中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
中银润利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管 理人 ：中 银 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ：中 信 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期： 二 〇一 八年 八月 二十 八日 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带的法律责任。本半年度报告 已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 27 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
2
基金简介.................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料................................................................................................................... 6
3
主要 财务 指标 和 基金 净 值表现 .................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现................................................................................................................... 7
4
管理人报告 .............................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情 况.............................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................... 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
5
托管人报告 ............................................................................................................................ 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 15
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 15
6
半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计） ......................................................................................... 16
6.1 资产负债表 .................................................................................................................... 16
6.2 利润表 ........................................................................................................................... 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表..................................................................................... 18
6.4 报表附注........................................................................................................................ 19
7
投资组合报告......................................................................................................................... 38
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 38
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合............................................................................... 38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................. 40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................. 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................. 42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................. 42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................. 42
7.9 期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................. 42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .............................................................. 42
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 43
8
基金 份额 持有 人 信息 .............................................................................................................. 43
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 .......................................................................... 43 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................ 44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 44
9
开放 式基 金份 额 变动 .............................................................................................................. 44
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................. 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管 业务的诉讼 ........................................................ 45
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................... 45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................. 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 45
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................... 46
11
影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ........................................................................................... 48
12
备查文件目录 ....................................................................................................................... 48
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 48
12.2 存放地点 ...................................................................................................................... 48
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................... 49
中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2
基金简介
2.1 基 金 基 本情 况
基金名称 中银润利灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中银润利混合
基金主代码 003966
交易代码 003966
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 14 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 800,192,944.25 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中银润利混合 A 中银润利混合 C
下属分级基金的交易代码 003966 003967
报告期末下属分级基金的份额总额 20,015,431.90 份 780,177,512.35 份
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标
本基金在严格风险控制的前提下， 通过科学严谨、 具有前瞻性的宏观策略
分析以及个券精选策略， 结合大类资产配置策略， 追求基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
本基金将采用 “ 自上而下 ” 与“ 自下而上 ” 相结合的主动投资管理策略， 将定
性分析与定量分析贯穿于大类资产配置、 行业配置和个股筛选中， 精选经
济新变化和发展趋势中的大类资产和个股个券，构建投资组合。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收
益率× 40% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币
市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基 金 管 理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 李修滨
联系电话 021-38834999 4006800000
电子邮箱 clientservice@bocim.com lixiubin@citicbank.com
客户服务电话
021-38834788
400-888-5566 95558
传真
021-68873488 010-85230024
注册地址
上海市银城中路200 号中银大
厦45层
北京市东城区朝阳门北大街9
号
办公地址
上海市银城中路200 号中银大
厦26 层、27层、45 层
北京市东城区朝阳门北大街9
号 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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邮政编码
200120 100010
法定代表人 章砚 李庆萍
2.4 信 息 披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上 海证 券报 》 、 《中 国证 券报 》 、 《证 券时 报》
登载基金 半 年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金 半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 200 号 26 楼
2.5 其 他 相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中银基金管理有限公司 上海市银城中路 200 号中银大厦 45 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间 数据 和指 标
报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
中银润利混合 A 中银润利混合 C
本期已实现收益 358,433.63 13,562,065.25
本期利润 449,274.43 17,096,573.23
加权平均基金份额本期利润 0.0225 0.0219
本期加权平均净值利润率 2.22% 2.17%
本期基金份额净值增长率 2.24% 2.19%
3.1.2 期 末 数据 和指 标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
中银润利混合 A 中银润利混合 C
期末可供分配利润 59,855.10 1,826,357.08
期末可供分配基金份额利润 0.0030 0.0023
期末基金资产净值 20,075,287.00 782,003,869.43
期末基金份额净值 1.0030 1.0023
3.1.3 累 计 期末 指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
中银润利混合 A 中银润利混合 C
基金份额累计净值增长率 9.97% 9.80%
注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
中 银 润 利混 合 A
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ②－ ④
过去一个月 -0.51% 0.23% -4.50% 0.77% 3.99% -0.54%
过去三个月 0.85% 0.20% -5.62% 0.68% 6.47% -0.48%
过去六个月 2.24% 0.18% -6.98% 0.69% 9.22% -0.50%
过去一年 5.42% 0.16% -1.98% 0.57% 7.40% -0.40%
自基金合同生
效日起
