中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
中银合利债券型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 招 商 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一八 年 八 月 二十 八 日 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 2 页共 43 页
1
重要提示及目录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 27 日复核了本报告中
的 财 务 指 标、 净 值 表 现、 利 润 分 配情 况 、 财 务会 计 报 告 、投 资 组 合 报告 等 内 容 ，保 证 复 核 内容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 3 页共 43 页
1.2 目录
1
重 要提 示及 目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基 金简 介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 6
4
管 理人 报告 ............................................................................................................................................... 7
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 7
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14
5
托 管人 报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润 分配等情况的说明 ............. 14
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
6 半 年度 财 务会 计 报 告（未 经 审 计） ........................................................................................................ 14
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（基金净值） 变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
7
投 资组 合报 告 ......................................................................................................................................... 33
7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 33
7.2 报告期末 按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 34
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 34
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 34
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 36
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 36
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 36
7.8 报告期末 按公允价值占基 金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 36
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 36
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 36
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 37
7.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 37
8
基 金份 额持 有 人 信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 38 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 4 页共 43 页
8.2 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 38
8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间 的情况 ..................................... 38
9
开 放式 基金 份 额 变动 ............................................................................................................................. 38
10
重 大 事件 揭 示 ....................................................................................................................................... 38
10.1 基金份 额持有人大会决议 ........................................................................................................... 38
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 38
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 39
10.4 基金投 资策略的改变 ................................................................................................................... 39
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 39
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 39
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 39
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 41
11
备查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 42
11.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 42
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 43
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 43
中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 5 页共 43 页
2
基金简介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 中银合利债券型证券投资基金
基金简称 中银合利债券
基金主代码 002693
交易代码 002693
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 5 月 19 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 31,189,705.52 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上， 力争为基金份额持有人创
造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金根据对宏观经济趋势的动态分析，结合定性分析和定量分析的方
法， 在限定投资范围内， 决定债券类资产、 权益类资产和现金类资产的配
置比例， 并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化， 定期或不定期对大
类资产配置比例进行调整。 在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率
走势基础上， 依次通过久期配置策略、 期限结构配置策略、 类属配置策略、
信用债券投资策略、 中小企业私募债券投资策略以及自下而上精选潜力股
票等完成组合构建。 本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并
有效管理投资风险。
业绩比较基准
中债综合全价 （总值） 指数。 如 果今后法律法规发生变化， 或者有更权威
的、 能为市场普遍接受的业绩比较基准推出， 基金管理人在与基金托管人
协商一致， 并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告， 而无
需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 本基金的预
期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200 号中 银大
厦45层
深圳市深南大道7088 号 招商银
行大厦
办公地址
上海市银城中路200 号中 银大
厦26 层、27 层、45层
深圳市深南大道7088 号 招商银
行大厦 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 6 页共 43 页
邮政编码 200120 518040
法定代表人 章砚 李建红
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《中国证 券报》 、 《证券 时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 200 号 26 楼
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中银基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 200 号中 银大厦
26 层、27 层、45 楼
3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 485,887.49
本期利润 646,813.68
加权平均基金份额本期利润 0.0148
本期加权平均净值利润率 1.49%
本期基金份额净值增长率 1.12%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -893,184.77
期末可供分配基金份额利润 -0.0286
期末基金资产净值 31,017,090.05
期末基金份额净值 0.994
3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2018 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -0.60%
注：1. 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2. 本期已实现 收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 7 页共 43 页
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.20% 0.20% 0.34% 0.06% -0.54% 0.14%
过去三个月 0.40% 0.21% 1.01% 0.10% -0.61% 0.11%
过去六个月 1.12% 0.41% 2.16% 0.08% -1.04% 0.33%
过去一年 5.30% 0.38% 0.83% 0.06% 4.47% 0.32%
自基金合同生
效日起
-0.60% 0.30% -2.44% 0.08% 1.84% 0.22%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银合利债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016 年 5 月 19 日至 2018 年 6 月 30 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内 为建仓期，截至建仓结束时各项资产
配置比例均符合基金合同约定。
4
管理人报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 8 页共 43 页
