中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管 理人 ：中 银 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ：招 商 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期： 二 〇一 八年 八月 二十 八日 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本半年度报告 已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 27 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
2
基金简介.................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况.................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料................................................................................................................... 6
3
主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 .................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务 指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现................................................................................................................... 6
4
管理人报告 .............................................................................................................................. 7
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................. 7
4.2 管理人对报告期内本基金 运作遵规守信情况的说明........................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................... 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情 形的说明 ................................ 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................ 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 13
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 13
6 半年度财务会计报告（未经审计）............................................................................................ 13
6.1 资产负债表 .................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ........................................................................................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表..................................................................................... 16
6.4 报表附注........................................................................................................................ 16
7
投资组合报告......................................................................................................................... 32
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 32
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................. 33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................. 33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................. 33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................. 33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................. 34
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 34
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................. 34
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .............................................................. 34
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 34
7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 34
8
基金 份额 持有 人 信息 .............................................................................................................. 35
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 35 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................ 35
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 36
9
开放 式基 金份 额 变动 .............................................................................................................. 36
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................... 36
10.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................. 36
10.2 基金管理人、基 金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 36
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................ 36
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................... 36
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................. 36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 37
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................... 38
11 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息............................................................................................. 39
12
备查文件目录 ....................................................................................................................... 40
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 40
12.2 存放地点 ...................................................................................................................... 40
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................... 40
中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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基金简介
2.1 基 金 基本 情况
基金名称 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金
基金简称 中银聚利半年定期开放债券
基金主代码 000632
交易代码 000632
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2017 年 7 月 21 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 535,106,156.52 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上， 力争为基金份额持有人创
造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础， 结合经济周期、 宏观政策方向及收
益率 曲线 分析 ， 进行 债券 投资 时机 的选 择和 久期 、 类属 配置 ， 实施 积极 的
债券投资组合管理，力争获取超越业绩比较基准的稳定投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数（全价) 收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 本基金的预
期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基 金 管 理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-38834788
400-888-5566 95555
传真
021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200 号中银大
厦45层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦
办公地址
上海市银城中路200 号中银大
厦26 层、27层、45 层
深圳市深南大道7088 号招商银
行大厦
邮政编码
200120 518040
法定代表人 章砚 李建红
