中海中证高铁 产业指数分 级证券投资 基金
2018 年半年 度报告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商证券股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月28 日 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托管人招商证券股份有限公司( 以下简称“ 招商证券”) 根据本基金合同 规定，于 2018
年8 月 22 日复 核了 本报 告中的财 务指 标、 净值表 现、 利润分 配情 况、 财务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2018 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止 。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录................................................................................................................................ ... 2
1.1 重要提 示................................................................................................................................ ...... 2
1.2 目录................................................................................................................................ .............. 3
§2 基金简介................................................................................................................................ ............... 6
2.1 基金基 本情 况..............................................................................................................................
6
2.2 基金产 品说 明..............................................................................................................................
6
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................ .......... 7
2.4 信息披 露方 式..............................................................................................................................
8
2.5 其他相 关资 料..............................................................................................................................
8
§3 主要财务指标和基金净 值表现................................................................................................ ........... 9
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................ .......... 9
3.2 基金净 值表 现..............................................................................................................................
9
3.3 其他指 标
.................................................................................................... 错误！未定义书签。
§4 管理人报告................................................................................................................................ ......... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况................................................................................................ .... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明................................ ............................ 13
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明................................................................ ........ 13
4.4 管理人 对报 告 期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明................................ ........................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望................................ ........................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明................................................................ .... 15
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明................................................................ ........ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................
15
§5 托管人报告................................................................................................................................ ......... 16
5.1 报告期 内 本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明................................................................ ............ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计）................................................................................................ . 17
6.1 资产负 债表................................................................................................................................
17
6.2 利润表................................................................................................................................ ........ 18 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表................................................................ ............................ 19
6.4 报表附 注................................................................................................................................ .... 20
§7 投资组合报告................................................................................................................................ ..... 43
7.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................ ............ 43
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合................................................................ ............................ 43
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................
44
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动................................................................ ........................ 45
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合................................................................ .................... 47
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
............................ 47
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
................ 47
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
................ 47
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
............................ 47
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明................................................................ .. 47
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ................................................................ .. 48
7.12 投资 组合 报告 附注................................................................................................ .................. 48
