中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
中 银 稳健 双 利债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年 半年 度报 告 摘要
2018 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年八 月二十 八日 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银双 利债 券
基金主 代码 163811
交易代 码 163811
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 24 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,032,798,292.04 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 163811 163812
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,621,680,124.84 份 411,118,167.20 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下 ， 对 核心 固 定收益 类资 产辅 以权 益
类资产 增强 性配 置， 优化 资产结 构， 追求 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 将通 过 “ 自上 而下 ” 的方法 进行 资产 配置 、 久期 配置 、 期 限结 构配 置、
类属配 置 ， 结 合 “ 自下 而上 ” 的个 券 、 个 股选 择 ， 积 极 运用多 种资 产管 理增
值策略 ，努 力实 现投 资目 标。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 风险 收益 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
2.3 基金 管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
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主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日） 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
本期已 实现 收益 5,086,767.98 -1,085,591.60
本期利 润 -31,925,391.37 -18,066,820.31
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0120 -0.0358
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.06% -1.15%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1087 0.0974
期末基 金资 产净 值 3,072,316,015.23 476,869,036.32
期末基 金份 额净 值 1.172 1.160
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
中银双 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -1.26% 0.35% 0.34% 0.06% -1.60% 0.29%
过去三 个月 -2.01% 0.29% 1.01% 0.10% -3.02% 0.19%
过去六 个月 -1.06% 0.30% 2.16% 0.08% -3.22% 0.22%
过去一 年 -1.11% 0.24% 0.83% 0.06% -1.94% 0.18%
过去三 年 3.72% 0.33% -0.04% 0.08% 3.76% 0.25%
自基金 合同 生
效日起
48.63% 0.29% 6.62% 0.08% 42.01% 0.21%
中银双 利债 券 B
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -1.28% 0.34% 0.34% 0.06% -1.62% 0.28% 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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过去三 个月 -2.11% 0.28% 1.01% 0.10% -3.12% 0.18%
过去六 个月 -1.15% 0.29% 2.16% 0.08% -3.31% 0.21%
过去一 年 -1.40% 0.24% 0.83% 0.06% -2.23% 0.18%
过去三 年 2.59% 0.33% -0.04% 0.08% 2.63% 0.25%
自基金 合同 生
效日起
44.55% 0.29% 6.62% 0.08% 37.93% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2010 年 11 月 24 日至 2018 年 6 月 30 日）
中银双 利债 券 A
中银双 利债 券 B 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时各 项资 产
配置比 例均 符合 基金 合同 约定。
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管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2018 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 九十 九只 开放 式证券 投资 基 金 ：中 银中 国精选 混合 型开 放式 证
券投资基金、中银货币市 场证券投资基金、中银持 续增长混合型证券投资基 金、中银收益混合型证
券投资基金、中银动态策 略混合型证券投资基金、 中银稳健增利债券型证券 投资基金、中银行业优
选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、中 银中 证 100 指 数增强 型证 券投 资基 金、 中银蓝 筹精 选灵 活配 置
混合型证券投资基金、中 银价值精选灵活配置混合 型证券投资基金、中银稳 健双利债券型证券投资
基金 、 中 银全 球策 略证 券 投资基 金 （FOF ） 、 上证国 有企 业 100 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金 、 中
银转债增强债券型证券投 资基金、中银中小盘成长 混合型证券投资基金、中 银信用增利债券型证券中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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投资基 金（LOF ） 、中银沪 深 300 等 权重 指数 证券 投 资基金(LOF) 、中银主题 策 略混合 型证 券投 资基
金、 中银保 本混 合型 证券 投资基 金、 中银 理 财 14 天 债券型 证券 投资 基金 、 中 银纯债 债券 型证 券投 资
基金 、 中银 理 财 7 天 债券 型证券 投资 基金 、 中 银理 财 30 天债 券型 证券 投资 基 金、 中银稳 健添 利债 券
型发起式证券投资基金、 中银标普全球精选自然资 源等权重指数证券投资基 金、中银消费主题混合
型证券投资基金、中银美 丽中国混合型证券投资基 金、中银盛利纯债一年定 期开放债券型证券投资