2.4 信 息 披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上 海证 券报 》 、 《中 国证 券报 》 、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 200 号 26 楼 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2.5 其 他 相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中银基金管理有限公司
上海市银城中路 200 号中银大厦 26 层、 27
层、45 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数 据和 指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 6,564,335.86
本期利润 -1,573,309.91
加权平均基金份额本期利润 -0.0027
本期加权平均净值利润率 -0.27%
本期基金份额净值增长率 -0.81%
3.1.2 期 末 数 据和 指标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 110,109,187.68
期末可供分配基金份额利润 0.2058
期末基金资产净值 531,694,779.96
期末基金份额净值 0.9936
3.1.3 累 计 期 末指 标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -0.73%
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平
要低于所列数字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金合同于 2017 年 7 月 21 日生效。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ②－ ④
过去一个月 0.72% 0.08% 0.34% 0.06% 0.38% 0.02%
过去三个月 -1.90% 0.28% 1.01% 0.10% -2.91% 0.18%
过去六个月 -0.81% 0.23% 2.16% 0.08% -2.97% 0.15%
自基金合同生
效日起
-0.73% 0.17% 0.69% 0.07% -1.42% 0.10%
3.2.2 自 基 金转 型以 来 基金份额累计净值增 长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较
中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017 年 7 月 21 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金于 2017 年 7 月 21 日由原中银聚利分级债券型
证券投资基金转型而来， 截至报告期末， 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金转型未满一年。
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例
均符合基金合同约定。
4
管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管 理基 金的 经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公 司合 并， 合并 后新 公司 名称 为 “ 贝莱德投资管理有限公司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司 直接控股中银基金。公司注册地 为中国上海市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。截
至 2018 年 6 月 30 日，本管理人共管九十九只开放式证券投资基 金：中银中国精选混合型开放式证
券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资基金、 中银收益混合型证
券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证券投资 基金、中银行业优中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置
混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银稳健双 利债券型证券投资
基金 、 中银 全球 策略 证券 投资 基金 （FOF ） 、 上证 国有 企业 100 交易型开放式指数证券投资基金、 中
银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成 长 混合型证券投资基金、中银信 用增利债券型证券
投资基金（LOF ） 、中 银沪 深 300 等权重指数证券投资基金(LOF) 、中银主题策略混合型证券投资基
金、 中银 保本 混合 型证 券投 资基 金、 中银 理财 14 天债券型证券投资基金、 中银纯债债券型证券投资
基金 、 中银 理财 7 天债券型证券投资基金 、 中银理财 30 天债券型证券投资基金、 中银稳健添利债券
型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然 资源等权重指数证券投资基金、 中银消费主题混合
型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资 基金、中银盛利纯债一年定期开 放债券型证券投资
基金 （LOF ） 、 中银 新回 报混合型证券投资基金 、 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金、 中银
惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中 银中高等级债券型证券投资基金 、中银优秀企业混
合型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合型证券 投资基金、中银健
康生活混合型证券投资基金、中银聚利半年定期 开放债券型证券投资基金、中银 薪钱包货币市场基
金、中银产业债一年定期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置混合型 证券投资基金、中
银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混合型证 券投资基金、中银
恒利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金、中银 宏观策略灵活配置
混合型证券投资基金，中银新趋势灵活配置混合 型证券投资基金、中银智能制造 股票型证券投资基
金、 中银 互联 网+ 股票型证券投资基金、 中银国有企业债债券型证券投资基金， 中银新财富灵活配置
混合型证券投资基金，中银新机遇灵活配置混合 型证券投资基金，中银战略新兴 产业股票型证券投
资基 金， 中银 机构 现金 管理 货币 市场 基金 ， 中银 美元 债债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 中银 稳进 保本
混合型证券投资基金、中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利灵活配 置混合型证券投资
基金、 中银珍利灵活配置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型证券投 资基金、中银益利
灵活配置混合型证券投资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、中银合 利债券型证券投资
基金、中银腾利灵活配置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债券型证 券投资基金、中银
季季红定期开放债券型证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资基金、 中银颐利灵活配置
混合型证券投资基金、中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享半年定 期开放债券型证券
投资基金、中银睿享定期开放债券型发起式证券 投资基金、中银悦享定期开放债 券型发起式证券投
资基金、中银丰润定期开放债券型发起式证券投 资基金、中银量化精选灵活配置 混合型证券投资基
金、中银广利灵活配置混合型证券投资基金、中 银润利灵活配置混合型证券投资 基金、中银锦利灵
活配置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金、 中银理财 90 天债券型证中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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券投资基金、中银丰庆定期开放债券型证券投资 基金、中银富享定期开放债券型 发起式证券投资基
金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置混合型证 券投资基金、中银
如意宝货币市场基金、中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、中银丰和 定期开放债券 型发
起式证券投资基金、中银移动互联灵活配置混合 型证券投资基金、中银金融地产 混合型证券投资基
金、中银信享定期开放债券型发起式证券投资基 金、中银量化价值混合型证券投 资基金、中银丰进
定期开放债券型发起式证券投资基金、中银利享 定期开放债券型证券投资基金、 中银丰禧定期开放
债券型发起式证券投资基金、中银丰荣定期开放 债券型发起式证券投资基金、中 银智享债券型证券
投资基金、中银改革红利灵活配置混合型证券投 资基金、中银泰享定期开放债券 型发起式证券投资
基金 、 中银 中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金、 中银景福回报混合型证券投 资基 金、 中银
医疗保健灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金
经理、中银纯
债基金基金经
理、中银添利
基金基金经
理、中银盛利
纯债基金基金
经理
2015-06-1
9
- 9
中 银 基金 管理 有限 公 司助 理副 总
裁（A VP ）, 应 用数 学硕 士 。曾 任
上 海 浦东 发展 银行 总 行金 融市 场
部高级交易员。2014 年加入中银
基金管理有限公司， 曾担任固定收
益基金经理助理。 2014 年 12 月至
今任中银纯债基金基金经理， 2014
年 12 月至今任中银添利基金基金
经理， 2014 年 12 月至今任中银盛
利纯债基金基金经理,2015 年 5 月
至 2018 年 2 月任中银新趋势基金
基金经理，2015 年 6 月至今任中
银聚利基金基金经理。 具有 9 年证
券从业年限。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公
司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3. 2017 年 7 月 21 日原中银聚利分级债券型证券投资基金转型为中银聚利半年定期开放债券型
证券投资基金，陈玮先生继续担任中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共和国证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规
则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金 基金合同，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价
申购 管理 办法 》 、 《集 中交 易管 理办 法》 等公 平 交易 相关 制度 体系 ，通 过制 度确 保 不同 投资 组合 在投
资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资 组合之间进行利益输送。公司建 立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的 投资决策体系，采用集中交易管 理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段 保证公平交易原则的实现；通过 建立层级 完备的公
司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理 业务组织结构，规范各项业务之 间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在 获得投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、监察稽核和信息披露 确保公平交易过程
