银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基
金
2018 年半年度报告 摘要
2018年6月30日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日银河回报债券 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称：邮储银行）根据本基金合同规定，
于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 银河回报债券
场内简称
-
基金主代码
519662
基金运作方式 契约型开放式(本基金以定期开放的方式运作,运作周
期和自由开放期相结合,以1年为一个运作周期,，每
个运作周期共包含为4个封闭期和3个受限开放期.)
基金合同生效日 2013年8月9日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 302,803,056.08份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所
-
上市日期
-
下属分级基金的基金简称： 银河回报债券A 银河回报债券C
下属分级基金场内简称:
- -
下属分级基金的交易代码：
519662 519663
下属分级基金的前端交易代码
- -
下属分级基金的后端交易代码
- -
报告期末下属分级基金的份额总额 285,206,642.16份 17,596,413.92份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动
管理，力求实现基金资产持续稳定增值。
投资策略 本基金为定期开放债券型基金，主要投资于债券等固定收益类金融工具，不
参与权益类资产。基金以自上而下的分析方法为基础，依据国内外宏观经济、
物价、利率、汇率、流动性、风险偏好等变化趋势，拟定债券资产配置策略。
具体的债券投资策略包括流动性控制、信用分析、回购杠杆、含权债投资、
资产支持证券投资等策略。在通常情况下，本基金债券的投资比例不低于基
金资产的80%，投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的20%；可转
债投资比例不高于基金资产净值的30%。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收
益率+1.5%。
风险收益特征 本基金是以债券等固定收益类资产投资为主的债券型投资基金，属于中低风
险、中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混
合型基金和股票型基金。
银河回报债券A 银河回报债券C
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下属分级基金
的风险收益特
征
- -
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公
司
姓名 秦长建 田东辉
联系电话
021-38568989 010-68858113
信息披露负责
人
电子邮箱
qinchangjian@galaxyasset.com tiandonghui@psbc.com
客户服务电话
400-820-0860 95580
传真
021-38568769 010-68858120
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 银河回报债券A 银河回报债券C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-
2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益
4,972,041.06 246,187.05
本期利润
14,521,949.67 884,600.51
加权平均基金份额本期利润
0.0491 0.0457
本期基金份额净值增长率
3.01% 2.75%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.6493 0.6205
期末基金资产净值
477,723,756.54 28,964,932.98
期末基金份额净值
1.675 1.646
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河回报债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个
月
0.42% 0.03% 0.35% 0.01% 0.07% 0.02%
过去三个
月
1.03% 0.05% 1.06% 0.01% -0.03% 0.04%
过去六个
月
3.01% 0.05% 2.11% 0.01% 0.90% 0.04%
过去一年
3.59% 0.05% 4.25% 0.01% -0.66% 0.04%
过去三年
14.80% 0.09% 12.96% 0.01% 1.84% 0.08%
自基金合
同生效起
至今
67.50% 0.33% 23.65% 0.01% 43.85% 0.32%
银河回报债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个
月
0.37% 0.03% 0.35% 0.01% 0.02% 0.02%
过去三个
月
0.92% 0.06% 1.06% 0.01% -0.14% 0.05%
过去六个
月
2.75% 0.05% 2.11% 0.01% 0.64% 0.04%
过去一年
3.20% 0.04% 4.25% 0.01% -1.05% 0.03%
过去三年
13.75% 0.08% 12.96% 0.01% 0.79% 0.07%
自基金合
同生效起
至今
64.60% 0.33% 23.65% 0.01% 40.95% 0.32%
注：本基金的业绩比较基准为：每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同生效日为2013年8月 9日，根据《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的
有关规定。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司成立于2002年6月14日，是经中国证券监督管理委员会按照市场化
机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"），是中央汇金公司旗下专业资
产管理机构。
银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本2亿元人民币，注册地
中国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石
油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公
司。
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截至2018年6月30日,银河基金公司旗下共管理58只公募基金产品: 银河研究精选混
合型证券投资基金、银河银联系列证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货
币市场基金、银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河
行业优选混合型证券投资基金、银河沪深300价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券
投资基金、银河创新成长混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱
动混合型证券投资基金、银河通利债券型证券投资基金（LOF）、银河主题策略混合型证券投资
基金、银河领先债券型证券投资基金、银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金、银河增利
债券型发起式证券投资基金、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金、银河灵活配置混合型
证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金、银河美丽优
萃混合型证券投资基金、银河润利保本混合型证券投资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银
河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵
活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鸿利灵活配
置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造主题灵活配
置混合型证券投资基金、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券
投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银
河君耀灵活配置混合型证券投资基金、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债
券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投资基金、银河睿利灵活配置混合型证券投资
基金、银河君欣纯债债券型证券投资基金、银河君腾灵活配置混合型证券投资基金、银河犇利灵
活配置混合型证券投资基金、银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优
选混合型证券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金、银河