基金 （LOF ） 、 中银新 回报 混合型 证券 投资 基金 、 中 银互利 半年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、 中银
惠利纯债半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 中高等级债券型证券投资 基金、中银优秀企业混
合型证券投资基金、中银 活期宝货币市场基金、中 银多策略灵活配置混合型 证券投资基金、中银健
康生活混合型证券投资基 金、中银聚利半年定期开 放债券型证券投资基金、 中银薪钱包货币市场基
金、中银产业债一年定期 开放债券型证券投资基金 、中银新经济灵活配置混 合型证券投资基金、中
银安心回报半年定期开放 债券型证券投资基金、中 银研究精选灵活配置混合 型证券投资基金、中银
恒利半年定期开放债 券型 证券投资基金、中银新动 力股票型证券投资基金、 中银宏观策略灵活配置
混合型证券投资基金，中 银新趋势灵活配置混合型 证券投资基金、中银智能 制造股票型证券投资基
金、 中 银互 联网+ 股 票型 证 券投资 基金 、 中 银国 有企 业债债 券型 证券 投资 基金 ， 中银 新财 富灵 活配 置
混合型证券投资基金，中 银新机遇灵活配置混合型 证券投资基金，中银战略 新兴产业股票型证券投
资基金 ， 中银 机构 现金 管 理货币 市场 基金 ， 中银 美 元债债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 中银稳 进保 本
混合型证券投资基金、中 银宝利灵活配置混合型证 券投资基金、中银瑞利灵 活配置混合型证券投资
基金、 中银珍利灵活配置 混合型证券投资基金、中 银鑫利灵活配置混合型证 券投资基金、中银益利
灵活配置混合型证券投资 基金、中银裕利灵活配置 混合型证券投资基金、中 银合利债券型证券投资
基金、中银腾利灵活配置 混合型证券投资基金、中 银永利半年定期开放债券 型证券投资基金、中银
季季红定期开放债券型证 券投资基金、中银宏利灵 活配置混合型证券投资基 金、中银颐利灵活配置
混合型证券投资基金、中 银丰利灵活配置混合型证 券投资基金、中银尊享半 年定期开放债券型证券
投资基金、中银睿享定期 开放债券型发起式证券投 资基金、中银悦享定期开 放债券型发起式证券投
资基金、中银丰润定期开 放债券型发起式证券投资 基金、中银量化精选灵活 配置混合型证券投资基
金、中银广利灵活配置混 合型证券投资基金、中银 润利灵活配置混合型证券 投资基金、中银锦利灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、 中 银品 质生活 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 中银理 财 90 天 债券 型证
券投资基金、中银丰庆定 期开放债券型证券投资基 金、中银富享定期开放债 券型发起式证券投资基
金、中银文体娱乐灵活配 置混合型证券投资基金、 中银新蓝筹灵活配置混合 型证券投资基金、中银
如意宝货币市场基金、中 银丰实定期开放债券型发 起式证券投资基金、中银 丰和定期开放债券 型发
起式证券投资基金、中银 移动互联灵活配置混合型 证券投资基金、中银金融 地产混合型证券投资基中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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金、中银信享定期开放债 券型发起式证券投资基金 、中银量化价值混合型证 券投资基金、中银丰进
定期开放债券型发起式证 券投资基金、中银利享定 期开放债券型证券投资基 金、中银丰禧定期开放
债券型发起式证券投资基 金、中银丰荣定期开放债 券型发起式证券投资基金 、中银智享债券型证券
投资基金、中银改革红利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银泰享定期开放 债券型发起式证券投资
基金 、 中 银中 债 7-10 年期 国开行 债券 指数 证券 投资 基金 、 中 银景 福回 报混 合 型证券 投 资 基金 、 中银
医疗保 健灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金， 同时 管理 着多个 特定 客户 资产 管理 投资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金
经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银信 用
增利基 金基 金
经理、 中银 互
利基金 基金 经
理、中 银惠 利
纯债基 金基 金
经理、 公司 固
定收益 投资 部
总经理
2010-11-24 - 18
中银基金管理有限公司固定收益
投资部 总经 理， 董事 总经 理(MD) ，
理学硕 士。 曾 任中 国银 行总 行全球
金融市 场部 债券 高级 交易 员。 2009
年加入中银基金管理有限公司，
2010 年 5 月至 2011 年 9 月 任中银
货币基 金基 金经 理，2010 年 6 月
至今任中银增利基金基金经理，
2010 年 11 月 至今 任中 银双 利基金
基金经 理，2012 年 3 月至 今任中
银信用 增利 基金 基金 经理,2013 年
9 月至今任中银互利基金基金经
理， 2013 年 11 月 至今 任中 银惠利
纯债基 金基 金经 理。 具 有 18 年证
券从业 年限 。具 备基 金从 业资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的 规定，严格遵循本基金合 同，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《 新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时 ，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经济方面，全球经济 继续稳定复苏，上半年展 现美强欧弱格局。从领先 指标来看，美国经
济景气 度维 持高 位， 上半 年美 国 ISM 制 造业 PMI 指数 从 59.3 进 一步 上行 至 60.2 ， 就业 市场 整体 稳
健，失 业率 创出 近年 新低 3.8% ， 通胀 明显 回升 ，美 元指数 大幅 走强 至 94 上 方。欧 元区 经济 复苏 势
头有所 放缓 ， 上 半年 制造 业 PMI 指数 从 60.6 显 著下 行至 54.9 ， 虽然 通胀 在油 价助推 下有 所回 暖， 但
经济明显放缓使欧央行维 持宽松的货币政策，欧元 对美元显著贬值；日本经 济继续缓慢复苏，上半
年制造 业 PMI 指数从 54.0 小幅回 落 至 53.0 ， 通 胀逐 步回暖 ， 但 工业 产出 表现 不佳， 日本 央行 仍维 持
谨慎。综合来看，美国经 济基本面依然有包括税改 和金融监管放松等多项正 向因素支撑，美联储点
阵图上调年内加息次数预 期，对经济、劳动力市场 及通胀的展望更加乐观， 美元仍有升值压力；欧
洲经济前景展望进一步走 弱，全球贸易保护主义抬 头、经济明显放缓 、叠加 意大利新政府赤字扩张
破坏欧 元区 金融 市场 稳定 的潜在 风险 ，日 本经 济延 续复苏 。
国内经济方面，融资需求 下行显著，违约风险加快 暴露，叠加中美贸易摩擦 再度反复、外需走中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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弱， 经 济缓 慢下 行趋 势不 改。 具 体来 看， 上半 年领 先指标 中采 制造 业 PMI 震荡下行 至 51.5 ， 同步 指
标工业 增加 值 6 月 同比 增 长 6.0% ，较 去年 末回 落 0.1 个百 分点 。从 经济 增长 动力来 看， 出口 受贸 易
