东 方永 润债券 型证券 投资 基金
2018 年半 年度报 告
2018 年6 月30 日
基金 管理人： 东方基金管 理有限责 任公司
基金 托管人： 中国民生银 行股份有 限公司
送出 日期： 二 〇一八年八 月二十八 日 东方永润债券 2018 年半年度报告
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§1 重要 提示及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事 保证本报告所载资 料不存在 虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，
并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别 及连带 的法律责任。本半年度报告 已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、 财务会 计报告、投资组合报告等内 容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其 未来表现。投资有 风险，投 资者在作出投资决策前应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。 东方永润债券 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提示及目录 ........................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ................................................................................................................................ 2
1.2 目录 ........................................................................................................................................ 3
§2 基 金简介 ....................................................................................................................................... 9
2.1 基金基本情况 ........................................................................................................................ 9
2.2 基金产品说明 ........................................................................................................................ 9
2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................................................................... 9
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................... 10
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................... 10
§3 主 要财务指标和 基金净值表现 ...................................................................................................11
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................................................................11
3.2 基金净值表现 .......................................................................................................................11
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收 益率的比较 ........................................11
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以 来 基金 份 额累 计 净 值增 长 率变动 及 其 与同 期 业 绩比 较 基准 收 益率 变
动的比较 ..................................................................................................................................... 13
§4 管 理人报告 ................................................................................................................................. 15
4.1 基金管理人及基金 经理情况................................................................................................ 15
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 ..................................................................................... 15
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简 介....................................................... 16
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......................................................... 16
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................................................... 17
4.3.1 公平交易制度的执行情况................................................................................................. 17
4.3.2 异常交易行为的专项说明................................................................................................. 17
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说 明...................................................... 18
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 ................................................................................. 18
4.4.2 报告期内基金的业绩表现................................................................................................. 18
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展 望...................................................... 19
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................. 19 东方永润债券 2018 年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................................................... 20
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值 预警情形的说明 ............................... 20
§5 托 管人报告 ................................................................................................................................. 21
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................................................... 21
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情况的说明 ........ 21
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见 ....................... 21
§6 半 年度财务会计 报告（未经审 计）........................................................................................... 22
6.1 资产负债表 .......................................................................................................................... 22
6.2 利润表 .................................................................................................................................. 23
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................................ 24
6.4 报表附注 .............................................................................................................................. 25
6.4.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 25
6.4.2 会计报表的编制基础 ........................................................................................................ 26
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 ...................................................................... 26
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 .............. 27
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 .............................................................. 27
6.4.5.1 会计政策变更的说明 ..................................................................................................... 27
6.4.5.2 会计估计变更的说明 ..................................................................................................... 27
6.4.5.3 差错更正的说明 ............................................................................................................. 27
6.4.6 税项 ................................................................................................................................... 27
6.4.7 重要财务报表项目的说明................................................................................................. 28
6.4.7.1 银行存款 ........................................................................................................................ 28
6.4.7.2 交易性金融资产 ............................................................................................................. 28
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 ........................................................................................................ 29
6.4.7.4 买入返售金融资产 ......................................................................................................... 29
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 ............................................................................... 29
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 ........................................................................ 29
6.4.7.5 应收利息 ........................................................................................................................ 29
6.4.7.6 其他资产 ........................................................................................................................ 29
6.4.7.7 应付交易费用 ................................................................................................................. 29 东方永润债券 2018 年半年度报告
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6.4.7.8 其他负债 ........................................................................................................................ 30
6.4.7.9 实收基金 ........................................................................................................................ 30
