德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金
2018年半年度报告
2018年6 月30日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2018年8 月28日 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 2 页 共 62 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1 月1日起至2018年6 月30 日止。
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 3 页 共 62 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 18 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 4 页 共 62 页
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 51
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 51
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 51
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 51
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 51
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 51
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 54
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 54
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 54
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 54
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 55
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 58
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 60
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 60 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 5 页 共 62 页
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 60
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 62
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 62
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 62
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 6 页 共 62 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 德邦新回报灵活配置混合
基金主代码 003132
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 13日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 154,082,828.89 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等
大类资产间的灵活配置，力求超越业绩比较基准的资
产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。
投资策略
本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益
投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券的投资策
略等多方面进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率
（税后）×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李定荣 陆志俊
联系电话 021-26010999 95559
电子邮箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话
4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
注册地址
上海市虹口区吴淞路 218
号宝矿国际大厦35层
中国（上海）自由贸易试验区银
城中路188号
办公地址 上海市虹口区吴淞路 218 中国（上海）自由贸易试验区银德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 7 页 共 62 页
号宝矿国际大厦35层 城中路188号
邮政编码 200080 200120
法定代表人 左畅 彭纯
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 德邦基金管理有限公司
上海市虹口区吴淞路 218号宝矿国
际大厦35层
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海市浦东新区世纪大道100 号上
海环球金融中心50楼
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 8 页 共 62 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6 月 30 日 )
本期已实现收益 13,172,024.40
本期利润 -10,458,389.78
加权平均基金份额本期利润 -0.0661
本期加权平均净值利润率 -6.03%
本期基金份额净值增长率 -6.64%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 5,244,981.43
期末可供分配基金份额利润 0.0340
期末基金资产净值 159,327,810.32
期末基金份额净值 1.0340
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 16.56%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数） 。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -6.15% 1.41% -3.02% 0.51% -3.13% 0.90%
过去三个月 -6.86% 1.08% -3.79% 0.45% -3.07% 0.63%
过去六个月 -6.64% 1.10% -4.76% 0.46% -1.88% 0.64%
过去一年 2.18% 0.83% -0.56% 0.38% 2.74% 0.45%
自基金合同 16.56% 0.73% 3.94% 0.34% 12.62% 0.39% 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 9 页 共 62 页
生效起至今
注：本基金业绩比较基准为沪深 300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率（税后）×60%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为 2017 年 1 月 13 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作
时间已满 1 年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同
规定。图示日期为2017年 1月13日至2018年6月30日。
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 10 页 共 62 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司，注册资本为 5.9 亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任，秉持长期的
价值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，为客户提供卓越的理财服务。
截止 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理二十二只开放式基金：德邦优化灵活配置混合
型证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康
灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型
证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、德邦增利货币市场基金、德邦多元
回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债 9 个月定期开放债券型证
券投资基金、德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦
锐璟债券型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资
基金、 德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、 德邦量化优选股票型证券投资基金基金 （LOF）、
