鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资
基金（原鑫元兴利债券型证券投资基金）
2018年半年度报告
2018 年6月30 日
基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2018年 8 月28 日 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1日起至 6 月30 日止。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6 ?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6 ?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7 ?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7 ?
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8?
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8 ?
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10?
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17?
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 18?
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 19?
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19?
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21?鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22?
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47?
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 47?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 48?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49?
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49?
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 49?
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 51?
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 51?
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 52?
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53?
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 53?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 53?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 53?
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 53?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53?
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 55?
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 57?
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 57?鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 57?
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59?
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 59?
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 59?
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 59?
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 鑫元兴利定期开放
基金主代码 002265
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2016年1月13日
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 993,882,190.73份
基金合同存续期 不定期
注：2018 年 3 月 29 日鑫元兴利债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审
议通过了《关于变更注册鑫元兴利债券型证券投资基金的议案》 ，审议内容包括了鑫元兴利债券型
证券投资基金变更名称、基金类型、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、管理费、赎回
费、估值方法等，大会决定将“鑫元兴利债券型证券投资基金”正式变更为“鑫元兴利定期开放
债券型发起式证券投资基金”，变更后的《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合
同》自 2018年 5 月3 日起正式生效。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将宏观分析和信用分析相结合，积极配置优质
债券，并合理安排组合期限，在保证资产安全性的基
础上力争获取稳定的超额收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因
素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对债
券资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而
决定其配置比例。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
注：2018 年 3 月 29 日鑫元兴利债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审
议通过了《关于变更注册鑫元兴利债券型证券投资基金的议案》 ，审议内容包括了鑫元兴利债券型
证券投资基金变更名称、基金类型、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、管理费、赎回
费、估值方法等，大会决定将“鑫元兴利债券型证券投资基金”正式变更为“鑫元兴利定期开放
债券型发起式证券投资基金”，变更后的《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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同》自 2018年 5 月3 日起正式生效。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鑫元基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李晓燕 石立平
联系电话 021-20892000 转 010-63639180
电子邮箱 service@xyamc.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话
4006066188 95595
传真 021-20892111 010-63639132
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区浦东大道1200号2层217
室
北京市西城区太平桥大街 25
号、甲 25 号中国光大中心
办公地址
上海市静安区中山北路909
号12层
北京市西城区太平桥大街 25 号
中国光大中心
邮政编码 200070 100033
法定代表人 肖炎 李晓鹏
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.xyamc.com
基金半年度报告备置地点
上海市静安区中山北路 909号 12 层 鑫元基金管理
有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 鑫元基金管理有限公司 上海市静安区中山北路909号12层
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年 1 月1 日 - 2018年 6月 30 日 )
本期已实现收益 11,330,256.36
本期利润 16,123,941.33
加权平均基金份额本期利润 0.0242
本期加权平均净值利润率 2.37%
本期基金份额净值增长率 2.78%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 32,000,583.03
期末可供分配基金份额利润 0.0322
期末基金资产净值 1,025,882,773.76
期末基金份额净值 1.0322
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 5.09%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.20% 0.03% 0.67% 0.06% -0.47% -0.03%
过去三个月 1.20% 0.05% 2.16% 0.10% -0.96% -0.05%
过去六个月 2.78% 0.04% 4.35% 0.08% -1.57% -0.04%
过去一年 3.95% 0.04% 4.21% 0.07% -0.26% -0.03%
自基金合同
生效起至今