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并， 合并后新公司名称为 “ 贝莱德投资管理有限公司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督 管 理 委 员会 批 复 ， 同意 中 国 银 行股 份 有 限 公司 直 接 控 股中 银 基 金 。公 司 注 册 地为 中 国 上 海市 ， 注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2018 年 6 月 30 日，本管理人共管九十九只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证
券 投 资 基 金、 中 银 货 币市 场 证 券 投资 基 金 、 中银 持 续 增 长混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 收 益 混合 型 证
券 投 资 基 金、 中 银 动 态策 略 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 稳健 增 利 债 券型 证 券 投 资基 金 、 中 银行 业 优
选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置
混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 价 值 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 稳 健 双利 债 券 型 证券 投 资
基金、 中银全球策略证券投资基金 （FOF ） 、 上证国有企业 100 交易型开 放式指数证券投资基金、 中
银 转 债 增 强债 券 型 证 券投 资 基 金 、中 银 中 小 盘成 长 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 信用 增 利 债 券型 证 券
投资基金（LOF ） 、中银沪深 300 等权 重指数证券投资基金(LOF) 、中银主 题策略混合型证券投资基
金、 中银保本混合型证券投资基金、 中银理财 14 天债券型证 券投资基金、 中银纯债债券型证券投资
基金、 中银理财 7 天债 券型证券投资基金、 中银理财 30 天 债券型证券投资基金、 中银稳健添利债券
型 发 起 式 证券 投 资 基 金、 中 银 标 普全 球 精 选 自然 资 源 等 权重 指 数 证 券投 资 基 金 、中 银 消 费 主题 混 合
型 证 券 投 资基 金 、 中 银美 丽 中 国 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 盛 利 纯 债一 年 定 期 开 放 债 券 型 证券 投 资
基金 （LOF ） 、 中银新回报混合型证券投资基金、 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金、 中银
惠 利 纯 债 半年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基 金 、中 银 中 高 等级 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 优 秀企 业 混
合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 活 期 宝 货币 市 场 基 金、 中 银 多 策略 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 健
康 生 活 混 合型 证 券 投 资基 金 、 中 银聚 利 半 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、 中 银薪 钱 包 货 币市 场 基
金 、 中 银 产业 债 一 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、 中 银新 经 济 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中
银 安 心 回 报半 年 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银 研 究精 选 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银
恒 利 半 年 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金 、 中 银新 动 力 股 票型 证 券 投 资基 金 、 中 银宏 观 策 略 灵活 配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金 ，中 银 新 趋 势灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 智 能 制 造股 票 型 证 券投 资 基
金、 中银互联网+ 股票型证券投资基金、 中银国有企业债债券型证券投资基金， 中银新财富灵活配置
混 合 型 证 券投 资 基 金 ，中 银 新 机 遇灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 ， 中银 战 略 新 兴产 业 股 票 型证 券 投
资基金， 中银机构现金管理货币市场基金， 中银美元债债券型证券投资基金 （QDII ） 、 中银稳进 保本
混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 宝 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资 基 金 、 中 银瑞 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基 金 、 中 银珍 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 鑫 利灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 益 利
灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 裕 利 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 合利 债 券 型 证券 投 资中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 9 页共 43 页
基 金 、 中 银腾 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银 永 利半 年 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资 基 金、 中 银
季 季 红 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资 基金 、 中 银 宏利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 颐 利 灵活 配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 丰 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 中 银尊 享 半 年 定期 开 放 债 券型 证 券
投 资 基 金 、中 银 睿 享 定期 开 放 债 券型 发 起 式 证券 投 资 基 金、 中 银 悦 享定 期 开 放 债券 型 发 起 式证 券 投
资 基 金 、 中银 丰 润 定 期开 放 债 券 型发 起 式 证 券投 资 基 金 、中 银 量 化 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 、 中 银 广利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 润 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 中 银锦 利 灵
活配置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金、 中银理财 90 天债券 型证
券 投 资 基 金、 中 银 丰 庆定 期 开 放 债券 型 证 券 投资 基 金 、 中银 富 享 定 期开 放 债 券 型发 起 式 证 券投 资 基
金 、 中 银 文体 娱 乐 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 中 银 新蓝 筹 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 中 银
如 意 宝 货 币市 场 基 金 、中 银 丰 实 定期 开 放 债 券 型 发 起 式 证券 投 资 基 金、 中 银 丰 和定 期 开 放 债券 型 发
起 式 证 券 投资 基 金 、 中银 移 动 互 联灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 金 融 地 产混 合 型 证 券投 资 基
金 、 中 银 信享 定 期 开 放债 券 型 发 起式 证 券 投 资基 金 、 中 银量 化 价 值 混合 型 证 券 投资 基 金 、 中银 丰 进
定 期 开 放 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金 、 中 银 利享 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基 金 、中 银 丰 禧 定期 开 放
债 券 型 发 起式 证 券 投 资基 金 、 中 银丰 荣 定 期 开放 债 券 型 发起 式 证 券 投资 基 金 、 中银 智 享 债 券型 证 券
投 资 基 金 、中 银 改 革 红利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、中 银 泰 享 定期 开 放 债 券型 发 起 式 证券 投 资
基金、 中银中债 7-10 年 期国开行债券 指数证券投资基金、 中银景福回报混合型证券投资基金、 中银
医疗保健灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨成
本基金的基金
经理、中银新
趋势基金基金
经理、中银益
利基金基金经
理、中银丰利
基金基金经
理、中银尊享
基金基金经
理、中银锦利
基金基金经理
2016-05-1
9
- 12
中银基金管理有限公司助理副总
裁（A VP ） ， 管 理 学 硕 士 。 曾 任 信
诚基金固定收益分析师， 上投摩根
基金管理有限公司基金经理。 2015
年加入中银基金管理有限公司，
2015 年 9 月 至今任中银新趋势基
金基金经理，2016 年 4 月至今任
中银益利基金基金经理， 2016 年 5
月至今任中银合利基金基金经理，
2016 年 8 月 至今任中银丰利基金
基金经理，2016 年 8 月 至今任中
银尊享基金基金经理，2016 年 12
月至今任中银锦利基金基金经理。
具有 12 年证 券从业年限。具备基
金从业资格。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 10 页共 43 页
注：1 、 首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根据 公
司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 中国证 监会的有关规
则 和 其 他 有关 法 律 法 规的 规 定 ， 严格 遵 循 本 基金 基 金 合 同， 本 着 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原 则管 理 和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立 了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申 购 管 理 办法 》 、 《 集 中 交 易 管 理 办法 》 等 公 平交 易 相 关 制度 体 系 ， 通过 制 度 确 保不 同 投 资 组合 在投
资 管 理 活 动中 得 到 公 平对 待 ， 严 格防 范 不 同 投资 组 合 之 间进 行 利 益 输送 。 公 司 建立 了 投 资 决策 委 员
会 领 导 下 的投 资 决 策 及授 权 制 度 ，以 科 学 规 范的 投 资 决 策体 系 ， 采 用集 中 交 易 管理 加 强 交 易执 行 环
节 的 内 部 控制 ， 通 过 工作 制 度 、 流程 和 技 术 手段 保 证 公 平交 易 原 则 的实 现 ； 通 过建 立 层 级 完备 的 公
司 证 券 池 及组 合 风 格 库， 完 善 各 类具 体 资 产 管理 业 务 组 织结 构 ， 规 范各 项 业 务 之间 的 关 系 ，在 保 证
各 投 资 组 合既 具 有 相 对独 立 性 的 同时 ， 确 保 其在 获 得 投 资信 息 、 投 资建 议 和 实 施投 资 决 策 方面 享 有
公 平 的 机 会； 通 过 对 异常 交 易 行 为的 实 时 监 控、 分 析 评 估、 监 察 稽 核和 信 息 披 露确 保 公 平 交易 过 程
和结果的有效监督。
本 报 告 期 内， 本 公 司 严格 遵 守 法 律法 规 关 于 公平 交 易 的 相关 规 定 ， 确保 本 公 司 管理 的 不 同 投资
组 合 在 授 权、 研 究 分 析、 投 资 决 策、 交 易 执 行、 业 绩 评 估等 投 资 管 理活 动 和 环 节得 到 公 平 对待 。 各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本 报 告 期 内， 基 金 管 理 人 未 发 生 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易所 公 开 竞 价同 日 反 向 交易 成 交 较 少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 11 页共 43 页
