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天治研究驱动C(002043)

天治研究驱动:2018年半年度报告查看PDF公告

 
 
天 治 研 究 驱动 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2018 年半 年 度 报 告 
 
2018 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 天治基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
送出日 期:2018 年8 月27 日 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 
第 2 页 共 56 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 8 月 23 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本基金 由天 治稳 定收 益债 券型证 券投 资基 金 于2015 年6 月9 日 通过 转型 变更 而来。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 3 页 共 56 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基 金管 理 人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等 事 项的 说明 .................................................................... 14 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 17 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 19 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 4 页 共 56 页


6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 41 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 41 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 41 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 42 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 45 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大 小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 45 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46 7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 48 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 48 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 48 §9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 50 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 51 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 51 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 51 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 51 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 51 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 51 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的 有 关情 况 .............................................................................. 51 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 53 § 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 55 11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 55 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 5 页 共 56 页


11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 55 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 56 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 56 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 56 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 6 页 共 56 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 基金简 称 天治研 究驱 动混 合 基金主 代码 350009 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月9 日 基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 2,690,952.10 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 下属分 级基 金的 交易 代码 : 350009 002043 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 2,672,377.45 份 18,574.65 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 通过持 续、 系统、 深入、 全面的 基本 面研 究, 挖 掘 具有长 期发 展潜 力和 估 值 优 势的上 市公 司, 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 将优 先考 虑股 票类 资产的 配置 , 通过 精选 策 略构造 股票 组合 , 剩余 资 产 将配置 于固 定收 益类 和现 金类等 大类 资产 上 。 股 票 组合的 构建 完全 采用 “ 自 下 而上” 的精 选策 略, 基金 管理人 依托 公司 研究 平台 , 组建 由基 金经 理组 成 的 基 金管理 小组 ,基 于对 企业 基本面 的研 究独 立决 策、 长期投 资。 业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+ 1% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期 收益 的 品 种,其 预期 风险 收益 水平 高于债 券型 基金 及货 币市 场基金 ,低 于股 票型 基 金 。 2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 天治基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 赵正中 李修滨 联系电 话 021-60371155 4006800000 电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn lixiubin@citicbank.com 客户服 务电 话


400-098-4800 ( 免长 途通 话 费 用)、021-60374800 95558 传真 021-60374934 010-85230024 注册地 址 上海市 浦东 新区 莲振 路 298 号4 号楼 231 室 北京市 东城 区朝 阳门 北大 街 9 号 办公地 址 上海市 复兴 西 路159 号 北京市 东城 区朝 阳门 北大 街 9天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 7 页 共 56 页


号 邮政编 码 200031 100010 法定代 表人 吕文龙 李庆萍


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 证券 时报》 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.chinanature.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 天治基 金管 理有 限公 司 上海市 复兴 西 路159 号


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 基金级 别 天治研 究驱 动A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年 6 月 30 日) 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年6 月30 日) 本期已 实现 收益 -60,178.04 -417.30 本期利 润 -276,244.77 -2,138.12 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0926 -0.1046 本期加 权平 均净 值利 润率 -7.39% -9.11% 本期基 金份 额净 值增 长率 -7.32% -7.46% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 407,252.92 1,006.78 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1524 0.0542 期末基 金资 产净 值 3,079,630.37 19,581.43 期末基 金份 额净 值 1.152 1.054 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 6.18% -3.13%


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较








天治研 究驱 动A 份额 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -5.11% 1.01% 0.21% 0.01% -5.32% 1.00% 过去三 个月 -7.54% 0.93% 0.62% 0.01% -8.16% 0.92% 过去六 个月 -7.32% 0.96% 1.24% 0.01% -8.56% 0.95% 过去一 年 -2.46% 0.71% 2.50% 0.01% -4.96% 0.70% 过去三 年 6.27% 0.47% 7.88% 0.01% -1.61% 0.46% 自基金 合同 生效起 至今 6.18% 0.47% 8.07% 0.01% -1.89% 0.46%








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天治研 究驱 动C 份额 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -5.13% 1.01% 0.21% 0.01% -5.34% 1.00% 过去三 个月 -7.62% 0.94% 0.62% 0.01% -8.24% 0.93% 过去六 个月 -7.46% 0.96% 1.24% 0.01% -8.70% 0.95% 过去一 年 -2.68% 0.71% 2.50% 0.01% -5.18% 0.70% 自基金 合同 生效起 至今 -3.13% 0.57% 6.68% 0.01% -9.81% 0.56%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 10 页 共 56 页





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§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人 及 其管 理基金 的经 验 本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 , 注 册资 本1.6 亿元 , 注 册地 为 上海。 公司 股权 结构 为: 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元, 占注 册 资本 的 61.25% ;中 国 吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元, 占 注册资 本 的 38.75% 。 截 至2018 年 6 月 30 日, 本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金,除本 基 金外,另外十 只基金 —— 天治财富增长 证券投 资基金、天治 核心成长 混 合型证券投资 基金(LOF ) 、天治天得利 货币市场 基 金、天治稳 健双盈债 券型证券投资 基金、天 治 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 、天治 可 转 债增强债券 型证券投 资基金 、天 治中 国制 造 2025 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 (转 型自2008 年 5 月 8 日生 效的 天治 创新先 锋混 合型 证券 投资 基金) 、天 治低 碳经 济灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 (转型 自 2005 年 1 月12 日生 效的 天治 品质 优 选混合 型证 券投 资基 金) 、 天治新 消费 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 (转 型自 2011 年 8 月 4 日生 效 的天治 成长 精选 混合 型证 券投资 基金 ) 、 天治 鑫利 半 年定期 开放 债券 型 证券投 资基 金 的 基金 合同 分别 于 2004 年6 月 29 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年11 月5 日、2009 年7 月 15 日、2013 年 6 月 4 日、2016 年 4 月 7 日、2016 年4 月18 日、2016 年7 月6 日、2016 年12 月 7 日 生效 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 王洋 固定收 益部总 监、 公 司 投资副 总监、 本 基金的 基金经 理、 天 治 鑫利半 年定期 开放债 2015 年2 月17 日 - 10 年 数量经 济学 硕士 研究 生, 具有基 金从 业资 格, 历任 天治基 金管 理有 限公 司交 易员、 研究 员、 基金 经理 助理, 现任 固定 收益 部总 监、公 司投 资副 总监 、本 基金的 基金 经理 、天 治鑫 利半年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 、天 治可 转债 增强债 券型 证券 投资 基金 的基金 经理 、天 治稳 健双天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 12 页 共 56 页


