山 西 证券 策 略精 选 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年半 年度报 告 摘要
2018 年 06 月30 日
基 金管 理人: 山西 证券股 份有 限公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 08 月 27 日山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公 司根据本基金合同规定，于2018年8 月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告期自2018年01月01日起至06月30日止。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
3
§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 山证策略精选
基金主代码 003659
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月29日
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 65,174,702.10份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金积极通过大类资产的轮动配置，综合运用
多种策略，精选具有估值优势和成长潜力的公司进行
投资，在把风险控制到较低 水平的前提下，力争为基
金份额持有人创造持续而稳健的超额回报。
投资策略
本基金将采取积极的大类资产配置策略，注重风
险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的
股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。其
中：股票投资策略主要采用事件驱动策略和红利投资
策略作为核心的投资策略；固定收益类投资工具投资
策略将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货
币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确
定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券
选择方法构建债券投资组合。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益
率*50%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平
均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金，属于证券投资基金中的中高
风险和中高预期收益产品。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
4
项目 基金管理人 基金托管人
名称 山西证券股份有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 薛永红 王永民
联系电话 0351-8686699 010-66594896
电子邮箱 xueyonghong@sxzq.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 95573 95566
传真 0351-8686693 010-66594942
2.4 信息 披露 方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://publiclyfund.sxzq.com:8000
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2018 年01月01日- 2018年06月30日）
本期已实现收益 -4,317,212.36
本期利润 -6,110,192.23
加权平均基金份额本期利润 -0.0857
本期基金份额净值增长率 -10.12%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2018年06月30日）
期末可供分配基金份额利润 -0.0595
期末基金资产净值 61,296,825.82
期末基金份额净值 0.9405
注：1 、 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
5
益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 -0.81% 1.48% -3.57% 0.64% 2.76% 0.84%
过去三个月 -3.01% 1.29% -4.07% 0.57% 1.06% 0.72%
过去六个月 -10.12% 1.26% -4.61% 0.58% -5.51% 0.68%
过去一年 -6.03% 1.01% 0.17% 0.47% -6.20% 0.54%
自基金合同
生效起至今
-5.95% 0.89% 5.84% 0.42% -11.79% 0.47%
注：1 、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率
*50%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累 计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
6
注：1 、按基金合同和招募说明书的约定，基金管理人自基金合同生效之日起六个月内
使基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 建仓期结束时各项资产配置比例
符合基金合同的有关约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
山西证券股份有限公司最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，属国有
控股性质。 经过二十多 年的发展， 已成为作风 稳健、 经营稳定、 管理 规范、 业绩良好的
创新类证券公司。2010年9月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月
15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本28.2873 亿元。
公司股东资金实力雄厚， 经营风格稳健， 资产质量优良， 盈利能力良好， 其构成集
中体现了多种优质资源、 多家优势企业的强强联合。 公司控股股东为山西金融投资控股
集团有限公司。
经过近三十年的发展， 山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域， 分布于财
富管理、 资产管理、 投 资管理、 投融资、 研究 、 期货、 国际业务等板 块， 具体包括： 证
券经纪； 证券自营； 证 券资产管理； 证券投资 咨询； 与证 券交易、 证券投资活动有关的
财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产
