东方双债添利债券型证券投资基金
2018 年半年度报告 摘要
2018年6月30日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：二〇一八年八月二十八日东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方双债添利债券
基金主代码
400027
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年9月24日
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 73,474,293.55份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 东方双债添利债券A类 东方双债添利债券C类
下属分级基金的交易代码：
400027 400029
报告期末下属分级基金的份额总额 69,290,446.41份 4,183,847.14份
2.2 基金产品说明
投资目标 在适度承担信用风险并保持基金资产流动性的条件下，对固定收益类资产进
行积极主动的投资管理，在此基础上通过个股精选配置权益类资产，实现基
金资产长期、稳定的投资回报。
投资策略 本基金主要投资于债券市场，在严控投资风险的基础上，通过投资于股票市
场提高投资收益。本基金紧密跟踪债券市场与股票市场的运行情况和风险收
益特征，结合对宏观经济环境、国家政策趋向及利率变化趋势等重点分析，
判断债券市场和股票市场的相对投资价值，在债券资产与股票资产之间进行
动态调整。
业绩比较基准 本基金采用“中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%”作
为投资业绩比较基准。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，理论上其长期平
均预期风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 东方基金管理有限责任公
司
中国民生银行股份有限公司
姓名 李景岩 罗菲菲
联系电话
010-66295888 010-58560666
信息披露负责人
电子邮箱
xxpl@orient-fund.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
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客户服务电话 010-66578578或400-628-
5888
95568
传真
010-66578700 010-58560798
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.orient-fund.com或
http://www.df5888.com
基金半年度报告备置地点 本基金管理人及本基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 东方双债添利债券A类 东方双债添利债券C类
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-
2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 -
2018年6月30日)
本期已实现收益
-1,070,754.49 -67,365.95
本期利润
340,829.33 28,975.82
加权平均基金份额本期利润
0.0049 0.0060
本期基金份额净值增长率
0.33% 0.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.3107 0.2901
期末基金资产净值
100,773,243.52 5,998,457.45
期末基金份额净值
1.4544 1.4337
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为
期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
③本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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东方双债添利债券A类
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个
月
-0.62% 0.15% -1.28% 0.25% 0.66% -0.10%
过去三个
月
-1.20% 0.20% -1.22% 0.23% 0.02% -0.03%
过去六个
月
0.33% 0.25% -0.92% 0.23% 1.25% 0.02%
过去一年
-1.64% 0.21% -0.02% 0.19% -1.62% 0.02%
过去三年
-8.82% 0.38% -3.49% 0.31% -5.33% 0.07%
自基金合
同生效起
至今
45.44% 0.77% 12.64% 0.33% 32.80% 0.44%
东方双债添利债券C类
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个
月
-0.65% 0.15% -1.28% 0.25% 0.63% -0.10%
过去三个
月
-1.31% 0.20% -1.22% 0.23% -0.09% -0.03%
过去六个
月
0.13% 0.25% -0.92% 0.23% 1.05% 0.02%
过去一年
-2.04% 0.21% -0.02% 0.19% -2.02% 0.02%
过去三年
-9.96% 0.38% -3.49% 0.31% -6.47% 0.07%
自基金合
同生效起
至今
43.37% 0.77% 12.64% 0.33% 30.73% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为东方基金管理有限责任公司（以下简称“本公司”）。本公司经中国证监会
“证监基金字[2004]80号”批复批准于2004年6月11日成立。截至2018年6月30日，本公
司注册资本3亿元人民币。本公司股东东北证券股份有限公司出资人民币19200万元，占公司注
册资本的64%；河北省国有资产控股运营有限公司出资人民币8100万元，占公司注册资本27%；
渤海国际信托股份有限公司出资人民币2700万元，占公司注册资本的9%。截至2018年6月
30日，本公司管理43只开放式证券投资基金——东方龙混合型开放式证券投资基金、东方精选
混合型开放式证券投资基金、东方金账簿货币市场证券投资基金、东方策略成长混合型开放式证
券投资基金、东方稳健回报债券型证券投资基金、东方核心动力混合型开放式证券投资基金、东
方成长收益灵活配置混合型证券投资基金、东方新能源汽车主题混合型证券投资基金、东方强化
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收益债券型证券投资基金、东方启明量化先锋混合型证券投资基金、东方安心收益保本混合型证
券投资基金、东方利群混合型发起式证券投资基金、东方多策略灵活配置混合型证券投资基金、
东方新兴成长混合型证券投资基金、东方双债添利债券型证券投资基金、东方添益债券型证券投
资基金、东方主题精选混合型证券投资基金、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金、
东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金、东方永润债券
型证券投资基金、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金、东方新思路灵活配置混合型证券投
资基金、东方新价值混合型证券投资基金、东方创新科技混合型证券投资基金、东方稳定增利债
券型证券投资基金、东方金元宝货币市场证券投资基金、东方大健康混合型证券投资基金、东方
金证通货币市场基金、东方互联网嘉混合型证券投资基金、东方盛世灵活配置混合型证券投资基
