基金资
产净值及当期损益的影响。 公司督察长任风险内控小组负责人， 成员包括风险管理部门、
监察稽核部门相关人员， 主要负责对估值时所采用的估值模型、 假设、 参数及其验证机
制进行审核并履行相关信息披露义务。
本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流
程，基金经理不参与决定本基金估值的程序。
本公司已与中央国债登记结算有限责任公司、 中债金融 估值中心有限公司签订三方
协议， 采用中债金融估值中心有限公司提供的估值数据对银行间债券进行估值； 与中证
指数有限公司签订协议，采用其提供的估值数据对交易所债券进行估值。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
12
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
（1） 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为6次， 每
次基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日该次单位可供分配利润的10%，
若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资。投资人可选择现金红
利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资人不选择， 本基金默认的收益分
配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（4）每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定；
（6）本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本基 金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
托管人声明， 在本报告期内， 基金托管人--招商银行股份有限公司不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内基金管理人在投资运作、 基金资产净值 的计算、 利润分配、 基金份额申
购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本半年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 利润分配、 投资组合报告等
内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计) 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
13
6.1 资产 负债 表
会计主体：中加改革红利灵活 配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 16,073,228.78 67,478,168.88
结算备付金
220,912.52 290,904.18
存出保证金
92,303.84 49,425.10
交易性金融资产 6.4.7.2 95,837,346.95 131,166,536.76
其中：股票投资
95,837,346.95 131,166,536.76
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 3,203.64 13,060.64
应收股利
- -
应收申购款
26,884.88 73,515.36
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
112,253,880.61 199,071,610.92
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
14
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 143.10
应付赎回款
13,917.88 41,688.53
应付管理人报酬
141,385.65 245,396.72
应付托管费
23,564.26 40,899.46
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 269,033.45 190,064.80
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 247,057.10 89,096.82
负债合计
694,958.34 607,289.43
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 126,825,024.28 192,814,114.75
未分配利润
6.4.7.1
0
-15,266,102.01 5,650,206.74
所有 者权益合计
111,558,922.27 198,464,321.49
负债和所有者权益总计
112,253,880.61 199,071,610.92
注：1. 本报告报告期为2018 年1月1日至2018年6月30日， 本基金基金合同于2015年8月13
日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效已满一年。
2.报告截止日2018年6月30日，中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金份额净值
0.8796 元,基金份额总额126,825,024.28份。
6.2 利润 表
会计主体：中加改革红利灵活配置混合型证 券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018 年01月01
日至2018 年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
15
一 、收 入
-16,808,105.62 15,880,767.87
1.利息收入
124,552.17 533,902.86
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
124,552.17 472,270.31
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- 61,632.55
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-15,726,761.01 9,581,711.14
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-16,159,036.29 8,625,510.99
基金投资收益
6.4.7.1
3
- -
债券投资收益
6.4.7.1
4
- -
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
4.2
- -
贵金属投资收益
6.4.7.1
5
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
6
- -
股利收益
6.4.7.1
7
432,275.28 956,200.15
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
8
-1,314,074.11 5,642,831.64
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
9
108,177.33 122,322.23 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
16
减 ：二 、费用
2,337,579.98 2,689,077.19
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
1,240,485.84 1,745,440.06
2．托管费
6.4.10.