5.09% 0.06% 5.81% 0.08% -0.72% -0.02%
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金的合同生效日为 2016 年 1 月 13 日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为 6 个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，本公司经中国证监会证监许可[2013]1115 号文批准
于 2013 年8月成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建；注册资
本金 17 亿元人民币，总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资
产管理（包括特定对象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务。
截至 2018 年6 月30 日，公司旗下管理 26 只证券投资基金——鑫元货币市场基金、鑫元恒鑫
收益增强债券行证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、
鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金、鑫元合丰纯债债券
型证券投资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元
兴利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、鑫元双债增强债券型
证券投资基金、鑫元聚利债券型证券投资基金、鑫元瑞利定期开放债券型发起式证券投资基金、
鑫元裕利债券型证券投资基金、鑫元得利债券型证券投资基金、鑫元招利债券型证券投资基金、
鑫元添利债券型证券投资基金、鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金、鑫元广利定期开放债
券型发起式证券投资基金、鑫元欣享灵活配置混合型证券投资基金、鑫元价值精选灵活配置混合
型证券投资基金、鑫元常利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元合利定期开放债券型发起
式证券投资基金、鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置混合型
证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
颜昕
鑫元安
鑫宝货
币市场
基金、 鑫
元货币
市场基
金、 鑫元
合享分
2016年1月13
日
- 9 年
学历：工商管理，硕士。
相关业务资格：证券投资
基金从业资格。 从业经历：
2009年 8 月，任职于南京
银行股份有限公司，担任
交易员。2013 年9 月加入
鑫元基金担任交易员，
2014年2月至8月担任鑫鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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级债券
型证券
投资基
金、 鑫元
合丰纯
债债券
型证券
投资基
金、 鑫元
兴利定
期开放
债券型
发起式
证券投
资基金、
鑫元汇
利债券
型证券
投资基
金、 鑫元
双债增
强债券
型证券
投资基
金、 鑫元
裕利债
券型证
券投资
基金、 鑫
元得利
债券型
证券投
资基金、
鑫元聚
利债券
型证券
投资基
金、 鑫元
招利债
券型证
券投资
基金、 鑫
元瑞利
定期开
元基金交易室主管，2014
年 9 月担任鑫元货币市场
基金的基金经理助理，
2015年 6月26 日起担任
鑫元安鑫宝货币市场基金
的基金经理，2015年 7月
15 日起担任鑫元货币市
场基金的基金经理，2016
年1月13日起担任鑫元兴
利定期开放债券型发起式
证券投资基金（原鑫元兴
利债券型证券投资基金）
的基金经理，2016年 3月
2 日起担任鑫元合享分级
债券型证券投资基金、鑫
元合丰纯债债券型证券投
资基金（原鑫元合丰分级
债券型证券投资基金）的
基金经理，2016 年3 月9
日起担任鑫元汇利债券型
证券投资基金的基金经
理，2016年6 月3 日起担
任鑫元双债增强债券型证
券投资基金的基金经理，
2016年 7月13 日起担任
鑫元裕利债券型证券投资
基金的基金经理，2016年
8月17日起担任鑫元得利
债券型证券投资基金的基
金经理，2016 年10 月 27
日起担任鑫元聚利债券型
证券投资基金的基金经
理，2016年12月22 日起
担任鑫元招利债券型证券
投资基金的基金经理，
2017年 3月13 日起担任
鑫元瑞利定期开放债券型
发起式证券投资基金（原
鑫元瑞利债券型证券投资
基金）的基金经理，2017
年3月17日起担任鑫元添
利债券型证券投资基金的
基金经理，2017 年12 月
13 日起担任鑫元广利定鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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放债券
型发起
式证券
投资基
金、 鑫元
添利债
券型证
券投资
基金、 鑫
元广利
定期开
放债券
型发起
式证券
投资基
金、 鑫元
常利定
期开放
债券型
发起式
证券投
资基金、
鑫元合
利定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、 鑫
元增利
定期开
放债券
型发起
式证券
投资基
金、 鑫元
淳利定
期开放
债券型
发起式
证券投
资基金
的基金
经理
期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理，
2018年 3月22 日起担任
鑫元常利定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理， 2018年4月19 日
起担任鑫元合利定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2018年5
月 25 日起担任鑫元增利
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2018年 7月11 日起担任
鑫元淳利定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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赵慧
鑫元货
币市场
基金、 鑫
元兴利
定期开
放债券
型发起
式证券
投资基
金、 鑫元
汇利债
券型证
券投资
基金、 鑫
元双债
增强债
券型证
券投资
基金、 鑫
元裕利
债券型
证券投
资基金、
鑫元得
利债券
型证券
投资基
金、 鑫元
聚利债
券型证
券投资
基金、 鑫
元招利
债券型
证券投
资基金、
鑫元瑞
利定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、 鑫
元添利
2016年1月13
日
- 8 年
学历：经济学专业，硕士。
相关业务资格：证券投资
基金从业资格。 从业经历：
2010年7月任职于北京汇
致资本管理有限公司，担
任交易员。2011 年4 月起
在南京银行金融市场部资
产管理部和南京银行金融
市场部投资交易中心担任
债券交易员，有丰富的银
行间市场交易经验。2014
年 6 月加入鑫元基金，担
任基金经理助理。2016年
1月13日起担任鑫元兴利
定期开放债券型发起式证
券投资基金（原鑫元兴利
债券型证券投资基金）的
基金经理，2016 年3 月2
日起担任鑫元货币市场基
金的基金经理，2016年3
月 9 日起担任鑫元汇利债
券型证券投资基金的基金
经理，2016年6 月3 日起
担任鑫元双债增强债券型
证券投资基金的基金经
理，2016年7 月13 日起
担任鑫元裕利债券型证券
投资基金的基金经理，
2016年 8月17 日起担任
鑫元得利债券型证券投资
基金的基金经理，2016年
10月 27 日起担任鑫元聚
利债券型证券投资基金的
基金经理，2016 年12 月
22 日起担任鑫元招利债
券型证券投资基金的基金
经理，2017年 3 月13 日
起担任鑫元瑞利定期开放
债券型发起式证券投资基
金（原鑫元瑞利债券型证
券投资基金） 的基金经理，
2017年 3月17 日起担任
鑫元添利债券型证券投资
基金的基金经理，2017年鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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债券型
证券投
资基金、
鑫元广
利定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、 鑫
元常利
定期开
放债券
型发起
式证券
投资基
金、 鑫元
合利定
期开放
债券型
发起式
证券投
资基金、
鑫元增
利定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、 鑫
元淳利
定期开
放债券
型发起
式证券
投资基
金的基
金经理
12月 13 日起担任鑫元广
利定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理，2018年3 月22 日起
担任鑫元常利定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理，2018年 4月
19 日起担任鑫元合利定
期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理，
2018年 5月25 日起担任
鑫元增利定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2018 年7 月11
日起担任鑫元淳利定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘
日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》 ，通过系统和人工相结合的方式进
行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期
内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金专注于债券产品投资，追求稳定回报。配置策略主要集中在中短久期品种，主要是规
避利率风险。报告期内，本基金在利率债和高评级信用债之间进行合理配置，并在资金面紧张的
时机合理安排流动性，锁定回购收益，同时高度关注组合的流动性风险，采取相对谨慎的久期策
略，灵活把握波段机会，并密切排查组合债券的信用风险。本基金将继续以流动性较好且可获得
