招商添润3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日 招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告
正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月17日起至6月30日止。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商添润 3个月定开债发起式
基金主代码 005594
交易代码 005594
基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作
基金合同生效日 2018年 1月 17日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 10,010,000,000.00份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
招商添润 3个月定开债发
起式 A
招商添润 3个月定开债
发起式 C
下属分级基金的交易代码 005594 005595
报告期末下属分级基金的份额总额 10,010,000,000.00份 -
注：由于本基金C类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金A类
份额的情况。
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的前提下，力争基金资产长期稳健增值，为基金份额持
有人提供超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取不
同的投资策略。
1、封闭期投资策略
本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的基础上，
基金管理人将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境确定
债券投资组合管理策略，确定部分债券采取持有到期策略，部分债券将
采取积极的投资策略，以获取较高的债券组合投资收益。
本基金的具体投资策略包括：资产配置策略、久期策略、期限结构策略、
类属配置策略、信用债投资策略、杠杆投资策略、资产支持证券的投资
策略、行业配置策略、个券挖掘策略、中小企业私募债券投资策略、国
债期货投资策略。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在
遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性
的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于
混合型基金、股票型基金。 招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 潘西里 罗菲菲
联系电话 0755－83196666 010-58560666 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 400-887-9555 95568
传真 0755－83196475 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1月 17日) - (2018 年 6月 30日)
本期已实现收益 204,709,716.43
本期利润 254,144,911.44
加权平均基金份额本期利润 0.0254
本期基金份额净值增长率 2.54%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018 年 6月 30日)
期末可供分配基金份额利润 0.0205
期末基金资产净值 10,264,144,911.44
期末基金份额净值 1.0254
注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数；
4、本基金合同于2018年1月17日生效，截至本报告期末成立未满半年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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准差② 率③ 率标准差
④
过去一个月 0.54% 0.02% 0.67% 0.06% -0.13% -0.04%
过去三个月 1.40% 0.04% 2.16% 0.10% -0.76% -0.06%
自基金合同
生效起至今
2.54% 0.04% 4.30% 0.08% -1.76% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
注：本基金合同于2018年1月17日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成
立日起3个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投
资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投
资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2018年上半年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司《海通证券》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（二级债）（招
商安瑞进取债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
安心收益债券） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年最佳回报债券型基金（纯债）（招商
信用添利债券（LOF）） 《中国基金报》
英华奖公募基金20年特别评选·公募基金20年“最佳固定收益基金管理人” 《中国
基金报》
明星基金奖·五年持续回报积极债券型明星基金（招商安瑞进取债券）《证券时报》
明星基金奖·五年持续回报普通债券型明星基金（招商产业债券）《证券时报》
明星基金奖·2017年度绝对收益明星基金（招商丰融混合）《证券时报》
Morningstar晨星(中国)2018年度普通债券型基金奖提名（招商安心收益债券）
金牛奖·五年期开放式债券型持续优胜金牛基金（招商产业债券） 《中国证券报》
金基金奖·五年期债券基金奖（招商产业债券） 《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”债券投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
公募基金20周年·“金基金”行业领军人物奖（金旭）《上海证券报》
致敬基金20年·基金行业领军人物奖（金旭）《新浪》
致敬基金20年·最受投资者欢迎基金公司奖《新浪》
致敬基金20年·区域影响力奖 《新浪》
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
周欣宇
本基金
基金经
理
2018年
1月 17日
- 7
男，硕士。曾任职于松河资本管理公司，
从事固定收益市场策略研究工作；
2014年加入嘉实基金管理有限公司，任
固定收益投资部中级信用研究员；
2015年 8月加入招商基金管理有限公司，
曾任投资经理，招商招元纯债债券型证
券投资基金、招商招庆纯债债券型证券
投资基金基金经理，现任招商招悦纯债招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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债券型证券投资基金、招商招裕纯债债
券型证券投资基金、招商招通纯债债券
型证券投资基金、招商招恒纯债债券型
证券投资基金、招商添润 3个月定期开
放债券型发起式证券投资基金、招商招
惠纯债债券型证券投资基金、招商招乾
3个月定期开放债券型发起式证券投资
基金、招商招惠 3个月定期开放债券型
证券投资基金、招商招旺纯债债券型证
券投资基金、招商招盛纯债债券型证券
投资基金、招商招琪纯债债券型证券投
资基金、招商招华纯债债券型证券投资
基金、招商招怡纯债债券型证券投资基
金、招商添琪 3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金、招商招兴纯债债券
型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的
规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符
合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投
资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观与政策分析：
2018年上半年，经济增长有所放缓，GDP同比增长6.8%，增速较2017年回落0.1%，
其中投资、消费和净出口均有所下行。投资方面，年初以来固定资产投资增速持续下滑，
上半年，全国固定资产投资297316亿元，同比增长6%，增速较2017年全年大幅回落
1.2%。其中制造业固定资产投资增速加快2%至6.8%；房地产固定资产投资增速维持在
7.7%的水平，与一季度持平；基建投资成为了拖累经济的主要因素，新口径下的基建投资
（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.3%，增速比1月至5月回落
2.1%，而电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降10.3%，较2017年全年0.8%的增速
出现断崖式下滑。消费方面，年初以来社零增速继续徘徊在个位数增长，2018年1月至
6月，全国社会消费品零售总额180018亿元，同比增长9.4%，社零增速创下近年来新低，
房地产下游行业的疲弱是主要原因。净出口方面，上半年全国货物贸易进出口总值
14.12万亿元人民币，同比增长7.9%。其中，出口75120亿元，同比增长4.9%；进口
66107亿元，同比增长11.5%。实现贸易顺差9013亿元，比上年同期收窄26.7%，在中美
贸易摩擦不断升级的背景下，未来净出口形势仍然不容乐观。
在经济增速回落的情况下，社会融资增速也呈现下行的趋势，6月末社会融资规模存
量为183.27万亿元，同比增长9.8%，近年来增速首次回落到个位数。从结构上来看，表
外非标融资继续萎缩，是拖累社融增速下滑的主要原因。6月末委托贷款余额占比7.2%，
同比降低1.1%；信托贷款余额占比4.6%，同比净增加0.1%；未贴现的银行承兑汇票余额
占比2.3%，同比降低0.4%；企业债券余额占比10.5%，同比降低0.1%。企业融资渠道的受
限对实体经济的影响目前已经逐步显现。尽管监管机构同时通过上浮存款利率上限、降准、
MLF担保扩容等手段，支持实体贷款和债券融资。但在严监管的背景下，原有的非标融资
转至表内贷款、债券的过程存在一定难度，整体社融增速仍将趋于下行。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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2018年上半年通胀压力依旧不大，1至6月CPI同比增长2.0%，三季度随着夏季高温
