东方岳灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年6 月30 日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一八年八月二十八日 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ........................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ................................................................................................................................ 2
1.2 目录 ........................................................................................................................................ 3
§2 基金简介 ....................................................................................................................................... 9
2.1 基金基本情况 ........................................................................................................................ 9
2.2 基金产品说明 ........................................................................................................................ 9
2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................................................................... 9
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................... 10
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................... 10
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................................................................11
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................................................................11
3.2 基金净值表现 .......................................................................................................................11
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ........................................11
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较 ..................................................................................................................................... 12
§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 13
4.1 基金管理人及基金经理情况................................................................................................ 13
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 ..................................................................................... 13
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介....................................................... 14
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......................................................... 16
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................................................... 16
4.3.1 公平交易制度的执行情况................................................................................................. 16
4.3.2 异常交易行为的专项说明................................................................................................. 17
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...................................................... 17
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 ................................................................................. 17
4.4.2 报告期内基金的业绩表现................................................................................................. 18
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...................................................... 18
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................. 18 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................................................... 19
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................... 19
§5 托管人报告 ................................................................................................................................. 20
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................................................... 20
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 20
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ....................... 20
§6 半年度财务会计报告（未经审计）........................................................................................... 21
6.1 资产负债表 .......................................................................................................................... 21
6.2 利润表 .................................................................................................................................. 22
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................................ 23
6.4 报表附注 .............................................................................................................................. 24
6.4.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 24
6.4.2 会计报表的编制基础 ........................................................................................................ 25
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 ...................................................................... 25
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 .............. 26
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 .............................................................. 26
6.4.5.1 会计政策变更的说明 ..................................................................................................... 26
6.4.5.2 会计估计变更的说明 ..................................................................................................... 26
6.4.5.3 差错更正的说明 ............................................................................................................. 26
6.4.6 税项 ................................................................................................................................... 26
6.4.7 重要财务报表项目的说明................................................................................................. 27
6.4.7.1 银行存款 ........................................................................................................................ 27
6.4.7.2 交易性金融资产 ............................................................................................................. 27
6.4.7.3 衍生金融资产/负债 ........................................................................................................ 28
6.4.7.4 买入返售金融资产 ......................................................................................................... 28
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 ............................................................................... 28
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 ........................................................................ 28
6.4.7.5 应收利息 ........................................................................................................................ 28
6.4.7.6 其他资产 ........................................................................................................................ 28
6.4.7.7 应付交易费用 ................................................................................................................. 28 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.7.8 其他负债 ........................................................................................................................ 29
6.4.7.9 实收基金 ........................................................................................................................ 29
6.4.7.10 未分配利润 ................................................................................................................... 29
6.4.7.11 存款利息收入 ............................................................................................................... 30
6.4.7.12 股票投资收益 ............................................................................................................... 30
6.4.7.13 债券投资收益 ............................................................................................................... 30
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 ............................................................................................. 30
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 ...................................................................... 31
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益 ............................................................................................. 31
6.4.7.14 贵金属投资收益 ........................................................................................................... 31
6.4.7.15 衍生工具收益 ............................................................................................................... 31
6.4.7.16 股利收益 ...................................................................................................................... 31
