德 邦 多 元 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年8 月28 日 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 48
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 48
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 49
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 50
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 54
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 54
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 54
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 54
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 54
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 54
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 55
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 55
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 57
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 57
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 57
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 58
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 60
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 60
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 60
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 60
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 60
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 60
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 60
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 60
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 62
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 64
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 64 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 64
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 66
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 66
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 66
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 66
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 德邦多 元回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001777
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月27 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 27,702,259.13 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ：
德邦多 元回 报灵 活配 置混
合 A
德邦多 元回 报灵 活配 置混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001777 001778
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 27,533,521.21 份 168,737.92 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 对不 同类 别 资产的 优化 配置 ， 分享 中国
经济快 速持 续增 长的 成果 ，力求 为投 资者 实现 长期 稳健的 超额 收益 。
投资策 略
本基金 通过 资产 配置 策略 、 股票 投资 策略 、 固 定收 益投资 策略 、 衍 生品 投 资 策
略、资 产支 持证 券投 资策 略等多 方面 进行 全面 分析 ，调整 投资 组合 配置 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×40 % + 一年 期银 行定 期存 款利 率 （税后 ） × 60%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币 市 场
基金， 但低 于股 票型 基金 ，属于 中等 风险 水平 的投 资品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电 话 021-26010999 010-58560666
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
注册地 址
上海市 虹口 区吴 淞 路 218
号宝矿 国际 大 厦35 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2
号 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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办公地 址
上海市 虹口 区吴 淞 路 218
号宝矿 国际 大 厦35 层
北京 市 西城 区复 兴门 内大 街 2
号
邮政编 码 200080 100031
法定代 表人 左畅 洪崎
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 德邦基 金管 理有 限公 司
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国
际大 厦35 层
会计师 事务 所
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通
合伙）
上海市 浦东 新区 世纪 大 道100 号上
海环球 金融 中 心50 楼
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 A 德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 -3,945,586.43 -2,766,593.65
本期利 润 -4,905,854.57 -2,875,753.36
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1013 -0.0694
本期加 权平 均净 值利 润率 -9.31% -6.81%
本期基 金份 额净 值增 长率 -11.20% -10.52%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -47,206.45 -10,756.02
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0017 -0.0637
期末基 金资 产净 值 27,486,314.76 157,981.90
期末基 金份 额净 值 0.9983 0.9363
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 25.07% 2.77%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比 较
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -3.36% 1.66% -3.02% 0.51% -0.34% 1.15% 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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过去三 个月 -7.65% 1.39% -3.79% 0.45% -3.86% 0.94%
过去六 个月 -11.20% 1.34% -4.76% 0.46% -6.44% 0.88%
过去一 年 -4.30% 1.04% -0.56% 0.38% -3.74% 0.66%
自基金 合同
生效起 至今
25.07% 0.80% 10.58% 0.38% 14.49% 0.42%
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -3.37% 1.66% -3.02% 0.51% -0.35% 1.15%
过去三 个月 -6.85% 1.36% -3.79% 0.45% -3.06% 0.91%
过去六 个月 -10.52% 1.33% -4.76% 0.46% -5.76% 0.87%
过去一 年 -6.55% 1.03% -0.56% 0.38% -5.99% 0.65%
自基金 合同
生效起 至今
2.77% 0.68% 10.58% 0.38% -7.81% 0.30%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为沪 深 300 指数 收益 率 × 4 0%+ 一 年期 银行 定期 存款 利 率（税 后） ×60 %
德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年 1 月 27 日， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末， 本基 金运 作 时
间已满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例 符 合本基 金基 金合 同 规
定。图 示日 期 为2016 年1 月27 日至2018 年6 月 30 日。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 5.9 亿元 人民 币。 公司 以修 身、齐 家、 立业 、助 天下 为己任 ，秉 持长 期的
价值投 资理 念， 坚守 严谨 的风险 控制 底线 ，致 力于 增加客 户财 富， 为客 户提 供卓越 的理 财服 务。
截止 2018 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管理 二十 二只开 放式 基金 ：德 邦优 化灵活 配置 混 合
型证券投资基 金、德邦 德 利货币市场基 金、德邦 福 鑫灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦 大健康
灵活配置混合 型证券投 资 基金、德邦鑫 星稳健灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、德邦新添 利债券型
证券投资基金 、德邦鑫 星 价值灵活配置 混合型证 券 投资基金、德 邦增利货 币 市场基金、 德邦多元