金、东方岳灵活配置混合型证券投资基金、东方区域发展混合型证券投资基金、东方永兴18个
月定期开放债券型证券投资基金、东方臻享纯债债券型证券投资基金、东方永熙18个月定期开
放债券型证券投资基金、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金、东方人工智能主题混合型证券
投资基金、东方周期优选灵活配置混合型证券投资基金、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资
基金、东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金、东方合家保本混合型证券投资基金、东方量
化成长灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
彭成军
（先生）
本基金
基金经
理、公
司总经
理助理、
投资决
策委员
会委员
2017年12月
29日
-
11年
公司总经理助理、固定收
益投资总监、投资决策委
员会委员。清华大学数学
硕士，11年投资从业经历。
曾任中国光大银行总行资
金部衍生品模型分析师、
外币债券投资经理、本外
币衍生品投资经理；中国
民生银行金融市场部投资
管理中心总经理助理、交
易中心负责人，负责固定
收益及衍生品相关交易业
务。 2017年11月加盟东
方基金管理有限责任公司，
现任东方双债添利债券型
证券投资基金基金经理、
东方添益债券型证券投资
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基金基金经理、东方强化
收益债券型证券投资基金
基金经理。
黄诺楠
（女士）
本基金
基金经
理
2017年4月
12日
2018年6月
4日
6年
清华大学应用经济学专业
博士，6年证券从业经历。
2012年7月加盟东方基金
管理有限责任公司，曾任
研究部研究员，固定收益
部研究员、投资经理、东
方双债添利债券型证券投
资基金基金经理、东方臻
馨债券型证券投资基金基
金经理，现任东方臻享纯
债债券型证券投资基金基
金经理、东方强化收益债
券型证券投资基金基金经
理、东方利群混合型发起
式证券投资基金基金经理、
东方多策略灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方双债添利债券型证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有
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公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年一季度，国内宏观经济呈现高位回落的态势。年初由于302号文等政策出台影响,
债券收益率快速上行，一月中旬后,随着央行加大公开市场对冲操作力度,银行间资金面始终处于
较宽松的状态。2018年二季度，4月17日降准再次确定了货币政策结束了自2016年四季度以来
紧缩趋势，转为边际宽松。资管新规出台，对固定收益市场影响深远。资管新规打破了旧有社会
融资机制，新规出台的资产端配置偏好严重倾向于银行表内可配资产，而原本由大资管范畴解决
的融资需求，其资金来源则出现快速萎缩，市场供需极度失衡。市场走势方面，受益于流动性持
续宽松，NCD收益率下行幅度明显，股份制银行1年期NCD由最高点4.5%下行至最低约4.1%。
十年国开收益率由最高点4.6% 下行至目前4.2%附近。中高等级信用债也有相应不俗的季度表现。
但是中低等级信用债由于需求不足，信用利差持续扩大。
具体投资策略方面，东方双债添利债券部分基本以持有为主，并对存量持仓进行了降久期操
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作。权益方面，市场整体表现为单边趋势下跌，双债在大盘跌破3000点以后，对权益部分进行
了大幅度减仓。转债市场下跌明显，转债由于具有债底、强赎条款、下修等一些有益于持有人的
保护条款，判断目前部分转债存在较高的长期投资价值，半年度对于转债资产进行了一定幅度的
增持，相信未来会为持有人带来较好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2018年1月1日起至2018年6月 30日，本基金A类净值增长率为0.33%，业绩比较基准收
益率为-0.92%，高于业绩比较基准1.25%;本基金C类净值增长率为0.13%，业绩比较基准收益率
为-0.92%，高于业绩比较基准1.05%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年下半年，国内宏观经济下台阶的趋势较为明确；分项来看，贸易摩擦对出口的
负面冲击将在下半年更为明显，房地产调控仍将保持定力，关注财政政策、地方债发行提速对基
建的托底。在经济下行、信用收缩、银行资负仍存压力的背景下，预计政策仍有一定放松空间，
或体现为“宽货币+结构性稳信用”的组合；受此影响，流动性总量将维持合理充裕，融资环境
将得以改善，预计社融信贷数据将有所修复。
对于2018年下半年而言，基本面下行、政策结构性宽松的逻辑仍支撑利率下行，利率债和
高评级信用债仍有一定的安全边际，受供给压力、交易结构的影响，下行过程和节奏或有所反复；
在结构性稳信用的背景下，考虑到当前绝对收益及利差水平，被错杀的中低等级信用债仍存在一
定配置价值；权益市场处于震荡磨底过程，当前估值较低，具备长期配置价值，转债市场绝对价
格处于低位，表现出较强的抗跌性，整体看好。未来，本基金将以高静态收益、中性久期的优质
信用债为底仓，以获得稳定的票息收入，实现绝对收益，并择机进行利率债波段操作增厚组合收
益；在流动性总量宽松的背景下，预计短端维持低位，套息策略仍有价值；在控制好仓位和回撤
的前提下，参与转债及权益市场，优选持有收益高、存在条款博弈可能的债性转债。感谢基金持
有人对本基金的信任和支持，我们将本着勤勉尽责的精神，秉承“诚信是基、回报为金”的原则，
力争获取与基金持有人风险特征一致的稳健回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金会计核算业务
指引》及相关会计核算业务细则，本管理人对所管理的基金各项资产进行核算，本报告期间没有
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需要披露的对基金估值有重大影响的估值程序调整等信息。现对本基金管理人估值程序说明如下：
本基金管理人成立了东方基金管理有限责任公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），
成员由分管运营副总经理、分管投研副总经理、督察长以及运营部、投研部门（包括但不限于权
益投资部、固定收益部、量化投资部）、风险管理部负责人组成，估值委员会设立委员会主任
1名，委员会副主任1-2名，估值委员会成员均具备良好的专业知识、专业胜任能力和独立性，
熟悉基金投资品种及基金估值法律法规。职责分工分别如下：
1.委员会主任
负责定期或不定期组织召开估值委员会工作会议，就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，
进行决议并组织实施；因特殊原因，委员会主任无法履行职责时，由副主任代理其行使主任职责。
2.运营部
①自行或应各方需求提请估值委员会主任召开估值委员会会议。
②征求托管行意见并借鉴行业界通行做法，提出估值模型和估值方法的修改意见。
③根据估值委员会会议决定的估值方法、估值模型及参数计算具体投资品种的公允价值并据
以对基金等投资组合进行估值。
④负责编制投资组合持有的投资品种变更估值方法的相关公告。
3.投研部门
当基金等投资组合持有没有市价或不存在活跃市场的投资品种（简称“停牌有价证券”）时，
根据估值委员会要求和运营部的估值方案,负责评估现有估值政策和估值方法是否公允、适当，
对估值方法有失公允性的“停牌有价证券”，建议或提示运营部提请估值委员会主任召开估值会
议。
4.风险管理部
在日常监控和风险管理过程中发现估值政策和估值方法有失公允性时，建议或提示运营部提
请估值委员会主任召开估值会议。
上述参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