6.4.7.10 未分配利润 ................................................................................................................... 31
6.4.7.11 存款利息收入 ............................................................................................................... 31
6.4.7.12 股票投资收益 ............................................................................................................... 32
6.4.7.12.1 股票投资收益 —— 买卖股票差价收入 ...................................................................... 32
6.4.7.13 债券投资收益 ............................................................................................................... 32
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 ............................................................................................. 32
6.4.7.13.2 债券投资收益 —— 买卖债券差价收入 ...................................................................... 32
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益 ............................................................................................. 32
6.4.7.14 贵金属投资收益 ........................................................................................................... 33
.................................................................................................................................................... 34
6.4.7.15 衍生工具收益 ............................................................................................................... 33
6.4.7.16 股利收益 ...................................................................................................................... 33
6.4.7.17 公允价值变动收益 ....................................................................................................... 33
6.4.7.18 其他收入 ...................................................................................................................... 33
6.4.7.19 交易费用 ...................................................................................................................... 34
6.4.7.20 其他费用 ...................................................................................................................... 34
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 .......................................................................... 34
6.4.8.1 或有事项 ........................................................................................................................ 34
6.4.8.2 资产负债表日后事项 ..................................................................................................... 34
6.4.9 关联方关系 ....................................................................................................................... 34
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关 联方发生变化的情况 ..................... 34
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 ................................................................... 34
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 .................................................................... 35
6.4.10.1 通过关联方交 易单元进行的交易 ................................................................................ 35
6.4.10.1.1 股票交易 .................................................................................................................... 35
6.4.10.1.2 债券交易 .................................................................................................................... 35 东方永润债券 2018 年半年度报告
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6.4.10.1.3 债券回购交易 ............................................................................................................ 35
6.4.10.1.4 权证交易 .................................................................................................................... 35
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金................................................................................................. 35
6.4.10.2 关联方报酬 ................................................................................................................... 35
6.4.10.2.1 基金管理费 ................................................................................................................ 35
6.4.10.2.2 基金托管费 ................................................................................................................ 36
6.4.10.2.3 销售服务费 ................................................................................................................ 36
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 ................................................... 37
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 ........................................................................................ 37
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基 金的情况 ........................................... 37
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投 资本基金的情况 ................................ 37
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利 息收入 .............................................. 37
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 ......................................................... 38
6.4.11 利润分配情况 .................................................................................................................. 38
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受 限证券 .............................................. 38
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券 ................................................. 38
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 ......................................................................... 38
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 ..................................................................... 38
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 ............................................................................................. 38
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 ............................................................................................. 39
6.4.13 金融工具风险及管理 ...................................................................................................... 39
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 ............................................................................................ 39
6.4.13.2 信用风险 ...................................................................................................................... 39
6.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资 ............................................................................. 39
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 .............................................................. 40
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 ...................................................................... 40
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 ............................................................................. 40
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 .............................................................. 40
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 ...................................................................... 40
6.4.13.3 流动性风险 ................................................................................................................... 40 东方永润债券 2018 年半年度报告
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6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 ...................................................................... 41
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 .......................................................... 41
6.4.13.4 市场风险 ...................................................................................................................... 41
6.4.13.4.1 利率风险 .................................................................................................................... 41
