银华核心价值优选混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 6月30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华核心价值优选混合型证券投资基金
基金简称 银华价值优选混合
基金主代码
519001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年9月27日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,160,391,241.22份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平
具备竞争力的公司，同时通过优化风险收益配比以获
取超额收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
在价值创造主导的投资理念指导下，本基金的投资策
略以自下而上的股票精选为主，同时也通过辅助性的
主动类别资产配置，在投资组合中加入债券资产以降
低整个资产组合的系统性风险。本基金充分发挥“自
下而上”的主动选股能力，通过定量的业绩归因分析
深入发掘主动性回报的相关信息，适当加大选股因素
的贡献度，借助投资组合优化技术实现投资风险与收
益的最佳配比。
本基金的具体投资比例如下：股票投资比例浮动范围：
60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比例浮动
范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府
债券不低于5%。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率
×20%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风
险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型
基金，属于较高预期风险、较高预期收益的基金产品。
本基金将力求在严格控制风险的前提下实现较高的投
资收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
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姓名 杨文辉 田青
联系电话
(010)58163000
（010）67595096 信息披露负责人
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558
（010）67595096
传真
(010)58163027
（010）66275853
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-233,936,117.70
本期利润
-906,874,722.72
加权平均基金份额本期利润
-0.4146
本期加权平均净值利润率
-18.36%
本期基金份额净值增长率
-17.60%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配利润
3,562,441,410.20
期末可供分配基金份额利润
1.6490
期末基金资产净值
4,230,749,892.61
期末基金份额净值
1.9583
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
653.33%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-9.92% 1.59% -5.96% 1.02% -3.96% 0.57%
过去三个月
-12.67% 1.38% -7.48% 0.91% -5.19% 0.47%
过去六个月
-17.60% 1.36% -9.47% 0.92% -8.13% 0.44%
过去一年
-3.84% 1.15% -2.40% 0.76% -1.44% 0.39%
过去三年
-24.86% 1.50% -14.80% 1.19% -10.06% 0.31%
自基金合同
生效起至今
653.33% 1.59% 219.82% 1.40% 433.51% 0.19%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%。
因为本基金属于混合型基金，一般情况下股票投资比例大约为80%，因此本基金采用业界较为公
认的、市场代表性较好的沪深300指数和中国债券总指数加权作为本基金的业绩评价基准。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同的规定：本基金股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其
他资产投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基
金投资于股票资产的资金中，不低于80%的资产将投资于具备利润创造能力并且估值水平具备竞
争力的公司。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及
其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北
证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有
限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业
（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其
他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日
起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2018年6月30日，本基金管理人管理着100只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投
资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和
谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数
分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、
银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重
90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型
证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资
基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投
资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发
起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、
银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数
分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债
券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
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银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配
置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券
投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置
定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态
环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券
型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据
灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置
混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资
基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银
华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证
10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安
定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合
型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年
期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银
华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、