截至本报告期期末，公司已与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中
债估值最终用户服务协议》，并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的
银行间固定收益品种进行估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金）。公司与中证指
数有限公司签署了《债券估值数据服务协议》，并依据其提供的中证债券估值数据对公司旗下基
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金持有的交易所固定收益品种进行估值（适用非货币基金）。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本基金本报告期未进行利润分
配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
中国民生银行根据《东方双债添利债券型证券投资基金基金合同》和《东方双债添利债券型
证券投资基金托管协议》，托管东方双债添利债券型证券投资基金（以下简称“东方双债添利基
金”）。
本半年度，中国民生银行在东方双债添利基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》
、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国
证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配
等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投
资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等
方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
报告期内，本基金未实施利润分配。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表
意见
由东方双债添利基金管理人——东方基金管理有限责任公司编制，并经本托管人复核审查的
本半年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：东方双债添利债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
394,344.00 281,982.21
结算备付金
3,731,297.14 2,930,409.46
存出保证金
35,487.00 9,114.13
交易性金融资产
136,700,718.04 121,269,416.50
其中：股票投资
15,890,273.88 12,340,217.00
基金投资
- -
债券投资
120,810,444.16 108,929,199.50
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
4,947,127.42 -
应收证券清算款
777,279.24 -
应收利息
2,131,760.14 1,867,289.96
应收股利
- -
应收申购款
198.73 396.83
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
148,718,211.71 126,358,609.09
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
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卖出回购金融资产款
40,699,878.00 16,600,000.00
应付证券清算款
785,344.74 36,559.32
应付赎回款
44,122.74 84,078.66
应付管理人报酬
61,661.49 65,594.30
应付托管费
17,617.58 18,741.23
应付销售服务费
1,997.53 2,726.09
应付交易费用
54,107.84 193,046.56
应交税费
19,283.02 -
应付利息
17,866.82 -9,139.83
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
244,630.98 400,001.17
负债合计
41,946,510.74 17,391,607.50
所有者权益：
实收基金
73,474,293.55 75,238,534.36
未分配利润
33,297,407.42 33,728,467.23
所有者权益合计
106,771,700.97 108,967,001.59
负债和所有者权益总计
148,718,211.71 126,358,609.09
注：报告截止日2018年6月30日，东方双债添利债券A类基金份额净值1.4544元，基金
份额总额69,290,446.41份；东方双债添利债券C类基金份额净值1.4337元，基金份额总额
4,183,847.14份。东方双债添利债券份额总额合计为73,474,293.55份。
6.2 利润表
会计主体：东方双债添利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
6月 30日
一、收入
1,751,183.57 -486,078.27
1.利息收入
2,463,399.47 2,865,812.44
其中：存款利息收入
31,025.41 37,224.90
债券利息收入
2,424,696.29 2,799,934.04
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
7,677.77 28,653.50
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,220,231.07 -3,142,650.89
其中：股票投资收益
-1,941,974.83 -2,478,853.10
基金投资收益
- -
债券投资收益
-315,456.24 -712,681.44
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 16 页 共40 页
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
37,200.00 48,883.65
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
1,507,925.59 -213,956.90
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
89.58 4,717.08
减：二、费用
1,381,378.42 1,249,839.88
1．管理人报酬
378,619.64 483,507.66
2．托管费
108,177.08 138,145.02
3．销售服务费
13,968.17 54,646.81
4．交易费用
152,051.98 150,178.06
5．利息支出
655,768.99 299,528.76
其中：卖出回购金融资产支出
655,768.99 299,528.76
6．税金及附加
7,505.02 -
7．其他费用
65,287.54 123,833.57
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
369,805.15 -1,735,918.15
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
369,805.15 -1,735,918.15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方双债添利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