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 ......................................................................................................... 41
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 .......................................................................................... 43
6.4.13.4.2 外汇风险 .................................................................................................................... 43
6.4.13.4.3 其他价格风险 ............................................................................................................ 43
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 ................................................................................................. 43
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 .................................................................................. 44
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 ......................................................................................... 44
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 ........................................................ 44
§7 投 资组合报告 ............................................................................................................................. 45
7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................................................................... 45
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所 有股票投资明细 ............................... 46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................... 46
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 .................................. 47
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 .................................. 47
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 .................................................................. 48
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................ 48
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 五名债券投资明细 ........................... 49
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明细 ............... 49
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细 ............... 49
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 五名权证投资明细 ........................... 50
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 50
7.11 投资组合报告附注 ............................................................................................................. 50
7.11.1
........................................................................................................................................ 50 东方永润债券 2018 年半年度报告
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7.11.2
........................................................................................................................................ 50
7.11.3 期末其他各项资产构成 ................................................................................................... 50
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 .................................................................... 50
7.11.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明 ................................................................ 51
§8 基 金份额持有人 信息.................................................................................................................. 52
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................ 52
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................. 52
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额 总量区间的情况 ............................... 52
§9 开放式基金份 额变动.................................................................................................................. 54
§10 重 大事件揭示 ........................................................................................................................... 55
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................. 55
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重 大人事变动 .................................... 55
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 55
10.4 基金投资策略的改变 ......................................................................................................... 55
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................................................. 55
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等 情况 ................................................ 55
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................................................... 55
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金 支付情况 ......................................... 55
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的 情况 ................................................. 57
§11 影响投 资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................. 59
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超 过 20% 的情况 .................................... 59
§12 备 查文件目录 ........................................................................................................................... 60
12.1 备查文件目录..................................................................................................................... 60
12.2 存放地点 ............................................................................................................................ 60
12.3 查阅方式 ............................................................................................................................ 60
东方永润债券 2018 年半年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 东方永润债券型证券投资基金
基金简称 东方永润债券
基金主代码 001160
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 8 月 23 日
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 26,980,576.66 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 东方永润债券 A 类 东方永润债券 C 类
下属分级基金的交易代码 ： 001160 001161
报告期末 下属分级基金的份额总额 16,326,657.04 份 10,653,919.62 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金在积极投资、 有效控制风险的前提下， 追求基金 资产的长期、 稳定增值，
力争获得超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金通过对我国宏观经济指标、 国家产业政策、 货币 政策和财政政策及我国
资本市场的运行状况等深入研究， 判断我国宏观经济发展趋势、 中短期利率走
势、债券市场预期风险水平和相对收益率。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10 %
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风险品种， 理论上其长期平均
预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
东方基金管理有限责任公
司
中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李景岩 罗菲菲
联系电话 010-66295888 010-58560666
电子邮箱 xxpl@orient-fund.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
010-66578578 或
400-628-5888
95568 东方永润债券 2018 年半年度报告
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传真 010-66578700 010-58560798
注册地址
北京市西城区锦什坊街 28
号 1-4 层
北京市西城区复兴门内大街 2
号
办公地址
北京市西城区锦什坊街 28
号 1-4 层
北京市西城区复兴门内大街 2
号
邮政编码 100033 100031
法定代表人 崔伟 洪崎
2.4 信息 披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.orient-fund.com 或
http://www.df5888.com
基金半年度报告备置地点 本基金管理人及本基金托管人住所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 东方基金管理有限责任公司 北京市西城区锦什坊街28 号1-4 层
东方永润债券 2018 年半年度报告
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§3 主要 财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 东方永润债券 A 类 东方永润债券 C 类
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年 1 月 1 日 -
2018 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 177,065.36 148,050.29
本期利润 402,018.96 201,729.76
加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0110
本期加权平均净值利润率 1.74% 1.08%
本期基金份额净值增长率 1.72% 1.58%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 479,947.42 182,290.04
期末可供分配基金份额利润 0.0294 0.0171
期末基金资产净值 16,978,447.83 10,947,392.03
期末基金份额净值 1.0399 1.0275
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 0.84% 0.56%
注：①本期已实现收益指基 金本期利息收入、投 资收益 、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②期末可供分配利润： 如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润的已实现部分, 如果期末未分配利 润的未 实现部分为负数,则期末可供 分配利润的金
额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
③本基金所述业绩指标不包 括持有人认购或交易 基金的 各项费用，计入费用后实际 收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增 长率 及其与同 期业绩比较 基准收益率 的比较
东方永润债券 A 类