量化价值混合型证券投资基金、银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金、银河量化稳进混合
型证券投资基金、银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河嘉谊灵活配置混合
型证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金、银河量化配置混合型证券投资基金、
银河庭芳3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、银河量化多策略混合型证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资
基金（LOF）、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
蒋磊 基金经 2016年8月
- 12
硕士研究生学历，12年证
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理 26日 券从业经历。曾先后在星
展银行(中国)有限公司、
中宏人寿保险有限公司工
作。2016年4月加入银河
基金管理有限公司，就职
于固定收益部。2016年
8月起担任银河岁岁回报定
期开放债券型证券投资基
金的基金经理、银河旺利
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、银河鸿
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
银信添利债券型证券投资
基金的基金经理、银河领
先债券型证券投资基金的
基金经理，2017年1月起
担任银河君怡纯债债券型
证券投资基金的基金经理、
银河睿利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，
2017年3月起担任银河君
欣纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2017年
4月起担任银河通利债券型
证券投资基金(LOF)的基金
经理、银河增利债券型发
起式证券投资基金的基金
经理、银河强化收益债券
型证券投资基金的基金经
理，2017年9月起担任银
河嘉祥灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
银河君辉3个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2018年
2月起担任银河嘉谊灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理、银河睿达灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理，2018年6月
起担任银河睿嘉纯债债券
型证券投资基金的基金经
理。
注：1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日；
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2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、
《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理
和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，
无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的
规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和
完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况
（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内经济仍有韧性，2018年一季度GDP同比增长6.8%。但在固定资产投资增速、社
零增速下滑，进出口受贸易摩擦影响波动下行的背景下，经济下滑的风险仍在。1-5月，全国固
定资产投资规模同比增长6.1%，较前四个月累计增速下滑0.9%。前5个月，出口同比增长
5.5%，进口同比增长12.6%，贸易顺差 6498.1亿元，收窄31%。1-5月社会消费品零售总额同比
9.5%，其中5月社零增速同比8.5%，创过去十五年来新低。海外方面，美国经济强劲，3月和
6月如期加息。欧洲经济呈现疲弱趋势。今年上半年货币政策在维持中性的同时，明显有边际放
松的倾向。1~2月份央行通过普惠金融定向降准和CRA的运用，确保了流动性的平稳。4月份通
过MLF到期续作和定向降准，释放了流动性。6月公告定向降准支持债转股和小微企业贷款继续
释放利好信号。在紧信用的政策背景下，社融下滑明显，5月社融规模增量7068亿元，创22个
月以来新低。
在货币政策和基本面利好的环境下，债券市场收益率显著下行，中债财富综合指数上涨
3.81%。利率债方面，10年国开从年初的5.0下行75bp至4.25，10年国债从年初的3.9下行
42bp至3.48。信用债方面，受信用风险事件影响，各类别信用债利差开始出现分化，高评级信
用利差较为平稳，低评级信用品种短端及长端信用利差均有较大幅度上行。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河回报债券A基金份额净值为1.675元，本报告期基金份额净值增长率为
3.01%；截至本报告期末银河回报债券 C基金份额净值为1.646元，本报告期基金份额净值增长
率为2.75%；同期业绩比较基准收益率为2.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为经济将呈稳中向下的趋势。投资方面，房地产和基建投资维持在较低
水平，贸易摩擦将对制造业投资产生影响。消费方面，汽车销售仍然偏弱；进出口方面，6月美
欧PMI都有所下滑，叠加贸易摩擦影响，预计国内进出口同比增速也将有所滑落。基本面和货币
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政策仍然利好债市，利率债将呈现震荡慢牛行情，监管趋严、信用政策放松将会成为制约债市快
速下行的风险因素。信用债下半年到期量较大，预计信用利差将继续分化。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
、《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国基金业协会提供的
相关估值指引等相关规定以及基金合同的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估
值由本基金管理人与本基金托管人一同完成，本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算，
与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估值的合规、公允，本基金管理
人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、支持保障部基
金会计等相关人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但基金经理可以列席
估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于2013年8月9日成立，根据《基金合同》有关规定，“在符合有关基金分红条件
的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利
润的20%，在运作周期期满之前进行基金分红，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分
配”。截止2018年6月30日，本基金A级份额可供分配利润为185,195,820.65元，本基金
C级份额可供分配利润为10,918,993.92元。本报告期本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在银河岁岁回报定期
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开放债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及
其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配
等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表
意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告，投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
资 产：
银行存款
7,040,649.90 864,820.21
结算备付金
16,444,672.68 7,308,498.30
存出保证金
15,612.79 48,444.31
交易性金融资产
888,654,551.50 993,760,042.60
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
888,654,551.50 993,760,042.60
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
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衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 117,507.08