品等。 同时， 公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格， 并获批开展债券质押式报山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
7
价回购交易、 股票质押式回购交易、 约定购回式证券交易、 转融通、 上市公司股权激励
行权融资、直接投资、柜台市场等业务。
公司控股中德证券有限责任公司， 从事股票和债券的承销与保荐； 全资控股格林大
华期货有限公司， 从事商品期货经纪、 金融期货及期货投资咨询业务； 全资控股山证国
际金融控股有限公司，从事全面优质的经纪及零售证券、期货、投资理财、财富管 理、
投资移民等金融产品及服务；全资子公司龙华启富投资有限责任公司，从事投资管理、
项目投资、财务顾问、经纪信息咨询等直接投资与管理业务。
公司设有分公司14家（管辖63家证券营业部），直辖营业部15家，2017 年3月又获
19家营业部的筹建批复， 期货营业网点27家。 以上网点分布于山西各地市、 主要县区及
北京、 上海、 天津、 深 圳、 重庆、 西安、 宁波 、 大连、 济南、 福州等 地， 形成了以国内
主要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为近120万
客户提供全面、优质的综合金融专业服务。
2014 年3月19日，经中国证监会批准，山西证券股份有限公司成为首批获得公募业
务资格的证券公司。 截至报告期末， 山西证券股份有限公司 （不含子公司） 管理公募基
金资产规模27.5亿元，旗下管理5只开放式基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡文
本基金的
基金经理
2016-12-
29
- 9年
蔡文先生，复旦大学管理学硕
士。2006年12月至2008年11月
在毕马威财务咨询担任财务咨
询师；2008年11 月至2009年12
月在美国Cowen Group 投资银
行担任行业分析师；2010年2
月至2012年6月在汇丰晋信基
金管理有限公司担任研究员； 2
012年7月，在华宸未来基金管
理有限公司担任高级研究员、
投资决策委员会委员。 2014年1
0月至2015年12月任华宸未来
沪深300指数增强型发起式证
券投资基金(LOF) 基金经理。2
016年2月加盟山西证券公募基山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
8
金部， 目前担任权益投资总监。
2016年7月起任山西证券保本
混合型证券投资基金基金经
理。2016年12月起担任山西证
券策略精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。 2018年1
月起担任山西证券改革精选灵
活配置混合型证券投资基金基
金经理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
本基金管理人对外披露的离任日期；
2、除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别为本基金管理人对外披露的
任职日期和离任日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《 证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、
《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同和其他有关法
律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库， 制定明确的备选库建立、 维护程序。
公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度， 明确投资决策委员会、 投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分， 投资组合经理在授 权范围内可以自主
决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期， 按照时间优先、 价格优先的原则， 对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合， 均采用了系统中的公平交易模块进行操作， 实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
9
本报告期内， 本基金各项交易均严格按照相关法律法规、 基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大 异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年A股整体震荡走低， 从2月初至6月底， 上证综指区间涨跌幅为-18.20%， 上证
50区间涨跌幅为-20.43% 。在整体低迷的情况下，避险情绪加剧，除医药、食品饮料等
消费行业外， 其他行业全线下跌。 近两年监管层的政策方向是去杠杆、 从严和全面监管，
确保不发生系统性金融风险。金融去杠杆是A股市场向下调整的部分原因，其他原因还
包括人民币对美元贬值、 中美贸易的摩擦和市场对股权质押爆仓的担忧等因素。 虽然 在
本轮市场震荡下行中基金净值有一定的回撤， 但通过配置一些防御性强个个股、 具有业
绩增长潜力且估值较低的个股以及二季报业绩可能超预期的个股， 如钢铁、 水泥等周期
股，上半年基金的回撤比上证综指的回撤小。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末山证策略精选基金份额净值为0.9405元;本报告期内，基金份额净值
增长率为-10.12%，同期业绩比较基准收益率为-4.61%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
市场目前面临金融周期趋于下行、 股市资金供需环境低迷、 中美贸易摩擦的不确定
性、 人 民币对美元贬值等相对不利的环境， 因此下半年环境改善的空间有限。 但是， 经
历了上半年大幅调整之后，从估值看目前A股估值处于相对低位。同时，与国际市场对
比，A 股估值在全球处于最低位置，低估值带来高安全边际，市场或许将迎来长期布局
机会。以沪深300为主的蓝筹股PB已进入低位区，银行、非银金融、地产等几个行业在
市盈率、 市净率上都处于或接近历史地位。 在不利环境下， 估值水平在合理的基础上进
入低估区甚至接近历史低位的概率仍然存在， 但由估值摆动带来的市场单边下行的阶段
已经结束。就行业看来，周期性板块如水泥、建材，政策扶持类板 块如环保、计算机，
成长类板块如电子、通信等估值较低，投资价值显现。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定， 本基金管理人应严格按照新准则、 中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种进行估值。 本基
金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
同时， 由具备丰富专业知识、 两年以上相关领域工作经历、 熟悉基金投资品种定价
及基金估值法律法规、 具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。 基金经理可参山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
10
