中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2018年08月28日中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年
度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
2中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中欧瑾通灵活配置混合
基金主代码
002009
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年11月17日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 685,534,567.05份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中欧瑾通灵活配置混
合A
中欧瑾通灵活配置混
合C
下属分级基金的交易代码
002009 002010
报告期末下属分级基金的份额总额 685,489,084.02份 45,483.03份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进
行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控
制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例
。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
3中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 黎忆海 陆志俊
联系电话
021-68609600 95559
信息披
露负责
人
电子邮箱
liyihai@zofund.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
95559
传真
021-33830351 021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
3.1.1 期间数据和指标
中欧瑾通灵活配置混合A 中欧瑾通灵活配置混合C
本期已实现收益
13,304,645.62 944.45
本期利润
15,745,676.36 1,167.66
加权平均基金份额本期
利润
0.0230 0.0224
本期基金份额净值增长
率
2.17% 2.01%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额
利润
0.0372 0.0212
期末基金资产净值
710,967,021.27 46,448.52
4中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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期末基金份额净值
1.0372 1.0212
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾通灵活配置混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一
个月
0.22% 0.10% -3.70% 0.64% 3.92% -0.54%
过去三
个月
0.58% 0.13% -4.52% 0.57% 5.10% -0.44%
过去六
个月
2.17% 0.14% -5.47% 0.57% 7.64% -0.43%
过去一
年
4.47% 0.11% -1.46% 0.47% 5.93% -0.36%
自基金
合同生
效日至
今
10.57% 0.09% 3.73% 0.35% 6.84% -0.26%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧瑾通灵活配置混合C
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较
①-③ ②-④
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增长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去一
个月
0.20% 0.10% -3.70% 0.64% 3.90% -0.54%
过去三
个月
0.50% 0.13% -4.52% 0.57% 5.02% -0.44%
过去六
个月
2.01% 0.14% -5.47% 0.57% 7.48% -0.43%
过去一
年
4.16% 0.11% -1.46% 0.47% 5.62% -0.36%
自基金
合同生
效日至
今
8.96% 0.09% 3.73% 0.35% 5.23% -0.26%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进
行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：自2016年9月5日起，变更业绩比较基准至沪深300指数收益率*50%+中债综合
指数收益率*50%。
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注：自2016年9月5日起，变更业绩比较基准至沪深300指数收益率*50%+中债综合
指数收益率*50%。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至
2018年6月30日，本基金管理人共管理73只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
华李成 基金经理
2018-03-
29
-
3年
历任浦银安盛基金管理有限公
司固定收益研究员、专户产品
投资经理。2016-05-09加入中
欧基金管理有限公司，历任投
资经理助理、投资经理
张跃鹏 基金经理
2015-11-
27
-
8年
历任海永邦投资有限公司投资
经理，上海涌泉亿信投资发展
中心（有限合伙）策略分析师
。2013-09-23加入中欧基金管
理有限公司，历任中欧基金管
理有限公司交易员
朱晨杰 基金经理
2017-04-
07
-
6年
历任法国兴业银行投资银行部
交易助理，海通证券股份有限
公司债券融资部销售交易员，
平安证券有限责任公司固定收
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益事业部交易员。2016-03-24
加入中欧基金管理有限公司，
历任中欧基金管理有限公司投
资经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、根据公司安排，朱晨杰自2018年8月21日起不再担任本基金的基金经理，并于
2018年8月22日进行了信息披露。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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上半年经济基本面承压。2季度GDP增速小幅回落至6.7%，GDP平减指数增速继续下
滑至2.8%，经济量缩价跌，反映社融增速放缓的影响正持续显现，而需求、生产同步
走弱，表明经济下行拐点已经出现。上半年工业增速6.7%，较1季度回落，其中6月工
业增速显著回落至6%，这固然与去年同期基数有关，但主因仍是工业生产转弱。上半
年固定资产投资增速6%，较1季度回落，其中6月增速反弹至5.7%，但依然偏低。三大
类投资中，制造业投资增速逐步回升，这是投资端最大的亮点，反映投资扩张的内生
动力有所修复，民间投资的回升也印证了这点。去年工业利润大幅改善，对今年制造
业投资的拉动正持续显现，但受制于企业融资偏弱，上半年回升力度依然偏弱。基建
投资跌幅扩大，这是今年以来投资疲软的主因，2季度财政支出增速显著下滑，对基建
投资扩张形成制约。房地产投资增速仍处高位，也是今年以来投资的中流砥柱。但房
地产投资高增主要由土地购置贡献，剔除土地购置后地产投资仅是负增长，房地产投
资名义、实际增速的背离也印证了这点，这也为下半年的地产投资埋下隐患。
政策方面，上半年呈现出宽货币紧信用的政策组合，使得上半年社会融资规模增