应收利息
21,993,129.07 8,987,699.32
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
934,148,615.94 1,011,087,011.82
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
425,938,928.59 457,372,840.20
应付证券清算款
659,985.54 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
290,848.01 329,062.08
应付托管费
83,099.43 94,017.76
应付销售服务费
9,502.33 12,133.40
应付交易费用
12,781.34 18,272.62
应交税费
97,040.20 -
应付利息
99,139.48 160,631.87
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
268,601.50 270,000.00
负债合计
427,459,926.42 458,256,957.93
所有者权益：
实收基金
302,803,056.08 340,235,759.74
未分配利润
203,885,633.44 212,594,294.15
所有者权益合计
506,688,689.52 552,830,053.89
负债和所有者权益总计
934,148,615.94 1,011,087,011.82
注：报告截止日2018年6月30日，银河回报债券A基金份额净值1.675元，基金份额总额
285206642.16份；银河回报债券C基金份额净值1.646元，基金份额总额17596413.92份。银
河回报债券份额总额合计为302803056.08份。
6.2 利润表
会计主体：银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 15 页 共33 页
项 目
附注号 本期
2018年1月 1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月 30日
一、收入
26,809,814.95 24,340,556.86
1.利息收入
18,690,116.82 25,778,623.97
其中：存款利息收入
144,805.90 115,277.54
债券利息收入
18,523,965.38 25,278,489.26
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
21,345.54 384,857.17
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,071,019.00 -14,172,174.10
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
-2,071,019.00 -14,172,174.10
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
10,188,322.07 12,191,920.47
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
2,395.06 542,186.52
减：二、费用
11,403,264.77 8,648,302.53
1．管理人报酬
1,808,769.92 4,778,943.09
2．托管费
516,791.45 1,365,412.26
3．销售服务费 6.4.8.2.3
62,427.46 497,236.24
4．交易费用
1,220.74 7,747.57
5．利息支出
8,761,488.49 1,796,683.67
其中：卖出回购金融资产支出
8,761,488.49 1,796,683.67
6．其他费用
187,201.50 202,279.70
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
15,406,550.18 15,692,254.33
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
15,406,550.18 15,692,254.33
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 16 页 共33 页
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
340,235,759.74 212,594,294.15 552,830,053.89
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 15,406,550.18 15,406,550.18
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-37,432,703.66 -24,115,210.89 -61,547,914.55
其中：1.基金申购款
559,805.06 373,117.21 932,922.27
2.基金赎回款
-37,992,508.72 -24,488,328.10 -62,480,836.82
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
302,803,056.08 203,885,633.44 506,688,689.52
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
921,397,582.93 547,853,992.17 1,469,251,575.10
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 15,692,254.33 15,692,254.33
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-90,231,884.17 -53,689,507.34 -143,921,391.51
其中：1.基金申购款
432,237.17 258,634.25 690,871.42
2.基金赎回款
-90,664,121.34 -53,948,141.59 -144,612,262.93
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 17 页 共33 页
五、期末所有者权益
（基金净值）
831,165,698.76 509,856,739.16 1,341,022,437.92
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______范永武______
______范永武______
____虞晓清____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管
理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2013]786号《关于核准银河岁岁回报定期开放
债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为管理人自2013年7月
8日至2013年8月2日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙）验证并出具安永华明（2013）验字第60821717_B06号验资报告后，向中国证监会报送
基金备案材料。基金合同于2013年8月9日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设
立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币346,102,708.70元，在募集期间产生的
活期存款利息为人民币169,863.38元，以上实收基金（本息）合计为人民币346,272,572.08元，
折合346,272,572.08份基金份额, 其中A类141,080,884.10份，C类205,191,687.98份。本
基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，
基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
本基金根据所收取费用的差异，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购基金时收
取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售
服务费的基金份额，称为A类基金份额。在投资人认购/申购时不收取认购/申购费，而是从本类
别基金资产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为C类基金
份额。
本基金以定期开放的方式运作，即本基金以运作周期和自由开放期相结合的方式运作。 本
基金以1年为一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日（包括基金合同生效日）或每个
自由开放期结束之日次日起（包括该日）至1年后的年度对日的前一日止。在每个运作周期结束
后进入自由开放期。本基金的每个自由开放期为5至20个工作日。在自由开放期间本基金采取
开放运作模式，投资人可办理基金份额申购、赎回或其他业务。本基金的每个运作周期以封闭
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 18 页 共33 页
期和受限开放期相交替的方式运作，每个运作周期共包含为4个封闭期和3个受限开放期。在每
个受限开放期，本基金将对净赎回数量进行控制，确保净赎回数量占该受限开放期前一日基金份
