中邮创新优势灵活配置混合型证券投资
基金2018 年半年度报告摘要
2018年6月30日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年8月28日中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告
已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于
2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更正。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中邮创新优势混合
基金主代码
001275
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年7月23日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 917,356,864.63份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并
保证充分流动性的前提下，充分挖掘和利用中国科技
进步和创新过程中带来的投资机会，谋求基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
（一）大类资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变
动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出
科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的
分析，综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大
类资产配置。此外，本基金将持续地进行定期与不定
期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
（二）股票投资策略
本基金主要投资于具有创新优势的上市公司。具有创
新优势的公司通过提供差异性的甚至具有颠覆性的产
品或服务为公司创造出广阔的蓝海市场，或者通过工
艺流程的改进甚至变革明显提升性能或降低成本从而
为公司带来优势的市场份额或者明显高于行业的盈利
能力。因而，在市场表现中，能够为投资者带来较高
的回报，这类企业是本基金重点投资对象。
1、创新优势企业的筛选
本基金所指的创新优势，包括技术创新优势和商业创
新优势两种类型。技术创新优势是指企业创造和应用
新知识和新技术，采用新工艺或新的生产方式，开发
生产新产品，提供新的服务，提高产品质量、或降低
产品成本，占据市场并实现市场价值的优势。商业创
新优势是指企业通过商业模式、市场营销、管理体系、
生产流程等方面的创新，使企业的盈利能力和竞争实
力得到持续改善的优势。
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（1）技术创新优势
本基金将重点研究企业技术创新的竞争力及其市场前
景，并对企业研发管理体系、研发规划、人才吸引力
及激励制度进行分析
1）技术创新的竞争力分析：通过专家访谈、竞争对
手调研、产业链上下游公司交流等手段，有效判断企
业技术和产品创新的先进程度，被模仿的难易程度，
从而有效判断企业技术创新优势的可持续性。
2）研发投入分析：公司为保证技术领先地位，应确
保研发资金的规模和持续性；同时，确保人力资源投
入与经费投入水平适当增长。对企业研发投入的评判，
所采用的主要量化指标包括：研究开发费用占销售收
入的比重，近三年研究开发费用的规模以及增长情况
等。
3）研发能力分析：本基金从企业专利申请量、发明
专利比重、拥有专利数量、专有技术、新产品推出周
期等方面对企业的研发能力进行分析。
（2）商业创新优势
本基金认为商业创新活动是一种节约人力和资本的活
动，即以更少的人力和资本投入取得更大的增长。本
基金将辨识企业是否在商业模式、市场营销、管理体
系、生产流程等商业行为方面有创新优势。本基金将
重点分析商业创新优势的持续性，分析企业的商业创
新优势在商业模式的可复制性，促进销售收入增长、
市场份额增长、成本降低等方面的持续性。
对于传统产业的上市公司，如果已在或正在管理制度、
营销体系、技术开发和生产体系等方面进行创新，具
有较大潜在发展前景和经济效应，也属于本基金的主
要投资范围。
2、创新管理能力分析
对具有创新优势的某些企业而言，尽管不断有创新活
动，却不能产生利润，究其原因，主要在于创新管理
能力欠缺，无法实现创新成果的商业价值。因此，本
基金将对企业的创新管理能力进行分析，比如：企业
的技术前瞻能力、企业的技术管理能力（是否具有科
学规范的研发管理体系、激励和人才培养机制）、企
业创新与发展战略的匹配能力、企业的资源整合能力
以及企业的市场开拓能力等；通过市场份额增长、成
本降低等各项具体指标对企业的创新管理能力进行评
价。
3、创新优势企业产业链
本基金认为除上文所述的创新优势企业之外，还可以
将产业链中可以受益于创新优势企业成长和发展的上
下游优秀的上市公司也纳入本基金股票库。这类上市
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公司虽然分布在创新优势企业的产业链上下游，但他
们将受益于为创新优势企业提供原材料或者应用创新
优势企业的新技术新模式获得利润。
（四）债券投资策略
在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限
结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主
要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及
付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良
好投资价值的债券品种进行投资。
（五）权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融
工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取
超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的
证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动
率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内
在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，
随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的
创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当
程序后更新和丰富组合投资策略。
（六）股指期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期
货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，
结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、
交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、
有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
（七）中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公
开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司
债券。与传统的信用债相比，中小企业私募债具有高
风险和高收益的显著特点。
目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期限
通常都在三年以下，久期风险较低；其风险点主要集
中在信用和流通性。由于发行规模都比较小，这在一
定程度上决定了其二级市场的流通性有限，换手率不
高，所以本基金在涉及中小企业私募债投资时，会将
重点放在一级市场，在有效规避信用风险的同时获取
信用利差大的个券，并持有到期。
对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的
方法类似。在信用研究方面，本基金会加强自下而上
的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发
行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、
个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可
能对发行人进行充分详尽地调研和分析；会倾向于大
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券商承销的有上市诉求的企业。鉴于其信用风险大，
流通性弱，本基金会严格防范风险。所有中小企业私
募债在投资前都必须实地调研，研究报告由研究员双
人会签，并对投资比例有严格控制。重大投资决策需
上报投资委员会。
（八）资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率
和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，
对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支
持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动
性风险。
业绩比较基准
本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数
×60%＋上证国债指数×40%
随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用
本基金或市场推出代表性更强、投资者认同度更高且
更能够表征本基金风险收益特征的指数时，本基金管