稳定收益的资产为主，合理安排流动性，将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于首位，为
基金持有人谋求长期、稳定的回报。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0322 元；本报告期基金份额净值增长率为 2.78%，业绩
比较基准收益率为 4.35%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年上半年GDP增速为6.8%， 投资、 消费和净出口对GDP的拉动分别为2.1%、 5.3%和-0.7%，
受中美贸易摩擦及去年高基数因素影响，净出口对 GDP 拉动由 2017 年的 0.6%降至-0.7%，出现较
大幅度下滑；消费回升 1.2 个百分点，投资回落 0.1 个百分点，消费对经济稳定增长起到支撑作
用。
展望 2018 年下半年，经济面临下行压力仍然较大。消费方面，上半年社会消费品零售总额同
比仅为 9.4%，较 2017 年下滑 0.8 个百分点，受到地产价格上涨形成的挤出效应以及去杠杆经济
景气度回落下收入增速减缓，叠加消费者边际消费倾向下降，下半年消费增速面临较大下行压力，
其中先行指标汽车销量在上半年压力开始显现；投资端，上半年固定资产投资增速维持 6.0%，较
2017 年下降1.2 个百分点，基建增速出现大幅回落，制造业投资增速维持稳定，地产相对较高景
气成为支撑投资增速保持平稳的重要力量，虽然 7 月份货币政策和财政政策双双发力支撑基建投
资回升，但考虑到当前基建投资规模极大，依赖政府力量拉动基建投资边际力量会逐步弱化，投
资端下半年压力也会有所体现。进出口，在中美贸易摩擦加剧下，且美国是中国货物贸易净额的
主要来源，若下半年中美贸易未能有效缓解，则出口会面临极大压力。
在此背景下，我们认为下半年股市作为大类资产，需要进一步消化经济基本面下行和投资者
风险偏好逐步回落的压力。相对“黑天鹅” ，下半年“灰犀牛”对投资者影响会更加显著，体现在
中美贸易、除美联储外的发达经济体流动性收缩对国内流动性边际宽松的冲击、地产调控不确定
性、去杠杆潜在的冲击等等。投资方面，下半年仍会积极参与债市投资机会，一方面在资金面仍
保持宽松时适当提高组合静态收益。另一方面，也需继续关注政策节奏的变动，把握利率债节奏。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司成立估值委员会，并制订有关工作规则。成员包括运营分管领导、投资分管领导、督
察长、监察稽核部负责人、研究部门负责人、交易部负责人、基金运营部负责人等，对公司依法
受托管理资产的投资品种估值政策、估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值业务
的操作流程和风险控制，确保基金估值的公允、合理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业
从业经验。本公司的基金估值和会计核算由基金运营部负责实施，根据相关的法律法规规定、基鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控
制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金运营部人员均具备基金从业资格和相关工作
经历。本公司基金经理可参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间债券市场及证券交易所上市流通或挂牌转让的固定收益品种的估值数据
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未进行利润分配。截止报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规
的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国光大银行股份有限公司在鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金 （以
下称“本基金” ）托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全
保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问
题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，
没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对
基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有
人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金
合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券
投资基金 2018 年半年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告
（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等
内容真实、准确。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6 月30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 337,608.65 271,003.58
结算备付金
5,036,591.88 2,756,796.01
存出保证金
5,543.78 -
交易性金融资产 6.4.7.2 1,213,653,400.00 589,760,340.00
其中：股票投资
--
基金投资
- -
债券投资
1,130,802,900.00 589,760,340.00
资产支持证券投资
82,850,500.00 -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 --
买入返售金融资产 6.4.7.4 --
应收证券清算款
63,065,000.00 -
应收利息 6.4.7.5 20,845,060.74 16,341,289.12
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 --
资产总计
1,302,943,205.05 609,129,428.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6 月30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
213,562,864.35 109,298,907.00
应付证券清算款
62,956,088.70 -
应付赎回款
- 8,718.60
应付管理人报酬
252,411.98 171,915.93
应付托管费
84,137.32 42,978.99
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 43,762.34 25,013.78鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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应交税费
72,710.89 -
应付利息
-39,555.41 128,663.25
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 128,011.12 240,006.54
负债合计
277,060,431.29 109,916,204.09
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 993,882,190.73 497,087,063.01
未分配利润 6.4.7.10 32,000,583.03 2,126,161.61
所有者权益合计
1,025,882,773.76 499,213,224.62
负债和所有者权益总计
1,302,943,205.05 609,129,428.71
注：报告截止日 2018 年6 月30 日，基金份额净值 1.0322 元，基金份额总额 993,882,190.73 份。
6.2 利润表
会计主体：鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017年6 月30 日
一、收入
19,487,994.25 7,613,748.53
1.利息收入
17,410,413.63 12,668,101.67
其中：存款利息收入 6.4.7.11 77,935.52 53,006.12
债券利息收入
16,593,630.96 12,615,095.55
资产支持证券利息收入
288,576.54 -
买入返售金融资产收入
450,270.61 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,716,125.03 -2,588,143.08
其中：股票投资收益 6.4.7.12 --
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -2,716,262.23 -2,588,143.08
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 137.20 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 --
衍生工具收益 6.4.7.15 --
股利收益 6.4.7.16 --
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
4,793,684.97 -2,466,433.32
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 20.68 223.26
减：二、费用
3,364,052.92 2,667,248.72鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,167,211.94 989,739.72
2．托管费 6.4.10.2.2 332,801.32 247,434.91
3．销售服务费 6.4.10.2.3 --
4．交易费用 6.4.7.19 8,751.90 2,175.00
5．利息支出
1,616,606.67 1,290,287.97
其中：卖出回购金融资产支出
1,616,606.67 1,290,287.97
6．税金及附加
42,069.97 -
