中 信 建投 稳 祥债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 中信 建投基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 28 日中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根 据本基金合同规定，于2018年8月24日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至6月30 日止。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 7
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 8
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 15
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 15
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 19
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 46
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 46
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 47
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 47
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 47
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 47
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 48
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 48
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 48
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 48
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 49
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 49
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 49
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 50
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 50
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 50
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 51 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 51
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 52
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 52
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 52
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 52
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 52
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 52
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况 ................................................................................... 52
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 53
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 55
11.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 55
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 56
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 56
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 56
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 56
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 56 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 中信建投稳祥债券型证券投资基金
基金简称 中信建投稳祥
基金主 代码 003978
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年03月03日
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 550,115,607.51 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中信建投稳祥A 中信建投稳祥C
下属分级基金的交易代码 003978 003979
报告期末下属分级基金的份额总额 550,070,600.03 份 45,007.48份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在有效控制投资组合风险 的前提下，通过积极主
动的投资管理，力争长期内实现超越业绩比较基准的
投资回报。
投资策略
本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融
市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久
期，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的标
的券种。本基金采取的投资策略主要包括债券类属配
置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大
策略、信用债券投资策略等。在谨慎投资的基础上，
力争实现组合的稳健增值。
业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低
预期风险、较低预期 收益的品种，其预期风险及预期
收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票
型基金。
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中信建投基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 张乐久 贺倩
联系电话 010-55760122 010-66060069
电子邮箱 zhanglj@csc.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 4009-108-108 95599
传真 010-59100298 010-68121816
注册地址
北京市怀柔区桥梓镇八龙桥
雅苑3号楼1室
北京市东城区建国门内大街6
9号
办公地址
北京市东城区朝内大街2号凯
恒中心B座17 、19 层
北京市西城区复兴门内大街2
8号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 100010 100031
法定代表人 蒋月勤 周慕冰
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
证券日报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.cfund108.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人和基金托管人的办公场所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记
机构
中信建投基金管理有限公司
北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心
B座17、19层
会计师事
务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业
广场二座普华永道中心11楼
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018年01月01日-2018 年06月30日)
中信建投稳祥A 中信建投稳祥C
本期已实现收益 13,463,041.87 1,015.42
本期利润 14,244,935.99 1,074.77
加权平均基金份额本期
利润
0.0254 0.0241
本期加权平均净值利润
率
2.49% 2.37%
本期基金份额净值增长
率
2.55% 2.41%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 14,609,036.86 1,140.91
期末可供分配基金份额
利润
0.0266 0.0253
期末基金资产净值 564,679,636.89 46,148.39
期末基金份额净值 1.0266 1.0253
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
5.22% 4.89%
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末
可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分； 如果期末未分配利润的未实现部
分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现 部
分）。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
中信建投稳祥A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
0.16% 0.02% 0.62% 0.06% -0.46% -0.04%
过去三
个月
0.86% 0.05% 1.95% 0.10% -1.09% -0.05%
过去六
个月
2.55% 0.04% 3.87% 0.08% -1.32% -0.04%
过去一
年
3.70% 0.04% 4.25% 0.07% -0.55% -0.03%
自基金
合同生
效起至
今
5.22% 0.04% 4.58% 0.07% 0.64% -0.03%
