兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2018年08月28日
1兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年
度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
2兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 兴业聚源灵活配置混合
基金主代码
002660
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年06月30日
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 614,292,411.12份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以价值投资为基础，通过对市场运行规律
的预判，动态调整投资组合，在严格控制风险并保证
流动性的前提下，力求获取超越业绩比较基准的投资
收益。
投资策略
本基金在严控风险的情况下，根据对宏观经济和
市场风险特征等变化的判断，以价值投资为基础，通
过不断优化资产配置，追求稳健收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收
益率*80%+沪深300指数收益率*20%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 沈栩 陆志俊
联系电话
021-22211888 95559
信息披
露负责
人
电子邮箱
zhaoyue@cib-fund.com.cn luzj@bankcomm.com
3兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
客户服务电话
40000-95561 95559
传真
021-22211997 021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.cib-fund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益
6,194,942.71
本期利润
54,447.80
加权平均基金份额本期利润
0.0001
本期基金份额净值增长率
-0.27%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配基金份额利润
0.1095
期末基金资产净值
682,685,873.86
期末基金份额净值
1.111
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业
绩比较基准收益率的比较
4兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月
-0.45% 0.09% -1.28% 0.25% 0.83% -0.16%
过去三个月
-0.54% 0.15% -1.22% 0.23% 0.68% -0.08%
过去六个月
-0.27% 0.16% -0.92% 0.23% 0.65% -0.07%
过去一年
3.35% 0.15% -0.02% 0.19% 3.37% -0.04%
自基金合同
生效起至今
11.10% 0.22% 0.27% 0.18% 10.83% 0.04%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
5兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
2013年3月，兴业基金管理有限公司获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份
有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立，公司注册资本12亿元人民币，注册
地福建省福州市。兴业基金的业务范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、
资产管理和中国证监会许可的其他业务。截至2018年6月30日，兴业基金管理了兴业定
期开放债券型证券投资基金、兴业货币市场证券投资基金、兴业多策略灵活配置混合
型发起式证券投资基金、兴业年年利定期开放债券型证券投资基金、兴业聚利灵活配
置混合型证券投资基金、兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金、兴业收益增强债券
型证券投资基金、兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、兴业稳固收益一年理
财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金、兴业聚惠灵活配置混合型证
券投资基金、兴业添天盈货币市场基金、兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金、
兴业鑫天盈货币市场基金、兴业丰利债券型证券投资基金、兴业聚盛灵活配置混合型
证券投资基金、兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金、兴业保本混合型证券投资基
金、兴业丰泰债券型证券投资基金、兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金、兴业福
益债券型证券投资基金、兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金、兴业天融债券型证
券投资基金、兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金、兴业天禧债券型证券投资
基金、兴业增益五年定期开放债券型证券投资基金、兴业聚全灵活配置混合型证券投
资基金、兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚丰灵活配置混合型证券投资
基金、兴业稳天盈货币市场基金、兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、兴业
14天理财债券型证券投资基金、中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金、兴业裕
恒债券型证券投资基金、兴业裕华债券型证券投资基金、兴业裕丰债券型证券投资基
金、兴业安润货币市场基金、兴业增益三年定期开放债券型证券投资基金、兴业18个
月定期开放债券型证券投资基金、兴业瑞丰6个月定期开放债券型证券投资基金、兴业
福鑫债券型证券投资基金、兴业量化精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、兴业
安弘3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴业6个月定期开放债券型发起式证
券投资基金、兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴业嘉润3个月定
期开放债券型发起式证券投资基金、兴业龙腾双益平衡混合型证券投资基金、兴业3个
月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴业纯债一年定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
熊伟 基金经理
2016-06- -
10年 中国籍，硕士学位，具有证券
6兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
30
投资基金从业资格。2008年7
月至2009年4月，在华泰联合
证券担任宏观分析师；2009年
5月至2010年10月，在海通证
券担任宏观分析师；2010年10
月至2011年3月，在浙江敦和
投资有限公司担任投资经理助
理；2011年3月至2013年3月，
在光大证券担任债券分析师；
2013年3月至2014年4月，在浦
银安盛基金管理有限公司担任
专户投资经理，从事债券投资
及研究工作。2014年4月加入
兴业基金管理有限公司，现任
基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离职日期"为根据公司
决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本
报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
7兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在投资操作上，本基金秉持绝对收益的理念，自上而下进行资产配置，根据各细
分资产的风险和收益率预期变化进行动态调整。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为-0.27%，同期业绩比较基准收益率为-
0.92%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在社会融资总量收缩的背景下，信用风险事件频发，低等级信用债的流动性依然
较差；交易盘、新增配置盘拥挤在高等级信用债及利率债上，信用利差、评级利差呈
现扩大之势。毫无疑问，贸易摩擦、去杠杆、棚改政策变化等会增大经济下行的风险，
但是在国开债下行100bp之后，我们认为利率债的风险收益比并不合适，特别是考虑到
年中经济工作会议可能会对相关政策的执行力度进行微调。组合操作层面，我们将对
相对拉长的久期进行一定的修正，并参考各个组合的负债稳健度调整低等级债券的持
有比例。权益市场方面，股指大幅下跌后，风险得到一定程度的释放，医药、食品饮
料等强势行业估值与增长的匹配度得到了修复，我们将权益部分的仓位由低配转向中
性，积极买入估值合理的消费类股票，并保持对供需格局相对较好的化工、设备制造
等行业的关注。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、估值政策及重大变化
无。
2、估值政策重大变化对基金资产净值及当期损益的影响
无。
3、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描
述
（1）公司方面
估值委员会设主任委员一名，由分管运营的公司领导担任；委员若干名，由基金
运营部、风险管理总部、研究部、投资管理总部（视会议议题内容选择相关投资方向
部门）部门负责人或其指定人员组成。
估值委员会主要工作职责如下：制定合理、公允的估值方法；对估值方法进行讨