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④ 东方永润债券 2018 年半年度报告
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过去一个月 0.13% 0.07% 0.00% 0.14% 0.13% -0.07%
过去三个月 1.73% 0.24% 0.57% 0.17% 1.16% 0.07%
过去六个月 1.72% 0.22% 1.36% 0.14% 0.36% 0.08%
过去一年 0.84% 0.17% 0.80% 0.12% 0.04% 0.05%
过去三年 0.84% 0.17% 0.80% 0.12% 0.04% 0.05%
自基金合同
生效起至今
0.84% 0.17% 0.80% 0.12% 0.04% 0.05%
东方永润债券 C 类
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.09% 0.07% 0.00% 0.14% 0.09% -0.07%
过去三个月 1.61% 0.24% 0.57% 0.17% 1.04% 0.07%
过去六个月 1.58% 0.22% 1.36% 0.14% 0.22% 0.08%
过去一年 0.56% 0.17% 0.80% 0.12% -0.24% 0.05%
过去三年 0.56% 0.17% 0.80% 0.12% -0.24% 0.05%
自基金合同
生效起至今
0.56% 0.17% 0.80% 0.12% -0.24% 0.05%
东方永润债券 2018 年半年度报告
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3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份额 累计净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基准收
益率 变动的比较
东方永润债券 2018 年半年度报告
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注：本基金基金合同于 2017 年 8 月 23 日生效，建 仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配
置比例符合合同规定。 东方永润债券 2018 年半年度报告
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§4 管理 人报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
本基金管理人为东方基金管理有限责任公司 （以下简称 “本公司” ） 。 本公司经中国证监会 “证
监基金字[2004]80 号”批复批准于 2004 年 6 月 11 日成 立。 截至 2018 年6 月 30 日， 本公司注册
资本 3 亿元人民币。本公司股东东北证券股份有限公司 出资人民币 19200 万元，占公司注册资本
的 64%；河北省国有资产控股运营有限公司出资人民币 8100 万元，占公司注册资本 27%；渤海国
际信托股份有限公司出资人民币 2700 万元，占公司注册资本的 9%。截至 2018 年 6 月 30 日，本
公司管理 43 只开放式证券投资基金 ——东方龙混合型 开放式 证券投资基金、 东方精选混合型开放
式证券投资基金、 东方金账簿货币市场证券投资基金、 东方策略成长混 合型开放式证券投资基金、
东方稳健回报债券型证券投 资基金、东方核心动 力混合 型开放式证券投资基金、东 方成长收益灵
活配置混合型证券投资基金 、东方新能源汽车主 题混合 型证券投资基金、东方强化 收益债券型证
券投资基金、东方启明量化 先锋混合型证券投资 基金、 东方安心收益保本混合型证 券投资基金、
东方利群混合型发起式证券 投资基金、东方多策 略灵活 配置混合型证券投资基金、 东方新兴成长
混合型证券投资基金、东方 双债添利债券型证券 投资基 金、东方添益债券型证券投 资基金、东方
主题精选混合型证券投资基 金、东方睿鑫热点挖 掘灵活 配置混合型证券投资基 金、 东方鼎新灵活
配置混合型证券投资基金、 东方惠新灵活配置混 合型证 券投资基金、东方永润债券 型证券投资基
金、东方新策略灵活配置混 合型证券投资基金、 东方新 思路灵活配置混合型证券投 资基金、东方
新价值混合型证券投资基金 、东方创新科技混合 型证券 投资基金、东方稳定增利债 券型证券投资
基金、东方金元宝货币市场 证券投资基金、东方 大健康 混合型证券投资基金、东方 金证通货币市
场基金、东方互联网嘉混合 型证券投资基金、东 方盛世 灵活配置混合型证券投资基 金、东方岳灵
活配置混合型证券投资基金、 东方区域发展混合型证券投资基金、 东方永兴 18 个月定 期开放债券
型证券投资基金、 东方臻享纯债债券型证券投资基金、 东方永熙 18 个月定期开放债券型证券投资
基金、东方民丰回报赢安混 合型证券投资基金、 东方人 工智能主题混合型证券投资 基金、东方周
期优选灵活配置混合型证券 投资基金、东方价值 挖掘灵 活配置混合型证券投资基金 、东方支柱产
业灵活配置混合型证券投资 基金、东方合家保本 混合型 证券投资基金、东方量化成 长灵活配置混
合型证券投资基金。 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 16 页 共60 页
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周薇 （女
士）
本基金
基金经
理
2017 年 8 月 23
日
- 9 年
中国人民银行研究生部金
融学博士，9 年证券从业
经历，曾任中国银行总行
外汇期权投资经理。2012
年 7 月加盟东方基金管理
有限责任公司，曾任固定
收益部债券研究员、投资
经理、东方金账簿货币市
场证券投资基金基金经理
助理、东方金账簿货币市
场证券投资基金基金经
理、 东方永润 18 个月定期
开放债券型证券投资基金
(于2017 年8 月23 日起转
型为东方永润债券型证券
投资基金) 基金经理、 东方
鼎新灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、东方
荣家保本混合型证券投资
基金基金经理。现任东方
惠新灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、东方
永润债券型证券 投资基金
基金经理、东方新价值混
合型证券投资基金基金经
理、东方稳定增利债券型
证券投资基金基金经理、
东方盛世灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
东方永熙 18 个月定期开
放债券型证券投资基金。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人在本报告期内严 格遵守《中华人民 共和国证 券法》 、 《中华人民共和国 证券投资基东方永润债券 2018 年半年度报告
第 17 页 共60 页
金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》 及其各项实 施准则、 《东方永润债券型证券投资基金基
金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实 信用、 勤勉尽责的原则管理和运作 基金资产，在
严格控制风险的基础上，为 基金份额持有人谋求 最大利 益，无损害基金份额持有人 利益的行为。
本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
基金管理人根据中国证监 会颁布的《证券 投 资金管理公 司公平交易制度指导意见 》 （2011 年
修订） ，制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》 。
基金管理人建立了投资决策 的内部控制体系和 客观的研 究方法，各投资组合经理在 授权范围
内自主决策，各投资组合共 享研究平台，在获得 投资信 息、投资建议和实施投资决 策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制 度，建立公平的交 易分配制 度，确保各投资组合享有公 平的交易
执行机会。对于交易所公开 竞价交易，基金管理 人执行 交易系统中的公平交易程序 ；对于债券一
级市场申购、非公开发行股 票申购等非集中竞价 交易， 各投资组合经理 在交易前独 立地确定各投
资组合的交易价格和数量， 基金管理人按照价格 优先、 比例分配的原则对交易结果 进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资 组合不同时间段的 同向交易 价差、反向交易情况、异常 交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严 格遵守法律法规关 于公平交 易的相关规定，在授权、研 究分析、
投资决策、交易执行、业绩 评估等投资管理活动 中公平 对待不同投资组合，未直接 或通过与第三
方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送 。本基 金运作符合法律法规和公平 交易管理制度
规定。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本 基金的交易所公开 竞价同日 反向交易成交较少的单边交 易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
东方永润债券 2018 年半年度报告
第 18 页 共60 页
4.4 管理 人对报告期 内基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
从债券市场来看：十年国开活跃券从 12 月底 4.8 的位 置持续上行，一月份上行至 5.13，之
后二月初由于资金面的超预期宽松开始回落；2 月 9 日 之后，由于股市大幅调整，股债跷跷板初
步显现。债券资产受益于：1、美债收益率阶段性企稳和下行；2、国内连续 2 个月社融增速下降
带来的经济下行压力；3、 金融降杠杆安排将更为妥善；4、 国内流动性预期更为平稳。3 月中旬，
虽然工业增加值和投资数据超预期， 但利率债已经不再下跌了。3 月 23 日， 美股由于中美贸易冲
突的发生而大跌，市场进入避险模式，十年国开下 行至 4.6-4.7 的位置，债市进入抢 券行情。二
季度债券收益率整体下行，10 年国债、 国开债收益率分 别较一季度末下行 27BP 、40BP。 债市的小
牛行情主要来自于宽货币紧信用条件下非银机构的配置力量。 具体来看， 价格层面是低于预期的：
3 月 6 月的 CPI 分别为 2.1、1.8、1.8、1.9 ，CPI 低于 预期背后的原因猪肉价格持续下行，可能
的原因是真实的需求确实在 萎缩，这可以从居民 消费增 速的下降得到佐证。目前居 民消费增速从
2014 年 2 月 11.82% 持续下降， 目前连续两个月低于 10% ， 而持续低于 10%的增速水平仅仅在 1998
年 2 月至 2003 年 11 月出现过。 其次，风险偏好的下降 高于预期，A 股受制于国内去杠杆、美元
走强、 贸易冲突升级，Q2 下跌 10.14%。 加上贸易冲突在 新闻层面的冲击较多， 对避险资产有提振
作用。 对于 A 股而言， 估值处于 下 40%分位左右， 国内 政策偏暖， 资产周期向下， 海外冲击不断，
当前美股和 A 股出现分化走势。但经过较大的调整，可 能出现结构性机会。
从信用层面来看，2013 年 6 月钱荒之后社融同比下降的 趋势持续了 11 个月，而这一次 2017
年11 月以来社融同比下降的趋势持续了7 个月， 社融的 前瞻性观察有微观层面地方政府的融资等 ，
值得关注。
报告期内，本基金组合为哑 铃型。信用债以交 易所可质 押含权债为主，加上长久期 利率债的
波段操作，获得了较好的绝 对收益。权益和转债 组合在 大跌前及时减仓，拟以小仓 位套利交易为
主。
4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现
2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日，本基金 A 类净 值增长率为 1.72% ，业绩比较基准收
益率为 1.36%，高于业绩比较基准 0.36%;本基金 C 类净 值增长率为 1.58% ，业绩比较基准收益率
为 1.36%，高于业绩比较基准 0.22%。
东方永润债券 2018 年半年度报告
第 19 页 共60 页
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市场 及行业走势 的简要展望
23 号文之后， 去杠杆 逐渐落地， 政策层面的讨论也比较充分了， 宏观杠杆率问题较为严重的
领域主要在地方政府隐性债务 等领域，"去杠杆"可能告 一段落，需要跟紧社融数据。 短期的风险
在于市场跑得过于超前，较 为中期的风险是宽信 用过快 ，目前认为利率债仍然存在 机会，等待风
险收益比较好的时点入场。
组合拟以短久期中高评级 信用债（1-2 年）为 底仓，精 选交易所含权债，配合利 率债的波段
操作。转债市场不断出现优质的标的，有增厚组合收益的可能。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值程 序等事项的 说明
根据《中国证监会关于证券 投资基金估值业务 的指导意 见》 、 《证券投资基金会计 核算业务指
引》及相关会计核算业务细 则，本管理人对所管 理的基 金各项资产进行核算，本报 告期间没有需
要披露的对基金估值有重大影响的估值程序调整等信息。现对本基金管理人估值程序说明如下：
本基金管理人成立了东方基 金管理有限责任公 司估值委 员会（以下简称“估值委员 会” ） ，成
员由分管运营副总经理、分 管投研副总经理、督 察长以 及运营部、投研部门（包括 但不限于权益
投资部、固定收益部、量化投资部） 、风险管理部负责人组成，估值委员会设立委员会主任 1 名，
委员会 副主任 1-2 名，估值委员会成员均具备良好的专业知识、专业胜任能力和独立性，熟悉基
金投资品种及基金估值法律法规。职责分工分别如下：
1.委员会主任
负责定期或不定期组织召开估值委员会工作会议， 就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，
进行决议并组织实施； 因特殊原因， 委员会主任无法履 行职责时， 由副主任代理其行使主任职责。
2.运营部
①自行或应各方需求提请估值委员会主任召开估值委员会会议。
②征求托管行意见并借鉴行业界通行做法，提出估值模型和估值方法的修改意见。
③根据估值委员会会议决定 的估值方法、估值 模型及参 数计算 具体投资品种的公允 价值并据
以对基金等投资组合进行估值。
④负责编制投资组合持有的投资品种变更估值方法的相关公告。
3.投研部门
当基金等投资组合持有没有市价或不存在活跃市场的投资品种（简称“停牌有价证券” ）时，
根据估值委员会要求和运营部的估值方案, 负责评估现有估值政策和估值方法是否公允、 适当， 对
估值方法有失公允性的 “停牌有价证券 ”， 建议或提示运营部提请估值委员会主任召开估值会议。 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 20 页 共60 页
4.风险管理部
在日常监控和风险管理过程 中发现估值政策和 估值方法 有失公允性时，建议或提示 运营部提
请估值委员会主任召开估值会议。
上述参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
截至本报告期期末，公司已 与中央国债登记结 算有限责 任公司签署了《中债收益率 曲线和中
债估值最终用户服务协议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银
行间固定收益品种进行估值 （适用非货币基金） 或影子定价 （适用货币基金） 。 公司与中证指数有
限公司签署了 《债券估值数据服务协议》 ， 并依据其提供的中证债券估值数据对公司旗下基金持有
的交易所固定收益品种进行估值（适用非货币基金） 。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润分 配情况的说 明
根据本基金基金合同的相关 规定 ，结合本基金 实际运作 情况，本基金本报告期未进 行利润分
配。
4.8 报告 期内管理人 对本基金持有 人数或基金 资产净值预 警情形的说 明
报告期内，受基金份额持有 人赎回等影响，本 基金存在 基金资产净值连续二十个工 作日低于
五千万元的情况,持续期间为 2017 年 12 月 29 日至 2018 年 3 月 7 日。 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 21 页 共60 页
§5 托管 人报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规守 信情况声明
本报告期内，中国民生银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中，严格遵守《证券 投资基金
法》及其他法律法规和基金 合同、托管协议的有 关规定 ，依法安全保管了基金财产 ，不存在损害
基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守 信、净值计 算、利润分 配等情况的说 明
本报告期内，按照相关法律 法规和基金合同、 托管协议 的有关规定，本托管人对本 基金的投
资运作方面进行了监督，对 基金资产净值计算、 基金份 额申购赎回价格的计算、基 金费用开支等
方面进行了认真的复核，未 发现基金管理人有损 害基金 份额持有人利益的行为，在 各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财务 信息等内容 的真实、准 确和完整发 表意见
