摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证
券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018 年 8 月 27 日 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 2 页 共 66 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1日起至 6 月30 日止。 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 3 页 共 66 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 18 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 4 页 共 66 页
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 42
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 43
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 53
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 54
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 55
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 55
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 55
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 55
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 55
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 56
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 56
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 58
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 59
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 60
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 63
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 66
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 66 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 5 页 共 66 页
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 66
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 66
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 6 页 共 66 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
基金简称 大摩多因子策略混合
基金主代码 233009
交易代码 233009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 5月17 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,593,442,328.86 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，
在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基准的
投资回报。
投资策略
本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策
略，结合适当的资产配置策略。
1.股票投资策略
本基金以“量化投资”为主要投资策略，通过基金管
理人开发的“大摩多因子阿尔法模型”进行股票选择
并据此构建股票投资组合。 “大摩多因子阿尔法模型”
在实际运行过程中将定期或不定期地进行修正，优化
股票投资组合。
2.资产配置策略
本基金实行在公司投资决策委员会统一指导下的资产
配置机制。资产配置采取“自上而下”的多因素分析
决策支持，结合定性分析和定量分析，对股票资产和
固定收益类资产的风险收益特征进行分析预测，确定
中长期的资产配置方案。
3.其他金融工具投资策略
(1)固定收益投资策略
本基金遵循中长期资产配置策略，进行国债、金融债、
公司债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。
本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期
策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债
券策略、可转换债券策略等。
(2)股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。本基
金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券
市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 7 页 共 66 页
(3)权证投资策略
本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风
险分析的基础上，以 Black-Scholes 模型和二叉树期
权定价模型为基础对权证进行分析定价，并根据市场
情况对定价模型和参数进行适当修正。
业绩比较基准 中证 500 指数×80% + 中证综合债券指数×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型
基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险、中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈竽 田青
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
注册地址
深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层 01-04室
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址
深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 YU HUA(于华) 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.msfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场第二座第 17 层
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 8 页 共 66 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年 1 月1 日 - 2018 年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -180,682,683.77
本期利润 -330,755,821.27
加权平均基金份额本期利润 -0.1829
本期加权平均净值利润率 -14.72%
本期基金份额净值增长率 -15.40%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -376,200,867.72
期末可供分配基金份额利润 -0.2361
期末基金资产净值 1,741,664,618.43
期末基金份额净值 1.093
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 97.81%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -8.15% 1.64% -7.42% 1.49% -0.73% 0.15%