回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 德邦 如意 货币 市场基 金、 德邦 纯 债 9 个 月定期 开放 债券 型 证
券投资基金、 德邦纯债 一 年定期开放债 券型证券 投 资基金、德邦 景颐债券 型 证券投资基 金、德邦
锐璟债券型证 券投资 基 金 、德邦新回报 灵活配置 混 合型证券投资 基金、德 邦 锐乾债券型 证券投资
基金 、 德 邦稳 盈增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 德 邦量化 优选 股票 型证 券投 资基金 基金 （LOF）、
德邦量 化新 锐股 票型 证券 投资基 金 （LOF） 、 德 邦民 裕 进取量 化精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
德邦弘 利货 币市 场基 金（ 已终止 ，正 在清 算中 ）以 及德邦 德 焕 9 个 月定 期开 放债券 型证 券投 资 基
金（已 终止 ，正 在清 算中 ） 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本基金
的基金
经理、 德
邦稳盈
增长灵
活配置
混合型
2017 年12 月25
日
- 8 年
博士， 2010 年3 月至 2012
年 7 月 在国 联证 券股 份有
限公司 研究 所担 任分 析
师；2012 年7 月至 2015
年 2 月 在天 治基 金管 理有
限公司 研究 发展 部担 任行
业研究 员 、 基 金助 理 ； 2015德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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证券投
资基金
的基金
经理。
年2 月至2017 年7 月在 天
治基金 管理 有限 公司 权益
投资部 担任 基金 经理 ；
2017 年8 月加 入德 邦基 金
管理有 限公 司， 任职 于事
业二部 ，现 任本 公司 基金
经理。
黎莹
本基金
的基金
经理、 德
邦大健
康灵活
配置混
合型证
券投资
基金、 德
邦新添
利债券
型证券
投资基
金的基
金经理 。
2017 年2 月20
日
2018 年 3 月 21
日
8 年
硕士， 曾任 职于 群益 国际
控股有 限公 司上 海代 表处
从事行 业及 上市 公司 分析
研究工 作 。2014 年4 月起
在德邦 基金 管理 有限 公司
任投资 研究 部研 究员 。自
2015 年4 月起 任本 公司 投
资研究 部基 金经 理助 理，
现任研 究部 总监 、本 公司
基金经 理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵 规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公 司公平 交易制度 指 导意见》及公 司德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 两 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交 易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度
的异常 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内A 股整 体基 本呈 现持续 下跌 走势 。上 证综 指下跌 接 近 14% ，沪 深300 下跌 接近13% ，
中小板 指下 跌超 过 14% ， 创业板 指下 跌超 过 8% ， 市 场成交 量持 续低 迷。 市场 低迷的 主要 原因 是国
内经济 处 于 “降 杠杆 ”阶 段， 尽 管流 动性 依然 维持 合 理充裕 ， 但 仍然 在一 些行 业 和企业 内出 现 “ 信
用紧缩 ”导致 现金流吃 紧 的状况。尽管 当前数据 显 示我国经济发 展平稳且 韧 性十足，但 市场依然
担心未来经济 出现下行 风 险。另外，外 部风险也 持 续上升。美国 进入加息 周 期，中美贸 易摩擦加
剧，而由此带 来的负面 影 响也极有可能 在下半年 开 始显现。从行 业板块来 看 ，以内需消 费为 主的
餐饮旅游、医 药生物和 食 品饮料等行业 在上半年 取 得较好的相对 收益，而 对 外贸易依存 较高和周
期性行 业均 出现 较大 幅度 的下跌 。
回顾上 半年 操作 ， 本 基金 努 力在不 同的 宏观 环境 中寻 找优质 的行 业并 选择 龙 头 公司进 行配 置，
主要通过配置 优质成长 股 的结构避免净 值的大幅 度 下跌。在第二 季度针对 当 前的宏观经 济背景增
持了医 药等 景气 度较 高的 行业进 行配 置。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 德邦 多元 回报灵 活配 置混 合A 基金 份额净 值 为 0.9983 元， 本 报告期 基金 份 额
净值增 长率 为-11.20% ； 截 至本报 告期 末德 邦多 元回 报灵活 配置 混 合 C 基 金份 额净值 为 0.9363 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-10.52% ；同 期业 绩 比较基 准收 益率 为-4.76% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ， 随 着两 次降 准 的落地 及央 行 在2018 年 第 二季度 货币 政策 委员 会上 对于流 动性 表
述从第一季度 的 “保持 流 动性合理稳定 ”变为“ 保 持流动性合理 充裕 ”， 预 计国内企业 “信用紧
缩” 情形将有 所改善。 中 美贸易战尽管 暂时未能 解 决，但如不进 一步加剧 则 对国内经济 影响也比
较有限，因此 下半年外 部 风险边际上预 计也有所 缓 和。目前除医 药和食品 饮 料外，A 股 指数及大
部分行业估值 水平处于 较 低水平，A 股 指数持续 向 下概率较小。 值得注意 的 是内部与外 部矛盾尽
管有所 缓和 但仍 未实 质解 决，预 计市 场将 持续 在低 位震荡 。
本基金 下半 年将 积极 调整 持仓结 构， 关注 市场 上可 能存在 的积 极因 素的 变化 方 向。 着重 在 “ 内
需为主，经济 周期影响 较 弱，行业有较 快成长” 的 框架范围内挖 掘具有长 期 投资价值的 行业和公
司进行 配置 ，在 控制 风险 的原则 下力 争为 投资 者创 造投资 回报 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人 士组 成 。估值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
在每个估值日 ，本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确 定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 16 页 共 66 页
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 自2018 年5 月 24 日至2018 年6 月 29 日期 间出现 连续 二十 个工 作日 基金资 产净 值 低
于五千 万元 情形 。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国民生 银 行股份有限公 司在本基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》及其他法 律法规和 基 金合同、托管 协议的有 关 规定，依法安 全保管了 基 金财产，不 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金的 投
资运作方 面进 行了监督 ， 对基金资产净 值计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费 用开支等
方面进行了认 真的复核 ， 未发现基金管 理人有损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重 要方面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查的本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、投 资 组合报告等内 容
真实、 准确 和完 整。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 德邦 多元 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 6,162,360.51 57,670,859.56
结算备 付金
439,931.23 315,352.51
存出保 证金
198,022.63 36,633.10
交易性 金融 资产 6.4.7.2 22,173,125.00 16,628,144.16
其中： 股票 投资
22,173,125.00 16,628,144.16
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 39,984,259.98
应收证 券清 算款
- 6,288,215.44
应收利 息 6.4.7.5 1,292.67 26,076.55
应收股 利
- -
应收申 购款
698.95 3,802,406.39
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
28,975,430.99 124,751,947.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
932,819.89 -
应付赎 回款
7.24 24,816.62
应付管 理人 报酬
34,810.63 119,816.94
应付托 管费
5,801.77 19,969.50
应付销 售服 务费
61.91 23,409.07
应付 交 易费 用 6.4.7.7 273,332.11 139,371.21 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 84,300.78 380,018.66
负债合 计
1,331,134.33 707,402.00
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 27,702,259.13 114,234,466.41
未分配 利润 6.4.7.10 -57,962.47 9,810,079.28
所有者 权益 合计
27,644,296.66 124,044,545.69
负债和 所有 者权 益总 计
28,975,430.99 124,751,947.69
注： 报告 截止 日2018 年6 月 30 日， 德邦 多元 回报 灵 活配置 混 合A 基 金份 额净 值 0.9983 元， 基金
份额总 额27,533,521.21 份； 德 邦多 元回 报灵 活配 置混 合C 基 金份 额净 值0.9363 元， 基 金份 额总
额168,737.92 份。 德邦 多 元回报 灵活 配置 混合 份额 总额合 计 为 27,702,259.13 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 德邦 多元 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
-5,665,714.18 6,162,482.78
1.利息 收入
72,029.89 2,875,110.08
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 67,559.60 241,756.99
债券利 息收 入
140.47 1,804,476.33
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,329.82 828,831.63
其他利 息收 入
- 45.13
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-4,731,982.12 4,970,014.18
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -5,043,234.80 5,129,834.16
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 33,313.18 -354,290.14