§8 基金份额持有人信息................................................................................................ ......................... 50
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构................................................................ ................ 50
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人................................................................................................ .... 50
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况................................................................ .... 51
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................
51
§9 开放式基金份额变动................................................................................................ ......................... 53
§10 重大事件揭示................................................................................................................................ ... 54
10.1 基金 份额 持有 人大 会决议................................................................................................ ...... 54
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ................................ ...... 54
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................ .......................... 54
10.4 基金 投资 策略 的改 变................................................................................................ .............. 54
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况................................................................ .................. 54
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................ .................. 54
10.7 基金 租用 证券 公司 交易单元 的有 关情 况................................................................ .............. 54
10.8 其他 重大 事件
.......................................................................................... 错误！未定义书签。中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其 他重要信息
................................................................... 错误！ 未定 义书 签。
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
...... 错误！未定义书签。
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息
.......................................................... 错误！未定义书签。
§12 备查文件目录................................................................................................................................ ... 56
12.1 备查 文件 目录................................................................................................ .......................... 56
12.2 存放 地点................................................................................................................................ .. 56
12.3 查阅 方式................................................................................................................................ .. 56
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海中 证高 铁产 业指 数分 级证券 投资 基金
基金简 称 中海中 证高 铁产 业指 数分 级
基金主 代码 502030
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年7 月 31 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商证 券股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 29,010,812.62 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份额上市的证券交易
所
上海证 券交 易所
上市日 期 2015 年8 月 7 日
下属分 级基 金的 基金 简称
中海中 证高 铁产 业
指数分 级A
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 B
中海中 证高 铁产 业
指数分 级
下属分 级基 金场 内简 称: 高铁A 高铁 B 高铁分 级
下属分 级基 金的 交易 代码 502031 502032 502030
报告期末下属分级基金份
额总额
2,833,348.00 份 2,833,348.00 份 23,344,116.62 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约束 和数 量化
的风险 管理 手段 ，实 现对 标的指 数的 有效 跟踪 ，获 得与标 的指 数收
益相似 的回 报。 本基 金的 投资目 标是 保持 基金 净值 收益率 与业 绩基
准日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值不超 过0.35% ，年 跟踪 误差不 超过 4% ，
实现对 中证 高铁 产业 指数 的有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 为被 动式 股票 指数 基金， 采用 完全 复制 标的 指数的 方法 跟踪
标的指 数。 若因 特殊 情况 （如市 场流 动性 不足 、个 别成份 股被 限制
投资、 法律 法规 禁止 或限 制投资 等） ， 或 因基 金申 购 和赎回 等对 本基
金跟踪 标的 指数 效果 可能 带来影 响时 ，基 金管 理人 将适当 调整 基金
投资组 合， 力求 降低 基金 的跟踪 误差 ， 尽 可能 贴近 标的指 数的 表 现 。
1、股 票投 资策 略
本基金 股票 资产 投资 通过 完全复 制标 的指 数的 方法 ，根据 标的 指数
成分股 票在 指数 中的 权重 确定成 分股 票的 买卖 数量 。在成 份股 流动
性严重 不足 或停 牌、 本基 金资产 规模 过大 导致 本基 金持有 该股 票比
例过高 、成 份股 上市 公司 存在重 大虚 假陈 述等 违规 行为、 或者 面临
重大的 不利 行政 处罚 或司 法诉讼 等特 殊情 况下 ，本 基金将 选择 其它中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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股票或 股票 组合 对标 的指 数中的 股票 加以 替换 。
2、股 票投 资组 合的 调整
本基金 所构 建的 股票 投资 组合将 根据 中证 高铁 产业 指数成 份股 及其
权重的 变动 而进 行相 应调 整，同 时， 本基 金还 将根 据法律 法规 和基
金合同 中的 投资 比例 限制 、申购 赎回 变动 情况 、股 票增发 因素 等变
化，对 股票 投资 组合 进行 适时调 整。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 主要 根据 流动性 管理 的需 要， 投资 于具有 较好 流动
性的国 债、 央票 、金 融债 等债券 。本 基金 债券 投资 组合将 采用 自上
而下的 投资 策略 ，根 据宏 观经济 分析 、资 金面 动向 分析等 判断 未来
利率变 化， 并利 用债 券定 价技术 ，进 行个 券选 择。
4、权 证投 资策 略
本基金 将因 为上 市公 司进 行股权 分置 改革 、或 增发 配售等 原因 被动
获得权 证， 或者 本基 金在 进行套 利交 易、 避险 交易 等情形 下将 主动
投资权 证。 本基 金进 行权 证投资 时， 将在 对权 证标 的证券 进行 基本
面研究 及估 值的 基础 上， 结合隐 含波 动率 、剩 余期 限、标 的证 券价
格走势 等参 数， 运用 数量 化期权 定价 模型 ，确 定其 合理内 在价 值，
从而构 建套 利交 易或 避险 交易组 合， 力求 取得 最优 的 风险调 整收 益 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券主 要包 括资 产抵押 贷款 支持 证券 （ABS） 、住 房抵 押贷
款支持 证券 （MBS ） 等证 券品种 。 本基金 将重 点对 市场利率 、 发行 条
款、支 持资 产的 构成 及质 量、提 前偿 还率 、风 险补 偿收益 和市 场流
动性等 影响 资产 支持 证券 价值的 因素 进行 分析 ，并 辅助采 用蒙 特卡
洛方法 等数 量化 定价 模型 ，评估 资产 支持 证券 的相 对投资 价值 并做
出相应 的投 资决 策。
业绩比 较基 准
业绩比 较基 准： 中证 高铁 产业指 数收 益率 ×95 ％＋ 同期银 行活 期存
款利率 （税 后） ×5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于高预 期风 险、 高预 期收 益的基 金品 种，
其预期 风险 和预 期收 益高 于货币 市场 基金 、债 券型 基金和 混合 型基
金。
下属分级基金 的风险收 益
特征
中海中 证高 铁 A 份
额具有 低风 险、 收益
相对稳 定的 特征 。
中海中 证高 铁 B 份
额具有 高风 险、 高预
期收益 的特 征。
本基金 为股 票型 基
金， 属于 高预 期风 险、
高预期 收益 的基 金品
种，其 预期 风险 和预
期收益 高于 货币 市场
基金、 债券 型基 金和
混合型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 招商证 券股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 黄乐军 郭杰 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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联系电 话 021-38429808 0755-82943666