过去三个月 -13.46% 1.23% -11.65% 1.10% -1.81% 0.13%
过去六个月 -15.40% 1.24% -12.92% 1.15% -2.48% 0.09%
过去一年 -20.34% 1.07% -11.20% 0.98% -9.14% 0.09%
过去三年 -30.93% 1.93% -30.36% 1.43% -0.57% 0.50%
自基金合同
生效起至今
97.81% 1.61% 3.43% 1.28% 94.38% 0.33%
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 9 页 共 66 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：自 2015 年 9 月 29 日起，本基金的业绩基准由原来的“中证 800 指数×80%+中证综合债券指
数×20%”变更为“中证 500 指数×80%+中证综合债券指数×20%”。上述事项已于 2015 年 9 月
29 日在指定媒体上公告。
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 10 页 共 66 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止 2018 年 6 月 30 日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优
势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月
定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫纯债稳定增值 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫健康产业混合
型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新趋势
灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资基金和摩根士
丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投
资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
夏青 数量化 2017 年 6月15 - 12 美国马里兰大学金融数学大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 11 页 共 66 页
投资部
总监、 基
金经理
日 博士。曾担任美国摩根士
丹利机构证券部副总裁，
美国芝加哥交易对冲基金
投资经理，美国斯考特交
易对冲基金投资经理，万
向资源有限公司量化投资
部总经理，东吴证券股份
有限公司投资总部董事总
经理。2016 年 7 月加入本
公司，现任数量化投资部
总监。2017 年 6 月起任本
基金、摩根士丹利华鑫量
化配置混合型证券投资基
金、摩根士丹利华鑫量化
多策略股票型证券投资基
金基金经理,2017年12月
起担任摩根士丹利华鑫新
趋势灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2018
年 5 月起担任摩根士丹利
华鑫深证 300 指数增强型
证券投资基金、摩根士丹
利华鑫睿成中小盘弹性股
票型证券投资基金基金经
理。
王联欣
基金经
理助理
2017年8月3日 - 3
天津大学技术经济及管理
硕士、中山大学统计本科
毕业。2015 年 2 月加入本
公司，历任助理量化研究
员。2017 年8 月起任摩根
士丹利华鑫量化多策略股
票型证券投资基金、本基
金基金经理助理。
注：1、基金经理、基金经理助理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 12 页 共 66 页
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 上半年，在美联储加息、中美贸易摩擦等事件影响下，A 股整体表现低迷，仅在存量资
金驱动下完成了从蓝筹、创业板再到医药板块的转换行情。但整个上半年上证综指下跌 13.90%，
接近两年来最低水平，创业板指上半年下跌 8.33%，实现连续第 6 个半年下跌。从中信一级行业
来看，上半年上涨的行业仅有餐饮旅游、医药和食品饮料，此外石油石化、计算机行业跌幅较少，
体现出食品饮料、医药等防御性较强的板块抗跌性更好。整个上半年来看，代表大盘蓝筹的沪深
300 指数下跌 12.90%，代表中小盘成长股票的创业板指和中小板指则分别下跌 8.33%和14.26%。
据国家统计局数据显示，6 月官方制造业 PMI 为51.5，低于上月的 51.9，下降了 0.4个百分
点，但仍连续二十三个月位于荣枯线上方。从分类指数来看，6 月 PMI 新订单指数为 53.2，较上
月回落 0.6个百分点，而新出口订单则重新回到临界点下方，为 49.8，比上月下降 1.4 个百分点，
创今年 3 月以来新低。考虑到近期海外经济景气程度渐趋下行，叠加贸易摩擦可能带来的不确定
性，下半年需求端或将持续承压。
截止二季度末，人民币兑美元汇率已跌破 6.6关口，并呈现持续贬值态势。从经济数据来看，
近期人民币贬值的主要原因可能包括：第一，美联储加息节奏超预期，在欧央行决定维持三大基
准利率不变的背景下，美元指数升值预期持续发酵；第二，中美贸易战导致全球避险情绪上升，
资本加速流出新兴市场经济体；第三，央行 6月定向降准释放 7000 亿流动性，相对宽松的货币政大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 13 页 共 66 页
策进一步增加了人民币的贬值压力。但长期来看，只要中国不出现系统性金融危机，汇率持续贬
值概率不大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2018 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.093 元，累计份额净值为 2.110 元，
基金份额净值增长率为-15.40%，同期业绩比较基准收益率为-12.92%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
鉴于中美贸易战风险未除、美联储仍存加息空间、国内经济形势尚未明朗，下半年股市仍不宜太
过乐观。不过从估值角度出发，在市场持续、大幅的下挫后，部分个股的下跌空间已较为有限，
因此我们看好在宏观层面局部改善的刺激下，个别前期跌幅过大、成长性良好的板块能够迎来修
复性行情。操作层面，我们在上半年坚持按照既定的量化模型进行选股，给予了成长属性良好、
估值水平合理的股票以更高权重，并维持了中等偏高仓位。未来我们仍将维持成长与价值并重的
多维度投资策略，争取在优中选优，努力为投资人创造长期、稳健的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，则及时就所采用的相关
估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的副总经理）以及相
关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关
业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估
值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在
相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任
委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议，估值委员会对特定品种估值方法
需经委员充分讨论后确定。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件，且每季度中间月份的最后一个工作日每份基金大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 14 页 共 66 页
份额可供分配利润不低于 0.08 元的前提下，本基金采用季度收益分配规则，每年最多进行 4 次收
益分配，每次收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 25%。
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实
施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 15 页 共 66 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 16 页 共 66 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