和结果的有效监督。
4.3.2 异 常 交 易行 为的 专 项说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 管 理 人 对报 告期 内基金的投资策略和 业绩表现的说明
4.4.1 报 告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济继续稳定复苏，上半 年展现美强欧弱格局。从领先 指标来看，美国经
济景气度维持高位，上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数从 59.3 进一步上行至 60.2 ，就业市场整体稳
健，失业率创出近年新低 3.8% ，通胀明显回升，美元指数大幅走强至 94 上方。欧元区经济复苏势
头有 所放 缓， 上半 年制 造业 PMI 指数从 60.6 显著 下行 至 54.9 ， 虽然 通胀 在油 价助 推下 有所 回暖 ， 但
经济明显放缓使欧央行维持宽松的货币政策，欧 元对美元显著贬值；日本经济继 续缓慢复苏，上半
年制造业 PMI 指数 从 54.0 小幅回落至 53.0 ， 通胀 逐步 回暖 ， 但工业产出表现不佳， 日本央行仍维持
谨慎。综合来看，美国经济基本面依然有包括税 改和金融监管放松等多项正向因 素支撑，美联储点
阵图上调年内加息次数预期，对经济、劳动力市 场及通胀的展望更加乐观，美元 仍有升值压力；欧
洲经济前景展望进一步走弱，全球贸易保护主义 抬头、经济明显放缓、叠加意大 利新政府赤字扩张中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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破坏欧元区金融市场稳定的潜在风险，日本经济延续复苏。
国内经济方面，融资需求下行显著，违约风险 加快暴露，叠加中美贸易摩擦 再度反复、外需走
弱，经济缓慢下行趋势不改。具体来看，上半年领先指标中采制造业 PMI 震荡下行至 51.5 ，同步指
标工业增加值 6 月同比增长 6.0% ，较去年末回落 0.1 个百分点。从经济增长动力来看，出口受贸易
战拖累暂时不明显，消费与投资显著下行。6 月美元计价出口增速较去年末回升 至 11.3% 左右 ，6 月
社会消费品零售总额增速较去年末回落至 9.0% ， 依然 处于 较低 水平 ； 制造 业投 资有 所反 弹， 房地 产
投资缓慢下行，基建投资大幅下降，1-6 月固定资产投资增速较去年末大幅回落至 6.0% 的水平。通
胀方面，CPI 总体低位徘徊，6 月同比增速仅 1.9% ，PPI 在生产资料价格上涨背景下温和回升，6 月
同比增速上升至 4.7% ，但此后预计在基数效 应下将持续回落。
2. 市场回顾
整体来看，上半年利率债出现了不同程度的上 涨，但信用债出现小幅下跌。 其中，一季度中债
总全价指数上涨 1.21% ，中债银行间国债全价指数上涨 1.29% ，中债企业债总全价指数上涨 0.41% ；
二季度中债总全价指数上涨 1.76% ， 中债 银行 间国 债全 价指 数上 涨 1.52% ， 中债 企业 债总 全价 指数 下
跌 0.47% 。反映在收益率曲线上，上半年收益率曲线经历了由平变陡的变化。其中，一季度，10 年
期国债收益率从 3.88% 的水平下行 14 个 bp 至 3.74% ，10 年期金融债（国开）收益率从 4.82% 下行
17 个 BP 至 4.65% ；二季度，10 年期国债收益率从 3.74% 的水平下行 26 个 bp 至 3.48% ，10 年期金
融债（国开）收益率从 4.65% 下行 40 个 BP 至 4.25% 。货币市场方面，上半年货币政策整体中性，
资金面呈现总体宽松、 时点性紧张的格局。 其中一季度， 银行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.68%
左右，较上季度均值下降 11bp ，银行间 7 天回购利率均值在 3.21% 左右，较上季度均值下降 31bp ；
二季 度， 银行 间 1 天回购加权平均利率均值在 2.73% 左右 ， 较上 季度 均值 上升 5bp ， 银行 间 7 天回购
利率均值在 3.39% 左右，较上季 度均值上升 18bp 。
可转 债方 面， 上半 年跟 随权 益及 债券 市场 ， 整体 先扬 后抑 。 其中 一季 度中 证转 债指 数上 涨 3.88% ，
个券 方面 ， 众信 、 久其 、 济川 等平 衡型 品种 跟随 正股 行业 表现 较好 ， 分别 上涨 15.50% 、 14.73% 及 13.52% ；
二季度中证转债指数下跌 5.82% ， 个券 方面 ， 康泰 、 万信 、 三一 等表 现较 好， 分别 上涨 51.57% 、 23.38%
及 6.61% 。
3. 运行分析
上半年债券市场总体上涨。策略上，我们继续 优化配置结构，维持适度杠杆 ，增加利率债投资
仓位，提升久期，积极参与可转债交易机会，使得组合取得了较好的业绩。
4.4.2 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 12 页共 41 页
报告期内本基金份额净值增长率为-0.81% ，同期业绩比较基准收益率为 2.16% 。
4.5 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业 走势 的简 要展 望
展望未来，全球经济依然处于复苏阶段，美国 经济表现相对较好，欧洲经济 势头延续放缓，中
美贸易摩擦延续。国内宏观政策出现微调，海外 压力已经开始影响决策层的决策 基础，但依然延续
淡化总量强调结构的调控思路。财政政策积极的 取向不变，但持续关注地方政府 债务、房地产市场
以及国企杠杆率较高三大领域的风险以及社会融资规模增速显著下降的负面影响。
综合上述 分析 ， 我们 对 2018 年下半年债券市场的走势保持乐观。 经济基本面缓慢下行趋势不改，
固定资产投资增速延续小幅下行，出口与消费增 速中枢下降。货币政策保障流动 性合理充裕，疏通
传导渠道，以对冲融资需求下滑，同时汇率波动 空间加大，人民币存在贬值压力 。金融严监管背景
不变，但更加强调结构性去杠杆的力度和节奏。 通胀对债市的压力相对可控，食 品价格季节性上涨
预计带动 CPI 增速温和抬升， PPI 在油价有企稳态势下预计持续回落。 在贸易保护主义抬头背景下，
全球市场风险偏好大概率延续较低水平，美联储 或将继续加息，美元指数走势强 劲，人民币对 美元
趋于贬值。预计下半年债券收益率中枢可能呈震 荡下行走势，我们将积极把握交 易性机会。信用债
方面，经济下行叠加去杠杆背景下需对违约风险继续保持高度关注。
下半年，我们仍将坚持从自上而下的角度预判 市场走势，并从自下而上的角 度严防信用风险。
具体操作上，在做好组合流动性管理的基础上， 合理分配各类资产，保持适度杠 杆和久期，审慎精
选信用债和可转债品种，积极把握各类资产投资 交易机会，借此提升基金的业绩 表现。作为基金管
理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管 理 人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事 项的 说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有 效的估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的 人员分工和职责，由研究部、风 险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员 具备应有的经验、专业胜任能力 和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品 种所属行业的专业研究、估值政 策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基 金核算 以及相关事项的合法合规 性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严 格按照工作流程诚实守信、勤勉 尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供 的估值模型和行业做法选定与当 时市场环境相适应
的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、 托管行的相关意见。公司按特殊 流程改变估值技术
时，导致基金资产净值的变化在 0.25 ％以上的，应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输
入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见， 会计师事务所应对公司所采用的 相关估值模型、假中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 13 页共 41 页
设、 参数 及输 入的 适当 性发 表审 核意 见， 同时 公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。 另外，
对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特 征的，若协会有特定调整估值方 法的通知的，比如
《证券投资基金流通受限股票估值指引 （试行） 》 的， 应参照协会通知执行 。 可根据指引的指导意见，
并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.6.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管 理 人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况 的说 明
根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前 提下，本基金管理 人可 以根 据 实际 情况 进行 收益
分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。
本报告期期末可供分配利润为 110,109,187.68 元，根据本基金基金合同第十六部分基金的收益
与分配相关约定，无相关收益分配事项。
4.8 报 告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基 金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况 声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人 —— 招商银行股份有限公司不存在任 何损害基金份额
持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和 国证券投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产 净值的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损 害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人 对本 半年 度报 告中 财务 信息 等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会 计报告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资 产 负 债表
会计主体：中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 7.1.4.7.1 2,504,812.21 1,164,641.43
结算备付金
3,147,844.46 5,875,236.85
存出保证金
29,160.93 54,041.73
交易性金融资产 7.1.4.7.2 618,030,927.20 679,692,640.40
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
618,030,927.20 679,692,640.40
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.1.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.1.4.7.4 - 15,500,000.00
应收证券清算款
1,123,779.20 -
应收利息 7.1.4.7.5 12,110,598.95 15,304,212.70
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.1.4.7.6 - -
资产总计
636,947,122.95 717,590,773.11