电子邮 箱 huanglejun@zhfund.com tgb@cmschina.com.cn
客户服 务电 话
400-888-9788、
021-38789788
95565
传真 021-68419525 0755-82960794
注册地 址
中国 （上 海） 自由贸 易试 验
区银城 中路 68 号
2905-2908 室及30 层
深圳市 福田 区益 田路 江苏 大厦A
座 38 层至45 层
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
深圳市 福田 区益 田路 江苏 大厦A
座 38 层至45 层
邮政编 码 200120 518026
法定代 表人 杨皓鹏 霍达
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.zhfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号 2905-2908 室及 30
层。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街17 号
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -1,938,212.64
本期利 润 -7,621,060.53
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2513
本期加 权平 均净 值利 润率 -29.85%
本期基 金份 额净 值增 长率 -27.22%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -22,625,302.95
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.7799
期末基 金资 产净 值 19,944,662.70
期末基 金份 额净 值 0.687
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -53.96%
注：1 ：以 上所 述基 金业 绩 指标不 包括 基金 份额 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用（ 例如 ，申 购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
2： 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 -11.70% 1.49% -9.66% 1.30% -2.04% 0.19%
过去三 个月 -18.70% 1.12% -16.34% 1.00% -2.36% 0.12%
过去六 个月 -27.22% 1.12% -24.99% 1.07% -2.23% 0.05%
过去一 年 -29.87% 0.96% -27.56% 0.94% -2.31% 0.02%
自基金合同
生效起 至今
-53.96% 1.61% -47.66% 1.72% -6.30% -0.11%
注1：“自 基金 合同 生效 起至今” 指2015 年7 月31 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年6 月30 日。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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注2： 本基 金的 业绩 比较 基 准为中 证高 铁产 业指 数收 益率×95 ％ ＋同 期银 行活 期存款 利率 （税 后）
×5%，本基 金的投资 范围 为具有良好流 动性的金 融 工具，包括中 证高铁产 业 指数的成份股 、备选
成份股、其他 股票、债 券 、债券回购、 资产支持 证 券、衍生工具 （权证等 ） 以及法律法 规或中国
证监会允许 基金投资 的其 他金融工具( 但须符合 中国 证监会相关 规定)。本 基金 投资于股票 的资产
不低于基金资 产的 85% ， 投资于中证高 铁产业指 数 成份股和备选 成份股的 资 产不低于股票 资产的
90%，且不 低于 非现 金基 金资产 的 80% ；保 持不 低于 基金资 产净 值 5 ％的 现金 或者到 期日 在一 年以
内的政府债券 。因此， 我 们根据本基金 在一般市 场 状况下的资产 配置比例 来 确定本基金 业绩基准
指数加权的权 重，以使 业 绩比较更加合 理。本基 金 业绩基准指数 每日按 照 95% 、5%的比例对 基础
指数和 同期 银行 活期 存款 利率 （税 后） 进行 再平 衡 ， 然后得 到加 权后 的业 绩基 准指数 的时 间序 列 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基金 管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日成立 以来 ，始 终坚 持“诚实信 用、 勤勉 尽责”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2018 年 6 月
30 日，共 管理 证券 投资 基金 34 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
彭海平
本基金基
金经理、
中海上证
50 指数增
强型证券
投 资基金
基金经
理、中海
优势精选
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理、中海
量化策略
混合型证
券投资基
金基金经
理、中海
添顺定期
开放混合
型证券投
资基金基
金经理、
2015 年 7 月
31 日
- 8 年
彭海平 先生 ， 中国科 学
技术大学概率论与数
理统计 专业 硕士 。2009
年 7 月进入本公司工
作， 历任金 融工 程助 理
分析师 、 金融工 程分 析
师、 金融工 程分 析师 兼
基金经理助理。2013
年1 月至今 任中 海上 证
50 指数增强型证券投
资基金 基金 经理 ，2015
年7 月至今 任中 海中 证
高铁产业指数分级证
券投资 基金 基金 经理 ，
2016 年 4 月至 今任 中
海优势精选灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理，2016 年 12
月至今任中海量化策
略混合型证券投资基
金基金 经理 ，2017 年 4
月至今任中海添顺定
期开放混合型证券投
资基金 基金 经理 ，2018中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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中海添瑞
定期开放
混合型证
券投资基
金基金经
理、中海
中鑫灵活
配置混合
型证券投
资基金
年1 月至今 任中 海添 瑞
定期开放混合型证券
投资基金基金经理，
2018 年 4 月至 今任 中
海中鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度， 公司从研 究、 投资、
交易、风险管 理事后分 析 等环节，对股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易等投资 管理活动
的全程公平交 易进行了 明 确约定。公司 通过制定 研 究、交易等相 关制度， 要 求公司各组 合研究成
果共享 ，投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室,由 交易 室 通过启 用公 平交 易模 块并 具体执 行相 关交 易，
使公平交易制 度中要求 的 时间优先、价 格优先、 比 例分配、综合 平衡得以 落 实；同时， 根据公司
制度，通过系 统禁止公 司 组合之间（除 指数组合 外 ）的同日反向 交易。对 于 发生在银行 间市场的
债券买卖交易 及交易所 市 场的大宗交易 ，由公司 风 控稽核部对相 关交易价 格 进行事前审 核，风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告期，公 司对不同 组 合不同时间段 的同向交 易 价差进行了溢 价率样本 的 采集，进行了 相
关的假设检验 ，对于相 关 溢价金额对组 合收益率 的 贡献进行了重 要性分析 ， 并针对交易 占优次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告期，公 司根据制 度 要求，对不同 组合不同 时 间段的反向交 易进行了 统 计分析，对于 出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报告 期内 基 金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年 上半年， 全球经 济分化、滞胀 压力加大， 全球资产波动 率显著放大 ，大宗及原油 价
格上涨 明显 ，A 股市 场医 药、消 费及 成长 股表 现更 强。
国内宏观经济 疲软包括 基 建投资大幅下 行、房地 产 投资增速乏力 、消费增 速 连续超预期下 滑
等。长 端利 率下 行及 年内 3 次定 向降 准显 示较 为宽 松的货 币政 策。 国内 市场 在外部 不确 定性 加大
及内部 防风 险的 作用 下，A 股的 股债 风险 溢价 抬升 。
基本面 方面 ， 中报 业绩 预告披露 完毕 ， 创业 板中 报业绩下 滑明 显， 剔除乐 视、 温氏，Q1 增速
24.93%，中 报预 告业 绩中 枢的增 速为 12.37%。Q1、Q2 均保 持正 向增 长的 有医 药、 计 算机、 基础 化
工、传 媒、 电力 设备 和建 筑。其 中， 计算 机行 业 2018H1 盈利 累计 增速为 14.8%，扭 转了 2017 年
负增长 的局 面。 半导 体的 业绩依 然保 持了 非常 强劲 的增长 ，15 家披露 了中 报业绩预 告的 盈利 增速
为14.6%， 延续 了过 去几 个季度 强势 增长 的势 头。
因子方面，低 流动性因 子 独占鳌头，成 为上半年 表 现最好的因子 ，年化收 益 率达到 15% ；其
次为动 量因 子及 质量 因子 ，表现 最差 的是 低波 动因 子。
高铁指 数分 级基 金主 要以 跟踪指 数为 目标 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2018 年 6 月 30 日, 本基金 净值 为 0.687 元( 累计净 值 0.381 元)。报告 期内本基 金净 值
增长率 为-27.22%，低于 业绩比较 基准 2.23 个百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 下半 年， 我们 预计 经 济整体 平稳 ， 但 仍存 在诸 多不确 定因 素包 括国 际政 治经济 博弈 、 监中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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管政策、金融 去杠杆的 力 度等。随着中 美贸易战 、 央行放水及汇 率贬值的 预 期，我们预 计通胀会
加速。
2018 年初 至今 ， 实 体经 济 短周期 拐头 下行 ， 基 本面 短期承 压， 带动 利率 下行 ， 并且 企业 盈利
开始走 弱。18 年以 来利 率收紧的 趋势 开始 松动 ， 流 动性边 际放 宽， 下半 年市 场或仍 将持 续震 荡，
风格方面我们 更看好小 盘 成长风格。随 着整体估 值 靠近长期底部 及流动性 短 期改善，关 注有业绩
支撑的 成长 股， 同时 积极 布局个 股的 超跌 反弹 机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参与估 值程 序和估 值技 术的 决策。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议，由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ， 本基金 于 2018 年1 月 1 日至2018 年6 月 30 日出 现超 过连 续六 十个工作 日基 金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形, 公司 已向 中国 证券 监 督管理 委员 会上 报相 关转 型方案 。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期， 招商 证券 股份 有限公 司在 本基 金的 托管 过程中 ，严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 中证 高铁 产业指 数分 级证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,866,137.97 2,617,123.64