7．其他费用 6.4.7.20 196,611.12 137,611.12
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
16,123,941.33 4,946,499.81
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
16,123,941.33 4,946,499.81
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
497,087,063.01 2,126,161.61 499,213,224.62
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 16,123,941.33 16,123,941.33
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
496,795,127.72 13,750,480.09 510,545,607.81
其中：1.基金申购款 496,912,460.41 13,752,694.87 510,665,155.28
2.基金赎回款 -117,332.69 -2,214.78 -119,547.47
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基 993,882,190.73 32,000,583.03 1,025,882,773.76鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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金净值）
项目
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
498,010,910.64 618,494.79 498,629,405.43
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 4,946,499.81 4,946,499.81
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-907,630.32 -1,644.03 -909,274.35
其中：1.基金申购款 35,810.00 212.21 36,022.21
2.基金赎回款 -943,440.32 -1,856.24 -945,296.56
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
497,103,280.32 5,563,350.57 502,666,630.89
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______张乐赛______
_ __ _ __陈宇______
__ __包颖____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
鑫元兴利债券型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会（以下简称
“中国证监会” ）证监许可[2015]2707 号《关于核准鑫元兴利债券型证券投资基金募集的批复》
核准，由鑫元基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元兴利债券型证
券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不
包括认购资金利息共募集 200,966,975.03 元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
普华永道中天验字（2016）第 026 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《鑫元兴利债券型鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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证券投资基金基金合同》于 2016 年 1 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
200,966,987.17 份基金份额，其中认购资金利息折合 12.14份基金份额。本基金的基金管理人为
鑫元基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
2018 年 3 月 29 日鑫元兴利债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审
议通过了《关于变更注册鑫元兴利债券型证券投资基金的议案》 ，审议内容包括了鑫元兴利债券型
证券投资基金变更名称、基金类型、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、管理费、赎回
费、估值方法等，大会决定将“鑫元兴利债券型证券投资基金”正式变更为“鑫元兴利定期开放
债券型发起式证券投资基金” ， 变更后的 《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
自 2018 年5月 3 日起正式生效。变更后的基金为契约型、定期开放式，存续期限不定。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、中小企业私
募债、证券公司短期公司债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、资产支持证券、债券
回购、银行存款（包括但不限于协议存款、定期存款及其他银行存款等） 、同业存单、货币市场工
具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。本
基金不投资于股票、权证，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外） 、可交换
债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以
将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%，但在每次开放期开始前 10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投
资不受上述比例限制；开放期内现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不
低于 5%，封闭期内不受上述 5%的限制，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金业绩比较基准：中证全债指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人鑫元基金管理有限公司于 2018 年8月 28 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《鑫元兴利定期开放债券型发起
式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018年半年度的财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2018
年 6 月30 日的财务状况以及 2018 年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自 2016 年5 月1日起，金融业
由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 337,608.65
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 337,608.65
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
---
债券
交易所市场 475,602,264.27 467,616,900.00 -7,985,364.27
银行间市场 666,425,001.99 663,186,000.00 -3,239,001.99
合计 1,142,027,266.26 1,130,802,900.00 -11,224,366.26
资产支持证券 83,635,471.74 82,850,500.00 -784,971.74
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,225,662,738.00 1,213,653,400.00 -12,009,338.00
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
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6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：无。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息 3,286.18
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,039.85
应收债券利息 18,344,059.78
应收资产支持证券利息 2,495,672.68
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 2.25
合计 20,845,060.74
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用 38,620.76
银行间市场应付交易费用 5,141.58
合计 43,762.34
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 27 页 共 59 页
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 128,011.12
合计 128,011.12
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 497,087,063.01 497,087,063.01
本期申购 496,912,460.41 496,912,460.41
本期赎回(以"-"号填列) -117,332.69 -117,332.69
- 基金拆分/份额折算前 --
基金拆分/份额折算变动份额 --
本期申购 --
本期赎回(以"-"号填列) --
本期末 993,882,190.73 993,882,190.73