与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值价格 的最终决策。 本报告期内， 参与估值流程
各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金收益分配原则：（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可以进行
收益分配， 本基金每年收益分配次数最多为12次， 每份基金份额每次收益分配比例不得
低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%， 若 《基金合同》 生效不满3个月
可不进行收益分配；（2 ）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基
金默认的收益分配方 式是现金分红； （3） 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于
面值；（4）每一基金份额享有同等分配权。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况， 本 报告期内本基
金未进行收益分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
报告期内， 本基金未发 生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声 明
本报告期内， 中国银行 股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在山西 证券策略精选
灵活配置混合型证券投资基金 （以下称 “本基金” ） 的托管过程中， 严格遵守 《证券投
资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
11
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情 况、 财务会计报告 （注 ： 财务会计报
告中的 “金融工具风险及管理” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真
实、准确和完整。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2018年06月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 12,408,532.31 10,049,398.71
结算备付金
405,654.99 1,406,506.05
存出保证金
91,004.21 232,218.10
交易性金融资产 6.4.7.2 46,498,770.00 65,848,402.50
其中：股票投资
46,498,770.00 65,848,402.50
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
2,900,351.83 32,979,351.80
应收利息 6.4.7.5 4,238.73 -5,127.90
应收股利
- -
应收申购款
295.57 1,294.07
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
62,308,847.64 110,512,043.33
负 债和 所有者 权益 附注 本期末
上年度末
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
12
号
2018年06月30日 2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
196,974.01 1,866,723.01
应付管理人报酬
76,970.26 144,790.83
应付托管费
12,828.37 24,131.79
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 667,851.86 3,843,409.75
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 57,397.32 121,620.36
负债合计
1,012,021.82 6,000,675.74
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 65,174,702.10 99,876,882.90
未分配利润
6.4.7.1
0
-3,877,876.28 4,634,484.69
所有者权益合计
61,296,825.82 104,511,367.59
负债和所有者权益总计
62,308,847.64 110,512,043.33
注：1 、报告截止日2018 年06月30日，基金份额净值0.9405元，基金份额总额
65,174,702.10 份。
6.2 利润 表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
13
项 目
附注
号
本期2018 年01月01
日至2018 年06月30
日
上年度可比期间
2017年01 月01日至201
7年06 月30日
一 、收 入
-4,259,760.15 8,583,964.12
1.利息收入
101,697.77 1,086,064.53
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
88,612.83 657,056.18
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
13,084.94 429,008.35
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-2,602,960.52 -6,495,527.09
其中： 股票投资收益
6.4.7.1
2
-3,055,716.52 -7,598,693.87
基金投资收益
6.4.7.1
3
- -
债券投资收益
6.4.7.1
4
- -
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
4.4
- -
贵金属投资收益
6.4.7.1
5
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
6
- -
股利收益
6.4.7.1
7
452,756.00 1,103,166.78
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
8
-1,792,979.87 13,470,504.31
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号 - - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
14
填列）
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
9
34,482.47 522,922.37
减 ：二 、费用
1,850,432.08 7,128,929.64
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
531,997.06 3,088,424.94
2．托管费
6.4.10.