论并作出评价，在发生了影响估值公允性及合理性的情况后及时修订估值方法，以保
8兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
证其持续适用；评价现有估值方法对新投资策略或新投资品种的适用性，对新投资策
略或新投资品种采用的估值方法作出决定；讨论、决定其他与估值相关的重大问题。
（2）托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任，并且认真核查公司
采用的估值政策和程序。
（3）会计师事务所
对相关估值模型、假设及参数的适当性出具审核意见和报告。
4、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
5、已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次
数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份
额该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。
本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2018上半年度，基金托管人在兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽
职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2018上半年度，兴业基金管理有限公司在兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问
题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
9兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2018上半年度，由兴业基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关兴业聚
源灵活配置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
38,500,002.40 185,482,193.29
结算备付金
2,040,959.59 2,804,018.03
存出保证金
83,287.07 27,486.81
交易性金融资产
569,854,208.00 1,029,853,510.64
其中：股票投资
21,590,700.00 128,261,358.54
基金投资
- -
债券投资
548,263,508.00 901,592,152.10
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
59,000,000.00 40,000,160.50
应收证券清算款
- 10,577,439.09
应收利息
14,908,653.31 16,576,635.33
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
10兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
资产总计
684,387,110.37 1,285,321,443.69
负债和所有者权益
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
110.41 201.97
应付管理人报酬
450,020.44 869,995.61
应付托管费
743,291.94 952,259.38
应付销售服务费
- -
应付交易费用
320,097.65 644,659.51
应交税费
9,195.77 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
178,520.30 190,000.25
负债合计
1,701,236.51 2,657,116.72
所有者权益：
实收基金
614,292,411.12 1,151,715,055.81
未分配利润
68,393,462.74 130,949,271.16
所有者权益合计
682,685,873.86 1,282,664,326.97
负债和所有者权益总计
684,387,110.37 1,285,321,443.69
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.111元，基金份额总额
614,292,411.12份。
6.2 利润表
会计主体：兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
11兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
项 目
本期2018年01月01日
至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
一、收入
6,242,411.29 45,108,977.85
1.利息收入
19,820,369.29 16,573,690.88
其中：存款利息收入
1,254,490.99 527,921.05
债券利息收入
17,921,844.85 15,987,266.05
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
644,033.45 58,503.78
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-7,437,689.30 10,884,988.01
其中：股票投资收益
-4,955,070.85 9,978,477.87
基金投资收益
- -
债券投资收益
-2,602,748.55 232,127.92
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
120,130.10 674,382.22
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
-6,140,494.91 17,649,964.84
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
226.21 334.12
减：二、费用
6,187,963.49 7,438,405.25
1．管理人报酬
3,964,223.52 4,826,963.80
2．托管费
743,291.94 905,055.65
3．销售服务费
- -
12兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
4．交易费用
1,272,809.55 1,497,209.51
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
5,446.73 -
7．其他费用
202,191.75 209,176.29
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
54,447.80 37,670,572.60
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
54,447.80 37,670,572.60
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
1,151,715,055.81 130,949,271.16 1,282,664,326.97
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 54,447.80 54,447.80
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-537,422,644.69 -62,610,256.22 -600,032,900.91
其中：1.基金申购
款
23,943.32 2,771.61 26,714.93
2.基金赎回
款
-537,446,588.01 -62,613,027.83 -600,059,615.84
四、本期向基金份
- - -
13兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
五、期末所有者权
益（基金净值）
614,292,411.12 68,393,462.74 682,685,873.86
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
1,153,885,682.22 49,121,167.51 1,203,006,849.73
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 37,670,572.60 37,670,572.60
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-625,908.94 -32,622.80 -658,531.74
其中：1.基金申购
款
75,546.03 3,883.58 79,429.61
2.基金赎回
款
-701,454.97 -36,506.38 -737,961.35
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
1,153,259,773.28 86,759,117.31 1,240,018,890.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
卓新章
—————————
庄孝强
—————————
楼怡斐
—————————
14兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管理人兴业
基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《兴业聚源灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法规的规定，经
中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2015]2313号文准予募
集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
204,752,395.74份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为
