中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
中银理财 90天债券型证券投资基金
2018年半年度报告摘要
2018年 6月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十八日中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 8月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 6月 30日止。中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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2
基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 中银理财 90天债券
基金主代码 000951
交易代码 000951
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 9日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 15,840,854,126.42份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B
下属分级基金的交易代码 000951 000952
报告期末下属分级基金的份额总
额
83,680,681.07份 15,757,173,445.35份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追求绝对收益，
为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制
在 180天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流
动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
信息披露
负责人
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 200号 26楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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报告期（2018年 1月 1日-2018 年 6月 30日）
3.1.1期间数据和指标
中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B
本期已实现收益 3,334,916.47 306,637,740.03
本期利润 3,334,916.47 306,637,740.03
本期净值收益率 2.2755% 2.4217%
报告期末(2018 年 6月 30日)
3.1.2期末数据和指标
中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B
期末基金资产净值 83,680,681.07 15,757,173,445.35
期末基金份额净值 1.0000 1.0000
注：1、本基金于 2017年 3月 9日成立。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3、本基金利润分配按运作期期末结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．中银理财 90天债券 A：
阶段
份额净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.3672% 0.0012% 0.1125% 0.0000% 0.2547% 0.0012%
过去三个月 1.0965% 0.0008% 0.3413% 0.0000% 0.7552% 0.0008%
过去六个月 2.2755% 0.0009% 0.6788% 0.0000% 1.5967% 0.0009%
过去一年 4.5050% 0.0011% 1.3688% 0.0000% 3.1362% 0.0011%
自基金合同生效
日起
5.7952% 0.0014% 1.7963% 0.0000% 3.9989% 0.0014%
2．中银理财 90天债券 B：
阶段
份额净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月 0.3913% 0.0012% 0.1125% 0.0000% 0.2788% 0.0012%
过去三个月 1.1692% 0.0008% 0.3413% 0.0000% 0.8279% 0.0008%
过去六个月 2.4217% 0.0009% 0.6788% 0.0000% 1.7429% 0.0009%
过去一年 4.8025% 0.0011% 1.3688% 0.0000% 3.4337% 0.0011%
自基金合同生效
日起
6.1896% 0.0014% 1.7963% 0.0000% 4.3933% 0.0014%
注：本基金每个运作期期末例行收益结转（如遇节假日顺延）。中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银理财 90天债券型证券投资基金
累计份额净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 3月 9日至 2018年 6月 30日)
中银理财 90天债券 A
中银理财 90天债券 B中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产
配置比例均符合基金合同约定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004年 8月 12日正式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006年 9月 29日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007 年 12月 25日，经中国证券
监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国上海市，
注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5％的股权。
截至 2018年 6月 30日，本管理人共管九十九只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式
证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态策略混合型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金、
中银转债增强债券型证券投资基金、中银中小盘成长混合型证券投资基金、中银信用增利债券型证
券投资基金（LOF）、中银沪深 300等权重指数证券投资基金(LOF)、中银主题策略混合型证券投
资基金、中银保本混合型证券投资基金、中银理财 14天债券型证券投资基金、中银纯债债券型证
券投资基金、中银理财 7天债券型证券投资基金、中银理财 30天债券型证券投资基金、中银稳健
添利债券型发起式证券投资基金、中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金、中银消费
主题混合型证券投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型
证券投资基金（LOF）、中银新回报混合型证券投资基金、中银互利半年定期开放债券型证券投资
基金、中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金、中银中高等级债券型证券投资基金、中银
优秀企业混合型证券投资基金、中银活期宝货币市场基金、中银多策略灵活配置混合型证券投资基
金、中银健康生活混合型证券投资基金、中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金、中银薪钱包
货币市场基金、中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金、中银新经济灵活配置混合型证券投
资基金、中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金、中银研究精选灵活配置混合型证券投资