战拖累 暂时 不明 显 ， 消 费 与投资 显著 下行 。6 月美 元计价 出口 增速 较去 年末 回升 至 11.3% 左 右，6 月
社会消 费品 零售 总额 增速 较去年 末回 落 至 9.0% ， 依 然处于 较低 水平 ； 制造 业 投资 有 所反 弹 ， 房 地产
投资缓 慢下 行， 基建 投资 大幅下 降，1-6 月固定 资 产投资 增速 较去 年末 大幅 回落 至 6.0% 的水 平。 通
胀方面 ，CPI 总体 低位 徘 徊，6 月同 比增 速 仅 1.9% ，PPI 在生 产资 料价 格上 涨 背景下 温和 回升 ，6 月
同比增 速上 升 至 4.7% ，但 此后预 计在 基数 效应 下将 持续回 落。
2. 市 场回 顾
整体来看，上半年利率债 出现了不同程度的上涨， 但信用债出现小幅下跌。 其中，一季度中债
总全价 指数 上涨 1.21% ， 中债银 行间 国债 全价 指数 上涨 1.29% ，中 债企 业债 总全价 指数 上涨 0.41% ；
二季度 中债 总全 价指 数上 涨 1.76% ， 中 债银 行间 国债 全价指 数上 涨 1.52% ， 中债 企业债 总全 价指 数 下
跌 0.47% 。 反映 在收 益率 曲线上 ，上 半年 收益 率曲 线经历 了由 平变 陡的 变化 。其中 ，一 季度 ，10 年
期国债 收益 率 从 3.88% 的 水平下 行 14 个 bp 至 3.74% ，10 年期 金融 债（ 国开 ）收益 率 从 4.82%下行
17 个 BP 至 4.65% ； 二季 度，10 年期国 债收 益率从 3.74% 的 水平 下行 26 个 bp 至 3.48% ，10 年期 金
融债（ 国开 ）收 益率 从 4.65% 下行 40 个 BP 至 4.25% 。货币 市场 方面 ，上 半年 货币政 策整 体中 性 ，
资金面 呈现 总体 宽松 、 时 点性紧 张的 格局 。 其 中一 季度， 银行 间 1 天回 购加 权平 均 利率 均值 在 2.68%
左右， 较上 季度 均值 下 降 11bp ，银 行间 7 天 回购 利 率均值 在 3.21% 左右 ，较 上季度 均值 下 降 31bp ；
二季度 ， 银行 间 1 天回 购 加权平 均利 率均 值 在 2.73% 左右 ， 较上 季度 均值上 升 5bp ， 银行 间 7 天回 购
利率均 值 在 3.39% 左 右， 较上季 度均 值上 升 18bp 。
股票市 场方 面， 上半 年上 证综指 下 跌 13.9% ， 代 表大 盘股表 现的 沪 深 300 指数 下跌 12.9% ， 中 小
板综合 指数 下 跌 16.3% ， 创 业板综 合指 数下 跌 11.9% 。 其中， 二季 度在 贸易 战及 信用风 险担 忧下 跌幅
更大。
可转债 方面 ， 上半 年跟 随权 益及债 券市 场 ， 整 体先 扬 后 抑。 其中 一季 度中 证转 债指 数上 涨 3.88% ，
个券方 面， 众信、 久其 、 济 川 等平衡 型品 种跟 随正 股行 业表现 较好 ， 分 别上涨 15.50% 、 14.73% 及 13.52% ；
二季度 中证 转债 指数 下 跌 5.82% ， 个券 方面 ， 康 泰、 万 信、 三一等 表现 较好 ， 分 别 上涨 51.57% 、 23.38%
及 6.61% 。
3. 运 行分 析
上半年股票市场出现回调 ，债券市场总体上涨。策 略上，我们保持灵活的权 益仓位，主要投资
基本面较好的蓝筹股，并 在二季度降低权益仓位； 债券方面继续优化配置结 构，维持适度杠杆，增
加利率 债投 资仓 位， 提升 久期， 积极 参与 各类 交易 机会。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为-1.06% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 2.16% 。
报告期 内本 基 金 B 类份 额 净值增 长率 为-1.15% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 2.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济依然 处于复苏阶段，美国经济 表现相对较好，欧洲经济 势头延续放缓，中
美贸易摩擦延续。国内宏 观政策出现微调，海外压 力已经开始影响决策层的 决策基础，但依然延续
淡化总量强调结构的调控 思路。财政政策积极的取 向不变，但持续关注地方 政府债务、房地 产市场
以及国 企杠 杆率 较高 三大 领域的 风险 以及 社会 融资 规模增 速显 著下 降的 负面 影响。
综合上 述分 析 ， 我 们对 2018 年下 半年 债券 市场 的走 势保持 乐观 。 经济 基本 面缓 慢下行 趋势 不改 ，
固定资产投资增速延续小 幅下行，出口与消费增速 中枢下降。货币政策保障 流动性合理充裕，疏通
传导渠道，以对冲融资需 求下滑，同时汇率波动空 间加大，人民币存在贬值 压力。金融严监管背景
不变，但更加强调结构性 去杠杆的力度和节奏。通 胀对债市的压力相对可控 ，食品价格季节性上涨
预计带 动 CPI 增速 温和 抬 升， PPI 在油 价有 企稳 态势 下预计 持续 回落。 在贸 易 保护主 义抬 头 背 景下 ，
全球市场风险偏好大概率 延续较低水平，美联储或 将继续加息，美元指数走 势强劲，人民币对美元
趋于贬值。预计下半年债 券收益率中枢可能呈震荡 下行走势，我们将积极把 握交易性机会。信用债
方面， 经济 下行 叠加 去杠 杆背景 下需 对违 约风 险继 续保持 高度 关注 。
下半年，我们仍将坚持从 自上而下的角度预判市场 走势，并从自下而上的角 度严防信用风险。
具体操作上，在做好组合 流动性管理的基础上，合 理分配各类资产，权益方 面坚持绝对收益目标，
债券方面保持适度杠杆和 久期，审慎精选信用债和 可转债品种，积极把握各 类资产投资交易机会，
借此提升基金的业 绩表现 。作为基金管理者，我们 将一如既往地依靠团队的 努力和智慧，为投资人
创造应 有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审 议并依据行业协会提供的 估值模型和行业做法选定 与当时市场环境相适应中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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的估值方法，基金运营部 应征询会计师事务所、托 管行的相关意见。公司按 特殊流程改变估值技术
时，导 致基 金资 产净 值的 变化 在 0.25 ％ 以上 的， 应 就基金 管理 人所 采用 的相 关估值 技术 、假 设及 输
入值的适当性等咨询会计 师事务所的专业意见，会 计师事务所应对公司所采 用的相关估值模型、假
设、 参 数及 输入 的适 当性 发表审 核意 见， 同时 公司 按照相 关法 律法 规要 求履 行信息 披露 义务 。 另 外，
对于特定品种或者投资品 种相同，但具有不同特征 的，若协会有特定调整估 值方法的通 知的，比如
《证券 投资 基金 流通 受限 股票估 值指 引 （ 试行） 》 的， 应参照 协会 通知 执行 。 可 根 据指引 的指 导意 见，
并经估 值委 员会 审议 ，采 用第三 方估 值机 构提 供的 估值相 关的 数据 服务 。
4.6.2 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.3 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基金合同，在符合有 关基金分红条件的前提下 ，本基金收益每年最多分 配 12 次，每次基
金收益 分配 比例 不低 于收 益分配 基准 日可 供分 配利 润的 50% 。 本报 告期 期末 ，A 类基 金可 供分 配 利
润为 284,944,763.75 元，B 类基金 可供 分配 利润 为 40,033,888.73 元。 本基 金于 2018 年 3 月 7 日 进行