6.4.7.17 公允价值变动收益 ....................................................................................................... 31
6.4.7.18 其他收入 ...................................................................................................................... 32
6.4.7.19 交易费用 ...................................................................................................................... 32
6.4.7.20 其他费用 ...................................................................................................................... 32
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 .......................................................................... 32
6.4.8.1 或有事项 ........................................................................................................................ 32
6.4.8.2 资产负债表日后事项 ..................................................................................................... 32
6.4.9 关联方关系 ....................................................................................................................... 33
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 ..................... 33
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 ................................................................... 33
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 .................................................................... 33
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 ................................................................................ 33
6.4.10.1.1 股票交易 .................................................................................................................... 33
6.4.10.1.2 债券交易 .................................................................................................................... 33
6.4.10.1.3 债券回购交易 ............................................................................................................ 33
6.4.10.1.4 权证交易 .................................................................................................................... 33 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金................................................................................................. 33
6.4.10.2 关联方报酬 ................................................................................................................... 33
6.4.10.2.1 基金管理费 ................................................................................................................ 33
6.4.10.2.2 基金托管费 ................................................................................................................ 34
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 ................................................... 35
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 ........................................................................................ 35
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 ........................................... 35
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 ................................ 35
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 .............................................. 35
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 ......................................................... 35
6.4.11 利润分配情况 .................................................................................................................. 35
6.4.12 期末（ 2018年 6月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券 .......................................... 35
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 ................................................. 35
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 ......................................................................... 36
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 ..................................................................... 37
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 ............................................................................................. 37
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 ............................................................................................. 37
6.4.13 金融工具风险及管理 ...................................................................................................... 37
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 ............................................................................................ 37
6.4.13.2 信用风险 ...................................................................................................................... 38
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 ............................................................................. 38
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 .............................................................. 38
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 ...................................................................... 38
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 ............................................................................. 38
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 .............................................................. 39
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 ...................................................................... 39
6.4.13.3 流动性风险 ................................................................................................................... 39
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 ...................................................................... 39
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 .......................................................... 39 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.13.4 市场风险 ...................................................................................................................... 39
6.4.13.4.1 利率风险 .................................................................................................................... 39
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 ......................................................................................................... 40
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 .......................................................................................... 41
6.4.13.4.2 外汇风险 .................................................................................................................... 42
6.4.13.4.3 其他价格风险 ............................................................................................................ 42
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 ................................................................................................. 42
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 .................................................................................. 42
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 ........................................................................................ 43
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 ........................................................ 43
§7 投资组合报告 ............................................................................................................................. 44
7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................................................................... 44
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 44
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 45
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................... 53
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 ................................... 53
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 ................................... 54
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 .................................................................. 54
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................ 55
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 55
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 55
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 56
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 56
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................................... 56
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 56
7.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................. 56