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 277,939.50 194,470.16
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
-1,069,427.85 -2,023,704.62
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
63,665.90 341,063.14
减： 二、费用
2,115,893.75 2,077,125.48
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 713,479.03 1,248,671.14
2．托 管费 6.4.10.2.2 118,913.16 208,111.85
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 105,875.59 253,946.82
4．交 易费 用 6.4.7.19 1,074,534.72 124,791.58
5．利 息支 出
- 32,036.61
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 32,036.61
6．税 金及 附加
0.50 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 103,090.75 209,567.48
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-7,781,607.93 4,085,357.30
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-7,781,607.93 4,085,357.30
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 德邦 多元 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
114,234,466.41 9,810,079.28 124,044,545.69
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
0.00 -7,781,607.93 -7,781,607.93
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-86,532,207.28 -2,086,433.82 -88,618,641.10
其中：1.基 金申 购款 678,553.46 53,282.92 731,836.38
2. 基金 赎回 款 -87,210,760.74 -2,139,716.74 -89,350,477.48 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生 的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
27,702,259.13 -57,962.47 27,644,296.66
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
370,695,696.41 29,156,223.11 399,851,919.52
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 4,085,357.30 4,085,357.30
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-276,210,496.99 -23,802,926.10 -300,013,423.09
其中：1.基 金申 购款 1,951,102.37 357,055.23 2,308,157.60
2. 基金 赎回 款 -278,161,599.36 -24,159,981.33 -302,321,580.69
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
94,485,199.42 9,438,654.31 103,923,853.73
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 洪双 龙______
____ 刘 为臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ( 以下 简称 “ 本基 金”) ， 系 经中 国证券 监督 管 理德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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委员会 （以 下简 称 “ 中国 证监会 ”） 证监 许可[2015]1617 号文 《关 于准 予德 邦多元 回报 灵活 配置
混合型证券投 资基金注 册 的批复》准予 注册，由 基 金管理人德邦 基金管理 有 限公司向社 会公开发
行募集 。基 金合 同 于2016 年1 月27 日生 效， 首次 设 立募集 规模 为220,141,416.70 份基 金份 额。
本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不定 。本基金 的 基金管理人和 注册登记 机 构均为德邦 基金管理
有限公 司， 基金 托管 人为 中国民 生银 行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股 指期 货等 权益 类 金融工 具 、 债 券等 固
定收益类金融 工具（包 括 国债、央行票 据、金融 债 、企业债、公 司债、次 级 债、地方政 府债券、
中期票 据、 可转 换债 券（ 含分离 交易 可转 债） 、中 小 企业私 募债 券、 短期 融资 券、资 产支 持证 券、
债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 ）以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具（但 须符 合中 国证 监会 相关规 定） 。
基金的投资组 合比例为： 股票占基金资 产的比例 为 0-95%；投 资于债券 、债券 回购、货币 市
场工具、现金 、银行存 款 以及法律法规 或中国证 监 会允许基金投 资的其他 金 融工具不低 于基 金资
产的 5% ； 每个 交易 日日终 在扣除 股指 期货 需缴 纳的 交易保 证金 后， 应当 保持 现金或 者到 期日 在 一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5% ， 其 中 ， 现金 不包 括结 算备 付金 、 存出 保证 金、 应收
申购款 等。 权证 、股 指期 货及其 他金 融工 具的 投资 比例依 照法 律法 规或 监管 机构的 规定 执行 。
本基金的业绩 比较基准为 ：沪深 300 指数收益 率 × 40% ＋一年期 银行定期存 款 利率（税后 ）
×60% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企 业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本 财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年06 月 30 日 的财
务状况 以 及2018 年01 月01 日至 2018 年6 月30 日 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投
资和衍 生工 具等 ；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益 的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益； 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资 产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ； 本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日 确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转；
(4)股指/国 债期 货投 资
买入或 卖出 股指/国 债期 货 投资于 成交 日确 认为 股指/ 国债期 货投 资。 股指/ 国债 期货初 始合 约德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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价值按 成交 金额 确认 ；
股指/ 国债期货 平仓于成 交 日确认衍生工 具投资收 益 ，股指/国债期 货的初始 合 约价值按移 动
加权平 均法 于成 交日 结转 ；
(5) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分 别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(6) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允 价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的市价作为 公 允价值； 估 值日无市价， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 市 价确定公允价 值；如估 值 日无市价， 且最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证券 价格的重 大 事件，参考 类似投资
品种的 现行 市价 及重 大变 化等因 素， 调整 最近 交 易 市价， 确定 公允 价值 ； 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信息支持 的估值技 术 ，优先使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产 和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存 款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提； 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持 有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8)股指/国 债期 货投 资收 益/(损失) 于平 仓日 确认， 并按平 仓成 交金 额与 其初 始合约 价值 的差
额入账 ；
(9) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(10) 股利收 益于除息 日确 认，并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公
司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额入 账；
(11) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ；
(12) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额 可以可靠计 量
的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费及销售服 务费等在 费 用涵盖期间按 基金合同 或 相关公告约定 的
费率和 计算 方法 逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条件的 前提 下， 本基 金每 年收益 分配 次数 最多 为 6 次，每 份基 金 份
额每次收益分 配比例不 得 低于收益分配 基准日每 份 基金份额该次 可供分配 利 润的 10%， 若《基 金
合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 在不违 背法律法 规及 合同的规定， 且不影响 基 金份额持有人 利益的前 提 下，基金管理 人
