银华惠安定期开放混合型证券投资基金
2018年半年度报告
2018年6 月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2018年8 月28日 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年1月1日起至6月 30日止。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 40
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 40
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 41
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 41
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 41
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 41
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 43
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 43
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 43
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 43
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 45
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 45
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 50
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 53
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 53
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 54
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 54
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 54
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华惠安定期开放混合型证券投资基金
基金简称 银华惠安定期开放混合
场内简称 银华惠安
基金主代码 501033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年3月17日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 311,930,777.51 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过对大类资产走势的判断，灵活运用股票市场、债
券市场相关投资工具，在严格控制风险的前提下力争
为投资人获取稳健回报。
投资策略
本基金将采用定量和定性相结合的分析方法，结合对
宏观经济环境、国家经济政策、行业发展状况、股票
市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求
关系等因素的定性分析，综合评价各类资产的市场趋
势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上，本
基金将积极主动地对权益类资产、固定收益类资产和
现金等各类金融资产的配置比例进行实时动态调整。
基金的投资组合比例为：在封闭期，本基金投资于债
券资产比例不低于基金资产的 60%， 本基金投资于股票
资产比例为基金资产的 0%-30%，其中定向增发（非公
开发行） 股票资产占股票资产的比例不低于 80%。 但应
开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每
个开放期开始前两个月至开放期结束后两个月内不受
前述比例限制。开放期内，本基金持有现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，
在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*25%+中国债券总指数收益率
*75%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风
险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型
基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 王永民
联系电话 (010)58163000 010-66594896
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95566
传真 (010)58163027 （010）66594942
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦 19层
北京西城区复兴门内大街1 号
办公地址
北京市东城区东长安街 1号
东方广场东方经贸城 C2办
公楼 15 层
北京西城区复兴门内大街1 号
邮政编码 100738 100818
法定代表人 王珠林 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1 日 - 2018年6 月 30 日 )
本期已实现收益 2,523,620.04
本期利润 944,190.12
加权平均基金份额本期利润 0.0030
本期加权平均净值利润率 0.31%
本期基金份额净值增长率 0.31%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -5,610,200.63
期末可供分配基金份额利润 -0.0180
期末基金资产净值 306,320,576.88
期末基金份额净值 0.9820
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 -1.80%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.47% 0.17% -1.30% 0.31% 0.83% -0.14%
过去三个月 -0.16% 0.16% -1.22% 0.29% 1.06% -0.13%
过去六个月 0.31% 0.16% -1.07% 0.29% 1.38% -0.13%
过去一年 -0.79% 0.15% -0.04% 0.24% -0.75% -0.09%
自基金合同
生效起至今
-1.80% 0.15% 0.55% 0.23% -2.35% -0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*25%+中国债券总指数收益率*75%。
沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两市指数，该指数编制合理、
透明，有一定的市场覆盖、抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中国债券总指数能银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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够较为全面地反映中国固定收益市场的状况，具有广泛的市场代表性。综合考虑到本基金大类资
产的配置情况和指数的代表性，本基金选择沪深 300 指数和中国债券总指数的加权平均作为本基
金的投资业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同的规定：在封闭期，本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 60%，
本基金投资于股票资产比例为基金资产的0%-30%，其中定向增发（非公开发行）股票资产占股票
资产的比例不低于 80%。但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始
前两个月至开放期结束后两个月内不受前述比例限制。开放期内，本基金持有现金或者到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例
分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北证券股份有限
公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司 0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，
杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。
公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为
广东省深圳市。 银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年8 月9 日起变更为“银华基金管理
股份有限公司”。