报告截止日： 2018 年6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 202,406,684.66 333,927,391.08
结算备付金
6,059,259.02 13,899,054.86
存出保证金
414,477.14 529,014.75
交易性金融资产 6.4.7.2 1,539,616,704.78 2,327,608,813.73
其中：股票投资
1,538,546,340.44 2,325,759,646.69
基金投资
- -
债券投资
1,070,364.34 1,849,167.04
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 80,000,000.00
应收证券清算款
147,117.44 18,318.58
应收利息 6.4.7.5 45,661.88 82,750.21
应收股利
- -
应收申购款
1,401,220.65 1,885,714.93
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,750,091,125.57 2,757,951,058.14
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 79,978,373.90
应付赎回款
3,175,200.96 7,668,045.73
应付管理人报酬
2,255,574.19 3,354,261.54
应付托管费
375,929.03 559,043.58
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 2,361,988.73 4,961,608.72 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 17 页 共 66 页
应交税费
8.90 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 257,805.33 247,266.52
负债合计
8,426,507.14 96,768,599.99
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,593,442,328.86 2,059,640,688.18
未分配利润 6.4.7.10 148,222,289.57 601,541,769.97
所有者权益合计
1,741,664,618.43 2,661,182,458.15
负债和所有者权益总计
1,750,091,125.57 2,757,951,058.14
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.093 元，基金份额总额 1,593,442,328.86
份。
6.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1日至 2018 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日
一、收入
-300,949,191.52 -526,268,705.40
1.利息收入
987,777.96 2,447,532.97
其中：存款利息收入 6.4.7.11 946,402.70 2,447,532.97
债券利息收入
1,824.57 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
39,550.69 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-152,505,758.40 -397,302,155.60
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -169,195,160.12 -406,429,558.31
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 93,384.58 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 16,596,017.14 9,127,402.71
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-150,073,137.50 -134,160,406.42
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 641,926.42 2,746,323.65 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 18 页 共 66 页
减：二、费用
29,806,629.75 97,134,987.73
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 16,710,801.82 35,202,086.54
2．托管费 6.4.10.2.2 2,785,133.61 5,867,014.31
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 10,045,857.18 55,787,266.26
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
6.44 -
7．其他费用 6.4.7.20 264,830.70 278,620.62
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-330,755,821.27 -623,403,693.13
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-330,755,821.27 -623,403,693.13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
本报告期：2018 年1 月1日至 2018 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,059,640,688.18 601,541,769.97 2,661,182,458.15
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -330,755,821.27 -330,755,821.27
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-466,198,359.32 -122,563,659.13 -588,762,018.45
其中：1.基金申购款 147,846,470.99 34,457,657.86 182,304,128.85
2.基金赎回款 -614,044,830.31 -157,021,316.99 -771,066,147.30
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 19 页 共 66 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,593,442,328.86 148,222,289.57 1,741,664,618.43
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,902,635,994.89 2,004,465,525.65 4,907,101,520.54
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -623,403,693.13 -623,403,693.13
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-121,954,869.77 -25,020,894.26 -146,975,764.03
其中：1.基金申购款 1,454,091,967.09 870,246,108.80 2,324,338,075.89
2.基金赎回款 -1,576,046,836.86 -895,267,003.06 -2,471,313,839.92
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -321,595,904.88 -321,595,904.88
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,780,681,125.12 1,034,445,033.38 3,815,126,158.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______于华______