券型型 证券投 资基金 、 天治可 转债增 强债券 型证券 投资基 金基金 经理、 天 治稳健 双盈债 券型证 券投资 基金基 金经理 盈债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 按照 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 相关 法律 法 规的规 定以 及 《天 治研究驱动 灵活配置 混合 型证券投资 基金基金 合同》 、 《天治研究 驱动灵活 配置 混合型证券 投资基 金招募说明书 》的约定 , 本着诚实信用 、勤勉尽 职 的原则管理和 运用基金 财 产,为基金 份额持有 人谋求利益。 本基金管 理 人通过不断完 善法人治 理 结构和内部控 制制度, 加 强内部管理 ,规范基 金运作 。本 报告 期内 ,基 金运作 合法 合规 ,没 有发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和公 司 《公平 交易 制度 》 、 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 。 本 基金管 理人 公平 交易 体系 涵盖授 权、 研究 分析 、 投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投资 管理活动 相 关的各个环节 ,并通过 明 确投 资权限 划分、建 立统一研究报 告管理平 台 、分层次建立 适用全公 司 及各投资组合 的投资对 象 备选库和交 易对手备 选库、应用投 资管理系 统 公平交易相关 程序、定 期 对不同投资组 合收益率 差 异、交易价 差、成交 量事后 量化 分析 评估 等一 系列措 施切 实落 实各 项公 平交易 制度 。 报告期内,本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 13 页 共 56 页


况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期内,本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 , 未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。


报告期 内, 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年上 半年 权益 市场 显 著回落 , 主 要是 金融 去杠 杆、 政 策收 紧、 中美 贸易 战等加 重了 市场 投资者对于经 济前景和 企 业盈利的担忧 。在金融 去 杠杆环境下, 股票市场 自 身也在去杠 杆,部分 公司的 股权 质押 压力 骤增 ,平仓 风险 显著 上升 ,加 重了市 场的 担忧 。 债券市场,可 转债受到 正 股影响大幅下 跌,投资 者 趋于谨慎,市 场风险偏 好 显著回落,市 场 流动性 显著 恶化 ,一 级市 场发行 情况 转差 。 在这样 一个 市场 环境 和宏 观背景 下, 研究 驱动2018 年上半 年的 投资 运作 基本 按照这 一市 场 情 况进行资产配 置,继续 优 化了组合持仓 标的,以 配 置绩优股、低 估值股、 行 业龙头、稳 定经营企 业为主要投资 标的,债 券 方面,调整了 可转债的 持 仓结构,适时 减持可转 债 ,并在部分 品种具备 投资价 值时 加仓 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 末, 本基 金 A 类 份 额净值 为 1.152 元,C 类 份额净 值 为 1.054 元; 报 告期内 本基 金 A 类份额 净值 增长 率为-7.32% , 业绩 比较 基准 收益 率 为1.24% , 低于 同期 业绩 比较 基准收 益 率 8.56% ; C 类 份 额 净 值 增 长 率 为-7.46% , 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 1.24% , 低 于 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 8.70% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2018 年上 半年 的宏 观情 况 变化较 大。 金融 进入 全面 收缩状 态, 广义 流动 性趋 紧, 显 著影 响了 实体融资, “ 宽货币紧 信 用 ”的货币政 策格局对 于 实体融资构成 显著分化 , 映射到资本 市场上,天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 14 页 共 56 页


市场也出现较 大分化。 但 总的来看,广 义信用收 紧 的格局对于资 产的估值 的 负面效应非 常显著。 从周期的角度 看,本轮 金 融扩张期已经 见顶,宏 观 负债率已经达 到较为罕 见 的程度,进 一步通过 拉升杠杆来保 持经济高 速 增长的空间正 在显著消 失 ,本轮的 金融 周期已经 到 顶,金融收 缩周期大 概率已 经开 启。 今年上半年另 外一个意 外 因素是中美贸 易战的开 启 ,由于中美成 规模的贸 易 战史无前例, 市 场对其 本身 和影 响的 认识 也是逐 渐加 深的 , 它 很有 可 能将是 中期 持续 存在 的一 个宏观 压制 性因 素。 在我们 的宏 观分 析及 资产 定价系 统中 ,是 不能 不将 其纳入 进去 的。 综上,2018 年 宏观 及市场 方面的 变化 显著 超出 预期 , 我们 也在 根据 新的 情况 不断修 正宏 观 分 析及资产定价 系统。展 望 下半年,不稳 定因素仍 然 较多,政府宏 观调控的 变 化也是其中 重要不确 定因素 之一 , 如 果政 府宏 观调控 的重 点从 “去 杠杆 ” 转为 “稳 增长 ”, 且重 启 2008 年-2009 年大 量投资之故事 ,在全球 流 动性趋势性收 紧的背景 下 ,汇率、利率 以及通胀 都 会出现显著 的压力, 对权益及固定 收 益的资 产 估值带来显著 的压力, 这 将是下半年宏 观分析中 我 们重点关注 的因素, 我们将 根据 情况 的变 化做 出适时 的调 整。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责,根据相 关的法律 法 规规定、基金 合 同的约定,制 定了内部 控 制措施,对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。 基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公 平 、合理、 合规,有效维 护投资人 的 利益,本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 (以下简 称" 估 值委 员会" ) , 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基 金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品创新及 量 化投资部总监 等,所有 相 关成员均具 有丰富的 证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部及 产 品创新及量 化投资部 提交的估值模 型和估值 结 果进行论证审 核,并签 署 最终意见。基 金经理会 参 与估值,与 产品创新 及量化投资部 一同根据 估 值模型、估值 程序计算 提 供相关投资品 种的公允 价 值以进行估 值 处理, 将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基 金估值及净值 计算履行 复 核责任,当存 有异议时 , 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解 释,通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 15 页 共 56 页


4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金报告期 内未分配 利 润。根据相关 法律法规 和 基金合同要求 以及基金 实 际运作情况, 不 需分配 利润 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基金 报告 期内 存在 连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于 5000 万元 的情 形, 出 现上述 情形 的 时间段 为2016 年11 月 30 日至2018 年6 月 30 日。 本 基金报 告期 内基 金份 额持 有人数 在 200 人以 上。本 基金 管理 人已 于2017 年2 月 28 日 向中 国证 监会报 告了 相关 事项 及解 决方案 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 16 页 共 56 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 作为本基金的 托管人, 中 信银行严格遵 守了《证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金 合同和托管协 议的规定 , 对天治研究驱 动 灵活配 置 混合型证券投 资基金 2018 年上半年的 投资运 作,进行了认 真、独立 的 会计核算和必 要的投资 监 督,履行了托 管人的义 务 ,不存在任 何损害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本托管人认为 ,天治基 金 管理有限公司 在 天治研 究 驱动 灵活配置 混合型证 券 投资基金 的投 资 运作 、 基 金资 产净 值的 计 算、 基金 份额 申购 赎回 价 格的计 算 、 基 金费 用开 支 及利润 分配 等问 题上 , 不存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 ;在报告 期 内,严格遵守 了《证券 投 资基金法》 等有关法 律法规 ,在 各重 要方 面的 运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。 本 报告 期内 未进 行利 润分 配。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托管人认为 ,天治基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办 法》 及 其他 相关 法律 法规 的规定 , 基 金管 理人 所编 制和披 露的 本基 金 2018 年 半年度 报告 中的 财务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财务 会计报告 、 投资组合报告 等信息真 实 、准确、完 整,未发 现有损 害基 金持 有人 利益 的行为 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 17 页 共 56 页