了收益 分配 ， 每 10 份 A 类 基金份 额分 红 1.07 元， 分 红总金 额 为 283,685,446.95 元； 每 10 份 B 类基
金份额 分 红 0.97 元 ，分 红 总金额 为 40,101,976.69 元。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基 金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 2,976,170.05 9,079,986.82
结算备 付金 103,708,715.21 139,253,037.83
存出保 证金 141,268.11 138,827.34
交易性 金融 资产 4,299,884,463.43 5,342,069,535.24
其中： 股票 投资 583,793,653.94 657,009,027.47
基金投 资 - -
债券投 资 3,716,090,809.49 4,685,060,507.77
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 110,559,040.74 148,471,128.25
应收利 息 75,784,579.08 112,771,818.09
应收股 利 - -
应收申 购款 29,533.69 31,799.03
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 4,593,083,770.31 5,751,816,132.60
负债和所有者权益
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 930,000,000.00 1,715,524,571.75
应付证 券清 算款 107,831,959.90 465,854.75
应付赎 回款 58,664.09 104,841.68
应付管 理人 报酬 2,057,199.72 2,465,782.83
应付托 管费 587,771.32 704,509.39
应付销 售服 务费 138,078.10 177,654.03
应付交 易费 用 241,531.34 105,440.25
应交税 费 3,060,335.88 2,763,142.80
应付利 息 -202,093.24 -204,694.38 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 125,271.65 169,014.00
负债合 计 1,043,898,718.76 1,722,276,117.10
所有者权益： - -
实收基 金 3,032,798,292.04 3,128,443,392.42
未分配 利润 516,386,759.51 901,096,623.08
所有者 权益 合计 3,549,185,051.55 4,029,540,015.50
负债和 所有 者权 益总 计 4,593,083,770.31 5,751,816,132.60
注： 注： 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日， 基 金份 额净 值 1.170 元 ， 基 金份 额总 额 3,032,798,292.04
份， 其 中 A 类 基金 份额 的 基金份 额净 值 1.172 元， 份 额总 额 2,621,680,124.84 份；B 类基 金的 基金份
额净 值 1.160 元 ，份 额总 额 411,118,167.20 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
一、收入 -7,618,567.97 69,636,552.39
1.利息 收入 101,682,636.84 118,605,320.46
其中： 存款 利息 收入 991,140.55 764,795.83
债券利 息收 入 100,691,496.29 116,993,560.55
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 846,964.08
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -55,352,563.65 -18,988,721.83
其中： 股票 投资 收益 -56,497,947.06 1,716,313.23
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -2,664,947.04 -22,501,545.77
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 3,810,330.45 1,796,510.71
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -53,993,388.06 -30,055,183.03
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 44,746.90 75,136.79
减：二、费用 42,373,643.71 39,647,423.58
1．管 理人 报酬 13,411,772.26 15,347,286.91
2．托 管费 3,831,934.92 4,384,939.20 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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3．销 售服 务费 1,061,787.98 395,735.35
4．交 易费 用 979,240.10 363,743.30
5．利 息支 出 22,704,045.12 18,990,446.40
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 22,704,045.12 18,990,446.40
6．其 他费 用 156,272.28 165,272.42
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -49,992,211.68 29,989,128.81
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -49,992,211.68 29,989,128.81
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,128,443,392.42 901,096,623.08 4,029,540,015.50
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -49,992,211.68 -49,992,211.68
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-95,645,100.38 -10,930,228.25 -106,575,328.63
其中：1.基 金申 购款 571,436,668.94 142,046,935.41 713,483,604.35
2.基金 赎回 款 -667,081,769.32 -152,977,163.66 -820,058,932.98
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -323,787,423.64 -323,787,423.64
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,032,798,292.04 516,386,759.51 3,549,185,051.55