2.2
88,666.16 514,737.49
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
6.4.7.2
0
1,166,555.30 3,449,805.27
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
6.4.7.2
1
63,213.56 75,961.94
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-6,110,192.23 1,455,034.48
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-6,110,192.23 1,455,034.48
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01 日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
99,876,882.90 4,634,484.69 104,511,367.59
二、 本期经营活动产 - -6,110,192.23 -6,110,192.23 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
15
生的基金净值变动
数(本期利润)
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-34,702,180.80 -2,402,168.74 -37,104,349.54
其中： 1.基金申购款 2,036,464.14 14,224.73 2,050,688.87
2.基金赎回
款
-36,738,644.94 -2,416,393.47 -39,155,038.41
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
65,174,702.10 -3,877,876.28 61,296,825.82
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
499,921,635.62 -79,965.97 499,841,669.65
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 1,455,034.48 1,455,034.48
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-167,222,640.80 -1,081,394.64 -168,304,035.44
其中： 1.基金申购款 666,819.70 -3,331.00 663,488.70
2.基金赎回
款
-167,889,460.50 -1,078,063.64 -168,967,524.14
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
- - - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
16
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末所有者权益
（基金净值）
332,698,994.82 293,673.87 332,992,668.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
侯巍
—————————
基金管理人负责人
汤建雄
—————————
主管会计工作负责人
张立德
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称"本基金" ） 系经中国证
券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2016]2343号 《关于准予山西证券
策略精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 核准募集， 由山西证券股份有限公
司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》
等法律法规以及 《山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《山西
证券策略精选灵活配置 混合型证券投资基金招募说明书》 和 《山西证券策略精选灵活配
置混合型证券投资基金份额发售公告》 发起， 并于2016年12月29日募集成立。 本基金为
契约型开放式， 存续期限不定， 首次发售募集的有效认购资金人民币499,548,762.79 元，
折合499,548,762.79 份基金份额； 孳生利息人民币372,872.83元， 折合372,872.83 份基
金份额； 以上收到的实收基金共计人民币499,921,635.62 元， 折合499,921,635.62 份基
金份额。 业经中喜会计 师事务所 （特殊普通合 伙） 中喜验字 【2016】第0477 号验资报告
予以验证。 本基金的基金管理人为山西证券股份有限公司， 基金托管人为中国银行股份
有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《山西证券策略精选灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，
包括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、 创业板和其他经中国证监会核准上市的股
票） 、 债券 （包括国债 、 金融债、 企业债、 公 司债、 次级债、 可转换 债券、 分离交易可
转债、 可交换债券、 央 行票据、 中期票据、 短 期融资券、 超短期融资券） 、 资产支持证
券、 债券回购、 银行存 款、 同业存单、 股指期 货、 权证以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会相关规定） 。 如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
17
金的投资组合比例为： 本基金将基金资产的0%~95% 投资于股票资产， 每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 本 基金保留的现金或到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金参与股指期货交易， 应符合法律法规规定、 基
金合同和 《托管协议》 约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 本基金 的业
绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率 *50% 。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本财务报表以持续经营为基础编制。本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15
日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以
下合称"企业会计准则") 进行编制。同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参
考了中国证券投资基金业协会修订的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会
制定的 《关于证券投资 基金估值业务的指导意见》 、 《证券投资基金信 息披露管理办法》 、
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会
颁布的相关规定，并按照《山西证券 策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