理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，
根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业
绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，
基金管理人应在调整前3个工作日在中国证监会指定
的信息披露媒介上刊登公告。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
中邮创业基金管理股份有
限公司
中国农业银行股份有限公司
姓名 侯玉春 贺倩
联系电话
010-82295160—157 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱
houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 010－58511618
95599
传真
010-82295155 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
www.postfund.com.cn
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网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益
-23,773,867.25
本期利润
28,952.93
加权平均基金份额本期利润
0.0000
本期基金份额净值增长率
-0.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.2160
期末基金资产净值
719,248,570.51
期末基金份额净值
0.784
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
-1.51% 0.45% -4.46% 0.77% 2.95% -0.32%
过去三个月
-2.73% 0.35% -5.43% 0.68% 2.70% -0.33%
过去六个月
-0.13% 0.36% -6.72% 0.69% 6.59% -0.33%
过去一年
-8.62% 0.67% -1.09% 0.57% -7.53% 0.10%
自基金合同
生效起至今
-21.60% 1.88% -4.44% 0.84% -17.16% 1.04%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本基金整体业绩比较基准构成为：沪深300指数×60%＋上证国债指数×40%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为2015年 07月23日。按照基金合同和招募说明书的约定，本基金
自基金合同生效之日起6个月内为建仓期，建仓期结束日时使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日，截至2018年6月
30日，本公司共管理38只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核
心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型
证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基
金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放
债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投
资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场
基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、
中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中
邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新
思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资
基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增
力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券
投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投
资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资
基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债
券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
刘田
基金经
理
2015年12月
24日
-
3年
硕士研究生，曾任北京凯
盛旭日电子科技有限公司
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销售工程师、中邮创业基
金管理股份有限公司研究
部研究员，现任中邮创业
基金管理股份有限公司中
邮核心成长混合型证券投
资基金基金经理、中邮创
新优势灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、中
邮军民融合灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交
易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易
行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真
实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定
的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对
交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，
公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差
分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合
理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精
神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，我们维持较低仓位，希望等待宏观层面的矛盾因素解除之后，寻找比较偏右侧的
机会。宏观层面矛盾的表现在于：经济增长保持韧性，利率端来看，10年国债收益率先升后降，
但是同时市场的流动性却持续偏紧，风险偏好也呈下降趋势；我认为这种背离主要是国内信用利
差的扩大和贸易战等因素的冲击。宏观层面内生性来看：商品价格驱动利率先升后降；但是另一
方面国内去杠杆、社融收缩使得整体流动性持续的收缩，信用利差扩大。外生性来看：贸易战、
汇率的波动对国内的流动性产生了负面的冲击。因此，没有显著的好的投资机会。我们也保持了
低仓位和比较灵活的操作，一定程度上规避了风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.784元；本报告期基金份额净值增长率为-0.13%，业绩
比较基准收益率为-6.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们认为下半年需要关注的重点在于：一是积极的方面：流动性紧张缓解，信用
利差收窄，从而带动市场风险偏好的上升；名义GDP增速收窄带动利率环境的宽松；二是消极的
方面：社融收缩对经济增长的滞后影响，叠加贸易战对出口的影响使得宏观经济存在超预期下行
的风险，从而影响企业的盈利增长。
总体来看，结合目前市场的估值水平，我们认为下半年可能出现的积极因素多于消极因素，
结构性的看成长性行业的配置价值更高。操作层面，我们会紧密跟踪具备三到五年的行业扩张逻
辑的细分子行业的优秀公司进行布局。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金公司成立估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值
政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委员会、
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参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避
免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—中邮创业基金
管理股份有限公司 2018年 01 月01 日至 2018年 06月30日基金的投资运作，进行了认真、
独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有
人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为, 中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人
利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财
务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未
发现有损害基金持有人利益的行为。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
248,484,689.06 525,986,872.71
结算备付金
22,765,333.05 15,807,258.52
存出保证金
395,359.00 590,171.26
交易性金融资产 6.4.7.2
306,024,425.19 261,008,847.24
其中：股票投资