经与基金托管 人协商一 致 ，可在中国证 监会允许 的 条件下调整基 金收益的 分 配原则，不 需召开基
金份额 持有 人大 会；
(5) 由 于本 基金 A 类 基金 份额不 收取 销售 服务 费， 而 C 类基金 份额 收取 销售 服务费 ，各 类别
基金份 额对 应的 可供 分配 利润将 有所 不同 ，本 基金 同一类 别的 每一 基金 份额 享有同 等分 配权 。
(6) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定，自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
6.4.6.2 增 值税 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推 开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持 有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资 管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值 税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票 ，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
6.4.6.3 企 业所 得税 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 30 页 共 66 页
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 6,162,360.51
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
-
其他存 款 -
合计： 6,162,360.51
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 22,588,942.78 22,173,125.00 -415,817.78
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 22,588,942.78 22,173,125.00 -415,817.78
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 断式 逆回 购交 易中 取得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币 元 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 32 页 共 66 页
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 958.28
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 178.20
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 76.00
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 80.19
合计 1,292.67
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 273,332.11
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 273,332.11
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 0.03
预提费 用 84,300.75
合计 84,300.78
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 A 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 33 页 共 66 页
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 57,972,708.81 57,972,708.81
本期申 购 464,370.43 464,370.43
本期赎 回( 以"-" 号填列) -30,903,558.03 -30,903,558.03
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 27,533,521.21 27,533,521.21
金额单 位： 人民 币元
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 C
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 56,261,757.60 56,261,757.60
本期申 购 214,183.03 214,183.03
本期赎 回( 以"-" 号填列) -56,307,202.71 -56,307,202.71
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 168,737.92 168,737.92
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 6,739,486.94 461,927.36 7,201,414.30
本期利 润 -3,945,586.43 -960,268.14 -4,905,854.57
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-2,125,516.39 -217,249.79 -2,342,766.18
其中： 基金 申购 款 45,892.95 3,166.36 49,059.31
基金赎 回款 -2,171,409.34 -220,416.15 -2,391,825.49
本期已 分配 利润 - - -
本期末 668,384.12 -715,590.57 -47,206.45
德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 34 页 共 66 页
单位： 人民 币元
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,540,455.29 68,209.69 2,608,664.98
本期利 润 -2,766,593.65 -109,159.71 -2,875,753.36
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
220,556.05 35,776.31 256,332.36
其中： 基金 申购 款 4,400.73 -177.12 4,223.61
基金赎 回款 216,155.32 35,953.43 252,108.75
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -5,582.31 -5,173.71 -10,756.02
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 61,614.35
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 4,780.90
其他 1,164.35
合计 67,559.60
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 358,362,060.92
减：卖 出股 票成 本总 额 363,405,295.72
买卖股 票差 价收 入 -5,043,234.80
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目 本期 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 35 页 共 66 页
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
33,313.18
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 33,313.18
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
1,000,050.00
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
966,191.07
减：应 收利 息总 额 545.75
买卖债 券差 价收 入 33,313.18
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 无债 券投资 收益 —赎 回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 无债 券投资 收益 —申 购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 277,939.50
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 277,939.50
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -1,069,427.85
—— 股 票投 资 -1,069,427.85
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 -1,069,427.85
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 63,628.11
转换 费A001777 37.79
合计 63,665.90
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 1,074,534.72
银行间 市场 交易 费用 -
合计 1,074,534.72
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 54,547.97
其他 600.00
银行汇 划费 用 190.00
债券帐 户维 护费 18,000.00
合计 103,090.75
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 未发 生与 本基 金存在 控制 关系 或其 他重 大利害 关系 的关 联方 发生 变 化的 情况 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国民生银行股份有限公司（ “ 民生银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
上年度 可 比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
德邦证 券 84,602,912.51 11.62% 0.00 0.00%
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
德邦证 券 1,966,642.17 100.00% 0.00 0.00%
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
德邦证 券 78,790.94 12.09% 0.00 0.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
德邦证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
注：1 、 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
713,479.03 1,248,671.14
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
247,542.73 631.62
注：本 基金 的管 理费 按前 一日的 基金 资产 净值 的1.50% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×1 .5% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
118,913.16 208,111.85