9.97% 0.14% 1.60% 0.50% 8.38% -0.36%
中 银 润 利混 合 C
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ②－ ④
过去一个月 -0.52% 0.23% -4.50% 0.77% 3.98% -0.53%
过去三个月 0.82% 0.20% -5.62% 0.68% 6.44% -0.48%
过去六个月 2.19% 0.18% -6.98% 0.69% 9.16% -0.51%
过去一年 5.32% 0.16% -1.98% 0.57% 7.29% -0.40%
自基金合同生
效日起
9.80% 0.14% 1.60% 0.50% 8.20% -0.36%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比
较
中银润利灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2016 年 12 月 14 日至 2018 年 6 月 30 日）
中银润利混合 A 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中银润利混合 C
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产
配置比例均符合基金合同约定。
中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4
管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管 理基 金的 经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并，合并后新公司名称为 “ 贝莱德投资管理有限公司 ” ）。2007 年 12 月 25 日，经中国证券
监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公 司直接控股中银基金。公司注册 地为中国上海市，
注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。
截至 2018 年 6 月 30 日，本管理人共管九十九只开放式证券投资基 金：中银中国精选混合型开放式
证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中 银持续增长混合型证券投资基金 、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基 金、中银稳健增利债券型证券投 资基金、中银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置 混合型证券投资基金、中银稳健 双利债券型证券投
资基 金、 中银 全球 策略 证券 投资 基金 （FOF ） 、 上证 国有 企 业 100 交易型开放式指数证券投资基金、
中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘 成长 混合型证券投资基金、中银 信用增利债券型证
券投 资基 金 （LOF ） 、 中银 沪深 300 等权重指数证券投资基金(LOF) 、 中银 主题 策略 混合 型证 券投 资
基金 、 中银 保本 混合 型证 券投 资基 金、 中银 理财 14 天债券型证券投资基金、 中银纯债债券型证券投
资基 金、 中银 理财 7 天债券型证券投资基金 、 中银理财 30 天债券型证券投资基金、 中银稳健添利债
券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自 然资源等权重指数证券投资基金 、中银消费主题混
合型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投 资基金、中银盛利纯债一年定期 开放债券型证券投
资基金（LOF ）、 中银 新回 报 混合 型证 券投 资基 金、 中银 互利 半 年定 期开 放债 券型 证 券投 资基 金、
中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 、中银中高等级债券型证券投资 基金、中银优秀企
业混合型证券投资基金、中银活期宝货币市场基 金、中银多策略灵活配置混合型 证券投资基金、中
银健康生活混合型证券投资基金、中银聚利半年 定期开放债券型证券投资基金、 中银薪钱包货币市
场基 金、 中银 产业 债一 年定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 、 中银 新经 济灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 、
中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 、中银研究精选灵活配置混合型 证券投资基金、中
银恒利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 新动力股票型证券投资基金、中 银宏观策略灵活配
置混合型证券投资基金，中银新趋势灵活配置混 合型证券投资基金、中银智能制 造股票型证券投资
基金 、 中银 互联 网+ 股票型证券投资基金、 中银国有企业债债券型证券投资基金， 中银新财富灵活配
置混合型证券投资基金，中银新机遇灵活配置混 合型证券投资基金，中银战略新 兴产业股票型证券中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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投资基金，中银机构现金管理货币市场基金，中银美元债债券型证券投资基金（QDII ）、中银稳进
保本混合型证券投资基金、中银宝利灵活配置混 合型证券投资基金、中银瑞利灵 活配置混合型证券
投资基金、 中银珍利灵活配置混合型证券投资基 金、中银鑫利灵活配置混合型证 券投资基金、中银
益利灵活配置混合型证券投资基金、中银裕利灵 活配置混合型证券投资基金、中 银合利债券型证券
投资基金、中银腾利灵活配置混合型证券投资基 金、中银永利半年定期开放债券 型证券投资基金、
中银季季红定期开放债券型证券投资基金、中银 宏利灵活配置混合型证券投资基 金、中银颐利灵活
配置混合型证券投资基金、中银丰利灵活配置混 合型证券投资基金、中银尊享半 年定期开放债券型
证券投资基金、中银睿享定期开放债券型发起式 证券投资基金、中银悦享定期开 放债券型发起式证
券投资 基金、中银丰润定期开放债券型发起式证 券投资基金、中银量化精选灵活 配置混合型证券投
资基金、中银广利灵活配置混合型证券投资基金 、中银润利灵活配置混合型证券 投资基金、中银锦
利灵活配置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金、 中银理财 90 天债券
型证券投资基金、中银丰庆定期开放债券型证券 投资基金、中银富享定期开放债 券型发起式证券投
资基金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资 基金、中银新蓝筹灵活配置混合 型证券投资基金、
中银如意宝货币市场基金、中银丰实定期开放债 券型发起式证券投资基金、中银 丰和定期开放债券
型发起式证券投资基金、中银移动互联灵活配置 混合型证券投资基金、中银金融 地产混合型证券投
资基金、中银信享定期开放债券型发起式证券投 资基金、中银量化价值混合型证 券投资基金、中银
丰进定期开放债券型发起式证券投资基金、中银 利享定期开放债券型证券投资基 金、中银丰禧定期
开放债券型发起式证券投资基金、中银丰荣定期 开放债券型发起式证券投资基金 、中银智享债券型
证券投资基金、中银改革红利灵活配置混合型证 券投资基金、中银泰享定期开放 债券型发起式证券
投资基金、中银中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金、中银景福回报混合型证券投 资基金、
中银医疗保健灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
涂海强
本基金的基金
经理、中银稳
进保本基金基
金经理、中银
宝利基金基金
经理、中银鑫
利基金基金经
理、中银宏利
基金基金经
2016-12-1
4
- 6
中 银 基金 管理 有限 公 司助 理副 总
裁（A VP ） ，金 融学 硕士 。曾 任招
商银行上海分行信贷员， 交通银行
总行授信审查员。2012 年加入中
银 基 金管 理有 限公 司 ，曾 任研 究
员、 固定 收益 基金 经理 助理 。 2015
年 12 月至 2017 年 4 月任中银美元
债基金基金经理，2016 年 1 月至
今任中银稳进保本基金基金经理，中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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理、中银景福
回报基金基金
经理
2016 年 3 月至今任中银鑫利基金
基金经理，2016 年 4 月至今任中
银宝利基金基金经理，2016 年 8
月至今任中银宏利基金基金经理，
2016 年 12 月至今任中银润利基金
基金经理，2018 年 4 月至今任中
银景福回报基金基金经理。 具有 6
年证券从业 年限 。 具备 基金 从业 资
格。
注：1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据公
司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券 从业 年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人 民共和国证券投资基金法》、 中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基 金基金合同，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》， 公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了 《新股询价申购和参与公开增发 管理办法》、《债
券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系，通过 制度确保不同投资
组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范 不同投资组合之间进行利益输送 。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科 学规范的投资决策体系，采用集 中交易管理加强交
易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和 技术手段保证公平交易原则的实 现；通过建立层级
完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系，
在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确 保其在获得投资信息、投资建议 和实施投资决策方
面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时 监控、分析评估、监察稽核和信 息披露确保公平交
易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节 得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告 期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异 常 交 易行 为的 专 项说 明 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合 参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 管 理 人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报 告 期内 基金 投资 策略 和运 作分 析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济继续稳定复苏，上半 年展现美强欧弱格局。从领先 指标来看，美国经
济景气度维持高位，上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数从 59.3 进一步上行至 60.2 ，就业市场整体稳
健，失业率创出近年新低 3.8% ，通胀明显回升，美元指数大幅走强至 94 上方。欧元区经济复苏势
头有 所放 缓， 上半 年制 造业 PMI 指数从 60.6 显著 下行 至 54.9 ， 虽然 通胀 在油 价助 推下 有所 回暖 ， 但
经济明显放缓使欧央行维持宽松的货币政策，欧 元对美元显著贬值；日本经济继 续缓慢复苏，上半
年制造业 PMI 指数 从 54.0 小幅回落至 53.0 ， 通胀 逐步 回暖 ， 但工业产出表现不佳， 日本央行仍维持
谨慎。综合来看，美国经济基本面依然有包括税 改和金融监管放松等多项正向因 素支撑，美联储点
阵图上调年内加息预期，对经济、劳动力市场及 通胀的展望更加乐观，美元仍有 升值压力；欧洲经
济前景展望进一步走弱，全球贸易保护主义抬头 、经济明显放缓、叠加意大利新 政府赤字扩张破坏
欧元区金融市场稳定的潜在风险，日本经济延续复苏。
国内经济方面，融资需求下行显著，违约风险 加快暴露，叠加中美贸易摩擦 再度反复、外需走
弱，经济缓慢下行趋势不改。具体来看，上半年领先指标中采制造业 PMI 震荡下行至 51.5 ，同 步指
标工业增加值 6 月同比增长 6.0% ，较去年末回落 0.1 个百分点。从经济增长动力来看，出口受贸易
战拖累暂时不明显， 消费与投资显著下行。6 月美元计价出口增速较去年末回升至 11.3% 左右，6 月
社会消费品零售总额增速较去年末回落至 9.0% ， 依然 处于 较低 水平 ； 制造 业投 资有 所反 弹， 房地 产
投资缓慢下行，基建投资大幅下降，1-6 月固定资产投资增速较去年末大幅回落至 6.0% 的水平。通
胀方面，CPI 总体低位徘徊，6 月同比增速仅 1.9% ，PPI 在生产资料价格上涨背景下温和回升，6 月
同比增速上升至 4.7% ，但此后预计持续回落。
2. 市场回顾
整体来看，上半年债市利率债品种出现了不同 程度的上涨，但信用债出现小 幅下跌。其中，一
季度中债总全价指数上涨 1.21% ， 中债 银行 间国 债全 价指 数上 涨 1.29% ， 中债 企业 债总 全价 指数 上涨
0.41% ；二季度中债总全价指数上 涨 1.76% ，中债银行间国债全价指数上涨 1.52% ，中债企业债总全
价指数下跌 0.47% 。反映在收益率曲线上，上半年收益率曲线经历了由平变陡的变化。其中，一季
度， 10 年期国债收益率从 3.88% 的水 平下 行 14 个 bp 至 3.74% ， 10 年期 金融 债 （国 开 ） 收益 率从 4.82%中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 13 页共 49 页
下行 17 个 BP 至 4.65% ；二季度，10 年期国债收益率从 3.74% 的水 平下 行 26 个 bp 至 3.48% ，10 年
期金融债（国开）收益率从 4.65% 下行 40 个 BP 至 4.25% 。货币市场方面，上半年货币政策整体中
性，资金面呈现总体宽松、时点性紧张的格局。其中一季度，银行间 1 天回购加权平均利率均值在
2.68% 左右，较上季度均值下降 11bp ，银行间 7 天回购利率均值在 3.21% 左右，较上季度均值下降
31bp ；二季度，银行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.73% 左右 ，较 上季 度均 值上 升 5bp ，银行间 7
