中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年06月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018 年08 月28 日中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年
度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06月30日止。
2中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中欧强瑞多策略债券
基金主代码
002725
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年05月27日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 52,117,394.68份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在努力控制投资组合风险的前提下，力争为基金
份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金管理人将运用多策略进行债券资产组合投
资。根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估预
期未来市场利率水平以及利率曲线形态确定债券组合
的久期配置，在确定组合久期基础上进行组合期限配
置形态的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以
及相应的财务分析和非财务分析，"自上而下"在各类
债券资产类别之间进行类属配置，"自下而上"进行个
券选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中，
灵活运用骑乘策略、套息策略、利差策略等增强组合
收益。当市场收益率上行时，基金管理人将运用国债
期货对组合中的债券资产进行套期保值，以回避一定
的市场风险。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
3中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 黎忆海 郭明
联系电话
021-68609600 010-66105798
信息披
露负责
人
电子邮箱
liyihai@zofund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
95588
传真
021-33830351 010-66105799
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益
1,125,317.40
本期利润
1,666,459.78
加权平均基金份额本期利润
0.0318
本期基金份额净值增长率
3.11%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配基金份额利润
0.0131
期末基金资产净值
55,273,906.60
期末基金份额净值
1.061
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
4中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月
0.47% 0.07% 0.34% 0.06% 0.13% 0.01%
过去三个月
1.24% 0.06% 1.01% 0.10% 0.23% -0.04%
过去六个月
3.11% 0.07% 2.16% 0.08% 0.95% -0.01%
过去一年
4.02% 0.07% 0.83% 0.06% 3.19% 0.01%
自基金合同
生效日至今
6.10% 0.09% -2.40% 0.08% 8.50% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
5中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年
7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至
2018年6月30日，本基金管理人共管理73只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
朱晨杰 基金经理
2017-04-
07
-
6年
历任法国兴业银行投资银行部
交易助理，海通证券股份有限
公司债券融资部销售交易员，
6中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
平安证券有限责任公司固定收
益事业部交易员。2016-03-24
加入中欧基金管理有限公司，
历任中欧基金管理有限公司投
资经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、根据公司安排，朱晨杰自2018年8月21日起不再担任本基金的基金经理，并于
2018年8月22日进行了信息披露。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
7中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年经济基本面承压。2季度GDP增速小幅回落至6.7%，GDP平减指数增速继续下
滑至2.8%，经济量缩价跌，反映社融增速放缓的影响正持续显现，而需求、生产同步
走弱，表明经济下行拐点已经出现。上半年工业增速6.7%，较1季度回落，其中6月工
业增速显著回落至6%，这固然与去年同期基数有关，但主因仍是工业生产转弱。上半
年固定资产投资增速6%，较1季度回落，其中6月增速反弹至5.7%，但依然偏低。三大
类投资中，制造业投资增速逐步回升，这是投资端最大的亮点，反映投资扩张的内生
动力有所修复，民间投资的回升也印证了这点。去年工业利润大幅改善，对今年制造
业投资的拉动正持续显现，但受制于企业融资偏弱，上半年回升力度依然偏弱。基建
投资跌幅扩大，这是今年以来投资疲软的主因，2季度财政支出增速显著下滑，对基建
投资扩张形成制约。房地产投资增速仍处高位，也是今年以来投资的中流砥柱。但房
地产投资高增主要由土地购置贡献，剔除土地购置后地产投资仅是负增长，房地产投
资名义、实际增速的背离也印证了这点，这也为下半年的地产投资埋下隐患。
政策方面，上半年呈现出宽货币紧信用的政策组合，使得上半年社会融资规模增
量明显下降。其主要原因是表外融资降幅明显，人民币贷款等表内融资虽有增加，但
未能弥补相应的融资缺口，而这也是去年底以来一系列强监管政策综合作用的结果。
上半年货币市场宽松格局持续，同业存单、银行间资金价格持续回落，债券市场利率
债和高等级信用债受到追捧，收益较年初明显下行，曲期限利差拉大；而中低等级信
用债受到融资困难的影响，一度呈现非常紧张的局面，信用利差明显走扩。
上半年，组合操作上，提高组合杠杆，适当提高久期，逐渐置换掉中低等级信用
债，增配高等继信用债，把握利率债的波段交易，灵活交易。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为3.11%，同期业绩比较基准收益率为2.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
内外需走弱加国内信用环境收缩背景下，上半年，经济金融数据全面趋弱，7月
PMI指标也全面走弱，经济下行压力得到进一步确认，此外，棚改项目审批规范化、中
美贸易摩擦反复等扰动因素仍有发酵空间，经济短期下行压力难消散。展望下半年，
消费和制造业投资仍不足以构成内需的韧性来源，而房地产投资总体向下的压力明显，
基建则取决于地方政府隐性债务处置和地方债发行情况。以此观之，后续市场需要进
一步关注基本面下行问题。
6月货币利率均值均处于过去一年以来的相对低位，远好于此前市场对年中考核将
导致资金大幅收紧的担忧。6月20日的国务院常务会议和6月27日的央行货币政策例会
均指出要保持流动性合理充裕。再联系今年以来央行定向降准次数明显增多，而且公
8中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
开市场投放货币力度也没有减少，这些也都印证货币政策从中性偏紧转向了中性偏松。
在宏观环境转向于宽货币稳信用之时，考虑到基本面下行压力加大，整体保持一
定久期基础上的中高等级加杠杆在策略上较为合适。
对于信用债，目前信用利差不断走扩，一方面是由于资管新规出台后（虽细节尚
未落地，但是严监管的态度没有转向），导致长久期、中低资质信用债缺乏配置资金。
另外一方面，近期信用债违约频发，市场信用偏好急剧下降，市场的恐慌会加速信用
利差分化定价的过程（甚至走过头）。在看到政策调整之前，我们对长久期、弱资质
信用债保持谨慎态度。
资产配置上，固收方面，增加对利率债和AAA信用债的配置，适当加大久期杠杆，
但是在节奏上要谨慎控制，把握交易节奏。利率债交易遵循：在收益率宽幅震荡，震
荡下行的判断下，顺大势逆小势。信用债要积极调仓，增配高评级债券。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相
关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营
副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监
以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工
作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对
基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估
值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金
托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理