和在财务报表附注所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2018 年06月30 日
的财务状况以及2018年1 月1日至2018年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情
况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策与上年度会计报表相一致。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
无。
6.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
无。
6.4.5.3 差错更 正的 说明
无。
6.4.6 税项 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
18
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税 政策有关问题的通知》、财税[2015]101号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融金构同业往来
等增值税补充政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服
务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]56号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 及
其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下：
（1）证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金
买卖股票、 债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过
程中发生的其他增值税应税行为， 以基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。
（2） 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入，
股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月
以内( 含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算
纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4） 基金卖出股票按0.10%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告 期存 在控 制 关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
山西证券股份有限公司 （ “山西证券” ）
基金管理人、 基金注册 登记机构、 基金销售
机构
中国银行股份有限公司 （"中国银行"）
基金托管人、基金代销机构
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
19
6.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年06月30日
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
山西证券
股份有限
公司
834,796,797.27 100.00% 2,555,193,095.73 100.00%
6.4.8.1.2 权 证交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债 券交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4 债券 回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018 年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年06月30日
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
山西证券
股份有限
公司
- - 1,240,000,000.00 100.00%
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
20
6.4.8.1.5 应支 付关 联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01月01日至2018年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
山西证券
股份有限
公司
667,851.86 100.00% 667,851.86 100.00%
关联方名
称
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
山西证券
股份有限
公司
2,044,240.61 100.00% 2,061,930.74 100.00%
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至201
8年06 月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06 月30日
当期发生的基金应支付的管理费 531,997.06 3,088,424.94
其中：支付销售机构的客户维护费 109,166.99 690,033.53
注： 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5% 年费率计提。 管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
21
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人 和基金托管人双
方核对后， 由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的， 顺延至最近可支付日支付。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01 日至2018
年06月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 88,666.16 514,737.49
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25% 的年费率计提。托管费的计算方法
如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人和基金托管人双
方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
本基金不收取销售服务费。
6.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金本报告期未与关联方通过银行间同业市场进行过债券（含回购） 交易。
6.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
22
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
股份有限
公司
12,408,532.31 80,779.13 106,235,915.09 632,260.52
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.9 期末 （2018 年06月30 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018年06 月30日止， 本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成 的