本托管人复核审查的本报告 中的财务指标、净 值表现、 财务会计报告、投资组合报 告等内容
真实、准确和完整。 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 22 页 共60 页
§6 半年 度财务会 计报告（未 经审计 ）
6.1 资产 负债表
会计主体 ：东方永润债券型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 2,844,632.68 112,238.27
结算备付金
940,675.64 232,106.58
存出保证金
43,292.55 8,254.78
交易性金融资产 6.4.7.2 24,328,848.99 51,426,139.85
其中：股票投资
190,212.64 1,188,542.15
基金投资
- -
债券投资
24,138,636.35 50,237,597.70
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 79,990.51
应收利息 6.4.7.5 142,544.50 940,712.77
应收股利
- -
应收申购款
9.00 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
28,300,003.36 52,799,442.76
负债和 所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 2,000,000.00
应付证券清算款
- -
应付赎回款
82,128.84 325,347.96
应付管理人报酬
20,553.44 28,829.83
应付托管费
5,872.44 8,237.08
应付销售服务费
5,760.55 6,408.27
应付交易费用 6.4.7.7 55,818.87 279,077.74 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 23 页 共60 页
应交税费
398.38 -
应付利息
- 613.38
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 203,630.98 250,000.00
负债合计
374,163.50 2,898,514.26
所有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 26,980,576.66 49,027,749.74
未分配利润 6.4.7.10 945,263.20 873,178.76
所有者权益合计
27,925,839.86 49,900,928.50
负债和所有者权益总计
28,300,003.36 52,799,442.76
注： ①报告截止日 2018 年 6 月 30 日 ， 东方永润债 券 A 类基金份额净值 1.0399 元， 基金份额
总额16,326,657.04 份； 东方永润债券C 类基金份额净 值1.0275 元， 基金份额总额10,653,919.62
份。东方永润债券份额总额合计为 26,980,576.66 份。
②本基金基金合同于 2017 年8 月 23 日生效，无上年度 可比期间数据，下同。
6.2 利润 表
会计主体 ：东方永润债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
一、收 入
1,173,433.68
1. 利息收入
830,644.96
其中：存款利息收入 6.4.7.11 17,873.82
债券利息收入
785,928.61
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
26,842.53
其他利息收入
-
2. 投资收益 （损失以 “- ” 填列）
48,999.56
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -331,275.12
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 378,803.28
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 -
衍生工具收益 6.4.7.15 -
股利收益 6.4.7.16 1,471.40
3. 公允价值变动收益（损失以 6.4.7.17 278,633.07 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 24 页 共60 页
“- ”号填列）
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填
列）
-
5. 其他收入（损失以“- ”号填
列）
6.4.7.18
15,156.09
减： 二 、费用
569,684.96
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 144,460.11
2．托管费 6.4.10.2.2 41,274.36
3．销售服务费 6.4.10.2.3 36,548.60
4．交易费用 6.4.7.19 155,811.28
5．利息支出
112,943.73
其中：卖出回购金融资产支出
112,943.73
6． 税金及附加
1,881.91
7．其他费用 6.4.7.20 76,764.97
三、利 润总额 （亏 损总额以
“- ” 号填列）
603,748.72
减：所得税费用
-
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
603,748.72
6.3 所有 者权益（基 金净值）变动 表
会计主体 ：东方永润债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月 30 日
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
49,027,749.74 873,178.76 49,900,928.50
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 603,748.72 603,748.72
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“- ”号
填列）
-22,047,173.08 -531,664.28 -22,578,837.36 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 25 页 共60 页
其中：1. 基金申购款 42,634,166.55 982,042.04 43,616,208.59
2.基金赎回款 -64,681,339.63 -1,513,706.32 -66,195,045.95
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“- ”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
26,980,576.66 945,263.20 27,925,839.86
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 刘鸿鹏______
______刘鸿鹏______
____ 肖向辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
东方永润债券型证券投资基金由东方永润 18 个月定期 开放债券型证券投资基金转型而来。 东
方永润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 （以下简称 “本基金”） 根据 2015 年 3 月 13 日中国
证监会《关于准予东方永润 18 个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》 （证监许可
[2015]392 号）和《关于东方永润 18 个月定期开放债 券型证券投资基金备案确认的函》 （证券基
金机构监管部部函[2015]1211 号） 的核准， 由基金发起人东方基金管理有限责任公司依照 《中华
人民共和 国证券投资基金法》和《东方永润 18 个月定 期开放债券型证券投资基 金基金基金合同》
自 2015 年4 月1 日至 2015 年4 月 28 日公开募集设立。 本基金为债券型证券投资基金。 本基金基
金管理人为东方基金管理有限责任公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
2017 年 6 月 27 日至 2017 年 7 月 24 日， 东方永 润 18 个 月定期开放债券型证券投资基金以通
讯方式召开了基金份额持有人大会， 会议对 《关于东方永润 18 个月定期开放债券型证券投资基金
转型有关事项的议案》进行了审议，会议于 2017 年 7 月 25 日完成计票，表决通过上述议案。根
据议案内容， 自 2017 年 8 月 23 日起， 东方永 润 18 个月 定期开放 债券型证券投资基金转型为东方
永润债券型证券投资基金， 《东方永润 18 个月定期开放 债券型证券投资基金基金合同》 失效， 《东
方永润债券型证券投资基金基金合同》生效。
东方永润债券 2018 年半年度报告
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本基金的投资范围主要为具 有良好流动性的金 融工具， 包括国债、央行票据、金融 债、地方
政府债、企业债、公司债、 中期票据、短期融资 券、超 短期融资券、资产支持证券 、次级债券、
可转换债券 （含分离交易的可转换债券） 、 债券回购、 同 业存单、 银行存款 （包括协议存款、 定期
存款及其他银行存款） 、 货币市场工具、 国债期 货、 股票 （包括中小板、 创业板及其他经中国证监
会核准上市的股票） 、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中
国证监会相关规定） 。
如法律法规或监管机构以后 允许基金投资其他 品种，基 金管理人在履行适当程序后 ，可以将
其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
基金的投资组合比例为： 债券资产占基金资 产的比例不 低于 80% ；本基金每个交易 日日终在
扣除国债期货合约需缴纳的 交易保证金后，保持 现金或 到期日在一年以内的政府债 券占基金资产
净值的比例不低于 5%。
当法律法规的相关规定变更 时，基金管理人根 据法律从 法规的规定或在履行适当程 序后对上
述资产配置比例进行适当调整。
6.4.2 会计 报表的编制 基础
本基金的会计报表按照中国财政部 2006 年 2 月15 日颁 布的《企业会计准则 — 基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定 （以
下合称 “企业会计准则 ”） 及应用指南、中国证 券业协 会制定的《证券投资基 金会 计核算业务指
引》 、中国证监会制定的《关 于进一步规范证券 投资基 金估值业务的指导意见》 、中 国证监会颁布
的《关于证券投资基金执行< 企业会计准则>估值 业务及 份额净值计价有关事项的通知 》 、 《证券投
资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则第 3 号— 半年度报告 的内容
与格式》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号—年 度报告和半年度报告》 、 《证券投资基金信
息披露编报规则第 3 号—会计报表附注的编制及披露》 及中国证监会颁布的其他相关规定编制。
6.4.3 遵循 企业会计准 则及其他有关 规定的声明
本基金编制的财务报 表符合 企业会计准则及其 他有关规 定要求，真实、完整地反映 了本基金
2018 年6 月30 日的财务状况以及2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日的经营成果和基金净值变
动情况。
东方永润债券 2018 年半年度报告
第 27 页 共60 页
6.4.4 本报 告期所采用 的会计政策、 会计估计与 最近一期年 度报告相一 致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告保持一致。
6.4.5 会计 政策和会计 估计变更以及 差错更正的 说明
6.4.5.1 会计 政策变更的 说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计 估计变更的 说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所
得税若干优惠政策的通知 》 、财税[2012]85 号《关 于实 施上市公司股息红利差别 化个人所得税政
策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征 增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一步明确全面推开营 改增试点金融业 有 关政策的通 知》 、财税[2016]70 号《关于金 融机构同
业往来等增值税政策的补充通知》 、 财税[2016]140 号 《 财政部、 国家税务总局关于明确金融、 房
地产开发、教育辅助服务等 增值税政策的通知》 及其他 相关财税法规和实务操作， 主要税项列示
如下：
1、于 2016 年 5 月 1 日前 ， 以发行基金方式募集资金不 属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年5 月1 日起，
金融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投 资基金 管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收
入免征增值 税，对国债、地 方政府债以及金融同 业往来 利息收入亦免征增值税，存 款利息收入不
征收增值税。
根据规定， 基金产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以基金产品管理人为增值税纳税人。
2、 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债 券的差价收入， 股票的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 （ 含 1 个月） 的，东方永润债券 2018 年半年度报告
第 28 页 共60 页
其股息红利所得全额计入应纳税所得 额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含1 年） 的， 暂减按 50%
计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的 ， 暂免征收个 人所得税。 对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计 算纳税 ，持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得
的股息、 红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。 上 述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
4、基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
5、 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对价
暂免征收印花税、企业所 得税和个人所得税。
6.4.7 重要 财务报表项 目的说明
6.4.7.1 银行 存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 2,844,632.68
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上
-
其他存款 -
合计： 2,844,632.68
6.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 224,854.75 190,212.64 -34,642.11
贵金属投资- 金 交 所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 14,173,967.62 14,145,636.35 -28,331.27
银行间市场 9,975,005.00 9,993,000.00 17,995.00
合计 24,148,972.62 24,138,636.35 -10,336.27
资产支持证券 - - -
基金 - - - 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 29 页 共60 页
其他 - - -
合计 24,373,827.37 24,328,848.99 -44,978.38
6.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入 返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项 买入返售金 融资产期末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末 买断式逆回 购交易中取得 的债券
本基金本报告期末未持有通过买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收 利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 736.10