量明显下降。其主要原因是表外融资降幅明显，人民币贷款等表内融资虽有增加，但
未能弥补相应的融资缺口，而这也是去年底以来一系列强监管政策综合作用的结果。
上半年货币市场宽松格局持续，同业存单、银行间资金价格持续回落，债券市场利率
债和高等级信用债受到追捧，收益较年初明显下行，曲期限利差拉大；而中低等级信
用债受到融资困难的影响，一度呈现非常紧张的局面，信用利差明显走扩。
上半年，组合操作上，提高组合杠杆，适当提高久期，逐渐置换掉中低等级信用
债，增配高等继信用债，把握利率债的波段交易，灵活交易。
股票市场方面，上半年股票市场大幅调整，各主要指数跌幅均在10%以上。我们认
为导致上半年股票市场调整的核心原因在于市场开始对前期经济乐观预期进行修正，
从市场表现看逆周期的医药和消费板块显著跑赢指数，顺周期的周期则显著跑输指数。
除此之外，上半年股票市场下跌还受两方面因素影响，一方面去杠杆引发的各类信用
风险不断发酵导致股权风险溢价大幅上升，另一方面中美贸易战逐步升温也对市场情
绪形成明显压制。在两方面共同作用下，市场下行压力被进一步放大。
在操作方面，组合根据市场情况及时进行调整，基于我们，认为自2016年起的经
济短周期反弹已经结束，2018年经济将重新面临下行压力。基于上述判断，我们对组
合资产配置进行调整，超配债券、低配股票，股票部分重点减少前期在金融和周期板
块的风险敞口，开始增配成长（TMT）和防御（公用事业）板块，债券部分则开始增持
长久期利率债、拉长组合久期。总的来说，今年组合操作和市场节奏较为符合，有效
控制了二季度股票市场的大幅回撤对组合的伤害，基本把握了年内长端利率债的趋势
性行情。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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本报告期内，A类份额净值增长率为2.17%，同期业绩比较基准收益率为-5.47%%；
C类份额净值增长率为2.01%，同期业绩比较基准收益率为-5.47%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
内外需走弱加国内信用环境收缩背景下，上半年，经济金融数据全面趋弱，7月
PMI指标也全面走弱，经济下行压力得到进一步确认，此外，棚改项目审批规范化、中
美贸易摩擦反复等扰动因素仍有发酵空间，经济短期下行压力难消散。展望下半年，
消费和制造业投资仍不足以构成内需的韧性来源，而房地产投资总体向下的压力明显，
基建则取决于地方政府隐性债务处置和地方债发行情况。以此观之，后续市场需要进
一步关注基本面下行问题。
6月货币利率均值均处于过去一年以来的相对低位，远好于此前市场对年中考核将
导致资金大幅收紧的担忧。6月20日的国务院常务会议和6月27日的央行货币政策例会
均指出要保持流动性合理充裕。再联系今年以来央行定向降准次数明显增多，而且公
开市场投放货币力度也没有减少，这些也都印证货币政策从中性偏紧转向了中性偏松。
在宏观环境转向于宽货币稳信用之时，考虑到基本面下行压力加大，整体保持一
定久期基础上的中高等级加杠杆在策略上较为合适。
对于信用债，目前信用利差不断走扩，一方面是由于资管新规出台后（虽细节尚
未落地，但是严监管的态度没有转向），导致长久期、中低资质信用债缺乏配置资金。
另外一方面，近期信用债违约频发，市场信用偏好急剧下降，市场的恐慌会加速信用
利差分化定价的过程（甚至走过头）。在看到政策调整之前，我们对长久期、弱资质
信用债保持谨慎态度。
落实到具体操作上，债券方面，增加对利率债和AAA信用债的配置，适当加大久期
杠杆，但是在节奏上要谨慎控制，把握交易节奏。利率债交易遵循在收益率宽幅震荡、
震荡下行的判断下，顺大势逆小势。信用债要积极调仓，增配高评级债券。股票方面，
短期继续保持谨慎，导致本轮股票市场下跌的各因素暂时尚无改观。展望后市，尽管
短期仍有诸多不利因素，我们认为也无需太过悲观，因为估值水平正在变得越发有利。
从各指数历史估值水平来看，目前估值水平已处于历史1/4分位数水平，其中中证
500已接近历史最低水平。我们认为市场已逐步靠近底部区间，现在需要的是在做好仓
位控制的前提下，精选符合现阶段宏观逻辑、估值有支撑的行业逐步加仓，耐心等待
市场回暖。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
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副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金
托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理
人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章
返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。
报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。第一次分红权益登记日为
2018年3月26日，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.530元，合计发放红利
36,330,385.10元，其中现金分红36,322,239.41元。C类份额持有人按每10份基金份额
派发红利0.530元，合计发放红利2,777.19元，其中现金分红为200.72元。第二次分红
权益登记日为2018年5月24日，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.150元，合
计发放红利10,282,301.39元，其中现金分红10,279,879.15元。C类份额持有人按每
10份基金份额派发红利0.150元，合计发放红利672.84元，其中现金分红为56.58元。
本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2018年上半年度，基金托管人在中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金的托管过
程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，
尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
12中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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2018年上半年度，中欧基金管理有限公司在中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基
金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支
等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本基金本报告期内向A级份额持有人分配利润：46,612,686.49元，向C级份额持有
人分配利润3,450.03元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2018年上半年度，由中欧基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中欧
瑾通灵活配置混合型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
2,539,911.52 8,962,156.07
结算备付金
6,644,431.42 342,436.09
存出保证金
53,856.34 37,412.34
交易性金融资产
887,972,729.89 758,369,182.68
其中：股票投资
39,302,235.79 57,784,230.78
基金投资
- -
债券投资
819,614,494.10 700,584,951.90
资产支持证券投资
29,056,000.00 -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- 83,040,444.56
应收证券清算款
- 3,865,425.94
应收利息
15,675,704.29 12,268,247.51