7.12.1
......................................................................................................................................... 56
7.12.2
........................................................................................................................................ 58
7.12.3 期末其他各项资产构成 .................................................................................................. 58
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 .................................................................... 58 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ................................................................ 59
§8 基金份额持有人信息.................................................................................................................. 60
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................ 60
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................. 60
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................... 60
§9 开放式基金份额变动.................................................................................................................. 61
§10 重大事件揭示 ........................................................................................................................... 62
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................. 62
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................... 62
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 62
10.4 基金投资策略的改变 ......................................................................................................... 62
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................................................. 62
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................ 62
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................................................... 62
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 ......................................... 62
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 ................................................. 63
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 65
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................... 65
§12 备查文件目录 ........................................................................................................................... 66
12.1 备查文件目录..................................................................................................................... 66
12.2 存放地点 ............................................................................................................................ 66
12.3 查阅方式 ............................................................................................................................ 66
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 东方岳灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 东方岳灵活配置混合
基金主代码 002545
前端交易代码 002545
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 9月 22 日
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 210,163,866.74 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，灵活调整资产配置，
力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过对类别资产的灵活配置，在严格控制风险
的基础上，精选具有较高投资价值的股票和债券，力
争获得基金的长期稳定增值。
业绩比较基准
30%×沪深 300 指数收益率＋70%×中债总全价指数收
益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
东方基金管理有限责任公
司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李景岩 贺倩
联系电话 010-66295888 010-66060069
电子邮箱 xxpl@orient-fund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
010-66578578 或
400-628-5888
95599
传真 010-66578700 010-68121816
注册地址 北京市西城区锦什坊街 28 北京市东城区建国门内大街 69东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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号 1-4 层 号
办公地址
北京市西城区锦什坊街 28
号 1-4 层
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 100033 100031
法定代表人 崔伟 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.orient-fund.com 或
http://www.df5888.com
基金半年度报告备置地点 本基金管理人及本基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 东方基金管理有限责任公司 北京市西城区锦什坊街28号1-4层
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1月 1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 3,775,910.78
本期利润 -24,226,254.34
加权平均基金份额本期利润 -0.1153
本期加权平均净值利润率 -10.45%
本期基金份额净值增长率 -10.33%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6月 30 日 )
期末可供分配利润 121,927.71
期末可供分配基金份额利润 0.0006
期末基金资产净值 210,285,794.45
期末基金份额净值 1.0006
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 0.06%
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②期末可供分配利润： 如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金
额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
③本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -6.40% 1.23% -1.73% 0.38% -4.67% 0.85%
过去三个月 -8.05% 1.08% -1.81% 0.35% -6.24% 0.73% 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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过去六个月 -10.33% 1.10% -1.88% 0.34% -8.45% 0.76%
过去一年 0.14% 0.90% -0.28% 0.28% 0.42% 0.62%
过去三年 0.06% 0.68% -0.18% 0.26% 0.24% 0.42%
自基金合同
生效起至今
0.06% 0.68% -0.18% 0.26% 0.24% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为东方基金管理有限责任公司（以下简称“本公司” ） 。本公司经中国证监会“证
监基金字[2004]80 号”批复批准于 2004年 6月 11 日成立。截至 2018 年6 月 30 日，本公司注册
资本 3 亿元人民币。本公司股东东北证券股份有限公司出资人民币 19200 万元，占公司注册资本
的 64%；河北省国有资产控股运营有限公司出资人民币 8100 万元，占公司注册资本 27%；渤海国
际信托股份有限公司出资人民币 2700 万元，占公司注册资本的 9%。截至 2018 年 6 月 30 日，本
公司管理 43 只开放式证券投资基金——东方龙混合型开放式证券投资基金、 东方精选混合型开放
式证券投资基金、东方金账簿货币市场证券投资基金、东方策略成长混合型开放式证券投资基金、
东方稳健回报债券型证券投资基金、东方核心动力混合型开放式证券投资基金、东方成长收益灵
活配置混合型证券投资基金、东方新能源汽车主题混合型证券投资基金、东方强化收益债券型证
券投资基金、东方启明量化先锋混合型证券投资基金、东方安心收益保本混合型证券投资基金、
东方利群混合型发起式证券投资基金、东方多策略灵活配置混合型证券投资基金、东方新兴成长
混合型证券投资基金、东方双债添利债券型证券投资基金、东方添益债券型证券投资基金、东方
主题精选混合型证券投资基金、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金、东方鼎新灵活
配置混合型证券投资基金、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金、东方永润债券型证券投资基
金、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金、东方新思路灵活配置混合型证券投资基金、东方
新价值混合型证券投资基金、东方创新科技混合型证券投资基金、东方稳定增利债券型证券投资
基金、东方金元宝货币市场证券投资基金、东方大健康混合型证券投资基金、东方金证通货币市
场基金、东方互联网嘉混合型证券投资基金、东方盛世灵活配置混合型证券投资基金、东方岳灵
活配置混合型证券投资基金、东方区域发展混合型证券投资基金、东方永兴 18 个月定期开放债券
型证券投资基金、东方臻享纯债债券型证券投资基金、东方永熙 18 个月定期开放债券型证券投资
基金、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金、东方人工智能主题混合型证券投资基金、东方周
期优选灵活配置混合型证券投资基金、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资基金、东方支柱产
业灵活配置混合型证券投资基金、东方合家保本混合型证券投资基金、东方量化成长灵活配置混
合型证券投资基金。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姚航 （女
士）
本基金
基金经
理、 固定
收益部
副总经
理、 投资
决策委
员会委
员
2016 年 9月 22
日
2018 年 1月 24
日
14 年
固定收益部副总经理，投
资决策委员会委员，中国
人民大学工商管理硕士，
14 年证券从业经历。曾就
职于嘉实基金管理有限公
司运营部。2010 年 10 月
加盟东方基金管理有限责
任公司， 曾任债券交易员、
东方金账簿货币市场证券
投资基金基金经理助理、
东方多策略灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理、东方赢家保本混合型
证券投资基金基金经理、
东方保本混合型开放式证
券投资基金(于 2017 年 5
月 11 日起转型为东方成
长收益平衡混合型证券投
资基金)基金经理、 东方民
丰回报赢安定期开放混合
型证券投资基金（于 2017
年9月13日起转型为东方
民丰回报赢安混合型证券
投资基金）基金经理、东
方成长收益平衡混合型证
券投资基金（于 2018年 1
月 17 日转型为东方成长
收益灵活配置混合型证券
投资基金）基金经理、东
方新思路灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、
东方岳灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，现
任东方金账簿货币市场证
券投资基金基金经理、东
方成长收益灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理、东方新策略灵活配置
混合型证券投资基金基金东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 15 页 共66 页
经理、东方金元宝货币市
场基金基金经理、东方金
证通货币市场基金基金经
理、东方民丰回报赢安混
合型证券投资基金基金经
理、东方稳健回报债券型
证券投资基金基金经理。
刘志刚
（先生）
本基金
基金经
理、 量化
投资部
总经理、
投资决
策委员
会委员
2017 年 7月 24
日
- 10 年
量化投资部总经理，投资
决策委员会委员，吉林大
学数量经济学博士，10 年
基金从业经历。曾任工银
瑞信基金管理有限公司产
品开发部产品开发经理、
安信基金管理有限责任公
司市场部副总经理兼产品
开发总监。2013 年5 月加
盟东方基金管理有限责任
公司，曾任指数与量化投
资部总经理、专户业务部
总经理、产品开发部总经
理、投资经理、东方央视
财经 50 指数增强型证券
投资基金（自 2015 年 12
月 3 日起转型为东方启明
量化先锋混合型证券投资
基金）基金经理。现任东
方启明量化先锋混合型证
券投资基金基金经理、东
方鼎新灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、东
方岳灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、东方
新策略灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、东
方利群混合型发起式证券
投资基金基金经理、东方
量化成长灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
张玉坤
（先生）
本基金
基金经
理
2016 年 12月 27
日
- 7 年
清华大学化学工程与技术
硕士，7 年证券从业经历，
曾任北京市凌怡科技公司
炼化业务咨询顾问，2011
年 5 月加盟东方基金管理
有限责任公司，曾任研究东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 16 页 共66 页
部研究员，权益投资部研
究员、投资经理，现任东
方睿鑫热点挖掘灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理、东方岳灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、东方价值挖掘灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、 《东方岳灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益
的行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年
修订） ，制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》 。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 17 页 共66 页