基金、中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金、中银新动力股票型证券投资基金、中银宏观策中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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略灵活配置混合型证券投资基金，中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金、中银智能制造股票型
证券投资基金、中银互联网+股票型证券投资基金、中银国有企业债债券型证券投资基金，中银新
财富灵活配置混合型证券投资基金，中银新机遇灵活配置混合型证券投资基金，中银战略新兴产业
股票型证券投资基金，中银机构现金管理货币市场基金，中银美元债债券型证券投资基金（QDII）、
中银稳进保本混合型证券投资基金、中银宝利灵活配置混合型证券投资基金、中银瑞利灵活配置混
合型证券投资基金、中银珍利灵活配置混合型证券投资基金、中银鑫利灵活配置混合型证券投资基
金、中银益利灵活配置混合型证券投资基金、中银裕利灵活配置混合型证券投资基金、中银合利债
券型证券投资基金、中银腾利灵活配置混合型证券投资基金、中银永利半年定期开放债券型证券投
资基金、中银季季红定期开放债券型证券投资基金、中银宏利灵活配置混合型证券投资基金、中银
颐利灵活配置混合型证券投资基金、中银丰利灵活配置混合型证券投资基金、中银尊享半年定期开
放债券型证券投资基金、中银睿享定期开放债券型发起式证券投资基金、中银悦享定期开放债券型
发起式证券投资基金、中银丰润定期开放债券型发起式证券投资基金、中银量化精选灵活配置混合
型证券投资基金、中银广利灵活配置混合型证券投资基金、中银润利灵活配置混合型证券投资基金、
中银锦利灵活配置混合型证券投资基金、中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金、中银理财
90天债券型证券投资基金、中银丰庆定期开放债券型证券投资基金、中银富享定期开放债券型发
起式证券投资基金、中银文体娱乐灵活配置混合型证券投资基金、中银新蓝筹灵活配置混合型证券
投资基金、中银如意宝货币市场基金、中银丰实定期开放债券型发起式证券投资基金、中银丰和定
期开放债券型发起式证券投资基金、中银移动互联灵活配置混合型证券投资基金、中银金融地产混
合型证券投资基金、中银信享定期开放债券型发起式证券投资基金、中银量化价值混合型证券投资
基金、中银丰进定期开放债券型发起式证券投资基金、中银利享定期开放债券型证券投资基金、中
银丰禧定期开放债券型发起式证券投资基金、中银丰荣定期开放债券型发起式证券投资基金、中银
智享债券型证券投资基金、中银改革红利灵活配置混合型证券投资基金、中银泰享定期开放债券型
发起式证券投资基金、中银中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金、中银景福回报混合型证
券投资基金、中银医疗保健灵活配置混合型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资
组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
方抗
本基金的
基金经理、
中银货币
2017-03-09 - 10
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AVP）,金融学硕士。曾任交
通银行总行金融市场部授信管理中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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基金基金
经理、中
银增利基
金基金经
理、中银
国有企业
债基金基
金经理、
中银机构
货币基金
基金经理、
中银泰享
基金基金
经理
员，南京银行总行金融市场部上
海分部销售交易团队主管。
2013年加入中银基金管理有限公
司，曾任固定收益基金经理助理。
2014年 8月至今任中银增利基金
基金经理，2014年 8月至今任中
银货币基金基金经理，2015年
9月至今任中银国有企业债基金
基金经理，2015年 12月至今任
中银机构货币基金基金经理，
2017年 3月至今任中银理财
90天债券基金基金经理，
2018年 3月至今任中银泰享基金
基金经理。具有 10年证券从业
年限。具备基金从业资格。
吴旅忠
本基金基
金经理、
中银理财
7天债券
基金基金
经理、中
银理财
14天债
券基金基
金经理、
中银理财
30天债
券基金基
金经理、
中银丰庆
基金基金
经理、中
银如意宝
基金基金
经理
2017-04-05 - 11
金融学硕士。曾任国泰君安证券
固定收益证券投资经理。2015年
加入中银基金管理有限公司，曾
任固定收益基金经理助理。
2016年 3月至今任中银理财 7天
债券基金基金经理，2016年 3月
至今任中银理财 14天债券基金
基金经理，2016年 3月至
2016年 7月任中银理财 21天债
券基金基金经理，2016年 3月至
今任中银理财 30天债券基金基
金经理，2016年 3月至 2016年
7月任中银理财 60天债券基金基
金经理，2017年 3月至今任中银
丰庆基金基金经理，2017年 4月
至今任中银理财 90天债券基金
基金经理，2017年 5月至今任中
银如意宝基金基金经理。具有
11年证券从业年限。具备基金、
证券、银行间本币市场交易员从
业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从
业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债
券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资
组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交
易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级
完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，
在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方
面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交
易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济继续稳定复苏，上半年展现美强欧弱格局。从领先指标来看，美国经
济景气度维持高位，上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数从 59.3进一步上行至 60.2，就业市场整体稳
健，失业率创出近年新低 3.8%，通胀明显回升，美元指数大幅走强至 94上方。欧元区经济复苏势
头有所放缓，上半年制造业 PMI 指数从 60.6显著下行至 54.9，虽然通胀在油价助推下有所回暖，
但经济明显放缓使欧央行维持宽松的货币政策，欧元对美元显著贬值；日本经济继续缓慢复苏，上
半年制造业 PMI 指数从 54.0小幅回落至 53.0，通胀逐步回暖，但工业产出表现不佳，日本央行仍中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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维持谨慎。综合来看，美国经济基本面依然有包括税改和金融监管放松等多项正向因素支撑，美联
储点阵图上调年内加息预期，对经济、劳动力市场及通胀的展望更加乐观，美元仍有升值压力；欧
洲经济前景展望进一步走弱，全球贸易保护主义抬头、经济明显放缓、叠加意大利新政府赤字扩张
破坏欧元区金融市场稳定的潜在风险，日本经济延续复苏。
国内经济方面，融资需求下行显著，违约风险加快暴露，叠加中美贸易摩擦再度反复、外需走
弱，经济缓慢下行趋势不改。具体来看，上半年领先指标中采制造业 PMI 震荡下行至 51.5，同步
指标工业增加值 6月同比增长 6.0%，较去年末回落 0.1个百分点。从经济增长动力来看，出口受贸
易战拖累暂时不明显，消费与投资显著下行。6月美元计价出口增速较去年末回升至 11.3%左右，
6月社会消费品零售总额增速较去年末回落至 9.0%，依然处于较低水平；制造业投资有所反弹，房
地产投资缓慢下行，基建投资大幅下降，1-6 月固定资产投资增速较去年末大幅回落至 6.0%的水平。
通胀方面，CPI 总体低位徘徊，6月同比增速仅 1.9%，PPI 在生产资料价格上涨背景下温和回升，
6月同比增速上升至 4.7%，但此后预计持续回落。
2. 市场回顾
整体来看，上半年债市利率债品种出现了不同程度的上涨，但信用债出现小幅下跌。其中，一