2.2
206,747.60 290,906.70
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
6.4.7.2
0
631,769.21 393,933.86
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
6.4.7.2
1
258,577.33 258,796.57
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-19,145,685.60 13,191,690.68
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-19,145,685.60 13,191,690.68
注：本基金基金合同于2015 年8月13日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效已满
一年。
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
192,814,114.75 5,650,206.74 198,464,321.49
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
- -19,145,685.60 -19,145,685.60 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
17
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-65,989,090.47 -1,770,623.15 -67,759,713.62
其中： 1.基金申购款 13,607,426.34 441,559.02 14,048,985.36
2.基金赎回
款
-79,596,516.81 -2,212,182.17 -81,808,698.98
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
126,825,024.28 -15,266,102.01 111,558,922.27
项 目
上年度可比期间
2017年01月01 日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
234,300,791.76 14,487,199.31 248,787,991.07
二、 本期经营活动产
生的基金净值变 动
数(本期利润)
- 13,191,690.68 13,191,690.68
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-55,389,177.44 -5,243,557.55 -60,632,734.99
其中： 1.基金申购款 1,406,222.44 130,889.94 1,537,112.38
2.基金赎回
款
-56,795,399.88 -5,374,447.49 -62,169,847.37
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
- -11,276,580.60 -11,276,580.60 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
18
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
178,911,614.32 11,158,751.84 190,070,366.16
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
夏英
—————————
基金管理人负责人
陈昕
—————————
主管会计工作负责人
陈昕
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称"本基金")依据中国证券监
督管理委员会(以下简称"中国证监会") 于2015 年6月17日证监许可[2015]1270 号《关于
准予中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由中加基金管理有
限公司(以下简称"中加基金")依照 《中华人民 共和国证券投资基金法》 及配套规则和 《中
加改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 公开募集。 本基金为契约型开放式
混合型基金， 存续期限为不定期。 本基金的管理人为中加基金， 托管人为招商银行股份
有限公司(以下简称"招商银行") 。
本基金通过中加基金及北京银行股份有限公司(以下简称"北京银行")、 招商银行股
份有限公司、 河北银行股份有限公司、 光大银行股份有限公司和中信证券股份有限公司
等的代销网点公开发售， 募集期为2015年6月30日至2015年8月7日。 本基金于2015年8 月
13日成立， 成立之日基 金实收份额为227,515,031.55 份(含利息转份额人民币56,141.92
元)，发行价格为人民币1.00元。该资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
审验并出具验资报告。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《中加改革红利灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》 和 《中加 改革红利灵活配置混合型证券投资基金招募说
明书》 的有关规定， 本基金的投资范围具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行
上市的股票(包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 权证、 股指期
货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企
业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含
分离交易可转债)、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存
款， 货币市场工具等) 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但必须符
合中国证监会 的相关规定)。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
19
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金以持续经营为基础。 本财务报表符合中 华人民共和国财政部(以下简称"财政
部")颁布的企业会计准则的要求， 同时亦按照中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披
露XBRL 模板第3号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11
月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和
中国证券投资基金业协会发布的有关 基金行业实务操作的规定的要求， 真实、 完整地反
映了本基金2018年6月30 日的财务状况、2018 年1月1日至2018年6月30日经营成果和基金
净值变动情况。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、 会计估计 与最近一期年度报告所采用的会计政
策、会计估计相一致。
6.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2018年1月1日至2018年6 月30日。
6.4.4.2 记账本 位币
本基金 的记账本位币为人民币， 编制财务报表采用的货币为人民币。 本基金选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的， 把金融资产和金 融负债分为不
同类别： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、 应收款项、 持
有至到期投资、 可供出售金融资产和其他金融负债。 本基金现无金融资产分类为持有至
到期投资和可供出售金融资产。 本基金现无金 融负债分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股票投资分类为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。 以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
6.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
20
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于资产负债表
内确认。
在初始确认时， 金融资产及金融负债均以公允价值计量。 对于以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交易费用直接计入当期损益； 对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负 债的后续计量如下：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计
量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
（2）应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
（3）除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实