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,536,392,177.51 1,232,119,347.17 3,768,511,524.68
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 29,989,128.81 29,989,128.81
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
806,390,574.80 411,182,955.10 1,217,573,529.90 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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其中：1.基 金申 购款 1,272,951,000.31 635,022,202.95 1,907,973,203.26
2.基金 赎回 款 -466,560,425.51 -223,839,247.85 -690,399,673.36
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,342,782,752.31 1,673,291,431.08 5,016,074,183.39
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：王圣 明， 会计 机构 负责 人：乐 妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本基金 ”) ， 系 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （ 以下 简
称“ 中国证监会 ” ）证监 许 可[2010]1204 号文《 关于 核准中银稳健双利 债券型 证券投资基金募集 的批
复》的 核准 ，由 基金 管理 人中银 基金 管理 有限 公司 向社会 公开 发行 募集 ，基 金合同 于 2010 年 11 月
24 日 正式 生效 ，首 次设 立 募集规 模 为 5,530,475,652.07 份 基金 份额 。本 基金 为 契约型 开放 式， 存续
期限不定。本基金的基金 管理人为中银基金管理有 限公司，注册登记机构为 中国证券登记结算有限
责任公 司， 基金 托管 人为 招商银 行股 份有 限公 司。
本基金主要投资于固定收 益类金融工具，包括国内 依法公开发行、上市的国 债、地方政府债、
央行票 据、 金融 债、企 业( 公司) 债 、短期 融资 券、 可 转换债 券、 资产 支持证 券 、次级 债、 债券 回购、
银行存款等，以及股票、 权证等权益类品种和法律 法规或监管机构允许基金 投资的其它金融工具。
本基金 对债 券等 固定 收益 类品种 的投 资比 例不 低于 基金资 产的 80% ， 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的
政府债 券不 低于 基金 资产 净值的 5% ， 其中 现金 不包 括结算 备付 金、 存出 保证 金、应 收申 购款 等 ；
本基金还可投资于一级市 场新股申购、股票增发、 持有可转债转股所得股票 、二级市场股 票以及权
证等中国证监会允许基金 投资的非固定收益类金融 品种，上述非固定收益类 金融品种的投资比例合
计不超 过基 金资 产 的 20% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 全价 指数 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关 于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 3 号《 半年 度 报
告的内 容与 格式 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露编 报规 则》第 3 号《 会计 报表 附 注的编 制及 披露 》 、 《 证
券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告 和半年 度报 告> 》 、 其他 中 国证监 会及 中国 证券 投
资基金 业协 会颁 布的 相关 规定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2018 年 6 月 30 日 的财 务状
况以及 2018 年 上半 年度 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的其 他会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需说明 的会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
6.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策 的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入； 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人 为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管产 品管 理人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为（ 以下 简称 “ 资
管产品 运营 业务 ” ） ， 暂适 用简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 ， 资 管产品 管理 人未 分别 核
算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或
汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中
发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，不再缴 纳；已缴纳增值税的，已 纳税额从资管产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]90 号 文《关 于租入 固定 资产进 项税 额 抵扣等 增值 税政 策
的通知 》 的 规定， 自 2018 年 1 月 1 日 起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发 生的 部
分金融 商品 转让 业务 ， 按 照以下 规定 确定 销售 额： 提供贷 款服 务， 以 2018 年 1 月 1 日起 产生 的利 息
及利息 性质 的收 入为 销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日前取 得的 股票 （不 包括 限售股 ） 、 债 券、 基金 、
非货物期货，可以选择按 照实际买入价计算销售额 ，或者以 2017 年 最后一 个 交易日的股票收盘价
（2017 年最后一个交 易日 处于停牌期间的股票，为 停牌前最后一个交易日收 盘价） 、债券估值 （中
债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非 货物 期货结 算 价
格作为 买入 价计 算销 售额 。
6.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第 19 页共 31 页
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.4 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公 开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂 免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 (“ 招商银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,411,772.26 15,347,286.91