天回购利率均值在 3.39% 左右，较上季度均值上升 18bp 。
可转 债方 面， 上半 年跟 随权 益及 债券 市场 ， 整体 先扬 后抑 。 其中 一季 度中 证转 债指 数上 涨 3.88% ，
个券 方面 ， 众信 、 久其 、 济川 等平 衡型 品种 跟随 正股 行业 表现 较好 ， 分别 上涨 15.50% 、 14.73% 及 13.52% ；
二季度中证转债指数下跌 5.82% ， 个券 方面 ， 康泰 、 万信 、 三一 等表 现较 好， 分别 上涨 51.57% 、 23.38%
及 6.61% 。股票市场方面，在贸易战及信用紧缩的内外利空压制下，市场整体较为弱势，且波动较
大。 其中 ， 一季 度上 证综 指下 跌 4.18% ， 代表 大盘 股表 现的 沪深 300 指数 下 跌 3.28% ， 中小 盘综 合指
数下跌 3.35% ，创业板综合指数上涨 3.41% ；二季度，上证综指下跌 10.14% ，代表大盘股表现的沪
深 300 指数下跌 9.94% ，中小盘综合指数下跌 13.39% ，创业板综合指数下跌 14.83% 。
3. 运行分析
上半年股票市场出现回调，债券市场总体上涨 ，本基金业绩表现好于比较基 准。策略上，我们
适度增加了债券组合久期及杠杆，重点增配了中 等期限高等级公司债，组合整体 仍保持合理杠杆和
久期水平。同时少量配置优质个股，积极参与一 级市场新股申购，以把握绝对收 益为主，借此提升
基金的业绩表现。
4.4.2 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
报告期内本基金 A 类份额净值增长率为 2.24% ，同期业绩比 较基准收益率为-6.98% 。
报告期内本基金 C 类份额净值增长率为 2.19% ，同期业绩比 较基准收益率为-6.98% 。
4.5 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业 走势 的简 要展 望
展望未来，全球经济依然处于复苏阶段，美国 经济表现相对较好，欧洲经济 势头延续放缓，中
美贸易摩擦延续。国内宏观政策出现微调，海外 压力已经开始影响决策层的决策 基础，但依然延续
淡化总量强调结构的思路。财政政策积极的取向 不变，但持续关注地方政府债务 、房地产市场以及
国企过度举债三大领域 的风险，社会融资规模增速显著下降。
我们对 2018 年下半年债券市场的走势保持乐观。 经济基本面缓慢下行趋势不改， 固定资产投资
增速延续小幅下行，出口与消费增速中枢下降。 货币政策转为中性偏松，保障流 动性合理充裕，疏
通传导渠道，以对冲融资需求下滑，同时汇率稳 定不再作为主要目标，人民币存 在贬值空间。金融中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 14 页共 49 页
严监管背景不变，但更加强调结构性去杠杆的力 度和节奏。通胀对债市的压力相 对可控，食品价格
季节性上涨预计带动 CPI 增速温和抬升，PPI 在油价有企稳态势下预计持续回落。在贸易保护主义
抬头背景下，全球市场风险偏好大概率延续较低 水平，美联储或将继续加息，美 元指数走势强劲，
人民币对美元趋于贬值。综合上述分析，预计下 半年债券收益率中枢可能呈震荡 下行走势，我们将
积极把握交易性机会。信用债方面，经济下行叠加去杠杆背景下需对违约风险继续保持高度关注。
权益方面，中美贸易摩擦升级以及去杠杆过程 中信用风险暴露，仍将阶段性 扰动市场的风险偏
好， 但在 A 股加入 MSCI 之后 ， 全球 投资 者通 过沪 港通 和 QFII 等机制投资中国股票市场的资金有增
无减，这将成为稳定股市和引领 A 股向价值型投资转型的重要力量。我们认为，股市在经历一段时
间的震荡调整之后，可能会呈现积极向 上的良好发展态势。
在具体投资操作上，我们将在做好组合流动性 管理的基础上，保持适度杠杆 和久期，合理分配
各类资产，审慎精选信用债和可转债品种，积极 把握投资交易机会。我们将坚持 从自上而下的角度
预判市场走势，并从自下而上的角度严防信用风 险。权益方面，我们看好代表经 济转型方向的行业
和领域，将积极把握结构性与波段性行情，以绝 对收益为主，同时积极参与一级 市场新股及转债申
购，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管 理 人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事 项 的说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有 效的估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的 人员分工和职责，由研究部、风 险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员 具备应有的经验、专业胜任能力 和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品 种所属行业的专业研究、估值政 策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基 金核算以及相关事项的合法合规 性审核和监督 等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严 格按照工作流程诚实守信、勤勉 尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供 的估值模型和行业做法选定与当 时市场环境相适应
的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、 托管行的相关意见。公司按特殊 流程改变估值技术
时，导致基金资产净值的变化在 0.25 ％以上的，应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输
入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见， 会计师事务所应对公司所采用的 相关估值模型、假
设、 参数 及输 入的 适当 性发 表审 核意 见， 同时 公司 按照 相关 法律 法规 要求 履行 信息 披 露义 务。 另外 ，
对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特 征的，若协会有特定调整估值方 法的通知的，比如
《证券投资基金流通受限股票估值指引（试行） 》的，应参照协会通知执行。可 根据指引的指导意中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 15 页共 49 页
见，并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.6.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管 理 人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况 的说 明
根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前 提下，本基金管理人可以根据 实际情况进行收益
分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。
本报告期期末可供分配利润为中银润利混合 A 级 59,855.10 元， 中银 润利 混合 C 级 1,826,357.08
元。 本基 金于 2018 年 3 月 23 日进行了收益分配， 每 10 份 A 类基金份额分红 0.120 元， 分红 总金 额
为 240,088.90 元； 每 10 份 C 类基 金份 额分 红 0.120 元， 分红 总金 额为 9,361,608.93 元。 本基 金于 2018
年 6 月 15 日进行了收益分配，每 10 份 A 类基金份额分红 0.090 元，分红总金额为 180,113.84 元；
每 10 份 C 类基金份额分红 0.080 元，分红总金额为 6,241,366.86 元。
4.8 报 告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基 金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况 声明
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《 证券投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合
同和托管协议的规定， 对中银基金 2018 年上半 年的 投资 运作 ， 进行 了认 真、 独立 的会 计核 算和 必要
的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
本托 管人 认为 ， 中银 基金 管理 有限 公司 在中 银润 利混 合基 金的 投资 运作 、 基金 资产 净值 的计 算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及 利润分配等问题上，不存在损害 基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资 基金法》等有关法律法规，在各 重要方面的运作严
格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人 对本 半年 度报 告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本托管人认为，中银管理有限公司的信息披露 事务符合《证券投资基金信息 披露管理办法》及
其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的 2018 上半年度报告中的财务指标、 净值表现、
收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 信息真实、准确、完整，未发现 有损害基金持有人
利益的行为。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 16 页共 49 页
6
半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资 产 负 债表
会计主体：中银润利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 5,238,240.51 8,060,427.43
结算备付金
1,775,874.03 3,291,533.21
存出保证金
63,134.01 90,461.34
交易性金融资产 6.4.7.2 812,243,092.61 782,485,400.57
其中：股票投资
124,965,920.21 127,458,708.77
基金投资
- -
债券投资
687,277,172.40 655,026,691.80
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
4,012,806.38 -
应收利息 6.4.7.5 9,167,162.41 7,699,418.13
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
832,500,309.95 801,627,240.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债 6.4.7.3 - -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
28,000,000.00 -
应付证券清算款
1,594,911.59 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
399,244.14 418,992.68
应付托管费
99,811.02 104,748.18
应付销售服务费
64,874.67 68,084.35
应付交易费用 6.4.7.7 97,463.32 381,718.01
应交税费
21,548.46 -
应付利息
7,451.90 - 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 135,848.42 209,000.00
负债合计
30,421,153.52 1,182,543.22
所 有 者 权益 ：
- -
实收基金 6.4.7.9 800,192,944.25 800,083,015.49
未分配利润 6.4.7.10 1,886,212.18 361,681.97
所有者权益合计
802,079,156.43 800,444,697.46
负债和所有者权益总计
832,500,309.95 801,627,240.68
注： 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.0024 元， 基金 份额 总 额 800,192,944,.25 份。
其中下属中银润利混合 A 基金份额参考净值 1.0030 元，份额总额 20,015,431.90 份；下属中银润利
混合 C 基金份额参考净值 1.0023 元，份额总额 780,177,512,.35 份。
6.2 利润表
会计主体： 中银润利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
22,017,738.05 36,293,206.09
1. 利息收入
15,137,902.47 14,315,390.51
其中：存款利息收入 6.4.7.11 48,142.77 12,731,441.25
债券利息收入
15,043,230.66 1,189,946.65
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
46,529.04 394,002.61
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以 “- ” 填列）
3,254,324.17 6,392,930.52
其中：股票投资收益 6.4.7.12 1,035,746.65 4,755,164.58
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 155,460.96 168,116.99
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 2,063,116.56 1,469,648.95
3. 公允 价值 变 动收 益（ 损失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 3,625,348.78 15,584,883.15
4. 汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列）
- -
5. 其他收入（损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 162.63 1.91
减 ： 二 、费 用
4,471,890.39 3,803,366.50
1．管理人报酬 6.4.10.2 2,403,321.50 2,414,061.93 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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2．托管费 6.4.10.2 600,830.41 603,515.53
3．销售服务费 6.4.10.2 390,523.23 392,281.49
4．交易费用 6.4.7.18 493,831.51 232,323.06
5．利息支出
421,836.96 13,162.00
其中：卖出回购金融资产支出