75,238,534.36 33,728,467.23 108,967,001.59
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 369,805.15 369,805.15
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-1,764,240.81 -800,864.96 -2,565,105.77
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 17 页 共40 页
（净值减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款
117,048.46 53,941.09 170,989.55
2.基金赎回款
-1,881,289.27 -854,806.05 -2,736,095.32
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
73,474,293.55 33,297,407.42 106,771,700.97
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
106,802,857.95 52,224,791.76 159,027,649.71
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -1,735,918.15 -1,735,918.15
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-26,880,910.82 -12,347,430.99 -39,228,341.81
其中：1.基金申购款
238,067.98 112,232.82 350,300.80
2.基金赎回款
-27,118,978.80 -12,459,663.81 -39,578,642.61
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
79,921,947.13 38,141,442.62 118,063,389.75
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______刘鸿鹏______
______刘鸿鹏______
____肖向辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 18 页 共40 页
东方双债添利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）根据2014年5月14日中国证监
会《关于核准东方双债添利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2014]486号）和《关
于东方双债添利债券型证券投资基金募集时间安排的确认函》（证券基金机构监管部部函
[2014]1137号）的核准，由基金发起人东方基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《东方双债添利债券型证券投资基金基金合同》自2014年9月1日至2014年
9月19日公开募集设立。本基金为债券型证券投资基金，首次设立募集不包括认购资金利息共
募集243,209,779.67元人民币，业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）“信会师报字
[2014]第230097号”验资报告验证。经向中国证监会备案，《东方双债添利债券型证券投资基
金基金合同》于2014年9月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
243,248,751.68份基金单位，其中认购资金利息折合38,972.01份基金单位。本基金基金管理
人为东方基金管理有限责任公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
本基金自2015年11月13日起增加收取销售服务费的C类基金份额，此前已持有本基金份
额的投资人，其基金账户中保留的本基金份额余额为A类基金份额。A类基金份额指在投资者认
购、申购时收取前端认购、申购费用，从本类别基金资产中不计提销售服务费，在赎回时根据持
有期限收取赎回费用的基金份额；C类基金份额指从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取
认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额。 两级基金份额分别设置基金
代码，分别计算基金份额净值并单独公告。详情请见本公司于2015年11月13日刊登的《关于
东方多策略灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方双债添利债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金主要投资于国债、地方政府债、中央银行票据、政策性金融债、企业债、公
司债、中期票据、短期融资券、商业银行金融债与次级债、中小企业私募债券、资产支持证券、
可转换债券（含分离交易的可转换债券）、债券回购、银行存款等固定收益类资产。本基金所指
的信用债券是指企业债、公司债、中期票据、短期融资券、商业银行金融债与次级债、中小企业
私募债券、资产支持证券等除国债和央行票据之外的、非国家信用的债券类品种。
本基金还可投资于股票和权证等权益类资产。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的会计报表按照中国财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则—基本准则》
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 19 页 共40 页
和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规
定（以下合称“企业会计准则”）及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、中国证
监会颁布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》
、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号—半年
度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号—年度报告和半年度报告》
、《证券投资基金信息披露编报规则第3号—会计报表附注的编制及披露》及中国证监会颁布的
其他相关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符合企业会计准则及其他有关规定要求，真实、完整地反映了本基金
2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日的经营成果和基金净值
变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告保持一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业
所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 20 页 共40 页
关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号
《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《财政部、国家税务总
局关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
1、于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税，存款利息收入不