卖出回购证券款余额。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018 年06月30日止， 本基金无 从事交易所市场债券正回购交易形成
的卖出回购金融资产款余额。
6.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
23
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为46,498,770.00元，无属于第二层次及第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包括涨跌 停
时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃 日
期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根 据
估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度 ， 确定相 关股票和债券公 允
价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 46,498,770.00 74.63
其中：股票 46,498,770.00 74.63
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
24
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,814,187.30 20.57
8 其他各项资产 2,995,890.34 4.81
9 合计 62,308,847.64 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 37,608,750.00 61.36
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,200,800.00 13.38
J 金融业 - -
K 房地产业 689,220.00 1.12
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
25
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 46,498,770.00 75.86
7.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告 期末未持有港股通股票。
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000789 万年青 400,000 4,376,000.00 7.14
2 600585 海螺水泥 125,000 4,185,000.00 6.83
3 600801 华新水泥 255,000 3,832,650.00 6.25
4 600884 杉杉股份 160,000 3,536,000.00 5.77
5 600702 舍得酒业 88,000 3,175,920.00 5.18
6 000858 五 粮 液 40,000 3,040,000.00 4.96
7 300073 当升科技 83,000 2,826,980.00 4.61
8 601233 桐昆股份 160,000 2,755,200.00 4.49
9 300170 汉得信息 160,000 2,598,400.00 4.24
10 002368 太极股份 80,000 2,325,600.00 3.79
11 002233 塔牌集团 200,000 2,288,000.00 3.73
12 600486 扬农化工 40,000 2,237,200.00 3.65
13 002353 杰瑞股份 130,000 2,112,500.00 3.45
14 300036 超图软件 100,000 2,039,000.00 3.33
15 000636 风华高科 120,000 1,905,600.00 3.11
16 600562 国睿科技 78,000 1,337,700.00 2.18
17 300365 恒华科技 60,000 1,237,800.00 2.02
18 600048 保利地产 32,100 391,620.00 0.64
19 002146 荣盛发展 20,000 174,600.00 0.28 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
26
20 000002 万 科Ａ 5,000 123,000.00 0.20
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000001 平安银行 14,335,443.30 13.72
2 000858 五 粮 液 12,747,549.20 12.20
3 000725 京东方Ａ 9,164,525.00 8.77
4 600702 舍得酒业 8,779,164.00 8.40
5 600782 新钢股份 8,248,993.00 7.89
6 002157 正邦科技 8,141,984.00 7.79
7 002353 杰瑞股份 7,948,832.00 7.61
8 000596 古井贡酒 7,721,204.00 7.39
9 002456 欧菲科技 7,303,297.00 6.99
10 000807 云铝股份 6,781,691.00 6.49
11 600585 海螺水泥 6,718,098.00 6.43
12 000960 锡业股份 6,278,601.02 6.01
13 300027 华谊兄弟 6,079,723.44 5.82
14 000671 阳 光 城 5,825,999.00 5.57
15 000069 华侨城Ａ 5,759,727.00 5.51
16 000636 风华高科 5,640,678.00 5.40
17 600216 浙江医药 5,633,837.00 5.39
18 600801 华新水泥 5,591,494.39 5.35
19 601111 中国国航 5,448,232.00 5.21
20 300347 泰格医药 5,365,027.00 5.13
21 000063 中兴通讯 5,298,074.00 5.07
22 002142 宁波银行 5,186,306.00 4.96
23 002202 金风科技 5,140,295.00 4.92
24 600559 老白干酒 5,118,770.00 4.90 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
27
25 600019 宝钢股份 5,023,000.00 4.81
26 002304 洋河股份 4,875,795.81 4.67
27 002714 牧原股份 4,872,291.00 4.66
28 000789 万年青 4,757,335.00 4.55
29 600282 南钢股份 4,673,000.00 4.47
30 603589 口子窖 4,418,101.00 4.23
31 600720 祁连山 4,351,367.00 4.16
32 601233 桐昆股份 4,328,519.56 4.14
33 000938 紫光股份 4,221,576.00 4.04
34 300059 东方财富 3,990,808.00 3.82
35 600690 青岛海尔 3,950,000.00 3.78
36 600029 南方航空 3,899,609.00 3.73
37 600197 伊力特 3,855,048.00 3.69
38 600030 中信证券 3,829,958.00 3.66
39 000002 万 科Ａ 3,812,103.06 3.65
40 300323 华灿光电 3,730,643.00 3.57
41 600048 保利地产 3,562,700.00 3.41
42 300316 晶盛机电 3,455,858.00 3.31