银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智
能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基
金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型
发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优
选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优
势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合
型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投
资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资
基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基
金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、
企业年金和特定客户资产管理投资组合。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
倪明先
生
本基金
的基金
经理
2011年
9月26日
-
12年
博士学位。曾在大成基金管理有限
公司从事研究分析工作，历任债券
信用分析师、债券基金助理、行业
研究员、股票基金助理等职，并曾
于2008年1月12日至2011年
4月15日期间担任大成创新成长
混合型证券投资基金基金经理职务。
2011年4月加盟银华基金管理有
限公司。自2015年5月6日起担
任银华领先策略混合型证券投资基
金基金经理，自2015年8月27日
起兼任银华战略新兴灵活配置定期
开放混合型发起式基金基金经理，
自2016年7月8日起至2017年
9月4日兼任银华内需精选混合型
证券投资基金（LOF）基金经理，
自2017年8月11日起兼任银华明
择多策略定期开放混合型证券投资
基金基金经理，自2017年11月
3日起兼任银华估值优势混合型证
券投资基金基金经理，自2017年
11月24日起兼任银华稳利灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。
具有从业资格。国籍：中国。
苏静然
女士
本基金
的基金
经理
2017年
10月30日
-
11.5年
硕士学位。曾就职于工银瑞信基金
管理有限公司、宏源证券股份有限
公司、诺安基金管理有限公司,先
后从事农业、家电、食品饮料行业
研究。2014年1月加入银华基金，
历任行业研究员、投资经理，基金
经理助理。自2017年8月11日担
任银华明择多策略定期开放混合型
证券投资基金基金经理，自
2017年10月30日起兼任银华领
先策略混合型证券投资基金、银华
战略新兴灵活配置定期开放混合型
发起式证券投资基金基金经理，自
2017年11月24日起兼任银华稳
利灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。具有从业资格。国籍：中
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国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基
金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华核心价值优选混合型证券投资基金基金合同》
和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风
险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组
合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，上证A股、中小企业板和创业板均呈现下跌态势。且一、二季度整体市场风格切换
迅速：2018年一季度市场普遍追逐创业板和成长股；二季度迅速切换到追逐大白马的行情。从
具体板块的表现来看，（1）消费行业，包括：休闲服务、食品饮料、医药生物、家电和纺织服
装板块等表现显著，上半年表现远超其他板块；（2）跌幅最大的板块是通信、非银和综合类；
上半年，我们对组合结构继续进行了优化调整。基于基本面投资思路，我们秉承自下而上选
股的思路，对周期行业、成长行业和消费行业进行了系统梳理，包括数据库的建立。一方面在周
期股的选择上，我们用这种思路选出的个股二季度都取得了不错的相对收益；另一方面，
2018年我们重仓的食品饮料（尤其是白酒板块）基本面继续强劲，在一季度发生较大调整之后，
随着二季度报告披露时间接近，板块得以修复；阶段性增持过房地产、银行、非银等行业的配置。
战略性增配了相当部分估值已相对较低、成长速度和成长空间初露端倪的成长性板块。整体基金
净值虽有波动，但整体在预期之中。同时我们也积极关注一些虽然行业难言有大机会，但公司具
备足够的核心竞争力的优秀公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.9583元，本报告期份额净值增长率为-17.60%，同期业
绩比较基准增长率为-9.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，我们认为2018年下半年，市场处于整体驻底阶段。从市场交易量和涨跌股票
特征分析，我们认为已经在寻底阶段。因此我们整体而言，观点比之前会稍微乐观。我们依然会
坚持我们一贯的投资逻辑、选股标准和专业分工，不断的寻找市场中相对更优的投资标的，积极
寻找自下而上的优秀投资标的。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基
金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、
年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委
员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基
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金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责
执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华核心价值优选混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
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资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
504,796,380.91 352,011,865.72
结算备付金
12,023,563.41 8,298,808.38
存出保证金
1,866,518.51 1,463,184.70
交易性金融资产
3,727,161,196.10 4,963,449,287.55
其中：股票投资
3,727,161,196.10 4,963,449,287.55
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 17,258,202.91
应收利息
100,985.87 84,747.25
应收股利
- -
应收申购款
1,161,279.16 1,163,997.46
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
4,247,109,923.96 5,343,730,093.97
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,886,357.34 -
应付赎回款
1,712,085.60 5,223,882.68
应付管理人报酬
5,589,970.86 6,729,580.59
应付托管费
931,661.80 1,121,596.73
应付销售服务费
- -
应付交易费用
5,358,336.73 4,377,119.38
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
881,619.02 1,088,932.02
负债合计
16,360,031.35 18,541,111.40
所有者权益：
实收基金
668,308,482.41 693,115,965.91
未分配利润
3,562,441,410.20 4,632,073,016.66
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所有者权益合计
4,230,749,892.61 5,325,188,982.57
负债和所有者权益总计
4,247,109,923.96 5,343,730,093.97
注：报告截止日2018年06月30日，基金份额净值为1.9583元，基金份额总额为
2,160,391,241.22份。
6.2 利润表
会计主体：银华核心价值优选混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月 30日
一、收入
-846,993,107.28 199,454,061.37
1.利息收入
2,141,384.04 3,833,762.45
其中：存款利息收入
2,115,369.05 2,386,563.29
债券利息收入
- 1,145,780.82