人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章
返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。
报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
9中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金的
托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规
定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金的管理人--中欧基金
管理有限公司在中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金的投资运作、基金资产
净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报
告期内，中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧强瑞多策略定期开放债
券型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
289,498.61 483,988.35
结算备付金
4,239,110.34 3,969,803.26
存出保证金
2,041.98 15,048.06
交易性金融资产
85,732,581.60 53,558,584.30
10中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
85,732,581.60 53,558,584.30
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
291,834.65 97,916.71
应收利息
1,751,248.75 1,216,785.01
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
92,306,315.93 59,342,125.69
负债和所有者权益
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
36,688,567.16 4,400,000.00
应付证券清算款
2,872.78 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
31,686.09 32,404.87
应付托管费
5,884.55 6,018.06
应付销售服务费
- -
应付交易费用
8,675.42 7,613.84
应交税费
9,963.70 -
应付利息
10,870.31 2,879.64
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
11中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
其他负债
273,889.32 300,000.00
负债合计
37,032,409.33 4,748,916.41
所有者权益：
实收基金
52,117,394.68 53,064,237.65
未分配利润
3,156,511.92 1,528,971.63
所有者权益合计
55,273,906.60 54,593,209.28
负债和所有者权益总计
92,306,315.93 59,342,125.69
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.061元，基金份额总额
52,117,394.68份。
6.2 利润表
会计主体：中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
一、收入
2,342,516.09 10,691,713.26
1.利息收入
1,639,005.27 23,895,165.21
其中：存款利息收入
30,913.64 240,523.72
债券利息收入
1,595,524.23 22,796,500.29
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
12,567.40 858,141.20
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
162,368.44 -65,642,787.86
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
162,368.44 -65,001,036.22
资产支持证券投资收
- -
12中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
益
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -641,751.64
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
541,142.38 52,439,335.91
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
- -
减：二、费用
676,056.31 7,142,960.87
1．管理人报酬
190,616.25 3,378,799.83
2．托管费
35,400.20 627,491.41
3．销售服务费
- -
4．交易费用
7,917.53 35,960.39
5．利息支出
297,791.05 2,926,100.36
其中：卖出回购金融资产支
出
297,791.05 2,926,100.36
6．税金及附加
5,253.68 -
7．其他费用
139,077.60 174,608.88
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
1,666,459.78 3,548,752.39
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
1,666,459.78 3,548,752.39
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
13中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
53,064,237.65 1,528,971.63 54,593,209.28
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 1,666,459.78 1,666,459.78
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-946,842.97 -38,919.49 -985,762.46
其中：1.基金申购
款
2,494.13 103.79 2,597.92
2.基金赎回
款
-949,337.10 -39,023.28 -988,360.38
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
52,117,394.68 3,156,511.92 55,273,906.60
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
1,974,088,816.94 12,352,961.96 1,986,441,778.90
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 3,548,752.39 3,548,752.39
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-1,692,715,546.02 -10,280,673.39 -1,702,996,219.41
14中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
其中：1.基金申购
款
2,525.47 15.95 2,541.42
2.基金赎回
款
-1,692,718,071.49 -10,280,689.34 -1,702,998,760.83
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
281,373,270.92 5,621,040.96 286,994,311.88
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监
督管理委员会(以下简称"中国证监会") 证监许可[2016]845号《关于准予中欧强瑞多
策略定期开放债券型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基
金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。经向中国
证监会备案，《中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金基金合同》于2016年5月
27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为825,949,613.45份基金份额，包含
认购资金利息折合49,826.92份。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金
托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本
基金以定期开放方式运作。本基金每半年开放一次，每次开放期原则上不少于3个工作
日、不超过5个工作日，每个开放期所在月份为基金存续期内每个会计年度3月份和9月
份，每个开放期的首日为当月第二个周五后(不含该日)的第一个工作日。本基金的首
个封闭期为自基金合同生效日起至第一个开放期的首日(不含该日)之间的期间，之后
15中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