际利率法按摊余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方；
（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转 移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的， 本基 金将下列两项金额的差额计入当期损
益：
（1）所转移金融资产的账面价值
（2）因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或其一部
分。
6.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
估值应符合基金合同、 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证券监督管理委
员会公告[2017]13号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 中基协发
[2014]24号《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品
种的估值处理标准》 及其他法律、 法规、 行业协会自律规则的规定， 如法律法规未做明
确规定的， 参照证券投资基金的行业通行做法处理。 估值数据应依据合法的数据来源独
立取得。
基本原则如下：
（1）存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价
的， 除会计准则规定的情况外， 将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计
量； 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 采用最近交中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
21
易日的报价确定公允价值。 有充足证据表 明估 值日或最近交易日的报价不能真实反映公
允价值的， 对报价进行调整， 确定公允价值。 与上述金融工具相同， 但具有不同特征的，
以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征
是指对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中
不应将该限制作为特征考虑。 此外， 本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生
的溢价或折价。
（2）对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数
据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时， 优先使用
可观察输入值， 只有在 无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况
下，才可以使用不可观察输入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
（1）本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
（2）本基金计划以净额 结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
6.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申 购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款 项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购 或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
（1）股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交
金额与其成本的差额确认。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
22
（2）股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣
代缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认。
（3）债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债
券的企业代扣代缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计
提。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，
按实际利率计算利息收入。
（4）存款利息收入按每日存款余额与适用的利率逐日计提。
（5） 买入返售金融资 产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，
在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法 确定的收入差异较
小的可采用直线法。
（6） 公允价值变动收 益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价
值计量且变动计入当期损益的金融资产、 衍生金融资产、 以公允价值计量且变动计入当
期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费用 的确 认和 计量
（1）本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算
方法逐日确认。
（2）本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确
认。
（3）卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的
差额， 在资金实际占用期间内以实际利率法逐日确认， 直 线法与实际利率法确定的支出
差异较小的可采用直线法。
6.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
（1） 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为6次， 每
次基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日该次单位可供分配利润的10%，
若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资。投资人可选择现金红
利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资人不选择， 本基金默认的收益分
配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金 收益分配基准日的基金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（4）每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
23
6.4.4.12 外币 交易
无。
6.4.4.13 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.14 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关 于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、 市盈率法、 现金流量折现法等估值
技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票， 包括但不限于非公开发行股票、 首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限售期的股票等， 不包括
停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号
《关于发布<证券投资基金投资流通 受限股票估值指引(试行)>的通知》 ， 在估值日按照
流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种
的估值处理标准》 ， 在上海证券交易所、 深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或
挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)， 采用第 三方估值机构提供的
价格数据进行估值。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计 变 更的 说明
本基金本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
24
根据财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012]85号
文 《财政部、 国家税务总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置
试点改革有关税收政策问题的通知》 、 上证交字[2008]16 号 《关于做好调整证券交易印
花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008 年9月18日发布的《深圳证券交易
所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《财政部、
国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2016]36号文 《财政部、 国