注：本 基金 的托 管费 按前 一日的 基金 资产 净值 的0.25% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦多 元回 报灵 活
配置混 合A
德邦多 元回 报灵 活
配置混 合C
合计
德邦基 金 - 105,487.63 105,487.63
合计 - 105,487.63 105,487.63
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德 邦 多 元 回 报 灵 活
配置混 合A
德邦多 元回 报灵 活
配置混 合C
合计
德邦基 金 - 253,825.14 253,825.14
合计 - 253,825.14 253,825.14
注： 本 基 金C 类基 金份 额的 销售服 务费 按前 一 日C 类 基金份 额的 基金 资产 净值 的0.5% 年 费率 计提 。
销售服 务费 的计 算方 式如 下：
H=E×0 .5% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本 基金 本报 告期 未及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交易。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基 金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银 行 6,162,360.51 61,614.35 7,021,349.09 44,128.93
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任 公 司，2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 止期 间获 得 的利息 收入 为人 民币
4,780.90 元，2018 年6 月 30 日结 算备 付金 余额 为 人民 币439,931.23 元。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 未发 生其 它关联 交易 事项 。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期未 进行利 润分 配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押
的债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押
的债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用 风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 奉行全面 风 险管理、全员 风险管理 ， 公司构建了分 工明确、 相 互协作、彼此 制
约的风险管理 组织架构 体 系。董事会负 责公司整 体 经营风险的管 理，对公 司 建立风险管 理体系和
维持其有效性 承担最终 责 任。董事会下 设风险管 理 委员会，协助 董事会进 行 风险管理， 风险管理
委员会负责起 草公司风 险 管理战略，审 议、监督 、 检查、评估公 司经营管 理 与受托投资 的风险控
制状况。经理 层负责 落 实 董事会拟定的 风险管理 政 策，并对风险 控制的有 效 执行承担责 任。经理
层下设风险控 制委员会 ， 协助经理层进 行风险控 制 ，风险控制委 员会负责 组 织风险管理 体系的建
设，确定风险 管理原则 、 目标和方法， 审议风险 管 理制度和流程 ，指导重 大 风险事件的 处理。督
察长负责监督 检查公司 风 险管理工作的 执行情况 ， 评价公司内部 风险控制 制 度的合法性 、合规性
和有效性，并 向董事会 报 告。监察稽核 部门为日 常 风险管理的执 行部门， 主 要负责对公 司经营管
理和受托投资 风险的预 警 和事中控制， 对有关风 险 进行分析并向 经理层汇 报 。公司各部 门是风险
控制措 施的 执行 部门 ，负 责识 别 和控 制业 务活 动中 潜在风 险， 做好 风险 的事 先防范 。
本基金管理人 对于金融 工 具的风险管理 方法主要 是 通过定性分析 和定量分 析 的方法去估测 各
种风险产生的 可能损失 。 从定性分析的 角度出发 ， 判断风险损失 的严重程 度 和出现同类 风险损失
的频度。而从 定量分析 的 角度出发，根 据本基金 的 投资目标，结 合基金资 产 所运用金融 工具特征德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 43 页 共 66 页
通过特定的风 险量化指 标 、模型，及时 可靠地对 各 种风险进行监 督、检查 和 评估，并通 过相应决
策，将 风险 控制 在可 承受 的范围 内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息， 导致 基金 资产 损失 和收益 变化 的风 险。
本基金的银行 存款均存 放 于信用良好的 银行，申 购 交易均通过具 有基金销 售 资格的金融机 构
进行。 另外 ， 在 交易 所进 行 的交易 均与 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司完 成证 券交收 和款 项清 算，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估，以 控制 相应 的信 用风 险。
于本报 告期 末， 本基 金未 持有债 券投 资。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：本 基金 本报 告期 末以 及上年 度末 均未 持有 按短 期信用 评级 列示 的债 券。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 本报 告期 末以 及上年 度末 均未 持有 按短 期信用 评级 列示 的资 产支 持证券 。
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 本报 告期 末以 及上年 度末 均未 持有 按短 期信用 评级 列示 的同 业存 单。
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：本 基金 本报 告期 末以 及上年 度末 均未 持有 按长 期信用 评级 列示 的债 券。
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：本 基金 本报 告期 末以 及上年 度末 均未 持有 按长 期信用 评级 列示 的资 产支 持证券 。
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：本 基金 本报 告期 末以 及上年 度末 均未 持有 按长 期信用 评级 列示 的同 业存 单。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
基金的基金管 理人严格 按 照《公开募集 证券投资 基 金运作管理办 法》及《 公 开募集开放式 证
券投资基金流 动性风险 管 理规定》等有 关法规的 要 求建立健全开 放式基金 流 动性风险管 理的内部
控制体系，审 慎评估各 类 资产的流动性 ，针对性 制 定流动性风险 管理措施 ， 对本基金组 合资产的
流动性风险进 行管理。 本 基金的基金管 理人采用 监 控基金组合资 产持仓集 中 度指标、逆 回购交易
的到期 日与 交易 对手 的集 中度、 流动 性受 限资 产比 例、基 金组 合资 产 中 7 个 工作日 可变 现资 产 的
可变现价值以 及压力测 试 等方式防范流 动性风险 。 同时，对本基 金的申购 赎 回情况进行 监控，保
持基金投资 组 合中的可 用 现金头寸与之 相匹配， 确 保本基金资产 的变现能 力 与投资者赎 回需求的
匹配与平衡。 本基金的 基 金管理人在基 金合同中 设 计了巨额赎回 条款，约 定 在非常情况 下赎回申
请的处 理方 式， 控制 因开 放申购 赎回 模式 带来 的流 动性风 险， 有效 保障 基金 持有人 利益 。
本基金 所持 的所 有证 券均 在证券 交易 所或 银行 间同 业市场 交易 ， 因 此除 附注6.4.12 中列 示的
本基金于期末 持有的流 通 受限证券外， 本期末本 基 金的其他资产 均能及时 变 现。此外， 本基金可
通过卖出回购 金融资产 方 式借入短期资 金应对流 动 性需求，其上 限一般不 超 过基金持有 的债券资
产的公 允价 值。
本报告 期内 ，本 基金 未发 生重大 流动 性风 险事 件。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量因市场 利 率变动 而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主 要为 银行 存款 、结 算备付 金、 存出 保证 金、 买入返 售金 融资 产及 部分 应收申 购款 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月 30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
6,162,360.51 - - - - - 6,162,360.51
结算备 付金
439,931.23 - - - - - 439,931.23
存出保 证金
198,022.63 - - - - - 198,022.63 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 45 页 共 66 页
交易性 金融 资产
- - - - - 22,173,125.00 22,173,125.00
应收利 息
- - - - - 1,292.67 1,292.67
应收申 购款
- - - - - 698.95 698.95
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 6,800,314.37 - - - - 22,175,116.62 28,975,430.99
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 932,819.89 932,819.89
应付赎 回款 - - - - - 7.24 7.24
应付管 理人 报酬 - - - - - 34,810.63 34,810.63
应付托 管费 - - - - - 5,801.77 5,801.77
应付销 售服 务费 - - - - - 61.91 61.91
应付交 易费 用 - - - - - 273,332.11 273,332.11
其他负 债 - - - - - 84,300.78 84,300.78
负债总 计 - - - - - 1,331,134.33 1,331,134.33
利率敏 感度 缺口 6,800,314.37 - - - - 20,843,982.29 27,644,296.66
上年度 末
2017 年12 月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 57,670,859.56 - - - - - 57,670,859.56
结算备 付金 315,352.51 - - - - - 315,352.51
存出保 证金 36,633.10 - - - - - 36,633.10
交易性 金融 资产 - - - - - 16,628,144.16 16,628,144.16
买入返 售金 融资 产 39,984,259.98 - - - - - 39,984,259.98
应收证 券清 算款 - - - - - 6,288,215.44 6,288,215.44
应收利 息 - - - - - 26,076.55 26,076.55
应收申 购款 - - - - - 3,802,406.39 3,802,406.39
资产总 计 98,007,105.15 - - - - 26,744,842.54 124,751,947.69
负债
应付赎 回款 - - - - - 24,816.62 24,816.62
应付管 理人 报酬 - - - - - 119,816.94 119,816.94
应付托 管费 - - - - - 19,969.50 19,969.50
应付销 售服 务费 - - - - - 23,409.07 23,409.07
应付交 易费 用 - - - - - 139,371.21 139,371.21
其他负 债 - - - - - 380,018.66 380,018.66
负债总 计 - - - - - 707,402.00 707,402.00