的封闭期为每相邻两个开放期之间的期间。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，
也不上市交易。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2018年8月28日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证
券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》、《中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附
注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本
基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日半年度的经营成果
和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
、财税[2012]85号《关于实施上市公司股
16中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营
业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策
的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税
政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财
税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入
固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要
税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳
税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税
方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的
增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产
品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品
提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个
月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上
至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人
所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规
定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴
纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
17中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"
）
基金管理人、基金销售机构、注册登记机
构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
国都证券股份有限公司(“国都证券”
)
基金管理人的股东、基金销售机构
自然人股东 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
无。
6.4.8.1.2 权证交易
无。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
国都证券
38,074,384.16 80.73% 320,977,022.37 67.65%
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
18中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
国都证券
920,800,000.00 84.45% 3,629,000,000.00 48.25%
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
无。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费
190,616.25 3,378,799.83
其中：支付销售机构的客户维护费
3.97 1.81
注：支付基金管理人 中欧基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费
35,400.20 627,491.41
注：支付基金托管人 中国工商银行 的托管费按前一日基金资产净值0.13%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.13% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
19中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况，截止本报告期期末，本基金管
理人未持有本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日 关联方名
称
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
自然人股
东
1,022.08 0.00% 1,022.08 0.00%
注：截止本报告期末，本基金自然人股东持有本基金的实际比例为0.0019%，上表展示
的比例系四舍五入后的结果。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
289,498.61 11,353.32 16,467,819.78 142,235.13
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
20中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
6.4.9 期末（2018年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额21,888,567.16元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张
）
期末估值总额
170206
17国开06
2018-07-05 99.49 100,000 9,949,000.00
1480555
14晋城城投债
2018-07-05 79.35 2,000 158,700.00
011758097
17华强SCP005
2018-07-02 100.70 40,000 4,028,000.00
101751035
17晋能MTN005
2018-07-02 100.71 50,000 5,035,500.00
101800106
18复星高科MTN
001
2018-07-02 100.34 29,000 2,909,860.00
合计
221,000 22,081,060.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额14,800,000.00元，于2018年7月2日到期。该类交易要求本基金转入
质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余
额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
21中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第一层次的余额为1,353,856.40元，属于第二层次的余额为
84,378,725.20元,无属于第三层余额（2017年12月31日：属于第二层次的余额为
53,558,584.30元，无属于第一层次及第三层次的余额）。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关债券公允价值应属第二层
次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2017年
12月31日：同）。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
85,732,581.60 92.88
其中：债券
85,732,581.60 92.88
22中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,528,608.95 4.91
8
其他各项资产
2,045,125.38 2.22
9
合计
92,306,315.93 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
- -
23中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,200,000.00 36.55
其中：政策性金融债
20,200,000.00 36.55
4
企业债券
37,118,025.20 67.15
5
企业短期融资券
14,040,000.00 25.40
6
中期票据
13,020,700.00 23.56
7
可转债(可交换债)
1,353,856.40 2.45
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
85,732,581.60 155.10
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 180204
18国开04
100,000
10,251,000.