负 债 和 所有 者权 益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.1.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
103,574,000.00 15,000,000.00
应付证券清算款
1,095,464.37 688,262.24
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
260,550.13 356,598.05
应付托管费
86,850.05 118,866.01
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.1.4.7.7 4,550.70 849.87
应交税费
85,320.12 -
应付利息
-9,383.36 3,047.82
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.1.4.7.8 154,990.98 229,000.00
负债合计
105,252,342.99 16,396,623.99
所 有 者 权益 ：
- -
实收基金 7.1.4.7.9 421,585,592.28 551,525,399.15 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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未分配利润 7.1.4.7.10 110,109,187.68 149,668,749.97
所 有 者 权益 合计
531,694,779.96 701,194,149.12
负 债 和 所有 者权 益总 计
636,947,122.95 717,590,773.11
注： 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.9936 元， 基金 份额 总额 535,106,156.52 份。
6.2 利润表
会计主体： 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
一、收入
2,523,237.67
1. 利息收入
17,753,444.72
其中：存款利息收入 7.1.4.7.11 43,698.75
债券利息收入
17,631,743.05
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
78,002.92
其他利息收入
-
2. 投资收益（损失以 “- ” 填列）
-7,092,561.28
其中：股票投资收益
-
基金投资收益
-
债券投资收益 7.1.4.7.12 -7,092,561.28
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 7.1.4.7.13 -
股利收益 7.1.4.7.14 -
3. 公允 价值 变 动收 益（ 损失 以 “- ” 号
填列）
7.1.4.7.15 -8,137,645.77
4. 汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列）
-
5. 其他收入（损失以 “- ” 号填列） 7.1.4.7.16 -
减 ： 二 、费 用
4,096,547.58
1．管理人报酬
1,754,755.36
2．托管费
584,918.49
3．销售服务费
-
4．交易费用 7.1.4.7.17 13,419.87
5．利息支出
1,517,922.32
其中：卖出回购金融资产支出
1,517,922.32
6. 税金及附加
53,004.92
7．其他费用 7.1.4.7.18 172,526.62
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “- ” 号填
列）
-1,573,309.91 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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减：所得税费用
-
四、净利润（净亏 损以 “- ” 号填 列 ）
-1,573,309.91
注：本基金合同于 2017 年 7 月 21 日生效，无上年度可比期间数据。
6.3 所 有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主体： 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值）
551,525,399.15 149,668,749.97 701,194,149.12
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- -1,573,309.91 -1,573,309.91
三、本期基金份额 交易产
生的基金净值变动 数（净
值减少以 “- ” 号填列）
-129,939,806.87 -37,986,252.38 -167,926,059.25
其中：1. 基金申购款 30,914,300.63 9,108,208.14 40,022,508.77
2. 基金赎回款 -160,854,107.50 -47,094,460.52 -207,948,568.02
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金净
值变 动 （净 值减 少以 “- ” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基
金净值）
421,585,592.28 110,109,187.68 531,694,779.96
注：本基金合同于 2017 年 7 月 21 日生效，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本情 况
中银聚利分级债券型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员 会 （以 下简
称“ 中国证监会 ” ） 证监 许可[2014]419 号文 《关 于核 准中 银聚 利分 级债 券型 证券 投资 基金 募集 的批 复》
的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于 2014 年 6 月 5 日生效，
首次设立募集规模为 1,839,113,096.24 份基 金份 额 。 本基 金为 契约 型开 放式 ， 存续 期限 不定 。 本基 金
的基金管理人和注册登记机构均为中银基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2017 年 5 月 19 日，基金管理人发布了《中 银基金管理有限公司关于以通讯方式召开中银聚利
分级债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》 。 中银聚利分级债券型证券投资基金份额持有
人大会以通讯方式召开， 审议 《关于中银聚利分级债券型证券投资基金转型有关事项的议案》 。 基金
份额持有人大会于 2017 年 6 月 19 日表决通过了《关于中银聚利分级债券型证券投资基金转型有关
事项 的议 案》 ， 大会 决议 自该 日起 生效 。 基金 管理 人在 五日 内将 表决 通过 的事 项报 中国 证券 监督 管理
委员会备案。 2017 年 7 月 21 日， 《中 银聚 利半 年定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 生效 ， 《中
银聚利分级债券型证券 投资基金基金合同》同日 失效，中银聚利分级债券型证券 投资基金正式变更
为中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金， 基金合同当事人将按照《中银聚 利半年定期开放债
券型证券投资基金基金合同》享有权利并承担义务。
本基金投资于具有良好流动性的固定收益类金 融工具，包括国内依法发行和 上市交易的国债、
金融 债、 央行 票据 、 地方 政府 债、 企业 债 、 公司 债、 可转 换公 司债 券 （ 包含 可分 离交 易可 转债 ） 、 中
小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级 短期融资券、资产支持证券、次 级债、债券回购、
银行存款、货币市场工具，国债期货以及法律法 规或中国证监会 允许 基金 投资 的 其它 金融 工具 ，但
须符合中国证监会的相关规定。本基金不直接从 二级市场买入股票、权证等权益 类资产，也不参与
一级市场的新股申购和新股增发，但可持有因所 持可转换公司债券转股形成的股 票、因持有股票被
派发的权证、因投资于可分离交易可转换债券等 金融工具而产生的权证。因上述 原因持有的股票，
本基金应在其可交易之日起的 6 个月内卖出。因上述原因持有的权证，本基金应在其可交易之日起
的 1 个月内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入投资范围。
本基金的基金份额划分为 A 类份额和 B 类份 额， 两类 的份 额配 比原 则上 不超 过 7 ： 3。 在本 基金
每个分级运作周期起始日起每满 6 个月，基金管理人将对 A 类份额进行基金份额折算，A 类份额的
基金份额净值调整为 1.0000 元，基金份额持有人的 A 类份额数按折算比例相应增减。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（全价) 。
6.4.2 会 计 报 表的 编制 基 础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他 相关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编 制， 同时 ， 对于 在具 体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国 证券 投资 基金 业协 会修 订并 发布 的《 证券 投资 基金 会计 核算
业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《中 国证 券监 督管 理委 员会 关于 证券 投资 基金 估值 业务 的指 导意 见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报
告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、其 他中 国证 监会 及中 国证 券投
资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循 企 业会 计准 则 及其 他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 06 月 30 日的财务
状况以及 2018 年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报 告 期所 采用 的 会计 政策 、会 计估 计与 最近 一期 年度 报告 相一 致的 说明
本报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错 更正 的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点改 革有 关税 收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价而发生 的股权转让，暂免
征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金融业
纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金（封闭式证券投 资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税；国债、地 方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式 买入返售金融商品业务及持有政 策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往 来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存 单以及持有金融债中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房地 产开 发、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资 管产品管理人为增
值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称 “ 资
管产品运营业务 ” ） ， 暂适 用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税， 资管产品管理人未分别核