国 外 经 济 方面 ， 全 球 经济 继 续 稳 定复 苏 ， 二 季度 美 强 欧 弱格 局 延 续 。从 领 先 指 标来 看 ， 美 国经
济景气度维持高位，二季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从一季度末的 59.3 进一步上行至 60.2 ，就 业
市场整体稳健，失业率创出近年新低 3.8% ，通 胀明显回升，美元指数大幅走强至 94 上方。欧 元区
经济复苏势头延续放缓， 二季度制造业 PMI 指数从 56.6 继续 下行至 54.9 ， 虽然通胀在油价助推下有
所 回 暖 ， 但经 济 明 显 放缓 使 欧 央 行维 持 宽 松 的货 币 政 策 ，欧 元 对 美 元显 著 贬 值 ；日 本 经 济 继续 缓 慢
复苏， 二季度制造业 PMI 指数从 53.1 小幅回落至 53.0 ， 通胀 逐 步回暖， 但工业产出表现不佳， 日本
央行仍维持谨慎。 综合来看， 美国经济基本面依然有包括税改和金融监管放松等多项正向因素支撑，
美联储点阵图上调年内加息预期， 对经济、 劳动力市场及通胀的展望更加乐观， 美元仍有升值压力；
欧 洲 经 济 前景 展 望 进 一步 走 弱 ， 全球 贸 易 保 护主 义 抬 头 、经 济 明 显 放缓 、 叠 加 意大 利 新 政 府赤 字 扩
张破坏欧元区金融市场稳定的潜在风险，日本经济延续复苏。
国 内 经 济 方面 ， 融 资 需求 下 行 显 著， 违 约 风 险加 快 暴 露 ，叠 加 中 美 贸易 摩 擦 再 度反 复 、 外 需走
弱， 经济缓慢下行趋势不改。 具体来看， 二季度领先指标中采制造业 PMI 震荡持平于 51.5 ， 同 步指
标工业增加值 1-5 月同比增长 6.9% ，较一季度末回升 0.1 个百分点，但主要受益于短期企业加速复
工 。 从 经 济增 长 动 力 来看 ， 出 口 暂时 受 贸 易 战拖 累 不 明 显， 消 费 与 投资 显 著 下 行：5 月 美 元计 价 出
口增速较一季度末回升至 12.6% 左 右，5 月消费 增速较一季度末回落至 8.5% ，依然处 于较低水平；
制造业投资有所反弹， 房地产投资缓慢下行， 基建投资大幅下降， 1-5 月固定资产投资增速较一季度
末大幅回落至 6.1% 的水 平。通胀方面，CPI 总 体低位徘徊，5 月同比增速仅 1.8% ，PPI 在生产资 料
价格上涨背景下小幅回升，5 月同比 增速 上升至 4.1% 。
2. 市场回顾
整 体 来 看 ，上 半 年 债 市利 率 债 品 种出 现 了 不 同程 度 的 上 涨， 但 信 用 债出 现 小 幅 下跌 。 其 中 ，一
季度中债总全价指数上涨 1.21% ， 中 债银行间国债全价指数上涨 1.29% ， 中债企业债总全价指数上涨
0.41% ； 二季 度中债总全价指数上涨 1.76% ， 中债 银行间国债全价指数上涨 1.52% ， 中 债企业债总全
价指数 下跌 0.47% 。反映 在收益 率曲 线上， 上半 年收益 率曲 线经历 了由 平变陡 的变 化。其 中， 一 季
度， 10 年期国 债收益率从 3.88% 的 水平 下行 14 个 bp 至 3.74% ， 10 年期金融债 （国开） 收益率从 4.82%
下 行 17 个 BP 至 4.65% ； 二季度，10 年期国债收益率从 3.74% 的水平下行 26 个 bp 至 3.48% ，10 年
期金融债（国开）收益率从 4.65% 下行 40 个 BP 至 4.25% 。 货币市场方面，上半年货币政策整体中
性，资金面呈现总体宽松、时点性紧张的格局。其中一季度，银行间 1 天回购加权平均利率均值在
2.68% 左右， 较上季度均值下降 11bp ，银行间 7 天回购利率均值在 3.21% 左右，较上季度均值下降
31bp ； 二季 度， 银行间 1 天回购加权 平均利率均值在 2.73% 左 右， 较上季度均值上升 5bp ， 银行 间 7
天回购利率均值在 3.39% 左右，较上季度均值上升 18bp 。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 12 页共 43 页
可转债方面， 上半年跟随权益及债券市场， 整体先扬后抑。 其中一季度中证转债指数上涨 3.88% ，
个券方面， 众 信、 久其、 济 川等平衡型品种跟随正股行业表现较好， 分别上 涨 15.50% 、 14.73% 及 13.52% ；
二季度中证转债指数下跌 5.82% ， 个 券方面， 康泰、 万信、 三一等表现较好， 分别上涨 51.57% 、 23.38%
及 6.61% 。股票市 场方 面，在 贸易 战及信 用紧 缩的内 外利 空压制 下， 市场整 体较 为弱势 ，且 波动 较
大。 其中， 一季度上证综指下跌 4.18% ， 代表大盘股表现的沪深 300 指数 下跌 3.28% ， 中小盘综合指
数下跌 3.35% ，创业板综合指数上涨 3.41% ； 二季 度，上证综指下跌 10.14% ，代表大盘股表现的沪
深 300 指数 下跌 9.94% ， 中小盘综合指数下跌 13.39% ，创业板 综合指数下跌 14.83% 。
从权益市场来看， 一季度先抑后扬， 二季度受信用风险事件持续发酵及贸易战的影响震荡下行，
市场抱团医药消费等防御性板块的特征明显，市场风险偏好低迷，上半年主要指数跌幅均在 10% 以
上。
3. 运行分析
本 基 金 在 上半 年 低 配 权益 类 资 产 ，债 券 组 合 配置 维 持 短 久期 的 持 有 策略 ， 部 分 规避 了 权 益 市场
的大幅调整。后续将择机拉长 债券组合久期，增配权益类资产，将组合配置均衡化。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
报告期内本基金份额净值增长率为 1.12% ， 同期 业绩比较基准收益率为 2.16% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展 望 未 来 ，全 球 经 济 依然 处 于 复 苏阶 段 ， 美 国经 济 表 现 相对 较 好 ， 欧洲 经 济 势 头延 续 放 缓 ，中
美 贸 易 摩 擦延 续 。 国 内宏 观 政 策 出现 微 调 ， 海外 压 力 已 经开 始 影 响 决策 层 的 决 策基 础 ， 但 依然 延 续
淡 化 总 量 强调 结 构 的 思路 。 财 政 政策 积 极 的 取向 不 变 ， 但持 续 关 注 地方 政 府 债 务、 房 地 产 市场 以 及
国企过度举债三大领域的风险，社会融资规模增速显著下降。
我们对 2018 年三季度债券市场的走势判断保持乐观。 经济基本面缓慢下行趋势不改， 固定资产
投资增速延续小幅下行， 出口与消费增速中枢下降。 货币政策转为中性偏松， 保障流动性合理充裕，
疏 通 传 导 渠道 ， 以 对 冲融 资 需 求 下滑 ， 同 时 汇率 稳 定 不 再作 为 主 要 目标 ， 人 民 币趋 于 贬 值 。金 融 严
监 管 背 景 不变 ， 但 更 加强 调 结 构 性去 杠 杆 的 力度 和 节 奏 。通 胀 对 债 市的 压 力 相 对可 控 ， 三 季度 食 品
价格季节性上涨预计带动 CPI 增速 温和抬升，PPI 在油价有 企稳态势下上行幅度有限。在贸易保护
主义抬头背景下， 全球市场风险偏好大概率延续较低水平， 美联储将继续加息， 美元指数走势强劲，
人 民 币 对 美元 趋 于 贬 值。 综 合 上 述分 析 ， 预 计三 季 度 债 券收 益 率 中 枢可 能 呈 震 荡下 行 走 势 ，我 们 将
积 极 把 握 交易 性 机 会 。信 用 债 方 面， 经 济 下 行叠 加 去 杠 杆背 景 下 需 对违 约 风 险 继续 保 持 高 度关 注 ，中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 13 页共 43 页
操 作 上 在 做好 组 合 流 动性 管 理 的 基础 上 ， 保 持适 度 杠 杆 和久 期 ， 合 理分 配 各 类 资产 ， 审 慎 精选 信 用
债 和 可 转 债品 种 ， 积 极把 握 投 资 交易 机 会 。 我们 将 坚 持 从自 上 而 下 的角 度 预 判 市场 走 势 ， 并从 自 下
而 上 的 角 度严 防 信 用 风险 。 权 益 方面 ， 中 美 贸易 摩 擦 升 级以 及 去 杠 杆过 程 中 信 用风 险 暴 露 ，仍 将 阶
段性扰动市场的风险偏好， 但在 A 股加入 MSCI 之后， 全球投资者通过沪港通和 QFII 等机制投资中
国股票市场的资金有增无减， 这将成为稳定股市和引领 A 股向价值型投资转型的重要力量。 我们认
为 ， 股 市 在经 历 一 段 时间 的 震 荡 调整 之 后 ， 将会 呈 现 积 极向 上 的 良 好发 展 态 势 。我 们 看 好 代表 经 济
转型方向 的行 业 和 领 域， 将 积 极 把握 结 构 性 与波 段 性 行 情， 借 此 提 升基 金 的 业 绩表 现 。 作 为基 金 管
理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
4.6.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根 据 证 监 会的 相 关 规 定， 本 公 司 为建 立 健 全 有效 的 估 值 政策 和 程 序 ，经 公 司 执 行委 员 会 批 准，
公 司 成 立 估值 委 员 会 ，明 确 参 与 估值 流 程 各 方的 人 员 分 工和 职 责 ， 由研 究 部 、 风险 管 理 部 、基 金 运
营 部 相 关 人员 担 任 委 员会 委 员 。 估值 委 员 会 委员 具 备 应 有的 经 验 、 专业 胜 任 能 力和 独 立 性 ，分 工 明
确 ， 在 上 市公 司 研 究 和估 值 、 基 金投 资 、 投 资品 种 所 属 行业 的 专 业 研究 、 估 值 政策 、 估 值 流程 和 程
序 、 基 金 的风 险 控 制 与绩 效 评 估 、会 计 政 策 与基 金 核 算 以及 相 关 事 项的 合 法 合 规性 审 核 和 监督 等 各
个 方 面 具 备专 业 能 力 和丰 富 经 验 。估 值 委 员 会严 格 按 照 工作 流 程 诚 实守 信 、 勤 勉尽 责 地 讨 论和 决 策
估 值 事 项 。估 值 委 员 会审 议 并 依 据行 业 协 会 提供 的 估 值 模型 和 行 业 做法 选 定 与 当时 市 场 环 境相 适 应
的 估 值 方 法， 基 金 运 营部 应 征 询 会计 师 事 务 所、 托 管 行 的相 关 意 见 。公 司 按 特 殊流 程 改 变 估值 技 术
时，导致基金资产净值的变化在 0.25 ％以上的， 应就基金管理人 所采用的相关估值技术、假设及输
入 值 的 适 当性 等 咨 询 会计 师 事 务 所的 专 业 意 见， 会 计 师 事务 所 应 对 公司 所 采 用 的相 关 估 值 模型 、 假
设、 参数及输入的适当性发表审核意见， 同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。 另外，
对 于 特 定 品种 或 者 投 资品 种 相 同 ，但 具 有 不 同特 征 的 ， 若协 会 有 特 定调 整 估 值 方法 的 通 知 的， 比 如
《证券投资基金流通受限股票估值指引 （试行） 》 的， 应参照协会通知执行。 可根据指引的指导意见，
并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.6.2 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.3 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
根据基金合同， 在符合有关基金分红条件的前提下， 本管理人可以根据实际情况进行收益分配，
具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个 月可不进行收益分配。
本报告期本基金未进行收益分配。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 14 页共 43 页
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
本报告期内， 本基金自 2018 年 1 月 18 日至 2018 年 4 月 17 日已 连续超过 20 个工作日出现基金
资产净值低于 5000 万元 的情形， 自 2018 年 5 月 8 日至 2018 年 6 月 29 日已 连续超过 20 个工作日出
现基金资产净值低于 5000 万元的情形 。
5
托管人报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
托 管 人 声 明， 在 本 报 告期 内 ， 基 金托 管 人 ——招 商 银 行 股份 有 限 公 司不 存 在 任 何损 害 基 金 份 额
持 有 人 利 益的 行 为 ， 严格 遵 守 了 《中 华 人 民 共和 国 证 券 投资 基 金 法 》及 其 他 有 关法 律 法 规 、基 金 合
同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 内基 金 管 理 人在 投 资 运 作、 基 金 资 产净 值 的 计 算、 利 润 分 配、 基 金 份 额申 购 赎 回 价格
的 计 算 、 基金 费 用 开 支等 问 题 上 ，不 存 在 任 何损 害 基 金 份额 持 有 人 利益 的 行 为 ，严 格 遵 守 了《 中 华
人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本 半 年 度 报告 中 财 务 指标 、 净 值 表现 、 财 务 会计 报 告 、 利润 分 配 、 投资 组 合 报 告等 内 容 真 实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半 年 度 财务 会 计 报 告（ 未 经 审 计）