家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关于进一
步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融机构
同业往来等增值 税政策的补充通知》、财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开
发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政
策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 及
其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1) 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企
业所得税。
(2) 自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)
试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部 营业税纳税人，纳入试点范围，
由缴纳营业税改为缴纳增值税。
2018 年1月1日 （含） 以 后， 资管产品管理人 （ 以下称管理人） 运营基金过程中发生
的增值税应税行为， 以管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率
缴纳增值税。 对基金在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值
税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。
(3) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(4) 对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代
扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限
差别化计算个人所得税的应纳税所得额： 持股期限在1个月以内(含1个月)的， 其股息红
利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年(含1年)的， 暂减按50%计入
应纳税所得额；持股期限超过1年的，股权登记日为自2013年1月1日起至2015 年9月7日
期间的，暂减按25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日及以后的，暂免征
收个人所得税。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
25
(5) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(6) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所
得税。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 16,073,228.78
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 16,073,228.78
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018 年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 107,137,260.09 95,837,346.95 -11,299,913.14
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
- - -
银行间市
场
- - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
26
其他 - - -
合计 107,137,260.09 95,837,346.95 -11,299,913.14
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融工具。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 3,062.74
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收 结算备付金利息 99.40
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 41.50
合计 3,203.64
注：其他包含应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产（其他应收款和待摊费用）。
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
27
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 269,033.45
银行间市场应付交易费用 -
合计 269,033.45
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 31.24
预提费用 247,025.86
合计 247,057.10
注：预提费用包括预提信息披露费、预提审计费和预提账户维护费。
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2018年01月01日至2018年06月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 192,814,114.75 192,814,114.75
本期申购 13,607,426.34 13,607,426.34
本期赎回（以“-”号填列） -79,596,516.81 -79,596,516.81
本期末 126,825,024.28 126,825,024.28
6.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 16,986,919.90 -11,336,713.16 5,650,206.74 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
28
本期利润 -17,831,611.49 -1,314,074.11 -19,145,685.60
本期基金份额交易产
生的 变动数
-1,913,788.70 143,165.55 -1,770,623.15
其中：基金申购款 696,850.12 -255,291.10 441,559.02
基金赎回款 -2,610,638.82 398,456.65 -2,212,182.17
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,758,480.29 -12,507,621.72 -15,266,102.01
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018年06月30 日
活期存 款利息收入 120,480.02
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 2,875.83
其他 1,196.32
合计 124,552.17
注：其他包含交易保证金利息收入和应收申购款利息收入。
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
卖出股票成交总额 230,872,249.64
减：卖出股票成本总额 247,031,285.93
买卖股票差价收入 -16,159,036.29
6.4.7.13 基金 投资 收益
本基金本报告期内无基金投资收益。
6.4.7.14 债券 投资 收益
6.4.7.14.1 债券 投资收 益项 目构成 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
29
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.14.2 资产 支持证 券投 资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵金 属投 资收 益
6.4.7.15.1 贵金 属投资 收益 项目构 成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.16 衍生 工具 收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.17 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
股票投资产生的股利收益 432,275.28
基金投资产生的股利收益 -
合计 432,275.28
6.4.7.18 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018 年06月3
0日
1.交易性金融资产 -1,314,074.11
—— 股票投资 -1,314,074.11
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
30
—— 权证投资 -
3.其 他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -1,314,074.11
6.4.7.19 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
基金赎回费收入 108,177.33
合计 108,177.33
6.4.7.20 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
交易所市场交易费用 631,769.21
银行间市场交易费用 -