德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF） 、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、
德邦弘利货币市场基金（已终止，正在清算中）以及德邦德焕 9 个月定期开放债券型证券投资基
金（已终止，正在清算中） 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
戴鹤忠
公司事
业七部
总监、 本
基金的
基金经
理、 德邦
鑫星稳
2017年1月13
日
- 19 年
博士， 2001 年5月至 2004
年 9月在中国人民保险公
司担任投资管理部投资经
理；2004年10月至2006
年 5月在国民人寿保险公
司担任投资管理部投资经
理；2006年6月至 2006德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 11 页 共 62 页
健灵活
配置混
合型证
券投资
基金、 德
邦景颐
债券型
证券投
资基金
的基金
经理。
年 12月在天弘基金管理
有限公司担任投资管理部
负责人；2007年1月至
2011年2月在中国出口信
用保险公司担任资产管理
部人民币业务处长；2011
年3月至2012年8月在工
银瑞信基金管理有限公司
担任专户投资总监；2013
年12月至2014年11月在
中国出口信用保险公司担
任资产管理部股票投资处
主管。2014 年 12 月加入
德邦基金，现任公司事业
七部总监、本公司基金经
理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下， 为基金份额持有人
谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
控等环节严格把关，借助IT 系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善
交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制
度的执行和实现。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 12 页 共 62 页
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续两个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3 日
内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年市场整体表现不佳，主要股指全部收跌，上证综指下跌接近 14%，沪深 300 下跌接近
13%，中小板指下跌超过14%，创业板指下跌超过 8%，市场成交量持续低迷。行业中仅大消费板块
持续性较强、获得正向收益，其余板块悉数下跌。造成市场低迷的主要原因有近期市场在中美贸
易争端持续发酵，以及国内信用违约事件影响下较为动荡，加上下跌过程中引发的股权质押平仓
风险进一步加剧了市场对于后续走势的担忧。本基金的股票仓位维持适当，个股以大盘蓝筹为主，
固定收益部分以存款为主，同时积极参与新股申购，力争为持有人赚取合理收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0340元；本报告期基金份额净值增长率为-6.64%，业绩
比较基准收益率为-4.76%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，经济增长的压力依存。预计消费需求会在下半年止跌趋稳；投资需求稳中趋降，
其中基建投资增速自年初以来下降较多，预计下半年将趋稳提高，而一季度大幅增长、二季度趋
缓的房地产投资，下半年将大概率继续趋稳回落，制造业投资将趋稳提升；进出口增速由于中美
贸易战的影响，是下半年经济增长中的最大不确定性。
从另一方面来看，当前经济仍然较为稳定，且在供给侧改革的推进下，落后产能大量出清，
新经济贡献提升，各产业竞争格局进一步优化，经济内生动能和质量逐渐提升，抗波动能力增强。德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 13 页 共 62 页
此外，在连续的风险消化后，A 股的估值水平已位于历史均值下方，虽然未来扰动因素影响仍有
变数，但从中长期角度来看风险的集中释放反而给不少优质个股打开了配置窗口，包括近期调整
较大、基本面不错的个股未来或存在估值修复机会。
所以，下半年对股市的基本判断是整体行情机会不大，有部分结构性机会。本基金的配置策
略主要以价值蓝筹为主线，挑选收益风险比高的优秀企业，在结构性行情下为投资人带来合理回
报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》 、 《德邦
基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员
会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、金融工程与量化投资部、研
究发展部、运作保障部负责人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负
责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督， 确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲
进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基
金资产在采用新投资策略和新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不
适用的情况下，及时召开估值委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。涉及估值政策的变
更均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的
约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估
值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行
复核，复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值
流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金资产净值德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 14 页 共 62 页
低于五千万的情形。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 15 页 共 62 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2018上半年度，基金托管人在德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管
人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2018 上半年度，德邦基金管理有限公司在德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金投资运
作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发
现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2018上半年度，由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦新回报灵活配
置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关
内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 16 页 共 62 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年 6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 25,895,409.23 50,912,889.07
结算备付金
21,532.38 25,174,410.58
存出保证金
35,522.11 17,126.80
交易性金融资产 6.4.7.2 133,748,893.64 146,831,986.15
其中：股票投资
133,748,893.64 128,057,986.15
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- 18,774,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 4,510.73 167,980.96
应收股利
- -
应收申购款
- 199.70
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
159,705,868.09 223,104,593.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年 6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
9.09 43,840.51
应付管理人报酬
107,999.10 153,792.19
应付托管费
33,749.71 48,060.06
应付销售服务费
67,499.44 96,120.13
应付交易费用 6.4.7.7 20,032.91 107,354.00 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 17 页 共 62 页
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 148,767.52 540,000.00
负债合计
378,057.77 989,166.89