截至 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 100只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银华成长先锋混合型证券投资基金、银
华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 、银华中证等权重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资
基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银
华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 、上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、银
华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资
基金（LOF） 、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指
数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强
分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定
期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基
金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略
新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起
式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混
合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银
华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活
配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基
金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定
增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配
置混合型证券投资基金、银华上证 5年期国债指数证券投资基金、银华上证10 年期国债指数证券
投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投
资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华
中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金
融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证 5 年期地方政府
债指数证券投资基金、银华中证 10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债 AAA信用债指数
证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发
起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化
优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值
灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、
银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投
资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、
银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、
银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰
定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、
银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置
混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配
置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发
起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管
理投资组合。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王鑫钢
先生
本基金
的基金
经理
2017年3月17
日
- 9 年
硕士学位。2008年3 月加盟银华
基金管理有限公司， 曾担任行业研
究员、 行业研究组长及基金经理助
理职务。自 2013年2月7日起担
任银华优势企业证券投资基金基
金经理，自 2015年5月6日起兼
任银华成长先锋混合型证券投资
基金基金经理，自 2016年 8月1
日起兼任银华鑫锐定增灵活配置
混合型证券投资基金基金经理， 自
2016年10月 14 日起兼任银华鑫
盛定增灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，自 2017年 5月2
日起兼任银华万物互联灵活配置
混合型证券投资基金基金经理， 自
2017年5月12日起兼任银华惠丰
定期开放混合型证券投资基金基
金经理。具有从业资格。国籍：中
国。
吴文明
先生
本基金
的基金
经理
2017年4月26
日
- 8.5 年
硕士学位。 曾任职于威海市商业银
行股份有限公司，2014年加盟银
华基金管理有限公司， 曾担任银华
基金管理有限公司投资管理三部
基金经理助理。 自 2017年3 月 15
日起担任银华永利债券型证券投
资基金基金经理，自 2017年 5月
12 日起兼任银华惠丰定期开放混
合型证券投资基金基金经理， 2018
年 2月 11日起兼任银华岁丰定期
开放债券型发起式证券投资基金
基金经理， 自 2018年 5月25 日起
兼任银华华茂定期开放债券型证
券投资基金基金经理，自2018年
6 月 27 日起兼任银华信用债券型
证券投资基金 （LOF） 、 银华泰利灵
活配置混合型证券投资基金、 银华
恒利灵活配置混合型证券投资基
金及银华通利灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。 具有从业资
格。国籍：中国。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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边慧女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017年4月17
日
- 6.5 年
硕士学位， 曾就职于中国中投证券
有限责任公司， 2016年 12月加入
银华基金， 现任投资管理三部基金
经理助理。具有从业资格。国籍：
中国。
赵楠楠
女士
本基金
的基金
经理助
理
2017年4月17
日
- 7.5 年
硕士学位， 曾就职于世德贝投资咨
询（北京）有限公司、大公国际资
信评估有限公司、 中融基金管理有
限公司，2017年1月加入银华基
金， 现任投资管理三部基金经理助
理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披
露管理办法》及其各项实施准则、 《银华惠安定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他有关
法律法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年， 经济运行较为平稳， 部分经济数据有走弱迹象。 二季度实际GDP增速下行 0.1
个百分点至 6.7%，4-6 月工业增加值当月同比连续回落，经济动能有所减弱。1-6 月固定资产投
资累计同比 6.0%，大幅回落，主要受基建拖累，6 月房地产投资下行有所加快，后续仍需重点观
察地产销售表现。通胀方面，上半年只有2月 CPI数据稍高，同比上涨 2.9%，全国大范围降温天
气，加之春节期间需求和消费量增加，整体推高了食品价格，其余月份 CPI 维持低位。PPI 呈现
先回落后回升态势，4-6 月 PPI 连续回升，石油化工及上游工业品贡献较大。市场流动性方面，
银行间资金市场总体保持平稳，较2017年下半年边际有所宽松。上半年尤其二季度，受融资条件
收紧等影响，信用风险爆发较多，同时中美贸易摩擦不断，给经济运行及股债投资均带来一定影
响。
债市方面，上半年债券市场呈波动上涨局面。受信用风险爆发、以及资管新规等影响，信用
债表现有所分化，中低评级信用债表现不及高等级信用债。上半年，本基金保持适度杠杆、较短
的债券久期，择机配置中高等级债券。
定增市场在 “减持新规”后，市场担心流动性问题导致投资者减少，上市公司也更多考虑通
过其他方式融资，定增模式急剧冷却。2018 年上半年A 股市场定向增发募集资金规模 2974.37亿
元，较去年同期 4120.69 亿元同比大幅下滑 27.8%，募集资金规模进一步减少。定增市场参与者
受到“减持新规”影响后减少，上半年全部定向增发项目增发价较当日收盘价平均折价 91%。考