13中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
912,886,633.46 866,885,305.19
负债和所有者权益
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
199,999,730.00 124,079,714.88
应付证券清算款
858,689.52 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
349,659.98 377,517.15
应付托管费
87,414.97 94,379.29
应付销售服务费
11.40 15.48
应付交易费用
86,070.37 75,664.40
应交税费
76,180.79 -
应付利息
129,118.82 84,104.45
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
286,287.82 290,000.00
负债合计
201,873,163.67 125,001,395.65
所有者权益：
实收基金
685,534,567.05 685,535,528.72
未分配利润
25,478,902.74 56,348,380.82
所有者权益合计
711,013,469.79 741,883,909.54
负债和所有者权益总计
912,886,633.46 866,885,305.19
注：报告截止日2018年6月30日，A类基金份额净值1.0372元，基金份额
685,489,084.02份；C类基金份额净值1.0212元，基金份额45,483.03份。
14中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6.2 利润表
会计主体：中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
一、收入
21,361,707.09 23,716,287.76
1.利息收入
17,553,337.93 15,767,366.86
其中：存款利息收入
118,468.70 377,518.86
债券利息收入
17,134,399.44 13,838,094.28
资产支持证券利息收
入
114,922.57 -
买入返售金融资产收
入
185,547.22 1,551,753.72
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
1,367,115.16 2,250,369.47
其中：股票投资收益
2,649,602.70 3,537,838.08
基金投资收益
- -
债券投资收益
-1,679,010.74 -2,078,168.61
资产支持证券投资收
益
-3,646.68 -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
400,169.88 790,700.00
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
2,441,253.95 5,698,551.28
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
0.05 0.15
15中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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填列）
减：二、费用
5,614,863.07 4,212,622.22
1．管理人报酬
2,177,502.77 2,005,687.86
2．托管费
544,375.61 501,421.89
3．销售服务费
82.16 26,900.63
4．交易费用
317,741.79 363,737.26
5．利息支出
2,351,167.55 1,190,757.27
其中：卖出回购金融资产支
出
2,351,167.55 1,190,757.27
6．税金及附加
50,972.26 -
7．其他费用
173,020.93 124,117.31
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
15,746,844.02 19,503,665.54
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
15,746,844.02 19,503,665.54
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
685,535,528.72 56,348,380.82 741,883,909.54
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 15,746,844.02 15,746,844.02
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
-961.67 -185.58 -1,147.25
16中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
款
13,255.33 505.33 13,760.66
2.基金赎回
款
-14,217.00 -690.91 -14,907.91
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- -46,616,136.52 -46,616,136.52
五、期末所有者权
益（基金净值）
685,534,567.05 25,478,902.74 711,013,469.79
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
543,376,916.89 14,710,744.63 558,087,661.52
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 19,503,665.54 19,503,665.54
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
142,490,903.57 5,798,450.39 148,289,353.96
其中：1.基金申购
款
192,725,746.44 7,285,055.36 200,010,801.80
2.基金赎回
款
-50,234,842.87 -1,486,604.97 -51,721,447.84
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
17中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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五、期末所有者权
益（基金净值）
685,867,820.46 40,012,860.56 725,880,681.02
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管
理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2015]第1241号《关于准予中欧瑾通灵
活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华
人民共和国证券投资基金法》和《中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资
金利息共募集人民币2,500,194,086.79元，经向中国证监会备案，《中欧瑾通灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》于2015年11月17日正式生效，基金合同生效日的基
金份额总额为2,500,194,086.79份基金份额，本基金募集期间未产生利息折份额，其
中瑾通A的基金份额总额为290.68份，瑾通C的基金份额总额为2,500,193,796.11份。
本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司
（以下简称"交通银行"）。