421,836.96 13,162.00
6. 税金及附加
11,478.14 -
7．其他费用 6.4.7.19 150,068.64 148,022.49
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “- ” 号填
列）
17,545,847.66 32,489,839.59
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏 损以 “- ” 号填 列 ）
17,545,847.66 32,489,839.59
6.3 所 有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主体： 中银润利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值）
800,083,015.49 361,681.97 800,444,697.46
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- 17,545,847.66 17,545,847.66
三、本期基金份额 交易产
生的基金净值变动 数（净
值减少以 “- ” 号填列）
109,928.76 1,861.08 111,789.84
其中：1. 基金申购款 159,893.52 2,228.88 162,122.40
2. 基金赎回款 -49,964.76 -367.80 -50,332.56
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金净
值变 动 （净 值减 少以 “- ” 号
填列）
- -16,023,178.53 -16,023,178.53
五、期末所有者权 益（基
金净值）
800,192,944.25 1,886,212.18 802,079,156.43
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值）
800,095,702.57 1,452,917.62 801,548,620.19
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- 32,489,839.59 32,489,839.59 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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三、本期基金份额 交易产
生的基金净值变动 数（净
值减少以 “- ” 号填列）
-9,891.45 -73.95 -9,965.40
其中：1. 基金申购款 3,903.60 101.05 4,004.65
2. 基金赎回款 -13,795.05 -175.00 -13,970.05
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金净
值变 动 （净 值减 少以 “- ” 号
填列）
- -12,001,272.62 -12,001,272.62
五、期末所有者权 益（基
金净值）
800,085,811.12 21,941,410.64 822,027,221.76
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本情 况
中银润利灵活配置混合型证券投资基金 ( 以下简称 “ 本基金”) ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员 会 （以
下简称 “ 中国证监会 ” ）证监许可[2016]2788 号文《关于准予中银润利灵活配 置混合型证券投资基金
注册的批复》准予注册，由基金管理人中银基金管理有限公司于自 2016 年 12 月 5 日至 2016 年 12
月 9 日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具
安永华明(2016) 验字第 61062100_B23 号验 资报 告后 ， 向中 国证 监会 报送 基金 备案 材料 。 基金 合同 于
2016 年 12 月 14 日生 效 。本 基金 为契 约 型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实
收基金（本金）为人民币 800,031,699.21 元，在募集期间产生的利息为人民币 64,003.36 元，以上实
收基 金 （本 息） 合计 为人 民币 800,095,702.57 元， 折合 800,095,702.57 份基 金份 额。 本基 金的 基金 管
理人和注册登记机构均为中银基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、 权证、股指期货等权益类品 种， 债券 等固 定收 益类
品种（包括但不限于国债、金融债、央行票据、 地方政府债、企业债、公司债、 可转换公司债券、
可分离交易可转债、可交换债券、中小企业私募 债券、中期票据、短期融资券、 超短期融资券、资
产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货 币市场工具）、国债期货以及法 律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收益率× 40% 。
6.4.2 会 计 报 表的 编制 基 础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以 及其 后颁 布 及修 订的 具体 会计中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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准则、应用指南、解释以及其他 相关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编 制， 同时 ， 对于 在具 体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资 基金业协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算
业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《中 国证 券监 督管 理委 员会 关于 证券 投资 基金 估值 业务 的指 导意 见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度
报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制 及披 露》 、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告和半年度报告> 》 、 其他 中国 证监 会及 中国 证
券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循 企 业会 计准 则 及其 他有 关规 定的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2018 年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报 告 期所 采用 的 会计 政策 、会 计估 计与 最近 一期 年度 报告 相一 致的 说明
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准 则、《证券投资基金会计核算 业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.5 会 计 政 策和 会计 估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计 政策 变更 的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会 计 估计 变更 的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差 错 更正 的说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出 让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点改 革有 关税 收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价而发生 的股权转让，暂免
征收印花税。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金融业
纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金（封闭式证券投 资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税；国债、地 方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策 的通知》的规定，金融机构开展的质押式 买入返售金融商品业务及持有政 策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存 单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房地 产开 发、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资 管产品管理人 为增
值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称 “ 资
管产品运营业务 ” ），暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别
核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增 值税应纳税额的除外。资管产品 管理人可选择分别
或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程
中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不 再缴 纳；已缴纳增值税的，已纳 税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通 知》 的规 定， 自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生 的部
分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、 债券 、 基金 、
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销 售额，或者以 2017 年最后一个 交 易日 的股 票收 盘价
（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中
债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提 供的债券估值）、基金份额净值 、非货物期货结算
价格作为买入价计算销售额。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运 用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点改 革有 关税 收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过 对价方式向流通股股东支付的股 份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括 买卖股票、债券的差价收入，股 权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点改 革有 关税 收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过 对价方式向流通股股东支付的股 份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]132 号文 《财 政部 、 国家 税务 总局 关于 储蓄 存款 利息 所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人
所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税 政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开发 行和 转
让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期
限超过 1 年的，暂减按 25% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别化 个
人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开 发行和转让市
场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重 要 财务 报表 项目 的说 明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 5,238,240.51 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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定期存款 -
存款期限 3 个月-1 年 -
存款期限 1 个月以内（含 1 个月) -
其他存款 -
合计
5,238,240.51
6.4.7.2 交 易 性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 128,981,578.40 124,965,920.21 -4,015,658.19
贵 金 属 投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 388,833,712.55 389,806,172.40 972,459.85
银行间市场 296,724,909.59 297,471,000.00 746,090.41
合计 685,558,622.14 687,277,172.40 1,718,550.26
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 814,540,200.54 812,243,092.61 -2,297,107.93
6.4.7.3 衍 生 金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买 入 返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入返 售金 融 资产 期末 余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末 买 断式 逆回 购 交易 中取 得的 债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 4,341.20
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 719.19
应收债券利息 9,162,076.46
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 - 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 25.56