中信建投稳祥C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
0.13% 0.02% 0.62% 0.06% -0.49% -0.04%
过去三
个月
0.79% 0.05% 1.95% 0.10% -1.16% -0.05%
过去六
个月
2.41% 0.04% 3.87% 0.08% -1.46% -0.04%
过去一
年
3.46% 0.04% 4.25% 0.07% -0.79% -0.03%
自基金 4.89% 0.04% 4.58% 0.07% 0.31% -0.03% 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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合同生
效起至
今
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理 情况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
中信建投基金管理有限公司于2013年8月21日获得中国证监会核准设立批复，并于
2013年9月9日完成工商注册登记，注册资本3亿元，主要经营基金募集、基金销售、特
定客户资产管理、 资产管理和中国证监会许可的其他业务。 公司全资子公司元达信资本
管理 （北京） 有限公司于2015年6月8日成立， 主要经营特定客户资产管理业务和中国证
监会许可的其他业务。
公司自成立以来积极拓展业务， 公司专户管理 资产月均规模根据中国证券投资基金
业协会数据，连年位列前20名。截至2017 年末，位居行业第13名。公司秉承 “忠于信，
健于投 ” 的经营理念， 追求以稳健的投资及良好的收益， 回馈客户的信任； 投研能力优
秀， 不断丰富和完善 “宏微观相互印证” 的大类资产配置研究框架， 坚持价值投资和稳
健投资的原则；投资业绩稳步上升，以良好的投资回报实现了投资人资产的保值增值。
机构客户资源丰富， 客户类别多， 涵盖商业银行、 证券公司、 信托公司、 财务公司、 私
募基金等客户资源。 积 极进行产品创新， 响应 十九大 “金融服务实体 经济 ” 的号召， 与
政府相关部门共同开发国企改革基金； 响应 “ 调结构、 降杠杆” 的号 召， 成立产业基金，
包含基础设施、环境治理 、专项扶贫等关系国计民生的重大项目。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
11
2017 年度，公司荣获上交所、深交所 “债券优秀交易商”荣誉称号，是行业113家
基金公司中唯一一家在沪深交易所均获得该称号的公司。 公司各项业务有序开展， 为进
一步发展奠定了良好的基础。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄海浩
本基金的
基金经理
2017-03-
03
- 7年
中国籍,1985年10月生,山东大
学物流工程工程学学士。曾任
利顺金融(亚洲)有限责任公司
交易部Broker、平安利顺国际
货币经纪有限责任公司交易部
Broker 、国投瑞银基金管理有
限公司交易部债券交易员，中
信建投基金管理有限公司交易
部交易员。现任本公司投资研
究部基金经理，担任中信建投
稳信定期开放债券型证券投资
基金、 中信建投货币市场基金、
中信建投凤凰货币市场基金、
中信建投添鑫宝货币市场基
金、中信建投稳裕定期开放债
券型证券投资基金、中信建投
稳惠债券型证券投资基金、中
信建投稳祥债券型证券投资基
金基金经理。
许健
本基金的
基金经理
2017-03-
22
- 1年
中国籍，1987年1月生， 中 央财
经大学统计学硕士。曾任中国
邮政集团公司投资主办、中信
银行股份有限公司固定收益投
资经理。现任本公司投资研究
部基金经理，担任中信建投稳
裕定期开放债券型证券投资基中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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金、中信建投稳惠债券型证券
投资基金、中信建投稳祥债券
型证券投资基金基金经理。
注：1 、 任职日期、 离 任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。 首任基金经理，
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。许健
先生2011 年参加工作， 先后在非证券金融机构中国邮政集团公司、 中信银行股份有限公
司从事投资 工作，2016 年12月加入本公司，2017年3月22日任本基金基金经理。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》 、 基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤
勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内， 未出现涉及本基金的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年上半年国内仍然处于去杠杆严监管的过程中，以社融为代表企业融资受限，
紧信用局面使得社融增速大幅度下滑和债券违约主体增多， 社融增速 指标相对领先实体
经济， 上半年社融增速下降使得下半年的经济有下行的压力。 外围受贸易战的影响， 使
得净出口这一去年对经济起支撑作用的重要影响因素在今年有所减弱。 央行在考虑到国
内外各种压力下，18 年以来已经三次降准， 后面仍然有降准空间， 整体货币流动性由合
理稳定变成合理充裕,货币政策有所转向。本基金通过准确预判国内外宏观经济形势，中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
13
精确把握央 行货币政策， 控制产品仓位和久期， 依据行业景气状况和研判优质企业个体，
重视高等级债券的票息收益，精确把握利率债波段交易。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末中信建投稳祥A基金份额净值为1.0266元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为2.55% ， 同期业绩比较基准收益率为3.87%； 截至报告期末中信建投稳祥
C基金份额净值为1.0253 元， 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为2.41%， 同期业绩
比较基准收益率为3.87% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年下半年宏观经济方面， 社融增速的大幅 度下滑以及净出口将对下半年经济造
成一定的压力， 但是由于上半年基建处于底部区域， 下半年财政政策将更加积极， 基建
投资增速将底部抬升。 伴随着企业资产负债表的修复， 企业盈利连续两年保持两位数的
高速增长，制造业投资增速将继续提高。房地产投资增速上半年保持将近10%的增长，
下半年由于低库存的原因，总体上仍然会保持相对不低的增速。
总体上名义GDP 仍将有所下行，流动性依然维持宽货币的局面，边际上继续利好债
券市场，但是由于美国处于加息周期，美债今年维持2.80%-3.10% 区间，中美保持一定
利差使得下行空间有所限制， 同时下半年财政政策更加积极， 上半年紧信用转向下半年
宽信用， 上半年社融增速大幅度下滑的局面将有所缓解， 边际上利好信用债抑制利率债
下行空间。 本基金下半年将控制信用风险， 控制仓位和久期， 以中短久期的中高等级债
券为主， 强调票息收入， 重点把握利率债预期差的博弈机会， 争取为基金持有人带来可
持续的投资回报。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金遵循下列报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负债进
行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风 险内控小组。
公司分管运营领导任估值委员会负责人， 委员包括督察长、 投资研究部、 特定资产管理
部、 稽控合规部、 运营管理部的主要负责人， 主要负责投资品种估值政策的制定和公允
价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1. 运营管理部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基金
净值, 公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终
用户服务协议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗 下基金持有的银
行间固定收益品种进行估值 （适用于非货币基金） 或影子定价 （适用于货币基金和理财中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
14
类基金） ； 公司与中证 指数有限公司签署了 《 债券估值数据服务协议》 ， 并依据其提供
的估值价格对公司旗下基金持有的交易所有关固定收益品种进行估值。
2. 由估值委员会确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允价值， 若确定
用估值方法计算公允价值，则在参考基金业协会的意见或第三方意见后确定估值方法；
3. 由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交公司管理层；
4. 公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基 金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性， 风险内控小
组应定期对估值政策、 程序及估值方法进行审核， 并建立风险防控标准。 在考虑投资策
略的情况下， 公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、 程序及相关的方法应保
持一致。 除非产生需要更新估值政策或程序的情形， 已确定的估值政策和程序应当持续
适用。
估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价， 在发生了影 响估值政策和
程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法， 以保证其持续适用。 估值政策和
程序的修订建议由估值委员会提议， 并提交公司管理层， 待管理层审批后方可实 施。 公
司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种时， 应由估值委员会对现 有估值政策和程序
的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时， 估值委员会应当审 查并充分考虑参与估值流程各部门及
人员的经验、 专业胜任能力和独立性， 通过参考行业协会估值意见、 参考托管行及其他
独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金
资产净值低于5000万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券
投资基金法》 相关法律法规的规定以及基金合同、 托管协议的约定， 对本基金基金管理
人-中信建投基金管理有限公司 2018 年 1 月 1 日至 2018年6月30 日基金的投资运作，
进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事
任何损害基金 份额持有人利益的行为。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