根据《中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《中欧瑾通灵活配置
混合型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务
费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者申（认）购、赎回时收
取申（认）购、赎回费用的，称为A类；不收取申（认）购、赎回费用，而是从本类别
基金资产中计提销售服务费的，称为C类。本基金A类、C类两种收费模式并存，由于基
金费用的不同，各类别基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基
金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一
类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券(包括国债、地
方政府债、政府支持机构债、金融债、次级债、中小企业私募债、中央银行票据、企
业债、公司债、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可转换债券（含分离型
可转换债券）、可交换债券等)、质押及买断式债券回购、协议存款、通知存款、同业
18中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
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存单、定期存款、现金、资产支持证券、权证、股指期货、国债期货、股票期权以及
经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。
本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%-95%，权证投资占基金资
产净值的比例为0%-3%，每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需
缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基
金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会
修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监
督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》
、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国
证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日半年度的经营成果
和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
19中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试
点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税
改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资
基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券
的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征
增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务
及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、
同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的
通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为（以下简称"资管产品运营业务"），暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和
增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销
售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税
20中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣
等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款
服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月
31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际
买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交
易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融
估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期
货结算价格作为买入价计算销售额。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳
的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价
收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司
股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）
21中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得
暂免征收个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"
）
基金管理人、基金销售机构、注册登记机
构
交通银行股份有限公司 基金托管人
自然人股东 基金管理人的股东
国都证券股份有限公司(“国都证券”
)
基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
国都证券
199,660,868.27 100.00% 236,357,209.20 100.00%
22中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
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6.4.8.1.2 权证交易
无。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
国都证券
21,663,759.30 100.00% 85,207,781.28 100.00%
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
国都证券
5,505,600,000.00 100.00% 3,128,500,000.00 100.00%
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
23中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
国都证券
185,942.89 100.00% 74,495.18 100.00%
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国都证券
220,118.13 100.00% 145,831.55 100.00%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费
2,177,502.77 2,005,687.86
其中：支付销售机构的客户维护费
- -
注：支付基金管理人 中欧基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费