利率敏 感度 缺口 98,007,105.15 - - - - 26,037,440.54 124,044,545.69
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注：本 基金 于本 期末 未持 有交易 性债 券投 资， 因此 市场利 率的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 46 页 共 66 页
响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所 面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 市场价格
风险由 所持 有的 金融 工具 的公允 价值 决定 。本 基金 通过投 资组 合的 分散 化降 低市场 价格 风险 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交 易性 金融 资产-股 票投 资 22,173,125.00 80.21 16,628,144.16 13.40
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 22,173,125.00 80.21 16,628,144.16 13.40
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 的市 场价 格风 险主 要源于 证券 市场 的系 统性 风险， 即从 长期 来看 ，本 基金
所投资 的证 券 与 业绩 比较 基准的 变动 呈现 线性 相关 ，且报 告期 内的 相关 系数 在资
产负债 表日 后短 期内 保持 不变；
以下分 析中 ， 除市 场基 准 发生变 动 ， 其 他影 响基 金 资产净 值的 风险 变量 保持 不变 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
沪深300 指 数下 跌 1% -244,854.07 -575,627.41 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 47 页 共 66 页
沪深300 指 数上 涨 1% 244,854.07 575,627.41
注： 本 基金 管 理 人运 用资 本-资 产定 价模 型方 法对 本 基金的 市场 价格 风险 进行 分析。 上表 为市 场价
格风险的敏感 性分析， 反 映了在其他变 量不变的 假 设下，证券市 场组合的 价 格发生合理 、可能的
变动时 ，将 对基 金资 产净 值产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 48 页 共 66 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 22,173,125.00 76.52
其中： 股票 22,173,125.00 76.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,602,291.74 22.79
8 其他各 项资 产 200,014.25 0.69
9 合计 28,975,430.99 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 18,882,775.00 68.31
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,697,250.00 6.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
705,000.00 2.55 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 49 页 共 66 页
J 金融业 - -
K 房地产 业 244,000.00 0.88
L 租赁和 商务 服务 业 644,100.00 2.33
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,173,125.00 80.21
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲科 技 130,000 2,096,900.00 7.59
2 000597 东北制 药 95,000 1,271,100.00 4.60
3 600566 济川药 业 25,000 1,204,750.00 4.36
4 002376 新北洋 70,000 1,157,800.00 4.19
5 002422 科伦药 业 35,000 1,123,500.00 4.06
6 600519 贵州茅 台 1,500 1,097,190.00 3.97
7 002727 一心堂 30,000 973,500.00 3.52
8 600867 通化东 宝 40,000 958,800.00 3.47
9 300408 三环集 团 40,000 940,000.00 3.40
10 600309 万华化 学 20,000 908,400.00 3.29
11 002223 鱼跃医 疗 40,000 779,600.00 2.82
12 000963 华东医 药 15,000 723,750.00 2.62
13 002035 华帝股 份 29,100 710,913.00 2.57
14 002475 立讯精 密 30,000 676,200.00 2.45
15 600884 杉杉股 份 30,000 663,000.00 2.40
16 601888 中国国 旅 10,000 644,100.00 2.33
17 600426 华鲁恒 升 35,000 615,650.00 2.23 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 50 页 共 66 页
18 002812 创新股 份 12,000 589,560.00 2.13
19 603659 璞泰来 9,000 575,010.00 2.08
20 600887 伊利股 份 20,000 558,000.00 2.02
21 600132 重庆啤 酒 20,000 553,800.00 2.00
22 600298 安琪酵 母 15,000 535,200.00 1.94
23 002008 大族激 光 10,000 531,900.00 1.92
24 600276 恒瑞医 药 7,000 530,320.00 1.92
25 600271 航天信 息 20,000 505,400.00 1.83
26 600845 宝信软 件 15,000 395,250.00 1.43
27 300253 卫宁健 康 25,000 309,750.00 1.12
28 603288 海天味 业 4,000 294,560.00 1.07
29 600048 保利地 产 20,000 244,000.00 0.88
30 000333 美的集 团 100 5,222.00 0.02
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002456 欧菲科 技 11,959,458.11 9.64
2 002475 立讯精 密 10,111,147.10 8.15
3 603799 华友钴 业 9,972,023.72 8.04
4 300323 华灿光 电 9,811,956.39 7.91
5 002466 天齐锂 业 9,379,849.42 7.56
6 600585 海螺水 泥 8,841,764.61 7.13
7 002460 赣锋锂 业 8,400,062.95 6.77
8 600887 伊利股 份 7,988,170.70 6.44
9 002202 金风科 技 7,823,427.12 6.31
10 300408 三环集 团 7,788,904.24 6.28
11 601233 桐昆股 份 7,591,141.15 6.12
12 601318 中国平 安 7,206,485.50 5.81
13 000333 美的集 团 7,179,847.77 5.79
14 002027 分众传 媒 7,144,658.92 5.76
15 002035 华帝股 份 6,793,576.20 5.48
16 002422 科伦药 业 6,360,382.00 5.13 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 51 页 共 66 页
17 002358 森源电 气 6,331,229.80 5.10
18 600519 贵州茅 台 6,225,279.00 5.02
19 601998 中信银 行 6,142,680.20 4.95
20 000858 五粮液 6,110,825.46 4.93
21 600048 保利地 产 6,038,284.00 4.87
22 601398 工商银 行 5,933,409.20 4.78
23 300136 信维通 信 5,847,649.00 4.71
24 002727 一心堂 5,708,949.00 4.60
25 601939 建设银 行 5,690,374.00 4.59
26 000651 格力电 器 5,673,958.00 4.57
27 601888 中国国 旅 5,536,292.00 4.46
28 002127 南极电 商 5,512,030.72 4.44
29 002640 跨境通 5,462,992.00 4.40
30 600703 三安光 电 5,442,900.00 4.39
31 000069 华侨 城 A 5,077,626.00 4.09
32 601688 华泰证 券 4,994,699.55 4.03
33 601933 永辉超 市 4,933,956.00 3.98
34 000002 万科 A 4,791,512.00 3.86
35 600183 生益科 技 4,360,362.00 3.52
36 600028 中国石 化 4,287,971.70 3.46
37 002311 海大集 团 4,046,977.00 3.26
38 002812 创新股 份 3,933,683.50 3.17
39 300017 网宿科 技 3,909,961.06 3.15
40 002376 新北洋 3,897,139.94 3.14
41 600690 青岛海 尔 3,755,340.04 3.03
42 002572 索菲亚 3,474,680.00 2.80
43 002709 天赐材 料 3,465,958.00 2.79
44 600566 济川药 业 3,462,729.28 2.79
45 000597 东北制 药 3,451,894.60 2.78
46 002007 华兰生 物 3,427,879.54 2.76
47 300383 光环新 网 3,368,155.00 2.72
48 600066 宇通客 车 3,358,699.45 2.71
49 600383 金地集 团 3,212,324.00 2.59
50 600867 通化东 宝 3,158,395.00 2.55
51 002139 拓邦股 份 3,104,690.25 2.50
52 300433 蓝思科 技 3,103,260.00 2.50 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 52 页 共 66 页
53 300274 阳光电 源 3,006,066.00 2.42
54 000963 华东医 药 2,835,138.00 2.29
55 000661 长春高 新 2,803,729.00 2.26
56 601877 正泰电 器 2,734,962.00 2.20
57 000776 广发证 券 2,656,476.00 2.14
58 000338 潍柴动 力 2,607,889.13 2.10
59 002415 海康威 视 2,552,381.00 2.06
60 300418 昆仑万 维 2,550,057.00 2.06
61 000001 平安银 行 2,499,000.00 2.01
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002456 欧菲科 技 10,285,580.48 8.29
2 603799 华友钴 业 9,993,295.00 8.06
3 300323 华灿光 电 9,779,068.68 7.88
4 002475 立讯精 密 9,306,876.03 7.50
5 601318 中国平 安 9,035,265.50 7.28
6 002466 天齐锂 业 8,558,775.65 6.90