§6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体 : 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2018 年6 月 30 日 单位 : 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2018 年 6 月30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 16,488.26 627,437.05 结算备 付金


10,731.56 1,593.65 存出保 证金


1,346.70


交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,422,306.80 3,659,189.70 其中: 股票 投资


2,410,398.80 2,660,150.00 基金投 资








债券投 资


1,011,908.00 999,039.70 资产支 持证 券投 资








贵金属 投资








衍生金 融资 产 6.4.7.3





买入返 售金 融资 产 6.4.7.4





应收证 券清 算款





102,117.88 应收利 息 6.4.7.5 4,927.56 4,151.85 应收股 利








应收申 购款


307.61 307.61 递延所 得税 资产








其他资 产 6.4.7.6





资产总 计


3,456,108.49 4,394,797.74 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年 6 月30 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款








交易性 金融 负债








衍生金 融负 债 6.4.7.3





卖出回 购金 融资 产款


300,000.00


应付证 券清 算款


70.41


应付赎 回款


10.47 344,684.98 应付管 理人 报酬


2,167.40 2,936.33 应付托 管费


541.85 734.06 应付销 售服 务费


3.29 3.72 应付交 易费 用 6.4.7.7 16,814.58 28,447.87 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 18 页 共 56 页


应交税 费


6.66 8,951.35 应付利 息


81.03


应付利 润








递延所 得税 负债








其他负 债 6.4.7.8 37,201.00 92,488.82 负债合 计


356,896.69 478,247.13 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 2,690,952.10 3,151,861.71 未分配 利润 6.4.7.10 408,259.70 764,688.90 所有者 权益 合计


3,099,211.80 3,916,550.61 负债和 所有 者权 益总 计


3,456,108.49 4,394,797.74 注: 报告 截止 日2018 年6 月 30 日 , 基 金份 额净 值1.152 元 , 基金 份额 总额2,690,952.10 份 , 其 中A 基 金份 额参 考净 值1.152 元 , 份 额总 额2,672,377.45 份;C 基 金份 额参 考 净值 1.054 元, 份 额总 额18,574.65 份。


6.2 利 润表 会计主 体 : 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日 一、收入


-193,547.80 335,208.96 1.利息 收入


6,735.02 27,339.59 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 897.85 16,155.13 债券利 息收 入


5,649.80 5,192.12 资产支 持证 券利 息收 入








买入返 售金 融资 产收 入


187.37 5,992.34 其他利 息收 入








2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


14,146.78 222,251.61 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 -53,127.18 188,189.97 基金投 资收 益








债券投 资收 益 6.4.7.13 35,615.31 17,552.03 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5





贵金属 投资 收益 6.4.7.14





衍生工 具收 益 6.4.7.15





股利收 益 6.4.7.16 31,658.65 16,509.61 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 6.4.7.17 -217,787.55 74,618.20 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填





天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 19 页 共 56 页


列) 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 6.4.7.18 3,357.95 10,999.56 减: 二、费用


84,835.09 115,155.10 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 14,928.67 23,691.09 2.托 管费 6.4.10.2.2 3,732.15 5,922.82 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 23.16 52.82 4.交 易费 用 6.4.7.19 7,811.56 6,683.06 5.利 息支 出


4,570.20


其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


4,570.20


6.税 金及 附加





7.17


7.其 他费 用 6.4.7.20 53,762.18 78,805.31 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) -278,382.89 220,053.86 减:所 得税 费用








四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) -278,382.89 220,053.86


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体 : 天治 研究 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 3,151,861.71 764,688.90 3,916,550.61 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 )


-278,382.89 -278,382.89 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) -460,909.61 -78,046.31 -538,955.92 其中:1.基 金申 购款 668,659.13 200,443.15 869,102.28 2. 基金 赎回 款 -1,129,568.74 -278,489.46 -1,408,058.20 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 20 页 共 56 页


四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 )








五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 2,690,952.10 408,259.70 3,099,211.80 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 14,400,288.35 1,739,002.67 16,139,291.02 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 )


220,053.86 220,053.86 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) -11,121,816.27 -1,367,745.36 -12,489,561.63 其中:1.基 金申 购款 629,466.84 95,732.18 725,199.02 2. 基金 赎回 款 -11,751,283.11 -1,463,477.54 -13,214,760.65 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 )








五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 3,278,472.08 591,311.17 3,869,783.25


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 徐克 磊______














______ 闫 译文______














____ 黄宇 星____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 21 页 共 56 页


天治研 究驱 动灵 活配 置 混 合型证 券投 资基 金 (以 下 简称 “本 基金 ”) 由天 治稳 定收益 债券 型证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 , 系 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ” ) 证 监 许 可 [2011]1379 号 文 《 关于 核 准天治 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 募集 的批 复》 的核准 , 由 基金 管理 人天治 基金 管理 有限 公司 向社会 公开 发行 募集 , 基 金合同 于 2011 年 12 月 28 日正式 生效 , 首 次设 立募集 规模 为220,605,000.90 份基 金份 额。 经 中国 证券监 督管 理委 员会 证监 许可[2015]791 号 《 关 于准予天治稳 定收益债 券 型证券投资基 金变更注 册 的批复》的核 准,并经 天 治稳定收益 债 券型证 券投资 基金 基金 份额 持有 人大会 决议 通过 , 自2015 年 6 月 9 日 起, 天治 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金转 型为 混合 型基 金, 《 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 生效 , 原 《天 治 稳定收益债券 型证券投 资 基金基金合同 》同日起 失 效。本基金根 据销售服 务 费及赎回费 收取方式 的不同 ,将 基金 类别 分为 A 类及 C 类基 金份 额。 不 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 的基 金份 额,称 为 A 类基 金份 额; 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 的基 金份 额, 称为 C 类基 金份 额 。 本基金 为契 约型 , 存 续期 限不定 。 本 基金 的基 金管 理人及 注册 登 记 机构 为天 治基金 管理 有限 公司 , 基金托 管人 为中 信银 行股 份有限 公司 。 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依法 发行上市 的 股票(包括创 业 板、 中 小板 以及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ) 、 债券 等固 定收 益类 资产 ( 包括但 不限 于国 债、 金融债、央行 票据、地 方 政府债、企业 债、公司 债 、可转换公司 债券、可 分 离交易可转 债、可交 换债券、中小 企业私募 债 券、短期公司 债券、中 期 票据、短期融 资券、超 短 期融资券、 资产支持 证券、 次级 债、 债 券回 购 、 银行 存款、 货币 市场 工 具) 、 股 指期 货与 权证 等金 融衍生 工具 以及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具 ( 但须 符 合中 国证 监会 的相 关规定 ) 。 如法 律法 规 或监管 机构 以后 允许 基金 投资其 他品 种, 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 , 可 以将其 纳入 投资 范 围 。