15
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为, 中信建 投基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的
计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害
基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律
法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人认为， 中信建投基金管理有限公司的信息披露事务符 合 《证券投资基金信
息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的本基金年度
报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信息真
实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：中信建投稳祥债券型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,170,609.50 6,275,106.64
结算备付金
- 548,636.36
存出保证金
155.22 16.48
交易性金融资产 6.4.7.2 540,325,000.00 531,946,300.50
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
540,325,000.00 531,946,300.50
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 9,600,134.40 70,050,305.08
应收证券清算款
- - 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
16
应收利息 6.4.7.5 11,196,923.29 10,807,779.82
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
565,292,822.41 619,628,144.88
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
139,063.05 160,984.27
应付托管费
46,354.32 53,661.42
应付销售服务费
9.48 9.57
应付交易费用 6.4.7.6 6,977.07 3,052.55
应交税费
295,291.86 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.7 79,341.35 140,000.00
负债合计
567,037.13 357,707.81
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.8 550,115,607.51 618,564,939.01
未分配利润 6.4.7.9 14,610,177.77 705,498.06
所有者权益合计
564,725,785.28 619,270,437.07
负债和所有者权益总计
565,292,822.41 619,628,144.88 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
17
注： 报告截止日2018 年6月30日， 中信建投稳祥A基金份额净值1.0266 元， 基金份额总额
550,070,600.03 份； 中信建投稳祥C基金份额净值1.0253元， 基金份额总额45,007.48份。
中信建投稳祥份额总额合计为550,115,607.51 份。
6.2 利润 表
会计主体：中信建投稳祥债券型证券投资基金
本报告期：2018年01 月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017 年03月03日 （基金
合同生效日）至2017
年06月30日
一 、收 入
15,546,876.39 8,846,951.53
1.利息收入
14,695,496.33 8,508,184.07
其中：存款利息收入
6.4.7.1
0
40,552.51 81,108.48
债券利息收入
14,432,253.73 7,108,452.60
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
222,690.09 1,318,622.99
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
69,425.74 -
其中：股票投资收益
6.4.7.1
1
- -
基金投资收益
6.4.7.1
2
- -
债券投资收益
6.4.7.1
3
69,425.74 -
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
3.3
- -
贵金属投资收益 6.4.7.1 - - 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
18
4
衍生工具收益
6.4.7.1
5
- -
股利收益
6.4.7.1
6
- -
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
7
781,953.47 277,623.00
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
8
0.85 61,144.46
减 ：二 、费用
1,300,865.63 782,954.33
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
848,791.06 540,124.34
2．托管费
6.4.10.
2.2
282,930.31 180,041.44
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
56.01 79.93
4．交易费用
6.4.7.1
9
464.28 3,275.00
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．税金及附加
37,958.97 -
7．其他费用
6.4.7.2
0
130,665.00 59,433.62
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
14,246,010.76 8,063,997.20
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
14,246,010.76 8,063,997.20
注：本期财务报表的上年度可比期间系2017 年3月3日（基金合同生效日）至2017年6月
30日。
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
19
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：中信建投稳祥债券型证券投资基金
本报告期：2018年01 月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
618,564,939.01 705,498.06 619,270,437.07
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 14,246,010.76 14,246,010.76
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-68,449,331.50 -341,331.05 -68,790,662.55
其中： 1.基金申购款 59,934.63 1,260.01 61,194.64
2.基金赎回
款
-68,509,266.13 -342,591.06 -68,851,857.19
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
550,115,607.51 14,610,177.77 564,725,785.28
项 目
上年度可比期间
2017年03 月03日（基金合同生效日）至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
550,470,882.39 - 550,470,882.39
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
- 8,063,997.20 8,063,997.20 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
20
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-101,351.49 79.24 -101,272.25
其中： 1.基金申购款 11,419.22 77.78 11,497.00
2.基金赎回
款
-112,770.71 1.46 -112,769.25
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
550,369,530.90 8,064,076.44 558,433,607.34
注：本期财务报表的上年度可比期间系2017 年3月3日（基金合同生效日）至2017年6月
30日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蒋月勤
—————————
基金管理人负责人
高翔
—————————
主管会计工作负责人
陈莉君
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
中信建投稳祥债券型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） ， 系经中国证券监督管
理委员会 （以下简称 “ 中国证监会” ） 证监许 可[2016]2802号 《关于准予中信建投稳祥
债券型证券投资基金募集的批复》的注册，由中信建投基金管理有限公司于2017年1月
23日至2017年2月28 日向社会公开募集，募集期结束经普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）验证出具普华中天验字（2017 ）第162号验资报告后，向中国证监会报送
基金注册材料。 基金合同于2017年3月3日正式生效。 首次募集规模为550,351,655.54 份
A类基金份额，119,226.85 份C类基金份额， 合计550,470,882.39 份基金份额。 本基金为
契约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金管理人和注册登记机构均为中信建投基金
管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
21
基金A类、C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额
和C类基金份额将分别计算基金份额净值。投资者在认购、申购基金份额时可自行选择
基金份额类别。 有关基金份额类别的具体设置、 费率水平等由基金管理人确定， 并在招
募说明书中公告。 根据基金销 售情况， 在符合法律法规且不损害已有基金份额持有人权
益的情况下， 基金管理人在履行适当程序后可以增加新的基金份额类别、 或者在法律法
规和基金合同规定的范围内变更现有基金份额类别的申购费率、 赎回 费率或变更收费方