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 154,082,828.89 200,534,765.79
未分配利润 6.4.7.10 5,244,981.43 21,580,660.58
所有者权益合计
159,327,810.32 222,115,426.37
负债和所有者权益总计
159,705,868.09 223,104,593.26
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.0340元，基金份额总额154082828.89 份。
6.2 利润表
会计主体：德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1月 1 日至
2018 年6 月 30日
上年度可比期间
2017年1 月13日(基
金合同生效日)至
2017 年 6月 30日
一、收入
-8,767,794.92 30,332,647.95
1.利息收入
356,964.01 1,028,629.79
其中：存款利息收入 6.4.7.11 180,723.22 776,644.76
债券利息收入
- 158,311.22
资产支持证券利息收入
176,240.79 -
买入返售金融资产收入
- 93,673.81
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
14,505,539.83 12,200,087.93
其中：股票投资收益 6.4.7.12 12,719,334.06 10,623,330.36
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - 2,493.40
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -20,020.62 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,806,226.39 1,574,264.17
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-23,630,414.18 17,103,835.85
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 115.42 94.38 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 18 页 共 62 页
减：二、费用
1,690,594.86 2,154,575.18
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 687,182.91 780,307.01
2．托管费 6.4.10.2.2 214,744.73 243,845.95
3．销售服务费 6.4.10.2.3 429,489.23 487,691.89
4．交易费用 6.4.7.19 190,825.97 382,270.96
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
634.50 -
7．其他费用 6.4.7.20 167,717.52 260,459.37
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-10,458,389.78 28,178,072.77
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-10,458,389.78 28,178,072.77
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月 1日至 2018 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
200,534,765.79 21,580,660.58 222,115,426.37
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -10,458,389.78 -10,458,389.78
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-46,451,936.90 -5,877,289.37 -52,329,226.27
其中：1.基金申购款 164,422.95 18,734.24 183,157.19
2.基金赎回款 -46,616,359.85 -5,896,023.61 -52,512,383.46
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - - 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 19 页 共 62 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
154,082,828.89 5,244,981.43 159,327,810.32
项目
上年度可比期间
2017 年1 月 13日(基金合同生效日)至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
200,105,824.26 - 200,105,824.26
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 28,178,072.77 28,178,072.77
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
503,566.71 56,133.10 559,699.81
其中：1.基金申购款 531,371.45 58,365.36 589,736.81
2.基金赎回款 -27,804.74 -2,232.26 -30,037.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
200,609,390.97 28,234,205.87 228,843,596.84
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______易强______
______洪双龙______
____刘为臻____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]2317 号文《关于准予德邦新回报灵活配置混合
型证券投资基金注册的批复》准予注册 ，由基金管理人德邦基金管理有限公司于 2016 年 10 月
28 日起至 2017 年 1 月 10 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 20 页 共 62 页
伙)验资并出具安永华明(2017)验字第 60982868_B01 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案
材料。基金合同于 2017 年 1 月 13 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集
的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币200,105,760.47元，在募集期间产生的利息为人民
币 63.79 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 200,105,824.26 元，折合 200,105,824.26
份基金份额。 本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司，基金托管人为交
通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固
定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、
中期票据、可转换债券（含分离交易可转债） 、中小企业私募债券、短期融资券、资产支持证券、
债券回购、银行存款、货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具（但须符合中国证监会相关规定） 。
基金的投资组合比例为：股票占基金资产的比例为 0-95%；投资于债券、债券回购、货币市
场工具、现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资
产的 5%；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×40%＋一年期银行定期存款利率（税后）
×60%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号
《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及
披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、其他中国证监会及
中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 21 页 共 62 页
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年06 月 30 日的财
务状况以及2018 年01月01 日至 2018年6 月30日期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至 12月 31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资和资产支
持证券投资等；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票和资产支持证券等，按照取
得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益； 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 22 页 共 62 页
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)股指/国债期货投资