合计 631,769.21
6.4.7.21 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 198,354.28
汇划手续费 1,951.47
上清所账户维护费 9,300.00
中债登账户维护费 9,000.00
其他费用 300.00
合计 258,577.33
注：其他费用包含上清所查询费。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
31
6.4.7.22 分部 报告
无。
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或 有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
中加基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
北京银行股份有限公司 基金管理人的控股股东 、基金销售机构
北银丰业资产管理有限公司 基金管理人控股的子公司
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
本基金在本报告期内没有通过关联方的交易单元进行过交易。
6.4.10.1.2 权证 交易
本基金在本报告期内没有通过关联方的交易单元进行过交易。
6.4.10.1.3 债券 交易
本基金在本报告期内没有通过关联方的交易单元进行过交易。
6.4.10.1.4 债券 回购交 易
本基金在本报告期内没有通过关联方的 交易单元进行过交易。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
32
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金在本报告期内没有应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,240,485.84 1,745,440.06
其中：支付销售机构的客户维护费 38,188.78 56,979.53
注： 支付基金管理人中加基金的管理人报酬 按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬=前一日的基金资产净值X1.50%/当年天数。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至2018
年06月30 日
上年度可比期间
2017年01月01 日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 206,747.60 290,906.70
注： 支付基金托管人招商银行的托管人报酬按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支 付。其计算公式为：
日托管费=前一日的基金资产净值X0.25%/当年天数。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本报告期内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
份额单位：份
项目 本期 上年度可比期间 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
33
2018年01月01日至2018 年06
月30日
2017年01月01日至2017年06
月30日
基金合同生效日（2015
年08 月13日）持有的基
金份额
- -
报告期初持有的基金份
额
50,000,000.00 50,000,000.00
报告期间申购/买入总
份额
- -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减： 报告期间赎回/卖出
总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
50,000,000.00 50,000,000.00
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
39.42% 27.95%
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
份额单位：份
关联方名
称
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
北银丰业
资产管理
有限公司
20,000,00
0.00
15.77%
50,000,00
0.00
25.93%
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
34
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商 银行
股份有限
公司
16,073,228.78 120,480.02 82,314,417.08 460,059.75
注： 本基金通过"招商银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有
限责任公司的结算备付金和存出保证金，于2018年6月30日的相关余额为人民币
313,216.36 元，本期间产生的利息收入为人民币3,558.74 元。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期未在承销期内参与各关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
上述 各关联方交易均按照一般商业条款订立。
6.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6036
93
江苏
新能
2018
-06-
25
2018
-07-
03
新股 9.00 9.00 5,384
48,4
56.0
0
48,4
56.0
0
-
6037
06
东方
环宇
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股
13.0
9
13.0
9
1,765
23,1
03.8
5
23,1
03.8
5
-
6031
05
芯能
科技
2018
-06-
29
2018
-07-
09
新股 4.83 4.83 3,410
16,4
70.3
0
16,4
70.3
0
-
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
35
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
于本报告期末，本基金未进行银行间市场债券正回购。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
于本报告期末，本基金未进行交易所市场债券正回购。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金为混合型证券投资基金， 其预期风险与 预期收益水平高于货币市场基金和债
券型基金， 低于股票型基金。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主
要目标是在控制风险并保持资产流动性的基础上， 力争实现超越业绩 比较基准的投资收
益。
基金管理人风险管理的政策是保护基金份额持有人的合法权益， 确保 基金管理人规
范经营、 稳健运作， 防止和减少各类风险的发生。 基金管理人建立了在董事会领导下的，
由风险管理委员会、 督察长、 风险控制委员会、 监察稽核部门、 风险管理部门和相关业
务部门组成的多层次风险管理组织架构。 形成了一个由决策系统、 执行系统和监督系统
组成的有机整体，对公司的各类风险进行全面有效的控制。
本基金的基金管理人对金融工具的风险管理办 法主要通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度， 判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的可能性。 从定量分析的角度， 根据本基金的投资目标， 结合基金资
产运用金融工具特征进行特定的风险量化分析， 建立量化模型及相关指标， 形成日常量
化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠的对各种风险进行监督、 检查
和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指本基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者 基金所投资证
券之发行人出现违约、 拒绝 支付到期本息等情况， 导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的银行存款存放在本基金的托管人招商银行股份有限公司和信用风险较低
的股份制商业银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金投资于信用类产品以
及投资于资产支持证券的信用级别评级应为BBB以上 （含BBB） ， 在银行间同业市场进行中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
36
交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险；
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过 对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用
评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
注：根据中国人民银行2006 年3月29日发布的"银发[2006]95号"文《中国人民银行信用
评级管理指导意见》 ， 以及2006年11月21日发布的 《信贷市场和银行间定期报告债券市