544,375.61 501,421.89
24中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.15% / 当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧瑾通灵活配置混合A 中欧瑾通灵活配置混合C 合计
中欧基金
0.00 82.16 82.16
交通银行
股份有限
公司
0.00 0.00 0.00
国都证券
0.00 0.00 0.00
合计
0.00 82.16 82.16
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售
服务费的
各关联方
名称
中欧瑾通灵活配置混合A 中欧瑾通灵活配置混合C 合计
中欧基金
0.00 26,737.69 26,737.69
交通银行
股份有限
公司
0.00 0.00 0.00
国都证券
0.00 0.00 0.00
合计
0.00 26,737.69 26,737.69
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为
0.30%，销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.30%年费
率计提。计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托
25中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
管人双方核对无误后，基金托管人于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性划付给
基金管理人，由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节假
日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
中欧瑾通灵活配置混合A
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年06
月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06
月30日
报告期初持有的基金份
额
143,404.86 143,404.86
报告期间申购/买入总
份额
9,466.75 -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减：报告期间赎回/卖
出总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
152,871.61 143,404.86
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
0.02% 0.02%
中欧瑾通灵活配置混合C
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年06
月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06
月30日
报告期初持有的基金份
额
- -
26中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
报告期间申购/买入总
份额
- -
报告期间因拆分变动份
额
- -
减：报告期间赎回/卖
出总份额
- -
报告期末持有的基金份
额
- -
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
- -
注：
1、总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
2、基金管理人于报告期内通过中欧基金管理有限公司直销申购、赎回本基金，适用费
率严格遵守本基金招募说明书和相关公告的规定。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧瑾通灵活配置混合A
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
关联方名
称
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
39.36 0.00% 48.41 0.00%
中欧瑾通灵活配置混合C
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
关联方名
称
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
自然人股
东
1,020.00 2.24% 1,030.00 1.82%
27中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
注：
1、自然人股东本报告期末持有本基金A类份额的实际占比为0.00001%，上表展示系四
舍五入的结果。
2、自然人股东于报告期内通过中欧基金管理有限公司直销机构申购、赎回本基金，适
用费率严格遵守本基金招募说明书和相关公告的规定。
3、自然人股东上年度末持有本基金A类份额的实际占比为0.00001%，上表展示系四舍
五入的结果。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行
股份有限
公司
2,539,911.52 84,044.24 4,234,697.72 106,958.57
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.9 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
28中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
截至本报告期末 2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额99,999,730.00元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张
）
期末估值总额
180205
18国开05
2018-07-06 104.87 1,000,000 104,870,000.00
合计
1,000,000 104,870,000.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额100,000,000.00元，分别于2018年7月2日、3日到期。该类交易要求
本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回
购交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.10.1公允价值
6.4.10.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证
金、买入返售金融资产、应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值
与账面价值相若。
6.4.10.1.2以公允价值计量的金融工具
6.4.10.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为41,790,770.09元，属于第二层次的余额为
846,181,959.80元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：属于第一层次的余额为
人民币61,911,288.78元，属于第二层次的余额为人民币696,457,893.90元，无划分为
第三层次的余额)。
6.4.10.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃或属于非
公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限
售期间不将相关的股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不
可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层
次或第三层次。