买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。 股指/国债期货初始合约德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 23 页 共 62 页
价值按成交金额确认；
股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指/国债期货的初始合约价值按移动
加权平均法于成交日结转；
(5)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付
的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(6)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具， 按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应
采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映
公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 24 页 共 62 页
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具， 应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有
在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 25 页 共 62 页
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账；
(8)股指/国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认， 并按平仓成交金额与其初始合约价值的差
额入账；
(9)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(11)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失；
(12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费及销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的
费率和计算方法逐日确认。其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利
率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 26 页 共 62 页
6.4.4.11 基金的收益分配政策
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每份基金份额
每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的 10%，若《基金合
同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、 在不违背法律法规及基金合同的规定， 且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，
基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，
不需召开基金份额持有人大会；
5、每一基金份额享有同等分配权；
6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 27 页 共 62 页
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年5月1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自2018年1月1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”） ，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年1月1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自2018 年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年 1月1日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 28 页 共 62 页
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价） 、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 29 页 共 62 页
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 25,895,409.23
定期存款 -
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3 个月 -
存款期限3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 25,895,409.23
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 143,895,813.95 133,748,893.64 -10,146,920.31
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 143,895,813.95 133,748,893.64 -10,146,920.31
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 30 页 共 62 页
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 4,486.94
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 8.73
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 15.06
合计 4,510.73
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 19,972.91
银行间市场应付交易费用 60.00
合计 20,032.91
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 31 页 共 62 页
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 148,767.52
合计 148,767.52
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 200,534,765.79 200,534,765.79
本期申购 164,422.95 164,422.95
本期赎回(以"-"号填列) -46,616,359.85 -46,616,359.85
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 154,082,828.89 154,082,828.89
注：申购含红利再投、转换入金额，赎回含转换出金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,065,598.39 13,515,062.19 21,580,660.58
本期利润 13,172,024.40 -23,630,414.18 -10,458,389.78
本期基金份额交易
产生的变动数
-2,776,456.62 -3,100,832.75 -5,877,289.37
其中：基金申购款 11,276.00 7,458.24 18,734.24
基金赎回款 -2,787,732.62 -3,108,290.99 -5,896,023.61
本期已分配利润 - - -
本期末 18,461,166.17 -13,216,184.74 5,244,981.43
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 82,316.42 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 32 页 共 62 页
定期存款利息收入 87,500.00
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 10,635.43
其他 271.37
合计 180,723.22
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年 6月30日
卖出股票成交总额 58,831,655.52
减：卖出股票成本总额 46,112,321.46
买卖股票差价收入 12,719,334.06
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
注：本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
注：本基金本报告期无债券投资收益—买卖债券差价收入。
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无债券投资收益—赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无债券投资收益—申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 33 页 共 62 页
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年 6月30日
股票投资产生的股利收益 1,806,226.39
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,806,226.39