季度中债总全价指数上涨 1.21%，中债银行间国债全价指数上涨 1.29%，中债企业债总全价指数上
涨 0.41%；二季度中债总全价指数上涨 1.76%，中债银行间国债全价指数上涨 1.52%，中债企业债
总全价指数下跌 0.47%。反映在收益率曲线上，上半年收益率曲线经历了由平变陡的变化。其中，
一季度，10 年期国债收益率从 3.88%的水平下行 14个 bp至 3.74%，10年期金融债（国开）收益率
从 4.82%下行 17个 BP 至 4.65%；二季度，10年期国债收益率从 3.74%的水平下行 26个 bp至 3.48%，
10年期金融债（国开）收益率从 4.65%下行 40个 BP 至 4.25%。货币市场方面，上半年货币政策整
体中性，资金面呈现总体宽松、时点性紧张的格局。其中一季度，银行间 1天回购加权平均利率均
值在 2.68%左右，较上季度均值下降 11bp，银行间 7天回购利率均值在 3.21%左右，较上季度均值
下降 31bp；二季度，银行间 1天回购加权平均利率均值在 2.73%左右，较上季度均值上升 5bp，银
行间 7天回购利率均值在 3.39%左右，较上季度均值上升 18bp
3. 运行分析
上半年债券市场总体上涨，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，我们控制好组合的杠杆比
例，适度拉长组合久期，积极主动，适时优化配置结构，重点配置 3M 以上的同业存单及同业存款，
合理分配类属资产比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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报告期内本基金 A 类份额净值增长率为 2.2755%，同期业绩比较基准收益率为 0.6788%。
报告期内本基金 B 类份额净值增长率为 2.4217%，同期业绩比较基准收益率为 0.6788%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，全球经济依然处于复苏阶段，美国经济表现相对较好，欧洲经济势头延续放缓，中
美贸易摩擦延续。国内宏观政策出现微调，海外压力已经开始影响决策层的决策基础，但依然延续
淡化总量强调结构的思路。财政政策积极的取向不变，但持续关注地方政府债务、房地产市场以及
国企过度举债三大领域的风险，社会融资规模增速显著下降。
综合上述分析，我们对 2018年下半年债券市场的走势保持乐观。经济基本面缓慢下行趋势不
改，固定资产投资增速延续小幅下行，出口与消费增速中枢下降。货币政策转为中性偏松，保障流
动性合理充裕，疏通传导渠道，以对冲融资需求下滑，同时汇率稳定不再作为主要目标，人民币存
在贬值空间。金融严监管背景不变，但更加强调结构性去杠杆的力度和节奏。通胀对债市的压力相
对可控，食品价格季节性上涨预计带动 CPI 增速温和抬升，PPI 在油价有企稳态势下预计持续回落。
在贸易保护主义抬头背景下，全球市场风险偏好大概率延续较低水平，美联储或将继续加息，美元
指数走势强劲，人民币对美元趋于贬值。综合上述分析，预计下半年债券收益率中枢可能呈震荡下
行走势，我们将积极把握交易性机会。信用债方面，经济下行叠加去杠杆背景下需对违约风险继续
保持高度关注，操作上在做好组合流动性管理的基础上，保持适度杠杆和久期，合理分配各类资产，
审慎精选信用债积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势，并从自下而
上的角度严防信用风险。我们将积极把握结构性与波段性行情，借此提升基金的业绩表现。作为基
金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应
的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见。公司按特殊流程改变估值技术
时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的，应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假
设、参数及输入的适当性发表审核意见，同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。另外，
对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的，若协会有特定调整估值方法的通知的，比如
《证券投资基金流通受限股票估值指引（试行）》的，应参照协会通知执行。可根据指引的指导意
见，并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.6.2本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.3定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定：本基金每日进行收益计算并分配，并在运作期期末集中支付，累计
收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式。
本基金本报告期累计分配收益 309,972,656.50元，其中人民币 278,969,639.40元以红利再投资
方式结转入实收基金，人民币 9,913,334.53元因基金赎回而支付给投资者，其余人民币
21,089,682.57元为期末应付收益的变动数。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华
人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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6
半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中银理财 90天债券型证券投资基金
报告截止日：2018年 6月 30日
单位：人民币元
资产
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12 月 31日
资产： - -
银行存款 2,695,149,634.07 2,957,128,424.69
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 16,393,791,537.87 7,080,349,890.39
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 16,353,791,537.87 7,080,349,890.39
资产支持证券投资 40,000,000.00 -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 42,414,743.33 24,965,788.86
应收股利 - -
应收申购款 2,745,000.00 580,000.00
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 19,134,100,915.27 10,063,024,103.94
负债和所有者权益
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年 12 月 31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 3,246,504,190.73 2,216,131,794.19
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 3,563,981.03 1,097,197.36
应付托管费 1,055,994.35 325,095.50
应付销售服务费 161,171.79 71,074.76
应付交易费用 200,532.88 74,832.66
应交税费 46,422.79 -
应付利息 1,257,335.78 2,138,358.10
应付利润 40,368,816.34 19,279,133.77中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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递延所得税负债 - -
其他负债 88,343.16 159,000.00
负债合计 3,293,246,788.85 2,239,276,486.34
所有者权益： - -
实收基金 15,840,854,126.42 7,823,747,617.60
未分配利润 - -
所有者权益合计 15,840,854,126.42 7,823,747,617.60