7 600585 海螺水 泥 8,500,625.48 6.85
8 002460 赣锋锂 业 8,084,254.00 6.52
9 000651 格力电 器 8,042,687.00 6.48
10 002202 金风科 技 7,745,095.00 6.24
11 000333 美的集 团 7,545,692.98 6.08
12 601233 桐昆股 份 7,455,121.40 6.01
13 300408 三环集 团 7,326,610.10 5.91
14 600703 三安光 电 6,797,912.00 5.48
15 002422 科伦药 业 6,703,917.00 5.40
16 002027 分众传 媒 6,488,712.60 5.23
17 600519 贵州茅 台 6,486,710.96 5.23
18 600887 伊利股 份 6,479,946.87 5.22
19 601998 中信银 行 6,043,050.00 4.87
20 300136 信维通 信 5,989,089.00 4.83
21 601939 建设银 行 5,985,500.00 4.83 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 53 页 共 66 页
22 002358 森源电 气 5,949,335.65 4.80
23 601398 工商银 行 5,929,000.00 4.78
24 002727 一心堂 5,794,811.00 4.67
25 002127 南极电 商 5,642,025.45 4.55
26 002035 华帝股 份 5,624,330.00 4.53
27 601888 中国国 旅 5,540,206.22 4.47
28 000858 五粮液 5,471,821.00 4.41
29 002640 跨境通 5,426,156.00 4.37
30 000069 华侨 城 A 5,237,041.96 4.22
31 002812 创新股 份 4,966,714.00 4.00
32 601688 华泰证 券 4,900,000.00 3.95
33 601933 永辉超 市 4,770,000.00 3.85
34 000002 万科 A 4,664,931.00 3.76
35 002572 索菲亚 4,563,492.00 3.68
36 600028 中国石 化 4,476,000.00 3.61
37 300017 网宿科 技 4,368,504.11 3.52
38 600048 保利地 产 4,292,964.29 3.46
39 600183 生益科 技 4,079,663.28 3.29
40 002311 海大集 团 3,886,765.96 3.13
41 600066 宇通客 车 3,525,049.00 2.84
42 002007 华兰生 物 3,387,796.00 2.73
43 002709 天赐材 料 3,346,318.00 2.70
44 600383 金地集 团 3,334,884.00 2.69
45 600690 青岛海 尔 3,284,649.24 2.65
46 300383 光环新 网 3,284,107.00 2.65
47 000661 长春高 新 3,145,334.00 2.54
48 300274 阳光电 源 3,005,130.00 2.42
49 002139 拓邦股 份 2,955,544.50 2.38
50 000776 广发证 券 2,840,600.00 2.29
51 300433 蓝思科 技 2,823,899.72 2.28
52 002376 新北洋 2,740,630.00 2.21
53 600867 通化东 宝 2,694,349.00 2.17
54 300418 昆仑万 维 2,635,000.00 2.12
55 000338 潍柴动 力 2,625,000.00 2.12
56 601877 正泰电 器 2,516,687.61 2.03
57 002415 海康威 视 2,514,000.00 2.03
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 54 页 共 66 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 370,019,704.41
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 358,362,060.92
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 55 页 共 66 页
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投 资 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
7.12.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 库之 外的股 票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 198,022.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,292.67
5 应收申 购款 698.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 56 页 共 66 页
9 合计 200,014.25
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投 资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 57 页 共 66 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
德邦
多元
回报
灵活
配置
混合A
499 55,177.40 26,537,040.62 96.38% 996,480.59 3.62%
德邦
多元
回报
灵活
配置
混合C
96 1,757.69 0.00 0.00% 168,737.92 100.00%
合计 595 46,558.42 26,537,040.62 95.79% 1,165,218.51 4.21%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
德邦多 元
回报灵 活
配置混 合
A
4,631.98 0.0168%
德邦多 元
回报灵 活
配置混 合
C
189.28 0.1122%
合计 4,821.26 0.0174%
德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 58 页 共 66 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的 情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合A
0
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合C
0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合A
0
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合C
0
合计 0
德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
德邦多 元回 报灵
活配置 混 合 A
德邦多 元回 报灵
活配置 混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年1 月 27 日 ） 基 金份
额总额
100,096,078.04 120,045,338.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 57,972,708.81 56,261,757.60
本报告 期基 金总 申购 份额 464,370.43 214,183.03
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 30,903,558.03 56,307,202.71
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 27,533,521.21 168,737.92
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 60 页 共 66 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 本 基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本基金 托管 人中 国民 生银 行股份 有限 公司 于2018 年4 月19 日公 告， 根据 工 作需要 ， 任命 张
庆先生 担任 本公 司资 产托 管部总 经理 ，主 持资 产托 管部相 关工 作。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘其 审计的 会计 师事 务所 。 安 永华明 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） 自
基金合 同生 效日 起至 本报 告期末 ，向 本基 金提 供审 计服务 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到任 何稽 查或 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
成交金 额 占当期 股票 佣金 占当期 佣金 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 61 页 共 66 页
数量 成交总 额的 比
例
总量的 比例 备注
方正证 券 4 257,222,682.13 35.32% 239,552.67 36.77% -
广发证 券 4 148,862,749.75 20.44% 138,635.69 21.28% -
兴业证 券 2 133,474,625.45 18.33% 97,609.65 14.98% -
海通证 券 2 104,054,967.99 14.29% 96,906.08 14.87% -
德邦证 券 2 84,602,912.51 11.62% 78,790.94 12.09% -
东吴证 券 2 - - - - -
东北证 券 2 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
中金公 司 2 - - - - -
华信证 券 2 - - - - -
华泰证 券 2 - - - - -
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易单 元的 基本 选择 标准 ：
（1 ） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 风险监 控指 标符 合证 监会 的相关 规定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，未 就 交易单 元发 生违 约或 侵权 行为；
（4 ） 内 部管 理规 范 、 严 格 ， 具 备健 全的 内部 控制 制 度， 并能 满足 投资 组合 资 产运作 高度 保密 的要
求；
（5 ） 具备 高效 、安 全的 通 讯条件 ，交 易设 施符 合代 理各投 资组 合进 行证 券交 易的需 要；
（6 ） 研究 实力 较强 ，能 根 据需求 提供 质量 较高 的研 究报告 ，以 及相 应的 信息 咨询服 务；
（7 ） 收取 的佣 金费 率合 理 。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（1 ） 研究 部按 照上 述选 择 标准对 证券 公司 进行 初步 筛选， 经投 资总 监批 准后 提请总 经理 审批 ；
（2 ） 交易 部办 理相 关交 易 单元 ， 信 息技 术部 、 基 金 事务部 和监 察稽 核部 等相 关部门 配合 完成 交易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 中金 公司 、方 正证 券的交 易单 元。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 62 页 共 66 页