德师报(验)字(16)第0610号的验资报告。基金合同于2016年6月30日正式生效。本基金
的基金管理人为兴业基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及
本基金招募说明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包
括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、
权证、银行存款、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、
短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票
据、短期融资券、债券回购等)、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关
规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产
的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终在扣除股
指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等， 本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本
基金参与股指期货、国债期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制
并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收
益率×80%+沪深300指数收益率×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计
核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
15兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及
2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 差错更正的说明
本基金本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税
[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年
9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》
、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增
值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务
法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买
卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生
的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的
征收率缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法
定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，
持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期
16兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，
股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣
代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对
受让方不再缴纳印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期间存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
兴业基金管理有限公司(以下简称“兴业基
金”)
基金管理人、基金销售机构、基金注册
登记机构
交通银行股份有限公司(以下简称“交通银
行”)
基金托管人、基金销售机构
兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银
行”)
基金管理人的控股股东
中海集团投资有限公司 基金管理人的股东
兴业财富资产管理有限公司(以下简称“兴
业财富”)
基金管理人控制的公司
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3应支付关联方的佣金
17兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费
3,964,223.52 4,826,963.80
其中：支付销售机构的客户维护费
1,198.94 7,605.66
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.8%年费率计提。管理费的计算方法如
下：
H＝E×0.8%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费
743,291.94 905,055.65
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法
如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每年6月和12月月末，按半年支付
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回
购)交易。
18兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度可比期间末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金
的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行
股份有限
公司
38,500,002.40 131,052.32 10,439,642.41 84,512.64
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业或协议利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期间及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须说明的其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
19兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款
余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1
权益投资
21,590,700.00 3.15
其中：股票
21,590,700.00 3.15
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
548,263,508.00 80.11
其中：债券
548,263,508.00 80.11
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
59,000,000.00 8.62
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
40,540,961.99 5.92
8
其他各项资产
14,991,940.38 2.19
9
合计
684,387,110.37 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投
资组合
20兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A
农、林、牧、渔业
3,098,000.00 0.45
B
采矿业
4,110,000.00 0.60
C
制造业
6,746,700.00 0.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
1,778,000.00 0.26
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
5,858,000.00 0.86
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
21,590,700.00 3.16
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318
中国平安
100,000 5,858,000.00 0.86
2 601225
陕西煤业
500,000 4,110,000.00 0.60
3 002299
圣农发展
200,000 3,098,000.00 0.45
21兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
4 600486
扬农化工
50,000 2,796,500.00 0.41
5 000333
美的集团
50,000 2,611,000.00 0.38
6 601111
中国国航
200,000 1,778,000.00 0.26
7 600585
海螺水泥
40,000 1,339,200.00 0.20
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318
中国平安
31,526,505.38 2.46
2 600036
招商银行
16,280,141.13 1.27
3 000001
平安银行
15,576,712.00 1.21
4 000333
美的集团
15,311,409.00 1.19
5 600031
三一重工
11,558,746.00 0.90
6 002422
科伦药业
10,260,793.00 0.80
7 601111
中国国航
9,330,350.00 0.73
8 000063
中兴通讯
9,099,044.00 0.71
9 300316
晶盛机电
8,811,851.00 0.69
10 600392
盛和资源