式、 或者停止现有基金份额类别的销售等， 调整前基金管理人需及时公告并报中国证监
会备案。本基金不同基金份额类别之间不得互相转换。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国债、央行 票据、金融债、
地方政府债、 企业债、 公司债、 中期票据、 短期融资券、 超级短期融资券、 资产支持证
券、 次级债券、 可转换 债券 （含分离交 易可转债） 、 可交换债券、 债 券回购、 银行存款
（包括协议存款、 定期 存款、 通知存款及其他 银行存款） 、 货币市场 工具、 国债期货以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不主动投资股票和权
证， 因持有可转换债券转股所得的股票、 因所持有股票派发的权证以及因投资分离交易
可转债而产生的权证， 应当在其可上市交易之日起10个交易日内卖出。 如法律法规或监
管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资
范围。基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；
每个交易日日 终在扣除国债期货合约所需交纳的交易保证金后， 基金保留的现金 （不包
括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等） 或者到期日在一年以内的政府债券的投资
比例不低于基金资产净值的5%， 国债期货及其 他金融工具的投资比例符合法律法规和监
管机构的规定。本基金业绩比较基准为：中债综合财富（总值）指数收益率。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具 体会计准则及相关规定(以下合称 “企业会计 准则 ”)、 中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会( 以下简称"中国基金业协会")颁布的 《证券投资 基金会计核算业务指
引》、《 中信建投稳祥债券型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注所列示的中
国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30
日的财务状况以及2018 年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
22
本报告期所采用的会计政策与上年度报告相一致。
6.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12 月31日止。本期财务报表的实际编制期间系
2018年1月1日至2018 年6月30日止。
6.4.4.2 记账本 位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无 金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券 投资和资产支持证券投资分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的 金融资产在资产负
债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计 量且其公允价值变动计入损益的金融资产
在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产和其他各类应付款
项。
6.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价 值在资产负债
表内确认。 以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利、 债券或资
产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和
其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
23
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价 值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债 或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和资产支持 证券投资按如下原则确定公允价 值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易， 但最近交易日后 经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重
大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公
允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考 熟 悉情况并自愿交易
的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参 照实质上相同的其他金融工具的当前公允
价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场
参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发 行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回 引起的实收基
金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购 和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
24
6.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益 平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）
占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎
回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金 额。损益平准金
于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “损益平准金” 科目中核算， 并于期末
全额转入 “未分配利润/（累计亏损）”。
6.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
1 、存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定
期存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收
到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款
利息收入以净额列示；
2 、债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率 计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
3 、资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产
支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计
提；
4 、买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
5 、 股票投资收益/ （损失） 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其成
本的差额入账；
6 、 债券投资收益/ （损 失） 于成交日确认， 并 按成交总额与其成本、 应收利息的差
额入账；
7 、 衍生工具收益/ （损失） 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金额与其成
本的差额入账；
8 、股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
9 、 公允价值变动收益/ （损失） 系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金
融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
10 、 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以
可靠计量的时候确认。
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
25
6.4.4.10 费用 的确 认和 计量
1 、本基金的管理人报酬，托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的
费率和计算方法逐日确认。
2 、卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
3 、其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费
用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
6.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
每一基金份额享有同等分配权。 基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资， 投
资者可选择 现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本
基金默认的收益分配方式是现金分红。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括
基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供
分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利 润的未实现部分为
负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润， 即已实现部分相抵未实现部分后
的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 外币 交易
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依 据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部 分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基 金管理人能够定期评价该组成部分的经营
成果， 以决定向其配置 资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，
并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 分部 报告
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券， 若出 现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基