额总数的比例在0-10%（含）的特定区间内。如净赎回数量占比超过特定比例，则对当日的申购
申请进行全部确认，对赎回申请的确认按照该日净赎回额度加计当日的申购申请占该日实际赎回
申请的比例进行部分确认。如净赎回数量小于零，即发生净申购时，则对当日的赎回申请全部确
认，按照赎回申请占申购申请的比例对当日的申购申请进行部分确认。在每个运作周期内，除受
限开放期以外，均为封闭期。在封闭期内，本基金不接受基金份额的申购和赎回。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要投资于固定收益类品种，包括国债、
央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转债、中期票据、分离交易可转债、中小
企业集合债、资产支持证券、债券回购、银行定期存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监会相关规定）。本基金不直接从二级市场买入
股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增发新股，仅可持有因可转债形成的
股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。因上述原因持有的股票
和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的30个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后
允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金债券的投资比例不低于基金资产的80%，投资于非固定收益
类资产的比例不高于基金资产的20%；可转债投资比例不高于基金资产净值的30%；但在每个受
限开放期的前10个工作日和后10个工作日、自由开放期的前3个月和后3个月以及开放期期间
不受前述投资组合比例的限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占
基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”
)以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方
面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及自2018年1月1日
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 19 页 共33 页
至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣
等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税
行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6.4.7 关联方关系
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 20 页 共33 页
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司（“邮储
银行”）
基金管理人、基金销售机构
中国银河证券股份有限公司 受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注：1、本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
2、佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括买(卖)经手费、证券结算风险基金、
证券交易所买(卖)证管费和深圳买（卖）过户费）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
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括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,808,769.92 4,778,943.09
其中：支付销售机构的
客户维护费
287,104.86 2,559,801.30
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.70%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托
管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休
息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
516,791.45 1,365,412.26
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托
管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗
力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 22 页 共33 页
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
银河回报债券A 银河回报债券C 合计
邮储银行
- 28,652.22 28,652.22
银河直销
- 1,722.69 1,722.69
银河证券公司
- 758.71 758.71
合计
- 31,133.62 31,133.62
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
银河回报债券A 银河回报债券C 合计
邮储银行
- 92,671.02 92,671.02
银河直销
- 5,492.26 5,492.26
银河证券公司
- 1,151.88 1,151.88
合计
- 99,315.16 99,315.16
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基
金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基
金份额销售服务费年费率为0.40%。本基金C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令，基
金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中划出，由基金管理人按照相关合同规定支付
给基金销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金本期与上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
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6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本期末与上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
邮储银行
7,040,649.90 18,663.48 70,806,230.40 55,624.14
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
注：无。
6.4.9 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未持有因认购/增发而流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌股票等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币425,938,928.59元。
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101360018
13乌城投
MTN001
2018年7月
4日
50.88 250,000 12,720,000.00
041760054
17潞安
CP005
2018年7月
4日
100.69 400,000 40,276,000.00
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
第 24 页 共33 页
101359010
13滇建工
MTN001
2018年7月
3日
101.43 100,000 10,143,000.00
041754044
17中化工
CP001
2018年7月
3日
100.77 200,000 20,154,000.00
041753042
17陕煤化
CP003
2018年7月
3日
100.77 200,000 20,154,000.00
101360017
13陕延油
MTN001
2018年7月
9日
101.18 140,000 14,165,200.00
041764030
17徐工
CP002
2018年7月
9日
100.65 100,000 10,065,000.00
111813069
18浙商银
行CD069
2018年7月
3日
99.02 500,000 49,510,000.00
101564046
15银川通
联MTN001
2018年7月
3日
100.36 140,000 14,050,400.00
合计 2,030,000 191,237,600.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币245,000,000.00元，于2018年7月2日到期。该类交易要求本基金在回购期