______李锦______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金(原名为摩根士丹利华鑫多因子精选策
略股票型证券投资基金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监
会”)证监许可[2011]第356 号 《关于核准摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金募
集的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 20 页 共 66 页
和《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,043,431,652.00 元，业
经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 183 号验资报告予以验证。经
向中国证监会备案， 《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金合同》于 2011 年
5 月 17 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,043,603,222.41 份基金份额，其中认
购资金利息折合 171,570.41 份基金份额。 本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公
司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其配套规定的
相关要求，自 2015 年8月 7 日起，摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金更名为摩
根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工
具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国
证监会的相关规定） 。本基金投资组合的资产配置范围为：股票资产占基金资产的比例范围为 60%
- 95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5% - 40%，其中权证资产占基金资产净值
的比例范围为0 - 3%，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。自基
金合同生效日至 2015 年9 月28 日止期间，本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数×80%＋中证
综合债券指数×20%。根据本基金的基金管理人于 2015 年9月 29 日发布的《摩根士丹利华鑫多因
子精选策略混合型证券投资基金变更业绩比较基准及修改相关基金合同的公告》 ，自 2015 年 9 月
29 日起，本基金的业绩比较基准变更为：中证 500 指数×80%＋中证综合债券指数×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫多因子精选策
略混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 21 页 共 66 页
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2018
年 6 月30 日的财务状况以及 2018 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。 对资管产品在 2018 年1 月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 22 页 共 66 页
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月30 日
活期存款 202,406,684.66
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 202,406,684.66
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,764,315,487.92 1,538,546,340.44 -225,769,147.48
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,031,600.00 1,070,364.34 38,764.34
银行间市场 - - - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 23 页 共 66 页
合计 1,031,600.00 1,070,364.34 38,764.34
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,765,347,087.92 1,539,616,704.78 -225,730,383.14
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月30 日
应收活期存款利息 41,383.49
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,726.60
应收债券利息 1,364.88
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.41
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 186.50
合计 45,661.88
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 24 页 共 66 页
项目
本期末
2018 年 6月30 日
交易所市场应付交易费用 2,361,988.73
银行间市场应付交易费用 -
合计 2,361,988.73
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6月30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 5,966.23
预提费用 251,839.10
合计 257,805.33
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,059,640,688.18 2,059,640,688.18
本期申购 147,846,470.99 147,846,470.99
本期赎回(以"-"号填列) -614,044,830.31 -614,044,830.31
本期末 1,593,442,328.86 1,593,442,328.86
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -278,953,979.45 880,495,749.42 601,541,769.97
本期利润 -180,682,683.77 -150,073,137.50 -330,755,821.27
本期基金份额交易
产生的变动数
83,435,795.50 -205,999,454.63 -122,563,659.13
其中：基金申购款 -26,316,159.04 60,773,816.90 34,457,657.86
基金赎回款 109,751,954.54 -266,773,271.53 -157,021,316.99
本期已分配利润 - - -
本期末 -376,200,867.72 524,423,157.29 148,222,289.57
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 25 页 共 66 页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
活期存款利息收入 896,810.09
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 45,497.10
其他 4,095.51
合计 946,402.70
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
卖出股票成交总额 3,538,154,821.01
减：卖出股票成本总额 3,707,349,981.13
买卖股票差价收入 -169,195,160.12
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
93,384.58
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 93,384.58
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