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 上半年，我国宏观经济总体平稳，稳中向好。初步核算，上半年国内生产总值 418961
亿元，同比增长 6.8%。其中第一产业同比增长 3.2%，第二产业同比增长 6.1%；第三产业同比增
长 7.6%。工农业稳定持续增长态势。农业供给侧结构性改革深化，棉花、大豆播种面积增加。畜
牧业生产稳定。全国规模以上工业增加值同比增长 6.7%，增速比一季度稍有回落。全国服务型生
产指数同比增长 8.0%，保持较快增速。居民收入稳定增长，就业形势稳中向好。由于中美贸易战
的持续影响，全国货物进出口顺差收窄，货物进出口总额 141227 亿元，同比增长 7.9%。进出口
相抵，顺差 9013 亿元，比上年同期收窄 26.7%。
上半年，中美贸易摩擦主导了整个 A 股市场的下跌，沪指从年初的 3307 点下跌到二季末的
2847 点，区间跌幅近 14%。中美贸易摩擦不仅影响到全球的经济，还引发全球金融市场的动荡，
特别是国内 A 股市场，投资者在中美贸易摩擦升级下悲观情绪得到进一步释放，使得国内股市一
路下挫。加之资管新规的出台，在一定程度上引发了市场的回落。行业方面，上半年只有休闲服
务、医药生物和食品饮料三个板块实现正收益，其余板块均有大幅回落，其中申万一级综合行业
下跌超过三成。报告期内，本基金延用上一报告期投资策略，重点投资大盘蓝筹股并配合以网下
打新，但由于 A 股整体下跌态势及外围市场负面冲击的影响，净值出现一定程度的下滑。
报告期内，本基金的投资组合满足基金合同的有关约定。
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 18 页 共66 页
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日，本基金净值增长率为-10.33%，业绩比较基准收益
率为-1.88%，低于业绩比较基准 8.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018 上半年的各项经济数据显示，我国宏观经济运行情况整体保持稳定，无疑是对我国供给
侧改革、优化经济结构及金融去杠杆阶段性成果的肯定。下半年，我国政治、经济政策将以“稳”
为核心思路，供给侧改革、经济结构调整和金融去杠杆的推进都将以更谨慎的节奏推进。从国际
局势来看，中美贸易战无疑是今年最受关注且会被持续关注的事件，需要密切跟踪中美贸易战影
响的广度和深度。综合上述信息，我们对我国宏观经济下半年的整体走势持谨慎乐观态度。我们
认为，在目前的经济环境下，我国 A 股市场中，业绩稳定增长、企业信用优质、估值合理且具有
行业优势的蓝筹股和新兴成长企业的投资价值会愈发凸显。
本基金将继续坚持通过自上而下的行业配置与自下而上的个股精选相结合的研究方法进行股
票筛选和市场择时，同时，需要密切关注企业动态，规避“黑天鹅”发生概率高的行业或企业。
顺应市场的变化，在严格控制下行风险的情况下，力求获取相对业绩比较基准更加稳定且可观的
超额收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券投资基金会计核算业务指
引》及相关会计核算业务细则，本管理人对所管理的基金各项资产进行核算，本报告期间没有需
要披露的对基金估值有重大影响的估值程序调整等信息。现对本基金管理人估值程序说明如下：
本基金管理人成立了东方基金管理有限责任公司估值委员会（以下简称“估值委员会” ） ，成
员由分管运营副总经理、分管投研副总经理、督察长以及运营部、投研部门（包括但不限于权益
投资部、固定收益部、量化投资部） 、风险管理部负责人组成，估值委员会设立委员会主任 1 名，
委员会副主任 1-2 名，估值委员会成员均具备良好的专业知识、专业胜任能力和独立性，熟悉基
金投资品种及基金估值法律法规。职责分工分别如下：
1.委员会主任
负责定期或不定期组织召开估值委员会工作会议， 就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，
进行决议并组织实施；因特殊原因，委员会主任无法履行职责时，由副主任代理其行使主任职责。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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2.运营部
①自行或应各方需求提请估值委员会主任召开估值委员会会议。
②征求托管行意见并借鉴行业界通行做法，提出估值模型和估值方法的修改意见。
③根据估值委员会会议决定的估值方法、估值模型及参数计算具体投资品种的公允价值并据
以对基金等投资组合进行估值。
④负责编制投资组合持有的投资品种变更估值方法的相关公告。
3.投研部门
当基金等投资组合持有没有市价或不存在活跃市场的投资品种（简称“停牌有价证券” ）时，
根据估值委员会要求和运营部的估值方案,负责评估现有估值政策和估值方法是否公允、适当，对
估值方法有失公允性的“停牌有价证券”， 建议或提示运营部提请估值委员会主任召开估值会议。
4.风险管理部
在日常监控和风险管理过程中发现估值政策和估值方法有失公允性时，建议或提示运营部提
请估值委员会主任召开估值会议。
上述参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
截至本报告期期末，公司已与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中
债估值最终用户服务协议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银
行间固定收益品种进行估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金） 。公司与中证指数有
限公司签署了《债券估值数据服务协议》 ，并依据其提供的中证债券估值数据对公司旗下基金持有
的交易所固定收益品种进行估值（适用非货币基金） 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本基金本报告期未进行利润分
配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金份额持有人数量连续二十个工作
日低于二百人的情况,持续时间为 2018 年 3 月 28 日至 2018 年 6 月 6 日。截至报告期末，本基金
的基金份额持有人数量已达到二百人以上。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—东方基金管理
有限责任公司 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的
行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 东方基金管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基
金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，东方基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指
标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现
有损害基金持有人利益的行为。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：东方岳灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,175,953.69 2,506,235.88
结算备付金
- -
存出保证金
4,114.53 99,640.56
交易性金融资产 6.4.7.2 206,136,461.15 232,299,823.69
其中：股票投资
196,106,461.15 222,232,623.69
基金投资
- -
债券投资
10,030,000.00 10,067,200.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 900,000.00
应收证券清算款
39,574.15 315,881.12
应收利息 6.4.7.5 174,206.47 252,733.38
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
210,530,309.99 236,374,314.63
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 900,000.00
应付赎回款
2.87 110.47
应付管理人报酬
108,570.76 119,008.58
应付托管费
36,190.26 39,669.55
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 22,890.00 634,135.60 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 76,861.65 150,000.00
负债合计
244,515.54 1,842,924.20
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 210,163,866.74 210,180,853.68
未分配利润 6.4.7.10 121,927.71 24,350,536.75
所有者权益合计
210,285,794.45 234,531,390.43
负债和所有者权益总计
210,530,309.99 236,374,314.63
注：报告截止日 2018 年6 月 30 日，基金份额净值 1.0006 元，基金份额总额 210,163,866.74
份。
6.2 利润表
会计主体：东方岳灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-23,164,108.97 14,689,060.11
1.利息收入
203,841.73 14,821,556.47
其中：存款利息收入 6.4.7.11 16,332.97 57,207.13
债券利息收入
187,064.92 10,960,882.18
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
443.84 3,803,467.16
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
4,634,214.42 -19,335,349.21
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,667,815.69 6,556,696.08
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 22,015.52 -26,374,045.29
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,944,383.21 482,000.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-28,002,165.12 18,501,499.80
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 - 701,353.05 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 23 页 共66 页
减：二、费用
1,062,145.37 3,170,027.40
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 689,114.70 2,040,651.14
2．托管费 6.4.10.2.2 229,704.85 634,326.40
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 46,596.63 378,404.92
5．利息支出
- 7,164.16
其中：卖出回购金融资产支出
- 7,164.16
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.20 96,729.19 109,480.78
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-24,226,254.34 11,519,032.71
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-24,226,254.34 11,519,032.71
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方岳灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
210,180,853.68 24,350,536.75 234,531,390.43
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -24,226,254.34 -24,226,254.34
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-16,986.94 -2,354.70 -19,341.64
其中：1.基金申购款 1,928.43 136.46 2,064.89
2.基金赎回款 -18,915.37 -2,491.16 -21,406.53
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - - 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 24 页 共66 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
210,163,866.74 121,927.71 210,285,794.45
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
800,223,995.63 -18,154,765.09 782,069,230.54
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 11,519,032.71 11,519,032.71
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-567,418,984.83 6,448,464.19 -560,970,520.64
其中：1.基金申购款 16,555.27 -284.27 16,271.00
2.基金赎回款 -567,435,540.10 6,448,748.46 -560,986,791.64
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
232,805,010.80 -187,268.19 232,617,742.61
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______刘鸿鹏______
______刘鸿鹏______
____肖向辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
东方岳灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）根据 2015年 8月 28 日中国证监
会《关于准予东方岳灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 （证监许可[2015]2017 号）的核
准，由基金发起人东方基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方
岳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》自 2016 年 9 月 19 日至 2016 年 9 月 20 日公开募集设东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 25 页 共66 页
立。本基金为混合型证券投资基金，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 800,245,521.92
元人民币，业经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）“瑞华验字[2016]第 01300023 号”验资报告
验证。经向中国证监会备案， 《东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年9 月 22
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 800,272,194.70 份基金单位，其中认购资金利息
折合 26,672.78 份基金单位。本基金基金管理人为东方基金管理有限责任公司，基金托管人为中
国农业银行股份有限公司
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金主要投资于国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证
监会核准上市的股票） 、债券（含中小企业私募债券） 、资产支持证券、货币市场工具、股指期货
与权证等金融衍生工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国
证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的会计报表按照财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以
下合称“企业会计准则”） 、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证
监会颁布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则第 3 号—半年度报
告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号—年度报告和半年度报告》 、 《证券
投资基金信息披露编报规则第 3 号—会计报表附注的编制及披露》及中国证监会颁布的其他相关
规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符合企业会计准则及其他有关规定要求，真实、完整地反映了本基金
2018年6月30日的财务状况以及2018年1 月1日至2018年6月30日的经营成果和基金净值变
动情况。
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 26 页 共66 页