来临，鲜菜价格将季节性回落，猪肉进入消费淡季，预计食品CPI仍难有上行趋势，通胀
水平温和可控。。
债券市场回顾：
2018年上半年，经济持续回落，央行态度有所缓和，同时叠加贸易战等因素冲击，利
率债市场收益率震荡下行，期限利差有所走扩，收益率曲线呈现陡峭化趋势。与此同时，
目前“紧信用，宽货币”的政策组合，造成了利率债走势和信用债走势、以及高低等级信
用债走势的分化。在利率债和高等级信用债收益率逐渐下行的过程中，中低等级信用债收
益率持续上行，信用利差大幅走扩，债券供需矛盾显著。目前来看，短端情绪略有企稳，
下半年将迎来城投债和地产债的回售和到期高峰，届时将考验市场应对流动性冲击的能力。
基金操作回顾：
回顾2018年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资
流程进行了规范运作。在债券投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调
整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为2.54%，同期业绩基准增长率为4.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，经济持续回落概率较大，同时监管层面对去杠杆的表述也有所松
动，预计货币政策将继续维持在相较去年偏松的水平，整体利率水平上行空间不大，但另
一方面，目前利率债收益率已经下降到较低水平，受制于地方债的比价效应以及MLF利率、
逆回购利率等政策利率的底部约束，长端利率债下行空间也难打开。信用债方面，低等级
信用债的供需矛盾仍旧是未来信用债市场的主要矛盾，我们预计后续低等级信用债内部将
进一步分化，资质相对较好的信用债将得到市场认可，摆脱目前被“一刀切”的困境。整
体来看，我们预计下半年债券市场将呈现震荡格局，可以期待一定的交易性机会，并自下
而上精选个券。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管
理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，
执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律
合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政
策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的
投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投
资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模
型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负
责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律
合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同
负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估
值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方
案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金
管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报
告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益
部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金未发生连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基
金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基
金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告
等内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商添润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资产 本期末2018年6月30日
资产：
银行存款
10,499,257.02
结算备付金
-
存出保证金
-
交易性金融资产
10,110,394,000.00
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
10,110,394,000.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
-
应收利息
147,613,980.74
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
10,268,507,237.76
负债和所有者权益 本期末2018年6月30日
负债：
短期借款
-招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
2,521,942.93
应付托管费
840,647.63
应付销售服务费
-
应付交易费用
68,535.00
应交税费
779,910.61
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
151,290.15
负债合计
4,362,326.32
所有者权益：
实收基金
10,010,000,000.00
未分配利润
254,144,911.44
所有者权益合计
10,264,144,911.44
负债和所有者权益总计
10,268,507,237.76
注：报告截止日2018年6月30日，招商添润3个月定开债发起式份额净值1.0254元，基
金份额总额10,010,000,000.00份；总份额合计10,010,000,000.00份。
6.2 利润表
会计主体：招商添润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月17日(基金合同生效日)至2018年6月30日
单位：人民币元
项目
本期2018年1月17日（基金合同生效日）
至2018年6月30日
一、收入
285,121,106.42
1.利息收入
199,815,225.13
其中：存款利息收入
9,909,882.65
债券利息收入
189,905,342.48
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
35,870,686.28
其中：股票投资收益
-
基金投资收益
-
债券投资收益
35,870,686.28
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
49,435,195.01招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
-
减：二、费用
30,976,194.98
1.管理人报酬
13,657,144.17
2.托管费
4,552,381.37
3.销售服务费
-
4.交易费用
136,250.00
5.利息支出
12,086,274.98
其中：卖出回购金融资产支出
12,086,274.98
6.税金及附加
374,931.49
7.其他费用
169,212.97
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
254,144,911.44
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
254,144,911.44
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商添润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月17日(基金合同生效日)至2018年6月30日
单位：人民币元
本期2018年1月17日（基金合同生效日）至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
10,010,000,000.00 - 10,010,000,000.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 254,144,911.44 254,144,911.44
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“－”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
- - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“－”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
10,010,000,000.00 254,144,911.44 10,264,144,911.44
报表附注为财务报表的组成部分。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第 13 页 共28 页
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
____金旭___
____欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商添润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金
管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商添润3个
月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法
律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可
[2018]82号文批准公开募集。本基金为契约型、定期开放方式基金，存续期限为不定期。
本基金根据认购费、申购费和销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为A类基金份额
和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为10,010,000,000.00份，经德勤华永会
计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(18)第00022号验资报告。
基金合同于2018年1月17日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，
基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《招
商添润3个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投
资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票