772,253.84 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 26 页 共 66 页
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
677,900.00
减：应收利息总额 969.26
买卖债券差价收入 93,384.58
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
股票投资产生的股利收益 16,596,017.14
基金投资产生的股利收益 -
合计 16,596,017.14
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
1.交易性金融资产 -150,073,137.50
——股票投资 -149,972,234.80
——债券投资 -100,902.70
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -150,073,137.50 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 27 页 共 66 页
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
基金赎回费收入 621,526.03
基金转换费收入 20,400.39
合计 641,926.42
注：1. 本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的
基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费用的 25%归基金财
产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于赎回费部分的 25%
归入转出基金的资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
交易所市场交易费用 10,045,857.18
银行间市场交易费用 -
合计 10,045,857.18
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30 日
审计费用 54,547.97
信息披露费 188,437.29
银行费用 3,191.60
债券账户维护费 17,853.84
其他 800.00
合计 264,830.70
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 28 页 共 66 页
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设
银行”)
基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华鑫证券 94,238,618.75 1.43% 3,179,167,336.49 8.47%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 29 页 共 66 页
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
华鑫证券 87,761.01 1.48% - -
关联方名称
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
华鑫证券 2,960,772.74 8.84% 1,497,196.24 14.59%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月
30 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
16,710,801.82 35,202,086.54
其中： 支付销售机构的客
户维护费
7,868,033.72 13,786,520.69
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,785,133.61 5,867,014.31
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 30 页 共 66 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年 1月1 日至2018 年 6 月30
日
上年度可比期间
2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 202,406,684.66 896,810.09 387,452,414.43 2,164,243.63
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2018年 6月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 31 页 共 66 页
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002147
新
光
圆
成
2018年
1 月18
日
重
大
资
产
重
组
10.29 - - 987,090 12,938,959.17 10,157,156.10 -
300072
三
聚
环
保
2018年
6 月19
日
重
大
事
项
23.28
2018年
7 月10
日
24.00 425,550 13,904,068.61 9,906,804.00 -
300118
东
方
日
升
2018年
5 月7
日
重
大
资
产
重
组
10.80
2018年
8 月7
日
9.63 871,112 10,459,586.46 9,408,009.60 -
002051
中
工
国
际
2018年
4 月4
日
重
大
资
产
重
组
15.27 - - 604,368 11,628,921.13 9,228,699.36 -
600750
江
中
药
业
2018年
5 月2
日
重
大
资
产
重
组
17.75
2018年
8 月1
日
16.12 462,700 8,500,109.77 8,212,925.00 -
300324
旋
极
信
息
2018年
5 月30
日
重
大
资
产
重
组
9.49 - - 735,092 8,359,540.87 6,976,023.08 -
600687
刚
泰
控
2018年
6 月11
日
重
大
事
9.09
2018年
8 月20
日
8.18 487,534 5,607,562.89 4,431,684.06 - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 32 页 共 66 页
股 项
000426
兴
业
矿
业
2018年
6 月19
日
重
大
资
产
重
组
7.21 - - 539,200 4,777,333.03 3,887,632.00 -
600811
东
方
集
团
2018年
5 月30
日
重
大
事
项
4.30 - - 746,300 3,299,496.30 3,209,090.00 -
300266
兴
源
环
境
2018年
2 月5
日
重
大
资
产
重
组
19.99
2018年
7 月2
日
17.99 150,000 4,056,040.47 2,998,500.00 -
000415
渤
海
金
控
2018年
1 月17
日
重
大
资
产
重
组
5.84
2018年
7 月17
日
5.26 434,700 2,832,885.38 2,538,648.00 -
000669
金
鸿
控
股
2018年
5 月18
日
重
大
资
产
重
组
7.25
2018年
8 月6
日
6.53 314,160 2,444,705.00 2,277,660.00 -
000564
供
销
大
集
2017年
11 月
28 日
重
大
资
产
重
组
4.78
2018年
7 月20
日
4.29 381,600 2,170,808.50 1,824,048.00 -
600335
国
机
汽
车
2018年
4 月3
日
重
大
事
项
10.43 - - 150,000 1,489,226.03 1,564,500.00 -
002359
北
讯
集
团
2018年
5 月21
日
重
大
事
项
19.58
2018年
8 月21
日
17.62 73,000 1,922,049.44 1,429,340.00 -
600022 山 2018年重 2.02 2018年 1.83 617,300 1,365,390.00 1,246,946.00 - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 33 页 共 66 页
东
钢
铁
3 月27
日
大
资
产
重
组
8 月16
日
600158
中
体
产
业
2018年
3 月27
日
重
大
资
产
重
组
11.64
2018年
7 月16
日