注：申购含红利再投。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 19,164,128.71 -17,037,967.10 2,126,161.61
本期利润 11,330,256.36 4,793,684.97 16,123,941.33
本期基金份额交易
产生的变动数
23,873,943.59 -10,123,463.50 13,750,480.09
其中：基金申购款 23,879,347.66 -10,126,652.79 13,752,694.87
基金赎回款 -5,404.07 3,189.29 -2,214.78
本期已分配利润 ---
本期末 54,368,328.66 -22,367,745.63 32,000,583.03
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 28 页 共 59 页
项目
本期
2018年1月1 日至2018年6 月30 日
活期存款利息收入 46,204.68
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 31,524.23
其他 206.61
合计 77,935.52
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
注：无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-2,716,262.23
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -2,716,262.23
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
410,413,428.58
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
402,106,242.23
减：应收利息总额 11,023,448.58
买卖债券差价收入 -2,716,262.23
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 29 页 共 59 页
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：无。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：无。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出资产支持证券成交总额 4,841,095.32
减：卖出资产支持证券成本总额 4,815,762.80
减：应收利息总额 25,195.32
资产支持证券投资收益 137.20
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：无。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：无。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：无。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：无。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：无。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 30 页 共 59 页
6.4.7.16 股利收益
注：无。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1 日至2018年6 月30 日
1.交易性金融资产 4,793,684.97
——股票投资 -
——债券投资 5,578,656.71
——资产支持证券投资 -784,971.74
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 4,793,684.97
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018年6 月30 日
基金赎回费收入 20.68
合计 20.68
注：2018 年 3 月 29 日鑫元兴利债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审
议通过了《关于变更注册鑫元兴利债券型证券投资基金的议案》 ，审议内容包括了鑫元兴利债券型
证券投资基金变更名称、基金类型、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、管理费、赎回
费、估值方法等，大会决定将“鑫元兴利债券型证券投资基金”正式变更为“鑫元兴利定期开放
债券型发起式证券投资基金”，变更后的《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合
同》自 2018年 5 月3 日起正式生效。变更后的基金为契约型、定期开放式，存续期限不定。详情
请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 31 页 共 59 页
2018年1月1 日至2018年6 月30 日
交易所市场交易费用 2,954.40
银行间市场交易费用 5,797.50
合计 8,751.90
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018年6 月30 日
审计费用 29,752.78
信息披露费 89,258.34
上清所证书查询费 600.00
债券账户服务费 27,000.00
持有人大会费用 50,000.00
合计 196,611.12
6.4.7.21 分部报告
注：无。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
注：无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
鑫元基金管理有限公司(“鑫元基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司(“光大银 基金托管人 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 32 页 共 59 页
行”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
注：无。
6.4.10.1.2 债券交易
注：无。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.10.1.4 权证交易
注：无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,167,211.94 989,739.72
其中： 支付销售机构的客
户维护费
366.44 176.37
注：1、自 2018年 1月 1日至 2018 年5 月2 日，支付基金管理人鑫元基金的管理人报酬按前一日
基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.40%/ 当年天数。
2、2018 年3月 29 日鑫元兴利债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审议
通过了《关于变更注册鑫元兴利债券型证券投资基金的议案》 ，审议内容包括了鑫元兴利债券型证鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 33 页 共 59 页
券投资基金变更名称、基金类型、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、管理费、赎回费、
估值方法等，大会决定将“鑫元兴利债券型证券投资基金”正式变更为 “鑫元兴利定期开放债券
型发起式证券投资基金”，变更后的《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
自 2018 年5月 3 日起正式生效。自 2018 年5 月3日起，支付基金管理人鑫元基金的管理人报酬
按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.30%/ 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
332,801.32 247,434.91
注：支付基金托管人光大银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
注：无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1 日至2018年6
月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30
日
基金合同生效日（ 2016 年
1 月 13 日 ）持有的基金份
额
--
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 9,732,386.14 -
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 9,732,386.14 -鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 34 页 共 59 页
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.9792% -
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
光大银行 337,608.65 46,204.68 895,093.93 23,294.39
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
注：无。
6.4.11 利润分配情况
注：无。
6.4.12 期末（ 2018 年6月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注：无。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 35 页 共 59 页
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截止本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 213,562,864.35 元，于 2018 年 7 月 2 日（先后）到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，投资于各类具有良好流动性的金融工具，属于证券投资基金中的较低