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 380.97
应收债券利息 141,409.88
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 17.55
合计 142,544.50
注：其他为应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他 资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 50,428.46 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 30 页 共60 页
银行间市场应付交易费用 5,390.41
合计 55,818.87
6.4.7.8 其他 负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 203,630.98
合计 203,630.98
注：预提费用为按日计提的审计费和信息披露费。
6.4.7.9 实收 基金
金额单位：人民币元
东方永润债券 A 类
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 28,699,548.44 28,699,548.44
本期申购 1,008,888.17 1,008,888.17
本期赎回( 以"-" 号填列) -13,381,779.57 -13,381,779.57
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 16,326,657.04 16,326,657.04
金额单位：人民币元
东方永润债券 C 类
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 20,328,201.30 20,328,201.30
本期申购 41,625,278.38 41,625,278.38
本期赎回( 以"-" 号填列) -51,299,560.06 -51,299,560.06
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - - 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 31 页 共60 页
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 10,653,919.62 10,653,919.62
注：本期申购包含基金转换入份额；本期赎回包含基金转换出份额。
6.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
东方永润债券 A 类
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 611,431.63 27,872.06 639,303.69
本期利润 177,065.36 224,953.60 402,018.96
本期基金份额交易
产生的变动数
-308,549.57 -80,982.29 -389,531.86
其中：基金申购款 17,599.93 5,207.69 22,807.62
基金赎回款 -326,149.50 -86,189.98 -412,339.48
本期已分配利润 - - -
本期末 479,947.42 171,843.37 651,790.79
单位：人民币元
东方永润债券 C 类
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 213,856.32 20,018.75 233,875.07
本期利润 148,050.29 53,679.47 201,729.76
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动数
-179,616.57 37,484.15 -142,132.42
其中：基金申购款 574,246.73 384,987.69 959,234.42
基金赎回款 -753,863.30 -347,503.54 -1,101,366.84
本期已分配利润 - - -
本期末 182,290.04 111,182.37 293,472.41
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 11,826.15
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 5,176.15
其他 871.52
合计 17,873.82 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 32 页 共60 页
注：其他包括基金申购款利息收入和结算保证金利息收入。
6.4.7.12 股票 投资收益
6.4.7.12.1 股票 投资收益—— 买卖股票差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 49,092,421.30
减：卖出股票成本总额 49,423,696.42
买卖股票差价收入 -331,275.12
6.4.7.13 债券 投资收益
6.4.7.13.1 债券 投资收益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018年6月30日
债 券 投资 收益 —— 买卖 债券 （、 债 转股 及 债
券到期兑付）差价收入
378,803.28
债券投资收益 —— 赎回差价收入 -
债券投资收益 —— 申购差价收入 -
合计 378,803.28
6.4.7.13.2 债券 投资收益—— 买卖债券差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到 期兑 付） 成交
总额
259,227,186.33
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债 券到 期兑 付）
成本总额
254,251,072.64
减：应收利息总额 4,597,310.41
买卖债券差价收入 378,803.28
6.4.7.13.3 资产 支持证券投 资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 33 页 共60 页
6.4.7.14 贵金 属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生 工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 1,471.40
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,471.40
6.4.7.17 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 278,633.07
—— 股票投资 -18,240.09
—— 债券投资 296,873.16
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减： 应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 278,633.07
6.4.7.18 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 15,156.09
合计 15,156.09
东方永润债券 2018 年半年度报告
第 34 页 共60 页
6.4.7.19 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 150,613.78
银行间市场交易费用 5,197.50
合计 155,811.28
6.4.7.20 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费用 19,835.79
信息披露费 24,795.19
账户维护费用 27,600.00
银行汇划费用 4,533.99
合计 76,764.97
6.4.8 或有 事项、资产 负债表日后事 项的说明
6.4.8.1 或有 事项
本基金本报告期末不存在需要说明的或有事项。
6.4.8.2 资产 负债表日后 事项
截至本基金报告报出日，本基金不存在需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报 告期存在控 制关系或其他 重大利害关 系的关联方 发生变化的 情况
本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报 告期与基金 发生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
东北证券股份有限公司 本基金管理人股东、销售机构
东方基金管理有限责任公司 本基金管理人、注册登记机构、直销机构
中国民生银行股份有限公司 本基金托管人、销售机构 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 35 页 共60 页
6.4.10 本报 告期及上年 度可比期间的 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支 付关联方的 佣金
本基金本报告期未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联 方报酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6
月 30 日
当期发生的基金应支付
的管理费
144,460.11
其中： 支付销售机构的客
户维护费
33,626.16
注：①计提标准：本基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的年费率计算。
管理费的计算方法如下：
H=E×0.70%÷ 当年天数
H 为每日应付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
②计提方式与支付方式：基 金管理费每日计算， 逐日累 计至每月月末，按月支付， 由基金管理人东方永润债券 2018 年半年度报告
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向基金托管人发送基金管理 费划款指令，基金托 管人复 核后于次月前五个工作日内 从基金财产中
一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 41,274.36
注：①计提标准：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的年费率计提。
托管费的计算方法如下：
H=E×0.20%÷ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
②计提方式与支付方式：基 金托管费每日计算， 逐日累 计至每月月末，按月支付， 由基金管理人
向基金托管人发送基金托管 费划款指令，基金托 管人复 核后于次月前五个工作日内 从基金财产中
一次性支取。若遇法定节假日、公休日等, 支付日期顺延。
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方永润债券 A 类 东方永润债券 C 类 合计
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限
公司
- 16,155.15 16,155.15
东 方 基 金 管 理 有 限 责 任
公司
- 15,750.58 15,750.58
合计 - 31,905.73 31,905.73
注：①计提标准：本基金销售服务费按前一日东方永润债券 C 类基金资产净值的 0.40%年费
率计提。
销售服务费的计算方法如下：
H＝ E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 东方永润债券 2018 年半年度报告
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E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
②计提方式与支付方式：基 金销售服务费每日计 提，逐 日累计至每月月末，按月支 付。由基金管
理人向基金托管人发送基金 销售服务费划付指令 ，经基 金托管人复核后于次月首日 起五个工作日
内从基金财产中一次性划出 ，由登记机构代收， 登记机 构收到后按相关合同规定支 付给基金销售
机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。
6.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告 期内基金管 理人运用固有 资金投资本 基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
东方永润债券 A 类 东方永润债券 C 类
基金合同生效日（ 2017
年 8 月 23 日 ）持有的基金
份额
- -
期初持有的基金份额 9,899,019.89 -
期间申购/ 买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 9,899,019.89 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
36.69% -
注：根据基金招募说明书中对申购费用的规定，申购金额大于或等于 500 万元的，申购费
用为 1000 元/笔，本次交易费用为 1000 元。
6.4.10.4.2 报告 期末除基金 管理人之外的 其他关联方 投资本基金 的情况
本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
6.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 38 页 共60 页
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入
中国民生银行股
份有限公司
2,844,632.68 11,826.15
6.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.11 利润 分配情况
根据本基金基金合同的 相关规定，结合本基 金实际 运作情况，本报告期本基金 未进行利润分
配。
6.4.12 期末 （2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有 的流通受限 证券
6.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而于期末流通受限的证券。
6.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通受 限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
000426
兴业
矿业
2018
年6 月
19 日
重大
事项
7.21 - - 1,000 9,835.53 7,210.00 -
6.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为抵 押的债券
6.4.12.3.1 银行 间市场债券 正回购
截至本报告期末 2018 年 06 月 30 日止， 本基金未持有在 银行间市场正回购交易中作为抵押的
债券。 东方永润债券 2018 年半年度报告
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6.4.12.3.2 交易 所市场债券 正回购
截至本报告期末 2018 年 6 月30 日止，本基金未持有在 交易所市场正回购交易中作为抵押的
债券。
6.4.13 金融 工具风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金投资风险主要包括： 信用风险、流动性 风险、市 场风险和操作风险及其他不 可抗拒的
风险。其中在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
对于上述风险本基金管理人 建立了系统化、流 程化和数 量化的风险管理体系，确保 投资组合
在获取较高收益的同时承受 尽可能低的风险，从 而实现 本基金的投资目标。本基金 设立了由投资
决策委员会、风险控制委员 会、风险管理部和监 察稽核 部组成的风险管 理组织体系 ，该体系通过
分工合作的制度对风险进行 管理控制。本基金通 过事前 的风险识别，事中的风险测 量和处理以及
事后的风险评估和调整风险实行全程风险控制。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过 程发生交收违约， 或者基金 所投资的债券发行人出现违 约、拒绝
支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金均投资于具有良好信用等级的证券；
本基金持有一家上市公司的 股票市值不超过基金 资产净 值的百分之十，且本基金与 由本基金管理
人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不超过该证券的百分之十。
除通过上述投资限定控制相 应信用风 险外，本 基金在交 易所进行交易均与中国证券 登记结算
有限责任公司完成证券交收 和款项清算，发生违 约风险 的可能性很低；本基金也可 在银行间同业
市场进行交易，在交易前均会对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