负债和所有者权益总计 19,134,100,915.27 10,063,024,103.94
注：1.本基金于 2017年 3月 9日成立。
2.报告截止日 2018年 6月 30日，基金份额净值 1.0000元，基金份额总额 15,840,854,126.42份，
其中下属 A 类基金份额总额 83,680,681.07份；下属 B 类基金份额总额 15,757,173,445.35份。
6.2 利润表
会计主体：中银理财 90天债券型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至
2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年 3月 9日（基金
合同生效日）至 2017年
6月 30日
一、收入 373,957,395.35 28,998,582.82
1.利息收入 371,539,402.15 28,998,582.82
其中：存款利息收入 76,519,416.09 26,862,759.64
债券利息收入 294,169,122.48 2,084,332.31
资产支持证券利息收入 236,967.65 -
买入返售金融资产收入 613,895.93 51,490.87
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 2,417,993.20 -
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 2,417,993.20 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
- -
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） - -
减：二、费用 63,984,738.85 2,518,216.07
1．管理人报酬 17,373,568.16 1,675,285.42
2．托管费 5,147,723.83 496,380.82中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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3．销售服务费 854,938.79 62,697.13
4．交易费用 - -
5．利息支出 40,454,022.39 213,994.66
其中：卖出回购金融资产支出 40,454,022.39 213,994.66
6．其他费用 134,669.94 69,858.04
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 309,972,656.50 26,480,366.75
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 309,972,656.50 26,480,366.75
注：本基金于 2017年 3月 9日成立。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中银理财 90天债券型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
7,823,747,617.60 - 7,823,747,617.60
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- 309,972,656.50 309,972,656.50
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
8,017,106,508.82 - 8,017,106,508.82
其中：1.基金申购款 8,855,047,275.38 - 8,855,047,275.38
2.基金赎回款 -837,940,766.56 - -837,940,766.56
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）
- -309,972,656.50 -309,972,656.50
五、期末所有者权益（基金
净值）
15,840,854,126.42 - 15,840,854,126.42
上年度可比期间
2017年 3月 9日（基金合同生效日）至 2017年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
2,000,279,002.00 - 2,000,279,002.00
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- 26,480,366.75 26,480,366.75
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
22,941,130.24 - 22,941,130.24
其中：1.基金申购款 23,059,209.24 - 23,059,209.24
2.基金赎回款 -118,079.00 - -118,079.00中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）
- -26,480,366.75 -26,480,366.75
五、期末所有者权益（基金
净值）
2,023,220,132.24 - 2,023,220,132.24
注：本基金于 2017年 3月 9日成立。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附注
6.4.1基金基本情况
中银理财 90天债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）证监许可[2014]1306 号文《关于准予中银理财 90天债券型基金注册的批复》
的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司于 2017年 3月 6日向社会公开募集，募集期结束经
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2017)验字第 61062100_B02 号验资报告
后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2017年 3月 9日生效。本基金为契约型开放式，
存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金为 2,000,279,002.00元，折合
2,000,279,002.00份。其中 A 类份额为人民币 279,002.00份，C 类份额为 2,000,000,000.00份。募集
期未产生利息。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算
有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金投资于法律法规允许的金融工具，包括：现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行
定期存款和大额存单；剩余期限（或回售期限）在 397天以内（含 397天）的债券、资产支持证券、
中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、
短期融资券，及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关
规定。
本基金的业绩比较基准为：七天通知存款税后利率。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》
、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3号《半年中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》
、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中
国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018年 6月 30日的财务
状况以及 2018半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.5重要会计政策和会计估计
6.4.5.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
6.4.5.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