风险品种。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动
性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是实现“将宏观分析和信用分
析相结合，积极配置优质债券，并合理安排组合期限，在保证资产安全性的基础上力争获取稳定
的超额收益”的投资目标。
本基金的基金管理人实行全员风险管理，风险管理是公司所有部门、全体员工的应尽职责。
公司建立董事会、经营管理层、独立风险管理部门、业务部门四级风险管理组织架构，并分别明
确风险管理职能与责任。董事会对公司的风险管理负有最终责任，董事会下设风险控制与合规审
计委员会，负责研究、确定公司风险管理理念，指导公司风险管理体系的建设；经营管理层负责
组织、部署风险管理工作，经营管理层设风险控制委员会，负责确定风险管理理念、原则、目标
和方法，促进风险管理环境、文化的形成，组织风险管理体系建设，审议风险管理制度和流程，
审议重大风险事件；监察稽核部作为独立风险管理部门负责协同相关业务部门落实投资风险、操
作风险、合规风险、道德风险等各类风险的控制和管理，督促、检查各业务部门、各业务环节的
风险管理工作；各业务部门负责根据职能分工贯彻落实风险管理程序，执行风险管理措施。根据
风险管理工作要求，各业务部门健全完善规章制度和操作流程，严格遵守风险管理制度、流程和
限额，严格执行从风险识别、风险测量、风险控制、风险评价到风险报告的风险管理程序，对本
部门发生风险事件承担直接责任，及时、准确、全面、客观地将本部门及本部门发现的风险信息
向风险管理部门报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 36 页 共 59 页
存款存放在本基金的托管行，定期存款存放在信誉良好的商业银行，因而与此类银行存款相关的
信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完
成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资及资产支持证券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意
见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1
29,937,000.00 -
A-1以下
--
未评级
30,069,000.00 29,994,000.00
合计
60,006,000.00 29,994,000.00
注：未评级债券为政策性金融债。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：无。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 126,143,000.00 143,203,000.00
合计 126,143,000.00 143,203,000.00
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 37 页 共 59 页
AAA 711,057,400.00 223,221,840.00
AAA以下 233,596,500.00 193,341,500.00
未评级 - -
合计 944,653,900.00 416,563,340.00
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
AAA 82,850,500.00 -
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 82,850,500.00 -
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：无。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于申购及赎回开放日对本基金的申购
赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本
基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，
控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险
进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比
例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 38 页 共 59 页
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。于开放期内，
本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票
不得超过该上市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金
及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)， 本基金与由本基金的基金管理人管理的全部
投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券” 。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。于开放期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净
值的 15%。于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可
变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可
变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 39 页 共 59 页
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
201
8年
6月
30
日
1 个月以内 1-3个月 3 个月-1 年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
337,608.65 - - - - - 337,608.65
结
算
备
付
金
5,036,591.88 - - - - - 5,036,591.88
存
出
保
证
金
5,543.78 - - - - - 5,543.78
交
易
性
金
融
资
产
3,010,500.00 98,327,000.00428,694,900.0
0
665,543,000.0
0
18,078,000.0
0
-1,213,653,400.0
0
买
入
返
售
金
融
资
- ------鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 40 页 共 59 页
产
应
收
证
券
清
算
款
- - - - -63,065,000.0
0
63,065,000.00
应
收
利
息
- - - - -20,845,060.7
4
20,845,060.74
应
收
申
购
款
- ------
资
产
总
计
8,390,244.31 98,327,000.00428,694,900.0
0
665,543,000.0
0
18,078,000.0
0
83,910,060.7
4
1,302,943,205.0
5
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
213,562,864.35 - - - - - 213,562,864.35
应
付
证
券
清
算
款
- - - - -62,956,088.7
0
62,956,088.70
应
付
赎
回
款
- ------鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 41 页 共 59 页
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 252,411.98 252,411.98
应
付
托
管
费
- - - - - 84,137.32 84,137.32
应
付
销
售
服
务
费
- ------
应
付
交
易
费
用
- - - - - 43,762.34 43,762.34
应
交
税
费
- - - - - 72,710.89 72,710.89
应
付
利
息
- - - - - -39,555.41 -39,555.41
应
付
利
润
- ------
其
他
负
债
- - - - - 128,011.12 128,011.12
负
债
总
213,562,864.35 - - - -63,497,566.9
4
277,060,431.29鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 42 页 共 59 页
计
利
率
敏
感
度
缺
口
-205,172,620.0
4
98,327,000.00428,694,900.0
0
665,543,000.0
0
18,078,000.0
0
20,412,493.8
0
1,025,882,773.7
6
上
年
度
末
201
7年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3个月 3 个月-1 年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
271,003.58 - - - - - 271,003.58
结
算
备
付
金
2,756,796.01 - - - - - 2,756,796.01
交
易
性
金
融
资
产
29,994,000.00 143,203,000.0
0
60,412,000.00338,147,340.0
0
18,004,000.0
0
- 589,760,340.00
应
收
利
息
- - - - -16,341,289.1
2
16,341,289.12
资
产
总
计
33,021,799.59 143,203,000.0
0
60,412,000.00338,147,340.0
0
18,004,000.0
0
16,341,289.1
2
609,129,428.71鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 43 页 共 59 页
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
109,298,907.00 - - - - - 109,298,907.00