征收增值税。
根据规定，基金产品运营过程中发生的增值税应税行为，以基金产品管理人为增值税纳税人。
2、对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税。
4、基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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关联方名称 与本基金的关系
东北证券股份有限公司 本基金管理人股东、销售机构
东方基金管理有限责任公司 本基金管理人、注册登记机构、直销机构
中国民生银行股份有限公司 本基金托管人、销售机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东北证券股份有限公司
90,880,031.02 92.24% - -
6.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东北证券股份有限公司 163,746,357.33 83.99% - -
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
东北证券股份有限公司 2,653,920,000.00 73.15% - -
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 22 页 共40 页
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券股份有限公司 84,636.23 92.24% 50,780.82 95.90%
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券股份有限公司 - - - -
注：①上述佣金按照市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
②该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
378,619.64 483,507.66
其中：支付销售机构的
客户维护费
15,870.70 35,733.85
注：①计提标准：本基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计算。
管理费的计算方法如下：
H=E×0.70%÷当年天数
H 为每日应付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
②计提方式与支付方式：基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管
理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 23 页 共40 页
产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
108,177.08 138,145.02
注：①计提标准：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。
托管费的计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
②计提方式与支付方式：基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人
向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财产中
一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
东方双债添利债券
A类
东方双债添利债券
C类
合计
中国民生银行股份有限
公司
- 11,456.52 11,456.52
东方基金管理有限责任
公司
- 1,004.22 1,004.22
合计
- 12,460.74 12,460.74
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
东方双债添利债券
A类
东方双债添利债券
C类
合计
中国民生银行股份有限
公司
- 19,756.77 19,756.77
东方基金管理有限责任
公司
- 31,958.63 31,958.63
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 24 页 共40 页
合计
- 51,715.40 51,715.40
注：①计提标准：本基金销售服务费按前一日东方双债添利债券C类基金资产净值的
0.40%年费率计提。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
②计提方式与支付方式：基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基
金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起五个工
作日内从基金财产中一次性划出，由登记机构代收，登记机构收到后按相关合同规定支付给基金
销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间，均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行股份
有限公司
394,344.00 5,921.94 604,684.43 26,671.72
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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本基金本报告期及上年度可比期间，未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.9 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有因暂时停牌而于期末流通受限的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年06月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额3,999,878.00元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
1380022
13涪陵国
投债
2018年7月
2日
40.54 100,000 4,054,000.00
合计 100,000 4,054,000.00
-
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年06月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额36,700,000.00元，分别于2018年7月1日、2018年7月2日到期。该类交易要
求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至本半年度报告报出日，本基金无需要披露的有助于理解和分析会计报表需要说明的其他
事项。
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 26 页 共40 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资
15,890,273.88 10.68
其中：股票
15,890,273.88 10.68
2 固定收益投资
120,810,444.16 81.23
其中：债券
120,810,444.16 81.23
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
4,947,127.42 3.33
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