6.4.10.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
29中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
6.4.10.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
6.4.10.3其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
6.4.10.4财务报表的批准
本财务报表已于2018年8月28日经本基金的基金管理人批准。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1
权益投资
39,302,235.79 4.31
其中：股票
39,302,235.79 4.31
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
848,670,494.10 92.97
其中：债券
819,614,494.10 89.78
资产支持证券
29,056,000.00 3.18
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
9,184,342.94 1.01
8
其他各项资产
15,729,560.63 1.72
9
合计
912,886,633.46 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
30中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
3,244,597.62 0.46
C
制造业
12,017,238.17 1.69
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
11,157,000.00 1.57
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
4,077,400.00 0.57
J
金融业
8,806,000.00 1.24
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
39,302,235.79 5.53
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600011
华能国际
900,000 5,724,000.00 0.81
31中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
2 002371
北方华创
80,000 3,973,600.00 0.56
3 000977
浪潮信息
140,000 3,339,000.00 0.47
4 600028
中国石化
499,938 3,244,597.62 0.46
5 600900
长江电力
200,000 3,228,000.00 0.45
6 601398
工商银行
600,000 3,192,000.00 0.45
7 601688
华泰证券
200,000 2,994,000.00 0.42
8 601939
建设银行
400,000 2,620,000.00 0.37
9 300170
汉得信息
160,000 2,598,400.00 0.37
10 002475
立讯精密
100,000 2,254,000.00 0.32
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于
www.zofund.com 网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300170
汉得信息
7,419,817.00 1.00
2 300059
东方财富
6,485,824.00 0.87
3 002371
北方华创
6,251,158.21 0.84
4 600011
华能国际
6,208,870.79 0.84
5 600048
保利地产
5,802,856.00 0.78
6 002475
立讯精密
5,215,115.00 0.70
7 603019
中科曙光
4,991,696.00 0.67
8 300253
卫宁健康
4,291,272.54 0.58
9 600271
航天信息
3,589,246.00 0.48
10 000977
浪潮信息
3,476,652.36 0.47
11 601288
农业银行
3,112,500.00 0.42
12 601336
新华保险
3,075,000.00 0.41
13 600031
三一重工
2,897,895.00 0.39
14 000830
鲁西化工
2,885,819.74 0.39
32中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
15 600030
中信证券
2,868,425.00 0.39
16 600498
烽火通信
2,560,763.00 0.35
17 600674
川投能源
2,545,439.00 0.34
18 000543
皖能电力
2,537,340.00 0.34
19 001979
招商蛇口
2,510,119.00 0.34
20 002456
欧菲科技
2,339,951.00 0.32
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600048
保利地产
5,449,380.00 0.73
2 002475
立讯精密
5,231,443.00 0.71
3 300059
东方财富
5,214,981.00 0.70
4 601398
工商银行
5,057,949.00 0.68
5 601939
建设银行
4,732,095.53 0.64
6 300170
汉得信息
4,458,352.00 0.60
7 300253
卫宁健康
4,340,711.84 0.59
8 603019
中科曙光
4,212,652.00 0.57
9 000830
鲁西化工
3,962,277.00 0.53
10 600845
宝信软件
3,776,112.22 0.51
11 600019
宝钢股份
3,729,609.00 0.50
12 600011
华能国际
3,681,632.00 0.50
13 600271
航天信息
3,423,851.30 0.46
14 000002
万 科Ａ
3,299,000.00 0.44
15 601318
中国平安
3,191,897.00 0.43
16 601288
农业银行
3,031,500.00 0.41
17 600030
中信证券
2,853,536.00 0.38
18 600498
烽火通信
2,696,411.00 0.36
33中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
19 001979
招商蛇口
2,620,496.00 0.35
20 601233
桐昆股份
2,600,181.20 0.35
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
92,430,842.51
卖出股票收入（成交）总额
107,396,854.63
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
10,143,000.00 1.43
2
央行票据
- -
3
金融债券
165,130,000.00 23.22
其中：政策性金融债
165,130,000.00 23.22
4
企业债券
329,988,500.00 46.41
5
企业短期融资券
251,198,000.00 35.33
6
中期票据
50,306,000.00 7.08
7
可转债(可交换债)
3,285,994.10 0.46
8
同业存单
9,563,000.00 1.34
9
其他
- -
10
合计
819,614,494.10 115.27
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 180205
18国开05
1,100,000 115,357,000 16.22
34中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
.00
2 136147
16中粮01
500,000
49,505,000.