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产 -23,630,414.18
——股票投资 -23,678,414.18
——债券投资 -
——资产支持证券投资 48,000.00
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 - 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 34 页 共 62 页
增值税
合计 -23,630,414.18
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金赎回费收入 115.42
合计 115.42
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年6月30日
交易所市场交易费用 190,825.97
银行间市场交易费用 -
合计 190,825.97
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
审计费用 44,630.98
信息披露费 104,136.54
银行汇划费用 350.00
债券帐户维护费 18,600.00
合计 167,717.52
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 35 页 共 62 页
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司（“德邦基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月13日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
德邦证券 - - 119,334,126.25 41.67%
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月13日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
德邦证券 - - 10,608,476.70 97.26%
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 36 页 共 62 页
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月13日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比例
德邦证券 - - 129,000,000.00 29.12%
6.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
德邦证券 - - - -
关联方名称
上年度可比期间
2017年1月13日(基金合同生效日)至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
德邦证券 111,135.47 41.67% 36,413.47 44.53%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2、 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30 日
上年度可比期间
2017年1月13日(基金合同生效日)
至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
687,182.91 780,307.01
其中： 支付销售机构的客
户维护费
669.89 361.83 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 37 页 共 62 页
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提。其计算公式为：
H＝E×0.80% / 当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月13日(基金合同生效
日)至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
214,744.73 243,845.95
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提。其计算公式为：
H＝E×0.25% / 当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费
各关联方名称
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦基金 428,634.94
交通银行 7.77
合计 428,642.71
获得销售服务费
各关联方名称
上年度可比期间
2017年 1月 13日(基金合同生效日)至 2017年6
月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦基金 487,230.41
合计 487,230.41
注：本基金的销售服务费年费率为 0.50%。基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.5%÷当年天数
H为每日应计提的销售服务费
E为前一日基金资产净值 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 38 页 共 62 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注： 本基金本报告期未及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月13日(基金合同生效日)至2017年
6月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行股
份有限公司
25,895,409.23 82,316.42 52,487,931.82 134,720.76
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券
登记结算有限责任公司，2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日止期间获得的利息收入为人民币
10,635.43元，2018年6月30日结算备付金余额为人民币21,532.38 元。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期未发生其它关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
注：本基金于本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2018 年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 39 页 共 62 页
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
601138
工业
富联
2018年
5月28
日
2018
年6
月8
日
新股
锁定
期流
通受
限
13.77 16.40 134,754 1,855,562.58 2,209,965.60 -
603693
江苏
新能
2018年
6月25
日
2018
年7
月3
日
新股
流通
受限
9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 -
603706
东方
环宇
2018年
6月29
日
2018
年7
月9
日
新股
流通
受限
13.09 13.09 1,765 23,103.85 23,103.85 -
603105
芯能
科技
2018年
6月29
日
2018
年7
月9
日
新股
流通
受限
4.83 4.83 3,410 16,470.30 16,470.30 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002739
万
达
电
影
2017
年 7
月 4
日
临
时
停
牌
38.03 - - 60,000 3,215,636.00 2,281,800.00 -
000022
深
赤
湾 A
2017
年 11
月 20
日
临
时
停
牌
19.06
2018
年7
月10
日
20.55 110,000 2,769,489.00 2,096,600.00 -
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 40 页 共 62 页
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制
约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和
维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理
委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控
制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理
层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建
设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督
察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性
和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管
理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险
控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决
策，将风险控制在可承受的范围内。
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 41 页 共 62 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构