117,646,625.19 261,008,847.24
基金投资
- -
债券投资
188,377,800.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
150,000,000.00 -
应收证券清算款
- 2,092,583.65
应收利息 6.4.7.5
3,584,406.33 399,456.75
应收股利
- -
应收申购款
96,687.03 67,112.57
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
731,350,899.66 805,952,302.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
9,584,877.51 -
应付赎回款
159,315.47 583,312.64
应付管理人报酬
895,062.51 808,332.80
应付托管费
149,177.07 134,722.15
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7
585,391.32 680,914.44
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应交税费
5,433.50 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
723,071.77 700,939.26
负债合计
12,102,329.15 2,908,221.29
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
917,356,864.63 1,022,840,283.40
未分配利润 6.4.7.10
-198,108,294.12 -219,796,201.99
所有者权益合计
719,248,570.51 803,044,081.41
负债和所有者权益总计
731,350,899.66 805,952,302.70
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值0.784元，基金份额总额917,356,864.63份。
6.2 利润表
会计主体：中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年6月30日
一、收入
9,222,298.85 -189,368,545.17
1.利息收入
9,891,377.46 1,919,302.06
其中：存款利息收入 6.4.7.11
8,194,512.33 1,578,101.92
债券利息收入
822,334.42 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
874,530.71 341,200.14
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-24,537,133.26 -83,476,322.42
其中：股票投资收益 6.4.7.12
-25,432,289.19 -85,353,315.98
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
- -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
895,155.93 1,876,993.56
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.7.17
23,802,820.18 -108,124,189.94
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
第 17 页 共37 页
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18
65,234.47 312,665.13
减：二、费用
9,193,345.92 10,681,889.52
1．管理人报酬 6.4.10.2.1
5,624,440.88 6,647,373.78
2．托管费 6.4.10.2.2
937,406.83 1,107,895.66
3．销售服务费 6.4.10.2.3
- -
4．交易费用 6.4.7.19
2,371,739.05 2,655,652.50
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
1,276.42 -
7．其他费用 6.4.7.20
258,482.74 270,967.58
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
28,952.93 -200,050,434.69
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
28,952.93 -200,050,434.69
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,022,840,283.40 -219,796,201.99 803,044,081.41
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 28,952.93 28,952.93
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-105,483,418.77 21,658,954.94 -83,824,463.83
其中：1.基金申购款
14,450,287.50 -2,980,788.62 11,469,498.88
2.基金赎回款
-119,933,706.27 24,639,743.56 -95,293,962.71
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- - -
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
第 18 页 共37 页
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
917,356,864.63 -198,108,294.12 719,248,570.51
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
976,362,249.27 74,790,706.09 1,051,152,955.36
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -200,050,434.69 -200,050,434.69
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-98,140,822.98 741,020.59 -97,399,802.39
其中：1.基金申购款
96,799,892.91 -3,544,086.97 93,255,805.94
2.基金赎回款
-194,940,715.89 4,285,107.56 -190,655,608.33
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
878,221,426.29 -124,518,708.01 753,702,718.28
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______曹均_______
______曹均_______
____吕伟卓____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”） 证监许可〔2015〕682号《关于核准中邮创新优势灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
第 19 页 共37 页
国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关
规定和《中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于2015年7月23日募
集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集
807,996,396.11元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2015)第110ZC0324号
验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国
农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券(含中小企业私募债
券)、可转换债券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机
构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的
投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，投资于债券、银行存款、货币
市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种
占基金资产的比例为5%-100%，其中权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%；扣除股指期货合
约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，本
基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的10%。本基金参与股指期货
交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号
《证券投资基金信息披露XBRL模板3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务状
况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
第 20 页 共37 页