基金的 投资 组合 比例 为: 股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0%-95% 。 每个交 易日 日终在 扣除 股 指 期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%, 其中现金 不包括结 算 备付金、存出 保证金、 应 收申购款等。 如果法律 法 规或中国证 监会变更 投资品 种的 投资 比例 限制 ,基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ,可 以调 整上 述投 资品种 的投 资比 例。 本基金 的业 绩比 较基 准: 一年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+ 1% 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 ( 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ) 编 制, 同 时, 对于 在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 22 页 共 56 页


计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年 度报 告的 内容 与格 式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披 露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编 制 及披露 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露 XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年06 月 30 日 的财 务状况 以 及2018 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。 6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计 与2017 年年 度报告 相一 致。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 6.4.6 税项 1 、印 花税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 23 页 共 56 页


的通知 》 的 规定 , 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让, 暂免征 收印 花税 。 2 、增 值税 根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》 的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金 融业纳入试点 范围,由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金(封 闭 式证券投资 基金,开 放式证券投资 基金)管 理 人运用基金买 卖 股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ;国债、地 方政府债 利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税; 存款利 息收 入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金 融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,本基 金运营过 程 中发生的增值 税应税行 为 ,以本基金 的基金管 理人为 增值 税纳 税人 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规 定, 自2018 年1 月1 日 起 , 本 基金 的基 金管 理人 运 营本基 金过 程中 发生 的增 值税应 税行 为 , 暂 适 用简易 计税 方法 ,按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 本基金 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生 的增值税应税 行为,未 缴 纳增值税的, 不再缴纳 ; 已缴纳增值税 的,已纳 税 额从本基金 的基金管 理人以 后月 份的 增值 税应 纳税额 中抵 减。 3 、城 市维 护建 设税 、教 育 费附加 、地 方教 育附 加 根据《中华人 民共和国 城 市维护建设税 暂行条例 (2011 年修订 ) 》 、 《征收 教 育 费附加的暂 行 规定(2011 年修订) 》及 相关地方教育 附加的征 收 规定,凡缴纳 消费税、 增 值税、营业税 的单位 和个人,都应 当依照规 定 缴纳城市维护 建设税、 教 育费附加(除 按照相关 规 定缴纳农村 教育事业 费附加 的单 位外 )及 地方 教育费 附加 。本 基金 的具 体缴纳 标准 如下 :


城巿维 护建 设税 –按 实际 缴纳的 流转 税 的7% 计缴 。 教育费 附加 –按 实际 缴纳 的流转 税 的 3% 计缴 。 地方教 育附 加 – 按实 际缴 纳的流 转税 的 2%计 缴。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 24 页 共 56 页


4 、企 业所 得税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起 , 对 证券投 资基 金 (封 闭式 证 券投资 基金 , 开放 式证 券 投资基 金 ) 管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入, 继续 免征 企业 所得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的 股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税; 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的 股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 5 、个 人所 得税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所 得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息 所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日 起, 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征 收个人 所得 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的, 其股息 红利 所得 全 额 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 (含 1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 , 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红 利差 别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行 和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超 过1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 25 页 共 56 页


6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年6 月30 日 活期存 款 16,488.26 定期存 款


其中: 存款 期 限1 个 月以 内











存款 期 限1-3 个月











存款 期 限3 个 月以 上


其他存 款


合计: 16,488.26


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 2,433,186.29 2,410,398.80 -22,787.49 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约








债券 交易所 市场 1,030,799.38 1,011,908.00 -18,891.38 银行间 市场








合计 1,030,799.38 1,011,908.00 -18,891.38 资产支 持证 券








基金








其他








合计 3,463,985.67 3,422,306.80 -41,678.87


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 26 页 共 56 页


6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:本 基金 本报 告期 末未 持有买 断式 逆回 购交 易中 取得的 债券 。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 10.14 应收定 期存 款利 息


应收其 他存 款利 息


应收结 算备 付金 利息 4.32 应收债 券利 息 4,912.47 应收资 产支 持证 券利 息


应收买 入返 售证 券利 息


应收申 购款 利息


应收黄 金合 约拆 借孳 息


其他 0.63 合计 4,927.56 注: 此处 其他 列示 的是 应 收结算 保证 金利 息。 6.4.7.6 其 他资 产 注:无 。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 16,814.58 银行间 市场 应付 交易 费用


合计 16,814.58


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2018 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金


应付赎 回费


预提费 用 34,712.18 其他应 付款 其他 2,488.82 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 27 页 共 56 页


合计 37,201.00


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 天治研 究驱 动A 份额 项目 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 3,132,841.48 3,132,841.48 本期申购 664,558.11 664,558.11 本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,125,022.14 -1,125,022.14 - 基金 拆分/ 份额 折算 前





基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额


- 本期申 购





本期赎 回( 以"-" 号填列)





本期末 2,672,377.45 2,672,377.45 金额单 位: 人民 币元 天治研 究驱 动C 份额 项目 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 19,020.23 19,020.23 本期申 购 4,101.02 4,101.02 本期赎 回( 以"-" 号填列) -4,546.60 -4,546.60 - 基金 拆分/ 份额 折算 前





基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额


- 本期申 购





本期赎 回( 以"-" 号填列)





本期末 18,574.65 18,574.65


6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 天治研 究驱 动A 份额 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 639,776.45 122,261.54 762,037.99 本期利 润 -60,178.04 -216,066.73 -276,244.77 本 期 基 金 份 额 交 易 -96,874.47 18,334.17 -78,540.30 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 28 页 共 56 页


产生的 变动 数 其中: 基金 申购 款 147,848.92 51,600.35 199,449.27 基金赎 回款 -244,723.39 -33,266.18 -277,989.57 本期已 分配 利润