场信用评级规范》 等文件的有关规定， 短期债券信用评级等级划分为四等六级， 符号表
示为：A-1、A-2、A-3、B、C、D。每一个信用等级均不进行微调。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
无。
6.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
无。
6.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
注：根据中国人民银行2006 年3月29日发布的"银发[2006]95号"文《中国人民银行信用
评级管理指导意见》 ， 以及2006年11月21日发布的 《信贷市场和银行间定期报告债券市
场信用评级规范》 等文件的有关规定， 银行间债券市场长期债券信用等级划分为三等九
级， 符号表示为：AAA 、AA 、A、BBB、BB、B 、CCC、CC、C。除AAA级、CCC级以下等级外，
每一个信用等级可用"+" 、"-"符号进行微调， 表示略高或略低于本等级， 但不包括AAA+ 。
6.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
无。
6.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
无。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性 风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来 自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
37
针对兑付赎 回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基 金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中 变现能力较差的投资品种比例以及流通 受
限制的投资品种比例等。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间
同业市场交易， 除前文披露的流通受限不能自由转让的基金资产外， 本基金未持有其他
重大流动性风险的投资品种。
于2018年6月30日，本基金所承担的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额约为
未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
报告期内， 本基金的流动性风险管理， 按照 《公开募集开放式证券投资基金流动性
风险管理规定 》 等相关监管规定以及公司流动性风险管理相关制度， 对基金组合资产流
动性指标与可变现资产进行管理， 确保基金流动性管理符合合规内控要求， 并使基金组
合资产维持充足的流动性以应对开放期间投资者的赎回。 报告期内， 本基金暂无延期办
理巨额赎回申请、延缓支付赎回款项等影响投资者的流动性风险事项。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务状况和现金 流量受市场利率变动而发生的波动的风险。 本
基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
本基金管理人定期对基金面临的利率敏感度缺口进行监控， 并通过调 整投资组合的久期
等方法对上述利率进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 16,073,228.78 -
- - 16,073,228.78 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
38
款
结算备
付金
220,912.52 -
- - 220,912.52
存出保
证金
92,303.84 -
- - 92,303.84
交易性
金融资
产
- -
- 95,837,346.95 95,837,346.95
应收利
息
- -
- 3,203.64 3,203.64
应收申
购款
- -
- 26,884.88 26,884.88
资产总
计
16,386,445.14 - - 95,867,435.47 112,253,880.61
负债
应付赎
回款
- -
- 13,917.88 13,917.88
应付管
理人报
酬
- -
- 141,385.65 141,385.65
应付托
管费
- -
- 23,564.26 23,564.26
应付交
易费用
- -
- 269,033.45 269,033.45
预提费
用
- -
- 247,025.86 247,025.86
应付赎
回费
- -
- 31.24 31.24
负债总
计
- - - 694,958.34 694,958.34
利率敏
感度缺
口
16,386,445.14 - - 95,172,477.13 111,558,922.27
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 67,478,168.88 -
- - 67,478,168.88 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
39
款
结算备
付金
290,904.18 -
- - 290,904.18
存出保
证金
49,425.10 -
- - 49,425.10
交易性
金融资
产
- -
- 131,166,536.76 131,166,536.76
应收利
息
- -
- 13,060.64 13,060.64
应收申
购款
- -
- 73,515.36 73,515.36
资产总
计
67,818,498.16 - - 131,253,112.76 199,071,610.92
负债
应付证
券清算
款
- -
- 143.10 143.10
应付赎
回款
- -
- 41,688.53 41,688.53
应付管
理人报
酬
- -
- 245,396.72 245,396.72
应付托
管费
- -
- 40,899.46 40,899.46
应付交
易费用
- -
- 190,064.80 190,064.80
预提费
用
- -
- 89,000.00 89,000.00
应付赎
回费
- -
- 96.82 96.82
负债总
计
- - - 607,289.43 607,289.43
利率敏
感度缺
口
67,818,498.16 - - 130,645,823.33 198,464,321.49
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早予以分类。
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
40
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
2018年6月30日和2017年12月31日，本基金未持有交易性债券，因此市场利率
的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营 情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金通
过投资组合的分散化降低其他价格的风险。 此外， 本基金管理人对本基金所持有的证券
价格实施监控， 定期运用多种定量方法进行风险度量和分析， 以对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12月31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
95,837,346.95 85.91 131,166,536.76 66.09
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产 - - - - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
41
－权证投资
其他 - - - -
合计 95,837,346.95 85.91 131,166,536.76 66.09
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
无。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
（1）以公允价值计量的资产和负债
以下描述了本基金在每个资产负债表 日持续和非持续以公允价值计量的资产和负
债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。 公允价值 计量结果所属层次
取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。 三个层次输入值的
定义如下：
第一层次输入值： 在计 量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
第二层次输入值： 除第 一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入
值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第一层次的股票投 资余额为95,749,316.80 元，属于第二层次的股票投资余额
为0元， 属于第三层次的股票投资余额为88,030.15 元。 本基金持有的流通受限的证券由
于公开价格无法正常获取而列入第二层次或第三层次， 账面价值为人 民币88,030.15 元。
于2018 年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的资产的三个层次之间没有发生其他
重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(a) 第二层次及第三层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包