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家
税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局
证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号
《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财
政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
[2017]56号《财政部 国家税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号
《财政部 国家税务总局 关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务
法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股
息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。
自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入
返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
第 21 页 共37 页
缴纳增值税。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管
理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：
（1）提供贷款服务，以2018年1月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让
2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照
实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日
处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公
司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算
销售额。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
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2018年1月 1日至2018年
6月30日
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,624,440.88 6,647,373.78
其中：支付销售机构的
客户维护费
3,206,378.25 4,268,480.10
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
1.50%计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
937,406.83 1,107,895.66
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的
0.25%计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1 日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年6月
30日
基金合同生效日（
2015年7月23日 ）持有
的基金份额
- -
期初持有的基金份额
1,686,915.94 1,686,915.94
期间申购/买入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/卖出总份额
- -
期末持有的基金份额
1,686,915.94 1,686,915.94
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
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期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.1800% 0.1900%
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日 关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行股份有限
公司
248,484,689.06 2,009,322.07 112,460,350.51 1,552,937.33
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本报告期及上年度可比期间本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间本基金无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（ 2018 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金未持有认购新发/增发而于期末流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本报告期末本基金未持有暂时停盘等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
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6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
117,646,625.19 16.09
其中：股票
117,646,625.19 16.09
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
188,377,800.00 25.76
其中：债券
188,377,800.00 25.76
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
150,000,000.00 20.51
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
271,250,022.11 37.09
8 其他各项资产
4,076,452.36 0.56
9 合计
731,350,899.66 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可
能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
96,221,553.00 13.38
D
电力、热力、燃气及水生产和
- -
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
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供应业
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
14,530,083.15 2.02
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
6,894,989.04 0.96
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
117,646,625.19 16.36
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本报告期末本基金未投资港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 603228
景旺电子
303,400 15,000,096.00 2.09
2 002664
长鹰信质
500,004 12,550,100.40 1.74
3 300114
中航电测
1,103,750 9,977,900.00 1.39
4 000910
大亚圣象
500,000 8,450,000.00 1.17
5 300545
联得装备
350,045 8,110,542.65 1.13
6 600038
中直股份
200,093 8,001,719.07 1.11
7 002340
格林美
1,300,000 7,865,000.00 1.09
8 000710
贝瑞基因
136,914 6,894,989.04 0.96
9 300073
当升科技
200,000 6,812,000.00 0.95
10 002815
崇达技术
400,000 6,440,000.00 0.90
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正文。
中邮创新优势混合 2018年半年度报告摘要
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7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601636
旗滨集团
29,688,996.80 3.70
2 600030
中信证券
28,918,829.62 3.60
3 600019
宝钢股份
23,268,754.54 2.90
4 600585
海螺水泥
20,534,110.57 2.56
5 601668
中国建筑
19,114,970.00 2.38
6 601012
隆基股份
17,080,526.20 2.13
7 600038
中直股份
16,809,318.00 2.09
8 600760
中航沈飞
15,673,148.59 1.95
9 603228
景旺电子
14,961,228.46 1.86
10 300027
华谊兄弟
14,762,287.07 1.84
11 601939
建设银行
14,451,877.60 1.80
12 300070
碧水源
14,444,258.80 1.80
13 300114
中航电测