进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估，以控制相应的信用风险。
于本报告期末，本基金未持有债券投资。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 0.00 18,774,000.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 18,774,000.00
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风
险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 42 页 共 62 页
活跃而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，
保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求
的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持的所有证券均在证券交易所或银行间同业市场交易；因此，除在附注 6.4.12中列
示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基
金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券资产的公允价值。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及资产支持证券等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6月30
日
1个月以内 1-3 个月
3个月
-1 年
1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
25,895,409.23 - - - - - 25,895,409.23 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 43 页 共 62 页
结算备付金
21,532.38 - - - - - 21,532.38
存出保证金
35,522.11 - - - - - 35,522.11
交易性金融资产
- - - - - 133,748,893.64 133,748,893.64
应收利息
- - - - - 4,510.73 4,510.73
资产总计 25,952,463.72 - - - - 133,753,404.37 159,705,868.09
负债
应付赎回款 - - - - - 9.09 9.09
应付管理人报酬 - - - - - 107,999.10 107,999.10
应付托管费 - - - - - 33,749.71 33,749.71
应付销售服务费 - - - - - 67,499.44 67,499.44
应付交易费用 - - - - - 20,032.91 20,032.91
其他负债 - - - - - 148,767.52 148,767.52
负债总计 - - - - - 378,057.77 378,057.77
利率敏感度缺口 25,952,463.72 - - - - 133,375,346.60 159,327,810.32
上年度末
2017年12月31
日
1个月以内 1-3 个月
3 个月
-1年
1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 40,912,889.07 10,000,000.00 - - - - 50,912,889.07
结算备付金 25,174,410.58 - - - - - 25,174,410.58
存出保证金 17,126.80 - - - - - 17,126.80
交易性金融资产 - - - - - 146,831,986.15 146,831,986.15
应收利息 - - - - - 167,980.96 167,980.96
应收申购款 - - - - - 199.70 199.70
其他资产 - - - - - - -
资产总计 66,104,426.45 10,000,000.00 - - - 147,000,166.81 223,104,593.26
负债
应付赎回款 - - - - - 43,840.51 43,840.51
应付管理人报酬 - - - - - 153,792.19 153,792.19
应付托管费 - - - - - 48,060.06 48,060.06
应付销售服务费 - - - - - 96,120.13 96,120.13
应付交易费用 - - - - - 107,354.00 107,354.00
其他负债 - - - - - 540,000.00 540,000.00
负债总计 - - - - - 989,166.89 989,166.89
利率敏感度缺口 66,104,426.45 10,000,000.00 - - - 146,010,999.92 222,115,426.37
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金于本期末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 44 页 共 62 页
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市的股票和资产支持证券，所面临的最大市场价格风险由所持有
的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 133,748,893.64 83.95 128,057,986.15 57.65
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - 18,774,000.00 8.45
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 133,748,893.64 83.95 146,831,986.15 66.11
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金
所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资
产负债表日后短期内保持不变；
以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018年6月
30 日 ）
上年度末（ 2017年 12月
31 日 ）
沪深 300指数下跌 1% -1,198,467.81 -1,204,085.79
沪深 300指数上涨 1% 1,198,467.81 1,204,085.79
注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 45 页 共 62 页
格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的
变动时，将对基金资产净值产生的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 46 页 共 62 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 133,748,893.64 83.75
其中：股票 133,748,893.64 83.75
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 25,916,941.61 16.23
8 其他各项资产 40,032.84 0.03
9 合计 159,705,868.09 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,886,000.00 1.18
B 采矿业 9,083,700.00 5.70
C 制造业 62,563,160.01 39.27
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
2,542,850.95 1.60
E 建筑业 - - 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 47 页 共 62 页
F 批发和零售业 6,003,300.00 3.77
G 交通运输、仓储和邮政业 8,868,293.38 5.57
H 住宿和餐饮业 3,508,612.80 2.20
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
11,707,070.46 7.35
J 金融业 13,765,899.90 8.64
K 房地产业 4,365,000.00 2.74
L 租赁和商务服务业 2,181,960.00 1.37
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,191,820.00 4.51
S 综合 - -
合计 133,748,893.64 83.95
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300003 乐普医疗 210,000 7,702,800.00 4.83
2 600028 中国石化 700,000 4,543,000.00 2.85
3 300188 美亚柏科 248,000 4,538,400.00 2.85
4 600276 恒瑞医药 59,675 4,520,978.00 2.84
5 002563 森马服饰 255,000 3,646,500.00 2.29
6 600754 锦江股份 94,930 3,508,612.80 2.20
7 300595 欧普康视 77,398 3,468,978.36 2.18
8 600030 中信证券 200,000 3,314,000.00 2.08
9 601899 紫金矿业 820,000 2,960,200.00 1.86
10 601318 中国平安 50,000 2,929,000.00 1.84
11 000429 粤高速 A 390,000 2,815,800.00 1.77