合计 9,167,162.41
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 95,375.69
银行间市场应付交易费用 2,087.63
合计 97,463.32
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
应付审计费 39,671.58
应付信息披露费 87,176.84
应付账户维护费 9,000.00
合计
135,848.42
6.4.7.9 实收基金
中银润利混合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 20,004,458.35 20,004,458.35
本期申购 25,898.10 25,898.10
本期赎回（以 “- ” 号填列） -14,924.55 -14,924.55
本期末 20,015,431.90 20,015,431.90
中银润利混合 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 780,078,557.14 780,078,557.14 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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本期申购 133,995.42 133,995.42
本期赎回（以 “- ” 号填列） -35,040.21 -35,040.21
本期末 780,177,512.35 780,177,512.35
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未 分 配 利润
中银润利混合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 179,084.36 -148,395.92 30,688.44
本期利润 358,433.63 90,840.80 449,274.43
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
33.98 60.99 94.97
其中：基金申购款 203.79 106.39 310.18
基金赎回款 -169.81 -45.40 -215.21
本期已分配利润 -420,202.74 - -420,202.74
本期末 117,349.23 -57,494.13 59,855.10
中银润利混合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,105,003.05 -5,774,009.52 330,993.53
本期利润 13,562,065.25 3,534,507.98 17,096,573.23
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
1,079.46 686.65 1,766.11
其中：基金申购款 1,210.45 708.25 1,918.70
基金赎回款 -130.99 -21.60 -152.59
本期已分配利润 -15,602,975.79 - -15,602,975.79
本期末 4,065,171.97 -2,238,814.89 1,826,357.08
6.4.7.11 存 款 利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 39,839.29
定期存款利息收入 0.00
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 7,293.04
其他 1,010.44
合计 48,142.77
6.4.7.12 股 票 投 资收 益
单位：人民币元 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 164,815,847.14
减：卖出股票成本总额 163,780,100.49
买卖股票差价收入 1,035,746.65
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
卖出 债券 （债转股及债券到期兑付） 成
交总额
443,927,685.26
减： 卖出 债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
430,490,389.32
减： 应收利息总额 13,281,834.98
买卖债券差价收入 155,460.96
6.4.7.14 衍 生 工 具收 益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 2,063,116.56
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,063,116.56
6.4.7.16 公 允 价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 3,625,348.78
—— 股票投资 -679,039.20
—— 债券投资 4,304,387.98
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税
- 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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合计 3,625,348.78
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金赎回费收入 162.63
合计 162.63
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 492,106.51
银行间市场交易费用 1,725.00
合计 493,831.51
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费用 39,671.58
信息披露费 87,176.84
银行间账户维护费 18,000.00
银行汇划费 4,620.22
其他 600.00
合计 150,068.64
6.4.8 或 有 事 项、 资产 负 债表 日后 事项 的说 明
6.4.8.1 或 有 事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联 方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控 制 关系 或其 他重 大利 害关 系的 关联 方发 生变 化的 情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报 告 期与 基金 发生 关联 交易 的各 关 联方
关联方名称 与本基金的关系 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中信银行股份有限公司（ “ 中信银行 ” ） 基金托管人、基金销售机构
6.4.10 本 报 告 期及 上年 度 可比 期间 的关 联方 交易
6.4.10.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.1.1 应 支 付 关联 方的 佣 金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关 联 方 报酬
6.4.10.2.1 基 金 管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 2,403,321.50 2,414,061.93
其中：支付销售机构的客户维护费 55.76 0.17
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H ＝E× 0.6%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 600,830.41 603,515.53
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15% 的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H ＝E× 0.15%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.3 销 售 服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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当期发生的基金应支付的销售服务费
中银润利混合 A 中银润利混合 C 合计
中信银行 - - -
中银证券 - - -
中国银行 - - -
中银基金管理有限公
司
- 390,483.98 390,483.98
合计 - - 390,483.98
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银润利混合A 中银润利混合C 合计
中银基金管理有限公
司
- 392,263.47 392,263.47
中国银行 - - -
中信银行 - - -
合计 - 392,263.47 392,263.47
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本
基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类
基金份额的销售服务费年费率为 0.10% ， 销售 服务 费按 前一 日 C 类基金份额的资产净值 0.10% 年费
率计提。计算方法如下：
H ＝E× 0.10 %÷ 当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
6.4.10.3 与 关 联 方进 行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各 关 联 方投 资本 基金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内基 金管 理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告 期 末除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由 关 联 方保 管的 银行 存款 余额 及当 期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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中信银行股份有限公司 5,238,240.51 39,839.29
19,871,829.4
0
65,786.75
合计 5,238,240.51 39,839.29
19,871,829.4
0
65,786.75
注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基 金 在承 销期 内参 与关 联方 承销 证 券的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利 润 分 配情 况
中银润利混合 A
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金 形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
场
内
场
外
1 2018-03-23
2018-
03-23
2018-
03-23
0.120 240,086.19 2.71 240,088.90 -
2 2018-06-15
2018-
06-15
2018-
06-15
0.090 180,087.09 26.75 180,113.84 -
合计
0.210 420,173.28 29.46 420,202.74 -
中银润利混合 C
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金 形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
场
内
场
外
1 2018-03-23
2018-
03-23
2018-
03-23
0.120 9,361,123.13 485.80 9,361,608.93 -
2 2018-06-15
2018-
06-15
2018-
06-15
0.080 6,240,959.45 407.41 6,241,366.86 -
合计
0.200
15,602,082.5
8
893.21
15,602,975.7
9
-
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 31 页共 49 页
6.4.12.1 因 认 购 新发/ 增发证券而于期末持有的流通 受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60369
3
江苏
新能
2018-0
6-25
2018-0
7-03
网下
中签
9.00 9.00 5,384
48,456
.00
48,456
.00
-
60370
6
东方
环宇
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
13.09 13.09 1,765
23,103
.85
23,103
.85
-
60310
5
芯能
科技
2018-0
6-29
2018-0
7-09
网下
中签
4.83 4.83 3,410
16,470
.30
16,470
.30
-
6.4.12.2 期 末 持 有的 暂时 停牌 等流 通受 限股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末 债 券正 回购 交易 中作 为抵 押的 债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
6.4.12.3.2 交 易 所 市场 债券 正 回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 28,000,000 元，于 2018 年 7 月 2 日与 2018 年 7 月 5 日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的
比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金 融 工 具风 险及 管 理
6.4.13.1 风 险 管 理政 策和 组织 架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债 券投资等。本基金在日常经营 活动中面临的相关
的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理人从事风 险管理的主要目标
是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险
和收益相匹配 ” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的 建设，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计 部和相关业务部门构成的多级风 险 管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委 员会，负责制定风险管理的宏观 政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控 制委员会，讨论和制定公司日常 经营过程中风险防中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 32 页共 49 页