43 300498 温氏股份 3,348,890.00 3.20
44 600884 杉杉股份 3,331,400.00 3.19
45 300132 青松股份 3,321,947.00 3.18
46 000886 海南高速 3,307,899.30 3.17
47 300037 新宙邦 3,288,462.00 3.15
48 002095 生 意 宝 3,269,810.00 3.13
49 300315 掌趣科技 3,205,000.00 3.07
50 600521 华海药业 3,131,650.30 3.00
51 600511 国药股份 3,123,361.00 2.99
52 002174 游族网络 2,957,272.00 2.83
53 600754 锦江股份 2,861,737.00 2.74
54 600340 华夏幸福 2,756,184.00 2.64
55 300418 昆仑万维 2,753,773.00 2.63 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
28
56 600507 方大特钢 2,733,633.56 2.62
57 601636 旗滨集团 2,677,700.00 2.56
58 002080 中材科技 2,675,588.00 2.56
59 600491 龙元建设 2,602,179.00 2.49
60 300251 光线传媒 2,600,000.00 2.49
61 600258 首旅酒店 2,560,323.00 2.45
62 600028 中国石化 2,515,600.00 2.41
63 601003 柳钢股份 2,483,500.00 2.38
64 002146 荣盛发展 2,481,129.14 2.37
65 600562 国睿科技 2,470,432.00 2.36
66 000401 冀东水泥 2,465,000.00 2.36
67 300073 当升科技 2,444,935.40 2.34
68 002368 太极股份 2,441,991.00 2.34
69 601600 中国铝业 2,437,000.00 2.33
70 002491 通鼎互联 2,425,726.37 2.32
71 000877 天山股份 2,424,010.50 2.32
72 300170 汉得信息 2,411,801.00 2.31
73 600036 招商银行 2,373,345.00 2.27
74 002233 塔牌集团 2,359,779.00 2.26
75 002027 分众传媒 2,352,000.00 2.25
76 600066 宇通客车 2,339,172.00 2.24
77 000568 泸州老窖 2,296,157.00 2.20
78 600486 扬农化工 2,286,814.30 2.19
79 600584 长电科技 2,206,823.33 2.11
80 601225 陕西煤业 2,148,634.02 2.06
81 000951 中国重汽 2,107,831.00 2.02
注： 本项"买入金额"均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关 交
易费用。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股 票 明细
金额单位：人民币元 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
29
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000001 平安银行 17,680,597.18 16.92
2 600801 华新水泥 11,072,507.00 10.59
3 000596 古井贡酒 10,405,810.00 9.96
4 600585 海螺水泥 9,354,500.00 8.95
5 000858 五 粮 液 9,341,318.36 8.94
6 000725 京东方Ａ 9,145,200.00 8.75
7 600782 新钢股份 8,675,099.48 8.30
8 300347 泰格医药 8,570,550.00 8.20
9 600720 祁连山 8,228,225.00 7.87
10 600702 舍得酒业 8,176,832.00 7.82
11 002157 正邦科技 7,926,529.00 7.58
12 002304 洋河股份 7,829,044.00 7.49
13 601003 柳钢股份 7,789,717.00 7.45
14 300316 晶盛机电 7,544,744.00 7.22
15 000002 万 科Ａ 7,290,270.86 6.98
16 002456 欧菲科技 7,069,016.00 6.76
17 000807 云铝股份 6,387,812.00 6.11
18 000960 锡业股份 6,140,616.00 5.88
19 000069 华侨城Ａ 6,068,104.00 5.81
20 600216 浙江医药 6,059,332.40 5.80
21 600019 宝钢股份 5,804,991.41 5.55
22 002353 杰瑞股份 5,650,854.40 5.41
23 300027 华谊兄弟 5,641,596.67 5.40
24 600559 老白干酒 5,395,263.20 5.16
25 603589 口子窖 5,195,617.00 4.97
26 601111 中国国航 5,121,510.52 4.90
27 000671 阳 光 城 5,101,600.00 4.88
28 002714 牧原股份 5,054,000.00 4.84
29 000063 中兴通讯 5,042,800.00 4.83 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
30
30 002202 金风科技 5,000,157.65 4.78
31 002142 宁波银行 4,982,779.69 4.77
32 600282 南钢股份 4,438,597.00 4.25
33 000789 万年青 4,365,107.00 4.18
34 600030 中信证券 4,250,000.00 4.07
35 600690 青岛海尔 4,237,900.00 4.05
36 000938 紫光股份 4,098,781.72 3.92
37 002573 清新环境 3,853,279.92 3.69
38 300059 东方财富 3,837,064.80 3.67
39 300323 华灿光电 3,768,389.00 3.61
40 600029 南方航空 3,716,500.00 3.56
41 600197 伊力特 3,666,279.97 3.51
42 002371 北方华创 3,585,556.00 3.43
43 000636 风华高科 3,564,434.00 3.41
44 601766 中国中车 3,532,479.00 3.38
45 300315 掌趣科技 3,347,914.00 3.20
46 002095 生 意 宝 3,334,665.00 3.19
47 300498 温氏股份 3,314,581.40 3.17
48 000886 海南高速 3,212,349.00 3.07
49 600511 国药股份 3,203,809.00 3.07
50 300037 新宙邦 3,136,647.00 3.00
51 300132 青松股份 3,097,586.00 2.96
52 600048 保利地产 3,081,208.00 2.95
53 300418 昆仑万维 3,012,754.00 2.88
54 600521 华海药业 2,894,345.00 2.77
55 600507 方大特钢 2,874,035.00 2.75
56 600754 锦江股份 2,652,000.00 2.54
57 600340 华夏幸福 2,617,564.00 2.50
58 600491 龙元建设 2,612,580.00 2.50
59 002080 中材科技 2,601,508.00 2.49