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告保持一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同
业往来等增值税政策的补充通知》 、财税[2016]140 号《财政部、国家税务总局关于明确金融、房
地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
1、于 2016年 5月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年5 月1 日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税，存款利息收入不
征收增值税。
根据规定，基金产品运营过程中发生的增值税应税行为，以基金产品管理人为增值税纳税人。
2、对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 27 页 共66 页
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1 年（含1 年）的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
4、基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月 30 日
活期存款 4,175,953.69
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 4,175,953.69
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 207,847,322.07 196,106,461.15 -11,740,860.92
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 10,041,700.00 10,030,000.00 -11,700.00 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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合计 10,041,700.00 10,030,000.00 -11,700.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 217,889,022.07 206,136,461.15 -11,752,560.92
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有通过买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月 30 日
应收活期存款利息 665.12
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 173,539.73
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 1.62
合计 174,206.47
注：其他为应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 29 页 共66 页
项目
本期末
2018 年 6月 30 日
交易所市场应付交易费用 22,715.00
银行间市场应付交易费用 175.00
合计 22,890.00
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 76,861.65
合计 76,861.65
注：预提费用包括按日计提的信息披露费和审计费。
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 210,180,853.68 210,180,853.68
本期申购 1,928.43 1,928.43
本期赎回(以"-"号填列) -18,915.37 -18,915.37
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 210,163,866.74 210,163,866.74
注：本期申购包含基金转换入份额；赎回包含基金转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,592,008.81 17,758,527.94 24,350,536.75
本期利润 3,775,910.78 -28,002,165.12 -24,226,254.34
本期基金份额交易
产生的变动数
-620.89 -1,733.81 -2,354.70
其中：基金申购款 71.97 64.49 136.46 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 30 页 共66 页
基金赎回款 -692.86 -1,798.30 -2,491.16
本期已分配利润 - - -
本期末 10,367,298.70 -10,245,370.99 121,927.71
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
活期存款利息收入 15,844.81
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 223.32
其他 264.84
合计 16,332.97
注：其他包括基金申购款利息收入和结算保证金利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
卖出股票成交总额 16,332,387.98
减：卖出股票成本总额 13,664,572.29
买卖股票差价收入 2,667,815.69
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
22,015.52
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 22,015.52
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 31 页 共66 页
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
10,485,544.41
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
10,102,510.00
减：应收利息总额 361,018.89
买卖债券差价收入 22,015.52
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
股票投资产生的股利收益 1,944,383.21
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,944,383.21
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
1.交易性金融资产 -28,002,165.12
——股票投资 -28,010,775.12
——债券投资 8,610.00
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 - 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 32 页 共66 页
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -28,002,165.12
6.4.7.18 其他收入
本基金本报告期无其他收入。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
交易所市场交易费用 46,421.63
银行间市场交易费用 175.00
合计 46,596.63
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至 2018年 6月 30 日
审计费用 27,273.08
信息披露费 49,588.57
账户维护费用 18,600.00
银行汇划费用 1,267.54
其他费用 -
合计 96,729.19
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金本报告期末不存在需要说明的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本基金报告报出日，本基金不存在需要说明的资产负债表日后事项。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 33 页 共66 页
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
东北证券股份有限公司 本基金管理人股东、销售机构
东方基金管理有限责任公司 本基金管理人、注册登记机构、直销机构
中国农业银行股份有限公司 本基金托管人、销售机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣
金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 34 页 共66 页
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
689,114.70 2,040,651.14
其中： 支付销售机构的客
户维护费
- 36.25
注：①计提标准：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60%的年费率计算，具体计算方
法如下：
H=E×0.60%÷当年天数
H 为每日应付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
②计提方式与支付方式：基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人
向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财产中
一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
③本基金于 2017 年 1 月 17 日，将管理费自 1.00%调整至 0.60%，详情请见《 东方基金管理有限
责任公司关于东方岳灵活配置混合型证券投资基金 基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的
公告》 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
229,704.85 634,326.40
注：①计提标准：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提，具体计算方
法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
②计提方式与支付方式：基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管
理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财
产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 35 页 共66 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间， 均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017 年 1月 1 日至 2017年 6月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行股份有限
公司
4,175,953.69 15,844.81 42,966,582.42 51,810.98
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间，未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本报告期本基金未进行利润分
配。
6.4.12 期末（ 2018年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603693
江苏
新能
2018 年
6 月 27
日
2018
年7月
3 日
新股流
通受限
9.00 9.00 5,384 48,456.00 48,456.00 - 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 36 页 共66 页
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002450
康得
新
2018
年 6
月 4
日
重
大
事
项
17.08 - - 40,300 868,952.10 688,324.00 -
601390
中国
中铁
2018
年 5
月 7
日
重
大
事
项
6.43
2018
年 8
月 20
日
7.25 106,700 951,640.10 686,081.00 -
002252
上海
莱士
2018
年 6
月 29
日
重
大
事
项
19.52 - - 28,400 589,117.88 554,368.00 -
601727
上海
电气
2018
年 6
月 6
日
重
大
事
项
6.34
2018
年 8
月 7
日
5.71 66,900 514,099.30 424,146.00 -
002310
东方
园林
2018
年 5
月 25
日
重
大
事
项
15.03 - - 25,600 481,616.84 384,768.00 -
300072
三聚
环保
2018
年 6
月 19
日
重
大
事
项
23.28
2018
年 7
月 10
日
18.38 16,500 539,644.64 384,120.00 -
000540
中天
金融
2017
年 8
月 21
日
重
大
事
项
4.18 - - 83,400 379,640.66 348,612.00 -
601118
海南
橡胶
2018
年 5
月 25
日
重
大
事
项
6.62 - - 30,000 186,550.76 198,600.00 -
002602
世纪
华通
2018
年 6
月 12
重
大
事
32.50 - - 5,300 183,782.07 172,250.00 - 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 37 页 共66 页
日 项
002411
必康
股份
2018
年 6
月 19
日
重
大
事
项
28.34 - - 5,800 158,985.03 164,372.00 -
000008
神州
高铁
2018
年 6
月 8
日
重
大
事
项
4.96
2018
年 8
月 7
日
4.46 32,300 292,094.41 160,208.00 -
000723
美锦
能源
2018
年 3
月 27
日
重
大
事
项
5.43
2018
年 7
月 31
日
4.89 23,500 170,725.00 127,605.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 06 月 30 日止， 本基金未持有在银行间市场正回购交易中作为抵押的
债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 06 月 30 日止， 本基金未持有在交易所市场正回购交易中作为抵押的
债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险和操作风险及其他不可抗拒的
风险。其中在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
对于上述风险本基金管理人建立了系统化、流程化和数量化的风险管理体系，确保投资组合
在获取较高收益的同时承受尽可能低的风险，从而实现本基金的投资目标。本基金设立了由投资
决策委员会、风险控制委员会、风险管理部和监察稽核部组成的风险管理组织体系，该体系通过
分工合作的制度对风险进行管理控制。本基金通过事前的风险识别，事中的风险测量和处理以及
事后的风险评估和调整风险实行全程风险控制。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程发生交收违约，或者基金所投资的债券发行人出现违约、拒绝
支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券；
本基金持有一家上市公司的股票市值不超过基金资产净值的百分之十，且本基金与由本基金管理
人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不超过该证券的百分之十。
除通过上述投资限定控制相应信用风险外，本基金在交易所进行交易均与中国证券登记结算
有限责任公司完成证券交收和款项清算，发生违约风险的可能性很低；本基金也可在银行间同业
市场进行交易，在交易前均会对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年 6月 30 日
上年度末
2017 年 12月 31 日
A-1
0.0 0.00
A-1 以下
0.00 0.00
未评级
0.00 0.00
合计
0.00 0.00
注：以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年 6月 30 日
上年度末
2017 年 12月 31 日
AAA 0.0 97,200.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 97,200.00
注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 39 页 共66 页
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.13.3 流动性风险
所谓流动性风险指基金投资组合的证券会因为各种原因使交易的执行难度提高，买入成本或
变现成本增加。本基金的流动性风险主要来自两个方面，一是基金份额持有人可随时要求赎回其
持有的基金份额，二是基金投资品种所处的交易市场不活跃而造成变现困难。
本基金保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券，以备支
付基金份额持有人的赎回款项。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同
业市场交易，除在本报告（6.4.12 期末本基金持有的流通受限证券）中列示的部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，本报告期末本基金的其余资产均能及时变现。此外，本基金