结算备 付金
- 9,938.42
存出保 证金
4,463.35 12,232.46
交易性 金融 资产 6.4.7.2 18,165,047.64 29,052,599.35
其中： 股票 投资
18,165,047.64 29,052,599.35
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 872.24 1,230.61
应收股 利
- -
应收申 购款
26,975.73 29,666.60
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
20,063,496.93 31,722,791.08
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
57,308.70 130,111.33
应付管 理人 报酬
17,572.97 27,276.11
应付托 管费
3,514.59 5,455.23
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,620.08 6,301.35 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 38,817.89 47,300.24
负债合 计
118,834.23 216,444.26
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 42,569,965.65 48,991,477.71
未分配 利润 6.4.7.10 -22,625,302.95 -17,485,130.89
所有者 权益 合计
19,944,662.70 31,506,346.82
负债和 所有 者权 益总 计
20,063,496.93 31,722,791.08
注：报 告截 止日2018 年 6 月 30 日，基 金份 额总 额 29,010,812.62 份，其 中中 海中证 高铁 产业 指
数分级 证券 投资 基金 之基 础份额 的份 额总 额为 23,344,116.62 份，基 金份 额净值 0.687 元； 中海
中证高 铁产 业指 数分 级证 券投资 基金 分级 证券 投资基金 之 A 份额的 份额 总额 为 2,833,348.00 份，
基金份额参考 净值 1.046 元；中海中证 高铁产业 指 数分级证券投 资基金 之 B 份额的份额总 额为
2,833,348.00 份， 基金 份额参考 净值 0.328 元。
6.2 利 润表
会计主 体： 中海 中证 高铁 产业指 数分 级证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至
2017 年6 月 30 日
一、收入
-7,417,050.75 -1,260,862.20
1.利息 收入
17,280.60 26,670.56
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 17,280.60 26,670.56
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损失 以 “-”填 列）
-1,774,614.64 -905,442.48
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -1,814,208.75 -927,475.02
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 39,594.11 22,032.54 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
-5,682,847.89 -458,415.84
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
23,131.18 76,325.56
减：二、费用
204,009.78 472,370.13
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 126,463.79 193,315.89
2．托 管费 6.4.10.2.2 25,292.70 38,663.16
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 12,532.17 167,100.43
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税金及 附加
- -
7．其 他费 用 6.4.7.20 39,721.12 73,290.65
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-7,621,060.53 -1,733,232.33
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-7,621,060.53 -1,733,232.33
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 中证 高铁 产业指 数分 级证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值 ）
48,991,477.71 -17,485,130.89 31,506,346.82
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- -7,621,060.53 -7,621,060.53
三、本期基金份额 交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
-6,421,512.06 2,480,888.47 -3,940,623.59
其中：1.基金申 购款 26,541,215.50 -11,097,433.86 15,443,781.64
2.基金 赎回 款 -32,962,727.56 13,578,322.33 -19,384,405.23
四、本期向基金份 额持有 - - - 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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人分配利润产生的 基金净
值变动 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
五、期末所有者权 益（基
金净值 ）
42,569,965.65 -22,625,302.95 19,944,662.70
项目
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基
金净值 ）
81,968,547.85 -23,058,626.29 58,909,921.56
二、本期经营活动 产生的
基金净值变动数（ 本期利
润）
- -1,733,232.33 -1,733,232.33
三、本期基金份额 交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
-27,026,690.37 6,523,923.99 -20,502,766.38
其中：1.基金申 购款 58,485,962.42 -17,343,816.89 41,142,145.53
2.基金 赎回 款 -85,512,652.79 23,867,740.88 -61,644,911.91
四、本期向基金份 额持有
人分配利润产生的 基金净
值变动 （净 值减 少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权 益（基
金净值 ）
54,941,857.48 -18,267,934.63 36,673,922.85
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨皓 鹏______
______ 宋宇______
____
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
周琳____
6.4 报表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中海中证高铁 产业指数 分 级证券投资基 金(以下简 称“本基金”) 经中国证 券监 督管理委员 会
证监许可[2015]932 号 《 关于准予中海 中证高铁产 业指数分级证 券投资基金 注册的批复》 核准，
由中海基金管 理有限公 司 依照《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 海 中证高铁产 业指数分中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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级证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型开放 式，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集人 民 币 350,836,047.77 元，业 经普 华永 道中 天会计师 事务 所( 特殊
普通合 伙) 普华 永道 中天 验字(2015) 第 864 号验 资报 告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《中 海中
证高铁 产业 指数 分级 证券 投资基金基 金合 同》 于 2015 年 7 月 31 日正 式生 效 ，基金 合同 生效 日的
基金份 额总 额为 350,917,976.99 份 基金 份额， 其中 认购资 金利 息折 合81,929.22 份基金 份额 。 本
基金的 基金 管理 人为 中海 基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为招 商证 券股 份有 限公司 。
本基金的基金份额包括中海 中证高铁产业指数分级证 券投资基金之基础份额(简称“ 中海中
证高铁份额”)、中海 中证 高铁产业指数 分级证券 投 资基金之稳健 收益类份 额( 简称“中海 中证高
铁 A 份额”) 与中海 中证 高铁产业 指数 分级 证券 投资 基 金之 积极 收益 类份 额( 简称“中海中 证高 铁
B 份额”) 。其 中 ，中 海中 证高铁 A 份额、 中海 中证 高铁 B 份额 的基 金份 额配 比始终 保持 1 ：1 的
比率不变。基 金合同生 效 后，中海中证 高铁份额 设 置单独的基金 代码，只 可 以进行场内 与场外的
申购和 赎回 ，但 不上 市交 易。中 海中 证高 铁 A 份额 与中海 中证 高铁 B 份额交 易代码 不同 ，只 可在
上海证券交易 所上市交 易 ，不可单独进 行申购或 赎 回。投资者可 在场内申 购 和赎回中海 中证高铁
份额， 投资 者可 选择 将其 场内申 购的 中海 中证 高铁 份额 按1：1 的比例 分拆 成中海中 证高 铁 A 份额
和中海 中证 高铁 B 份额。 投资者 可按 1：1 的配比 将其 持有 的中 海中 证高 铁 A 份额和 中海 中证 高铁
B 份额申请合 并为中海 中 证高铁份额后 赎回。投 资 者可在场外申 购和赎回 中 海中证高铁 份额。场
外申购的中海 中证高铁 份 额不进行分拆 ，但基金 合 同另有规定的 除外。投 资 者可将其持 有的场外
中海中 证高 铁份 额跨 系统 转托管 至场 内并 申请 将其 分拆成 中海 中证 高 铁 A 份额和中 海中 证高 铁 B
份额后 上市 交易 。投 资者 可按 1:1 的配比 将其 持有 的中海 中证 高铁 A 份额和 中海中 证高 铁 B 份额
合并为 中海 中证 高铁 份额 后赎回 。
根据中 海中 证高 铁 A 份额 和中海 中证 高铁 B 份额的 预期风 险和 预期 收益 特性 不同， 中海 中证
高铁份 额所 自动 分离 或分 拆的两 类基 金份 额中 海中 证高铁 A 份额和 中海 中证 高铁 B 份额 具有 不同
的净值 计算 规则 ：中 海中 证高 铁 A 份额为 低预 期风 险且预 期收 益相 对稳 定的 基金份 额， 本基 金资
产净值 优先 确保 中海 中证 高铁 A 份额 的本 金及 中海 中证高 铁 A 份额 累计 约定 应得收 益。 中海 中证
高铁A 份额 约定 年基 准收 益率为 ： 同 期银 行人 民币 一年期 定期 存款 利率(税后)+3.5% 。 中海中 证高
铁 B 份额为 高预 期风 险且 预期收 益相 对较 高的 基金 份额， 本基 金在 优先 确保 中海中 证高 铁 A 份额
的本金 及累 计约 定应 得收 益后， 将剩 余基 金资 产净 值计为 中海 中证 高 铁B 份额的净 资产 。 每 2 份