4,125,641.14 2.77
7 其他各项资产
2,944,725.11 1.98
8 合计
148,718,211.71 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A
农、林、牧、渔业
1,791,700.00 1.68
B
采矿业
4,219,893.88 3.95
C
制造业
3,362,100.00 3.15
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
3,194,080.00 2.99
F
批发和零售业
2,550,000.00 2.39
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
- -
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 27 页 共40 页
K
房地产业
772,500.00 0.72
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
15,890,273.88 14.88
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600827
百联股份
250,000 2,550,000.00 2.39
2 600970
中材国际
340,000 2,271,200.00 2.13
3 000998
隆平高科
95,000 1,791,700.00 1.68
4 600583
海油工程
326,438 1,717,063.88 1.61
5 601899
紫金矿业
470,000 1,696,700.00 1.59
6 600893
航发动力
75,000 1,674,000.00 1.57
7 600597
光明乳业
100,000 987,000.00 0.92
8 600068
葛洲坝
128,000 922,880.00 0.86
9 601808
中海油服
84,500 806,130.00 0.76
10 600340
华夏幸福
30,000 772,500.00 0.72
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的半年度报告
正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 28 页 共40 页
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601899
紫金矿业
12,404,500.00 11.38
2 600583
海油工程
6,931,897.80 6.36
3 601818
光大银行
3,722,500.00 3.42
4 600835
上海机电
3,254,658.00 2.99
5 600827
百联股份
3,119,407.00 2.86
6 600970
中材国际
2,875,000.00 2.64
7 000999
华润三九
2,168,800.00 1.99
8 603019
中科曙光
1,832,020.00 1.68
9 000998
隆平高科
1,770,320.00 1.62
10 600893
航发动力
1,671,590.00 1.53
11 600362
江西铜业
1,282,200.00 1.18
12 600089
特变电工
1,097,836.42 1.01
13 600028
中国石化
1,033,500.00 0.95
14 600875
东方电气
1,009,200.00 0.93
15 600597
光明乳业
979,000.00 0.90
16 600068
葛洲坝
914,965.00 0.84
17 600511
国药股份
898,500.00 0.82
18 000917
电广传媒
874,000.00 0.80
19 600340
华夏幸福
858,000.00 0.79
20 601808
中海油服
803,405.00 0.74
注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票。
②“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601899
紫金矿业
10,459,500.00 9.60
2 600583
海油工程
5,156,855.00 4.73
3 600026
中远海能
3,325,388.00 3.05
4 601818
光大银行
3,305,500.00 3.03
5 600835
上海机电
3,098,784.15 2.84
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 29 页 共40 页
6 000999
华润三九
2,328,294.00 2.14
7 603019
中科曙光
1,914,750.00 1.76
8 603818
曲美家居
1,899,349.00 1.74
9 600239
云南城投
1,537,101.00 1.41
10 002589
瑞康医药
1,418,404.00 1.30
11 600362
江西铜业
1,413,750.00 1.30
12 600856
中天能源
1,277,000.00 1.17
13 600028
中国石化
1,065,000.00 0.98
14 600068
葛洲坝
960,000.00 0.88
15 000917
电广传媒
858,000.00 0.79
16 600089
特变电工
852,500.00 0.78
17 600511
国药股份
846,163.00 0.78
18 600875
东方电气
775,800.00 0.71
19 600823
世茂股份
637,263.66 0.58
20 600551
时代出版
585,856.20 0.54
注：①卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票。
②“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
52,294,971.01
卖出股票收入（成交）总额
46,232,558.01
注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
②“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
6,011,600.00 5.63
其中：政策性金融债
6,011,600.00 5.63
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 30 页 共40 页
4 企业债券
84,341,782.40 78.99
5 企业短期融资券
10,063,000.00 9.42
6 中期票据
4,959,500.00 4.64
7 可转债（可交换债）
15,434,561.76 14.46
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
120,810,444.16 113.15
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 122649
PR长建投
500,000 10,215,000.00 9.57
2 011800208
18大同煤矿
SCP002
100,000 10,063,000.00 9.42
3 143552
18市政01
100,000 9,972,000.00 9.34
4 136781
16湘财02
100,000 9,780,000.00 9.16
5 112459
16宜华01
100,000 9,422,000.00 8.82
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金所持有16湘财02（136781.SH）于2017年5月23日对外公告了被行政处罚的事宜。
湘财证券股份有限公司董事会于2017年5月23日发布公告，公告称，在公司担任上海盟云移软
网络科技股份有限公司（以下简称“盟云移软”）的主办券商及重大资产重组财务顾问履职过程