内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1公允价值
6.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
6.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
6.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为人民币0.00元，属于第二层次的余额为人民币888,654,551.50元，属于第
三层次余额为人民币0.00元。
6.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
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跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.1.2. 3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发
生变动。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
888,654,551.50 95.13
其中：债券
888,654,551.50 95.13
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
23,485,322.58 2.51
7 其他各项资产
22,008,741.86 2.36
8 合计
934,148,615.94 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4 企业债券
391,188,551.50 77.20
5 企业短期融资券
301,916,000.00 59.59
6 中期票据
146,040,000.00 28.82
7 可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
49,510,000.00 9.77
9 其他
- -
10 合计
888,654,551.50 175.38
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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 111813069
18浙商银行
CD069
500,000 49,510,000.00 9.77
2 041760054
17潞安 CP005
400,000 40,276,000.00 7.95
3 122449
15绿城 01
400,000 39,924,000.00 7.88
4 122464
15世茂 01
391,000 38,967,060.00 7.69
5 041758035
17新港东区
CP002
300,000 30,219,000.00 5.96
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期未投资贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1本期国债期货投资政策
注：本报告期本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。
7.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本报告期本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。
7.10.3本期国债期货投资评价
注：本报告期本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
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7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
15,612.79
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
21,993,129.07
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
22,008,741.86
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额 持有人 户均持有的 持有人结构
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机构投资者 个人投资者 级别 户数(户) 基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银河
回报
债券A
1,557 183,177.03 211,416,005.05 74.13% 73,790,637.11 25.87%
银河
回报
债券C
832 21,149.54 0.00 0.00% 17,596,413.92 100.00%
合计
2,352 128,742.80 211,416,005.05 69.82% 91,387,051.03 30.18%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
银河回报
债券A
34,413.12 0.0121%
银河回报
债券C
0.00 0.0000%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
34,413.12 0.0114%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
银河回报债券A
0
银河回报债券C
0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计
0
银河回报债券A 0
银河回报债券C 0 本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河回报债券A 银河回报债券C
基金合同生效日（2013 年8 月9 日）基金份
额总额
141,080,884.10 205,191,687.98
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本报告期期初基金份额总额
317,965,549.40 22,270,210.34
本报告期基金总申购份额 559,805.06 -
减:本报告期基金总赎回份额 33,318,712.30 4,673,796.42
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 285,206,642.16 17,596,413.92
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
无。
二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内基金未改聘会计师事务所。
银河回报债券 2018年半年度报告摘要
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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人收到上海证监局《关于对银河基金管理有限公司采取责令整改措
施的决定》，责令公司进行整改并暂停受理公募基金注册申请3个月，对相关人员采取行政监
管措施。公司高度重视，制定并实施相关整改措施，并将及时向监管部门提交整改报告。
除上述情况外，本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或
处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国海证券
2 - - - - -
华创证券
1 - - - - -
财通证券
1 - - - - -
注：专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交
易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持
和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，
并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
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选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国海证券
76,784,222.29 100.00%16,457,800,000.00 100.00% - -
华创证券
- - - - - -
财通证券
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180101-20180630 122,398,408.81 0.00 0.00 122,398,408.81 40.42%
- - - - - - -
个人
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场
流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变
现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
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11.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
银河基金管理有限公司
2018年8月28日