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
26,014.99 301,418.34
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-176,272,490.65 51,444,560.09
其中：股票投资收益
-185,450,142.37 15,600,164.84
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -222,700.00
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
9,177,651.72 36,067,095.25
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
-672,938,605.02 144,107,393.62
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
76,604.35 68,345.21
减：二、费用
59,881,615.44 59,117,544.49
1．管理人报酬
36,703,479.16 36,976,860.65
2．托管费
6,117,246.48 6,162,810.07
3．销售服务费
- -
4．交易费用
16,830,361.17 15,745,907.54
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
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7．其他费用
230,528.63 231,966.23
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-906,874,722.72 140,336,516.88
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-906,874,722.72 140,336,516.88
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华核心价值优选混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
693,115,965.91 4,632,073,016.66 5,325,188,982.57
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -906,874,722.72 -906,874,722.72
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-24,807,483.50 -162,756,883.74 -187,564,367.24
其中：1.基金申购款
32,413,675.29 208,902,097.61 241,315,772.90
2.基金赎回款
-57,221,158.79 -371,658,981.35 -428,880,140.14
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
668,308,482.41 3,562,441,410.20 4,230,749,892.61
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
795,048,174.63 4,293,810,770.63 5,088,858,945.26
二、本期经营活动产生
- 140,336,516.88 140,336,516.88
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的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-34,569,556.65 -187,948,117.33 -222,517,673.98
其中：1.基金申购款
16,622,066.96 89,313,939.84 105,936,006.80
2.基金赎回款
-51,191,623.61 -277,262,057.17 -328,453,680.78
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
760,478,617.98 4,246,199,170.18 5,006,677,788.16
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新
______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
根据中国证券投资基金业协会中基协发（2017）6号《关于发布<证券投资基金投资流通受
限股票估值指引（试行）>的通知》（以下简称“估值业务指引”），自2017年11月21日起，
本基金持有的流通受限股票参考估值业务指引进行估值。该会计估计变更未对本基金本期末的基
金资产净值产生重大影响。
6.4.2.3 差错更正的说明
无。
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6.4.3 税项
6.4.3.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
6.4.3.2 营业税、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通
知》的规定，2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资
管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
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营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资
管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.3.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.3.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得
全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所
得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
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6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化的情况。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
第一创业证券股份有限公司（“第一创业”
）
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东北证券
202,292,426.81 1.81% 50,313,349.06 0.48%
第一创业
119,480,120.71 1.07% - -
西南证券
- - 303,250,318.13 2.89%
6.4.5.1.2 债券交易
注：无。
6.4.5.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.5.1.4 权证交易
注：无。
6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
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本期
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券
188,393.11 1.88% 188,393.11 3.52%
第一创业
111,270.36 1.11% 111,270.36 2.08%
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券
46,858.58 0.50% - -
西南证券
282,415.36 3.00% - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费和经手费
后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
36,703,479.16 36,976,860.65
其中：支付销售机构的
客户维护费
5,562,337.80 7,875,315.74
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
6,117,246.48 6,162,810.07
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注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：无。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日 关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银
行
504,796,380.91 2,029,723.07 858,825,955.37 2,300,509.98