括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交
易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。 本基 金综合考虑估值调
整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(b) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
（2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括买入返售金融资产、 应收款项和其他金融负债， 其账面价值
与公允价值之间无重大差异。
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
42
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 95,837,346.95 85.38
其中：股票 95,837,346.95 85.38
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 16,294,141.30 14.52
8 其他各项资产 122,392.36 0.11
9 合计 112,253,880.61 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,322,055.57 2.98
C 制造业 42,010,266.70 37.66
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.06
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
43
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,255,696.00 4.71
J 金融业 33,064,795.69 29.64
K 房地产业 6,033,780.00 5.41
L 租赁和商务服务业 1,789,714.00 1.60
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4,289,479.14 3.85
O 居民服务、修理和 其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 95,837,346.95 85.91
7.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600837 海通证券 709,495 6,718,917.65 6.02
2 603799 华友钴业 65,700 6,403,779.00 5.74
3 601688 华泰证券 385,592 5,772,312.24 5.17
4 600031 三一重工 624,278 5,599,773.66 5.02
5 601601 中国太保 166,100 5,290,285.00 4.74
6 000030 富奥股份 702,600 5,213,292.00 4.67
7 601229 上海银行 317,900 5,010,104.00 4.49
8 300296 利亚德 370,000 4,765,600.00 4.27
9 601009 南京银行 548,500 4,239,905.00 3.80 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
44
10 300070 碧水源 302,100 4,208,253.00 3.77
11 600048 保利地产 325,800 3,974,760.00 3.56
12 300316 晶盛机电 265,864 3,533,332.56 3.17
13 601899 紫金矿业 920,237 3,322,055.57 2.98
14 601398 工商银行 609,400 3,242,008.00 2.91
15 002020 京新药业 252,900 2,979,162.00 2.67
16 300059 东方财富 219,200 2,889,056.00 2.59
17 600703 三安光电 133,750 2,570,675.00 2.30
18 000513 丽珠集团 55,510 2,439,664.50 2.19
19 600030 中信证券 145,300 2,407,621.00 2.16
20 300523 辰安科技 38,000 2,366,640.00 2.12
21 600498 烽火通信 85,500 2,124,675.00 1.90
22 000002 万 科Ａ 83,700 2,059,020.00 1.85
23 600596 新安股份 110,900 1,793,253.00 1.61
24 600138 中青旅 89,800 1,789,714.00 1.60
25 600884 杉杉股份 59,091 1,305,911.10 1.17
26 300232 洲明科技 120,000 1,185,600.00 1.06
27 601877 正泰电器 50,000 1,116,000.00 1.00
28 002632 道明光学 101,569 912,089.62 0.82
29 600000 浦发银行 40,130 383,642.80 0.34
30 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.07
31 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.05
32 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.04
33 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.02
34 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.01
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%) 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
45
1 601688 华泰证券 16,100,881.00 8.11
2 603799 华友钴业 14,298,161.54 7.20
3 600837 海通证券 10,692,237.00 5.39
4 300059 东方财富 9,838,655.92 4.96
5 601899 紫金矿业 9,038,237.00 4.55
6 600000 浦发银行 8,370,867.00 4.22
7 600048 保利地产 8,160,237.82 4.11
8 600031 三一重工 7,988,583.06 4.03
9 300316 晶盛机电 7,275,270.00 3.67
10 600884 杉杉股份 7,163,751.75 3.61
11 600703 三安光电 7,051,181.44 3.55
12 601857 中国石油 7,046,263.00 3.55
13 300070 碧水源 6,352,462.88 3.20
14 600066 宇通客车 6,007,953.00 3.03
15 601211 国泰君安 5,913,354.00 2.98
16 300296 利亚德 5,486,348.00 2.76
17 601229 上海银行 5,206,381.00 2.62
18 601009 南京银行 5,161,088.00 2.60
19 000830 鲁西化工 5,026,530.00 2.53
20 002310 东方园林 4,687,952.00 2.36
21 603993 洛阳钼业 4,516,540.00 2.28
22 601877 正泰电器 4,351,656.50 2.19
23 300073 当升科技 4,002,232.00 2.02
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601211 国泰君安 9,981,721.73 5.03
2 603799 华友钴业 9,946,848.45 5.01
3 002643 万润股份 9,740,139.06 4.91 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
46
4 601688 华泰证券 9,127,617.20 4.60
5 601166 兴业银行 7,857,660.00 3.96
6 300232 洲明科技 7,211,782.44 3.63
7 300059 东方财富 7,064,341.44 3.56
8 002555 三七互娱 7,054,483.16 3.55
9 601857 中国石油 6,870,241.00 3.46
10 601009 南京银行 6,417,483.84 3.23
11 600884 杉杉股份 6,390,744.00 3.22
12 600089 特变电工 6,152,727.34 3.10
13 000581 威孚高科 5,975,635.71 3.01
14 600000 浦发银行 5,941,023.60 2.99
15 300320 海达股份 5,897,639.00 2.97
16 601800 中国交建 5,443,132.14 2.74
17 600066 宇通客车 5,434,316.38 2.74
18 600390 五矿资本 5,144,958.00 2.59
19 603111 康尼机电 5,045,435.18 2.54
20 300003 乐普医疗 4,961,445.09 2.50
21 000830 鲁西化工 4,719,234.00 2.38
22 000976 华铁股份 4,655,012.56 2.35
23 002310 东方园林 4,491,147.00 2.26
24 603306 华懋科技 4,249,865.92 2.14
25 600048 保利地产 4,221,430.00 2.13