本基金债券投资的信用评级 情况按《中国人民 银行信用 评级管理指导意见》设定的 标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按短 期信用评级 列示的债券投 资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 7,989,200.00
合计 - 7,989,200.00 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 40 页 共60 页
注：以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
6.4.13.2.2 按短 期信用评级 列示的资产支 持证券投资
无。
6.4.13.2.3 按短 期信用评级 列示的同业存 单投资
无。
6.4.13.2.4 按长 期信用评级 列示的债券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA 2,678,318.14 24,848,346.00
AAA 以下 2,517,218.21 14,903,801.70
未评级 0.00 0.00
合计 5,195,536.35 39,752,147.70
注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
6.4.13.2.5 按长 期信用评级 列示的资产支 持证券投资
无。
6.4.13.2.6 按长 期信用评级 列示的同业存 单投资
无。
6.4.13.3 流动 性风险
所谓流动性风险指基金投资 组合的证券会因为 各种原因 使交易的执行难度提高，买 入成本或
变现成本增加。本基金的流 动性风险主要来自两 个方面 ，一是基金份额持有人可随 时要求赎回其
持有的基金份额，二是基金投资品种所处的交易市场不活跃而造成变现困难。
本基金保持不低于基金资产 净值百分之五的现 金或者到 期日在一年以内的政府债券 ，以备支
付基金份额持有人的赎回款 项。本基金所持大部 分证券 在证券交易所上市，其余亦 可在银行间同
业市场交易， 除在本报告 （6.4.12 期末本基金持有的流通受限证券） 中列示的部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让 的 情况外，本报告期末 本基金 的其余资产均能及时变现。 此外，本基金
亦可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
本基金管理人在流动性风险 管理方面，每日预 测本基金 流动性需求并计算最优预留 现金值，
预留一部分现金以应付赎回 的压力；通过分析每 个资产 类别以及每只证券的流动性 风险，合理配
置基金资产，并且严格跟踪 和监控投资集中度， 定期或 不定期对基金投资组合流动 性风险进行考
察。 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 41 页 共60 页
6.4.13.3.1 金融 资产和金融 负债的到期期 限分析
无。
6.4.13.3.2 报告 期内本基金 组合资产的流 动性风险分 析
报告期内，本基金坚持组合 管理、分散投资的 基本原则 ，严格按照法律法规的有关 规定和基
金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理,保持组合必要的流动性和可变现能力， 未发生流
动性风险。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指证券市场中各 种证券的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价格 因素的变
动而发生波动，导致基金收益的不确定性。包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险指的是由于市场利 率变动导致金融工 具的公允 价值或现金流量发生波动， 由此带来
基金收益的不确定性。利率 敏感性金融工具面临 因市场 利率上升而导致公允价值下 降的 风险；市
场利率的变化还将带来票息的再投资风险，对基金的收益造成影响。
本基金管理人在利率风险管 理方面，定期监控 本基金面 临的利率风险敞口，并通过 调整基金
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资 产和负债不计息， 持有的利 率敏感性资产主要为银行存 款及债券
投资等。
6.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,844,632.68 - - - 2,844,632.68
结算备付金
940,675.64 - - - 940,675.64
存出保证金
43,292.55 - - - 43,292.55
交易性金融资产-股
票投资
- - - 190,212.64 190,212.64
交易性金融资产-债
券投资
15,951,600.00 8,093,792.95 93,243.40 - 24,138,636.35
买入返售金融资产
- - - - -
应收证券清算款
- - - - -
应收利息
- - - 142,544.50 142,544.50 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 42 页 共60 页
应收股利
- - - - -
应收申购款
- - - 9.00 9.00
资产总计 19,780,200.87 8,093,792.95 93,243.40 332,766.14 28,300,003.36
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付赎回款 - - - 82,128.84 82,128.84
应付管理人报酬 - - - 20,553.44 20,553.44
应付托管费 - - - 5,872.44 5,872.44
应付交易费用 - - - 55,818.87 55,818.87
应付销售服务费 - - - 5,760.55 5,760.55
应交税费 - - - 398.38 398.38
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - 203,630.98 203,630.98
应付证券清算款 - - - - -
负债总计 - - - 374,163.50 374,163.50
利率敏感度缺口 19,780,200.87 8,093,792.95 93,243.40 -41,397.36 27,925,839.86
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 112,238.27 - - - 112,238.27
结算备付金 232,106.58 - - - 232,106.58
存出保证金 8,254.78 - - - 8,254.78
交易性金融资产-股
票投资
- - - 1,188,542.15 1,188,542.15
交易性金融资产-债
券投资
35,238,350.00 12,094,808.90 2,904,438.80 - 50,237,597.70
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 79,990.51 79,990.51
应收利息 - - - 940,712.77 940,712.77
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
资产总计 35,590,949.63 12,094,808.90 2,904,438.80 2,209,245.43 52,799,442.76
负债
卖出回购金融资产款 2,000,000.00 - - - 2,000,000.00
应付赎回款 - - - 325,347.96 325,347.96
应付管理人报酬 - - - 28,829.83 28,829.83
应付托管费 - - - 8,237.08 8,237.08
应付交易费用 - - - 279,077.74 279,077.74
应付销售服务费 - - - 6,408.27 6,408.27
应付利息 - - - 613.38 613.38
其他负债 - - - 250,000.00 250,000.00
应付证券清算款 - - - - -
负债总计 2,000,000.00 - - 898,514.26 2,898,514.26 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 43 页 共60 页
利率敏感度缺口 33,590,949.63 12,094,808.90 2,904,438.80 1,310,731.17 49,900,928.50
注：表中所示为本基金 资产及负债的公允价 值，并 按照合约规定的利率重新定 价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感 性分析
假设
假设其他变量不变， 仅利率发生合理、 可能的变动， 考 察为交易而持有的债券公允价值
的变动对基金利润总额和净值产生的影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
市场利率下调 0.25% 37,264.50 101,510.76
市场利率上调 0.25% -47,833.77 -196,964.87
6.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风险
本基金所面临的其他价格风 险主要是市场价格 风险。市 场价格风险是指基金所持金 融工具的
公允价值或未来现金流量因 除市场利率和外汇汇 率以外 的市场价格因素变动而发生 波动的风险。
本基金主要投资于证券交易 所上市或银行间同业 市场交 易的股票和债券，所面临的 最大市场价格
风险由所持有的金融工具的 公允价值决定。本基 金通过 投资组合的分散化降低市场 价格风险，并
且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 190,212.64 0.68 1,188,542.15 2.38
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 24,138,636.35 86.44 50,237,597.70 100.67
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - - 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 44 页 共60 页
其他 - - - -
合计 24,328,848.99 87.12 51,426,139.85 103.06
6.4.13.4.3.2 其他 价格风险的 敏感性分析
假设
根据期末时点本基金股票资产组合相对于沪深300 指数 的Beta 系数计算基金资产
变动
Beta 系数以市场过去 100 个交易日的数据建立回归模型 计算得到，对于新股或者
股票交易不足 100 个交易日的股票，默认其波动与市场 同步
假定沪深 300 指数变动 5%，其他市场变量均不发生变化 ，计算本基金资产净值变
动
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018 年 6 月
30 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
沪深 300 指数下跌 5% -10,432.22 -26,538.82
沪深 300 指数上涨 5% 10,432.22 26,538.82
6.4.13.4.4 采用 风险价值法 管理风险
本基金在 95% 的置信水平下，以过去 100 个交易日 为风险样本观察期，计算前瞻天数为 1 天
的风险价值。 本期末本基金风险价值为 104,525.07 元 ， 占基金资产净值比例为 0.37% ； 上年度末
本基金风险价值为 42,706.38 元，占基金资产净值比例 为 0.09%。
6.4.14 有助 于理解和分 析会计报表需 要说明的其 他事项
截至本半年度报告报出日， 本基金无需要披露的 有助于 理解和分析会计报表需要说 明的其他事项
。 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 45 页 共60 页
§7 投资 组合报告
7.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 190,212.64 0.67
其中：股票 190,212.64 0.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 24,138,636.35 85.30
其中：债券 24,138,636.35 85.30
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,785,308.32 13.38
8 其他各项资产 185,846.05 0.66
9 合计 28,300,003.36 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 8,370.00 0.03
B 采矿业 7,210.00 0.03
C 制造业 83,868.71 0.30
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
32,634.00 0.12
E 建筑业 11,390.00 0.04
F 批发和零售业 4,770.00 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
10,590.00 0.04
J 金融业 23,649.93 0.08
K 房地产业 7,730.00 0.03
L 租赁和商务服务业 - - 东方永润债券 2018 年半年度报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 190,212.64 0.68
7.3 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的所有 股票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000543 皖能电力 7,400 32,634.00 0.12
2 603313 梦百合 1,000 19,450.00 0.07
3 600985 雷鸣科化 1,584 16,362.72 0.06
4 000623 吉林敖东 900 16,182.00 0.06
5 601688 华泰证券 969 14,505.93 0.05
6 601311 骆驼股份 1,000 11,470.00 0.04
7 601800 中国交建 1,000 11,390.00 0.04
8 600570 恒生电子 200 10,590.00 0.04
9 002772 众兴菌业 1,000 8,370.00 0.03
10 600325 华发股份 1,000 7,730.00 0.03
11 000426 兴业矿业 1,000 7,210.00 0.03
12 002215 诺 普 信 1,000 6,960.00 0.02
13 601998 中信银行 900 5,589.00 0.02
14 002758 华通医药 500 4,770.00 0.02
15 000651 格力电器 96 4,526.40 0.02
16 603517 绝味食品 100 4,245.00 0.02
17 603156 养元饮品 60 3,723.60 0.01
18 600109 国金证券 500 3,555.00 0.01
19 000519 江南红箭 87 675.99 0.00
20 002496 辉丰股份 100 273.00 0.00
7.4 报告 期内股票投 资组合的重大 变动
东方永润债券 2018 年半年度报告
第 47 页 共60 页
7.4.1 累计 买入金额超 出期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 603517 绝味食品 7,610,802.61 15.25
2 603156 养元饮品 6,453,675.37 12.93
3 601199 江南水务 4,276,599.00 8.57
4 601998 中信银行 4,112,793.00 8.24
5 000543 皖能电力 2,163,537.63 4.34
6 000426 兴业矿业 1,970,609.00 3.95
7 600985 雷鸣科化 1,884,597.08 3.78
8 601688 华泰证券 1,869,452.30 3.75
9 601211 国泰君安 1,858,380.00 3.72
10 601398 工商银行 1,785,653.00 3.58
11 002563 森马服饰 1,670,332.32 3.35
12 000776 广发证券 1,600,346.00 3.21
13 000623 吉林敖东 1,448,456.00 2.90
14 002772 众兴菌业 1,322,209.21 2.65
15 601311 骆驼股份 1,002,291.00 2.01
16 600109 国金证券 997,436.00 2.00
17 600967 内蒙一机 853,660.09 1.71
18 600325 华发股份 829,711.80 1.66
19 000895 双汇发展 820,037.00 1.64
20 601939 建设银行 802,005.00 1.61
注：①买入包括基 金二级市场上主动的 买入、 新股、配股、债转股、换股 及行权等获得
的股票。
②“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出金额超 出期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 603517 绝味食品 7,660,969.29 15.35