算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值 税应纳税额的除外。资管产品管 理人可选择分别或
汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的， 已纳 税 额从 资管 产品 管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通 知》 的规 定， 自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生 的部
分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、 债券 、 基金 、
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销 售额，或者以 2017 年最 后一 个交 易日 的股 票收 盘价
（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票， 为停牌前最后一个交易日收盘价 ） 、债券估值（中
债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、 基金份额净值、 非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运 用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过 对价方式向流通股股东支付的股 份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括 买卖股票、债券的差价收入，股 权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 20 页共 41 页
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点改 革有 关税 收政 策问 题 的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过 对价方式向流通股股东支付的股 份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]132 号文 《财 政部 、 国家 税务 总局 关于 储蓄 存款 利息 所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人
所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开发 行和 转
让市场取得 的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期
限超过 1 年的，暂减按 25% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别化 个
人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开发 行和 转让 市
场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重 要 财务 报表 项目 的说 明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 2,504,812.21
定期存款 -
存款期限 3 个月-1 年 -
存款期限 1 个月以内（含 1 个月) -
其他存款
-
合计 2,504,812.21
6.4.7.2 交 易 性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投资-金交所黄
金合约
- - - 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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债券
交易所市场 265,781,854.62 233,251,427.20 -32,530,427.42
银行间市场 387,253,883.11 384,779,500.00 -2,474,383.11
合计 653,035,737.73 618,030,927.20 -35,004,810.53
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 653,035,737.73 618,030,927.20 -35,004,810.53
6.4.7.3 衍 生 金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债余额。
6.4.7.4 买 入 返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入返 售金 融 资产 期末 余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末 买 断式 逆回 购 交易 中取 得的 债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 500.68
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,416.50
应收债券利息 12,108,668.67
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 13.10
合计 12,110,598.95
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末不存在其他资产。
6.4.7.7 应 付 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 4,550.70
合计 4,550.70 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费 -
应付审计费 29,752.78
应付信息披露费 116,238.20
应付账户维护费 9,000.00
合计
154,990.98
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 700,033,533.95 551,525,399.15
本期申购 39,237,757.00 30,914,300.63
本期赎回 （以 “- ” 号填列） -204,165,134.43 -160,854,107.50
本期末 535,106,156.52 421,585,592.28
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未 分 配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 156,282,325.23 -6,613,575.26 149,668,749.97
本期利润 6,564,335.86 -8,137,645.77 -1,573,309.91
本期基金份额交易 产生的
变动数
-37,995,678.45 9,426.07 -37,986,252.38
其中：基金申购款 9,083,780.38 24,427.76 9,108,208.14
基金赎回款 -47,079,458.83 -15,001.69 -47,094,460.52
本期已分配利润 - - -
本期末 124,850,982.64 -14,741,794.96 110,109,187.68
6.4.7.11 存 款 利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 25,683.58
定期存款利息收入 0.00
其他存款利息收入 - 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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结算备付金利息收入 16,874.05
其他 1,141.12
合计 43,698.75
6.4.7.12 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出 债券 （债 转股 及债 券到 期兑 付） 成
交总额
927,194,592.42
减： 卖出 债券 （债 转股 及债 券到 期兑 付）
成本总额
914,984,269.21
减： 应收利息总额 19,302,884.49
买卖债券差价收入 -7,092,561.28
6.4.7.13 衍 生 工 具收 益
本基金本报告期末无衍生工具收益。
6.4.7.14 股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.15 公 允 价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 -8,137,645.77
—— 股票投资 -
—— 债券投资 -8,137,645.77
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 -8,137,645.77
6.4.7.16 其他收入
本基金本报告期末未有其他收入。
6.4.7.17 交易费用
单位：人民币元 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 8,397.37
银行间市场交易费用 5,022.50
合计 13,419.87
6.4.7.18 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费用 29,752.78
信息披露费 116,238.20
银行间账户维护费 18,000.00
银行汇划费 7,935.64
其他 600.00
合计 172,526.62
6.4.8 或 有 事 项、 资产 负 债表 日后 事项 的说 明
6.4.8.1 或 有 事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联 方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控 制 关系 或其 他重 大利 害关 系的 关联 方发 生变 化的 情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报 告 期与 基金 发生 关联 交易 的各 关 联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
招商银行股份有限公司(“ 招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报 告 期及 上年 度 可比 期间 的关 联方 交易
6.4.10.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关 联 方 报酬
6.4.10.2.1 基 金 管 理费 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 1,754,755.36
其中：支付销售机构的客户维护费 62,205.21
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净 值的 0.60% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E× 0.60%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 584,918.49
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率
计提。计算方法如下：
H=E× 0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与 关 联 方进 行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
本基金本报告期末未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各 关 联 方投 资本 基金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内基 金管 理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告 期 末除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.10.5 由 关 联 方保 管的 银行 存款 余额 及当 期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司 2,504,812.21 25,683.58