60 600258 首旅酒店 2,554,646.00 2.44 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
31
61 002174 游族网络 2,550,593.00 2.44
62 600176 中国巨石 2,507,294.80 2.40
63 002384 东山精密 2,484,488.00 2.38
64 000401 冀东水泥 2,456,500.00 2.35
65 601636 旗滨集团 2,454,800.00 2.35
66 300251 光线传媒 2,414,866.00 2.31
67 000568 泸州老窖 2,363,655.00 2.26
68 600028 中国石化 2,349,500.00 2.25
69 600066 宇通客车 2,321,000.00 2.22
70 600036 招商银行 2,306,660.00 2.21
71 601600 中国铝业 2,264,000.00 2.17
72 002146 荣盛发展 2,193,400.00 2.10
73 002027 分众传媒 2,185,524.00 2.09
74 000877 天山股份 2,145,206.25 2.05
注： 本项"卖出金额"均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关 交
易费用。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 410,147,930.58
卖出股票收入（成交）总额 424,648,866.69
注： 本项"买入股票的成本 （成交） 总额"和" 卖出股票的收入 （成交） 总额"均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
32
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关政策。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关政策。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 91,004.21
2 应收证券清算款 2,900,351.83 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
33
3 应收股利 -
4 应收利息 4,238.73
5 应收申购款 295.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,995,890.34
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,247 52,265.20 16,440,643.66 25.23% 48,734,058.44 74.77%
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
注：本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
34
项目 持有基金 份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年12月29日)基金份额总额 499,921,635.62
本报告期期初基金份额总额 99,876,882.90
本报告期基金总申购份额 2,036,464.14
减：本报告期基金总赎回份额 36,738,644.94
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 65,174,702.10
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
2018 年1月15日，公司第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于提名公司第
三届董事会董事候选人的议案》 ， 提名杨增军先生为公司第三届董事会非独立董事候选
人。2018 年2月1日， 公司2018年第一次临时股东大会审议通过了 《关于选举第三届董事
会董事的议案》，选举杨增军先生为公司第三届董事会非独立董事。2018 年2月13日，
公司收到中国证券监督管理委员会山西监管局 《关于核准杨增军证券 公司董事任职资格
的批复》，核准杨增军先生证券公司董事任职资格。杨增军先生自2018年2月13日起正
式履行公司董事职责，任期与公司第三届董事会任期一致。
2018 年3月7日， 公司全体员工选举王怡里先生为公司第三届董事会职工董事， 任期
与第三届董事会一致。
2018 年1月15日，公司董事樊廷让先生因工作原因，向公司董事会申请辞去第三届
董事会董事职务、 第三届董事会审计委员会委员职务， 同时申请辞去公司常务副总经理、
财务负责人职务。 公司董事赵树 林先生因工作原因， 向公司董事会申请辞去第三届董事山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
35
会董事职务、 第三届董事会风险管理委员会委员职务， 同时申请辞去公司副总经理职务
(详见公告：临2018-006) 。樊廷让先生、赵树林先生的辞职申请自2018年1月15日送达
公司董事会时生效。辞职后，樊廷让先生、赵树林先生不再担任公司任何职务。
2018 年3月8日， 公司董事柴宏杰先生因工作原因， 向公司董事会申请辞去第三届董
事会董事职务、 第三届董事会风险管理委员会委员职务(详见公告： 临2018-015)。 柴宏
杰先生的辞职申请自2018 年3月8日送达公司董事会时生效。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
（1）本报告期内本基金管理人无重大诉讼、仲裁事项。
（2）本报告期内无涉及本基金财产的诉讼。
（3）本报告期内无涉及本基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金所聘用会计师事务所未发生变化。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内，本基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
本报告期内， 本基金托 管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
山西
证券
2 834,796,797.27
100.0
0%
667,851.86
100.0
0%
- 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年半年 度报告 摘要
36
注：1 、此处的佣金指本基金通过券商的 交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该
券商的佣金合计,不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
券商选择标准： 财务状况良好、 经营行为规范、 研究实力较强的证券公司。 其中财务 状
况良好、 经营行为规范以最近一年证券公司分类评介在C类或C类以上， 且近一年内无重
大违法违规事件为主要判断依据。 研究实力较强以公司基金业务部投研团队的评价意见
为主要判断依据。
券商选择程序： ①对符合选择标准的券商的服务进行评价； ②拟定租用对象： 由投研部
门根据以上评价结果拟定备选的券商； ③签约： 拟定备选的券商后， 按公司签约程序 与
备选券商签约。 签约时， 要明确签定协议双方的公司名称、 委托代理期限、 佣金率、 双
方的权利义务等。
3、由于交易所系统限制，本基金管理人作为上海和深圳证券交易所的会员单位目前尚
不能租赁其他证券公司的交易单元，只能使用本基金管理人自有的交易单元。
4、本基金本报告期内未新增交易单元。
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
山 西证 券股份 有限 公司
二 〇一 八年八 月二 十七日