11 601988 中国银行 780,000 2,815,800.00 1.77 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 48 页 共 62 页
12 600019 宝钢股份 349,950 2,726,110.50 1.71
13 002003 伟星股份 311,836 2,641,250.92 1.66
14 002601 龙蟒佰利 200,000 2,586,000.00 1.62
15 300251 光线传媒 250,000 2,545,000.00 1.60
16 300059 东方财富 192,000 2,530,560.00 1.59
17 600886 国投电力 339,930 2,471,291.10 1.55
18 000002 万科A 100,000 2,460,000.00 1.54
19 002153 石基信息 84,000 2,436,000.00 1.53
20 601688 华泰证券 160,000 2,395,200.00 1.50
21 002343 慈文传媒 126,000 2,365,020.00 1.48
22 600859 王府井 110,000 2,339,700.00 1.47
23 002739 万达电影 60,000 2,281,800.00 1.43
24 600038 中直股份 56,000 2,239,440.00 1.41
25 000581 威孚高科 100,000 2,211,000.00 1.39
26 601138 工业富联 134,754 2,209,965.60 1.39
27 601100 恒立液压 105,000 2,192,400.00 1.38
28 002027 分众传媒 228,000 2,181,960.00 1.37
29 300537 广信材料 149,960 2,163,922.80 1.36
30 601333 广深铁路 500,000 2,125,000.00 1.33
31 600570 恒生电子 40,000 2,118,000.00 1.33
32 000895 双汇发展 80,000 2,112,800.00 1.33
33 000022 深赤湾 A 110,000 2,096,600.00 1.32
34 600967 内蒙一机 160,000 2,038,400.00 1.28
35 000001 平安银行 220,000 1,999,800.00 1.26
36 300203 聚光科技 76,000 1,945,600.00 1.22
37 000059 华锦股份 280,000 1,929,200.00 1.21
38 001979 招商蛇口 100,000 1,905,000.00 1.20
39 603010 万盛股份 100,000 1,887,000.00 1.18
40 000998 隆平高科 100,000 1,886,000.00 1.18
41 600998 九州通 110,000 1,865,600.00 1.17
42 300342 天银机电 149,975 1,846,192.25 1.16
43 600176 中国巨石 180,000 1,841,400.00 1.16
44 002092 中泰化学 190,000 1,831,600.00 1.15
45 000063 中兴通讯 139,960 1,823,678.80 1.14
46 600153 建发股份 200,000 1,798,000.00 1.13
47 002389 南洋科技 130,000 1,760,200.00 1.10
48 300424 航新科技 89,939 1,746,615.38 1.10
49 601919 中远海控 350,000 1,722,000.00 1.08
50 600497 驰宏锌锗 290,000 1,580,500.00 0.99 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 49 页 共 62 页
51 002179 中航光电 40,000 1,560,000.00 0.98
52 600201 生物股份 84,500 1,444,105.00 0.91
53 603156 养元饮品 3,534 219,320.04 0.14
54 601066 中信建投 18,690 201,104.40 0.13
55 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.08
56 601990 南京证券 10,230 110,995.50 0.07
57 002930 宏川智慧 2,467 108,893.38 0.07
58 300634 彩讯股份 2,058 84,110.46 0.05
59 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.05
60 603587 地素时尚 1,666 68,822.46 0.04
61 603650 彤程新材 2,722 58,414.12 0.04
62 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.03
63 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01
64 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601138 工业富联 4,506,356.43 2.03
2 000002 万科 A 3,758,021.10 1.69
3 601988 中国银行 3,531,800.00 1.59
4 600754 锦江股份 3,421,984.00 1.54
5 300188 美亚柏科 3,261,531.00 1.47
6 300251 光线传媒 3,090,994.92 1.39
7 601688 华泰证券 2,948,454.00 1.33
8 601766 中国中车 2,919,894.50 1.31
9 600153 建发股份 2,917,329.00 1.31
10 000059 华锦股份 2,897,647.23 1.30
11 601100 恒立液压 2,611,156.00 1.18
12 603010 万盛股份 2,586,973.00 1.16
13 001979 招商蛇口 2,511,000.00 1.13
14 300203 聚光科技 2,500,324.00 1.13 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 50 页 共 62 页
15 300537 广信材料 2,493,060.20 1.12
16 002153 石基信息 2,469,233.12 1.11
17 300595 欧普康视 2,464,525.78 1.11
18 002092 中泰化学 2,454,126.04 1.10
19 300059 东方财富 2,430,400.00 1.09
20 300424 航新科技 2,368,561.70 1.07
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600887 伊利股份 5,204,620.00 2.34
2 600519 贵州茅台 4,583,359.60 2.06
3 601607 上海医药 4,308,088.39 1.94
4 600004 白云机场 4,150,658.00 1.87
5 000338 潍柴动力 3,994,896.00 1.80
6 600276 恒瑞医药 3,486,050.29 1.57
7 600056 中国医药 2,969,532.00 1.34
8 300144 宋城演艺 2,912,789.00 1.31
9 601766 中国中车 2,832,782.40 1.28
10 000895 双汇发展 2,817,489.05 1.27
11 002008 大族激光 2,705,911.00 1.22
12 002831 裕同科技 2,516,030.00 1.13
13 601318 中国平安 1,776,842.00 0.80
14 600535 天士力 1,704,795.00 0.77
15 600562 国睿科技 1,665,497.96 0.75
16 601138 工业富联 1,442,371.41 0.65
17 002003 伟星股份 1,208,698.20 0.54
18 002563 森马服饰 1,004,150.00 0.45
19 600038 中直股份 977,332.00 0.44
20 601333 广深铁路 974,000.00 0.44
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 51 页 共 62 页
买入股票成本（成交）总额 77,337,205.71
卖出股票收入（成交）总额 60,687,218.10
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 52 页 共 62 页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 35,522.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,510.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,032.84
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 53 页 共 62 页
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 54 页 共 62 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
542 284,285.66 154,000,000.00 99.95% 82,828.89 0.05%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
187.12 0.0001%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 55 页 共 62 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017 年 1 月 13 日 ）基金份额总额 200,105,824.26