11.61 106,600 1,312,596.00 1,240,824.00 -
002431
棕
榈
股
份
2018年
5 月30
日
重
大
事
项
6.71 - - 182,300 1,347,443.59 1,223,233.00 -
000825
太
钢
不
锈
2018年
4 月16
日
重
大
资
产
重
组
6.00 - - 200,400 1,058,233.49 1,202,400.00 -
002310
东
方
园
林
2018年
5 月25
日
重
大
资
产
重
组
15.03 - - 62,700 1,243,864.93 942,381.00 -
000022
深
赤
湾
Ａ
2017年
11 月
20 日
重
大
资
产
重
组
22.82
2018年
7 月10
日
20.55 39,700 1,008,847.08 905,954.00 -
600086
东
方
金
钰
2018年
1 月19
日
重
大
资
产
重
组
10.04 - - 87,100 899,726.33 874,484.00 -
600221
海
航
控
股
2018年
1 月10
日
重
大
资
产
重
3.23
2018年
7 月20
日
2.91 212,400 685,288.52 686,052.00 - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 34 页 共 66 页
组
600850
华
东
电
脑
2018年
5 月14
日
重
大
资
产
重
组
18.99
2018年
8 月15
日
18.00 31,900 632,081.00 605,781.00 -
002011
盾
安
环
境
2018年
5 月2
日
重
大
资
产
重
组
6.40 - - 93,200 621,687.00 596,480.00 -
601390
中
国
中
铁
2018年
5 月7
日
重
大
资
产
重
组
7.47
2018年
8 月20
日
7.25 66,000 566,894.65 493,020.00 -
000587
金
洲
慈
航
2018年
6 月15
日
重
大
事
项
4.96
2018年
7 月2
日
4.46 68,300 482,817.51 338,768.00 -
300146
汤
臣
倍
健
2018年
1 月31
日
重
大
资
产
重
组
16.60
2018年
7 月31
日
16.50 19,800 288,211.19 328,680.00 -
000008
神
州
高
铁
2018年
6 月6
日
重
大
事
项
4.96
2018年
8 月7
日
4.46 35,400 204,256.00 175,584.00 -
000666
经
纬
纺
机
2018年
3 月12
日
重
大
资
产
重
组
18.08 - - 5,000 101,621.22 90,400.00 -
注：本基金截至 2018 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 35 页 共 66 页
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的混合型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资
等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
之内，采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，使本基金在风险和收益之间取得最佳的
平衡以实现“谋求超过业绩比较基准的投资业绩”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和
维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司
和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管
理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司
运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控
制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风
险的管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具
特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 36 页 共 66 页
存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资
产净值的比例为 0.06%。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2018 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 37 页 共 66 页
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会
认定的特殊投资组合不受该比例限制)， 本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有
一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 38 页 共 66 页
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及存出保证金等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
202,406,684.66 - - - 202,406,684.66
结算备付金
6,059,259.02 - - - 6,059,259.02
存出保证金
414,477.14 - - - 414,477.14
交易性金融资产
1,070,364.34 - - 1,538,546,340.44 1,539,616,704.78
应收证券清算款
- - - 147,117.44 147,117.44
应收利息
- - - 45,661.88 45,661.88
应收申购款
1,988.08 - - 1,399,232.57 1,401,220.65
其他资产
- - - - -
资产总计 209,952,773.24 - - 1,540,138,352.33 1,750,091,125.57
负债
应付赎回款 - - - 3,175,200.96 3,175,200.96
应付管理人报酬 - - - 2,255,574.19 2,255,574.19
应付托管费 - - - 375,929.03 375,929.03
应付交易费用 - - - 2,361,988.73 2,361,988.73
应交税费 - - - 8.90 8.90
其他负债 - - - 257,805.33 257,805.33
负债总计 - - - 8,426,507.14 8,426,507.14
利率敏感度缺口 209,952,773.24 - - 1,531,711,845.19 1,741,664,618.43
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 333,927,391.08 - - - 333,927,391.08
结算备付金 13,899,054.86 - - - 13,899,054.86
存出保证金 529,014.75 - - - 529,014.75
交易性金融资产 - 288,809.60 1,560,357.44 2,325,759,646.69 2,327,608,813.73
买入返售金融资产 80,000,000.00 - - - 80,000,000.00
应收证券清算款 - - - 18,318.58 18,318.58
应收利息 - - - 82,750.21 82,750.21
应收申购款 4,075.55 - - 1,881,639.38 1,885,714.93 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 39 页 共 66 页
资产总计 428,359,536.24 288,809.60 1,560,357.44 2,327,742,354.86 2,757,951,058.14
负债
应付证券清算款 - - - 79,978,373.90 79,978,373.90
应付赎回款 - - - 7,668,045.73 7,668,045.73
应付管理人报酬 - - - 3,354,261.54 3,354,261.54
应付托管费 - - - 559,043.58 559,043.58
应付交易费用 - - - 4,961,608.72 4,961,608.72
其他负债 - - - 247,266.52 247,266.52