合计 2,504,812.21 25,683.58 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基 金 在承 销期 内参 与关 联方 承销 证 券的 情况
本基金本报告期未发生在承销期内直接购入关联方承销证券的情况。
6.4.11 利 润 分 配情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因 认 购 新发/ 增发证券而于期末持有的流通 受限证券
本基金本报告期末未持有流通受限证券。
6.4.12.2 期 末 持 有的 暂时 停牌 等流 通受 限股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末 债 券正 回购 交易 中作 为抵 押的 债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
本报告期末，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。
6.4.12.3.2 交 易 所 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额 103,574,000.00 元， 其 中 80,574,000.00 于 2018 年 7 月 2 日到期， 23,000,000.00 于 2018
年 7 月 3 日到 期。 该类 交易 要求 本基 金在 回购 期内 持有 的证 券交 易所 交易 的债 券和/ 或在新质押式回
购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金 融 工 具风 险及 管 理
6.4.13.1 风 险 管 理政 策和 组织 架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债 券投资等。本基金在日常经营 活动中面临的相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理人从事风 险管理的主要目标
是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险
和收益相匹配 ” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的 建设，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计 部和相关业务部门构成的多级风 险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委 员会，负责制定 风险 管理 的宏 观 政策 ，审 议通 过风
险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控 制委员会，讨论和制定公司日常 经营过程中风险防中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主 要由风险管理部负责，协调并与 各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理 方法主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度 出发，判断风险损失的严重程度 和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基 金的投资目标，结合基金资产所 运用金融工具特征
通过特定的风 险量化指标、模型，日常的量化报 告，确定风险损失的限度和相应 置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未 履行合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资 信状况进行了充分的评估。本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用 风险不重大。本基金在交易所进 行的交易均以中国
证券登记结 算有限责任公司为交易对手完成证券 交收和款项清算，违约风险可能 性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估 并对证券交割方式进行限制以控制 相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ，通过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2018 年 06 月 30 日， 本基 金持 有的 除国 债 、 央行 票据 、 同业 存单 和政 策性 金融 债以 外的 债券
占基金资产净值的比例为 77.22% （2017 年 12 月 31 日：86.36%）。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民 银行信用评 级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按 短 期 信用 评级 列 示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
A-1 10,072,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 10,072,000.00 -
注： 未评 级债 券一 般为 国债 、 政策 性金 融债 、 超短 期融 资券 、 中央 票据 。 本期 末的 同业 存单 在 “ 按
短期信用评级列示的同业存单投资 ” 部分 单独 列示 ， 上年 度末 的同 业存 单包 含在 本部 分未 评级 债券 中。
6.4.13.2.2 按 长 期 信用 评级 列 示的 债券 投资
单位：人民币元 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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长期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
AAA 148,726,140.00 -
AAA 以下 251,802,787.20 -
未评级 207,430,000.00 -
合计 607,958,927.20 -
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据。
6.4.13.3 流 动 性 风险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融 资产的方式结算的义务时发生 资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难 易程度。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求 赎回其持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理
的价格变现。
6.4.13.3.1 报 告 期 内本 基金 组 合资 产的 流动 性风 险分 析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券 投资基金运作管理办法》及《 公开募集开放式证
券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的 要求建立健全定期开放基金开放 期的流动性风险管
理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性 ，针对性制定流动性风险管理措 施，对本基金组合
资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理 人采用监控基金组合资产持仓集 中度指标、逆回购
交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风 险。同时，对本基金的申购赎回 情况进行监控，保
持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配， 确保本基金资产的变现能力与投 资者赎回需求的匹
配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设 计了巨额赎回条款，约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。基金所持证券在证
券交易所上市或在银行间同业市场交易，因此除 列示的部分基金资产流通暂时受 限制不能自由转让
的情况 外，其余均能以合理价格适时变现。此外 ，本基金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资
金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2018 年 06 月 30 日， 除卖 出回 购金 融资 产款 余额 人民 币 103574000 元将在一个月以内到期且
计息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约 定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份
额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或 未来现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量 因市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价 值下降的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率 敏感性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付 金、存出保证金及债券投资等 ；生息负债主要为
卖出回购金融资产款等。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,504,812.21 - - - 2,504,812.21
结算备付金 3,147,844.46 - - - 3,147,844.46
存出保证金 29,160.93 - - - 29,160.93
交易性金融资产 219,903,520.71 188,459,564.29 209,667,842.20 -
618,030,927.2
0
应收证券清算款 - - - 1,123,779.20 1,123,779.20
应收利息 - - - 12,110,598.95 12,110,598.95
资产总计 225,585,338.31 188,459,564.29 209,667,842.20 13,234,378.15
636,947,122.9
5
负债
卖出回购金融资
产
103,574,000.00 - - -
103,574,000.0
0
应付证券清算款 - - - 1,095,464.37 1,095,464.37
应付管理人报酬 - - - 260,550.13 260,550.13
应付托管费 - - - 86,850.05 86,850.05
应付交易费用 - - - 4,550.70 4,550.70
应交税金 - - - 85,320.12 85,320.12
应付利息 - - - 9,383.36 9,383.36
其他负债 - - - 154,990.98 154,990.98
负债总计 103,574,000.00 - - 1,697,109.71
105,271,109
.71
利率敏感度缺口 122,011,338.31 188,459,564.29 209,667,842.20 11,537,268.44 531,676,013.2中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 30 页共 41 页
4
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,164,641.43 - - - 1,164,641.43
结算备付金 5,875,236.85 - - - 5,875,236.85
存出保证金 54,041.73 - - - 54,041.73
交易性金融资产 120,976,065.28 522,303,923.52 36,412,651.60 -
679,692,640.4
0
买入返售金融资
产
15,500,000.00 - - - 15,500,000.00
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 15,304,212.70 15,304,212.70
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 143,569,985.29 522,303,923.52 36,412,651.60 15,304,212.70