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.6 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
注：无。
6.4.7 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
3,727,161,196.10 87.76
其中：股票
3,727,161,196.10 87.76
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
516,819,944.32 12.17
8 其他各项资产
3,128,783.54 0.07
9 合计
4,247,109,923.96 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
160,028,414.94 3.78
C
制造业
2,733,109,304.23 64.60
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
33,133,305.92 0.78
G
交通运输、仓储和邮政业
230,303,596.98 5.44
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
- -
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务业
J
金融业
84,314,194.00 1.99
K
房地产业
163,111,864.00 3.86
L
租赁和商务服务业
323,160,516.03 7.64
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
3,727,161,196.10 88.10
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600809
山西汾酒
5,516,063 346,905,202.07 8.20
2 002027
分众传媒
33,768,079 323,160,516.03 7.64
3 000568
泸州老窖
5,210,696 317,122,958.56 7.50
4 002202
金风科技
20,777,079 262,622,278.56 6.21
5 600196
复星医药
6,324,507 261,771,344.73 6.19
6 000858
五粮液
3,195,840 242,883,840.00 5.74
7 600702
舍得酒业
4,664,832 168,353,786.88 3.98
8 601225
陕西煤业
19,468,177 160,028,414.94 3.78
9 600031
三一重工
17,009,205 152,572,568.85 3.61
10 000651
格力电器
3,089,554 145,672,471.10 3.44
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048
保利地产
326,123,456.90 6.12
2 600519
贵州茅台
304,544,625.47 5.72
3 002202
金风科技
291,180,657.77 5.47
4 002466
天齐锂业
239,408,597.74 4.50
5 600703
三安光电
215,549,418.39 4.05
6 601111
中国国航
198,339,748.48 3.72
7 600029
南方航空
197,334,653.65 3.71
8 002594
比亚迪
188,559,851.29 3.54
9 600340
华夏幸福
182,371,354.87 3.42
10 600887
伊利股份
170,713,851.87 3.21
11 002456
欧菲科技
167,887,345.86 3.15
12 601225
陕西煤业
165,122,330.43 3.10
13 600196
复星医药
164,998,705.89 3.10
14 000651
格力电器
148,715,207.23 2.79
15 600019
宝钢股份
145,322,979.64 2.73
16 000002
万科A
145,004,231.68 2.72
17 002236
大华股份
143,366,928.78 2.69
18 600031
三一重工
139,611,773.42 2.62
19 600104
上汽集团
138,557,154.61 2.60
20 601398
工商银行
124,726,329.04 2.34
21 600584
长电科技
122,623,285.41 2.30
22 300274
阳光电源
118,161,476.90 2.22
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600519
贵州茅台
481,769,470.89 9.05
2 601398
工商银行
270,768,902.06 5.08
3 300274
阳光电源
268,179,018.43 5.04
4 600048
保利地产
223,356,536.16 4.19
5 002466
天齐锂业
222,596,671.74 4.18
6 002456
欧菲科技
220,092,195.85 4.13
7 600703
三安光电
209,787,790.38 3.94
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 25 页 共34 页
8 601318
中国平安
196,578,846.69 3.69
9 601601
中国太保
185,197,628.91 3.48
10 600887
伊利股份
175,620,209.74 3.30
11 002594
比亚迪
174,824,837.09 3.28
12 600036
招商银行
164,756,570.23 3.09
13 600340
华夏幸福
163,307,975.46 3.07
14 000858
五粮液
160,322,025.46 3.01
15 601988
中国银行
160,000,328.95 3.00
16 002127
南极电商
152,928,960.50 2.87
17 600196
复星医药
140,542,895.32 2.64
18 002304
洋河股份
125,831,229.43 2.36
19 002517
恺英网络
115,378,066.66 2.17
20 002640
跨境通
113,521,938.21 2.13
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
5,412,789,048.56
卖出股票收入（成交）总额
5,790,688,392.62
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 26 页 共34 页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
1,866,518.51
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
100,985.87
5 应收申购款
1,161,279.16
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
3,128,783.54
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 27 页 共34 页
178,075 12,131.92 53,387,091.48 2.47% 2,107,004,149.74 97.53%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
578.83 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额
总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2005 年9 月27 日 ）基金份额总额
519,070,123.63
本报告期期初基金份额总额
2,240,583,990.01
本报告期基金总申购份额
104,782,053.44
减:本报告期基金总赎回份额
184,974,802.23
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
2,160,391,241.22
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会
审议通过，苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 28 页 共34 页
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金未变更为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的部门及其相关高级管理人员未受到
任何稽查或者处罚 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
天风证券股
份有限公司
41,485,016,057.86 13.26% 1,382,997.08 13.77% -
东兴证券股
份有限公司
31,098,894,632.81 9.81% 1,023,393.87 10.19% -
华泰证券股
份有限公司
5 816,526,451.01 7.29% 620,237.72 6.17% -
方正证券股
份有限公司
5 807,267,789.76 7.21% 653,712.27 6.51% -