据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、
可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等，以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为对债券的投资
比例不低于基金资产的80%，但在每个开放期前10个工作日、开放期及开放期结束后
10个工作日的期间内，不受前述投资组合比例的限制。在开放期内，本基金每个交易日日
终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的5%；在封闭期，本基金每个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的
交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率。
6.4.2
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准
则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和
信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第 14 页 共28 页
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及
2018年1月17日(基金合同生效日)至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变
动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的
实际编制期间为2018年1月17日(基金合同生效日)至2018年6月30日止期间。
6.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产
划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表
中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额
固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或
上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的
相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款
及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法
于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或
其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包
括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转
移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根
据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值
是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关
资产或负债的不可观察输入值。
1) 对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益
品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定
公允价值。
2) 对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估
值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股
票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
3) 对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了
重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必
要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允
价值。
4) 当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与
者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公
允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、
参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采
用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权
利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资
产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起
的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相
关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分
各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)
。
6.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
-利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利
息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收
入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内
含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日
计提。
-投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若
有)后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣
代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
-公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公
允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
6.4.4.10 费用的确认和计量招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费
率和计算方法逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额
计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日
计提。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
1) 基金收益分配方式有现金方式和红利再投资方式。其中，红利再投资方式是指基金
份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照《基金合同》有关基金份额申购的
约定转为基金份额。
2) 本基金默认的收益分配方式是现金分红，基金份额持有人事先未做出分红方式选择
的，基金管理人应向基金份额持有人分配现金收益。
3) 基金两类基金份额在费用收取上不同，其对应的可供分配利润可能有所不同；本基
金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
4) 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值。
5) 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年不超过12次，基金合同生
效不满3个月，收益可不分配。
6) 基金每次收益分配比例不低于该次可供分配利润的20％。
7) 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
6.4.4.12 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
6.4.4.13
分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，
且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一
致。
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下
类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停
牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知
规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》
(中国证监会公告[2017]13号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市
场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固
定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳
证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规
定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税
若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》
、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财
税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示
如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他
增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。
2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其
他收入，暂不缴纳企业所得税。招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国民生银行股份有限公司 基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 17日（基金合同生