亦可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
本基金管理人在流动性风险管理方面，每日预测本基金流动性需求并计算最优预留现金值，
预留一部分现金以应付赎回的压力；通过分析每个资产类别以及每只证券的流动性风险，合理配
置基金资产，并且严格跟踪和监控投资集中度，定期或不定期对基金投资组合流动性风险进行考
察。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
报告期内，本基金坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关规定和基
金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理,保持组合必要的流动性和可变现能力， 未发生流
动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指证券市场中各种证券的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动，导致基金收益的不确定性。包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险指的是由于市场利率变动导致金融工具的公允价值或现金流量发生波动，由此带来
基金收益的不确定性。利率敏感性金融工具面临因市场利率上升而导致公允价值下降的风险；市东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 40 页 共66 页
场利率的变化还将带来票息的再投资风险，对基金的收益造成影响。
本基金管理人在利率风险管理方面，定期监控本基金面临的利率风险敞口，并通过调整基金
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和负债不计息，持有的利率敏感性资产主要为银行存款及债券
投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
4,175,953.69 - - - 4,175,953.69
结算备付金
- - - - -
存出保证金
4,114.53 - - - 4,114.53
交易性金融资产-
股票投资
- - - 196,106,461.15 196,106,461.15
交易性金融资产-
债券投资
10,030,000.00 - - - 10,030,000.00
买入返售金融资产
- - - - -
应收证券清算款
- - - 39,574.15 39,574.15
应收利息
- - - 174,206.47 174,206.47
应收股利
- - - - -
应收申购款
- - - - -
资产总计 14,210,068.22 - - 196,320,241.77 210,530,309.99
负债
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付赎回款 - - - 2.87 2.87
应付管理人报酬 - - - 108,570.76 108,570.76
应付托管费 - - - 36,190.26 36,190.26
应付交易费用 - - - 22,890.00 22,890.00
应付销售服务费 - - - - -
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - 76,861.65 76,861.65
应付证券清算款 - - - - -
负债总计 - - - 244,515.54 244,515.54
利率敏感度缺口 14,210,068.22 - - 196,075,726.23 210,285,794.45
上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 41 页 共66 页
2017 年 12月 31 日
资产
银行存款 2,506,235.88 - - - 2,506,235.88
结算备付金 - - - - -
存出保证金 99,640.56 - - - 99,640.56
交易性金融资产-
股票投资
- - - 222,232,623.69 222,232,623.69
交易性金融资产-
债券投资
9,970,000.00 - 97,200.00 - 10,067,200.00
买入返售金融资产 900,000.00 - - - 900,000.00
应收证券清算款 - - - 315,881.12 315,881.12
应收利息 - - - 252,733.38 252,733.38
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
资产总计 13,475,876.44 - 97,200.00 222,801,238.19 236,374,314.63
负债
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付赎回款 - - - 110.47 110.47
应付管理人报酬 - - - 119,008.58 119,008.58
应付托管费 - - - 39,669.55 39,669.55
应付交易费用 - - - 634,135.60 634,135.60
应付销售服务费 - - - - -
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - 150,000.00 150,000.00
应付证券清算款 - - - 900,000.00 900,000.00
负债总计 - - - 1,842,924.20 1,842,924.20
利率敏感度缺口 13,475,876.44 - 97,200.00 220,958,313.99 234,531,390.43
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
假设其他变量不变，仅利率发生合理、可能的变动，考察为交易而持有的债券公允价值
的变动对基金利润总额和净值产生的影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018 年 6月 30 日 ）
上年度末（ 2017 年 12月 31
日 ）
市场利率下调 0.25% 14,400.57 7,508.51
市场利率上调 0.25% -14,400.57 -7,702.91
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 42 页 共66 页
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要是市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格
风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并
且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月 30 日
上年度末
2017 年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 196,106,461.15 93.26 222,232,623.69 94.76
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 10,030,000.00 4.77 10,067,200.00 4.29
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 206,136,461.15 98.03 232,299,823.69 99.05
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
根据期末时点本基金股票资产组合相对于沪深300指数的Beta系数计算基金资产
变动
Beta 系数以市场过去 100 个交易日的数据建立回归模型计算得到，对于新股或者
股票交易不足 100 个交易日的股票，默认其波动与市场同步
假定沪深 300 指数变动 5%，其他市场变量均不发生变化，计算本基金资产净值变
动
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018 年 6 月
30 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月
31 日 ）
沪深 300 指数下跌 5% -10,144,892.55 -11,625,938.08 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 43 页 共66 页
沪深 300 指数上涨 5% 10,144,892.55 11,625,938.08
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金在 95%的置信水平下，以过去 100 个交易日为风险样本观察期，计算前瞻天数为 1 天
的风险价值。本期末本基金风险价值为 4,020,830.18元，占基金资产净值比例为 1.91%；上年度
末本基金风险价值为 2,660,328.49 元，占基金资产净值比例为 1.13%。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截止本半年度报告报出日，本基金无需要披露的有助于理解和分析会计报表需要说明的其他
事项。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 44 页 共66 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 196,106,461.15 93.15
其中：股票 196,106,461.15 93.15
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,030,000.00 4.76
其中：债券 10,030,000.00 4.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,175,953.69 1.98
8 其他各项资产 217,895.15 0.10
9 合计 210,530,309.99 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 492,036.00 0.23
B 采矿业 6,144,190.00 2.92
C 制造业 83,744,320.44 39.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
5,210,580.00 2.48
E 建筑业 6,704,271.40 3.19
F 批发和零售业 3,826,520.50 1.82
G 交通运输、仓储和邮政业 6,179,591.00 2.94
H 住宿和餐饮业 - - 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 45 页 共66 页
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
7,325,889.00 3.48
J 金融业 61,898,790.00 29.44
K 房地产业 9,006,555.00 4.28
L 租赁和商务服务业 2,749,880.60 1.31
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 706,432.00 0.34
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,075,866.21 0.51
R 文化、体育和娱乐业 1,041,539.00 0.50
S 综合 - -
合计 196,106,461.15 93.26
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 198,300 11,616,414.00 5.52
2 600519 贵州茅台 9,500 6,948,870.00 3.30
3 600036 招商银行 188,900 4,994,516.00 2.38
4 000333 美的集团 86,600 4,522,252.00 2.15
5 601398 工商银行 844,400 4,492,208.00 2.14
6 000651 格力电器 88,100 4,153,915.00 1.98
7 601166 兴业银行 228,200 3,286,080.00 1.56
8 600887 伊利股份 111,300 3,105,270.00 1.48
9 600276 恒瑞医药 40,500 3,068,280.00 1.46
10 600016 民生银行 432,700 3,028,900.00 1.44
11 601328 交通银行 503,000 2,887,220.00 1.37
12 000858 五 粮 液 35,500 2,698,000.00 1.28
13 002415 海康威视 67,600 2,509,988.00 1.19
14 600030 中信证券 144,100 2,387,737.00 1.14
15 600104 上汽集团 64,200 2,246,358.00 1.07
16 000002 万
科Ａ 89,000 2,189,400.00 1.04
17 601668 中国建筑 384,440 2,099,042.40 1.00
18 600000 浦发银行 215,000 2,055,400.00 0.98 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 46 页 共66 页
19 600900 长江电力 120,900 1,951,326.00 0.93
20 601601 中国太保 57,500 1,831,375.00 0.87
21 601169 北京银行 271,000 1,634,130.00 0.78
22 600048 保利地产 130,300 1,589,660.00 0.76
23 000725 京东方Ａ 433,700 1,535,298.00 0.73
24 002304 洋河股份 11,000 1,447,600.00 0.69
25 000001 平安银行 157,100 1,428,039.00 0.68
26 600837 海通证券 148,200 1,403,454.00 0.67
27 601988 中国银行 385,700 1,392,377.00 0.66
28 600309 万华化学 30,100 1,367,142.00 0.65
29 600690 青岛海尔 67,000 1,290,420.00 0.61
30 002027 分众传媒 134,280 1,285,059.60 0.61
31 600019 宝钢股份 163,000 1,269,770.00 0.60
32 600518 康美药业 54,700 1,251,536.00 0.60
33 600028 中国石化 192,500 1,249,325.00 0.59
34 600585 海螺水泥 36,600 1,225,368.00 0.58
35 601888 中国国旅 17,900 1,152,939.00 0.55
36 601229 上海银行 71,400 1,125,264.00 0.54
37 600029 南方航空 129,000 1,090,050.00 0.52
38 603288 海天味业 14,800 1,089,872.00 0.52
39 601818 光大银行 291,600 1,067,256.00 0.51
40 601766 中国中车 133,600 1,028,720.00 0.49
41 000538 云南白药 9,500 1,016,120.00 0.48
42 601211 国泰君安 68,800 1,014,112.00 0.48
43 600009 上海机场 17,600 976,448.00 0.46
44 002024 苏宁易购 68,200 960,256.00 0.46
45 601939 建设银行 140,500 920,275.00 0.44
46 601857 中国石油 118,500 913,635.00 0.43
47 601688 华泰证券 59,800 895,206.00 0.43
48 601006 大秦铁路 109,000 894,890.00 0.43
49 600015 华夏银行 117,300 873,885.00 0.42
50 300059 东方财富 66,200 872,516.00 0.41
51 600703 三安光电 44,800 861,056.00 0.41
52 002230 科大讯飞 26,700 856,269.00 0.41
53 600050 中国联通 172,400 848,208.00 0.40
54 601009 南京银行 108,600 839,478.00 0.40
55 002008 大族激光 15,600 829,764.00 0.39
56 001979 招商蛇口 43,400 826,770.00 0.39
57 000568 泸州老窖 13,400 815,524.00 0.39 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 47 页 共66 页
58 600919 江苏银行 126,700 812,147.00 0.39
59 002594 比亚迪 16,600 791,488.00 0.38
60 002475 立讯精密 34,800 784,392.00 0.37
61 000338 潍柴动力 88,800 777,000.00 0.37
62 600196 复星医药 18,400 761,576.00 0.36
63 600031 三一重工 84,700 759,759.00 0.36
64 002142 宁波银行 46,400 755,856.00 0.36
65 601186 中国铁建 84,300 726,666.00 0.35
66 601088 中国神华 36,300 723,822.00 0.34
67 002236 大华股份 31,900 719,345.00 0.34
68 300003 乐普医疗 19,600 718,928.00 0.34
69 000776 广发证券 54,100 717,907.00 0.34
70 002450 康得新 40,300 688,324.00 0.33
71 601628 中国人寿 30,500 686,860.00 0.33
72 601899 紫金矿业 190,100 686,261.00 0.33
73 601390 中国中铁 106,700 686,081.00 0.33
74 600741 华域汽车 28,900 685,508.00 0.33
75 601989 中国重工 167,300 675,892.00 0.32
76 600660 福耀玻璃 25,600 658,176.00 0.31
77 601336 新华保险 15,300 656,064.00 0.31