14,360,325.97 1.79
14 600480
凌云股份
13,490,922.00 1.68
15 600036
招商银行
12,820,430.00 1.60
16 002664
长鹰信质
12,793,727.96 1.59
17 002672
东江环保
12,335,674.39 1.54
18 300451
创业软件
11,242,380.26 1.40
19 002179
中航光电
11,108,509.80 1.38
20 601998
中信银行
11,009,693.00 1.37
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
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1 601225
陕西煤业
44,646,889.15 5.56
2 000983
西山煤电
34,362,879.00 4.28
3 600338
西藏珠峰
34,357,855.89 4.28
4 600030
中信证券
30,773,228.00 3.83
5 601666
平煤股份
30,691,348.00 3.82
6 601636
旗滨集团
26,848,081.00 3.34
7 300383
光环新网
23,849,317.00 2.97
8 000401
冀东水泥
23,452,762.84 2.92
9 600019
宝钢股份
22,387,659.10 2.79
10 600585
海螺水泥
21,076,196.41 2.62
11 601668
中国建筑
19,726,688.00 2.46
12 300662
科锐国际
19,662,839.09 2.45
13 600760
中航沈飞
18,847,070.56 2.35
14 603377
东方时尚
17,863,563.95 2.22
15 603466
风语筑
17,260,132.00 2.15
16 603158
腾龙股份
16,290,405.00 2.03
17 300027
华谊兄弟
14,716,615.32 1.83
18 300070
碧水源
12,794,482.80 1.59
19 600480
凌云股份
12,593,145.31 1.57
20 002179
中航光电
12,473,934.72 1.55
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
685,967,716.75
卖出股票收入（成交）总额
827,608,875.32
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
8,024,000.00 1.12
其中：政策性金融债
8,024,000.00 1.12
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4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
78,027,000.00 10.85
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
102,326,800.00 14.23
9
其他
- -
10
合计
188,377,800.00 26.19
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 111714244
17江苏银行
CD244
500,000 47,825,000.00 6.65
2 111896903
18汉口银行
CD067
500,000 47,800,000.00 6.65
3 101800466
18锡产业
MTN003
300,000 29,925,000.00 4.16
4 101558040
15南方水泥
MTN001
280,000 28,098,000.00 3.91
5 101800453
18豫投资
MTN003
200,000 20,004,000.00 2.78
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本报告期末本基金未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本报告期末本基金未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本报告期末本基金未持有权证。
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7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本报告期末本基金未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适
度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采
用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，
提高投资组合的运作效率。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本报告期末本基金未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
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7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
395,359.00
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
3,584,406.33
5 应收申购款
96,687.03
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
4,076,452.36
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
19,326 47,467.50 391,375,279.83 42.66% 525,981,584.80 57.34%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
200,155.39 0.0218%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为10~50万份。
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年7 月23 日 ）基金份额总额
807,996,396.11
本报告期期初基金份额总额
1,022,840,283.40
本报告期基金总申购份额
14,450,287.50
减:本报告期基金总赎回份额
119,933,706.27
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
917,356,864.63
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
自2018年5月22日起，孔军先生、朱宗树先生任本基金管理人副总经理;自2018年5月
22日起，张静女士、李小丽女士不再担任本基金管理人副总经理。
本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元
成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金
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数量 成交总额的比
例
总量的比例 备注
方正证券股
份有限公司
1 883,804,860.26 58.43% 823,084.84 58.43% -
联储证券有
限责任公司
1 593,115,017.76 39.21% 552,368.86 39.21% -
国信证券股
份有限公司
1 35,684,329.05 2.36% 33,233.09 2.36% -
西南证券股
份有限公司
1 - - - -
退租
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
注：1.选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理
股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理股份有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力
以及其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供
最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订
委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
方正证券股
份有限公司
- -2,000,000,000.00 100.00% - -
联储证券有
限责任公司
- - - - - -
国信证券股
- - - - - -
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份有限公司
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180101-20180630 389,609,090.91 - - 389,609,090.91 42.47%
- - - - - - -
个人
- - - - - - - -
产品特有风险
单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构
同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可
能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，
继而可能给基金带来潜在的流动性风险。
注：无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中邮创业基金管理股份有限公司
2018年8月28日