6.4.5.3金融资产和金融负债的分类
本基金的金融资产分类为交易性金融资产及贷款和应收款项。本基金持有的交易性金融资产主
要包括债券投资等。
本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债。
6.4.5.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
本基金的金融资产在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进
行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。
本基金的金融负债于初始确认时以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终
止确认条件的，金融资产将终止确认，即从本基金账户和资产负债表内予以转销。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控
制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度
确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按实际支付的全部价款入
账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券
投资成本，对于贴息债券，该等利息应作为债券投资成本；
卖出银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益。出售债券的成本按移动加权平均
法结转。
(2) 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.5.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负
债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；
本基金金融工具的估值方法具体如下：
1) 银行存款
本基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
2) 债券投资
本基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每
日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
3) 回购协议
(1) 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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计提利息；
(2) 本基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回
购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按
协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继
续持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；
4) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
(2)为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资产
净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估
值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。 当
基金资产净值与影子价格产生重大偏离，基金管理人应根据相关法律法规采取相应措施，使基金资
产净值更能公允地反映基金资产价值；
(3) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.5.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
6.4.5.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.00元。由于申购、赎回引起的
实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引
起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.5.8收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。另外，
根据中国证监会令第 120号《货币市场基金监督管理办法》的规定，自 2016年 2月 1日起，如果
出现因提前支取而导致的利息损失的情形，基金管理人应当使用风险准备金予以弥补，风险准备金
不足的，应当使用固有资金予以弥补；中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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(2) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包
含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
(3) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(4) 债券投资收益/（损失）于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利
息及相关费用的差额入账；
(5) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的
时候确认。
6.4.5.9费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.27%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.08%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响每万份基金净收益小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
6.4.5.10基金的收益分配政策
1、基金收益分配采用红利再投资方式；
2、本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；
3、本基金根据每日基金收益情况，以基金净收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，
并在运作期期末集中支付。投资者当日收益分配的计算保留到小数点后 2位；
4、本基金根据每日收益情况，按当日收益全部分配，若当日净收益大于零时，为投资者记正
收益；若当日净收益小于零时，为投资者记负收益；若当日净收益等于零时，当日投资者不记收益；
5、本基金每日进行收益计算并分配，累计收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份
额）方式。若投资者在运作期期末累计收益支付时，累计收益为正值，则为投资者增加相应的基金
份额，其累计收益为负值，则缩减投资者基金份额。投资者可通过在基金份额运作期到期日赎回基
金份额获得当期运作期的基金未支付收益；
6、当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一
工作日起，不享有基金的分配权益；
7、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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在不影响基金份额持有人利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上
基金收益分配原则，并于变更实施日前在指定媒介上公告。
6.4.5.11其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.6会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.6.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.6.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.6.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.7税项