本期末 482,723.94 -75,471.02 407,252.92 单位: 人民 币元 天治研 究驱 动C 份额 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 1,925.88 725.03 2,650.91 本期利 润 -417.30 -1,720.82 -2,138.12 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -66.57 560.56 493.99 其中: 基金 申购 款 489.22 504.66 993.88 基金赎 回款 -555.79 55.90 -499.89 本期已 分配 利润








本期末 1,442.01 -435.23 1,006.78


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 活期存 款 利 息收 入 797.62 定期存 款利 息收 入


其他存 款利 息收 入


结算备 付金 利息 收入 88.08 其他 12.15 合计 897.85 注:此 处其 他列 示的 是结 算保证 金利 息收 入。 6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 卖出股 票成 交总 额 2,536,403.00 减:卖 出股 票成 本总 额 2,589,530.18 买卖股 票差 价收 入 -53,127.18


天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 29 页 共 56 页


6.4.7.13 债 券投 资收益 6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2018年1月1 日至2018 年6 月30日 债 券 投资 收 益——买卖 债券 ( 、债 转 股及 债 券到期 兑付 )差 价收 入 35,615.31 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入


债券投 资收 益—— 申 购差 价收入


合计 35,615.31


6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018年1月1 日至2018 年6 月30日 卖 出 债券 ( 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ) 成交 总额 1,994,734.54 减 : 卖出 债券 ( 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ) 成本总 额 1,947,268.26 减:应 收利 息总 额 11,850.97 买卖债 券差 价收 入 35,615.31


6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 注:无 。 6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入 注:无 。 6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 注:无 。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 注:无 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 30 页 共 56 页


6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 注:无 。 6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 注:无 。 6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 注:无 。 6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 注:无 。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 注:无 。 6.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 股票投 资产 生的 股利 收益 31,658.65 基金投 资产 生的 股利 收益


合计 31,658.65


6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 -217,787.55 —— 股 票投 资 -206,247.92 —— 债 券投 资 -11,539.63 —— 资 产支 持证 券投 资


—— 贵 金属 投资


——其他


2.衍生 工具


—— 权 证投 资


3.其他


减: 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估


天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 31 页 共 56 页


增值税 合计 -217,787.55


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 3,331.73 转换费 收入 26.22 合计 3,357.95


6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 7,811.56 银行间 市场 交易 费用


合计 7,811.56


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日 审计费 用 14,876.39 信息披 露费 19,835.79 账户维 护费 18,000.00 银行汇 划费 用 1,050.00 合计 53,762.18


6.4.7.21 分 部报 告 注:无 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 32 页 共 56 页


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至财 务报 表批 准日 ,本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交 易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中信银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构


注: 以下 关联 交易 均在 正常业 务范 围内 按一 般商 业条款 订立 。 6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 注:无 。 6.4.10.1.2 债 券交 易 注:无 。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:无 。 6.4.10.1.4 权 证交 易 注:无 。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:无 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 33 页 共 56 页


6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 14,928.67 23,691.09 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,996.70 5,520.89 注: 基 金管 理费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.80% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: H=E×0 .80% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金管理费每 日计算, 逐 日累计至每月 月末,按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管 理费划 款指 令, 基金 托管 人 复核后 于次 月 前3 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管 理 人。 若遇法 定节 假日 、公 休假 等,支 付日 期顺 延。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 3,732.15 5,922.82 注: 基 金托 管费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.20% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: H=E×0 .20% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金托管费每 日计算, 逐 日累计至每月 月末,按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托 管费划 款 指 令, 基金 托管 人复核 后于 次月 前 3 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。若 遇法 定 节 假日、 公休 日等 ,支 付日 期顺延 。 6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 34 页 共 56 页


获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 天治研 究驱 动A 份 额 天治研 究驱 动 C 份 额 合计 天治基 金管 理有 限公 司


0.03 0.03 中信银 行股 份有 限公 司








合计


0.03 0.03 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 天治研 究驱 动 A 份 额 天治研 究驱 动 C 份 额 合计 天治基 金管 理有 限公 司


2.54 2.54 中信银 行股 份有 限公 司








合计


2.54 2.54 注:基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基 金分为 不同 的类 别 , 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中,A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ,C 类基 金 份额销 售服 务费 年费 率 为0.20% 。本 基金C 类 基金 份 额销售 服务 费计 提的 计算 方法如 下: H=E×0 .20% / 当 年天 数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值 基金销 售服 务费 在基 金合 同生效 后每 日计 提, 按月 支付, 于次 月首 日 起 5 个 工作日 内从 基金 财 产 中一次 性支 付给 基金 管理 人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ,支 付日 期顺 延 。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理 人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 35 页 共 56 页


6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中 信 银 行 股 份 有 限公司 16,488.26 797.62 1,781,352.14 15,467.53


6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 注:无 。 6.4.11 利 润分 配情况 注:无 。 6.4.12 期 末(2018 年 6 月 30 日 ) 本基金 持有 的流通 受限 证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 流通受 限的 证券 。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:本 基金 本报 告期 未末 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购


截至 本报 告期 末 2018 年 6 月 30 日 止, 本基 金无 因从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购证 券款 余额 。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至 本 报告 期 末2018 年06 月 30 日 止, 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 36 页 共 56 页


证券款 余额 300,000.00 元 ,于 2018 年 7 月 2 日、 2018 年 7 月 6 日 (先 后) 到期。 该类 交易 要 求本基 金在 回购 期内 持有 的证券 交易 所交 易的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质押 库的 债券 , 按 证券交 易所 规定 的比 例折 算为标 准券 后, 不低 于债 券回购 交易 的余 额。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 - 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基 金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ,并设 定适当 的风险限 额 及内部控制 流程,通 过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。 本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、 相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 四级 风险 管理 架构 体系。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息,导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好 信用等级的证 券,且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 上 市公司发行 的股票市 值不超过基金 资产净值 的 10%,且本基 金与 由本 基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发 行的证 券, 不得 超过 该证 券的 10% 。 本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 , 因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ; 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估, 以控制 相应 的信 用风 险。 6.4.13.3 流 动性 风险 流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风 险。 本基 金的 流动 性风 险 一方面 来自 于基 金份 额持 有人可 随时 要求 赎回 其持 有的基 金份 额, 另一 方面来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资 集 中 而无法在市 场出现剧 烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 37 页 共 56 页