范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主 要由风险管理部负责，协调并与 各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理 方法主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度 出发，判断风险损失的严重程度 和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度 出发 ，根 据本 基 金的 投资 目标 ，结 合基 金资 产所 运用 金融 工具 特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报 告，确定风险损失的限度和相应 置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未 履行合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资 信状况进行了充分的评估。本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行，与银 行存款相关的信用 风险不重大。本基金在交易所进 行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券 交收和款项清算，违约风险可能 性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估 并对证券交割方式进行限制以控制 相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 ，通过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2018 年 06 月 30 日， 本基 金持 有的 除国 债 、 央行 票据 、 同业 存单 和政 策性 金融 债以 外的 债券
占基金资产净值的比例为 58.53% （2017 年 12 月 31 日：28.18% ）。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民 银行信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按 短 期 信用 评级 列 示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
A-1 20,022,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 40,052,000.00 429,494,000.00
合计 60,074,000.00 429,494,000.00
注： 未评 级债 券一 般为 国债 、 政策 性金 融债 、 超短 期融 资券 、 中央 票据 。 本期 末的 同业 存单 在 “ 按
短期信用评级列示的同业存单投资 ” 部分 单独 列示 ， 上年 度末 的同 业存 单包 含在 本部 分未 评级 债券 中。
6.4.13.2.2 按 短 期 信用 评级 列 示的 同业 存单 投资 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 33 页共 49 页
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
A-1 176,740,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 176,740,000.00 -
注：短期同业存单 A-1 所填列的同业存单均为主体评级为 AAA 的短期同业存单。
6.4.13.2.3 按 长 期 信用 评级 列 示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年6 月30 日
上年末
2017 年12 月31 日
AAA 449,461,380.00 225,531,510.00
AAA 以下 - 1,181.80
未评级 1,001,792.40 -
合计 450,463,172.40 225,532,691.80
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据。
6.4.13.3 流 动 性 风险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融 资产的方式结算的义务时发生 资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难 易程度。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求 赎回其持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理
的价格变现。
6.4.13.3.1 报 告 期 内本 基金 组 合资 产的 流动 性风 险分 析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券 投资基金运作管理办法》及《 公开募集开放式证
券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的 要求建立健全定期开放基金开放 期的流动性风险管
理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性 ，针对性制定流动性风险管理措 施，对本基金组合
资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理 人采用监控基金组合资产持仓集 中度指标、逆回购
交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风 险。同时，对本基金的申购赎回 情况进行监控，保
持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配， 确保本基金资产的变现能力与投 资者赎回需求的匹
配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设 计了巨额赎回条款，约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 34 页共 49 页
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。基金所持证券在证
券交易所上市或在银行间同业市场交易，因此除 列示的部分基金资产流通暂时受 限制不能自由转让
的情况 外，其余均能以合理价格适时变现。此外 ，本基金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资
金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2018 年 06 月 30 日，除卖出回购金融资产款余额人民币 28000000 元将在一个月以内到期且
计息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约 定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份
额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或 未来现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量 因市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价 值下降的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率 敏感性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管 理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负 债不计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金 的生息资产主要为银行存款、结 算备付金、存出保
证金及部分应收申购款等。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,238,240.51 - - - 5,238,240.51
结算备付金 1,775,874.03 - - - 1,775,874.03
存出保证金 63,134.01 - - - 63,134.01
交易性金融资产 257,416,172.40 429,861,000.00 - 124,965,920.21
812,243,092.6
1
应收证券清算款 - - - 4,012,806.38 4,012,806.38
应收利息 - - - 9,167,162.41 9,167,162.41 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 35 页共 49 页
资产总计
264,493,420.95 429,861,000.00 - 138,145,889.00 832,500,309.9
5
负债
卖出回购金融资
产
28,000,000.00 - - - 28,000,000.00
应付证券清算款 - - - 1,594,911.59 1,594,911.59
应付管理人报酬 - - - 399,244.14 399,244.14
应付托管费 - - - 99,811.02 99,811.02
应付销售服务费 - - - 64,874.67 64,874.67
应付交易费用 - - - 97,463.32 97,463.32
应交税金 - - - 21,548.46 21,548.46
应付利息 - - - 7,451.90 7,451.90
其他负债 - - - 135,848.42 135,848.42
负债总计
28,000,000.00 - - 2,421,153.52 30,421,153.
52
利率敏感度缺口 236,493,420.95 429,861,000.00 - 135,724,735.48 802,079,156.4
3
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,060,427.43 - - - 8,060,427.43
结算备付金 3,291,533.21 - - - 3,291,533.21
存出保证金 90,461.34 - - - 90,461.34
交易性金融资产 429,494,000.00 225,531,510.00 1,181.80 127,458,708.77
782,485,400.5
7
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 7,699,418.13 7,699,418.13
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
440,936,421.98 225,531,510.00
1,181.80
135,158,126.90 801,627,240.6
8
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 418,992.68 418,992.68
应付托管费 - - - 104,748.18 104,748.18
应付销售服务费 - - - 68,084.35 68,084.35
应付交易费用 - - - 381,718.01 381,718.01 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 36 页共 49 页
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 209,000.00 209,000.00
负债总计 - - - 1,182,543.22 1,182,543.22
利率敏感度缺口
440,936,421.98
225,531,510.00 1,181.80 133,975,583.68
800,444,697.4
6
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险的 敏感 性分 析
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2. 该利率敏感性分
析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其他市场变量保持
不变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活
动；4 ． 银行 存款 、 结算 备付 金和 存出 保证 金均 以活 期存 款利 率或 相对 固定 的利 率计 息，
假定利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 买入返
售金融资产利息收益/ 卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确定，不受利率变化
影响。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 291 减少约 161
市场利率下降 25 个基点 增加约 292 增加约 161
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金 流量因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他 价 格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价 值或未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金 主要投资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单 个证券发行主体自身经营情况或 特 殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和 管理投资组合的过程 中，采用 “ 自上 而下 ” 的策 略， 通过 对宏 观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定 ；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资。本基 金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修正，来 主动应对可能发生
的市场价格风险。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 37 页共 49 页
本基金通过投资组 合的分散化 降低其他价 格风险。本基 金投资于股 票的比例为 基金资产的
0%-95% ， 每个 交易 日日 终在 扣除 股指 期货 、 国债 期货 需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金
资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方 法对基金进行风险度量，包括特 定指标等来测试本
基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格风 险敞 口
金额单位 ：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投资
124,965,920.