6.4.6.1 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，
自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资
管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第22页共34页
核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别
或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过
程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的
部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的
利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、
基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的股票
收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券
估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物
期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.6.2 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
6.4.8关联方关系
6.4.8.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本会计期间内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.8.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司 (“招商银行”) 基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第23页共34页
6.4.9本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.9.2关联方报酬
6.4.9.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月9日（基金合同生效
日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
17,373,568.16 1,675,285.42
其中：支付销售机构的客户
维护费
166,585.66 98.87
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.27%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.27 %÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.9.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月9日（基金合同生效
日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
5,147,723.83 496,380.82
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.08%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.08%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.9.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
中银理财 90天债券
A
中银理财 90天债券 B 合计中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第24页共34页
招商银行 - - -
中银基金管理有限公
司
2,957.63 633,024.53 635,982.16
中国银行 210,226.47 3,149.14 213,375.61
合计 213,184.10 636,173.67 849,357.77
上年度可比期间
2017年3月9日（基金合同生效日）至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
中银理财90天债券A 中银理财90天债券B 合计
中银基金管理有限公
司
427.36 62,025.63 62,452.99
招商银行 - - -
中国银行 - - -
合计 427.36 62,025.63 62,452.99
注：支付基金销售机构的销售服务费 A 类基金按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提，
B 类基金按前一日基金资产净值 0.01%的年费率计提，按月支付给中银基金管理有限公司，再由中
银基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值×基金销售服务费年费率/ 当年天数。
6.4.9.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
招商银行 - - - -
128,000,000.0
0
12,273.97
上年度可比期间
2017年3月9日（基金合同生效日）至2017年6月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
注：本基金上年度可比期间未发生与关联方进行的银行间债券（回购）交易。
6.4.9.4各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第25页共34页
中银理财90天债券
A
中银理财90天债券B
基金合同生效日
（2017年 3月 9日）
持有的基金份额
- -
期初持有的基金份
额
- -
期间申购/买入总份
额
- 50,000,000.00
期间因拆分变动份
额
- -
减：期间赎回/卖出
总份额
- 50,000,000.00
期末持有的基金份
额
- -
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例
- -
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最
新公告规定的费率结构。
6.4.9.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
中银理财 90天债券 A
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
中银理财 90天债券 B
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.9.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年3月9日（基金合同生效日）至
2017年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有
限公司
5,149,634.07 21,866.58 4,615,762.46 93,648.46
合计 5,149,634.07 21,866.58 4,615,762.46 93,648.46
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登
记结算有限责任公司，获得的利息收入为人民币 0元，2018年 6月 30日结算备付金余额为人民币
0元。 中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第26页共34页