6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 注:无 。 6.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式 证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内 部控制体系, 审慎评估 各 类资产的流动 性,针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ,对本基金 组合资产 的流动 性风 险进 行管 理。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、逆 回购交易 的 到期日与交易 对 手的集 中度 、 流 动性 受限 资产比 例、 基金 组合 资产 中7 个 工作 日可 变现 资产 的 可变现 价值 以及 压力 测试等方式防 范流动性 风 险,并于开放 日对本基 金 的申购赎回情 况进行监 控 ,保持基金 投资组合 中的可用现金 头寸与之 相 匹配,确保本 基金资产 的 变现能力与投 资者赎回 需 求的匹配与 平衡。本 基金的基金管 理人在基 金 合同中设计了 巨额赎回 条 款,约定在非 常情况下 赎 回申请的处 理方式, 控制因 开放 申购 赎回 带来 的流动 性风 险, 有效 保障 基金持 有人 利益 。 本基金 所持 全部 证券 都在 证券交 易所 上市 或在 银行 间同业 市场 交易 , 因 此, 除在附 注 6.4.12 中列示的部分 基金资产 流 通暂时受限制 不能自由 转 让的情况外, 其余均能 及 时变现。此 外,本基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求, 其上限一 般 不超过基金 持有的债 券资产 的公 允价 值。 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无重 大流 动性 风险 。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息 资产主 要为 银行 存款 、结 算备付 金、 存出 保证 金及 债券投 资等 。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2018 年6 月30 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 16,488.26














16,488.26 结算备 付金 10,731.56














10,731.56 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 38 页 共 56 页


存出保 证金 1,346.70














1,346.70 交易性 金融 资产





671,895.00 340,013.00


2,410,398.80 3,422,306.80 应收利 息














4,927.56 4,927.56 应收申 购款














307.61 307.61 其他资 产




















资产总 计 28,566.52


671,895.00 340,013.00


2,415,633.97 3,456,108.49 负债











卖出回 购金 融资 产款 300,000.00














300,000.00 应付证 券清 算款














70.41 70.41 应付赎 回款














10.47 10.47 应付管 理人 报酬














2,167.40 2,167.40 应付托 管费














541.85 541.85 应付销 售服 务费














3.29 3.29 应付交 易费 用














16,814.58 16,814.58 应付利 息














81.03 81.03 应交税 费














6.66 6.66 其他负 债














37,201.00 37,201.00 负债总 计 300,000.00











56,896.69 356,896.69 利率敏 感度 缺口 -271,433.48


671,895.00 340,013.00


2,358,737.28 3,099,211.80 上年度 末 2017 年12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 627,437.05














627,437.05 结算备 付金 1,593.65














1,593.65 交易性 金融 资产 87,448.00 156,170.00 456,034.70 299,387.00


2,660,150.00 3,659,189.70 应收证 券清 算款














102,117.88 102,117.88 应收利 息














4,151.85 4,151.85 应收申 购款














307.61 307.61 资产总 计 716,478.70 156,170.00 456,034.70 299,387.00


2,766,727.34 4,394,797.74 负债











应付赎 回款














344,684.98 344,684.98 应付管 理人 报酬














2,936.33 2,936.33 应付托 管费














734.06 734.06 应付销 售服 务费














3.72 3.72 应付交 易费 用














28,447.87 28,447.87 应交税 费














8,951.35 8,951.35 其他负 债














92,488.82 92,488.82 负债总 计














478,247.13 478,247.13 利率敏 感度 缺口 716,478.70 156,170.00 456,034.70 299,387.00


2,288,480.21 3,916,550.61 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值, 并 按照合约规定 的重新定 价 日或到期日 孰早者进 行了分 类。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 39 页 共 56 页


6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 其他变 量不 变, 只有 利率 变动通 过债 券公 允价 值变 动对基 金资 产净 值产 生影 响。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2018 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2017 年12 月31 日 ) 利率上 升 25 个 基点 -470.41 -72.94 利率下 降 25 个 基点 470.41 72.94





6.4.13.4.2 外 汇风 险 本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ,因 此无 外汇 风险。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 本基金其他价 格风险主 要 系市场价格风 险。市场 价 格风险是指基 金所持金 融 工具的公允价 值 或未来现金流 量因除市 场 利率和外汇汇 率以外的 市 场价格因素变 动而发生 波 动的风险。 本基金主 要投资于证券 交易所上 市 或银行间同业 市场交易 的 股票和债券, 所面临的 最 大市场价格 风险由所 持有的金融工 具的公允 价 值决定 。本基 金通过投 资 组合的分散化 降低市场 价 格风险,并 且本基金 管理人 每日 对本 基金 所持 有的证 券价 格实 施监 控。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度 末 2017 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 2,410,398.80 77.77 2,660,150.00 67.92 交易性 金融 资产 -基金 投资


-


- 交易性 金融 资产 -债 券投 资 1,011,908.00 32.65 999,039.70 25.51 交 易 性 金 融 资 产 - 贵 金 属 投 资


-


- 衍生金 融资 产- 权证 投资


-


- 其他


-


- 合计 3,422,306.80 110.43 3,659,189.70 93.43 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 40 页 共 56 页





6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 其他变 量不 变 , 只 有业 绩 比较基 准所 对应 的市 场组 合价格 发生 合理 、 可能 的 变动 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2018 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2017 年 12 月 31 日 ) 业绩比 较基 准变 动+5% 120,509.60 63,392.12 业绩比 较基 准变 动-5% -120,509.60 -63,392.12





6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 注:无 。 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 41 页 共 56 页


§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(% ) 1 权益投 资 2,410,398.80 69.74 其中: 股票 2,410,398.80 69.74 2 基金投 资


- 3 固定收 益投 资 1,011,908.00 29.28 其中: 债券 1,011,908.00 29.28








资产 支持 证券


- 4 贵金属 投资


- 5 金融衍 生品 投资


- 6 买入返 售金 融资 产


- 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产


- 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,219.82 0.79 8 其他各 项资 产 6,581.87 0.19 9 合计 3,456,108.49 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 7.2.1 报 告期 末按行 业 分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 92,484.00 2.98 B 采矿业


- C 制造业 1,119,358.60 36.12 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 95,226.00 3.07 E 建筑业


- F 批发和 零售 业


- G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 99,864.00 3.22 H 住宿和 餐饮 业


- I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 76,471.20 2.47 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 42 页 共 56 页


J 金融业 787,264.00 25.40 K 房地产 业 68,880.00 2.22 L 租赁和 商务 服务 业 70,851.00 2.29 M 科学研 究和 技术 服务 业