虑到封闭期和流动性问题，本基金暂停了项目的报价。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9820 元，本报告期份额净值增长率为0.31%，同期业绩
比较基准收益率为-1.07%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，国际方面，中美贸易摩擦不断，预计未来仍将反复，出口将成为影响国
内经济的重要变量。国内方面，经济韧性暂时仍在，但在融资收紧、打破刚性兑付条件下，信用银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 15 页 共 54 页
风险爆发概率加大，经济面临下行风险。通胀方面，需关注油价等对 CPI、PPI的影响。流动性方
面，预计央行将保持资金面平稳充裕。监管方面，在化解金融风险、去杠杆的大背景下，理财等
新规细则或将相继出台，对债市产生进一步影响。基于以上分析，本基金将维持适度杠杆、较短
久期，在严格控制信用风险的前提下，对组合配置进行优化调整。
A 股市场经过上半年的大幅调整，市场对于金融去杠杆、中美贸易摩擦等方面的风险担忧已
经得到充分释放，并且这两大因素已经出现阶段性缓和的迹象。在此背景下，下半年本基金对于
目前的持仓定增项目，仍然会继续做好紧密跟踪。二级市场部分，一方面通过自下而上的基本面
研究优选具有优秀管理团队、业绩确定并且估值相对合理的行业龙头公司，主要聚焦在先进制造、
环保、生物医药等领域。另一方面，重点关注受益经济复苏，供需格局边际改善的行业投资机会，
比如有色金属、航空、酒店等领域。风险层面，密切跟踪国内金融去杠杆、中美贸易摩擦与证券
市场政策的动向。在“减持新规”的背景下，本基金下半年会“封转开” 。因此，已投的部分项目
50%通过二级市场减持外，解禁受限的50%股份尽可能通过大宗交易卖出。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期间未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在银华惠安定期开放混合型证券
投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华惠安定期开放混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 969,123.39 914,681.50
结算备付金
13,656,183.35 14,240,692.22
存出保证金
7,563.62 6,884.58
交易性金融资产 6.4.7.2 407,462,212.25 440,950,462.73
其中：股票投资
21,817,212.25 24,957,462.73
基金投资
- -
债券投资
385,645,000.00 410,137,000.00
资产支持证券投资
- 5,856,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 102,551.69
应收利息 6.4.7.5 7,226,234.85 8,271,495.89
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
429,321,317.46 464,486,768.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
122,700,000.00 158,700,000.00
应付证券清算款
5,981.32 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
151,375.96 311,780.49
应付托管费
50,458.64 51,963.43
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 775.00 1,000.00
应交税费
55,572.70 - 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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应付利息
-35,327.10 -74,362.07
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 71,904.06 120,000.00
负债合计
123,000,740.58 159,110,381.85
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 311,930,777.51 311,930,777.51
未分配利润 6.4.7.10 -5,610,200.63 -6,554,390.75
所有者权益合计
306,320,576.88 305,376,386.76
负债和所有者权益总计
429,321,317.46 464,486,768.61
注：报告截止日 2018 年 06 月 30 日，基金份额净值 0.9820 元，基金份额总额 311,930,777.51
份。
6.2 利润表
会计主体：银华惠安定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年 1月 1 日至
2018 年6 月 30 日
上年度可比期间
2017年3 月17日(基
金合同生效日)至
2017 年 6月 30 日
一、收入
5,794,055.88 -933,856.50
1.利息收入
9,172,450.43 4,770,013.37
其中：存款利息收入 6.4.7.11 127,913.64 714,007.20
债券利息收入
9,008,959.05 3,877,054.15
资产支持证券利息收入
35,577.74 17,589.04
买入返售金融资产收入
- 161,049.94
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,798,964.63 -443,627.67
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -1,917,871.87 -443,627.67
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 118,907.24 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-1,579,429.92 -5,260,242.20
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 - -
减：二、费用
4,849,865.76 2,258,920.46 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,651,742.47 1,066,083.78
2．托管费 6.4.10.2.2 303,897.31 177,680.67
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 5,999.50 501.02
5．利息支出
2,761,000.77 962,731.69
其中：卖出回购金融资产支出
2,761,000.77 962,731.69
6．税金及附加
32,560.04 -
7．其他费用 6.4.7.20 94,665.67 51,923.30
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
944,190.12 -3,192,776.96
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
944,190.12 -3,192,776.96
注：上年度可比期间为 2017年3月 17 日(基金合同生效日）至 2017 年6 月30 日。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华惠安定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1日至 2018 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
311,930,777.51 -6,554,390.75 305,376,386.76
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 944,190.12 944,190.12
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
311,930,777.51 -5,610,200.63 306,320,576.88 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
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项目
上年度可比期间
2017 年3 月 17 日(基金合同生效日)至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -3,192,776.96 -3,192,776.96
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
311,930,777.51 - 311,930,777.51
其中：1.基金申购款 311,930,777.51 - 311,930,777.51
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
311,930,777.51 -3,192,776.96 308,738,000.55