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10期末（2018年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.10.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.10.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.10.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.10.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 6月 30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
金融资产款余额 3,246,504,190.73元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
110254 11国开 54 2018-07-02 100.17 400,000 40,068,277.27
111898916
18徽商银行
CD087
2018-07-02 99.11 5,370,000 532,198,771.86
111809193
18浦发银行
CD193
2018-07-02 97.94 2,270,000 222,317,079.22
111815122
18民生银行
CD122
2018-07-05 97.79 3,130,000 306,096,482.39
170410 17农发 10 2018-07-02 99.94 1,400,000 139,910,670.55
180301 18进出 01 2018-07-02 100.09 600,000 60,056,752.25
111899711
18四川天府
银行 CD019
2018-07-03 97.86 3,100,000 303,362,367.80
111771608
17杭州银行
CD257
2018-07-04 97.64 1,000,000 97,639,463.95
170311 17进出 11 2018-07-02 99.77 1,000,000 99,772,690.31
111899908
18萧山农商
银行 CD062
2018-07-02 98.93 2,760,000 273,042,662.24
130238 13国开 38 2018-07-02 100.17 340,000 34,058,683.63
150217 15国开 17 2018-07-02 99.96 1,000,000 99,962,534.47
170413 17农发 13 2018-07-02 99.97 1,900,000 189,936,628.18
111809193
18浦发银行
CD193
2018-07-06 97.94 2,110,000 206,647,152.93
111898941
18无锡农村
商业银行
CD012
2018-07-05 99.09 2,150,000 213,048,570.43
111899771 18慈溪农商 2018-07-02 98.97 2,000,000 197,947,465.31中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第27页共34页
银行 CD019
150223 15国开 23 2018-07-02 99.70 1,000,000 99,698,692.81
111899469
18慈溪农商
银行 CD018
2018-07-02 98.98 1,070,000 105,910,260.35
111898408
18厦门银行
CD060
2018-07-02 99.18 1,080,000 107,114,666.40
160208 16国开 08 2018-07-02 99.19 200,000 19,837,915.90
合计 33,880,000.00 3,348,627,788.25
6.4.10.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018年 6月 30日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7
投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 16,393,791,537.87 85.68
其中：债券 16,353,791,537.87 85.47
资产支持证券 40,000,000.00 0.21
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,695,149,634.07 14.09
4 其他各项资产 45,159,743.33 0.24
5 合计 19,134,100,915.27 100.00
7.2债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
报告期内债券回购融资余额 19.23
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值的比例
（％）
报告期末债券回购融资余额 3,246,504,190.73 20.49
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第28页共34页
净值比例的简单平均值
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%，本基
金本报告期内未出现超 40%的情况。
7.3基金投资组合平均剩余期限
7.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 128
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 129
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 65
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 180天。本基
金本报告期内未出现超出合同约定的情况。
7.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（％）
各期限负债占基金资产净
值的比例（％）
1 30天以内 4.83 20.49
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 2.84 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 46.56 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120天 0.88 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 65.40 -
其中：剩余存续期超过 397天的
浮动利率债
- -
合计 120.50 20.49
7.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本 占基金资产净值比例(％)中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第29页共34页
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 813,303,763.34 5.13
其中：政策性金融债 813,303,763.34 5.13
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 150,004,780.16 0.95
6 中期票据 - -
7 同业存单 15,390,482,994.37 97.16
8 其他 - -
9 合计 16,353,791,537.87 103.24
10
剩余存续期超过 397天的浮动
利率债券
- -
7.6期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 111898916
18徽商银行
CD087
10,500,000 1,040,612,123.74 6.57
2 111818144
18华夏银行
CD144
10,000,000 991,976,675.95 6.26
3 111808164
18中信银行
CD164
10,000,000 980,421,757.52 6.19
4 111809193
18浦发银行
CD193
8,000,000 783,496,314.44 4.95
5 111811095
18平安银行
CD095
5,000,000 494,839,698.74 3.12
6 111815274
18民生银行
CD274
5,000,000 490,211,398.05 3.09
7 111814097
18江苏银行
CD097
5,000,000 490,043,883.14 3.09
8 111818175