本报告期期初基金份额总额 200,534,765.79
本报告期基金总申购份额 164,422.95
减:本报告期基金总赎回份额 46,616,359.85
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 154,082,828.89
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 56 页 共 62 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自
基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 57 页 共 62 页
数量 成交总额的比
例
总量的比例 备注
东兴证券 2 129,403,179.69 100.00% 120,512.15 100.00% -
国金证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
注：1、公司选择基金专用交易单元的基本选择标准：
（1）注册资本不低于1亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定；
（3）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的要
求；
（5）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要；
（6）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务；
（7）收取的佣金费率合理。
公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司：
（1）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；
（2）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交易
单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。
2、本报告期内，本基金新增租用安信证券的交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东兴证券 2,997,677.54 100.00% - - - -
国金证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - - 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 58 页 共 62 页
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
德邦基金管理有限公司关于旗下
证券投资基金2017年12月31日
基金资产净值和基金份额净值的
公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 1月 1日
2
德邦基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持万达电影股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 1月 17日
3
德邦新回报灵活配置混合型证券
投资基金2017年第4季度报告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 1月 18日
4
德邦基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 1月 24日
5
德邦新回报灵活配置混合型证券
投资基金更新招募说明书（2018
年第1号）
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 2月 22日
6
德邦新回报灵活配置混合型证券
投资基金更新招募说明书摘要
（2018 年第 1号）
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 2月 22日
7
德邦基金管理有限公司关于修改
公司旗下基金基金合同有关条款
的公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 3月 23日
8
德邦基金管理有限公司关于旗下
基金参加交通银行手机银行费率
优惠活动的公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 3月 30日
9
德邦新回报灵活配置混合型证券
投资基金2017年度报告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 3月 30日
10
德邦新回报灵活配置混合型证券
投资基金2017年度报告摘要
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 3月 30日
11
德邦基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 3月 31日
12
德邦基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 4月 10日
13
德邦新回报灵活配置混合型证券
投资基金2018年第1季度报告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 4月 19日
14
德邦基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持中兴通讯股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 4月 20日
15
德邦基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持万华化学股票估值
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 5月 31日 德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 59 页 共 62 页
方法的公告
16
德邦基金管理有限公司关于董事
会成员变更的公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 6月 16日
17
德邦基金管理有限公司关于调整
旗下基金所持深赤湾 A股票估值
方法的公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 6月 27日
18
德邦基金管理有限公司关于旗下
基金参加交通银行费率优惠活动
的公告
中国证监会指定媒
体及公司网站
2018年 6月 30日
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 60 页 共 62 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20180101 -
20180630
199,999,000.00 0.00 45,999,000.00 154,000,000.00 99.95%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基
金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净
值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合
同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申
请被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基
金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值
低于 5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方
式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，
导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及
投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
2018 年 1 月 24 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限
公司高级管理人员变更公告》 ，具体内容详见公告。
2018 年 3 月 23 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限
公司关于修改公司旗下基金基金合同有关条款的公告》 ，具体内容详见公告。自 2018 年 3 月 30
日起，修订后的基金合同生效。
2018 年 3 月 31 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限
公司高级管理人员变更公告》 ，具体内容详见公告。
2018 年 4 月 10 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 61 页 共 62 页
金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ，具体内容详见公告。
2018 年 6 月 16 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基
金管理有限公司关于董事会成员变更的公告》 ，具体内容详见公告。
德邦新回报灵活配置混合 2018年半年度报告
第 62 页 共 62 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
12.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路 218号宝矿国际大厦35层。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2018 年 8月 28日