78 000963 华东医药 13,350 644,137.50 0.31
79 603799 华友钴业 6,500 633,555.00 0.30
80 600867 通化东宝 26,400 632,808.00 0.30
81 601225 陕西煤业 76,300 627,186.00 0.30
82 002466 天齐锂业 12,600 624,834.00 0.30
83 300124 汇川技术 19,000 623,580.00 0.30
84 600436 片仔癀 5,500 615,615.00 0.29
85 600958 东方证券 65,600 598,928.00 0.28
86 601012 隆基股份 35,800 597,502.00 0.28
87 000063 中兴通讯 45,400 591,562.00 0.28
88 000100 TCL 集团 198,500 575,650.00 0.27
89 600999 招商证券 41,900 573,192.00 0.27
90 600352 浙江龙盛 47,700 570,015.00 0.27
91 600705 中航资本 122,000 569,740.00 0.27
92 600795 国电电力 215,900 565,658.00 0.27
93 002460 赣锋锂业 14,550 561,339.00 0.27
94 002456 欧菲科技 34,800 561,324.00 0.27
95 300015 爱尔眼科 17,249 556,970.21 0.26
96 600340 华夏幸福 21,600 556,200.00 0.26 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 48 页 共66 页
97 002252 上海莱士 28,400 554,368.00 0.26
98 600886 国投电力 74,600 542,342.00 0.26
99 000166 申万宏源 123,600 540,132.00 0.26
100 600271 航天信息 21,300 538,251.00 0.26
101 600487 亨通光电 24,360 537,138.00 0.26
102 601933 永辉超市 70,000 534,800.00 0.25
103 000423 东阿阿胶 9,900 532,719.00 0.25
104 600406 国电南瑞 33,500 529,300.00 0.25
105 002044 美年健康 22,960 518,896.00 0.25
106 601155 新城控股 16,500 511,005.00 0.24
107 601607 上海医药 21,100 504,290.00 0.24
108 601901 方正证券 75,300 503,757.00 0.24
109 600011 华能国际 76,700 487,812.00 0.23
110 601111 中国国航 54,600 485,394.00 0.23
111 601985 中国核电 85,500 483,075.00 0.23
112 600516 方大炭素 19,700 480,286.00 0.23
113 300070 碧水源 34,400 479,192.00 0.23
114 000895 双汇发展 18,100 478,021.00 0.23
115 600570 恒生电子 9,000 476,550.00 0.23
116 600115 东方航空 71,900 475,978.00 0.23
117 600089 特变电工 68,000 471,240.00 0.22
118 002202 金风科技 37,200 470,208.00 0.22
119 600066 宇通客车 24,300 466,317.00 0.22
120 601600 中国铝业 120,600 463,104.00 0.22
121 600111 北方稀土 39,900 454,062.00 0.22
122 601669 中国电建 84,000 450,240.00 0.21
123 300408 三环集团 19,100 448,850.00 0.21
124 601377 兴业证券 85,100 448,477.00 0.21
125 300136 信维通信 14,400 442,512.00 0.21
126 600606 绿地控股 66,800 436,872.00 0.21
127 000069 华侨城Ａ 60,100 434,523.00 0.21
128 600535 天士力 16,600 428,612.00 0.20
129 600588 用友网络 17,400 426,474.00 0.20
130 000413 东旭光电 70,100 424,806.00 0.20
131 601727 上海电气 66,900 424,146.00 0.20
132 600383 金地集团 41,300 420,847.00 0.20
133 000503 国新健康 13,200 419,496.00 0.20
134 600398 海澜之家 32,900 419,146.00 0.20
135 002736 国信证券 45,100 410,410.00 0.20 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 49 页 共66 页
136 300122 智飞生物 8,800 402,512.00 0.19
137 000768 中航飞机 25,400 397,256.00 0.19
138 600522 中天科技 45,000 396,450.00 0.19
139 600176 中国巨石 38,500 393,855.00 0.19
140 601788 光大证券 35,700 391,986.00 0.19
141 600332 白云山 10,300 391,915.00 0.19
142 600010 包钢股份 250,500 388,275.00 0.18
143 000783 长江证券 70,900 384,987.00 0.18
144 002310 东方园林 25,600 384,768.00 0.18
145 300072 三聚环保 16,500 384,120.00 0.18
146 002572 索菲亚 11,900 382,942.00 0.18
147 600893 航发动力 16,500 368,280.00 0.18
148 600068 葛洲坝 50,600 364,826.00 0.17
149 600637 东方明珠 24,200 364,452.00 0.17
150 002241 歌尔股份 35,600 362,764.00 0.17
151 600085 同仁堂 10,000 352,800.00 0.17
152 600177 雅戈尔 45,800 352,660.00 0.17
153 600674 川投能源 40,300 351,416.00 0.17
154 601877 正泰电器 15,700 350,424.00 0.17
155 600023 浙能电力 74,900 349,034.00 0.17
156 000540 中天金融 83,400 348,612.00 0.17
157 300024 机器人 20,000 348,000.00 0.17
158 601998 中信银行 56,000 347,760.00 0.17
159 601919 中远海控 69,800 343,416.00 0.16
160 000157 中联重科 83,400 342,774.00 0.16
161 600739 辽宁成大 22,400 340,032.00 0.16
162 601198 东兴证券 25,200 328,608.00 0.16
163 600018 上港集团 55,100 328,396.00 0.16
164 002007 华兰生物 10,200 328,032.00 0.16
165 601618 中国中冶 98,200 327,006.00 0.16
166 000425 徐工机械 76,900 326,056.00 0.16
167 600547 山东黄金 13,600 325,312.00 0.15
168 002493 荣盛石化 31,300 323,016.00 0.15
169 000625 长安汽车 35,700 321,300.00 0.15
170 601800 中国交建 28,000 318,920.00 0.15
171 600804 鹏博士 26,200 314,400.00 0.15
172 300144 宋城演艺 13,300 312,550.00 0.15
173 601997 贵阳银行 25,200 311,472.00 0.15
174 000623 吉林敖东 17,000 305,660.00 0.15 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 50 页 共66 页
175 601018 宁波港 72,400 304,804.00 0.14
176 000786 北新建材 16,400 303,892.00 0.14
177 600208 新湖中宝 78,800 301,016.00 0.14
178 600362 江西铜业 18,900 299,565.00 0.14
179 601555 东吴证券 43,800 299,154.00 0.14
180 600926 杭州银行 26,900 298,321.00 0.14
181 002065 东华软件 34,500 296,700.00 0.14
182 600809 山西汾酒 4,700 295,583.00 0.14
183 300017 网宿科技 27,500 294,525.00 0.14
184 002294 信立泰 7,900 293,643.00 0.14
185 002714 牧原股份 6,600 293,436.00 0.14
186 603833 欧派家居 2,300 293,319.00 0.14
187 002081 金 螳 螂 29,000 292,900.00 0.14
188 601099 太平洋 124,900 292,266.00 0.14
189 002050 三花智控 15,500 292,175.00 0.14
190 600816 安信信托 40,100 290,324.00 0.14
191 000792 盐湖股份 26,500 286,730.00 0.14
192 600100 同方股份 32,500 285,350.00 0.14
193 002146 荣盛发展 31,900 278,487.00 0.13
194 600482 中国动力 15,900 277,455.00 0.13
195 600219 南山铝业 101,700 275,607.00 0.13
196 002508 老板电器 9,000 275,580.00 0.13
197 600109 国金证券 38,700 275,157.00 0.13
198 601333 广深铁路 64,600 274,550.00 0.13
199 000728 国元证券 37,000 273,800.00 0.13
200 002797 第一创业 40,000 270,800.00 0.13
201 000630 铜陵有色 120,300 265,863.00 0.13
202 603858 步长制药 6,200 265,298.00 0.13
203 603993 洛阳钼业 42,100 264,809.00 0.13
204 002558 巨人网络 11,100 263,958.00 0.13
205 600498 烽火通信 10,600 263,410.00 0.13
206 600297 广汇汽车 44,700 261,942.00 0.12
207 601117 中国化学 37,700 253,721.00 0.12
208 002673 西部证券 33,400 252,170.00 0.12
209 600170 上海建工 81,200 246,848.00 0.12
210 600438 通威股份 35,600 245,640.00 0.12
211 000876 新 希 望 38,700 245,358.00 0.12
212 600153 建发股份 26,900 241,831.00 0.12
213 000709 河钢股份 80,900 238,655.00 0.11 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 51 页 共66 页
214 000839 中信国安 50,300 237,919.00 0.11
215 002624 完美世界 7,500 232,575.00 0.11
216 000060 中金岭南 47,400 230,364.00 0.11
217 600977 中国电影 14,200 227,768.00 0.11
218 000826 启迪桑德 13,000 227,240.00 0.11
219 601633 长城汽车 23,000 225,860.00 0.11
220 002085 万丰奥威 24,000 225,600.00 0.11
221 000983 西山煤电 30,000 225,300.00 0.11
222 600489 中金黄金 32,800 223,696.00 0.11
223 000961 中南建设 35,400 223,374.00 0.11
224 600415 小商品城 51,800 223,258.00 0.11
225 600583 海油工程 42,300 222,498.00 0.11
226 600663 陆家嘴 14,000 221,060.00 0.11
227 002500 山西证券 32,300 217,702.00 0.10
228 002352 顺丰控股 4,800 216,000.00 0.10
229 600038 中直股份 5,400 215,946.00 0.10
230 600118 中国卫星 11,300 215,830.00 0.10
231 601360 三六零 7,400 213,860.00 0.10
232 600820 隧道股份 35,900 212,169.00 0.10
233 601992 金隅集团 63,600 208,608.00 0.10
234 600369 西南证券 53,900 207,515.00 0.10
235 601216 君正集团 61,500 207,255.00 0.10
236 600346 恒力股份 13,800 202,308.00 0.10
237 600157 永泰能源 113,300 201,674.00 0.10
238 300433 蓝思科技 9,600 201,408.00 0.10
239 002470 金正大 28,900 198,832.00 0.09
240 601118 海南橡胶 30,000 198,600.00 0.09
241 000627 天茂集团 28,200 197,964.00 0.09
242 601228 广州港 33,900 196,959.00 0.09
243 000898 鞍钢股份 35,100 195,507.00 0.09
244 300027 华谊兄弟 31,700 195,272.00 0.09
245 600008 首创股份 45,800 193,276.00 0.09
246 002555 三七互娱 15,800 191,970.00 0.09
247 601881 中国银河 23,500 191,055.00 0.09
248 600909 华安证券 33,300 190,476.00 0.09
249 000671 阳 光 城 30,900 184,473.00 0.09
250 000402 金 融 街 22,700 182,735.00 0.09
251 002074 国轩高科 12,900 181,374.00 0.09
252 000559 万向钱潮 26,200 178,160.00 0.08 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 52 页 共66 页
253 002153 石基信息 6,100 176,900.00 0.08
254 601021 春秋航空 5,000 175,150.00 0.08
255 002602 世纪华通 5,300 172,250.00 0.08
256 600376 首开股份 24,500 172,235.00 0.08
257 600704 物产中大 32,800 171,544.00 0.08
258 300251 光线传媒 16,800 171,024.00 0.08
259 000938 紫光股份 2,700 169,020.00 0.08
260 601898 中煤能源 34,800 168,084.00 0.08
261 600682 南京新百 10,200 167,688.00 0.08
262 002411 必康股份 5,800 164,372.00 0.08
263 600549 厦门钨业 10,790 163,792.20 0.08
264 002385 大北农 39,100 161,483.00 0.08
265 000008 神州高铁 32,300 160,208.00 0.08
266 300033 同花顺 4,100 159,367.00 0.08
267 600688 上海石化 27,900 158,751.00 0.08
268 601866 中远海发 60,800 151,392.00 0.07
269 600959 江苏有线 29,500 150,450.00 0.07
270 002601 龙蟒佰利 11,600 149,988.00 0.07
271 600061 国投资本 16,100 149,408.00 0.07
272 601991 大唐发电 45,500 137,865.00 0.07
273 600373 中文传媒 10,500 134,925.00 0.06
274 600372 中航电子 10,100 131,906.00 0.06
275 601238 广汽集团 11,620 129,446.80 0.06
276 601718 际华集团 32,100 129,042.00 0.06
277 000723 美锦能源 23,500 127,605.00 0.06
278 000959 首钢股份 30,300 124,533.00 0.06
279 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.06
280 601611 中国核建 14,900 117,710.00 0.06
281 601958 金钼股份 18,600 116,622.00 0.06
282 603160 汇顶科技 1,700 110,313.00 0.05
283 601808 中海油服 10,700 102,078.00 0.05
284 600025 华能水电 33,000 100,320.00 0.05
285 002468 申通快递 5,800 99,470.00 0.05
286 002925 盈趣科技 1,700 94,146.00 0.04
287 600188 兖州煤业 7,200 93,888.00 0.04
288 603260 合盛硅业 1,300 91,741.00 0.04