6.1 资产负债表
会计主体：中银合利债券型证券投资基金
报告截止日：2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1
2,351,623.17 4,613,494.31
结算备付金
255,796.98 683,520.04
存出保证金
29,193.99 73,128.00
交易性金融资产 6.4.7.2
27,244,509.50 58,047,574.16
其中：股票投资
- 9,885,560.32
基金投资
- -
债券投资
27,244,509.50 48,162,013.84
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- - 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 15 页共 43 页
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
1,383,305.21 -
应收利息 6.4.7.5
369,158.56 1,118,794.69
应收股利
- -
应收申购款
1,193.32 198.72
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
31,634,780.73 64,536,709.92
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- 5,000,000.00
应付证券清算款
433,933.84 2,151,823.40
应付赎回款
20.03 3,165.39
应付管理人报酬
16,781.94 30,202.19
应付托管费
4,195.48 7,550.55
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 51,861.23 119,826.44
应交税费
179.77 -
应付利息
- -3,287.67
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 110,718.39 219,002.38
负债合计
617,690.68 7,528,282.68
所 有 者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 31,189,705.52 57,991,795.01
未分配利润 6.4.7.10 -172,615.47 -983,367.77
所 有 者 权益合 计
31,017,090.05 57,008,427.24
负 债 和 所有者 权 益 总计
31,634,780.73 64,536,709.92
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日， 基金份额净值 0.994 元， 基金份额总额 31,189,705.52 份。
6.2 利润表
会计主体： 中银合利债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
1,214,144.95 -355,422.80 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 16 页共 43 页
1. 利息收入
685,858.63 2,044,772.42
其中：存款利息收入 6.4.7.11 14,784.43 232,240.66
债券利息收入
667,922.14 1,790,727.90
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,152.06 21,803.86
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
359,623.13 -10,366,113.69
其中：股票投资收益 6.4.7.12 240,808.14 -3,146,562.04
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 116,197.61 -7,295,748.85
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 2,617.38 76,197.20
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.18 160,926.19 7,905,881.60
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.19 7,737.00 60,036.87
减 ： 二 、费用
567,331.27 1,427,521.93
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2.1 129,745.53 390,259.13
2 ．托管费 6.4.10.2.2 32,436.36 97,564.78
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.20 200,971.07 337,950.74
5 ．利息支出
79,830.83 430,677.79
其中：卖出回购金融资产支出
79,830.83 430,677.79
6. 税金及附加
201.47 -
7 ．其他费用 6.4.7.21 124,146.01 171,069.49
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
646,813.68 -1,782,944.73
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
646,813.68 -1,782,944.73
6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 中银合利债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
57,991,795.01 -983,367.77 57,008,427.24
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
- 646,813.68 646,813.68 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 17 页共 43 页
润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-26,802,089.49 163,938.62 -26,638,150.87
其中：1. 基金 申购款 21,340,320.54 -117,591.07 21,222,729.47
2. 基金赎回款 -48,142,410.03 281,529.69 -47,860,880.34
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
31,189,705.52 -172,615.47 31,017,090.05
项目
上 年 度 可比期 间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
346,124,023.67 -12,433,198.80 333,690,824.87
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -1,782,944.73 -1,782,944.73
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-255,289,000.43 9,108,400.01 -246,180,600.42
其中：1. 基金 申购款 676,003.69 -26,343.25 649,660.44
2. 基金赎回款 -255,965,004.12 9,134,743.26 -246,830,260.86
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
90,835,023.24 -5,107,743.52 85,727,279.72
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
中银合利债券型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简称 “ 中
国证监会 ” ） 证监许可[2016]737 号文《关于准予 中 银合利债 券 型证券投 资 基金注册 的 批复》准 予 注
册，由基金管理人中银基金管理有限公司于 2016 年 4 月 25 日至 2016 年 5 月 16 日止 期间向社会公
开 募 集 ， 募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2016) 验字第中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 18 页共 43 页
61062100_B08 号验资报告后， 向中国证 监会报送基金备案材料。 基金合同于 2016 年 5 月 19 日生效。
本 基 金 为 契约 型 开 放 式， 存 续 期 限不 定 。 设 立时 募 集 的 扣除 认 购 费 后的 实 收 基 金（ 本 金 ） 为人 民 币
722,033,759.52 元，在募集 期间产生的利息为人民币 15,095.68 元，以上实收基金（本息）合计为人
民币 722,048,855.20 元， 折 合 722,048,855.20 份基金 份额。 本基金的基金管理人和注册登记机构均为
中银基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本 基 金 的 投资 范 围 为 具有 良 好 流 动性 的 金 融 工具 ， 包 括 国内 依 法 发 行和 上 市 交 易的 国 债 、 金融
债 、 央 行 票据 、 地 方 政府 债 、 企 业债 、 公 司 债、 中 小 企 业私 募 债 券 、资 产 支 持 证券 、 次 级 债、 可 转
换债券 （含 分离交易可转债） 、 可交换债券、 非金融企业债务融资工具 （包括但不限于中期票据、 短
期融资券、 超短期融资券） 、 债券回 购、 银行存款、 同业存单、 货币市场工具等固定收益类品种， 股
票 （包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权证等权益类品种， 国债期货， 以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本 财 务 报 表系 按 照 财 政部 颁 布 的 《企 业 会 计 准则 — 基 本 准则 》 以 及 其后 颁 布 及 修订 的 具 体 会计
准则、应用 指 南 、 解 释 以 及 其 他 相 关 规 定 （ 以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” ） 编 制 ， 同 时 ， 对 于 在 具 体 会
计 核 算 和 信息 披 露 方 面， 也 参 考 了中 国 证 券 投资 基 金 业 协会 修 订 并 发布 的 《 证 券投 资 基 金 会计 核 算
业务指引》 、 中国证监会制定的 《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资 基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报
告的内容与格式》 、 《证 券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证
券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、其他 中国证监会及 中国证券投
资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2018 年上半年的 经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正 的 说 明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 19 页共 43 页
(1) 印花 税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知 》 的 规 定， 股 权 分 置改 革 过 程 中因 非 流 通 股股 东 向 流 通股 股 东 支 付对 价 而 发 生的 股 权 转 让， 暂 免
征收印花税。
(2) 增值税
根据财政部 、国家税务 总局财税[2016]36 号文《关于全面推 开营业税改 增值税试点 的通知》 的
规定， 经国务院批准， 自 2016 年 5 月 1 日起在 全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金融业
纳 入 试 点 范围 ， 由 缴 纳营 业 税 改 为缴 纳 增 值 税。 对 证 券 投资 基 金 （ 封闭 式 证 券 投资 基 金 ， 开放 式 证
券 投 资 基 金） 管 理 人 运用 基 金 买 卖股 票 、 债 券的 转 让 收 入免 征 增 值 税； 国 债 、 地方 政 府 债 利息 收 入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2016]46 号文《关于进一步 明确全面推 开营改增试 点金融业 有
关政策 的 通知 》 的 规 定， 金 融 机 构开 展 的 质 押式 买 入 返 售金 融 商 品 业务 及 持 有 政策 性 金 融 债券 取 得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2016]70 号文《关于金融机 构同业往来 等增值税政 策的补充 通