注：上年度可比期间为 2017年3月 17 日(基金合同生效日）至 2017 年6 月30 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华惠安定期开放混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”) 证监许可【2016】3044 号文《关于准予银华惠安定期开放混合型证
券投资基金注册的批复》准予募集注册，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》及有关规定和《银华惠安定期开放混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基
金合同”)发起，于 2017年 2月8 日至 2017 年 3月 10 日向社会公开募集。本基金为契约型开放
式证券投资基金，以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期
开放的运作方式，存续期限为不定期。募集期间净认购资金总额为人民币 311,781,268.06元，在
募集期间产生的利息为人民币149,509.45元， 以上实收基金(本息)合计为人民币311,930,777.51银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 21 页 共 54 页
元，折合311,930,777.51份基金份额。上述募集资金已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
北京分所验证。经向中国证监会备案后，基金合同于 2017 年 3 月 17 日生效。本基金的基金管理
人为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，基金注册登记机构为中
国证券登记结算有限责任公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及《银华惠安定期开放混合型证券投资基
金招募说明书》的有关规定，本基金的投资对象是国内依法发行上市的股票（包含中小板股票、
创业板股票及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券（包含国债、金融债、企业债券、公司债
券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司
债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券） 、资产支持证券、债券
回购、非金融企业债务融资工具、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存
款） 、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会
的相关规定） ；本基金的投资组合比例为：在封闭期，本基金投资于债券资产比例不低于基金资产
的 60%，本基金投资于股票资产比例为基金资产的 0%-30%，其中定向增发（非公开发行）股票资
产占股票资产的比例不低于 80%。但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开
放期开始前两个月至开放期结束后两个月内不受前述比例限制。开放期内，本基金持有现金或者
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%， 在封闭期内， 本基金不受上述 5%的限制。
本基金的业绩比较基准是：沪深 300指数收益率×25%+中国债券总指数收益率×75%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会计
核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年06 月 30 日的财
务状况以及2018年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 其他重要的会计政策和会计估计
无。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 22 页 共 54 页
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008年9 月 18 日《上
海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税[2012]85号文《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号文《关于上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业
税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税
政策的通知》 、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90号《关于
租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列
示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值
税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税；
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金所持上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1 个月)的，其股息红利所得全额计
入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，其股息红利所得暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1年的，其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税；
(4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
(5)对于基金从事 A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 23 页 共 54 页
再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 969,123.39
定期存款 -
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3 个月 -
存款期限3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 969,123.39
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 36,155,513.25 21,817,212.25 -14,338,301.00
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 224,146,883.29 224,681,000.00 534,116.71
银行间市场 160,241,480.41 160,964,000.00 722,519.59
合计 384,388,363.70 385,645,000.00 1,256,636.30
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 420,543,876.95 407,462,212.25 -13,081,664.70
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
注：无。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 24 页 共 54 页
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 195.74
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 6,145.30
应收债券利息 7,219,890.41
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 3.40
合计 7,226,234.85
6.4.7.6 其他资产
注：无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 775.00
合计 775.00
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 71,904.06
合计 71,904.06
银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 25 页 共 54 页
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 311,930,777.51 311,930,777.51
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 311,930,777.51 311,930,777.51
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,947,844.03 -11,502,234.78 -6,554,390.75
本期利润 2,523,620.04 -1,579,429.92 944,190.12
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 7,471,464.07 -13,081,664.70 -5,610,200.63