21
15.58
127,458,708.7
7
15.92
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资
687,277,172.
40
85.69
655,026,691.8
0
81.83
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
812,243,092.
61
101.27
782,485,400.5
7
97.76
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格风 险的 敏感 性分 析
假设
1. 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险， 即从长期来看， 本基金所投
资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日
后短期内保持不变；2. 以下 分析 ， 除市 场基 准发 生变 动， 其他 影响 基金 资产 净值 的风 险
变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1. 业绩比较基准上升
5%
增加约 997 增加约 956
1. 业绩比较基准下降
5%
减少约 997 减少约 956
6.4.14 有 助 于 理解 和分 析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 38 页共 49 页
7
投资组合报告
7.1 期 末 基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号
项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 124,965,920.21 15.01
其中：股票 124,965,920.21 15.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 687,277,172.40 82.56
其中：债券 687,277,172.40 82.56
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返
售金融资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算备 付 金 合
计
7,014,114.54 0.84
8 其他各项资产 13,243,102.80 1.59
9 合计 832,500,309.95 100.00
7.2 报 告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
7.2.1 报 告 期末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
4,931,751.00 0.61
C 制造业
67,072,038.64 8.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
7,249,485.91 0.90
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
17,519,066.00 2.18
G 交通运输、仓储和邮政业
9,159,384.00 1.14
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- - 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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J 金融业
11,489,988.52 1.43
K 房地产业
7,462,980.00 0.93
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
81,226.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
124,965,920.21 15.58
7.2.2 报 告 期末 按行 业分 类的 港 股 通投 资股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 600585 海螺水泥 354,900 11,882,052.00 1.48
2 002024 苏宁易购 637,700 8,978,816.00 1.12
3 000333 美的集团 166,866 8,713,742.52 1.09
4 000963 华东医药 177,000 8,540,250.00 1.06
5 600900 长江电力 444,729 7,177,926.06 0.89
6 600104 上汽集团 197,500 6,910,525.00 0.86
7 000999 华润三九 238,100 6,626,323.00 0.83
8 000338 潍柴动力 711,100 6,222,125.00 0.78
9 600036 招商银行 227,633 6,018,616.52 0.75
10 000858 五粮液 79,052 6,007,952.00 0.75
11 000069 华侨城 A 808,000 5,841,840.00 0.73
12 002415 海康威视 150,726 5,596,456.38 0.70
13 601318 中国平安 93,400 5,471,372.00 0.68
14 600019 宝钢股份 697,600 5,434,304.00 0.68
15 601633 长城汽车 529,600 5,200,672.00 0.65
16 600028 中国石化 759,900 4,931,751.00 0.61
17 002594 比亚迪 89,900 4,286,432.00 0.53
18 600029 南方航空 456,000 3,853,200.00 0.48
19 601111 中国国航 346,600 3,081,274.00 0.38
20 601006 大秦铁路 271,000 2,224,910.00 0.28
21 000002 万科 A 65,900 1,621,140.00 0.20 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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22 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.02
23 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.01
24 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.01
25 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.01
26 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00
27 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.00
7.4 报 告 期内 股票 投资 组合 的重 大变 动
7.4.1 累 计 买 入金 额超 出 期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初 基金资
产净值比例
（％）
1 600900 长江电力 12,932,019.00 1.62
2 600585 海螺水泥 12,175,525.00 1.52
3 000858 五粮液 9,783,987.00 1.22
4 002024 苏宁易购 8,872,576.25 1.11
5 002241 歌尔股份 8,461,144.40 1.06
6 600019 宝钢股份 6,488,624.56 0.81
7 601633 长城汽车 6,467,767.00 0.81
8 000999 华润三九 6,459,325.00 0.81
9 600104 上汽集团 6,458,953.00 0.81
10 000963 华东医药 6,457,323.94 0.81
11 002142 宁波银行 6,448,384.28 0.81
12 000883 湖北能源 6,443,580.18 0.81
13 000338 潍柴动力 6,440,304.43 0.80
14 000001 平安银行 6,429,501.18 0.80
15 000069 华侨城 A 6,382,793.76 0.80
16 600276 恒瑞医药 5,663,481.08 0.71
17 600028 中国石化 5,660,331.00 0.71
18 601318 中国平安 5,484,680.00 0.69
19 000651 格力电器 4,985,582.00 0.62
20 600029 南方航空 4,809,932.98 0.60
注： “ 买入金额 ” 按买入成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计 卖 出金 额超 出 期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初 基金资
产净值比例
（％）
1 000333 美的集团 38,882,666.87 4.86
2 600021 上海电力 20,042,882.47 2.50
3 600011 华能国际 9,937,604.99 1.24 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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4 600027 华电国际 9,075,395.73 1.13
5 601398 工商银行 8,789,166.48 1.10
6 002241 歌尔股份 8,688,923.05 1.09
7 000059 华锦股份 8,152,934.70 1.02
8 600276 恒瑞医药 7,496,628.86 0.94
9 600674 川投能源 6,202,376.35 0.77
10 000883 湖北能源 6,153,926.32 0.77
11 002142 宁波银行 5,986,952.01 0.75
12 600900 长江电力 5,658,193.73 0.71
13 000001 平安银行 5,176,568.00 0.65
14 002415 海康威视 4,860,688.40 0.61
15 000858 五粮液 4,852,059.08 0.61
16 000651 格力电器 4,661,489.00 0.58
17 600519 贵州茅台 1,749,264.00 0.22
18 000501 鄂武商 A 1,622,351.40 0.20
19 300750 宁德时代 724,318.49 0.09
20 603259 药明康德 640,466.69 0.08
注： “ 卖出金额 ” 按卖出成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入 股 票的 成本 总 额及 卖出 股票 的收 入总 额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 161,966,351.13
卖出股票的收入（成交）总额 164,815,847.14
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入 ” 均按买卖成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑
相关交易费用。
7.5 期 末 按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 41,053,792.40 5.12
其中：政策性金融债 41,053,792.40 5.12
4 企业债券 388,804,380.00 48.47
5 企业短期融资券 20,022,000.00 2.50
6 中期票据 60,657,000.00 7.56
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 176,740,000.00 22.04
9 其他 - -
10 合计 687,277,172.40 85.69 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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7.6 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序的前 五名 债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 111803120
18 农业银
行 CD120
1,000,000 98,050,000.00 12.22
2 170211 17 国开 11 400,000 40,052,000.00 4.99
3 136671 16 中车 01 400,000 39,300,000.00 4.90
4 101751041
17 汇金
MTN001
300,000 30,525,000.00 3.81
5 143417 17 中信 G4 300,000 30,474,000.00 3.80
7.7 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排 序的所有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例 大小 排 序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易 情况 说明
7.10.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
7.10.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为 目的，有选择地投资于股指期 货。套期保值将主
要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券 市场和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管 理人将充分考虑股指期货的收益 性、流动性及风险
特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
7.11 报 告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
7.11.1 本 期 国 债 期货 投资 政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理 债券组合的久期、流动性和风 险水平。管理人将
按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势 和政策趋势的判断、对债券市场 进行定性和定量分
析。构建量化分析体 系，对国债期货和现货的基 差、国债期货的流动性、波动水 平、套期保值的有
效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金 资产安全的基础上，力求实现基 金资产的长期稳定
增值。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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7.11.2 报 告 期 末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.3 本 期 国 债 期货 投资 评价
本基金本报告期未投资国债期货，无相关投资评价。
7.12 投 资 组 合报 告附 注
7.12.12018 年 2 月 12 日 ，招 商银 行因 违反 《商 业银 行内 部控 制指 引》 、《 中国 银监 会关 于加 大防 范
操作 风 险工 作 力度 的通 知》 等 相关 规定 ， 中国 银监 会对 招 商银 行作 出 行政 处罚 决 定（ 银监 罚决 字
[2018]1 号）罚款 6570 万元，没收违法所得 3.024 万元，罚没合计 6573.024 万元。