金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、 现金流量折现法等估值技术进行估值。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
26
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票， 根据中国证 监会证监会计字[2007]21号 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件
《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值 日证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券 交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价
高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定 期内已经过交易天数占锁定期内总交易天
数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国 证监会证监会计字[2007]21号 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估
值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券
和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工
作小组关于2015年1 季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确
定公允价值。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财
税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政 策有关问题的通知》、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项
列示如下： 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
27
(1) 于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收
营业税。 对证券投资基 金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入 免征 营业税。 自2016
年5月1日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买
卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全 额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30 日
活期存款 4,170,609.50
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 4,170,609.50
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目 本期末2018年06月30日 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
28
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
50,000,000.00 49,550,000.00 -450,000.00
银行间 市
场
497,333,452.48 490,775,000.00 -6,558,452.48
合计 547,333,452.48 540,325,000.00 -7,008,452.48
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 547,333,452.48 540,325,000.00 -7,008,452.48
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 9,600,134.40 -
合计 9,600,134.40 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30 日 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
29
应收活期存款利息 1,794.10
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 11,183,389.59
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 11,739.60
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 11,196,923.29
6.4.7.6 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30 日
交易所市场应付交易费用 6,442.67
银行间市场应付交易费用 534.40
合计 6,977.07
6.4.7.7 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 79,341.35
合计 79,341.35
6.4.7.8 实收基 金 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
30
6.4.7.8.1 中 信建 投稳祥A
金额单位：人民币元
项目
(中信建投稳祥A)
本期2018年01月01日至2018 年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 618,520,854.16 618,520,854.16
本期申购 53,695.24 53,695.24
本期赎回（以“-”号填列） -68,503,949.37 -68,503,949.37
本期末 550,070,600.03 550,070,600.03
6.4.7.8.2 中 信建 投稳祥C
金额单位：人民币元
项目
(中信建投稳祥C)
本期2018年01月01日至2018 年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 44,084.85 44,084.85
本期申购 6,239.39 6,239.39
本期赎回（以“-”号填列） -5,316.76 -5,316.76
本期末 45,007.48 45,007.48
6.4.7.9 未分配 利润
6.4.7.9.1 中 信建 投稳祥A
单位：人民币元
项目
(中信建投稳祥A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 9,362,780.58 -8,657,336.31 705,444.27
本期利润 13,463,041.87 781,894.12 14,244,935.99
本期基金份额交易产
生的变动数
-1,267,523.43 926,180.03 -341,343.40
其中：基金申购款 1,484.55 -285.15 1,199.40
基金赎回款 -1,269,007.98 926,465.18 -342,542.80
本期已分配利润 - - - 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
31
本期末 21,558,299.02 -6,949,262.16 14,609,036.86
6.4.7.9.2 中 信建 投稳祥C
单位：人民币元
项目
(中信建投稳祥C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 670.12 -616.33 53.79
本期利润 1,015.42 59.35 1,074.77
本期基金份额交易产
生的变动数
23.04 -10.69 12.35
其中：基金申购款 132.63 -72.02 60.61
基金赎回款 -109.59 61.33 -48.26
本期已分配利 润 - - -
本期末 1,708.58 -567.67 1,140.91
6.4.7.10 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018年01月01日至2018 年06月30日
活期存款利息收入 32,519.80
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 7,360.11
其他 672.60
合计 40,552.51
6.4.7.11 股票 投资 收益
无 。
6.4.7.12 基金 投资 收益
无 。
6.4.7.13 债券 投资 收益 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
32
6.4.7.13.1 债券 投 资收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
债券投资收益 —— 买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
69,425.74
债券投资收益 —— 赎回差价收入 -
债券投资收益 —— 申购差价收入 -
合计 69,425.74
6.4.7.13.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
33,965,963.68
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
32,572,913.97
减：应收利息总额 1,323,623.97
买卖债券差价收入 69,425.74
6.4.7.13.3 资产 支持证 券投 资收益
无 。
6.4.7.14 贵金 属投 资收 益
无 。
6.4.7.15 衍生 工具 收益
无 。
6.4.7.16 股利 收益
无 。
6.4.7.17 公允 价值 变动 收益 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
33
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0日
1.交易性金融资产 781,953.47
—— 股票投资 -
—— 债券投资 781,953.47
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 781,953.47
6.4.7.18 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
基金赎回费收入 0.85
合计 0.85
6.4.7.19 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
交易所市场 交易费用 64.28
银行间市场交易费用 400.00
合计 464.28
6.4.7.20 其他 费用 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
34
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 49,588.57
汇划手续费 2,723.65
帐户维护费 18,000.00
其他费用 30,600.00
合计 130,665.00
6.4.7.21 分部 报告
无。
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日， 本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至本报告报出日，本基金无需说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方 未发生变化。。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