中信建投证
券股份有限
公司
1 758,756,668.72 6.77% 706,630.01 7.03% -
光大证券股
份有限公司
2 718,890,615.09 6.42% 669,505.24 6.66% -
国金证券股
2 712,069,743.69 6.36% 663,147.68 6.60% -
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 29 页 共34 页
份有限公司
新时代证券
股份有限公
司
2 422,081,916.11 3.77% 393,084.30 3.91% -
西部证券股
份有限公司
3 421,528,201.69 3.76% 308,264.32 3.07% -
广发证券股
份有限公司
2 392,479,915.03 3.50% 365,517.83 3.64% -
上海证券有
限责任公司
1 379,353,675.98 3.39% 353,291.46 3.52% -
华融证券股
份有限公司
1 363,516,850.87 3.24% 338,541.72 3.37% -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 363,064,887.97 3.24% 338,118.82 3.37% -
华创证券有
限责任公司
2 345,909,649.94 3.09% 322,144.86 3.21% -
长江证券股
份有限公司
2 332,109,186.24 2.96% 309,292.90 3.08% -
太平洋证券
股份有限公
司
4 323,486,923.18 2.89% 236,565.62 2.35% -
上海华信证
券有限责任
公司
1 315,249,882.51 2.81% 293,592.55 2.92% -
海通证券股
份有限公司
2 309,765,866.65 2.77% 288,484.65 2.87% -
东方证券股
份有限公司
3 228,088,220.63 2.04% 212,419.36 2.11% -
东北证券股
份有限公司
4 202,292,426.81 1.81% 188,393.11 1.88% -
中国国际金
融有限公司
2 168,016,194.02 1.50% 156,473.63 1.56% -
第一创业证
券股份有限
公司
2 119,480,120.71 1.07% 111,270.36 1.11% -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 117,036,293.14 1.04% 108,995.45 1.08% -
兴业证券股
份有限公司
3 1,886,190.00 0.02% 1,756.60 0.02% -
华宝证券有
限责任公司
3 - - - - -
东吴证券股
3 - - - - -
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 30 页 共34 页
份有限公司
华福证券有
限责任公司
1 - - - - -
江海证券有
限公司
2 - - - - -
民生证券股
份有限公司
2 - - - - -
南京证券股
份有限公司
1 - - - - -
平安证券有
限责任公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任公司
2 - - - - -
长城证券股
份有限公司
3 - - - - -
西南证券股
份有限公司
4 - - - - -
湘财证券股
份有限公司
1 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限公司
2 - - - - -
渤海证券股
份有限公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限公司
3 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
2 - - - - -
中原证券股
份有限公司
2 - - - - -
安信证券股
份有限公司
3 - - - - -
华安证券股
份有限公司
1 - - - - -
红塔证券股
份有限公司
1 - - - - -
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 31 页 共34 页
宏信证券有
限责任公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限公司
3 - - - - -
东莞证券股
份有限公司
1 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
1 - - - - -
广州证券股
份有限公司
1 - - - - -
国都证券股
份有限公司
2 - - - - -
注：a)、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全
面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报
告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
b)、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批
准后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
东兴证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
光大证券股
份有限公司
- - - - - -
国金证券股
份有限公司
- - - - - -
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 32 页 共34 页
新时代证券
股份有限公
司
- - - - - -
西部证券股
份有限公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
上海证券有
限责任公司
- - - - - -
华融证券股
份有限公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - -
华创证券有
限责任公司
- - - - - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
- - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
- - - - - -
海通证券股
份有限公司
- - - - - -
东方证券股
份有限公司
- - - - - -
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
华宝证券有
限责任公司
- - - - - -
东吴证券股
份有限公司
- - - - - -
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 33 页 共34 页
华福证券有
限责任公司
- - - - - -
江海证券有
限公司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
- - - - - -
南京证券股
份有限公司
- - - - - -
平安证券有
限责任公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
- - - - - -
首创证券有
限责任公司
- - - - - -
长城证券股
份有限公司
- - - - - -
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
湘财证券股
份有限公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
渤海证券股
份有限公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
中原证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
华安证券股
份有限公司
- - - - - -
红塔证券股
份有限公司
- - - - - -
宏信证券有
限责任公司
- - - - - -
银华价值优选混合 2018年半年度报告摘要
第 34 页 共34 页
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
东莞证券股
份有限公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
广州证券股
份有限公司
- - - - - -
国都证券股
份有限公司
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条
款及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原有
基金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于
1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018 年4月1日起正式实施。
2、本基金管理人于2018年6月11日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部
分基金定期定额投资的最低金额的公告》，自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资的
最低金额为10元。
银华基金管理股份有限公司
2018年8月28日