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 437,080.48 659,029.66
注：基 金管 理费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.70% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.70%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,831,934.92 4,384,939.20
注：基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金托 管费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.20% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.20%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
6.4.8.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B 合计
中银基 金管 理有 限公
司
- 778,785.01 778,785.01
招商银 行 - 16,371.57 16,371.57
中国银 行 - 63,904.50 63,904.50
中银国 际证 券 - - -
合计 - 859,061.08 859,061.08
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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中银双 利债 券A 中银双 利债 券B 合计
中银基 金管 理有 限公
司
- 242,639.72 242,639.72
中国银 行 - 102,866.59 102,866.59
招商银 行 - 24,036.81 24,036.81
中银证 券 - - -
合计 - 369,543.12 369,543.12
注：基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本
基金分 为不 同的 类别 ，适 用不同 的销 售服 务费 率。 其中，A 类基 金份 额不 收 取销售 服务 费，B 类基
金份额 销售 服务 费年 费率 为 0.35% 。 本基 金 B 类基 金份额 销售 服务 费计 提的 计算方 法如 下：
H=E× 0.35%÷ 当 年天 数
H 为 B 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 B 类基 金份 额前一 日 的基金 资产 净值
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公 司 2,976,170.05 94,158.45
23,320,987.7
6
78,750.26
合计 2,976,170.05 94,158.45
23,320,987.7
6
78,750.26
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 发生 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.9 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6.4.9.2 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.2.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 未持有 银行 间市 场债 券正 回购交 易中 作为 质押 的债 券。
6.4.9.2.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 06 月 30 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额 930,000,000.00 元， 于 2018 年 7 月 2 日到 期。 该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证 券
交易所 交易 的债 券和/ 或在 新质押 式回 购下 转入 质押 库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准
券后， 不低 于债 券回 购交 易的余 额。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 没有 有助 于理 解和分 析会 计报 表需 要说 明的其 他事 项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 583,793,653.94 12.71
其中： 股票 583,793,653.94 12.71
2 固定收 益投 资 3,716,090,809.49 80.91
其中： 债券 3,716,090,809.49 80.91
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 106,684,885.26 2.32
7 其他各 项资 产 186,514,421.62 4.06
8 合计 4,593,083,770.31 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 21,061,174.70 0.59
B 采矿业 23,354,400.64 0.66
C 制造业 350,805,934.26 9.88
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 3,372,600.00 0.10 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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E 建筑业 39,235,264.21 1.11
F 批发和 零售 业 3,377,500.00 0.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 36,114,755.26 1.02
J 金融业 55,988,895.03 1.58
K 房地产 业 30,992,080.00 0.87
L 租赁和 商务 服务 业 12,039,374.19 0.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 7,451,675.65 0.21
S 综合 - -
合计 583,793,653.94 16.45
7.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持 有港股 通投 资股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300249 依米康 7,393,662 47,910,929.76 1.35
2 002273 水晶光 电 2,116,406 27,238,145.22 0.77
3 002179 中航光 电 677,594 26,426,166.00 0.74
4 600068 葛洲坝 3,000,031 21,630,223.51 0.61
5 002050 三花智 控 1,088,400 20,516,340.00 0.58