- N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业


- O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业


- P 教育


- Q 卫生和 社会 工作


- R 文化、 体育 和娱 乐业


- S 综合


- 合计 2,410,398.80 77.77


7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:无 。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601288 农业银 行 46,200 158,928.00 5.13 2 601988 中国银 行 42,500 153,425.00 4.95 3 601398 工商银 行 28,600 152,152.00 4.91 4 601939 建设银 行 22,500 147,375.00 4.76 5 600276 恒瑞医 药 1,560 118,185.60 3.81 6 601328 交通银 行 18,000 103,320.00 3.33 7 600585 海螺水 泥 3,000 100,440.00 3.24 8 600009 上海机 场 1,800 99,864.00 3.22 9 000333 美的集 团 1,900 99,218.00 3.20 10 600900 长江电 力 5,900 95,226.00 3.07 11 600104 上汽集 团 2,700 94,473.00 3.05 12 300498 温氏股 份 4,200 92,484.00 2.98 13 600196 复星医 药 2,200 91,058.00 2.94 14 600019 宝钢股 份 11,500 89,585.00 2.89 15 000513 丽珠集 团 1,820 79,989.00 2.58 16 600588 用友网 络 3,120 76,471.20 2.47 17 002415 海康威 视 2,000 74,260.00 2.40 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 43 页 共 56 页


18 600519 贵州茅 台 100 73,146.00 2.36 19 601628 中国人 寿 3,200 72,064.00 2.33 20 002563 森马服 饰 5,000 71,500.00 2.31 21 601888 中国国 旅 1,100 70,851.00 2.29 22 000002 万科 A 2,800 68,880.00 2.22 23 002572 索菲亚 2,000 64,360.00 2.08 24 002078 太阳纸 业 6,000 58,140.00 1.88 25 000895 双汇发 展 2,000 52,820.00 1.70 26 600741 华域汽 车 2,200 52,184.00 1.68


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 601088 中国神 华 134,250.00 3.43 2 002202 金风科 技 123,390.00 3.15 3 300197 铁汉生 态 119,113.90 3.04 4 600104 上汽集 团 117,990.00 3.01 5 300027 华谊兄 弟 115,470.00 2.95 6 600019 宝钢股 份 110,723.00 2.83 7 600585 海螺水 泥 104,001.00 2.66 8 300498 温氏股 份 98,030.00 2.50 9 600009 上海机 场 96,054.00 2.45 10 600900 长江电 力 95,717.00 2.44 11 002236 大华股 份 95,215.00 2.43 12 600066 宇通客 车 93,680.00 2.39 13 600588 用友网 络 89,884.00 2.29 14 002271 东方雨 虹 87,384.00 2.23 15 600054 黄山旅 游 86,040.00 2.20 16 000895 双汇发 展 83,649.00 2.14 17 601318 中国平 安 81,991.00 2.09 18 601398 工商银 行 80,710.00 2.06 19 601288 农业银 行 80,420.00 2.05 20 002456 欧菲科 技 75,620.00 1.93 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 44 页 共 56 页


注:表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额( 成交 单价 乘以成 交数 量) 填列 ,不 考虑相 关交 易费 用。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期 初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600066 宇通客 车 177,505.00 4.53 2 300070 碧水源 154,987.00 3.96 3 000651 格力电 器 145,429.00 3.71 4 600887 伊利股 份 129,395.00 3.30 5 601668 中国建 筑 118,412.00 3.02 6 300027 华谊兄 弟 112,856.00 2.88 7 300197 铁汉生 态 109,560.00 2.80 8 601088 中国神 华 98,172.00 2.51 9 002202 金风科 技 94,490.00 2.41 10 600703 三安光 电 91,574.00 2.34 11 601888 中国国 旅 88,079.00 2.25 12 002236 大华股 份 88,000.00 2.25 13 600054 黄山旅 游 86,839.00 2.22 14 600900 长江电 力 79,350.00 2.03 15 002241 歌尔股 份 78,670.00 2.01 16 600068 葛洲坝 77,130.00 1.97 17 002456 欧菲科 技 73,760.00 1.88 18 601186 中国铁 建 72,800.00 1.86 19 601318 中国平 安 70,944.00 1.81 20 000333 美的集 团 59,485.00 1.52 注:表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额( 成交 单价 乘以成 交数 量) 填列 ,不 考虑相 关交 易费 用。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 2,546,026.90 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 2,536,403.00 注: 表 中 “买 入股 票成 本 ” 、 “卖 出股 票收 入 ” 均 按买卖 成交 金额 (成 交单 价乘以 成交 数量 ) 填 列,不 考虑 相关 交易 费用 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 45 页 共 56 页


7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券


- 2 央行票 据


- 3 金融债 券 250,950.00 8.10 其中: 政策 性金 融债 250,950.00 8.10 4 企业债 券


- 5 企业短 期融 资券


- 6 中期票 据


- 7 可转债 (可 交换 债) 760,958.00 24.55 8 同业存 单


- 9 其他


- 10 合计 1,011,908.00 32.65


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 018005 国开 1701 2,500 250,950.00 8.10 2 113011 光大转 债 1,400 142,072.00 4.58 3 128024 宁行转 债 1,300 135,993.00 4.39 4 132013 17 宝武 EB 1,300 130,195.00 4.20 5 132009 17 中油 EB 1,300 126,568.00 4.08


7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 46 页 共 56 页


7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查,或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 47 页 共 56 页


7.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 1,346.70 2 应收证 券清 算款


3 应收股 利


4 应收利 息 4,927.56 5 应收申 购款 307.61 6 其他应 收款


7 待摊费 用


8 其他


9 合计 6,581.87


7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 113011 光大转 债 142,072.00 4.58 2 128024 宁行转 债 135,993.00 4.39 3 123003 蓝思转 债 73,976.00 2.39 4 110032 三一转 债 49,096.00 1.58 5 113015 隆基转 债 19,808.00 0.64


7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:无 。 7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 48 页 共 56 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期末 基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 天治 研究 驱动 A 份额 317 8,430.21 0.00 0.00% 2,672,377.45 100.00% 天治 研究 驱动 C 份额 2 9,287.33 0.00 0.00% 18,574.65 100.00% 合计 319 8,435.59 0.00 0.00% 2,690,952.10 100.00% 注: 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 , 对下 属分 级 基金 , 比 例的 分母 采 用各自级别的 份额,对 于 合计数,比例 的分母采 用 下属分级基金 份额的合 计 数(即期末 基金份额 总额) 。分 级基 金机 构/个 人投资 者持 有份 额占 总份 额比例 计算 中, 计算 结果 保留小 数点 后 4 位, 第5 位 四舍 五入 。 8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 天治研 究 驱动A 份 额 0.00 0.00% 天治研 究 驱动C 份 额 91.00 0.49% 合计 91.00 0.00%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 49 页 共 56 页


本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本开 放式 基金 天治研 究驱 动A 份额 0 天治研 究驱 动C 份额 0 合计 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放式基 金 天治研 究驱 动A 份额 0 天治研 究驱 动C 份额 0 合计 0


天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 50 页 共 56 页


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 基金合 同生 效日 (2015 年 6 月 9 日) 基金 份 额总额 28,704,949.30