应
付
赎
回
款
- - - - - 8,718.60 8,718.60
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 171,915.93 171,915.93
应
付
托
管
费
- - - - - 42,978.99 42,978.99
应
付
交
易
费
用
- - - - - 25,013.78 25,013.78
应
付
利
息
- - - - - 128,663.25 128,663.25
其
他
负
债
- - - - - 240,006.54 240,006.54
负
债
109,298,907.00 - - - - 617,297.09 109,916,204.09鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 44 页 共 59 页
总
计
利
率
敏
感
度
缺
口
-76,277,107.41 143,203,000.0
0
60,412,000.00338,147,340.0
0
18,004,000.0
0
15,723,992.0
3
499,213,224.62
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年6月30日 ）
上年度末（ 2017年 12月 31
日 ）
1.市场利率下降25
个基点
4,986,583.71 2,484,729.65
2.市场利率上升25
个基点
-4,940,995.52 -2,462,370.34
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，
且本期期末未持有股票，因此无重大市场价格风险。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 45 页 共 59 页
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第二层次的余额为 1,213,653,400.00 元，无属于第一层次以及第三层次的余额(2017 年 12 月
31 日：第二层次 589,760,340.00 元，无属于第一层次以及第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年12月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年 6 月30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增值
税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 46 页 共 59 页
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018 年1月 1 日起运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 47 页 共 59 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,213,653,400.00 93.15
其中：债券 1,130,802,900.00 86.79
资产支持证券 82,850,500.00 6.36
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,374,200.53 0.41
8 其他各项资产 83,915,604.52 6.44
9 合计 1,302,943,205.05 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 48 页 共 59 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 318,972,000.00 31.09
其中：政策性金融债 30,069,000.00 2.93
4 企业债券 514,067,900.00 50.11
5 企业短期融资券 29,937,000.00 2.92
6 中期票据 141,683,000.00 13.81
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 126,143,000.00 12.30
9 其他 - -
10 合计 1,130,802,900.00 110.23
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 143474 18 陕投 02 600,000 60,738,000.00 5.92
2 112697 18 苏宁 02 600,000 59,562,000.00 5.81
3 136427 16 葛洲 02 600,000 59,298,000.00 5.78
4 101456005 14 粤铁建 500,000 52,205,000.00 5.09鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 49 页 共 59 页
MTN001
5 1728014
17 华夏银行
01
500,000 50,110,000.00 4.88
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 146729 17 花 03A1 500,000 49,900,000.00 4.86
2 146369 花呗 32A1 300,000 29,940,000.00 2.92
3 1689228 16 金诚 2B 90,000 3,010,500.00 0.29
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未持有国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括宁波银行股份有限公司。深圳银监局于
2017 年 7 月 14 日对宁波银行深圳分行作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策程序鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 50 页 共 59 页
符合相关法律、法规的规定。
本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,543.78
2 应收证券清算款 63,065,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 20,845,060.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 83,915,604.52
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 51 页 共 59 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
123 8,080,343.01 993,273,583.25 99.94% 608,607.48 0.06%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,265.51 0.0001%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
9,732,386.14 0.98 9,732,386.14 0.98 3
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,732,386.14 0.98 9,732,386.14 0.98 3
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 52 页 共 59 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年 1 月13 日 ）基金份额总额 200,966,987.17
本报告期期初基金份额总额 497,087,063.01
本报告期基金总申购份额 496,912,460.41
减:本报告期基金总赎回份额 117,332.69
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 993,882,190.73
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 53 页 共 59 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
2018 年 3 月 29 日鑫元兴利债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审
议通过了《关于变更注册鑫元兴利债券型证券投资基金的议案》 ，审议内容包括了鑫元兴利债券
型证券投资基金变更名称、基金类型、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、管理费、赎
回费、估值方法等，大会决定将“鑫元兴利债券型证券投资基金”正式变更为“鑫元兴利定期开
放债券型发起式证券投资基金”，变更后的《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金基金
合同》自 2018 年5 月3 日起正式生效。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：本报告期内基金管理人无重大人事变动。
2、基金托管人：2018 年 5 月 7 日，中国光大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托
管业务部总经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及
基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1、本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
2、本报告期内，基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 54 页 共 59 页
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公司 2 - - 16,219.52 29.98% -
中信证券 2 - - 9,834.48 18.18% -
方正证券 2 - - - - -
银河证券 2 - - 3,571.00 6.60% -
广发证券 2 - - 16,166.04 29.89% -
安信证券 2 - - 8,301.72 15.35% -