717,590,773.1
1
负债
卖出回购金融资
产款
15,000,000.00 - - - 15,000,000.00
应付证券清算款 - - - 688,262.24 688,262.24
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 356,598.05 356,598.05
应付托管费 - - - 118,866.01 118,866.01
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 849.87 849.87
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 3,047.82 3,047.82
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 229,000.00 229,000.00
负债总计 15,000,000.00 - - 1,396,623.99 16,396,623.99
利率敏感度缺口 128,569,985.29 522,303,923.52 36,412,651.60 13,907,588.71
701,194,149.1
2
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险的 敏感 性分 析
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2. 该利率敏感性分
析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其他市场变量保持
不变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活
动；4. 银行存款、结算备付金、存出保证金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，
假定利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 买入返中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 31 页共 41 页
售金融资产的利息收益和卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确定， 不受利率变
化影响。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 524 减少约 211
市场利率下降 25 个基点 增加约 534 增加约 212
6.4.13.4.2 其 他 价 格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价 值或未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金 主要投资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易
的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券 发行主体自身经营情况或特殊事 项的影响，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和 管理投资组合的过程 中，采用 “ 自上 而下 ” 的策 略， 通过 对宏 观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定 ；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资。本基 金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修正，来 主动应对可能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风 险。本基金投资于债券资产的 比例不低于基金资
产的 80% 。 但应 开放 期流 动性 需要 ， 为保 护基 金份 额持 有人 利益 ， 在每 次开 放 期前 10 个工 作日 、 开
放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内， 基金投资不受上述比例限制 。 开放期内， 本基金每个交
易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证 金后，持有现金或者到期日在一 年以内的政府债券
的比例合计不低于基金资产净值的 5% ，在封闭期内，本基金不受上述 5% 的限制，但每个交易日日
终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于交易保证金一倍 的现金；此外，本
基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价 格实施监控，定期运用多种定量 方法对基金进行风
险度量，包括特定指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时 可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.2.1 其 他 价 格风 险敞 口
金额单位 ：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投资 - - - - 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 32 页共 41 页
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资
618,030,927.20 116.24 679,692,640.4
0
96.93
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 618,030,927.20 116.24
679,692,640.4
0
96.93
6.4.13.4.2.2 其 他 价 格风 险的 敏感 性分 析
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有交易性权益类投资占基金资产净值的比例低于 10% ，因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。（2017 年 12 月
31 日：同）
6.4.14 有 助 于 理解 和分 析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7
投资组合报告
7.1 期 末 基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号
项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 618,030,927.20 97.03
其中：债券 618,030,927.20 97.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返
售金融资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算备 付 金 合
计
5,652,656.67 0.89
8 其他各项资产 13,263,539.08 2.08
9 合计 636,947,122.95 100.00
中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 33 页共 41 页
7.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
7.2.1 报 告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报 告 期末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报 告 期内 股票 投资 组合 的重 大变 动
7.4.1 累 计 买 入金 额超 出 期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
7.4.2 累 计 卖 出金 额超 出 期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未持有股票。
7.4.3 买 入 股 票的 成本 总 额及 卖出 股票 的收 入总 额
本基金本报告期未持有股票。
7.5 期 末 按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 207,430,000.00 39.01
其中：政策性金融债 207,430,000.00 39.01
4 企业债券 388,301,085.00 73.03
5 企业短期融资券 10,072,000.00 1.89
6 中期票据 9,990,000.00 1.88
7 可转债 （可交换债） 1,941,587.20 0.37
8 同业存单 - -
9 其他 296,255.00 0.06
10 合计 618,030,927.20 116.24
7.6 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 180205 18 国开 05 1,000,000 104,870,000.00 19.72 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2 180406 18 农发 06 1,000,000 102,560,000.00 19.29
3 1480459
14 石景山
债
500,000 40,690,000.00 7.65
4 136380 16 新湖 01 350,000 34,300,000.00 6.45
5 124948 14 金资 02 299,990 30,148,995.00 5.67
7.7 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排序 的所 有资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易 情况 说明
7.10.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
7.10.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
7.11 报 告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
7.11.1 本 期 国 债 期货 投资 政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理 债券组合的久期、流动性和风 险水平。管理人将
按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势 和政策趋势的判断、对债券市场 进行定性和定量分
析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基 差、国债期货的流动性、波动水 平、套期保值的有
效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金 资产安全的基础上，力求实现所 资产的长期 稳定增
值。
7.11.2 报 告 期 末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.11.3 本 期 国 债 期货 投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.12 投 资 组 合报 告附 注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末 其他 各项 资产 构成 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
29,160.93
2 应收证券清算款
1,123,779.20
3 应收股利
-
4 应收利息
12,110,598.95
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
13,263,539.08
7.12.4 期 末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 113016 小康转债 1,941,587.20 0.37
7.12.5 期 末 前 十名 股票 中 存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期 末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
762 702,239.05
495,818,78
1.42
92.6580%
39,287,375.