本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,132,841.48 19,020.23 本报告 期基 金总 申购 份额 664,558.11 4,101.02 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,125,022.14 4,546.60 本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 ( 份额 减 少以"-" 填列)





本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,672,377.45 18,574.65


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§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内, 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








10.2 基 金管 理人、 基 金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 报告期 内 , 基 金管 理人 未 发生重 大人 事变 动 。 基 金 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大人 事变动 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 报告期 内, 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 报告期 内, 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 报告期 内, 未改 聘会 计师 事务所 。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 2018 年 5 月 31 日 中国 证 券监督 管理 委员 会上 海监 管局就 本公 司持 有子 公司 天治北 部资 产 管 理有限 公司 的股 权比 例持 续低于 51% 的 情况 出具 了 《关于 对天 治基 金管 理有 限公司 采取 责令 改 正 措施的 决定 》 ( 沪证 监决[2018]41 号),并 对相 关责 任人采 取监 管谈 话的 行政 措施。 本公司 高度 重视 整改 工作 , 迅速 制定 了整 改方 案并 落实, 报告 期内 我司 根据 相关法 律、 行 政 法规和 中国 证券 监督 管理 委员会 的要 求进 行了 积极 整改 , 与 相关 方签 订了 股 权转让 协议 , 并支 付 了股权 转让 款, 报告 期末 ,股权 变更 的工 商登 记手 续尚在 办理 中。 报告期 内托 管人 及其 相关 高级管 理人 员未 受到 任何 稽查或 处罚 。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


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10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元 进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 国信证 券 2 5,078,639.90 100.00% 4,773.91 100.00% - 国金证 券 2


-


- - 光大证 券 2


-


- - 申 万 宏 源 证 券 2


-


- - 注:1 、佣 金已 扣除 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金。 2、 基 金专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 : (1 ) 经营 行为 规范 ,近 一 年内无 重大 违规 行为 ; (2 ) 公司 财务 状况 良好 ; (3 ) 有良 好的 内控 制度 , 在业内 有良 好的 声誉 ; (4 ) 有 较强 的研 究能 力, 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究 报告, 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ,提 供专 门的 研究报 告; (5 ) 建立 了广 泛的 信息 网 络,能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。 基金管理人根 据以上标 准 进行考察后, 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元,并签 订交易 单元 租用 协议 。 3、本 基金 本 报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 国信证 券 3,953,890.46 100.00% 5,900,000.00 100.00%


- 国金证 券


-


-


- 光大证 券


-


-


- 申 万 宏 源 证 券


-


-


- 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 53 页 共 56 页





10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 天治基 金管 理有 限公 司 2017 年12 月31 日基 金净 值公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 1 月 2 日 2 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分开 放式 基金 参加 中国 农 业银行 基金 申购 及定 期定 额 投资手 续费 率优 惠活 动的 公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 1 月 3 日 3 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分基 金开 通民 生银 行定 期 定额投 资业 务的 公告 中证报 、证 券时 报 2018 年 1 月 11 日 4 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分基 金增 加上 海有 鱼基 金 销售有 限公 司为 代销 机构 的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 1 月 11 日 5 公司旗 下十 一只 基金 的 2017 年第4 季度 报告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 1 月 19 日 6 天治研 究驱 动灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 更新 的招 募 说明书 摘要 (2018 年第1 次) 中证报 、证 券时 报 2018 年 1 月 23 日 7 天治基 金管 理有 限公 司关 于 调整旗 下基 金所 持万 华化 学 股票估 值方 法的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 2 月 8 日 8 天治基 金管 理有 限公 司关 于 旗下开 放式 基金 参加 北京 展 恒基金 销售 股份 有限 公司 费 率优惠 活动 的公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 2 月 8 日 9 天治基 金管 理有 限公 司关 于 公司旗 下公 开募 集证 券投 资 基金收 取短 期赎 回费 的提 示 性公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 24 日 10 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分开 放式 基金 继续 参加 中 国工商 银行 个人 电子 银行 基 金申购 费率 优惠 活动 的公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 2018 年 3 月 28 日 11 天治旗 下11 只 基金2017 年年 度报告 摘要 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 29 日 12 天治基 金管 理有 限公 司关 于 旗下部 分基 金参 加中 泰证 券 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 30 日 天治研究驱动混合 2018 年半年 度报告 第 54 页 共 56 页


交易费 率优 惠活 动的 公告 13 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分开 放式 基金 继续 参加 交 通银行 手机 银行 基金 申购 及 定期定 额投 资手 续费 率优 惠 活动的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 30 日 14 天治旗 下 11 只 基金 根据 流 动 性修改 基金 合同 的公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 30 日 15 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分开 放式 基金 参加 东海 证 券基金 申购 费率 优惠 活动 的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 31 日 16 公司旗 下十 一只 基金 的 2018 年第1 季度 报告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 4 月 23 日 17 天治基 金管 理有 限公 司关 于 调整旗 下基 金所 持中 兴通 讯 股票估 值方 法的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 4 月 24 日 18 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分开 放式 基金 参加 中国 银 河证券 股份 有限 公司 基金 申 购 ( 含定 期定额 投资 ) 费 率优 惠活动 的公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 5 月 29 日 19 天治基 金管 理有 限公 司关 于 调整旗 下基 金所 持海 南橡 胶 股票估 值 方 法的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 6 月 21 日 20 天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分开 放式 基金 继续 参加 交 通银行 手机 银行 基金 申购 及 定期定 额投 资手 续费 率优 惠 活动的 公告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 6 月 30 日 21 天治基 金管 理有 限公 司 2018 年上半 年度 最后 一个 市场 交 易日基 金净 值公 告 上证报 、 中 证报 、 证 券时报 、证 券日 报 2018 年 6 月 30 日


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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息 11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过20% 的情况 。 11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 1、2018 年 3 月 24 日, 在 指定媒 体上 刊登 了《 天治 基金管 理有 限公 司关 于公 司旗下 公开 募 集证券 投资 基金 收取 短期 赎回费 的提 示性 公告 》 。 2、2018 年 3 月 30 日, 在 指定媒 体上 刊登 了《 天治 基金管 理有 限公 司关 于天 治研究 驱动 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金修改 基金 合同 的公 告》 。





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§12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 转型 等相关 批准 文件 2 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 3 、天 治研 究驱 动 灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 4 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 6 、报 告期 内天 治可 转债 增 强债券 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿 12.2 存 放地 点 上海市 复兴 西 路159 号 12.3 查 阅方 式 1. 书面 查询 : 查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30,13:00-17:00 。 投 资者 可在 营业 时 间免费 查阅 , 也可按 工本 费购 买复 印件 。 2. 网站 查询 :www.chinanature.com.cn 天 治基 金管理 有限 公司 2018 年 8 月 27 日