航天科技财务有限责任公司 基金管理人的股东
中国农业银行股份有限公司 基金托管人
中信建投基金管理有限公司 基金管理人、注册 登记机构、基金销售机构
中信建投证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
江苏省广传广播传媒有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
35
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
无 。
6.4.10.1.2 权证 交易
无 。
6.4.10.1.3 债券 交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
上年度可比期间
2017年03月03 日 （基金合同生效日）
至2017 年06月30日
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
中信建投
证券股份
有限公司
642,751.30 100.00% - -
6.4.10.1.4 债券 回购交 易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
上年度可比期间
2017年03月03 日 （基金合同生效日）
至2017 年06月30日
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
中信建投
证券股份
有限公司
1,199,000,000.00 100.00% 376,500,000.00 100.00% 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
36
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018年06月30 日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
中信建投
证券股份
有限公司
6,442.67 100.00% 6,442.67 100.00%
关联方名
称
上年度可比期间
2017年03月03日（基金合同生效日）至2017 年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
中信建投
证券股份
有限公司
2,364.50 100.00% 2,364.50 100.00%
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日
至2018 年06月30
日
上年度可比期间
2017年03月03日（基金合同
生效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 848,791.06 540,124.34
其中：支付销售机构的客 户维护费 48.37 213.71
注： 1、 基金管理费每日 计提， 按月支付。 基金 的管理费按前一日的基金资产净值的0.30%
年费率计提。管理费的计算方法如下：
H=E×0.30%÷当年天数 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
37
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
2、本基金的合同于2017年3月3日生效，上年度可比期间是2017年03月03日（基金合同
生效日）至2017年06 月30日。
3、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服
务及销售活动中产生的相关费用， 该费用从基金管理人收取的基金管理费中列 支， 不属
于从基金资产里列支的费用项目。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日
至2018 年06月30
日
上年度可比期间
2017年03 月03日 （基金合同生
效日）至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 282,930.31 180,041.44
注： 1、 基金托管费每日 计算， 按月支付。 基金 的托管费按前一日的基金资产净值的0.10%
的年费率计提。托管费计算方法如下：
H=E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净 值
2、本基金的合同于2017年3月3日生效，上年度可比期间是2017年03月03日（基金合同
生效日）至2017年06 月30日。
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2018年01 月01日至2018年06月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中信建投稳祥A 中信建投稳祥C 合计
中信建投
基金管理
有限公司
0.00 9.86 9.86
中信建投
证券股份
0.00 5.67 5.67 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
38
有限公司
合计 - 15.53 15.53
获得销售
服务 费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2017年03月03日（基金合同生效日）至2017 年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中信建投稳祥A 中信建投稳祥C 合计
中信建投
基金管理
有限公司
- 2.38 2.38
中信建投
证券股份
有限公司
- 15.33 15.33
合计 - 17.71 17.71
注：1 、 基金销售服务 费每日计提， 按月支付。 其中， 本基金A类基 金份额不收取销售服
务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.25% 。本基金C类基金份额销售服务费计提的
计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
2、本基金的合同于2017年3月3日生效，上年度可比期间是2017年03月03日（基金合同
生效日）至2017年06 月30日。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
无。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
无。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
无。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
39
关联方名
称
本期
2018 年01月01日至2018年
06月30日
上年度可比期间
2017年03月03日 （基金合同生效日） 至2017
年06月30日
期末余额
当期利息收
入
期末余额 当期利息收入
中国农业
银行股份
有限公司
4,170,609.
50
32,519.80 269,155.74 74,465.13
注：1 、本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，按银行同业
利率或约定利率计息。
2、本基金的合同于2017年3月3日生效，上年度可比期间是2017年03月03日（基金合同
生效日）至2017年06 月30日。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
无。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购 交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
无。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
无。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
40
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当 的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司风险控制与合规委员会、督察
长、 公司风险管理委员会、 稽控合 规部以及各个业务部门组成。 公司实行全面、 系统的
风险管理， 风险管理覆盖公司所有战略环节、 业务环节和操作环节。 同时制定了系统化
的风险管理程序， 对风险管理的整个流程进行评估和改进。 本基金的基金管理人在董事
会下设立风险控制与合规委员会， 负责制定风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的
总体措施等； 在管理层层面设立风险管理委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险
防范和控制措施； 在业务操作层面， 由稽控合规部负责协调并与各部门合作完成运作风
险管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合
的分析 方法去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。 从定性
分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析
的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风
险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠
地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本 息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行农业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重
大。 本基金在交易所进 行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证
券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手
进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化 投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
41
报告期末， 本基金未持有短期信用评级的债券投资 （上年度末： 同） 。 以上按短期
信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
报告期末，本基金未持有短期信用评级的资产支持证券投资（上年度末：同）。
6.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
报告期末，本基金未持有短 期信用评级的同业存单投资（上年度末：同）。
6.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 292,754,000.00 272,409,700.50
AAA以下 207,377,000.00 227,559,000.00
未评级 - -
合计 500,131,000.00 499,968,700.50