00
18.55
2 170206
17国开06
100,000
9,949,000.0
0
18.00
3 101751035
17晋能MTN00
5
50,000
5,035,500.0
0
9.11
4 101800106
18复星高科M
TN001
50,000
5,017,000.0
0
9.08
5 011800602
18武清经开S
CP001
50,000
5,015,500.0
0
9.07
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
24中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合
约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水
平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、
对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国
债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保
证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
2,041.98
25中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
2
应收证券清算款
291,834.65
3
应收股利
-
4
应收利息
1,751,248.75
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,045,125.38
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 113011
光大转债
253,700.00 0.46
2 128032
双环转债
96,412.40 0.17
3 113014
林洋转债
54,144.00 0.10
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数(户
)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
436 119,535.31 52,046,470.36 99.86% 70,924.32 0.14%
26中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份
）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
3,260.48 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016年05月27日)基金份额总额
825,949,613.45
本报告期期初基金份额总额
53,064,237.65
本报告期基金总申购份额
2,494.13
减：本报告期基金总赎回份额
949,337.10
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
52,117,394.68
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
27中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为普华永道中天会计师事务所(特殊普通
合伙)，未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
国金
证券
1 - - - - -
安信
证券
1 - - - - -
海通
证券
1 - - - - -
川财
证券
1 - - - - -
中泰
证券
1 - - - - -
兴业
1 - - - - -
28中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
证券
中信
建投
1 - - - - -
天风
证券
1 - - - - -
东北
证券
1 - - - - -
平安
证券
1 - - - - -
西南
证券
1 - - - - -
国信
证券
1 - - - - -
西部
证券
1 - - - - -
东兴
证券
1 - - - - -
华泰
证券
1 - - - - -
申银
万国
1 - - - - -
光大
证券
1 - - - - -
东吴
证券
1 - - - - -
广州
证券
1 - - - - -
中信
证券
1 - - - - -
东方
证券
1 - - - - -
国泰
君安
1 - - - - -
29中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
广发
证券
2 - - - - -
国都
证券
2 - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元和川财证券上海交易单元，减少申
万宏源西部证券深圳交易单元、浙商证券上海交易单元和中投证券深圳交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
国金证
券
- - - - - - - -
安信证
券
- - - - - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
川财证
券
- - - - - - - -
中泰证
券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - - - - - - -
中信建
投
- - - - - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
东北证
券
- - - - - - - -
平安证
券
- - - - - - - -
西南证
券
- - - - - - - -
国信证
券
- - - - - - - -
西部证
券
- - - - - - - -
东兴证
券
- - - - - - - -
30中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
华泰证
券
- - - - - - - -
申银万
国
9,086,321.87 19.27% 169,500,000.00 15.55% - - - -
光大证
券
- - - - - - - -
东吴证
券
- - - - - - - -
广州证
券
- - - - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
东方证
券
- - - - - - - -
国泰君
安
- - - - - - - -
广发证
券
- - - - - - - -
国都证
券
38,074,384.16 80.73% 920,800,000.00 84.45% - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增中泰证券上海交易单元和川财证券上海交易单元，减少申
万宏源西部证券深圳交易单元、浙商证券上海交易单元和中投证券深圳交易单元。
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018年0
1月01日
至2018
年06月3
0日
19,549,364.61 0.00 0.00 19,549,364.61 37.51%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从
而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动
性风险，保护中小投资者利益。
31中欧强瑞多策略定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要
第
页
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中欧基金管理有限公司
二〇一八年八月二十八日
32