知 》 的 规 定， 金 融 机 构开 展 的 买 断式 买 入 返 售金 融 商 品 业务 、 同 业 存款 、 同 业 存单 以 及 持 有金 融 债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]140 号文 《 关于明确金融、 房地产开发、 教育辅助服务等
增 值 税 政 策的 通 知 》 的规 定 ， 资 管产 品 运 营 过程 中 发 生 的增 值 税 应 税行 为 ， 以 资管 产 品 管 理人 为增
值税纳税人；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 的规定，
自 2018 年 1 月 1 日起， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称 “ 资
管产品运营业务 ” ） ， 暂适用简易计税方法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税， 资管产品管理人未分别核
算 资 管 产 品运 营 业 务 和其 他 业 务 的销 售 额 和 增值 税 应 纳 税额 的 除 外 。资 管 产 品 管理 人 可 选 择分 别 或
汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在 2018 年 1 月 1 日 前运营过程中
发 生 的 增 值税 应 税 行 为， 未 缴 纳 增值 税 的 ， 不再 缴 纳 ； 已缴 纳 增 值 税的 ， 已 纳 税额 从 资 管 产品 管 理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 20 页共 43 页
根据财政部 、国家税务 总局财税[2017]90 号文《关于租入固 定资产进项 税额抵扣等 增值税政 策
的通知》 的规定， 自 2018 年 1 月 1 日 起， 资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、 发生的部
分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额； 转让 2017 年 12 月 31 日前取得 的股票 （不包括限售股） 、 债券、 基金、
非 货 物 期 货， 可 以 选 择按 照 实 际 买入 价 计 算 销售 额 ， 或 者以 2017 年最 后 一 个 交 易 日 的 股 票收 盘 价
（2017 年 最后 一 个 交 易日 处 于 停 牌期 间 的 股 票， 为 停 牌 前最 后 一 个 交易 日 收 盘 价 ） 、 债 券 估 值（ 中
债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、 基金 份额净值、 非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
(3) 企业所得税
根据财政部 、国家税务 总局财税[2004]78 号文《关于证券投 资基金税收 政策的通知 》的规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运 用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知 》 的 规 定， 股 权 分 置改 革 中 非 流通 股 股 东 通过 对 价 方 式向 流 通 股 股东 支 付 的 股份 、 现 金 等收 入 ，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得 税若干优惠 政策的通知 》的规定 ，
对 证 券 投 资基 金 从 证 券市 场 中 取 得的 收 入 ， 包括 买 卖 股 票、 债 券 的 差价 收 入 ， 股权 的 股 息 、红 利 收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(4) 个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知 》 的 规 定， 股 权 分 置改 革 中 非 流通 股 股 东 通过 对 价 方 式向 流 通 股 股东 支 付 的 股份 、 现 金 等收 入 ，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]132 号文 《 财政部、 国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人
所得税；
根据财政部 、国家税务 总局、中国 证监会财税[2012]85 号文《关于实施 上市公司股 息红利差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起， 证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期
限超过 1 年 的，暂减按 25% 计入应纳 税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税； 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 21 页共 43 页
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2015]101 号文 《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年 9 月 8 日 起， 证券投资基金从公开发行和转让市
场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的 ，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 2,351,623.17
定期存款 -
其他存款 -
合计 2,351,623.17
6.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 27,282,360.90 27,244,509.50 -37,851.40
银行间市场 - - -
合计 27,282,360.90 27,244,509.50 -37,851.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 27,282,360.90 27,244,509.50 -37,851.40
6.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售 金 融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 281.12
应收定期存款利息 - 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 22 页共 43 页
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 115.10
应收债券利息 368,749.14
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 13.20
合计 369,158.56
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 51,861.23
银行间市场应付交易费用 -
合计 51,861.23
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 0.01
应付审计费 24,795.19
应付信息披露费 76,923.19
应付账户维护费 9,000.00
合计 110,718.39
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 57,991,795.01 57,991,795.01
本期申购 21,340,320.54 21,340,320.54
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -48,142,410.03 -48,142,410.03
本期末 31,189,705.52 31,189,705.52
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 23 页共 43 页
6.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -2,110,404.99 1,127,037.22 -983,367.77
本期利润 485,887.49 160,926.19 646,813.68
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
731,332.73 -567,394.11 163,938.62
其中：基金申购款 -568,987.15 451,396.08 -117,591.07
基金赎回款 1,300,319.88 -1,018,790.19 281,529.69
本期已分配利润 - - -
本期末 -893,184.77 720,569.30 -172,615.47
6.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 10,572.17
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,421.96
其他 790.30
合计 14,784.43
6.4.7.12 股 票投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 69,236,037.38
减：卖出股票成本总额 68,995,229.24
买卖股票差价收入 240,808.14
6.4.7.13 债 券投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30日
卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
交总额
99,697,907.12
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
98,207,102.67
减：应收利息总额 1,374,606.84
买卖债券差价收入 116,197.61
6.4.7.14 资 产支 持 证 券投资 收 益 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 24 页共 43 页
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵 金属 投 资 收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.16 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.17 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30日
股票投资产生的股利收益 2,617.38
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,617.38
6.4.7.18 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30日
1. 交易性金融 资产 160,926.19
—— 股票投资 -137,281.19
—— 债券投资 298,207.38
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 160,926.19
6.4.7.19 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30日
基金赎回费收入 7,472.81
转换费收入 264.19
合计 7,737.00
6.4.7.20 交 易费 用
单位：人民币元 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 25 页共 43 页
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 200,971.07
银行间市场交易费用 -
合计 200,971.07
6.4.7.21 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
审计费用 24,795.19
信息披露费 76,923.19
银行间账户维护费 18,000.00
银行汇划费 3,827.63
其他 600.00
合计 124,146.01
6.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
6.4.8.1 或 有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债 表 日后事 项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关 系
6.4.9.1 本 报告 期 存 在控制 关 系 或其他 重 大 利害关 系 的 关联方 发 生 变化的 情 况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、 基金 销
售机构
招商银行股份有限公司 (“ 招商银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
6.4.10.1.1 股票 交 易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证 交 易 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 26 页共 43 页