注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
6.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
报告期末，本基金未持有长期信用评级的资产支持证券投资（上年度末：同）。
6.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
报告期末，本基金未持有长期信用评级的同业存单投资（上年度末：同）。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈 波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
42
于2018年6月30 日，本基金所承担的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为
未折现的合约到期现金流量 。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管 理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超 过该上市公司可流
通股票的30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。 此外， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上 限一般不超过 基金持有的债券投
资的公允价值。 本基金 主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆 回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场 风险 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
43
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因 此存 在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年06
月30日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 4,170,609.50 -
- - 4,170,609.50
存出保 证
金
155.22 -
- - 155.22
交易性 金
融资产
232,044,000.00 288,781,000.00
19,500,000.00 - 540,325,000.00
买入返 售
金融资 产
9,600,134.40 -
- - 9,600,134.40
应收利 息 - -
- 11,196,923.29 11,196,923.29
资产总 计 245,814,899.12 288,781,000.00 19,500,000.00 11,196,923.29 565,292,822.41
负债
应付管 理
人报酬
- -
- 139,063.05 139,063.05
应付托 管
费
- -
- 46,354.32 46,354.32
应付销 售
服务费
- -
- 9.48 9.48
应付交 易
费用
- -
- 6,977.07 6,977.07
应交税 费 - -
- 295,291.86 295,291.86 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
44
其他负 债 - -
- 79,341.35 79,341.35
负债总 计 - - - 567,037.13 567,037.13
利率敏 感
度缺口
245,814,899.12 288,781,000.00 19,500,000.00 10,629,886.16 564,725,785.28
上年度 末
2017 年12
月31日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 6,275,106.64 -
- - 6,275,106.64
结算备 付
金
548,636.36 -
- - 548,636.36
存出保 证
金
16.48 -
- - 16.48
交易性 金
融资产
102,249,600.00 361,215,940.00
68,480,760.50 - 531,946,300.50
买入返 售
金融资 产
70,050,305.08 -
- - 70,050,305.08
应收利 息 - -
- 10,807,779.82 10,807,779.82
资 产总 计 179,123,664.56 361,215,940.00 68,480,760.50 10,807,779.82 619,628,144.88
负债
应付管 理
人报酬
- -
- 160,984.27 160,984.27
应付托 管
费
- -
- 53,661.42 53,661.42
应付销 售
服务费
- -
- 9.57 9.57
应付交 易
费用
- -
- 3,052.55 3,052.55
其他负 债 - -
- 140,000.00 140,000.00
负债总 计 - - - 357,707.81 357,707.81
利率敏 感
度缺口
179,123,664.56 361,215,940.00 68,480,760.50 10,450,072.01 619,270,437.07
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
45
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
市场利率下降25个基点 1,979,088.47 2,411,165.18
市场利率上升25个基点 -1,963,326.95 -2,390,329.45
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金 流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于交易所市场和
银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可 观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31 日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第二层次的余额为531,946,300.50 元，无属于第一、三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
46
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140 号《关于明确
金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间
(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)， 不征
收增值税；(2) 纳税人 购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不
属于金融商品转让；(3) 资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资
管产品增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关
于资管产品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生
的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 对资管产品在
2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴
纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 上述税收
政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表 日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组 合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 540,325,000.00 95.58
其中：债券 540,325,000.00 95.58 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
47
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,600,134.40 1.70
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金 合计 4,170,609.50 0.74
8 其他各项资产 11,197,078.51 1.98
9 合计 565,292,822.41 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期未投资股票。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期未投资股票。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金本报告期未投资股票。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
48
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,194,000.00 7.12
其中：政策性金融债 40,194,000.00 7.12
4 企业债券 227,786,000.00 40.34
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 272,345,000.00 48.23
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 540,325,000.00 95.68
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 101355009 13中铝业MTN001 500,000 50,645,000.00 8.97
2 101453024 14中联MTN001 500,000 50,595,000.00 8.96
3 101553005 15金发MTN001 500,000 50,520,000.00 8.95
4 1280119 12国机债 500,000 50,230,000.00 8.89
5 101663015 16南昌水投MTN001 500,000 49,680,000.00 8.80
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
49
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 出现 被监管 部门 立案调 查 ， 或在 报告 编制日前 一年 内受到 公开
谴 责、 处罚的 情形 。
7.12.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 155.22
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,196,923.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
50
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,197,078.51