6 603688 石英股 份 1,495,329 20,097,221.76 0.57
7 600060 海信电 器 1,452,700 19,451,653.00 0.55
8 000001 平安银 行 2,131,867 19,378,671.03 0.55
9 601009 南京银 行 2,300,000 17,779,000.00 0.50
10 600466 蓝光发 展 2,745,400 17,021,480.00 0.48
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第 24 页共 31 页
（％）
1 300249 依米康 76,726,251.77 1.90
2 600068 葛洲坝 30,473,114.41 0.76
3 603688 石英股 份 22,963,354.09 0.57
4 601009 南京银 行 22,440,234.48 0.56
5 601688 华泰证 券 19,989,679.00 0.50
6 600466 蓝光发 展 19,249,731.00 0.48
7 002035 华帝股 份 16,440,166.72 0.41
8 600566 济川药 业 16,307,970.86 0.40
9 600383 金地集 团 14,705,489.00 0.36
10 300450 先导智 能 12,004,891.00 0.30
11 600686 金龙汽 车 11,611,861.00 0.29
12 600879 航天电 子 9,715,716.00 0.24
13 300170 汉得信 息 9,225,349.00 0.23
14 603019 中科曙 光 8,982,232.00 0.22
15 600136 当代明 诚 8,285,094.00 0.21
16 300166 东方国 信 7,608,261.20 0.19
17 002273 水晶光 电 7,194,873.18 0.18
18 000001 平安银 行 6,769,968.00 0.17
19 300098 高新兴 5,822,056.28 0.14
20 600060 海信电 器 5,536,399.00 0.14
注： “ 买入 金额 ” 按买 卖成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300249 依米康 34,520,570.00 0.86
2 002573 清新环 境 19,681,545.00 0.49
3 002714 牧原股 份 18,126,139.32 0.45
4 600418 江淮汽 车 16,600,027.77 0.41
5 002108 沧州明 珠 15,829,470.20 0.39
6 300353 东土科 技 13,009,799.72 0.32
7 002074 国轩高 科 10,308,643.00 0.26
8 002477 雏鹰农 牧 9,883,334.67 0.25
9 600391 航发科 技 9,238,698.40 0.23
10 002583 海能达 9,121,512.00 0.23
11 601311 骆驼股 份 8,879,303.15 0.22
12 600271 航天信 息 7,096,810.60 0.18
13 300115 长盈精 密 6,246,182.00 0.16
14 000980 众泰汽 车 6,217,750.00 0.15
15 000401 冀东水 泥 5,906,395.00 0.15 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第 25 页共 31 页
16 300336 新文化 5,811,916.45 0.14
17 603018 中设集 团 5,778,016.04 0.14
18 600566 济川药 业 5,698,668.00 0.14
19 300100 双林股 份 5,556,198.25 0.14
20 600195 中牧股 份 5,517,189.70 0.14
注： “ 卖出 金额 ” 按买 卖成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 368,009,779.15
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 294,938,106.15
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列 ， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,208,808,176.00 34.06
其中： 政策 性金 融债 1,208,808,176.00 34.06
4 企业债 券 1,788,585,517.80 50.39
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 322,708,000.00 9.09
7 可转债 （可 交换 债） 395,989,115.69 11.16
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,716,090,809.49 104.70
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 170403 17 农发 03 1,500,000 147,720,000.00 4.16
2 170210 17 国开 10 1,300,000 127,062,000.00 3.58
3 170415 17 农发 15 1,200,000 120,432,000.00 3.39
4 113011 光大转 债 1,023,780 103,893,194.40 2.93
5 170211 17 国开 11 1,000,000 100,130,000.00 2.82
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第 26 页共 31 页
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内， 本基金 投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案 调查或在本报告编制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 141,268.11
2 应收证 券清 算款 110,559,040.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 75,784,579.08
5 应收申 购款 29,533.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 186,514,421.62
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113011 光大转 债 103,893,194.40 2.93
2 113008 电气转 债 42,194,815.60 1.19
3 132007 16 凤凰 EB 41,861,800.00 1.18
4 113013 国君转 债 24,844,251.30 0.70
5 128020 水晶转 债 20,780,144.00 0.59
6 127003 海印转 债 14,316,724.20 0.40
7 128013 洪涛转 债 11,439,274.65 0.32
8 113015 隆基转 债 10,909,256.00 0.31
9 113014 林洋转 债 8,533,996.80 0.24
10 128024 宁行转 债 8,368,800.00 0.24
11 113009 广汽转 债 7,976,000.00 0.22
12 110030 格力转 债 4,166,800.00 0.12