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券 交 易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券 回 购 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支 付 关 联方的 佣 金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关 联方 报 酬
6.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 129,745.53 390,259.13
其中：支付销售机构的客户维护费 51,958.01 149,412.82
注： 基金管理费每日计提， 按月支付。 基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.6% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E× 0.6%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月
30日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 32,436.36 97,564.78
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15% 的 年费
率计提。托管费的计算方法如下：
H ＝E× 0.15%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间不存在与关联方进行的银行间同业市场债券 （含回购） 交易。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 27 页共 43 页
6.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司 2,351,623.17 10,572.17 1,876,136.42 24,076.57
合计 2,351,623.17 10,572.17 1,876,136.42 24,076.57
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利 润分 配 情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金报告期末未持有认购新发/ 增发等流通受限的证券。
6.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
本基金报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
6.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2018 年 06 月 30 日止 ， 本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
6.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
截至本报告期末 2018 年 06 月 30 日止 ， 本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
6.4.13 金 融工 具 风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 投 资的 金 融 工 具主 要 包 括 股票 投 资 和 债券 投 资 等 。本 基 金 在 日常 经 营 活 动中 面 临 的 相关中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 28 页共 43 页
的 风 险 主 要包 括 信 用 风险 、 流 动 性风 险 及 市 场风 险 。 本 基金 的 基 金 管理 人 从 事 风险 管 理 的 主要 目 标
是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险
和收益相匹配 ” 的风险收益目标。
本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 面 风 险管 理 体 系 的建 设 ， 建 立了 包 括 风 险管 理 委 员 会、 风 险 控 制委
员 会 、 督 察长 、 风 险 管理 部 、 法 律合 规 部 、 审计 部 和 相 关业 务 部 门 构成 的 多 级 风险 管 理 架 构体 系 。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在董 事 会 下 设立 风 险 管 理委 员 会 ， 负责 制 定 风 险管 理 的 宏 观政 策 ， 审 议通 过 风
险 控 制 的 总体 措 施 等 ；在 管 理 层 层面 设 立 风 险控 制 委 员 会， 讨 论 和 制定 公 司 日 常经 营 过 程 中风 险 防
范 和 控 制 措施 ； 在 业 务操 作 层 面 风险 管 理 职 责主 要 由 风 险管 理 部 负 责， 协 调 并 与各 部 门 合 作完 成 运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征
通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现违约、拒绝支付到期本 息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款均
存 放 于 信 用良 好 的 银 行， 与 银 行 存款 相 关 的 信用 风 险 不 重大 。 本 基 金在 交 易 所 进行 的 交 易 均以 中 国
证 券 登 记 结算 有 限 责 任公 司 为 交 易对 手 完 成 证券 交 收 和 款项 清 算 ， 违约 风 险 可 能性 很 小 ； 在银 行 间
同 业 市 场 进行 交 易 前 均对 交 易 对 手进 行 信 用 评估 并 对 证 券交 割 方 式 进行 限 制 以 控制 相 应 的 信用 风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用 风险。
于 2018 年 06 月 30 日， 本基金持有的除国债、 央行票据、 同业存单和政策性金融债以外的债券
占基金资产净值的比例为 17.33% （2017 年 12 月 31 日：16.12%）。
本 基 金 债 券投 资 的 信 用评 级 情 况 按《 中 国 人 民银 行 信 用 评级 管 理 指 导意 见 》 设 定的 标 准 统 计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年末 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 29 页共 43 页
2018 年6 月30日 2017 年12月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 2,095,209.50 32,898,106.20
合计 2,095,209.50 32,898,106.20
注： 未评级债券一般为国债、 政策性金融债、 超短期融资券、 中央票据。 本期末的同业存单在 “ 按
短期信用评级列示的同业存单投资 ” 部分单独列示， 上年度末的同业存单包含在本部分未评级债券中 。
6.4.13.2.2 按长 期 信 用评级 列 示 的债券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年6 月30日
上年末
2017 年12月31 日
AAA - 0.00
AAA 以下 5,375,250.00 9,189,507.64
未评级 19,774,050.00 6,074,400.00
合计 25,149,300.00 15,263,907.64
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据。
6.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 在 履 行以 交 付 现 金或 其 他 金 融资 产 的 方 式结 算 的 义 务时 发 生 资 金短 缺 的 风 险。
对 于 本 基 金而 言 ， 体 现在 所 持 金 融工 具 变 现 的难 易 程 度 。本 基 金 的 流动 性 风 险 一方 面 来 自 于基 金 份
额 持 有 人 可在 基 金 运 作周 期 内 的 每个 开 放 日 要求 赎 回 其 持有 的 基 金 份额 ， 另 一 方面 来 自 于 投资 品 种
所 处 的 交 易市 场 不 活 跃而 带 来 的 变现 困 难 或 因投 资 集 中 而无 法 在 市 场出 现 剧 烈 波动 的 情 况 下以 合 理
的价格变现。
6.4.13.3.1 报告 期 内 本基金 组 合 资产的 流 动 性风险 分 析
本 基 金 的 基金 管 理 人 严格 按 照 《 公开 募 集 证 券投 资 基 金 运作 管 理 办 法》 及 《 公 开募 集 开 放 式证
券 投 资 基 金流 动 性 风 险管 理 规 定 》等 有 关 法 规的 要 求 建 立健 全 定 期 开放 基 金 开 放期 的 流 动 性风 险 管
理 的 内 部 控制 体 系 ， 审慎 评 估 各 类资 产 的 流 动性 ， 针 对 性制 定 流 动 性风 险 管 理 措施 ， 对 本 基金 组 合
资 产 的 流 动性 风 险 进 行管 理 。 本 基金 的 基 金 管理 人 采 用 监控 基 金 组 合资 产 持 仓 集中 度 指 标 、逆 回 购
交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产
的 可 变 现 价值 以 及 压 力测 试 等 方 式防 范 流 动 性风 险 。 同 时， 对 本 基 金的 申 购 赎 回情 况 进 行 监控 ， 保
持 基 金 投 资组 合 中 的 可用 现 金 头 寸与 之 相 匹 配， 确 保 本 基金 资 产 的 变现 能 力 与 投资 者 赎 回 需求 的 匹
配 与 平 衡 。本 基 金 的 基金 管 理 人 在基 金 合 同 中设 计 了 巨 额赎 回 条 款 ，约 定 在 非 常情 况 下 赎 回申 请 的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 30 页共 43 页
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。 基金所持证券在证
券 交 易 所 上市 或 在 银 行间 同 业 市 场交 易 ， 因 此除 列 示 的 部分 基 金 资 产流 通 暂 时 受限 制 不 能 自由 转 让
的情况 外 ，其 余 均 能 以合 理 价 格 适时 变 现 。 此外 ， 本 基 金可 通 过 卖 出回 购 金 融 资产 方 式 借 入短 期 资
金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2018 年 06 月 30 日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量因 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 定期 对 本 基 金面 临 的 利 率敏 感 性 缺 口进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投 资 组 合 的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
- 2,351,623.17 - - - 2,351,623.17
- 255,796.98 - - - 255,796.98
- 29,193.99 - - - 29,193.99
- 18,579,009.50 6,479,750.00 2,185,750.00 - 27,244,509.50
- 1,193.32 - - - 1,193.32
- - - - 1,383,305.21 1,383,305.21
- - - - 369,158.56 369,158.56
资产总计 21,216,816.96 6,479,750.00 2,185,750.00 1,752,463.77 31,634,780.73
负债
应付证券清算款 - - - 433,933.84 433,933.84 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 31 页共 43 页
应付赎回款 - - - 20.03 20.03
应付管理人报酬 - - - 16,781.94 16,781.94
应付托管费 - - - 4,195.48 4,195.48
应付交易费用 - - - 51,861.23 51,861.23
应交税金 - - - 179.77 179.77
其他负债 - - - 110,718.39 110,718.39
负债总计 - - - 617,690.68 617,690.68
利率敏感度缺口 21,216,816.96 6,479,750.00 2,185,750.00 1,134,773.09 31,017,090.05
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,613,494.31 - - - 4,613,494.31
结算备付金 683,520.04 - - - 683,520.04
存出保证金 73,128.00 - - - 73,128.00
交易性金融资产 32,898,106.20 14,942,320.00 321,587.64 9,885,560.32 58,047,574.16
买入返售金融资
产
- - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 1,118,794.69 1,118,794.69