26 300316 晶盛机电 4,134,535.73 2.08
27 300073 当升科技 4,097,990.00 2.06
28 000065 北方国际 4,050,606.20 2.04
29 000100 TCL 集团 3,987,296.37 2.01
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成 交）总额 213,016,170.23
卖出股票收入（成交）总额 230,872,249.64 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
47
注： 买入股票成本、 卖出股票成本均按照成交单价乘以成交数量填列， 不考虑相关交易
费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告期内 ，本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期未 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年 内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 92,303.84
2 应收证券清算款 - 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
48
3 应收股利 -
4 应收利息 3,203.64
5 应收申购款 26,884.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 122,392.36
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股 期的可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,420 52,407.03
106,378,380.4
9
83.88% 20,446,643.79 16.12%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,183,046.06 0.93%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
49
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 50~100
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效 日(2015年08月13日)基金份额总额 227,515,031.55
本报告期期初基金份额总额 192,814,114.75
本报告期基金总申购份额 13,607,426.34
减：本报告期基金总赎回份额 79,596,516.81
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 126,825,024.28
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
基金管理人本报告期内人事变动情况：2018年1月26日，公司总经理夏英先生担任
公司董事长、代任总经理。2018年7月20日，公司副总经理宗喆先生转任公司总经理，
夏英先生仍担任公司董事长。
本报告期内，基金托管人托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
无。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
50
自本基金成 立日起至今聘任毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提
供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
海通
证券
2 - - - - -
招商
证券
2 - - - - -
光大
证券
2 190,155,725.93 42.97% 177,092.11 48.97% -
国信
证券
2 - - - - -
广发
证券
2 - - - - -
东兴
证券
2 252,359,381.09 57.03% 184,549.30 51.03% -
中信
建投
4 - - - - -
注：1. 公司选择提供交易单元的券商时，考虑以下几方面：
（1）基本情况：公司资本充足、财务指标等符合监管要求且经营行为规范；
（2）公司治理：公司治理完善，内部管理规范，内控制度健全；
（3）研究服务实力。
2.券商及交易单元的选择流程如下：
（1）投资研究部经集体讨论后遵照《中加基金管理有限公司交易单元管理办法》标准中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
51
填写 《券商选择标准评分表》 ， 并据此提出拟 选券商名单以及相应的席位租用安排。 挑
选时应考虑在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全，并符合监管要求；
（2）公司执行委员会负责审批、确定券商名单及相应的席位租用安排；
（3）券商名单及相应的席位租用安排确定后,由监察稽核门部负责审查相关协议内容，
交易室负责协调办理正式协议签署等相关事宜。
3.投资研究部于每年第一季度内根据 《券商选择标准评分表》 对 券商进行重新评估， 拟
定是否需要新增、 续用或取消券商、 调整相应席位安排， 并报公司执行委员会审批、 确
定。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金2017年第4
季度报告
公司官网、 《上海证券报》 、
《中国证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2018-01-19
2
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书
（更新）
公司官网 2018-03-27
3
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书
（更新）摘要
公司官网、 《上海证券报》 、
《中国证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2018-03-27
4
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金基金合同
公司官网 2018-03-27
5
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金托管协议
公司官网 2018-03-27
6
中加基金管理有限公司关于
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金修改基金合
同 托管协议的公告
公司官网、 《上海证券报》 、
《中国证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2018-03-27
7
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金2017年年度
报告
公司官网 2018-03-30
8
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金2017年年度
公司官网、 《上海证券报》 、
《中国证券报》、《证券时
2018-03-30 中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
52
报告（摘要） 报》、《证券日报》
9
中加改革红利灵活配置混合
型证券投资基金2018年第1
季度报告
公司官网、 《上海证券报》 、
《中国证券报》、《证券时
报》、《证券日报》
2018-04-23
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180101
-2018063
0
50,000,000.00 0.00 0.00 50,000,000.00 39.42%
2
20180101
-2018052
1
50,000,000.00 0.00 30,000,000.00 20,000,000.00 15.77%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况， 该投资者所持有的 基金份额的占比较大， 该投资者在
赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在
为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会批准中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2 、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3 、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4 、《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6 、基金托管人业务资格批文、营业执照
7 、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报 告
53
12.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查 阅方 式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35 号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区太平桥大街25 号、甲25号中国光大中心
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中 加基 金管理 有限 公 司
二 〇一 八年八 月二 十八日