的比例
方正证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
德邦证 券 1,966,642.17 100.00% - - - -
东吴证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
华信证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
旗下证 券投 资基 金 2017 年 12
月31 日基 金资 产净 值和 基 金
份额净 值的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 1 月 1 日
2
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金参 加泰 诚财 富费 率
优惠活 动的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 1 月 2 日
3
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持万 达电 影
股票估 值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 1 月 17 日
4
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
型证券 投资 基 金 2017 年第 4
季度报 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 1 月 18 日
5
德邦基 金管 理有 限公 司高 级
管理人 员变 更公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 1 月 24 日
6
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 更新 招募 说
明书（2018 年第 1 号）
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 3 月 8 日
7
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 更新 招募 说
明书摘 要（2018 年第 1 号）
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 3 月 8 日
8
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 变
更公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 3 月 22 日
9 德邦基 金管 理有 限公 司关 于 中国证 监会 指定 媒 2018 年 3 月 23 日 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 63 页 共 66 页
修改公 司旗 下基 金基 金合 同
有关条 款的 公告
体及公 司网 站
10
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
型证券 投资 基 金 2017 年度报
告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 3 月 30 日
11
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
型证券 投资 基 金 2017 年度报
告摘要
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 3 月 30 日
12
德邦基 金管 理有 限公 司高 级
管理人 员变 更公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 3 月 31 日
13
德邦基 金管 理有 限公 司高 级
管理人 员变 更公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 4 月 10 日
14
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
型证券 投资 基 金 2018 年第 1
季度报 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 4 月 19 日
15
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持中 兴通 讯
股票估 值方 法的 公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 4 月 20 日
16
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金暂 停参 与中 国
民生银 行直 销银 行 “ 基金
通”平 台费 率优 惠活 动的 公
告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 4 月 21 日
17
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金增 加兴 业证 券
为代销 机构 并开 通定 期定 额
申购业 务 、 基 金转 换业 务 及参
加费率 优惠 活动 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 5 月 22 日
18
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持万 华化 学
股票估 值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 5 月 31 日
19
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金增 加万 联证 券
为代销 机构 并开 通定 期定 额
申购业 务及 参加 费率 优惠 活
动的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 6 月 14 日
20
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
董事会 成员 变更 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 6 月 16 日
21
德邦基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持深 赤 湾A
股票估 值方 法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2018 年 6 月 27 日
德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 64 页 共 66 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
20180524 -
20180630
13,294,059.87 0.00 0.00 13,294,059.87 47.99%
2
20180101 -
20180523
52,473,333.03 0.00 52,473,333.03 0.00 0.00%
3
20180101 -
20180508
29,899,088.06 0.00 29,899,088.06 0.00 0.00%
4
20180524 -
20180630
13,242,980.75 0.00 0.00 13,242,980.75 47.80%
产品特 有风 险
1 、 本基 金单 一机 构投 资者 所持有 的基 金份 额占 比较 大， 单 一机 构投 资者 的大 额赎回 ， 可 能会 对本 基
金的资 产运 作及 净值 表现 产生较 大影 响；
2 、 大额 赎回 有可 能导 致基 金管理 人被 迫抛 售证 券以 应付基 金赎 回的 现金 需要 ， 则可 能使 基金 资产 净
值受到 不利 影响 ，影 响基 金的投 资运 作和 收益 水平 ；
3 、因 基金 净值 精度 计 算 问 题，或 因赎 回费 收入 归基 金资产 ，大 额赎 回导 致基 金净值 出现 较大 波 动 ；
4 、 单一 投资 者的 大额 赎回 时容易 造成 本基 金发 生巨 额赎回 。 在 发生 巨额 赎回 情形时 ， 在 符合 基金 合
同 约定情况 下，如 基金管理 人认为有 必要， 可延期办 理本基金 的赎回 申请，投 资者可能 面临赎 回申
请被延 期办 理的 风险 ； 如 果连 续 2 个 开放 日以 上 （ 含本数 ） 发 生巨 额赎 回， 基金管 理人 可能 根据 《 基
金合同 》的 约定 暂停 接受 基金的 赎回 申请 ，对 剩余 投资者 的赎 回办 理造 成影 响；
5 、单 一机 构投 资者 赎回 后 ，若本 基金 连续 60 个 工作 日基金 份额 持有 人低 于 200 人或 基金 资产 净值
低于 5000 万情 形的， 基金 管理人 应当 向中 国证 监会 提出解 决方 案， 或按 基金 合同约 定， 转换 运作 方
式或终 止基 金合 同， 其他 投资者 可能 面临 基金 转换 运作方 式或 终止 基金 合同 的风险 ；
6 、大 额赎 回导 致本 基金 在 短时间 内无 法变 现足 够的 资产予 以应 对， 可能 会产 生基金 仓 位 调整 困难 ，
导致流 动性 风险 ；
7 、 大额 赎回 导致 基金 资产 规模过 小， 可能 导致 部分 投资受 限而 不能 实现 基金 合同约 定的 投资 目的 及
投资策 略。
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年1 月 24 日 ， 本 基金 管理人 在中 国证 监会 指定 媒体及 网站 刊登 了 《德 邦 基金管 理有 限
公司高 级管 理人 员变 更公 告》 ， 具体 内容 详见 公告 。 德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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2018 年3 月 22 日 ， 本 基金 管理人 在中 国证 监会 指定 媒体及 网站 刊登 了 《德 邦 多元回 报灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理变 更公 告》 ，具 体 内容详 见公 告。
2018 年3 月 23 日 ， 本 基金 管理人 在中 国证 监会 指定 媒体及 网站 刊登 了 《德 邦 基金管 理有 限
公司关 于修 改公 司旗 下基 金基金 合同 有关 条款 的公 告》 ， 具体 内容 详见 公告 。 自 2018 年 3 月 30
日起， 修订 后的 基金 合同 生效。
2018 年3 月 31 日 ， 本 基金 管 理人 在中 国证 监会 指定 媒体及 网站 刊登 了 《德 邦 基金管 理有 限
公司高 级管 理 人 员变 更公 告》 ， 具体 内容 详见 公告 。
2018 年4 月 10 日 ， 本 基金 管理人 在中 国证 监会 指定 媒体及 基金 管理 人网 站刊 登了 《德 邦 基
金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，具 体内 容 详见公 告。
2018 年6 月 16 日 ， 本 基金 管理人 在中 国证 监会 指定 媒体及 基金 管理 人网 站刊 登了 《德 邦 基
金管理 有限 公司 关于 董事 会成员 变更 的公 告》 ，具 体 内容详 见公 告。
德邦多元回报灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦多 元回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、德 邦多 元回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、德 邦多 元回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
12.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
12.3 查 阅方 式
投资者可在营 业时间至 公 司办公地点免 费查阅， 也 可按工本费购 买复印件 ， 亦可通过公司 网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2018 年 8 月 28 日