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 198.72 198.72
其他资产 - - - - -
资产总计 38,268,248.55 14,942,320.00 321,587.64 11,004,553.73 64,536,709.92
负债
卖出回购金融资
产款
5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应付证券清算款 - - - 2,151,823.40 2,151,823.40
应付赎回款 - - - 3,165.39 3,165.39
应付管理人报酬 - - - 30,202.19 30,202.19
应付托管费 - - - 7,550.55 7,550.55
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 119,826.44 119,826.44
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - -3,287.67 -3,287.67
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 219,002.38 219,002.38
负债总计 5,000,000.00 - - 2,528,282.68 7,528,282.68
利率敏感度缺口 33,268,248.55 14,942,320.00 321,587.64 8,476,271.05 57,008,427.24
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 32 页共 43 页
假设
1. 该利率敏 感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；
2. 该利率敏 感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且 除利率之外的
其他市场变量保持不变；
3. 该利率敏 感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；
4. 银行存款、 结算备付金、存出保证金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，假定
利率变动仅影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 买入返售金
融资产的利息收益和卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确定， 不受利率变化影
响；
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 17 减少约 7
市场利率下降 25 个基点 增加约 17 增加约 7
6.4.13.4.2 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 股 票 和 债券 ， 所 面 临的 其 他 价 格风 险 来 源 于单 个 证 券 发行 主 体 自 身经 营 情 况 或特 殊 事 项 的影 响 ，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 构 建 和 管 理 投 资 组 合 的 过 程 中 ， 采 用 “ 自上而下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏 观 经
济 情 况 及 政策 的 分 析 ，结 合 证 券 市场 运 行 情 况， 做 出 资 产配 置 及 组 合构 建 的 决 定； 通 过 对 单个 证 券
的 定 性 分 析及 定 量 分 析， 选 择 符 合基 金 合 同 约定 范 围 的 投资 品 种 进 行投 资 。 本 基金 的 基 金 管理 人 定
期 结 合 宏 观及 微 观 环 境的 变 化 ， 对投 资 策 略 、资 产 配 置 、投 资 组 合 进行 修 正 ， 来主 动 应 对 可能 发 生
的市场价格风险。
本 基 金 通 过投 资 组 合 的分 散 化 降 低其 他 价 格 风险 。 本 基 金对 固 定 收 益类 品 种 的 投资 比 例 不 低于
基金资产的 80% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 非固定收益类
金融品种的投资比例合计不超过基金资产的 20% ， 其中， 权 证的投资比例不超过基金资产净值的 3% 。
此 外 ， 本 基金 的 基 金 管理 人 每 日 对本 基 金 所 持有 的 证 券 价格 实 施 监 控， 定 期 运 用多 种 定 量 方法 对 基
金 进 行 风 险度 量 ， 包 括特 定 指 标 等来 测 试 本 基金 面 临 的 潜在 价 格 风 险， 及 时 可 靠地 对 风 险 进行 跟 踪
和控制。
6.4.13.4.2.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资 公允价值 占基金资产中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 33 页共 43 页
产净值比
例（% ）
净值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投资 - - 9,885,560.32 17.34
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 27,244,509.50 87.84 48,162,013.84 84.48
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 27,244,509.50 87.84 58,047,574.16 101.82
6.4.13.4.2.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
假设
1. 本基金的市 场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金所
投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关， 且报告期内的相关系数在资产负债表
日后短期内保持不变；2. 以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的
风险变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准 上 升
5%
- 增加约 298
1. 业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
- 减少约 298
注：于 2018 年 6 月 30 日 ，本基金持有交易性权益类投资占基金资产净值的比例低于 10% ，因
此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7
投资组合报告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号
项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 27,244,509.50 86.12
其中：债券 27,244,509.50 86.12
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 34 页共 43 页
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返
售金融资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
2,607,420.15 8.24
8 其他各项资产 1,782,851.08 5.64
9 合计 31,634,780.73 100.00
7.2 报告期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
7.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告 期末 按 行 业分类 的 港 股通投 资 股 票投资 组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 600029 南方航空 4,168,708.34 7.31
2 601111 中国国航 3,835,658.00 6.73
3 601636 旗滨集团 3,560,534.00 6.25
4 603799 华友钴业 2,750,226.00 4.82
5 600183 生益科技 2,350,566.40 4.12
6 600048 保利地产 2,312,490.00 4.06
7 601899 紫金矿业 2,284,766.00 4.01
8 300450 先导智能 2,223,475.01 3.90
9 300010 立思辰 2,195,087.00 3.85
10 601933 永辉超市 2,141,219.00 3.76
11 000672 上峰水泥 2,110,599.00 3.70
12 601318 中国平安 1,211,128.00 2.12
13 002013 中航机电 1,193,400.00 2.09
14 603986 兆易创新 1,178,820.00 2.07
15 000596 古井贡酒 1,135,160.00 1.99 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 35 页共 43 页
16 300618 寒锐钴业 1,124,540.00 1.97
17 002460 赣锋锂业 1,118,526.00 1.96
18 002202 金风科技 1,054,476.00 1.85
19 000001 平安银行 1,045,195.00 1.83
20 600028 中国石化 1,043,059.00 1.83
注：“ 买入金 额 ” 按买入成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 600029 南方航空 4,190,873.00 7.35
2 600183 生益科技 4,034,456.44 7.08
3 601111 中国国航 3,733,377.56 6.55
4 601636 旗滨集团 3,416,337.00 5.99
5 603799 华友钴业 2,548,002.00 4.47
6 300450 先导智能 2,401,345.00 4.21
7 600048 保利地产 2,377,765.99 4.17
8 300010 立思辰 2,286,920.00 4.01
9 601899 紫金矿业 2,208,436.00 3.87
10 000672 上峰水泥 2,192,329.00 3.85
11 601933 永辉超市 2,003,963.00 3.52
12 603986 兆易创新 1,854,208.00 3.25
13 000063 中兴通讯 1,631,555.47 2.86
14 002517 恺英网络 1,407,343.00 2.47
15 600388 龙净环保 1,353,251.70 2.37
16 300618 寒锐钴业 1,344,000.00 2.36
17 002129 中环股份 1,327,200.00 2.33
18 000596 古井贡酒 1,312,653.00 2.30
19 601318 中国平安 1,232,195.00 2.16
20 002202 金风科技 1,153,112.96 2.02
21 002013 中航机电 1,144,260.00 2.01
注：“ 卖出金 额 ” 按卖出成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 59,246,950.11
卖出股票的收入（成交）总额 69,236,037.38
注：“ 买入股 票成本 ” 、“ 卖出股票收入 ” 均按买卖成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑
相关交易费用。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 36 页共 43 页
7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 6,324,959.50 20.39
2 央行票据 - -
3 金融债券 15,544,300.00 50.12
其中：政策性金融债 15,544,300.00 50.12
4 企业债券 5,375,250.00 17.33
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,244,509.50 87.84
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 018005 国开 1701 135,000 13,551,300.00 43.69
2 112319 16 一创 01 30,000 2,932,500.00 9.45
3 136536 16 国汽 02 25,000 2,442,750.00 7.88
4 019547 16 国债 19 25,000 2,185,750.00 7.05
5 019571 17 国债 17 20,950 2,095,209.50 6.76
7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
7.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 37 页共 43 页
7.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
7.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