中，因就盟云移软重大资产重组事项出具的《核查意见》中未披露说明重组程序存在的违规情形
及带来的风险，公司被上海证监局采取了出具警示函的行政监管措施，并计入诚信档案。
本基金所持有17六合经开MTN001（101754057.IB）发债主体南京六合经济技术开发总公司
因未取得规划建设工程规划许可证进行建设的违法行为，根据《南京市城乡规划条例》第三十五
条、《中华人民共和国城乡规划法》第四十条一款、《南京市城乡规划条例》第五十九条，于
2017年8月18日被六合区城市管理行政执法局罚款。
本基金所持有利欧股份（002131.SZ）于2017年9月12日对外公告了被采取行政监管措施
的事宜。利欧集团股份有限公司董事会于2017年9月12日发布公告，公告称，近日浙江省证监
局对公司出具了《关于对利欧集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2017]51 号），
因子公司上海智趣广告有限公司、上海漫酷广告有限公司未严格按照企业会计准则的规定核算营
业收入和成本，同时公司未及时对二级子公司上海聚胜万合广告有限公司的关联方借款履行关联
交易决策程序和信息披露义务，浙江省证监局对公司采取责令改正措施。
本基金决策依据及投资程序：
（1）研究：本基金的投资研究主要依托于公司整体的研究平台，由研究部负责，采用自上
而下和自下而上相结合的方式。通过对全球宏观经济形势、中国经济发展趋势进行分析，深入研
究国家宏观经济走势、政策走向和利率变化趋势；通过对信用利差的分析判断，可转债的投资价
值分析等，深入研究各类债券合理的投资价值。在全面深入研究的基础上，提出大类资产配置建
议、目标久期建议、类属资产配置建议等。
（2）资产配置决策：投资决策委员会依据上述研究报告，对基金的资产配置比例、目标久
期设定等提出指导性意见。基金经理基于投研部门的投资建议，根据自己对未来一段时期内宏观
经济走势的基本判断，对基金资产的投资，制定月度资产配置和久期设置计划，并报投资决策委
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 32 页 共40 页
员会审批，审批通过，方可按计划执行。
（3）组合构建：大类资产配置比例范围及目标久期设定范围确定后，基金经理参考研究员
的投资建议，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机，其中重大单项投资决
定需经投资总监或投资决策委员会审批。
（4）交易执行：交易管理部负责具体的交易执行，依据基金经理的指令，制定交易策略，
统一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。
（5）风险监控:本基金管理人各相关业务部门对投资组合计划的执行过程进行监控，定期向
风险控制委员会汇报。风险控制委员会根据风险监控情况，责令投资不规范的基金经理进行检讨，
并及时调整。
（6）风险绩效评估：风险管理部定期和不定期对基金的投资进行风险绩效评估，并提供相
关报告，使投资决策委员会和基金经理能够更加清楚组合承担的风险水平以及是否符合既定的投
资策略，并了解组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否。基金经理可以
据此检讨投资策略，进而调整和优化投资组合。
（7）组合调整：基金经理将依据宏观经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组
合风险与绩效的评估结果，结合基金申购和赎回的现金流量情况，对投资组合进行动态调整，使
之不断得到优化。
本基金投资16湘财02主要基于以下原因：
湘财证券股份有限公司创立于1993年2月8日，是国内客户基础雄厚、业务体系健全、网
点分布广泛、经营管理规范的综合类券商，也是业内发展较快的券商之一。主营业务范围为：经
纪业务、自营业务、资管业务、投行业务、信用交易业务等。2015年，公司实现营业收入和净
利润分别为302,833.62万元和123,938.43万元，较2014年度增加101,655.98万元和
44,087.38万元，增幅分别为50.53%和55.21%。公司依托经纪、研发、投行、资产管理、自营
等各项业务的协同作用，各项业务的全面发展，并通过跨业务合作的激励，积极打造互联网金融
服务平台，不断延伸行业产业链，满足客户全面的投融资需求。
16湘财02的债项评级为AA+，主体评级为AA+，表明发行人偿还债务的能力较强，受不利
经济环境的影响不大，违约风险较低。
本基金投资17六合经开MTN001主要基于以下原因：
南京六合经济技术开发总公司是开发区内负责市政基础设施建设的国有独资企业，通过多年
承接管委会的市政项目，公司这一板块业务的管理能力和服务水平已提到大幅提升。开发区整体
规划面积50平方公里，目前已完成28 平方公里基础设施配套建设，公司肩负着园区内的总体规
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 33 页 共40 页
划及建设。根据管委会与公司签订的《委托代建回购协议》，承建的业务主要采取以项目实际投
资成本加收20%的代建管理费方式与公司进行结算，确认收入，因此收益较为稳定。对于施工总
承包由于采用市场化的定价方式，利润水平较低，但公司通过多种措施将利润率尽可能保持在3%以
上，同时依托良好的政府背景，公司基本上可以保证与业主方按进度结算承包款，拖欠情况较少。
近三年公司该板块收入的年均复合增长率为37.34%，在开发区内，公司在基础设施建设行业的
地位具有垄断性。
17六合经开MTN001的债项评级为 AA，主体评级为AA，表明发行人偿还债务的能力较强，
受不利经济环境的影响不大，违约风险较低。
本基金投资利欧股份主要基于以下原因：
利欧集团股份有限公司原有业务为传统制造业，主要从事泵、园林机械、清洗和植保机械的
研发、制造和销售，在整个泵业领域覆盖了较为完整的产业链。2014年度，公司通过对漫酷广
告、上海氩氪和琥珀传播的成功收购，进军数字营销业务领域。2015年度，公司又成功完成对
万圣伟业、微创时代的收购，公司数字营销服务已覆盖营销策略和创意、媒体投放和执行、效果
监测和优化、社会化营销、精准营销、流量整合等完整的服务链条，成功建立了从基础的互联网
流量整合到全方位精准数字营销服务于一体的整合营销平台。2017年前三季度，公司毛利率为
15.9%。其中，第三季度营业收入31.65亿元，归母净利润1.26亿元，毛利率为 13.5%。目前，
公司成为行业内为数不多的能够提供一站式整合数字营销服务的数字营销集团，已成功跻身国内
数字营销行业的领先梯队，凭借优质的媒介与客户资源、专 业化技术团队以及多渠道的投放设
计，公司利润率水平有望持续回升。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
35,487.00
2 应收证券清算款
777,279.24
3 应收股利
-
4 应收利息
2,131,760.14
5 应收申购款
198.73
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 34 页 共40 页
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,944,725.11
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110041
蒙电转债
4,600,260.00 4.31
2 128018
时达转债
780,496.15 0.73
3 128032
双环转债
110,185.60 0.10
4 113010
江南转债
70,041.90 0.07
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
东方
双债
添利
债券
A类
436 158,923.04 66,219,455.66 95.57% 3,070,990.75 4.43%
东方
双债
添利
债券
C类
5,154 811.77 - - 4,183,847.14 100.00%
合计
5,590 13,143.88 66,219,455.66 90.13% 7,254,837.89 9.87%