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 8,085.66
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 119,772.28
其他 55.70
合计 127,913.64
银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 26 页 共 54 页
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
注：无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-1,917,871.87
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -1,917,871.87
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
219,149,326.40
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
212,557,166.91
减：应收利息总额 8,510,031.36
买卖债券差价收入 -1,917,871.87
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 27 页 共 54 页
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年6月30日
股票投资产生的股利收益 118,907.24
基金投资产生的股利收益 -
合计 118,907.24
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月 1日至2018年6月30日
1.交易性金融资产 -1,579,429.92
——股票投资 -7,402,165.48
——债券投资 5,833,735.56
——资产支持证券投资 -11,000.00
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -1,579,429.92
6.4.7.18 其他收入
注：无。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至2018年6月30日
交易所市场交易费用 4,499.50
银行间市场交易费用 1,500.00
合计 5,999.50
银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 28 页 共 54 页
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
审计费用 22,315.49
信息披露费 49,588.57
债券账户维护费 18,600.00
银行费用 4,161.61
合计 94,665.67
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
上年度可比期间为 2017年3月17日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月17日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 29 页 共 54 页
成交总额的比例 成交总额的比例
西南证券 4,261,915.00 100.00% - -
注：本基金本于 2017 年 3月 17 日至 2017年 6月 30 日会计期间未通过关联方交易单元进行股票
交易。
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月17日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
西南证券 134,580,668.04 100.00% 295,128,562.39 100.00%
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月17日(基金合同生效日)至
2017年6月30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比例
西南证券 16,656,200,000.00 100.00% 7,874,500,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 权证交易
注：无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
西南证券 3,969.03 100.00% - -
关联方名称
上年度可比期间
2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 30 页 共 54 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30 日
上年度可比期间
2017年3月17日(基金合同生效日)
至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,651,742.47 1,066,083.78
其中： 支付销售机构的客
户维护费
207,245.15 106,717.13
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.20%的年费率计提（自 2018 年 5 月 28 日起变更为
0.6%） 。计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数（自 2018年5月28 日起变更为 0.6%）
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后，由基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法
定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月17日(基金合同生效
日)至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
303,897.31 177,680.67
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后，由基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法
定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 31 页 共 54 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月17日(基金合同生效日)至2017年
6月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 969,123.39 8,085.66 992,048.95 70,378.82
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
注：无。
6.4.12 期末（ 2018 年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600063
皖维
高新
2017年
5月 9
日
2019
年5
月9
日
非公
开发
行流
通受
限
4.65 2.53 3,225,806 14,999,997.90 8,161,289.18 -
600738
兰州
民百
2017年
6月 21
日
2019
年6
月20
日
非公
开发
行流
通受
7.70 7.44 122,962 946,807.40 914,837.28 - 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 32 页 共 54 页
限
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018年06 月 30 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额为人民币 122,700,000.00 元，于 2018 年 7 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回
购期内持有的质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低
于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 33 页 共 54 页
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年 12月 31 日
A-1
0.00 0.00
A-1 以下
0.00 0.00
未评级
120,623,000.00 49,938,000.00
合计
120,623,000.00 49,938,000.00
注：1、表中所列示的债券投资为短期融资券和超短期融资券，其中超短期融无债项评级。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 239,831,000.00 243,639,000.00
AAA 以下 25,191,000.00 116,560,000.00
未评级 0.00 0.00
合计 265,022,000.00 360,199,000.00
注：1、标中所列示的债券投资不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