中海中 证高 铁份 额所代表 的基金 资产 净值 等于 1 份中海中 证高 铁 A 份额和 1 份中 海中 证高 铁 B 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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份额的 基金 资产 净值 之和 。
在存续 期内 的每 个运 作周 年的结 束日 ，本 基金 将对 中海中 证高 铁份 额、 中海 中证高 铁 A 份额
进行应得收益 的定期份 额 折算。本基金 将按照以 下 规则进行基金 的定期份 额 折算：中海 中证高铁
A 份额和 中海 中证 高铁 B 份额按 照基 金合 同中 规定 的基金 份额 参考 净值 计算 规则进 行基 金份 额 参
考净值 计算 ，对 中海 中证 高铁 A 份额 的约 定应 得收 益进行 定期 份额 折算 ，每 2 份中海 中证 高铁 份
额将 按 1 份中海 中证 高铁A 份额 获得 约定 应得 收益 的新增 折算 份额 。 在基金 份额 折算 前与 折算 后，
中海中 证高 铁 A 份额和 中海中证 高铁 B 份额 的份 额配比 保持 1：1 的比例 。对于中 海中 证高 铁 A
份额期 末的 约定 应得 收益 ，即中 海中 证高 铁 A 份额 每个运 作周 年基 金份 额折 算基准 日的 基金 份 额
参考净 值超 出1.000 元部 分， 将 折算 为场 内中 海中 证 高铁份 额分 配给 中海 中证 高铁A 份额 持有 人。
中海中 证高 铁份 额持 有人 持有的 每 2 份中 海中 证高 铁份额 将按 1 份中海 中证 高铁 A 份额 获得 新增
中海中证高铁 份额的分 配 。持有场外中 海中证高 铁 份额的基金份 额持有人 将 按前述折算 方式获得
新增场外中海 中证高铁 份 额的分配；持 有场内中 海 中证高铁份额 的基金份 额 持有人将按 前述折算
方式获 得新 增场 内中 海中 证高铁 份额 的分 配。 经过 上述份 额折 算， 中海 中证 高铁 A 份额 的基 金份
额参考 净值 和中 海中 证高 铁份额 的基 金份 额净 值将 相应调 整。
除以上定期份 额折算外 ， 本基金还将在 以下两种 情 况进行份额折 算，即： 当 中海中证高铁 份
额的基 金份 额净 值大 于或 等于 1.500 元； 当中 海中 证高铁 B 份额的 基金 份额 参考净 值小 于或 等于
0.250 元。份 额折 算后 本基金将 确保 中海 中证 高铁 A 份额和 中海 中证 高铁 B 份额的 比例 为 1：1 ，
份额折 算后 中海 中证 高铁 A 份额和 中海 中证 高铁 B 份额的 基金 份额 参考 净值 、中海 中证 高铁 份额
的基金 份额 净值 均调 整为1.000 元。
经上海证券 交易所自律监管决定书(2015)331 号文审核同意， 本基金中海中证高 铁 A 份额
42,681,048.00 份基 金份 额和中 海中 证高 铁B 份额42,681,048.00 份基 金份 额于2015 年8 月7 日
在上交 所挂 牌交 易。
根据《中海中 证高铁产 业 指数分级证券 投资基金 基 金合同》的规 定，本基 金 投资于具有良 好
流动性 的金 融工 具， 包括 中证高 铁产 业指 数的 成份 股、 备 选成 份股、 其他 股 票、 债 券、 债 券回 购、
资产支持证 券、衍生 工具( 权证等)以及 法律法规 或中 国证监会允 许基金投 资的 其他金融工 具。本
基金投资组合 的配置比 例 为：投资于股 票的资产 不 低于基金资产 的 85% ，投 资于中证高 铁 产业指中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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数成份 股和 备选 成份 股的 资产不 低于 股票 资产 的90% ， 且不低 于非 现金 基金 资产的 80% ； 保持 不低
于基金 资产 净值 5% 的现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券； 持有 的全 部权 证， 其 市值 不得 超过
基金资产净值 的 3%。 本基 金业绩比较基 准为：中 证 高铁产业指数 收益率 ×95% ＋同期银行活 期存
款利率(税后 )× 5%。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则— 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日的财
务状况 以及 2018 年半年 度的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计差 错更正 的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起， 调整由 出让 方按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
6.4.6.2 增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自2016 年5 月1 日起在 全国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月1 日起， 资管产 品管 理人 运营 资管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行 为 （以下 简
称“资管产品 运营业务”） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税
应纳税 额。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增 值
税的，不再缴 纳；已缴 纳 增值税的，已 纳税额从 资 管产品管理人 以后月份 的 增值税应纳 税额中抵
减；
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税政
策的通 知》 的规定，自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按照以 下规 定确 定销 售额： 提供 贷款 服务 ， 以 2018 年 1 月 1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
6.4.6.3 企业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日起， 对证券投 资基 金 （封 闭式 证券投资 基金 ， 开放 式证 券投资基 金） 管理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.6.4 个人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号文 《关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日起， 证券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月） 的， 其股息 红利 所得 全额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在1 个月以 上至 1 年（含 1 年） 的， 暂减 按50%计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。 上述所 得统 一适 用 20%的税率 计征 个人 所得中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限超过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 1,866,137.97
定期存 款 -
其中： 存款 期限 1 个月以 内 -
存款期 限 1-3 个月 -
存款期 限 3 个月 以上 -
其他存 款 -
合计： 1,866,137.97
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 27,524,147.22 18,165,047.64 -9,359,099.58
贵金属投资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 27,524,147.22 18,165,047.64 -9,359,099.58
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 买入 返售 金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。
6.4.7.5 应收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 870.24
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 2.00
合计 872.24
6.4.7.6 其他资 产
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 其他 资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,620.08
银行间市场 应付 交易 费用 -
合计 1,620.08
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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6.4.7.8 其他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 191.80
预提费 用 37,191.88
应付指 数使 用费 1,170.21
其他 264.00
合计 38,817.89
6.4.7.9 实收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 33,387,886.67 48,991,477.71
本期申 购 18,088,744.98 26,541,215.50
本期赎 回( 以"-" 号填列) -22,465,819.03 -32,962,727.56
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 29,010,812.62 42,569,965.65
注：其 中本 期申 购包 含红 利再投 、转 换入 份额 ，本 期赎回 包含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -17,185,322.60 -299,808.29 -17,485,130.89
本期利 润 -1,938,212.64 -5,682,847.89 -7,621,060.53
本期基金份额交易
产生的 变动 数
2,306,855.38 174,033.09 2,480,888.47
其中： 基金 申购 款 -9,617,942.34 -1,479,491.52 -11,097,433.86
基金赎 回款 11,924,797.72 1,653,524.61 13,578,322.33
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -16,816,679.86 -5,808,623.09 -22,625,302.95
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 17,194.02
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 36.02
其他 50.56
合计 17,280.60
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益—— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 5,259,867.94
减：卖 出股 票成 本总 额 7,074,076.69
买卖股 票差 价收 入 -1,814,208.75
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益。
6.4.7.13.2 债 券投 资收益—— 买卖债 券差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 买卖 债券 差价收 入。
6.4.7.13.3 债 券投 资收益—— 赎回差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 赎回 差价 收入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益—— 申购差价收 入