18华夏银行
CD175
5,000,000 489,685,602.25 3.09
9 111899711
18四川天府银行
CD019
5,000,000 489,294,141.62 3.09
10 111821109
18渤海银行
CD109
5,000,000 488,635,443.85 3.08
7.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 1
报告期内偏离度的最高值 0.2767%
报告期内偏离度的最低值 0.0450%中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
第30页共34页
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1086%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50%。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 149418 宁远 03A2 400,000 40,000,000.00 0.25
7.9 投资组合报告附注
7.9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计
提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
7.9.22018年 5月 4日，中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银监罚决字
〔2018〕4号）对浦发银行出具处罚决定，处罚原因涉及内控管理严重违反审慎经营规则等多项案
由，罚款 5845万元，没收违法所得 10.927万元，罚没合计 5855.927万元。厦银监罚决字
〔2018〕8号，由于中信银行厦门分行部分个人贷款资金违规挪用并流入房地产市场，对其出具处
罚决定，罚款二十五万元，责令该分行对直接负责的高级管理人员和其他直接责任人员给予纪律处
分。2017年下半年至 2018年上半年，中国银行保险监督管理委员会多个地方监管局针对平安银行
杭州分行、浦发银行、江苏银行等多个分行的违规行为进行了行政处罚。
基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对 18浦发银行
CD193（111809193）、18 中信银行 CD164（111808164）、18 平安银行 CD095（111811095）、
18江苏银行 CD097（111814097）的投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 42,414,743.33
4 应收申购款 2,745,000.00中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 45,159,743.33
7.9.4其他需说明的重要事项
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额比
例
中银理财 90天
债券 A
1,648 50,777.11
2,705,834
.34
3.2335%
80,974,84
6.73
96.7665%
中银理财 90天
债券 B
21
750,341,592
.64
15,741,35
0,639.19
99.8996%
15,822,80
6.16
0.1004%
合计 1,669
9,491,224.7
6
15,744,05
6,473.53
99.3889%
96,797,65
2.89
0.6111%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额
总额）。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
中银理财
90天债券 A
61,294.63 0.0732%
中银理财
90天债券 B
- -
基金管理人
所有从业人
员持有本基
金
合计 61,294.63 0.0004%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
中银理财 90天债券 A 0~10
中银理财 90天债券 B -
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 0~10
中银理财 90天债券 A -
本基金基金经理持有本开
放式基金 中银理财 90天债券 B -中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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合计 -
注：本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银理财 90天债券 A 中银理财 90天债券 B
基金合同生效日（2017年 3月
9日）基金份额总额
279,002.00 2,000,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 172,049,718.37 7,651,697,899.23
本报告期基金总申购份额 123,411,172.89 8,731,636,102.49
减：本报告期基金总赎回份额 211,780,210.19 626,160,556.37
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 83,680,681.07 15,757,173,445.35
10
重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经董事会决议通过王圣明先生担任副执行总裁，详情请参见基金管理人 2018 年
4 月 9 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》。
本报告期内，经基金管理人职工代表大会选举赵蓓青女士担任职工监事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东兴证券 1 - - - - -
华信证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
中银证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
中信建投证券 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关
问题的通知》（证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、
经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效
性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证
券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评分高低选择基金
专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。
10.8偏离度绝对值超过 0.5%的情况
本基金本报告期无偏离度绝对值超过 0.5%的情况。中银理财 90天债券型证券投资基金 2018年半年度报告摘要
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11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
2018-01-01至
2018-06-30
3,000,
000,00
0.00
2,061,
212,31
4.70
37,071,0
20.70
5,024,141,2
94.00
31.7164%
2
2018-01-01至
2018-03-20
2,068,
227,56
9.38
50,384
,719.9
9
0.00
2,118,612,2
89.37
13.3744%
机构
3
2018-03-21至
2018-03-22
0.00
3,035,
552,68
3.21
0.00
3,035,552,6
83.21
19.1628%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：
（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
中银基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