2、上述评级均取自第三方评级机构债项评级。
6.4.13.2.3 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 0.00 5,856,000.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 5,856,000.00
注：上述评级均取自第三方评级机构对资产支持证券债项评级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 34 页 共 54 页
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外（如有） ，在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1个月内到期且计息外，本基金于资产
负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年 5年 不计息 合计 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 35 页 共 54 页
2018年 6
月30日
以上
资产
银行存款
969,123.39 - - - - - 969,123.39
结算备付
金
13,656,183.35 - - - - - 13,656,183.35
存出保证
金
7,563.62 - - - - - 7,563.62
交易性金
融资产
125,886,000.00 72,047,000.00 108,881,000.00 78,831,000.00 - 21,817,212.25 407,462,212.25
应收利息
- - - - - 7,226,234.85 7,226,234.85
其他资产
- - - - - - -
资产总计 140,518,870.36 72,047,000.00 108,881,000.00 78,831,000.00 - 29,043,447.10 429,321,317.46
负债
卖出回购
金融资产
款
122,700,000.00 - - - - - 122,700,000.00
应付证券
清算款
- - - - - 5,981.32 5,981.32
应付管理
人报酬
- - - - - 151,375.96 151,375.96
应付托管
费
- - - - - 50,458.64 50,458.64
应付交易
费用
- - - - - 775.00 775.00
应付利息 - - - - - -35,327.10 -35,327.10
应交税费 - - - - - 55,572.70 55,572.70
其他负债 - - - - - 71,904.06 71,904.06
负债总计 122,700,000.00 - - - - 300,740.58 123,000,740.58
利率敏感
度缺口
17,818,870.36 72,047,000.00 108,881,000.00 78,831,000.00 - 28,742,706.52 306,320,576.88
上年度末
2017年
12月 31
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 914,681.50 - - - - - 914,681.50
结算备付
金
14,240,692.22 - - - - - 14,240,692.22
存出保证
金
6,884.58 - - - - - 6,884.58
交易性金
融资产
20,194,000.00 19,948,000.00 165,532,000.00 210,319,000.00 - 24,957,462.73 440,950,462.73 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 36 页 共 54 页
应收证券
清算款
- - - - - 102,551.69 102,551.69
应收利息 - - - - - 8,271,495.89 8,271,495.89
资产总计 35,356,258.30 19,948,000.00 165,532,000.00 210,319,000.00 - 33,331,510.31 464,486,768.61
负债
卖出回购
金融资产
款
158,700,000.00 - - - - - 158,700,000.00
应付管理
人报酬
- - - - - 311,780.49 311,780.49
应付托管
费
- - - - - 51,963.43 51,963.43
应付交易
费用
- - - - - 1,000.00 1,000.00
应付利息 - - - - - -74,362.07 -74,362.07
其他负债 - - - - - 120,000.00 120,000.00
负债总计 158,700,000.00 - - - - 410,381.85 159,110,381.85
利率敏感
度缺口
-123,343,741.70 19,948,000.00 165,532,000.00 210,319,000.00 - 32,921,128.46 305,376,386.76
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年6月30日 ）
上年度末（ 2017年12月31
日 ）
+25 个基准点 -945,311.44 -1,531,497.46
-25 个基准点 945,311.44 1,531,497.46
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 37 页 共 54 页
制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 21,817,212.25 7.12 24,957,462.73 8.17
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 385,645,000.00 125.90 410,137,000.00 134.31
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - 5,856,000.00 1.92
合计 407,462,212.25 133.02 440,950,462.73 144.40
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
注：于本报告期末，本基金主要投资于固定收益品种，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 38 页 共 54 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 21,817,212.25 5.08
其中：股票 21,817,212.25 5.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 385,645,000.00 89.83
其中：债券 385,645,000.00 89.83
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,625,306.74 3.41
8 其他各项资产 7,233,798.47 1.68
9 合计 429,321,317.46 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,838,704.63 5.50
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,891,147.62 0.62
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 39 页 共 54 页
业
J 金融业 3,087,360.00 1.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,817,212.25 7.12
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600063 皖维高新 6,451,611 16,838,704.63 5.50
2 601336 新华保险 72,000 3,087,360.00 1.01
3 600738 兰州民百 245,923 1,891,147.62 0.62
注：本基金本报告期末仅持有上述股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601336 新华保险 4,261,915.00 1.40
注：本基金本报告期仅买入上述股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
注：本基金本报告期未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,261,915.00 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 40 页 共 54 页
卖出股票收入（成交）总额 -
注：本基金本报告期未卖出股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 224,681,000.00 73.35
5 企业短期融资券 120,623,000.00 39.38
6 中期票据 40,341,000.00 13.17
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 385,645,000.00 125.90
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101551051