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 35 页 共40 页
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
东方双债
添利债券
A类
0.00 0.0000%
东方双债
添利债券
C类
0.00 0.0000%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
0.00 0.0000%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
东方双债添利债券
A类
0
东方双债添利债券
C类
0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计
0
东方双债添利债券
A类
0
东方双债添利债券
C类
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方双债添利债
券A类
东方双债添利债
券C类
基金合同生效日（2014 年9 月24 日）基金
份额总额
123,970,459.93 119,278,291.75
本报告期期初基金份额总额
69,842,852.12 5,395,682.24
本报告期基金总申购份额 66,571.01 50,477.45
减:本报告期基金总赎回份额 618,976.72 1,262,312.55
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"- - -
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
第 36 页 共40 页
"填列）
本报告期期末基金份额总额 69,290,446.41 4,183,847.14
注：基金总申购份额包含基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人中国民生银行股份有限公司于2018年4月19日公告，根据工作需要，任命
张庆先生担任本公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。
本报告期内，基金管理人发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
截至报告期末，公司不存在诉讼情况。
本报告期内无涉及本基金基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内审计机构未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
东北证券股份有
限公司
2 90,880,031.02 92.24% 84,636.23 92.24% -
中信建投证券股
份有限公司
1 7,647,498.00 7.76% 7,122.12 7.76% -
民生证券股份有
限公司
2 - - - - -
中银国际证券有
限责任公司
1 - - - - -
华泰证券股份有
限公司
1 - - - - -
兴业证券股份有
限公司
2 - - - - -
国泰君安证券股
份有限公司
1 - - - - -
海通证券股份有
限公司
1 - - - - -
平安证券有限责
任公司
2 - - - - -
招商证券股份有
限公司
1 - - - - -
申万宏源证券有
限公司
1 - - - - -
中国银河证券股
份有限公司
1 - - - - -
东方证券股份有
限公司
1 - - - - -
天风证券股份有
限公司
2 - - - - -
广发证券股份有
限公司
2 - - - - -
方正证券股份有
限公司
1 - - - - -
光大证券股份有
限公司
1 - - - - -
英大证券有限责
任公司
1 - - - - -
南京证券股份有
限公司
2 - - - - -
中国国际金融股
2 - - - - -
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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份有限公司
安信证券股份有
限公司
1 - - - - -
注：（1）此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券
商的佣金合计,不单指股票交易佣金。
（2）交易单元的选择标准和程序
券商选择标准：①资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；②财务状况良好，各项
财务指标显示公司经营状况稳定；③经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监
会和中国人民银行处罚；④内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度
保密的要求；⑤具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交
易的需要，并能为基金提供全面的信息服务；⑥研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人
员，能及时为基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股
分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；⑦收取的佣金率。
券商选择程序：①对符合选择标准的券商的服务进行评价；②拟定租用对象：由投研部门根据以
上评价结果拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程序与备选券商签约。签
约时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等。
（3）本报告期内本基金新增租用6个交易单元，分别为南京证券股份有限公司、民生证券股份
有限公司、平安证券股份有限公司新增上海、深圳证券交易所交易单元各1个。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东北证券股份
有限公司
163,746,357.33 83.99%2,653,920,000.00 73.15% - -
中信建投证券
股份有限公司
31,219,491.66 16.01% 973,920,000.00 26.85% - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
华泰证券股份
- - - - - -
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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有限公司
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
天风证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
英大证券有限
责任公司
- - - - - -
南京证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
东方双债添利债券 2018年半年度报告摘要
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序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2018-1-1至
2018-6-30
66,219
,455.6
6
- -
66,219,455.
66
90.13%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会
导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进
行相应处理，可能会影响投资者赎回。
东方基金管理有限责任公司
2018年8月28日