注：本 基金 在本 报告 期无 债券投 资收 益－ 申购 差价 收入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 在本 报告 期无 资产支 持证 券投 资收 益。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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6.4.7.14 贵金 属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益—— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －买 卖贵 金属差 价收 入。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益—— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －赎 回差 价收入 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益—— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期无 贵金属 投资 收益 －申 购差 价收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益—— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 买卖 权证 差价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具收 益－ 其他 投资 收益。
6.4.7.16 股利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 39,594.11
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 39,594.11
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -5,682,847.89
——股票投 资 -5,682,847.89
——债券投 资 -
——资产支 持证 券投 资 - 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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——贵金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
减: 应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -5,682,847.89
6.4.7.18 其他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 23,131.18
合计 23,131.18
6.4.7.19 交易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 12,532.17
银行间 市场 交易 费用 -
合计 12,532.17
6.4.7.20 其他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 17,356.09
信息披 露费 19,835.79
指数使 用费 2,529.24
合计 39,721.12
注：本基金的 指数使用 费 从基金财产中 列支。在 通 常情况下，指 数许可使 用 费按前一日 的基金资
产净值 的0.02% 的年 费率 计提， 逐日 累计， 每季 支付 一次。 若季 度指数 使用 费 下限( 人民 币 5 万元)
大于按 基金 资产 净值 提取 的季度 指数 使用 费， 超过 部分由 基金 管理 人自 行承 担。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负 债 表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（“中海 基金”） 基金管 理人 、直 销机 构
招商证 券股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通过 关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
招商证 券 5,252,032.87 73.67% 75,339,428.88 73.18%
6.4.10.1.2 债券交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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6.4.10.1.4 权证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证 券 4,891.18 73.67% 1,014.13 62.60%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证 券 70,163.71 73.18% 13,703.01 73.48%
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。权证 交易 不计 佣金 。
2. 该类佣金协议的服 务范围 还包括佣金收取方为本基 金提供的证券投资研 究成 果和市场信息服
务等。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理 费
126,463.79 193,315.89
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
37,739.49 40,173.10
注：支付基金 管理人中 海 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.00%的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.00%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 6
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 34 页 共 56 页
月 30 日 日
当期发生的基金应支付
的托管 费
25,292.70 38,663.16
注：支付基金 托管人招 商 证券的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.20%÷当年天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金在 本报 告期 及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 A
中海中 证高 铁产 业指 数分
级 B
中海中 证高 铁产 业
指数分 级
基金合同生效日
（ 2015 年 7 月 31
日 ）持有 的基 金份 额
- - 0.00
期初持 有的 基金 份额 - - 0.00
期间申 购/ 买入总 份额 - - 0.00
期间因 拆分 变动 份额 - - 0.00
减：期间赎回/ 卖出总
份额
- - 0.00
期末持 有的 基金 份额 - - 0.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 0.0000%
项目
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 A
中海中 证高 铁产 业指 数分
级 B
中海中 证高 铁产 业
指数分 级
基金合同生效日
（ 2015 年 7 月 31
- - 0.00 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 35 页 共 56 页
日 ） 持有的 基金 份额
期初持 有的 基金 份额 - - 20,920,634.64
期间申 购/ 买入总 份额 - - 0.00
期间因 拆分 变动 份额 - - 0.00
减： 期间 赎回/ 卖出 总
份额
- - 20,920,634.64
期末持 有的 基金 份额 - - 0.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 0.0000%
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
注：本基金本 报告期末 无 由关联方保管 的银行存 款 余额，本报告 期内未有 由 关联方保管 银行存款
而产生 的利 息收 入。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 未通 过关 联方购 买其 承销 的证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 其他 关联 交易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 内无 利润分 配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 在本 报告 期末 未因认 购新 发/ 增发 证券 而 持有流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 股票 停牌 停 期末 复牌 复牌 数量（ 股） 期末 期末估 值总 额 备注 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 36 页 共 56 页
码 名称 日期 牌
原
因
估值单
价
日期 开盘单
价
成本总 额
601390
中国
中铁
2018
年5
月7
日
重
大
事
项
6.44
2018
年8
月20
日
7.25 461,152 4,123,599.11 2,969,818.88 -
000008
神州
高铁
2018
年6
月6
日
重
大
事
项
4.41
2018
年8
月7
日
4.46 181,055 1,498,994.00 798,452.55 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金投资决策 委员会议 事规 则》 、 《中海基 金投资业 务 流程》 、 《中海 基金权
限管理办法》 、 《中海基 金 研究管理办 法》 、 《中海 基 金股票库管 理办法》 等一 系列相应的 制度和 流
程来控制这些 风险，并 设 定适当的风险 阀值及内 部 控制流程，通 过可靠的 管 理及信息系 统持续实
时监控 上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
6.4.13.2 信用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在信 用良好的 银 行，因而与银 行存款相 关 的信用风险不 重大。本 基 金在交易所 进行的交中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 37 页 共 56 页
易均以中国证 券登记结 算 有限责任公司 为交易对 手 完成证券交收 和款项清 算 ，违约风险 可能性很
小。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单 投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 0.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 38 页 共 56 页
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA 0.00 0.00
AAA 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 39 页 共 56 页
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 。并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持大部分证券均在证券交易所上市或在银行间同业市场交易；因此，除在附注
6.4.12 中 列示 的本 基金 于 期末持 有的 流通 受限 证券 外，本 期末 本基 金的 其他 资产均 能及 时变 现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般 不超过基
金持有 的债 券资 产的 公允 价值。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 生重大 流动 性风 险事 件。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 等。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