2 603156 养元饮品 6,373,109.66 12.77
3 601199 江南水务 4,358,675.66 8.73 东方永润债券 2018 年半年度报告
第 48 页 共60 页
4 601998 中信银行 3,988,407.00 7.99
5 000543 皖能电力 2,184,285.00 4.38
6 000426 兴业矿业 1,884,524.00 3.78
7 601688 华泰证券 1,867,351.00 3.74
8 601211 国泰君安 1,832,951.72 3.67
9 600985 雷鸣科化 1,815,292.50 3.64
10 601398 工商银行 1,757,944.00 3.52
11 002563 森马服饰 1,748,619.00 3.50
12 000776 广发证券 1,544,740.00 3.10
13 000623 吉林敖东 1,396,650.00 2.80
14 600967 内蒙一机 1,366,585.96 2.74
15 002772 众兴菌业 1,275,086.53 2.56
16 601766 中国中车 1,056,550.00 2.12
17 601311 骆驼股份 984,121.00 1.97
18 600109 国金证券 975,260.98 1.95
19 601939 建设银行 862,972.00 1.73
20 600325 华发股份 828,475.00 1.66
注：①卖出主要指二级 市场上主动的卖出、 换股、 要约收购、发行人回购及行 权等减少的股
票。
②“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票的成本 总额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 48,443,607.00
卖出股票收入（成交）总额 49,092,421.30
注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
②“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值东方永润债券 2018 年半年度报告
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比例（％）
1 国家债券 5,958,600.00 21.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,984,500.00 46.50
其中：政策性金融债 12,984,500.00 46.50
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,195,536.35 18.60
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 24,138,636.35 86.44
7.6 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180207 18 国开 07 100,000 9,993,000.00 35.78
2 020237 18 贴债 20 60,000 5,958,600.00 21.34
3 113008 电气转债 25,080 2,515,022.40 9.01
4 113010 江南转债 24,730 2,510,342.30 8.99
5 018006 国开 1702 20,000 1,993,000.00 7.14
7.7 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的所有 资产支持证 券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
东方永润债券 2018 年半年度报告
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7.9 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末本基金 投资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11 投资 组合报告附 注
7.11.1
本报告期内本基金投资的前 十名证券的发行主 体未发现 存在被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末 其他各项资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 43,292.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 142,544.50
5 应收申购款 9.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 185,846.05
7.11.4 期末 持有的处于 转股期的可转 换债券明细
金额单位：人民币元 东方永润债券 2018 年半年度报告
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序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113008 电气转债 2,515,022.40 9.01
2 113010 江南转债 2,510,342.30 8.99
3 113013 国君转债 11,144.10 0.04
4 128026 众兴转债 528.66 0.00
7.11.5 期末 前十名股票 中存在流通受 限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
东方永润债券 2018 年半年度报告
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§8 基金 份额持有 人信息
8.1 期末 基金份额持 有人户数及持 有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
东方
永润
债券 A
类
255 64,026.11 9,899,019.89 60.63% 6,427,637.15 39.37%
东方
永润
债券 C
类
245 43,485.39 5,844,535.35 54.86% 4,809,384.27 45.14%
合计 500 53,961.15 15,743,555.24 58.35% 11,237,021.42 41.65%
8.2 期末 基金管理人 的从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
东方永润
债券 A 类
0.00 0.00%
东方永润
债券 C 类
0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
8.3 期末 基金管理人 的从业人员持 有本开放式 基金份额总 量区间的情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开放式基金
东方永润债券 A 类 0
东方永润债券 C 类 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基金
东方永润债券 A 类 0
东方永润债券 C 类 0
合计 0 东方永润债券 2018 年半年度报告
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东方永润债券 2018 年半年度报告
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§9 开放 式基金份 额变动
单位：份
项目
东方永润债券 A
类
东方永润债券 C
类
基金合同生效日（2017 年8 月 23 日）基金份
额总额
60,281,664.01 21,410,064.24
本报告期期初基金份额总额 28,699,548.44 20,328,201.30
本报告期基金总申购份额 1,008,888.17 41,625,278.38
减: 本报告期基金总赎回份额 13,381,779.57 51,299,560.06
本 报 告期 基金 拆分 变动 份额 （份 额 减少 以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 16,326,657.04 10,653,919.62
注：基金总申购份额包含基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。 东方永润债券 2018 年半年度报告
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§10 重大 事件揭示
10.1 基金 份额持有人 大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金 管理人、基 金托管人的专 门基金托管 部门的重大 人事变动
本基金托管人中国民生银行股份有限公司于 2018 年4 月 19 日公告， 根据工作需要， 任命张
庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
本报告期内，基金管理人发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金管理人 、基金财产、 基金托管业 务的诉讼
截至报告期末，公司不存在诉讼情况。
本报告期内无涉及本基金基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资策略的 改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基 金进行审计 的会计师事务 所情况
本基金本报告期内审计机构未发生变更。
10.6 管理 人、托管人 及其高级管理 人员受稽查 或处罚等情 况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金 租用证券公 司交易单元的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券公 司交易单元进 行股票投资 及佣金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金 东方永润债券 2018 年半年度报告
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数量 成交总额的比
例
总量的比例 备注
南京证券股
份有限公司
2 51,339,486.70 52.64% 47,813.90 52.64% -
中国银河证
券股份有限
公司
1 30,117,461.91 30.88% 28,048.72 30.88% -
天风证券股
份有限公司
2 16,068,464.69 16.48% 14,964.83 16.48% -
中银国际证
券有限责任
公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
2 - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
平安证券有
限责任公司
2 - - - - -
海通证券股
份有限公司
1 - - - - -
安信证券股
份有限公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限公司
1 - - - - -
申万宏源证
券有限公司
1 - - - - -
东方证券股
份有限公司
1 - - - - -
广发证券股
份有限公司
2 - - - - -
方正证券股
份有限公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限公司
1 - - - - -
英大证券有
限责任公司
1 - - - - -
民生证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
2 - - - - - 东方永润债券 2018 年半年度报告
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东北证券股
份有限公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
注： （1 ）此处的佣 金指本基金通过券 商的交易 单元进行股票、权证等交易而 合计支付该
券商的佣金合计,不单指股票交易佣金。
（2 ）交易单元的选择标准和程序
券商选择标准：①资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币； ②财务状况良好，各项
财务指标显示公司经营状况 稳定； ③经营行为规 范，最 近两年未因重大违规行为而 受到中国证监
会和中国人民银行处罚； ④ 内部管理规范、严格 ，具备 健全的内控制度，并能满足 基金运作高度
保密的要求； ⑤ 具备基金运 作所需的高效、安全 的通讯 条件，交易设施符合代理基 金进行证券交
易的需要，并能为基 金提供 全面的信息服务；⑥ 研究实 力较强，有固定的研究机构 和专门研究人
员，能及时为基金提供高质 量的咨询服务，包括 宏观经 济报告、行业报告、市场走 向分析、个股
分析报告及其他专门报告， 并能根据基金投资的特定要求， 提供专 门研究报告； ⑦收取的佣金率。
券商选择程序：①对符合选 择标准的券商的服务 进行评 价；②拟定租用对象：由投 研部门根据以
上评价结果拟定备选的券商 ；③签约：拟定备选 的券商 后，按公司签约程序与备选 券商签约。签
约时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等。
（3 ） 本报告期内本基金新增 租用 6 个交易单元 ， 分别为 南京证券股份有限公司、 民生证券股份有
限公司、 平安证券股份有限公司新增上海、 深圳证券交 易所交易单元各 1 个， 退 租 1 个交易单元，
为民生证券股份有限公司深圳证券交易所交易单元。
10.7.2 基金 租用证券公 司交易单元进 行其他证券 投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
南京证券股
份有限公司
100,988,591.25 55.89% 281,800,000.00 57.40% - -
中国银河证
券股份有限
公司
29,702,022.68 16.44% 177,900,000.00 36.24% - -
天风证券股 30,309,989.77 16.78% 31,200,000.00 6.36% - - 东方永润债券 2018 年半年度报告
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份有限公司
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
平安证券有
限责任公司
- - - - - -
海通证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
申万宏源证
券有限公司
- - - - - -
东方证券股
份有限公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
光大证券股
份有限公司
- - - - - -
英大证券有
限责任公司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
- - - - - -
东北证券股
份有限公司
19,677,766.90 10.89% - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
东方永润债券 2018 年半年度报告
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§11 影响 投资者决 策的其他重 要信息
11.1 报告 期内单一投 资者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018-1-1 至
2018-3-7 ；
2018-3-23 至
2018-3-28 ；
2018-4-1 至
2018-5-8 ；
2018-5-23 至
2018-6-30
9,899,019.89 - - 9,899,019.89 36.69%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会
导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2） 当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时， 基金管理人可以根据基金合同约定进
行相应处理，可能会影响投资者赎回。
东方永润债券 2018 年半年度报告
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§12 备查 文件目录
12.1 备查 文件目录
一、 《东方永润债券型证券投资基金基金合同》
二、 《东方永润债券型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
12.2 存放 地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所， 投资者可免费查阅， 在支付工本费后， 可在合
理时间内取得上述文件的复 制件或复印件。相关 公开披 露的法律文件，投资者还可 在本基金管理
人网站（www.orient-fund.com ）查阅。
12.3 查阅 方式
本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
东方 基金管理有 限责任公司
2018 年8 月28 日