注： （1）交易单元的主要选择标准：
1）财务状况良好，经营行为规范；
2）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，具备投资运作所需的高效、安全的通讯条件，交
易设施符合代理基金进行证券交易的需要；
3）具备研究实力，能及时提供高质量的研究服务；
4）收取的交易佣金费率合理。
（2）交易单元的选择程序：
1) 投资研究部根据选择标准选取合作券商，发起签署研究服务协议；
2) 交易部发起与合作券商签订交易单元租用协议，办理交易单元的相关开通手续，调整相关系统
参数，基金运营部及时通知托管人。
（3）报告期内基金租用券商交易单元的变更情况： 无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中金公司 61,161,747.95 23.97%1,560,981,000.00 30.28% - -
中信证券 10,027,697.26 3.93% 973,500,000.00 18.88% - -
方正证券 - - - - - -
银河证券 - - 357,100,000.00 6.93% - -
广发证券 103,382,142.76 40.51%1,513,665,000.00 29.36% - -
安信证券 80,624,157.53 31.59% 750,100,000.00 14.55% - -鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 55 页 共 59 页
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
鑫元兴利债券型证券投资基金
2017 年第 4季度报告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年1月19日
2
鑫元基金管理有限公司关于以通
讯开会方式召开鑫元兴利债券型
证券投资基金基金份额持有人大
会的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年2月26日
3
鑫元基金管理有限公司关于以通
讯开会方式召开鑫元兴利债券型
证券投资基金基金份额持有人大
会的第一次提示性公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年2月27日
4
鑫元兴利债券型证券投资基金更
新招募说明书摘要（2018 年第1
号）
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年2月27日
5
鑫元兴利债券型证券投资基金更
新招募说明书（2018 年第 1 号）
公司网站 2018年 2月27 日
6
鑫元基金管理有限公司关于以通
讯开会方式召开鑫元兴利债券型
证券投资基金基金份额持有人大
会的第二次提示性公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年2月28日
7
鑫元基金管理有限公司关于开通
上海银联电子支付服务有限公司
支付网上直销交易业务及费率优
惠的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2018年2月28日
8
鑫元兴利债券型证券投资基金
2017 年度报告
公司网站 2018年 3月30 日
9
鑫元兴利债券型证券投资基金
2017 年度报告摘要
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年3月30日
10
鑫元基金管理有限公司关于鑫元
兴利债券型证券投资基金基金份
额持有人大会表决结果暨决议生
效的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年3月30日
11
关于鑫元兴利债券型证券投资基
金恢复大额申购业务的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年4月3日
12
鑫元兴利债券型证券投资基金
2018 年第 1季度报告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
2018年4月23日 鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 56 页 共 59 页
券时报
13
鑫元基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与浙江同花顺基金销
售有限公司基金申购、定期定额
投资业务费率优惠活动的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2018年4月25日
14
鑫元基金管理有限公司关于旗下
基金持有股票估值方法调整的公
告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2018年4月25日
15
鑫元兴利定期开放债券型发起式
证券投资基金-基金合同
公司网站 2018年 5月3 日
16
鑫元兴利定期开放债券型发起式
证券投资基金-基金合同摘要
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年5月3日
17
鑫元兴利定期开放债券型发起式
证券投资基金-托管协议
公司网站 2018年 5月3 日
18
鑫元兴利定期开放债券型发起式
证券投资基金-招募说明书-信批
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年5月3日
19
鑫元基金管理有限公司关于《鑫
元兴利定期开放债券型发起式证
券投资基金合同》生效的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年5月3日
20
鑫元基金管理有限公司关于旗下
基金调整销售机构的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报
2018年5月3日
21
鑫元基金管理有限公司关于旗下
基金持有股票估值方法调整的公
告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2018年6月14日
22
鑫元基金管理有限公司关于旗下
基金所持有股票因长期停牌变更
估值方法的提示性公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2018年6月22日
23
鑫元基金管理有限公司关于旗下
基金 2018 年6 月29 日资产净值
的公告
公司网站、 中国证券
报、上海证券报、证
券时报、证券日报
2018年6月30日
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 57 页 共 59 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180630 497,017,892.64 486,523,304.47 0.00 983,541,197.11 98.96%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可
能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临
小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大
额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较
大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时
交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
（四）基金合同提前终止或其它相关风险
《基金合同》生效之日起 3 年后的对日，若基金资产净值低于 2 亿元，基金合同自动终止，且不得通
过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。《基金合同》生效满3 年后继续存续的，基金在存续
期内连续 20个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元的，基金
管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情况的，本基金合同将终止并根据基
金合同约定的程序进行清算，且无须召开基金份额持有人大会，同时基金管理人应履行相关的监管报
告和信息披露程序。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值
大幅缩减，对本基金的继续存续产生决定性影响。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
1.2018 年 3 月 29 日鑫元兴利债券型证券投资基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，
审议通过了《关于变更注册鑫元兴利债券型证券投资基金的议案》 ，审议内容包括了鑫元兴利债鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 58 页 共 59 页
券型证券投资基金变更名称、基金类型、运作方式、投资范围、投资策略、投资限制、管理费、
赎回费、估值方法等，大会决定将“鑫元兴利债券型证券投资基金”正式变更为“鑫元兴利定
期开放债券型发起式证券投资基金”，变更后的《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基
金基金合同》自 2018 年5 月3 日起正式生效。变更后的基金为契约型、定期开放式，存续期限
不定。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。
2.经基金管理人第二届董事会第八次通讯表决会议审议通过，自 2018年 7 月19 日起，本基
金的会计师事务所由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）更换为安永华明会计师事务
所（特殊普通合伙） 。详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相关公告。
鑫元兴利定期开放 2018年半年度报告
第 59 页 共 59 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件；
2、 《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
3、 《鑫元兴利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
鑫元基金管理有限公司
2018年8月28日