予以分 类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 40 页 共 56 页
本期末
2018 年 6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,866,137.97 - - - - - 1,866,137.97
存出保 证金
4,463.35 - - - - - 4,463.35
交易性 金融 资产
- - - - - 18,165,047.64 18,165,047.64
应收利 息
- - - - - 872.24 872.24
应收申 购款
- - - - - 26,975.73 26,975.73
资产总 计 1,870,601.32 - - - - 18,192,895.61 20,063,496.93
负债
应付赎 回款 - - - - - 57,308.70 57,308.70
应付管 理人 报酬 - - - - - 17,572.97 17,572.97
应付托 管费 - - - - - 3,514.59 3,514.59
应付交 易费 用 - - - - - 1,620.08 1,620.08
其他负 债 - - - - - 38,817.89 38,817.89
负债总 计 - - - - - 118,834.23 118,834.23
利率敏 感度 缺口 1,870,601.32 - - - - 18,074,061.38 19,944,662.70
上年度 末
2017 年 12 月31 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,617,123.64 - - - - - 2,617,123.64
结算备 付金 9,938.42 - - - - - 9,938.42
存出保 证金 12,232.46 - - - - - 12,232.46
交易性 金融 资产 - - - - - 29,052,599.35 29,052,599.35
应收利 息 - - - - - 1,230.61 1,230.61
应收申 购款 - - - - - 29,666.60 29,666.60
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 2,639,294.52 - - - - 29,083,496.56 31,722,791.08
负债
应付赎 回款 - - - - - 130,111.33 130,111.33
应付管 理人 报酬 - - - - - 27,276.11 27,276.11
应付托 管费 - - - - - 5,455.23 5,455.23
应付交 易费 用 - - - - - 6,301.35 6,301.35
其他负 债 - - - - - 47,300.24 47,300.24
负债总 计 - - - - - 216,444.26 216,444.26
利率敏 感度 缺口 2,639,294.52 - - - - 28,867,052.30 31,506,346.82
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 41 页 共 56 页
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资于 股票的资 产 不低于基金资 产
的85% ， 投资于 中证 高铁 产业指数 成份 股和 备选 成份 股的资 产不 低于 股票 资产 的 90% ， 且不低 于非
现金基 金资 产的 80% ；保 持不低 于基 金资 产净 值 5%的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 ；本
基金持 有的 全部 权证 ， 其 市值不 得超 过基 金资 产净 值的3% 。 此外， 本基 金的 基金管 理人 每日 对 本
基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 ， 定期运 用多 种定 量方法对 基金 进行 风险 度量 ， 包括 VaR(Value at
Risk) 指标 等来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票投 资 18,165,047.64 91.08 29,052,599.35 92.21
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 18,165,047.64 91.08 29,052,599.35 92.21
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 42 页 共 56 页
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 中证 高铁 产业 指数 变动时 ，股 票资 产相 应的 理论
变动值 。
假定中 证高 铁产 业指 数变 化5％，其 他市 场变 量均 不发生 变化 。
假定持 仓股 票市 值的 波动 与市场 同步 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
+5％ 908,252.38 1,452,629.97
-5％ -908,252.38 -1,452,629.97
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去100 个 交易 日的分 布情 况。
以95 ％的 置信 区间 计算 基金日收 益率 的绝 对 VaR 值（ 不足 100 个交易 日不 予计 算） 。
分析
风险价 值
本期末 （2018 年 6 月 30
日）
上年度 末（2017 年 12 月 31
日）
收益率 绝对 VaR 2.23 1.30
注：上述分析 衡量了 在 95% 的置信水平下 ，所持有 的 资产组合在资 产负债表 日 后一个交易日 内由
于市场 价格 风险 所导 致的 最大潜 在损 失。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 43 页 共 56 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 18,165,047.64 90.54
其中： 股票 18,165,047.64 90.54
2
基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,866,137.97 9.30
8 其他各 项资 产 32,311.32 0.16
9 合计 20,063,496.93 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 期 末指 数投资 按行 业分类 的境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11,054,794.21 55.43
D
电力 、热力、燃气 及水 生产和
供应业
- -
E 建筑业 6,958,065.25 34.89
F 批发和 零售业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件和 信息 技术服
务业
152,188.18 0.76 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 44 页 共 56 页
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利 、 环境和 公共 设施 管理业 - -
O 居民服 务、 修理和 其他 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 18,165,047.64 91.08
7.2.2 期 末积 极投资 按行 业分类 的境内 股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资的 股票 。
7.2.3 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 沪港 通股 票投 资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
7.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601390 中国中 铁 461,152 2,969,818.88 14.89
2 601186 中国铁 建 332,801 2,868,744.62 14.38
3 601766 中国中 车 335,167 2,580,785.90 12.94
4 600820 隧道股 份 189,425 1,119,501.75 5.61
5 600967 内蒙一 机 85,678 1,091,537.72 5.47
6 000008 神州高 铁 181,055 798,452.55 4.00
7 600562 国睿科 技 38,090 653,243.50 3.28
8 002501 利源精 制 96,896 600,755.20 3.01
9 002161 远 望 谷 61,306 594,055.14 2.98
10 300001 特锐德 50,512 573,816.32 2.88
11 600580 卧龙电 气 65,600 499,872.00 2.51 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 45 页 共 56 页
12 600169 太原重 工 182,064 426,029.76 2.14
13 002480 新筑股 份 52,796 402,305.52 2.02
14 000976 华铁股 份 64,700 337,087.00 1.69
15 603111 康尼机 电 50,400 333,144.00 1.67
16 600495 晋西车 轴 86,020 330,316.80 1.66
17 601002 晋亿实 业 50,976 311,463.36 1.56
18 600458 时代新 材 40,592 298,757.12 1.50
19 300351 永贵电 器 19,600 245,588.00 1.23
20 002296 辉煌科 技 38,188 243,639.44 1.22
21 000925 众合科 技 34,250 212,350.00 1.06
22 300213 佳讯飞 鸿 30,050 189,315.00 0.95
23 300011 鼎汉技 术 28,326 180,719.88 0.91
24 300440 运达科 技 23,306 152,188.18 0.76
25 600268 国电南 自 36,000 151,560.00 0.76
7.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资的 股票 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601186 中国铁 建 276,826.87 0.88
2 601766 中国中 车 260,191.00 0.83
3 600967 内蒙一 机 211,432.00 0.67
4 601390 中国中 铁 208,290.00 0.66
5 002501 利源精 制 173,588.00 0.55
6 600562 国睿科 技 113,546.00 0.36
7 600820 隧道股 份 94,427.00 0.30
8 000008 神州高 铁 81,464.00 0.26
9 002480 新筑股 份 53,612.00 0.17
10 002296 辉煌科 技 52,779.00 0.17
11 300213 佳讯飞 鸿 40,724.00 0.13 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 46 页 共 56 页
12 300001 特锐德 39,890.00 0.13
13 600169 太原重 工 36,147.00 0.11
14 000976 华铁股 份 32,634.00 0.10
15 600580 卧龙电 气 32,431.00 0.10
16 600495 晋西车 轴 28,968.00 0.09
17 600458 时代新 材 25,430.00 0.08
18 601002 晋亿实 业 24,812.00 0.08
19 300011 鼎汉技 术 21,053.00 0.07
20 603111 康尼机 电 15,925.00 0.05
注：本报告期 内，累计 买 入股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601766 中国中 车 839,763.00 2.67
2 601186 中国铁 建 778,694.00 2.47