15中航控
MTN001
200,000 20,152,000.00 6.58
2 011754180
17株洲城建
SCP004
200,000 20,146,000.00 6.58
2 011772031
17舟山交投
SCP003
200,000 20,146,000.00 6.58
3 011762068
17威海国资
SCP002
200,000 20,136,000.00 6.57
4 011800306
18赣高速
SCP002
200,000 20,074,000.00 6.55
5 011801061
18外高桥
SCP001
200,000 20,006,000.00 6.53
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 41 页 共 54 页
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,563.62
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,226,234.85
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,233,798.47
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转债。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600063 皖维高新 8,161,289.18 2.66 非公开发行,流通受限
2 600738 兰州民百 914,837.28 0.30 非公开发行,流通受限 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 42 页 共 54 页
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 43 页 共 54 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,507 206,987.91 222,066,647.38 71.19% 89,864,130.13 28.81%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 乔聪丽 158,152.00 0.05%
2 钱素明 2,965.00 0.00%
3 陶儒杰 988.00 0.00%
4 蒋慰 988.00 0.00%
5 覃祖默 988.00 0.00%
6 杨丽 988.00 0.00%
7 韦嫚程 988.00 0.00%
8 磨金 988.00 0.00%
9 徐秀清 988.00 0.00%
10 余新英 988.00 0.00%
11 章万群 988.00 0.00%
12 陆小娟 988.00 0.00%
13 韦丽静 988.00 0.00%
14 王泽铭 988.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
398.08 0.00%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 44 页 共 54 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017 年 3 月 17 日 ）基金份额总额 311,930,777.51
本报告期期初基金份额总额 311,930,777.51
本报告期基金总申购份额 -
减:本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 311,930,777.51
银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 45 页 共 54 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金管理人于 2018年5月29日披露了《银华惠安定期开放混合型证券投资基金基金份额
持有人大会表决结果暨决议生效公告》 ，自 2018 年 5 月 28 日起，本基金将执行调整后的管理费
率，即 2018 年 5 月 28 日本基金的管理费按照 2018年 5 月 27 日基金资产净值的 0.60%年费率计
提。本基金管理人已对本基金基金合同、托管协议中相关内容进行了修订，修订内容自 2018 年5
月28日起正式生效。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审
议通过，苏薪茗先生自 2018年6月 21 日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 46 页 共 54 页
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
西南证券股
份有限公司
2 4,261,915.00 100.00% 3,969.03 100.00% -
东北证券股
份有限公司
2 - - - - -
中航证券有
限公司
1 - - - - -
华鑫证券有
限责任公司
1 - - - - -
广州证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
2 - - - - -
财富证券有
限责任公司
1 - - - - -
西部证券股
份有限公司
1 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
1 - - - - -
川财证券有
限责任公司
2 - - - - -
中天证券有
限责任公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限公司
2 - - - - -
华融证券股
份有限公司
2 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
国开证券有
限责任公司
1 - - - - -
国金证券股
份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证 2 - - - - - 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 47 页 共 54 页
券股份有限
公司
恒泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限公司
1 - - - - -
国盛证券有
限责任公司
1 - - - - -
华西证券股
份有限公司
1 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
3 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限公司
2 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
3 - - - -
新增 2个
交易单元
国元证券股
份有限公司
1 - - - - -
渤海证券股
份有限公司
3 - - - - -
大同证券有
限责任公司
1 - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
3 - - - - -
山西证券股
份有限公司
1 - - - - -
国海证券股
份有限公司
1 - - - - -
平安证券有
限责任公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限公司
3 - - - - -
华创证券有 2 - - - - - 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 48 页 共 54 页
限责任公司
招商证券股
份有限公司
2 - - - - -
联讯证券股
份有限公司
2 - - - - -
财达证券有
限责任公司
1 - - - - -
信达证券股
份有限公司
2 - - - -
新增 2个
交易单元
太平洋证券
股份有限公
司
1 - - - -
新增 1个
交易单元
民生证券股
份有限公司
2 - - - -
新增 2个
交易单元
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
西南证券股
份有限公司
134,580,668.04 100.00% 16,656,200,000.00 100.00% - -
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
中航证券有
限公司
- - - - - -
华鑫证券有
限责任公司
- - - - - -
广州证券股
份有限公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - -
财富证券有 - - - - - - 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 49 页 共 54 页
限责任公司
西部证券股
份有限公司
- - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
川财证券有
限责任公司
- - - - - -
中天证券有
限责任公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
华融证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
国开证券有
限责任公司
- - - - - -
国金证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
恒泰证券股
份有限公司
- - - - - -
首创证券有