10
7.3420%
8.2 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 36 页共 41 页
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,090.01 0.0002%
8.3 期 末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为 0。
本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2017 年 7 月 21 日）基金份额总额 686,725,922.39
本报告期期初基金份额总额 700,033,533.95
本报告期基金总申购份额 39,237,757.00
减：本报告期基金总赎回份额 204,165,134.43
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 535,106,156.52
10
重大事件揭示
10.1 基 金 份额 持有 人大 会决 议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
本报 告期 内， 经董 事会 决议 通过 王圣 明先 生担 任副 执行 总裁 ， 详情 请参 见基 金管 理人 2018 年 4
月 9 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》。
本报告期内，经基金管理人职工代表大会选举赵蓓青女士担任职工监事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金 投资 策略 的改 变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。
10.5 为 基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情 况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
10.6 管 理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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10.7 基 金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
10.7.1 基 金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 股票 投资 及佣 金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东兴证券 1 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
中银证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
华信证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标 准和 程序 ： 根据 中国 证监 会 《关 于加 强证 券投 资基 金监 管有 关问
题的 通知 》 （证 监基 字<1998>29 号） 及 《关 于完 善证 券投 资基 金交 易席 位制 度有 关问 题的 通知 》 有
关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经
营状 况） 、 券商 研究 机构 评价 （报 告质 量 、 及时 性和 数量 ） 、 券商 每日 信 息评 价 （及 时性 和有 效性 ）
和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公
司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低进行选择基金中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 38 页共 41 页
专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。
10.7.2 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单位 ：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
东兴证券 - - - - - -
申银万国
531,750,715.
57
64.11%
2,625,400,
000.00
94.02% - -
浙商证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中银证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
华泰证券
297,657,092.
03
35.89%
167,097,0
00.00
5.98% - -
兴业证券 - - - - - -
10.8 其 他 重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1 中银 基 金管 理有 限 公司 关于 旗下 基 金缴 纳增 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 2018-01-02 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 39 页共 41 页
值税有关事项的公告 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 调整 旗 下部 分开
放式基金申购、定投最低金额限制的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-09
3
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
2017 年第 4 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-19
4
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
开放申购、赎回业务公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-02-13
5
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 调整 电 子直 销赎
回转申购相关手续费优惠的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-02-26
6
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
更新招募说明书（2018 年第 1 号）
www.bocim.com 2018-03-03
7
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-03
8
关于 中 银聚 利半 年 定期 开放 债券 型 证券 投资
基金修改基金合同、托管协议的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-24
9
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
基金合同
www.bocim.com 2018-03-24
10
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
托管协议
www.bocim.com 2018-03-24
11
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
2017 年年度报告
www.bocim.com 2018-03-30
12
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
2017 年年度报告（摘要）
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-30
13
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 高级 管 理人 员变
更事宜的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-04-09
14
中银 聚 利半 年定 期 开放 债券 型证 券 投资 基金
2018 年第 1 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-04-23
15
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 开展 电 子直 销平
台费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-05-18
16
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 提请 投 资者 及时
更新身份证件或身份证明文件的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2018-06-19
11 影响投资者决策的其他重要信息 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 40 页共 41 页
11.1 报 告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超 过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2018-01-01 至
2018-06-30
334,65
2,449.
62
0.00 0.00
334,652,449
.62
62.5395%
2
2018-02-28 至
2018-06-30
68,427
,406.2
9
39,214
,705.8
8
0.00
107,642,112
.17
20.1160%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情 况， 存在 以下 特有 风险 ： （1）
持有基金份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险； （2 ） 持有 基金
份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的流动性风险； （3） 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过
20% 的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额
赎回导致的基金资产净值持续低于5000 万元的风险。
12
备查文件目录
12.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会准予中银聚利分级债券型证券投资基金变更注册的文件；
2、 《中 银聚 利半 年定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
3、 《中 银聚 利半 年定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
4、 《中 银聚 利半 年定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
5、 关于 申请 中银 聚利 分级 债券 型证 券投 资基 金变 更注 册为 中银 聚利 半年 定期 开放 债券 型证 券投
资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。
12.3 查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中 银 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 八年 八月 二 十八 日