3 601390 中国中 铁 649,173.00 2.06
4 600820 隧道股 份 417,246.00 1.32
5 000008 神州高 铁 279,780.00 0.89
6 603111 康尼机 电 197,083.00 0.63
7 600458 时代新 材 181,436.00 0.58
8 600967 内蒙一 机 178,607.00 0.57
9 300001 特锐德 167,289.00 0.53
10 002122 *ST 天马 158,188.94 0.50
11 600169 太原重 工 153,244.00 0.49
12 002501 利源精 制 146,104.00 0.46
13 600580 卧龙电 气 145,851.00 0.46
14 000976 华铁股 份 136,367.00 0.43
15 600495 晋西车 轴 133,482.00 0.42
16 300011 鼎汉技 术 125,552.00 0.40
17 600562 国睿科 技 107,394.00 0.34
18 601002 晋亿实 业 95,080.00 0.30
19 002480 新筑股 份 67,574.00 0.21
20 300351 永贵电 器 65,722.00 0.21 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 47 页 共 56 页
注：本报告期 内，累计 卖 出股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,869,372.87
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 5,259,867.94
注：本 报告 期内 ，买 入股 票成本 总额 和卖 出股 票收 入总额 都是 以股 票成 交金 额（成 交单 价乘 以成
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 48 页 共 56 页
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情况。
7.12.2
报告期内本基金投资 的前 十名股票中没有在基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 4,463.35
2 应收证 券清 算款 - 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 872.24
5 应收申 购款 26,975.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,311.32
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
7.12.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601390 中国中 铁 2,969,818.88 14.89 重大事 项停 牌
2 000008 神州高 铁 798,452.55 4.00 重大事 项停 牌
7.12.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
第 50 页 共 56 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份 额
比例
中海中证
高 铁产业
指数分 级A
115 24,637.81 135,090.00 4.77% 2,698,258.00 95.23%
中海中证
高铁产业
指数分 级B
441 6,424.83 124,138.00 4.38% 2,709,210.00 95.62%
中海中证
高铁产业
指数分 级
6,552 3,562.90 133,751.82 0.57% 23,210,364.80 99.43%
合计 7,108 4,081.43 392,979.82 1.35% 28,617,832.80 98.65%
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
高铁 A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 郑志坤 1,528,850.00 5.27%
2 梁小红 324,158.00 1.12%
3 王臻 239,900.00 0.83%
4 罗建迪 126,178.00 0.43%
5 王嘉定 103,700.00 0.36%
6 孙林红 95,950.00 0.33%
7
上海明 汯投 资管 理有 限公 司－明 汯
多策略 对冲 1 号基金
64,390.00 0.22%
8
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司-外
贸信托-华夏未 来 泽时进 取 6 号
26,900.00 0.09%
9 沈月海 25,300.00 0.09%
10 张剑翀 25,000.00 0.09%
高铁 B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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比例
1 沈伟华 325,131.00 1.12%
2 陈海兰 100,700.00 0.35%
3 李凡之 97,300.00 0.34%
4 王文云 89,954.00 0.31%
5 黄文利 89,793.00 0.31%
6
北京天 演资 本管 理有 限公 司－天 演6
号私募 证券 投资 基金
79,586.00 0.27%
7 奚佳慧 70,000.00 0.24%
8 刘林美 69,920.00 0.24%
9 秦雪红 67,202.00 0.23%
10 陶冬英 66,532.00 0.23%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本 基金
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 A
- -
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 B
- -
中海中 证高 铁产 业指
数分级
21.26 0.0001%
合计 21.26 0.0001%
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开 放式 基金
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 A
0
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 B
0
中海中 证高 铁产 业指
数分级
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基 金
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 A
0
中海中 证高 铁产 业指
数分 级 B
0 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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中海中 证高 铁产 业指
数分级
0
合计 0
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海中 证高 铁产 业
指数分 级 A
中海中 证高 铁
产业指 数分 级B
中海中 证高 铁产
业指数 分级
基金合 同生 效日 （2015 年7 月31 日）
基金份 额总 额
42,681,048.00 42,681,048.00 265,555,880.99
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,773,998.00 2,773,998.00 27,839,890.67
本报告 期基 金总 申购 份额 - - 18,088,744.98
减:本报 告期 基金 总赎 回份 额 - - 22,465,819.03
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少
以"-" 填列）
59,350.00 59,350.00 -118,700.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,833,348.00 2,833,348.00 23,344,116.62
注：报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，免去杨 皓鹏 先生代 理督 察长 职务 ，聘任黄乐 军先 生担 任督 察长 职务。 本基 金托
管人的 专门 基金 托管 部门 本报告 期内 未发 生重 大人 事变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为本基 金审 计的 会计 师事 务所为 安永 华明 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙)， 本报告期 内本 基金
未改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 的基 金管 理人 收到 中国证 券监 督管 理委 员会 上海监 管局 出具 的 《关 于 对中海 基金 管 理
有限公 司采 取责 令改 正措 施的决 定》 ，责 令公 司进 行 为期 6 个月 的整 改， 整改 期间暂 停受 理公 司
公募基 金产 品募 集申 请。 公司高 度重 视， 制定 相关 整改措 施， 并持 续进 行全 面整改 ， 行 政监 管措
施决定 书指 出的 问题 公司 已整改 完毕 ， 并将 整改 报告向监 管部 门报 告。公司前任总 经理 黄鹏 及前
任督察 长王 莉，分别收 到中国证 券监 督管 理委 员会 上海监 管局 出具 的 《关 于对黄鹏 采取 出具 警示
函措施 的决 定》 、 《 关于 对 王莉采 取监 管谈 话措 施的 决定》 ， 目 前公 司已 完成 高 级管理 人员 的调 整。
本报告 期内 本基 金的 基金 托管人 及其 高级 管理 人员 没有受 到稽 查或 处罚 等情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证 券 1 5,252,032.87 73.67% 4,891.18 73.67% -
申万宏 源 1 1,877,207.94 26.33% 1,748.23 26.33% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 、应我方委托 完成的课 题 研究或专项培 训等。根 据 我公司及基 金法律文
件中对券商交 易单元的 选 择标准，并参 照我公司 券 商研究服务质 量评分标 准 ，确定拟租 用交易单
元的所属券商 名单；由 我 公司相关部门 分别与券 商 对应部门进行 商务谈判 ， 草拟证券交 易单元租
用协议 并汇 总修 改意 见完 成协议 初稿 ；报 风控 稽核 部审核 后确 定租 用交 易单 元。
注2：本报 告期 内本 基金 租用券 商交 易单 元的 情况 未发生 变更 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4： 以上 数据 由于 四舍 五入的 原因 ，分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
注：本 基金 未租 用证 券公 司交易 单元 进行 除股 票交 易之外 的其 他证券投 资。
中海中证高铁产业指数分级 2018 年半年度报告
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§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 准予 注册 募 集中海 中证 高铁 产业 指数 分级证 券投 资基 金的 文件
2、中 海中 证高 铁产 业指 数分级证 券投 资基 金合 同
3、中 海中 证高 铁产 业指 数分级证 券投 资基 金托 管协 议
4、中 海中 证高 铁产 业指 数 分级证 券投 资基 金财 务报 表及报 表附 注
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
11.2 存放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中路68 号2905-2908 室及 30 层
11.3 查阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
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中 海基 金管理 有限 公司
2018 年 8 月 28 日