限责任公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
国盛证券有
限责任公司
- - - - - -
华西证券股
份有限公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - - 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 50 页 共 54 页
上海华信证
券有限责任
公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
国元证券股
份有限公司
- - - - - -
渤海证券股
份有限公司
- - - - - -
大同证券有
限责任公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
山西证券股
份有限公司
- - - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
平安证券有
限责任公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
华创证券有
限责任公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
联讯证券股
份有限公司
- - - - - -
财达证券有
限责任公司
- - - - - -
信达证券股
份有限公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 51 页 共 54 页
1
《银华基金管理股份有限公司
2017年12月31日基金净值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 1月 2日
2
《银华基金管理股份有限公司关
于证券投资基金执行增值税政策
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 1月 3日
3
《关于网上直销开通中国建设银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 1月 3日
4
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金 2017年第4季度报告》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年 1月 19日
5
《银华基金管理股份有限公司关
于调整旗下部分公开募集开放式
证券投资基金赎回费的提示性公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 3月 27日
6
《银华基金管理股份有限公司关
于修订公司旗下部分基金基金合
同有关条款及调整赎回费的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 3月 28日
7
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金托管协议（2018年3月
修订） 》
本基金管理人网站 2018年 3月 28日
8
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金基金合同（2018年3月
修订） 》
本基金管理人网站 2018年 3月 28日
9
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金 2017年年度报告摘要》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年 3月 30日
10
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金 2017年年度报告》
本基金管理人网站 2018年 3月 30日
11
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金 2018年第1季度报告》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年 4月 23日
12
《关于以通讯方式召开银华惠安
定期开放混合型证券投资基金基
金份额持有人大会的公告》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年 4月 24日
13
《关于以通讯方式召开银华惠安
定期开放混合型证券投资基金基
金份额持有人大会的第一次提示
性公告》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年 4月 25日
14
《关于以通讯方式召开银华惠安
定期开放混合型证券投资基金基
金份额持有人大会的第二次提示
性公告》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年 4月 26日
15
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金更新招募说明书（2018
年第1号） 》
本基金管理人网站 2018年 4月 28日
16 《银华惠安定期开放混合型证券 上海证券报及本基 2018年 4月 28日 银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 52 页 共 54 页
投资基金更新招募说明书摘要
（2018 年第 1号） 》
金管理人网站
17
《关于网上直销开通中国农业银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 5月 3日
18
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金托管协议（2018年5月
修订） 》
本基金管理人网站 2018年 5月 29日
19
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金基金合同（2018年5月
修订） 》
本基金管理人网站 2018年 5月 29日
20
《银华惠安定期开放混合型证券
投资基金基金份额持有人大会表
决结果暨决议生效公告》
上海证券报及本基
金管理人网站
2018年 5月 29日
21
《银华基金管理股份有限公司关
于暂停及恢复网上交易相关业务
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 6月 23日
22
《银华基金管理股份有限公司关
于开通超级生利宝赎回转购业务
并实施费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018年 6月 23日
银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 53 页 共 54 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2018/01/01-2018/06/30 200,081,000.40 0.00 0.00 200,081,000.40 64.14%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持
有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值
小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值
出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额
导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下， 该基金份额持有人
将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转
换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%， 该笔申购或转换转入申请可能
被确认失败。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条款及
调整赎回费的公告》 ，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原有基金份
额持有人的利益， 《基金合同》中“本基金对持续持有期少于 7日的投资者收取不低于 1.5%的赎
回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018年 4月 1日起正式实施。
银华惠安定期开放混合 2018 年半年度报告
第 54 页 共 54 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 银华惠安定期开放混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
12.1.2《银华惠安定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
12.1.3《银华惠安定期开放混合型证券投资基金基金合同》
12.1.4《银华惠安定期开放混合型证券投资基金托管协议》
12.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6
银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7
基金托管人业务资格批件和营业执照
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管
人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2018 年 8月 28 日