13 113010 江南转 债 3,819,821.30 0.11
14 132004 15 国盛 EB 3,719,600.00 0.10
15 128015 久其转 债 1,739,088.00 0.05
16 123001 蓝标转 债 1,737,400.00 0.05
17 113012 骆驼转 债 1,602,423.60 0.05
18 120001 16 以岭 EB 1,042,762.00 0.03
19 110041 蒙电转 债 882,630.00 0.02
20 127004 模塑转 债 868,900.00 0.02
21 128030 天康转 债 79,387.50 0.00
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
中银双 利债 券
A
5,843 448,687.34 2,543,742,128.52 97.0272% 77,937,996.32 2.9728%
中银双 利债 券 1,838 223,676.91 368,448,565.29 89.6211% 42,669,601.91 10.3789% 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第 28 页共 31 页
B
合计 7,681 394,844.20 2,912,190,693.81 96.0232% 120,607,598.23 3.9768%
注： 分 级基 金机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金， 比例 的分母
采用各 自级 别的 份额 ，对 合计数 ，比 例的 分母 采用 下属分 级基 金份 额的 合计 数（即 期末 基金 份额 总
额） 。
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
中银双 利债 券 A 39,768.44 0.0015%
中银双 利债 券 B 551,000.67 0.1340%
合计 590,769.11 0.0195%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
中银双 利债 券 A 0~10
中银双 利债 券 B 50~100
合计 50~100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中银双 利债 券 A 0~10
中银双 利债 券 B 50~100
合计 50~100
9
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
项目 中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
基金合 同生 效日 （2010 年 11 月 24
日）基 金份 额总 额
2,043,337,150.01 3,487,138,502.06
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,659,166,079.52 469,277,312.90
本报告 期 基 金总 申购 份额 174,146,345.70 397,290,323.24
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 211,632,300.38 455,449,468.94
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,621,680,124.84 411,118,167.20
10
重 大 事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ， 经董 事会 决议 通过王 圣明 先生 担任 副执 行总裁 ， 详情 请参 见基 金管 理人 2018 年 4
月 9 日刊 登的 《中 银基 金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 事宜 的公 告》 。
本报告 期内 ，经 基金 管理 人职工 代表 大会 选举 赵蓓 青女士 担任 职工 监事 。 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理业 务、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未改 聘会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到监 管部 门稽 查或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
长江证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
中银证 券 2 - - - - -
华信证 券 1 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
中信建 投证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - - 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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中金公 司 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
国金证 券 2 367,081,581.28 55.37% 334,521.83 54.83% -
广发证 券 1 295,866,304.02 44.63% 275,538.90 45.17% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知 》 （证 监基字<1998>29 号 ） 及 《 关于 完善 证券投 资基 金交 易席 位制 度有关 问题 的通 知 》 有
关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基本 面评价 （财 务状 况、 经
营状况 ） 、 券 商研 究机 构 评价 （报 告质 量、 及时 性 和数量 ） 、 券 商每 日信 息 评价 （及 时性 和有 效性 ）
和券商 协作 表现 评价 等方 面。本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 程序 ：首先 根据 租用 证券 公
司专用 交易 单元 的选 择标 准形成 《券 商研 究所 服务 质量评 分表 》， 然后 根据 评分高 低 进 行选 择基 金
专用交 易单 元并 与其 签订 交易单 元租 用协 议。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
申万宏 源
48,710,32
8.76
10.56% - - - -
国金证 券
91,032,61
2.32
19.73%
30,138,73
0,000.00
24.59% - -
广发证 券
321,587,6
96.14
69.71%
92,427,00
0,000.00
75.41% - -
11
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018-01-01 至
2018-06-30
1,654,
777,25
0.99
148,91
6,035.
21
-
1,803,693,2
86.20
59.4729%
2
2018-01-03 至
2018-02-11
446,64
9,951.
44
392,15
6,862.
75
392,156,
862.75
446,649,951
.44
14.7273%
产品特 有风 险 中银稳健双利债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十八日