289 002625 光启技术 7,800 91,338.00 0.04
290 601828 美凯龙 5,800 88,624.00 0.04
291 600233 圆通速递 6,400 84,480.00 0.04 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 53 页 共66 页
292 601108 财通证券 7,300 82,344.00 0.04
293 001965 招商公路 10,100 82,214.00 0.04
294 600390 五矿资本 9,700 75,175.00 0.04
295 601838 成都银行 7,400 64,750.00 0.03
296 601212 白银有色 14,600 59,714.00 0.03
297 601878 浙商证券 7,000 58,800.00 0.03
298 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.02
299 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.02
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 603288 海天味业 1,127,054.00 0.48
2 601229 上海银行 878,575.00 0.37
3 600867 通化东宝 661,082.00 0.28
4 600029 南方航空 649,404.22 0.28
5 600487 亨通光电 589,325.60 0.25
6 600516 方大炭素 524,811.00 0.22
7 300408 三环集团 472,619.00 0.20
8 600176 中国巨石 459,095.80 0.20
9 600398 海澜之家 440,753.00 0.19
10 000786 北新建材 357,197.00 0.15
11 002493 荣盛石化 321,687.00 0.14
12 600809 山西汾酒 296,077.00 0.13
13 002050 三花智控 283,436.00 0.12
14 601360 三六零 265,680.00 0.11
15 002085 万丰奥威 263,098.00 0.11
16 600438 通威股份 260,526.30 0.11
17 603858 步长制药 239,653.00 0.10
18 300433 蓝思科技 237,795.00 0.10
19 002926 华西证券 233,387.66 0.10 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 54 页 共66 页
20 002027 分众传媒 231,825.00 0.10
注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票。
②“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 603259 药明康德 597,367.00 0.25
2 601318 中国平安 574,721.00 0.25
3 002926 华西证券 397,203.10 0.17
4 600901 江苏租赁 301,464.15 0.13
5 002465 海格通信 269,139.00 0.11
6 600036 招商银行 251,918.00 0.11
7 600150 *ST 船舶 225,973.00 0.10
8 603156 养元饮品 221,418.31 0.09
9 002925 盈趣科技 220,049.20 0.09
10 000750 国海证券 216,930.00 0.09
11 601066 中信建投 214,748.10 0.09
12 601398 工商银行 212,459.00 0.09
13 002920 德赛西威 203,821.07 0.09
14 300750 宁德时代 197,326.20 0.08
15 601838 成都银行 195,184.75 0.08
16 300315 掌趣科技 194,373.00 0.08
17 000651 格力电器 192,627.00 0.08
18 600895 张江高科 192,031.00 0.08
19 600827 百联股份 174,028.56 0.07
20 300454 深信服 173,552.80 0.07
注：①卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票。
②“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 55 页 共66 页
买入股票成本（成交）总额 15,549,184.87
卖出股票收入（成交）总额 16,332,387.98
注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
②“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,030,000.00 4.77
其中：政策性金融债 10,030,000.00 4.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,030,000.00 4.77
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180201 18 国开 01 100,000 10,030,000.00 4.77
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 56 页 共66 页
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金所持有格力电器（000651.SZ）于 2017 年7 月 26 日公告：公司近日收到中国证券监督
管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施
决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》 （ 〔2017〕39 号，以下简称“《决定书》” ），
《决定书》的主要内容为：“徐自发，经查，你于 2015 年 6 月起至今任格力电器董事。2016 年
11 月 24 日，你通过交易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票 575,300 股，成交均价为 26.39
元/股，成交金额 1518.22 万元。2017年 5月 22 日，你再次通过交易所集中竞价交易的方式，卖
出格力电器股票 400,825 股，成交均价为 33.45 元/股，成交金额 1340.76 万元。你作为格力电器
的董事，将持有的格力电器股票在买入后不足 6 个月卖出，违反了《证券法》第四十七条的规定，
现对你采取出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范买卖
上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。”公司同时给出相关说明：
“徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持了本公司部分股份。
减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解偏差，出现本次短线
交易。公司已于 2017年 5月 27 日对相关情况进行了公告（公告编号：2017-020） ，徐自发先生因东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 57 页 共66 页
本次短线交易产生的收益 2,829,824.5 元已经收归公司所有。”
格力电器于 2017 年 10 月 19 日公告： 公司董事徐自发先生于 2017 年 10 月 18 日收到中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ） 《调查通知书》 （编号： 粤证调查通字 170202
号） ， 该通知书内容为“因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，
我会决定对你立案调查，请予以配合。 ”
以上事项不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。
本基金决策依据及投资程序：
（1）研究：本基金的投资研究主要依托于公司整体的研究平台，采用自上而下和自下而上相
结合的方式。在全面深入研究的基础上，提出大类资产配置建议、目标久期建议、类属资产配置
建议等。
（2）资产配置决策：投资决策委员会依据上述研究报告，对基金的资产配置比例、目标久期
设定等提出指导性意见。基金经理基于投研部门的投资建议，根据自己对未来一段时期内宏观经
济走势的基本判断，对基金资产的投资，制定月度资产配置和久期设置计划，并报投资决策委员
会审批，审批通过，方可按计划执行。
（3）组合构建：大类资产配置比例范围及目标久期设定范围确定后，基金经理参考研究员的
投资建议，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机，其中重大单项投资决定
需经投资总监或投资决策委员会审批。
（4）交易执行：交易管理部负责具体的交易执行，依据基金经理的指令，制定交易策略，统
一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。
（5）风险监控:本基金管理人各相关业务部门对投资组合计划的执行过程进行监控，定期向
风险控制委员会汇报。风险控制委员会根据风险监控情况，责令投资不规范的基金经理进行检讨，
并及时调整。
（6）风险绩效评估：风险管理部定期和不定期对基金的投资进行风险绩效评估，并提供相关
报告，使投资决策委员会和基金经理能够更加清楚组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资
策略，并了解组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否。基金经理可以据
此检讨投资策略，进而调整和优化投资组合。
（7）组合调整：基金经理将依据宏观经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组合
风险与绩效的评估结果，结合基金申购和赎回的现金流量情况，对投资组合进行动态调整，使之
不断得到优化。
本基金投资格力电器主要基于以下原因：
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 58 页 共66 页
珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的国有控股
专业化空调企业。公司是唯一成为“世界名牌”的中国空调业品牌，公司产品产销量连续多年全
球领先。2005 年至今，格力家用空调产销量连续 13 年领跑全球，2006 年荣获“世界名牌”称号。
格力电器作为空调行业龙头， 2017年全年， 公司实现营业收入1482.86亿元， 同比增长36.92%；
归母净利润 224.01 亿元，同比增长 44.87%。其中，第四季度营业收入 374.12 亿元，同比增长
44.59%；归母净利润 69.4 亿元，同比增长 63.91%。2018 年一季度延续良好表现，实现营业收入
395.6 亿元，同比增长 33.29%；归母净利润 5.58 亿元，同比增长 39.04%。
公司业绩长期稳定增长，具有较高的营收成长性。估值方面，公司上市以来平均估值 18.34
倍，近 10 年平均估值 11.99 倍，近3 年平均估值仅为 11.16 倍，明显被低估，有充足回升空间。
综合看来，具有较高投资价值。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,114.53
2 应收证券清算款 39,574.15
3 应收股利 -
4 应收利息 174,206.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 217,895.15
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 59 页 共66 页
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 60 页 共66 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
236 890,524.86 210,104,052.02 99.97% 59,814.72 0.03%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
5,942.12 0.0028%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 61 页 共66 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年 9 月 22 日 ）基金份额总额 800,272,194.70
本报告期期初基金份额总额 210,180,853.68
本报告期基金总申购份额 1,928.43
减:本报告期基金总赎回份额 18,915.37
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 210,163,866.74
注：基金总申购份额包含基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 62 页 共66 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
截至报告期末，公司不存在诉讼情况。
本报告期内无涉及本基金基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内审计机构未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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例
长江证券股
份有限公司
2 18,154,966.25 61.55% 16,907.76 61.55% -
光大证券股
份有限公司
2 7,332,046.32 24.86% 6,828.41 24.86% -
太平洋证券
股份有限公
司
2 4,007,645.53 13.59% 3,732.34 13.59% -
国海证券股
份有限公司
2 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
2 - - - - -
申万宏源证
券有限公司
2 - - - - -
注： （1）此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商
的佣金合计,不单指股票交易佣金。
（2）交易单元的选择标准和程序
券商选择标准：①资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；②财务状况良好，各项
财务指标显示公司经营状况稳定；③经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监
会和中国人民银行处罚；④内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度
保密的要求；⑤具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交
易的需要，并能为基金提供全面的信息服务；⑥研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人
员，能及时为基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股
分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；⑦收取的佣金率。
券商选择程序：①对符合选择标准的券商的服务进行评价；②拟定租用对象：由投研部门根据以
上评价结果拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程序与备选券商签约。签
约时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等。
（3）本报告期内，本基金交易单元未发生变更。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例 东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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的比例
长江证券股
份有限公司
15,660.00 12.57% - - - -
光大证券股
份有限公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
108,884.41 87.43% - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
申万宏源证
券有限公司
- - - - - -
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
第 65 页 共66 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2018-1-1 至
2018-6-30
210,104,052.02 - - 210,104,052.02 99.97%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会
导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进
行相应处理，可能会影响投资者赎回。
东方岳灵活配置混合 2018 年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
一、 《东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
二、 《东方岳灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所， 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合
理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理
人网站（www.orient-fund.com）查阅。
12.3 查阅方式
本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
东方基金管理有限责任公司
2018 年8 月28 日