基金管理人通过进行进一步了解后，认为上述处罚不会对招商银行的投资价值构成实质性的影响。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发 行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基 金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末 其他 各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
63,134.01
2 应收证券清算款
4,012,806.38
3 应收股利
-
4 应收利息
9,167,162.41
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
13,243,102.80
7.12.4 期 末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十名 股票 中 存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期 末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结 构
份额单位：份 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银润利混合 A 45 444,787.38 20,000,600.00
99.9259
%
14,831.90
0.0741
%
中银润利混合 C 198
3,940,290.4
7
780,062,400.00
99.9852
%
115,112.35
0.0148
%
合计 243
3,292,975.0
8
800,063,000.00
99.9838
%
129,944.25
0.0162
%
注：分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
8.2 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 基 金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人
员持有本基金
中银润利混合 A 220.64 0.0011%
中银润利混合 C - -
合计 220.64 0.0000%
8.3 期 末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为 0。
本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银润利混合 A 中银润利混合 C
基金 合同 生效 日 （2016 年 12 月 14
日）基金份额总额
20,003,999.57 780,091,703.00
本报告期期初基金份额总额 20,004,458.35 780,078,557.14
本报告期 基金总申购份额 25,898.10 133,995.42
减： 本报告期 基金总赎回份额 14,924.55 35,040.21
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 20,015,431.90 780,177,512.35
10
重大事件揭示
10.1 基 金 份额 持有 人大 会决 议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
本报 告期 内， 经董 事会 决议 通过 王圣 明先 生担 任副 执行 总裁 ， 详情 请参 见基 金管 理人 2018 年 4 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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月 9 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》。
本报告期内，经基金管理人职工代表大会选举赵蓓青女士担任职工监事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金 投资 策略 的改 变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。
10.5 为 基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
10.6 管 理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
10.7.1 基 金 租用 证券 公司 交易 单元 进行 股票 投资 及佣 金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
广发证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
民生证券 2 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
西部证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
中金公司 1 173,253,572.46 53.44% 157,886.49 52.91% -
长江证券 1 148,292,985.01 45.74% 138,102.75 46.28% -
东吴证券 2 2,655,916.81 0.82% 2,420.36 0.81% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标 准和 程序 ： 根据 中国 证监 会 《关 于加 强证 券投 资基 金监 管有 关问
题的 通知 》 （证 监基 字<1998>29 号） 及 《关 于完 善证 券投 资基 金交 易席 位制 度有 关问 题的 通知 》 有
关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经
营状 况） 、 券商 研究 机构 评价 （报 告质 量 、 及时 性和 数量 ） 、 券商 每日 信 息评 价 （及 时性 和有 效性 ）
和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
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司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低选择基金专用
交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2、 报告 期内 租用 证券 公司 交易 单元 的变 更情 况： 报告 期内 新 租西部证券上海、 深圳交易单元各
一个。西南证券上海交易单元一个。
10.7.2 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单位 ：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
广发证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中金公司 644,246.36 0.70% - - - -
长江证券
91,100,929.6
1
99.30%
813,000,0
00.00
100.00% - -
东吴证券 - - - - - -
10.8 其 他 重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 旗下 基 金缴 纳增
值税有关事项的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-02
2
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 调整 旗 下部 分开
放式基金申购、定投最低金额限制的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-09
3
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 新增 上 海陆 金所
资产 管 理有 限公 司 为旗 下部 分基 金 销售 机构
及参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-17
4
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 旗下 部 分基 金在
上海 陆 金所 资产 管 理有 限公 司开 通 定期 定额
投资业务并实施交易费率优惠的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-19
5 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2017 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 2018-01-19 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 47 页共 49 页
年第 4 季度报告 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
6
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 新增 珠 海盈 米财
富管 理 有限 公司 为 旗下 部分 基金 销 售机 构及
参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-26
7
中银 润 利灵 活配 置 混合 型证 券投 资 基金 招募
说明书（2018 年第 1 号）
www.bocim.com 2018-01-26
8
中银 润 利灵 活配 置 混合 型证 券投 资 基金 招募
说明书摘要（2018 年第 1 号）
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-26
9
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 调整 电 子直 销赎
回转申购相关手续费优惠的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-02-26
10
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 新增 上 海利 得基
金销 售 有限 公司 为 旗下 部分 基金 销 售机 构及
参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-14
11
中银 润 利灵 活配 置 混合 型证 券投 资 基金 分红
公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-22
12
中银 润 利灵 活配 置 混合 型证 券投 资 基金 暂停
大额 申购 、 定期 定额 投资 及转 换转 入业 务的 公
告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-22
13
关于 中 银润 利灵 活 配置 混合 型证 券 投资 基金
修改基金合同、托管协议的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-24
14
中银 润 利灵 活配 置 混合 型证 券投 资 基金 基金
合同
www.bocim.com 2018-03-24
15
中银 润 利灵 活配 置 混合 型证 券投 资 基金 托管
协议
www.bocim.com 2018-03-24
16
中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2017
年年度报告
www.bocim.com 2018-03-30
17
中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2017
年年度报告（摘要）
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-30
18
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 高级 管 理人 员变
更事宜的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-04-09
19
中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018
年第 1 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-04-23
20
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 开展 电 子直 销平
台费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-05-18
21 关于 中 银润 利灵 活 配置 混合 型证 券 投资 基金 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 2018-06-13 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 48 页共 49 页
暂停 大额 申购 、 定期 定额 投资 及转 换转 入业 务
的公告
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
22
中银 润 利灵 活配 置 混合 型证 券投 资 基金 分红
公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-06-13
23
中银 基 金管 理有 限 公司 关于 提请 投 资者 及时
更新身份证件或身份证明文件的公告
《中 国证 券报 》 、 《上 海证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-06-19
11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报 告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超 过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2018-01-01 至
2018-06-30
800,06
3,000.
00
0.00 0.00
800,063,000
.00
99.9838%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情 况， 存在 以下 特有 风险 ： （1）
持有基金份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险； （2 ） 持有 基金
份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的流动性风险； （3） 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过
20% 的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额
赎回导致的基金资产净值持续低于5000 万元的风险。
注：无。
12
备查文件目录
12.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会准予中银润利灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银润利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银润利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银润利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。 中银润利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告
第 49 页共 49 页
12.3 查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中 银 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 八年 八月 二 十八 日