国 债 期 货 作为 利 率 衍 生品 的 一 种 ，有 助 于 管 理债 券 组 合 的久 期 、 流 动性 和 风 险 水平 。 管 理 人将
按 照 相 关 法律 法 规 的 规定 ， 结 合 对宏 观 经 济 形势 和 政 策 趋势 的 判 断 、对 债 券 市 场进 行 定 性 和定 量 分
析 。 构 建 量化 分 析 体 系， 对 国 债 期货 和 现 货 的基 差 、 国 债期 货 的 流 动性 、 波 动 水平 、 套 期 保值 的 有
效 性 等 指 标进 行 跟 踪 监控 ， 在 最 大限 度 保 证 基金 资 产 安 全的 基 础 上 ，力 求 实 现 基金 资 产 的 长期 稳 定
增值。
7.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.11.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.12 投资 组合 报 告 附注
7.12.1 本基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 没 有 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告 编制 日 前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 29,193.99
2 应收证券清算款 1,383,305.21
3 应收股利 -
4 应收利息 369,158.56
5 应收申购款 1,193.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,782,851.08
7.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 38 页共 43 页
8
基金份额持有人信 息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
366 85,217.77 - 0.0000%
31,189,705.
52
100.0000%
8.2 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,959.93 0.0063%
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
9
开放式基金份额变 动
单位：份
基金合同生效日（2016 年 5 月 19 日 ）基金份额总额 722,048,855.20
本报告期期初基金份额总额 57,991,795.01
本报告期基金总申购份额 21,340,320.54
减：本报告期基金总赎回份额 48,142,410.03
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 31,189,705.52
10
重大事件揭示
10.1 基 金份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
本报告期内， 经董事会决议通过王圣明先生担任副执行总裁， 详情请参见基金管理人 2018 年 4 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 39 页共 43 页
月 9 日刊登 的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》。
本报告期内，经基金管理人职工代表大会选举赵蓓青女士担任职工监事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投资 策 略 的改变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。
10.5 为 基金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
10.7.1 基 金租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
广发证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
华信证券 1 - - - - -
中银证券 2 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - - 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 40 页共 43 页
光大证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
长江证券 1 76,398,882.79 59.46% 71,150.51 59.98% -
中金公司 1 34,027,416.59 26.48% 31,009.36 26.14% -
方正证券 1 13,607,913.10 10.59% 12,400.88 10.45% -
国金证券 2 4,448,775.01 3.46% 4,054.29 3.42% -
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序： 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问
题的通知》 （证监基字[1998]29 号 ） 及 《 关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基金字[2007]48 号 ）有 关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基
本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信
息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择
程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服 务质量评分表》，然后
根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况：报告期内无新增交易单元。
10.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
广发证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
中银证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - - 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 41 页共 43 页
民生证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
长江证券
99,705,437.6
0
70.62%
183,600,0
00.00
100.00% - -
中金公司
35,876,818.5
0
25.41% - - - -
方正证券 5,599,107.88 3.97% - - - -
国金证券 - - - - - -
10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 缴 纳 增
值税有关事项的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-02
2
中 银 合 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书（2018 年第 1 号）
www.bocim.com 2018-01-02
3
中 银 合 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书摘要（2018 年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-02
4
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 开
放式基金申购、定投最低金额限制的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-09
5
中银合利债券型证券投资基金 2017 年第 4 季
度报告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-19
6
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 珠 海 盈 米 财
富 管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 销 售 机 构 及
参与其费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-01-26
7
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-02-02
8
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法变更的提示性公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-02-06
9
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 电 子 直 销 赎
回转申购相关手续费优惠的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-02-26
10
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 上 海 利 得 基
金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 销 售 机 构 及
参与其费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-14 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 42 页共 43 页
11
关 于 中 银 合 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 修 改 基 金
合同、托管协议的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-24
12 中银合利债券型证券投资基金基金合同 www.bocim.com 2018-03-24
13 中银合利债券型证券投资基金托管协议 www.bocim.com 2018-03-24
14
中银合利债券型证券投资基金 2017 年年度报
告
www.bocim.com 2018-03-30
15
中银合利债券型证券投资基金 2017 年年度报
告（摘要）
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-03-30
16
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变
更事宜的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-04-09
17
中银合利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季
度报告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-04-23
18
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 展 电 子 直 销 平
台费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-05-18
19
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 提 请 投 资 者 及 时
更新身份证件或身份证明文件的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-06-19
20
中 银 合 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书（2018 年第 2 号）
www.bocim.com 2018-06-30
21
中 银 合 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书摘要（2018 年第 2 号）
《中国证券报》 、 《上海 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2018-06-30
11
备查文件目录
11.1 备查 文件 目 录
1 、中国证监 会准予中银合利债券型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《中银合 利债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《中银合 利债券型证券投资基金托管协议》 ；
4 、 《中银合 利债券型证券投资基金招募说明书》 ；
5 、法律意见 书；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告；
9 、中国证监 会要求的其他文件。 中银合利债券型证券投资基金 2018 年半年 度报告
第 43 页共 43 页
11.2 存放 地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。
11.3 查阅 方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中 银 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 八 年八 月 二 十 八日