7.12.4 期 末持有 的处于 转 股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受阻的情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中信
建投
稳祥
A
123 4,472,118.70 549,999,000.00 99.987% 71,600.03 0.013%
中信
建投
稳祥
C
81 555.65 - - 45,007.48 100.00%
合计 200 2,750,578.04 549,999,000.00 99.9788% 116,607.51 0.0212%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
51
（份） 例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中信建投稳
祥A
6,873.49 0.0012%
中信建投稳
祥C
3,163.30 7.0284%
合计 10,036.79 0.0018%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
中信建投稳祥A 0~10
中信建投稳祥C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
中信建投稳祥A 0~10
中信建投稳祥C 0
合计 0~10
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
中信建投稳祥A 中信建投稳祥C
基金合同生效日(2017 年03月03
日)基金份额总额
550,351,655.54 119,226.85
本报告期期初基金份额总额 618,520,854.16 44,084.85
本报告期基金总申购份额 53,695.24 6,239.39
减：本报告期基金总赎回份额 68,503,949.37 5,316.76
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 550,070,600.03 45,007.48
§10
重大事 件揭 示
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
52
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内， 本基金基金份额持有人大会以通讯方式召开， 由权益登记日 （2018 年
3月1日） 登记在册的本基金基金份持有人对本次会议议案进行表决， 大会表决投票时间
从2018 年3月2日起至2018年3月29日17:00 止， 本次会议于2018年3月30日表决通过了 《关
于修改中信建投稳祥债券型证券投资基金基金合同的议案》。本基金管理人于2018年3
月31日披露了 《中信建 投基金管理有限公司关于中信建投稳祥债券型证券投资基金基金
份持有人大会表决结果暨决 议生效公告》，该决议自2018年3月30 日起生效。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内无基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、托管人及其高 级管理人员在本报告期内无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信
建投
证券
2 - - 6,442.67 100.00% - 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
53
注：1 、 本基金根据中国证监会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
（证监基金字[2007]48 号） 的规定及本基金管理人的 《中信建投基金管理有限公司交易
席位管理办法》，基金管理人制定了提供交易单元的券商的选择标准，具体如下：
（1）证券经纪商的选择由基金管理人分管投资研究、市场领导及投资研究部、特定资
产管理部、 稽控合规部负责人组成的办公会议集体讨论决定， 经公司总经理办公会通过
后，办理相关的租用席位或开户事宜。
（2）投资研究部、特定资产管理部按照《券商评估细则》共同完成对各往来证券经纪
商的评估，评估办法作为调整确定个别证券经纪商的交易金额及比率限制的参考。
（3）评估实行评分制，具体如下：
分配权重（100分）=基础服务（45%）+特别服务（45%）+销售服务（10%）。
基础服务占45%权重， 由研究员负责打分； 特别服务占45%权重， 由投资研究部负责人和
研究员共同打分；销售服务占10%权重，由投资研究部负责人打分。
基础服务包括：报告、电话沟通、路演、联合调研服务等；
特别服务包括： 深度推荐公司、 单独调研、 带 上市公司上门路演、 约见专家、 委托课题、
人员培养、重大投资机会等；
销售服务包括：日常沟通、重点推荐的沟通、研究投资工作的支持和配合。
2、根据以上标准进行考察后，基金管理人确定券商，与被选择的券商签订委托协议，
并报中国证监会备案及通知基金托管人。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成
交
金
额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
中信
建投
证券
642,751.30 100.00% 1,199,000,000.00 100.00% - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中信建投基金管理有限公司
关于旗下开放式证券投资基
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-01-02 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
54
金2017年年度最后一个自然
日基金资产净值、基金份额
净值和基金份额累计净值的
公告
2
中信建投稳祥债券型证券投
资基金2017 年第4季度报告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-01-20
3
中信建投基金管理有限公司
关于以通讯方式召开中信建
投稳祥债券型证券投资基金
基金份额持有人大会的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-02-28
4
中信建投基金管理有限公司
关于以通讯方式召 开中信建
投稳祥债券型证券投资基金
基金份额持有人大会的第一
次提示性公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-03-01
5
中信建投基金管理有限公司
关于以通讯方式召开中信建
投稳祥债券型证券投资基金
基金份额持有人大会的第二
次提示性公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-03-02
6
中信建投稳祥债券型证券投
资基金2017 年年度报告及摘
要
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-03-30
7
中信建投基金管理有限公司
关于中信建投稳祥债券型证
券投资基金基金份额持有人
大会表决结果暨决议生效的
公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-03-31
8
关于中信建投稳祥债券型证
券投资基金修改基金合同及
托管协议的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-03-31
9
中信建投稳祥债券型证券投
资基金基金合同
管理人网站 2018-03-31
10 中信建投稳祥债券型证券投 管理人网站 2018-03-31 中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
55
资基金托管协议
11
中信建投稳祥债券型证券投
资基金招募说明书（更新）
（2018年第1号）及摘要
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-04-17
12
中信建投稳祥债券型证 券投
资基金2018 年第1季度报告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-04-23
13
中信建投基金管理有限公司
关于旗下部分基金开通网上
直销平台定投业务及开展定
投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-05-28
14
中信建投基金增加南京苏宁
基金销售有限公司为多只基
金的销售机构的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-06-15
15
中信建投基金管理有限公司
关于旗下开放式证券投资基
金2018年半年度最后一个市
场交易日基金资产净值、基
金份额净值和基金份额累计
净值的公告
中国证监会指定报刊及管理
人网站
2018-06-30
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额
赎回份
额
持有份额 份额占比
机
构
1
20180101-
20180630
549,999,000.00 - - 549,999,000.00 99.9788%
产品特有风险
本基金在报告期内 存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形， 在市
场流动性不足的情况下， 如遇投资者巨额赎回或集中赎回， 基金管理人可能无法以合理的价格及中信建投稳祥债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
56
时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
基金管理人于2018 年2月28日披露了《中信建投基金管理有限公司关于以通讯方式
召开中信建投稳祥债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》；
基金管理人于2018 年3月1日披露了 《中信建 投基金管理有限公司关于以通讯方式召
开中信建投稳祥 债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告》；
基金管理人于2018 年3月2日披露了 《中信建 投基金管理有限公司关于以通讯方式召
开中信建投稳祥债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告》；
基金管理人于2018 年3月31日披露了《中信建投基金管理有限公司关于中信建投稳
祥债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》 、 《关于中信建
投稳祥债券型证券投资基金修改基金合同及托管协议的公告》 、 《中信建投稳祥债券型
证券投资基金基金合同》、《中信建投稳祥债券型证券投资基金托管协议》。
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会准予基金注册的文件；
2 、《中信建投稳祥债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《中信建投稳祥债券型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人办公场所。
12.3 查 阅方 式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中 信建 投基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年八 月二 十八日