00
6.96
3 150418
15农发18
400,000
40,012,000.
00
5.63
4 143203
17电控01
400,000
39,648,000.
00
5.58
5 041764019
17武清国资C
P002
300,000
30,249,000.
00
4.25
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 1889098
18融腾2A1_b
c
200,000
20,044,000.
00
2.82
2 1789287
17建元5A1
150,000
9,012,000.0
0
1.27
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股
指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成
本。
35中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水
平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、
对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国
债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保
证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合
约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
53,856.34
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
15,675,704.29
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
36中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
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页
9
合计
15,729,560.63
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113011
光大转债
2,029,600.00 0.29
2 113013
国君转债
458,934.30 0.06
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数(
户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中欧
瑾通
灵活
配置
混合A
173
3,962,364.6
5
685,477,119.67
100.0
0%
11,964.35 -
中欧
瑾通
灵活
配置
161 282.50 - - 45,483.03
100.00
%
37中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
混合C
合计
334
2,052,498.7
0
685,477,119.67
99.99
%
57,447.38 0.01%
注：本基金A类份额机构投资者、个人投资者的份额实际占分别比为99.9983%、0.0017%，
上表展示为四舍五入结果。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数（
份）
占基金总份额比
例
中欧瑾通灵活配
置混合A
1,593.20 0.00%
中欧瑾通灵活配
置混合C
2,503.10 5.50%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
4,096.30 0.00%
注：截止本报告期末，基金管理人的从业人员持有本基金A类份额的实际占比为0.0002%、
基金管理人的从业人员持有本基金A/C类份额的实际占比为0.0006%，上表展示系四舍
五入的结果。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧瑾通灵活配置
混合A
0~10
中欧瑾通灵活配置
混合C
0~10
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计
0~10
中欧瑾通灵活配置
混合A
0~10
中欧瑾通灵活配置
混合C
0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计
0~10
§9
开放式基金份额变动
38中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
单位：份
中欧瑾通灵活配置混合
A
中欧瑾通灵活配置混合
C
基金合同生效日(2015年11月17
日)基金份额总额
290.68 2,500,193,796.11
本报告期期初基金份额总额
685,479,010.37 56,518.35
本报告期基金总申购份额
10,145.76 3,109.57
减：本报告期基金总赎回份额
72.11 14,144.89
本报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额
685,489,084.02 45,483.03
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙），未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
39中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
国都
证券
2 199,660,868.27
100.00
%
185,942.89
100.00
%
-
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国都证
券
21,663,759.30 100.00% 5,505,600,000.00 100.00% - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
§11
影响投资者决策的其他重要信息
40中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
1
2018年1
月1日至
2018年6
月30日
492,609,852.22 0.00 0.00 492,609,852.22 71.86%
机
构
2
2018年1
月1日至
2018年6
月30日
192,714,395.84 0.00 0.00 192,714,395.84 28.11%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中欧基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
41