8,794,668.00 0.69
11 000513
丽珠集团
8,741,063.48 0.68
12 601888
中国国旅
8,631,077.34 0.67
13 000002
万 科Ａ
8,392,853.88 0.65
14 300070
碧水源
8,313,080.00 0.65
15 600332
白云山
7,798,530.46 0.61
16 600760
中航沈飞
7,589,018.00 0.59
17 002376
新北洋
6,701,711.00 0.52
18 002465
海格通信
6,691,023.00 0.52
19 002081
金 螳 螂
6,603,544.00 0.51
20 601225
陕西煤业
6,599,211.00 0.51
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
22兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318
中国平安
48,594,680.42 3.79
2 600036
招商银行
21,958,612.69 1.71
3 000001
平安银行
19,378,643.60 1.51
4 002081
金 螳 螂
15,528,432.72 1.21
5 000063
中兴通讯
14,357,158.45 1.12
6 002415
海康威视
13,670,240.82 1.07
7 002202
金风科技
12,941,019.55 1.01
8 000878
云南铜业
12,575,223.00 0.98
9 601766
中国中车
12,305,142.00 0.96
10 000333
美的集团
12,160,713.00 0.95
11 600031
三一重工
11,018,474.26 0.86
12 601899
紫金矿业
10,527,458.00 0.82
13 002422
科伦药业
10,089,119.00 0.79
14 601888
中国国旅
9,461,106.00 0.74
15 600392
盛和资源
9,152,230.78 0.71
16 000513
丽珠集团
8,739,490.49 0.68
17 300316
晶盛机电
8,630,340.00 0.67
18 300070
碧水源
8,165,772.87 0.64
19 000002
万 科Ａ
7,759,039.44 0.60
20 600332
白云山
7,243,422.72 0.56
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
390,979,956.92
卖出股票收入（成交）总额
477,424,096.02
23兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
108,289,000.00 15.86
其中：政策性金融债
108,289,000.00 15.86
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
80,540,000.00 11.80
6
中期票据
- -
7
可转债(可交换债)
216,508.00 0.03
8
同业存单
359,218,000.00 52.62
9
其他
- -
10
合计
548,263,508.00 80.31
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 111812035
18北京银行C
D035
600,000
58,656,000.
00
8.59
2 111817017
18光大银行C
D017
500,000
48,875,000.
00
7.16
3 111707175
17招商银行C
D175
500,000
47,910,000.
00
7.02
4 111713073
17浙商银行C
D073
500,000
47,830,000.
00
7.01
5 170207
17国开07
400,000
40,000,000.
00
5.86
24兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货，也无期间损益。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择、谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风
险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货，也无期间损益。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未参与国债期货投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
25兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
83,287.07
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
14,908,653.31
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
14,991,940.38
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数(户
)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
224 2,742,376.84
613,706,389.8
3
99.90% 586,021.29 0.10%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份
）
占基金总份额比例
26兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
基金管理人所有从业人员持有本基金
7,967.79 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016年06月30日)基金份额总额
204,752,395.74
本报告期期初基金份额总额
1,151,715,055.81
本报告期基金总申购份额
23,943.32
减：本报告期基金总赎回份额
537,446,588.01
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
614,292,411.12
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未产生基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
27兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任
何稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
国信
证券
2 - - - - -
兴业
证券
2 - - - - -
安信
证券
2 218,665,828.22 25.23% 159,910.17 22.48% -
海通
证券
2 - - - - -
申万
宏源
证券
2 - - - - -
东方
证券
2 260,338,759.94 30.04% 190,385.52 26.76% -
招商
证券
2 387,736,581.10 44.73% 361,098.19 50.76% -
东兴
证券
2 - - - - -
28兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即 ：
ⅰ资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币。
ⅱ财务状况良好，经营行为规范，最近一年未因发生重大违规行为而受到有关管理机
关处罚。
ⅲ内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易
的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
ⅳ投研交综合实力较强。
ⅴ其他因素(综合能力一般，但在某些特色领域或行业，研究能力、深度和质量在行业
领先)。
ⅵ评估方法:由投资总监、研究总监根据以上因素评分。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③在上述租用的券商交易单元中，申万宏源证券的交易单元为本基金本期新增的交易
单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国信证
券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - - - - - - -
安信证
券
337,056.91 100.00% 594,000,000.00 45.41% - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
申万宏
源证券
- - - - - - - -
东方证
券
- - 714,000,000.00 54.59% - - - -
招商证
- - - - - - - -
29兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金2018 年半年度报告摘要
券
东兴证
券
- - - - - - - -
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180101
-2018063
0
1,150,895,499.11 0.00 537,190,000.00 613,705,499.11 99.9%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造成流
动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的巨
额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等
风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益
。
上述份额占比为四舍五入，保留2位小数后的结果。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
兴业基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
30