效日）至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 13,657,144.17
其中：支付销售机构的客户维护费 0.00
支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
×0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 17日（基金合同生
效日）至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费 4,552,381.37
支付基金托管人中国民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期 2018年 1月 17日（基金合同生效日）至 2018年 6月 30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国民生银行 126,870,050.14 520,331,394.79 - - 12,834,320,000.00 1,181,001.22
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期 2018年 1月 17日至 2018年 6月 30日
基金合同生效日（2018年 01月 17日）持有
的基金份额
10,000,000.00
报告期初持有的基金份额 10,000,000.00
报告期间申购/买入总份额 -
报告期间因拆分变动份额 -
减：报告期间赎回/卖出总份额 -
报告期末持有的基金份额 10,000,000.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.10%
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 2018年 6月 30日
关联方名称
持有的基金份额
持有的基金份额占基金总份
额的比例
招商银行股份有限公司 10,000,000,000.00 99.9001%
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2018年 1月 17日（基金合同生效日）至 2018年 6月 30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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中国民生银行 10,499,257.02 9,909,882.65
注：本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行股份有限公司保管，按银行同业利率计
息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 10,110,394,000.00 98.46
其中：债券 10,110,394,000.00 98.46
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金 - -招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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融资产
6 银行存款和结算备付金合计 10,499,257.02 0.10
7 其他资产 147,613,980.74 1.44
8 合计 10,268,507,237.76 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金报告期内无买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金报告期内无卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金报告期内无买卖股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,738,970,000.00 16.94
其中：政策性金融债 1,738,970,000.00 16.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 5,138,773,000.00 50.07
6 中期票据 2,080,671,000.00 20.27
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,151,980,000.00 11.22
9 其他 - -招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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10 合计 10,110,394,000.00 98.50
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180403 18农发 03
10,000,00
0
1,034,400,000.00 10.08
2 111809101
18浦发银行
CD101
5,000,000 479,200,000.00 4.67
3 180407 18农发 07 4,000,000 400,640,000.00 3.90
4 111811102
18平安银行
CD102
3,000,000 287,520,000.00 2.80
5 1282253 12中船 MTN2 2,000,000 201,980,000.00 1.97
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑
国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内基金投资的前十名证券除17陕交建CP001（证券代码041756022）、18平安
银行CD102（证券代码111811102）、18浦发银行CD101（证券代码111809101）外其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
1、17陕交建CP001（证券代码041756022）
根据2017年10月13日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被延安公
安消防支队处以罚款,并责令改正。
2、18平安银行CD102（证券代码111811102）
根据2018年3月16日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被央行处
以罚款,警示,并没收违法所得。
根据2018年2月12日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被大连银监局处以
罚款。
3、18浦发银行CD101（证券代码111809101）
根据2018年5月4日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被中国银监
会处以罚款,并没收违法所得。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
7.12.2
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 147,613,980.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 147,613,980.74
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数
（户）
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2 5,005,000,000.00 10,010,000,000.00 100.00% - -
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门
负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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基金管理人
固有资金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年
基金管理人
高级管理人
员
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金经理等
人员
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管理人
股东
10,000,000,000.
00
99.90
10,000,000,000.
00
99.90 -
其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计
10,010,000,000.
00
100.00
10,010,000,000.
00
100.00 -
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018 年 1月 17日)基金份
额总额
10,010,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
-
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总
赎回份额
-
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 10,010,000,000.00
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人中国民生银行股份有限公司于2018年4月19日公告，根据工作需要，
任命张庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的
高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
东吴证券 2 - - - - -
方正证券 2 - - - - -
瑞银证券 2 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告
质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律
规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20180117-20180630 10,000,000,000.00 - - 10,000,000,000.00 99.90%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值招商添润 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基
金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
由于本基金C类份额从成立至报告期末未有资金进入，本基金XBRL报送版本按照未分
级的普通基金模板披露，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。
招商基金管理有限公司
2018年 8月 28日