负债总计 - - - 96,768,599.99 96,768,599.99
利率敏感度缺口 428,359,536.24 288,809.60 1,560,357.44 2,230,973,754.87 2,661,182,458.15
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净
值的比例为0.06%。 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31日： 同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票和债券，所面临的其他价格风
险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的
影响。
本基金结合定性分析和定量分析，对股票资产和固定收益类资产的风险收益特征进行分析预
测，确定中长期的资产配置方案。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资
策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的 10%。此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券价格
实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量、跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 40 页 共 66 页
项目
本期末
2018 年 6月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,538,546,340.44 88.34 2,325,759,646.69 87.40
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 1,070,364.34 0.06 1,849,167.04 0.07
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,539,616,704.78 88.40 2,327,608,813.73 87.47
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 6.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018 年 6 月
30 日 ）
上年度末（ 2017 年12 月
31 日 ）
业绩比较基准（附注 6.4.1）
上升 5%
81,260,000.00 139,740,000.00
业绩比较基准（附注 6.4.1）
下降 5%
-81,260,000.00 -139,740,000.00
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 41 页 共 66 页
于第一层次的余额为 1,450,404,757.71 元，属于第二层次的余额为 89,211,947.07 元，无属于
第三层次的余额(2017年 12 月 31 日：第一层次 2,192,176,761.95 元，第二层次 135,432,051.78
元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 42 页 共 66 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,538,546,340.44 87.91
其中：股票 1,538,546,340.44 87.91
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,070,364.34 0.06
其中：债券 1,070,364.34 0.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 208,465,943.68 11.91
8 其他各项资产 2,008,477.11 0.11
9 合计 1,750,091,125.57 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 9,650,006.00 0.55
B 采矿业 33,415,842.60 1.92
C 制造业 951,268,792.40 54.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
40,066,325.00 2.30
E 建筑业 27,066,476.36 1.55
F 批发和零售业 68,898,319.27 3.96
G 交通运输、仓储和邮政业 43,102,360.41 2.47
H 住宿和餐饮业 2,028,660.48 0.12 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 43 页 共 66 页
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
145,109,381.78 8.33
J 金融业 5,720,596.40 0.33
K 房地产业 76,358,626.16 4.38
L 租赁和商务服务业 10,884,412.10 0.62
M 科学研究和技术服务业 3,762,150.60 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 6,492,788.00 0.37
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 585,301.00 0.03
Q 卫生和社会工作 44,893,239.73 2.58
R 文化、体育和娱乐业 69,243,062.15 3.98
S 综合 - -
合计 1,538,546,340.44 88.34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300015 爱尔眼科 797,337 25,746,011.73 1.48
2 300122 智飞生物 546,095 24,978,385.30 1.43
3 300296 利亚德 1,668,678 21,492,572.64 1.23
4 300251 光线传媒 1,946,280 19,813,130.40 1.14
5 300182 捷成股份 2,494,800 18,910,584.00 1.09
6 300408 三环集团 799,800 18,795,300.00 1.08
7 300347 泰格医药 293,400 18,152,658.00 1.04
8 300203 聚光科技 699,897 17,917,363.20 1.03
9 600309 万华化学 364,400 16,551,048.00 0.95
10 600516 方大炭素 639,400 15,588,572.00 0.90
11 300257 开山股份 947,500 14,487,275.00 0.83
12 000596 古井贡酒 159,141 14,128,537.98 0.81
13 600260 凯乐科技 520,369 13,966,703.96 0.80
14 603369 今世缘 582,900 13,307,607.00 0.76
15 300033 同花顺 340,000 13,215,800.00 0.76
16 600737 中粮糖业 1,736,700 13,094,718.00 0.75
17 002019 亿帆医药 715,100 12,621,515.00 0.72
18 300287 飞利信 1,743,300 12,534,327.00 0.72
19 002002 鸿达兴业 2,706,100 12,475,121.00 0.72
20 300059 东方财富 941,500 12,408,970.00 0.71 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 44 页 共 66 页
21 600176 中国巨石 1,209,100 12,369,093.00 0.71
22 000999 华润三九 444,100 12,359,303.00 0.71
23 000997 新大陆 759,400 11,960,550.00 0.69
24 600056 中国医药 647,100 11,822,517.00 0.68
25 603188 亚邦股份 1,125,550 11,480,610.00 0.66
26 002195 二三四五 2,635,580 11,280,282.40 0.65
27 002001 新和成 582,090 11,036,426.40 0.63
28 600563 法拉电子 214,803 10,630,600.47 0.61
29 601928 凤凰传媒 1,707,700 10,382,816.00 0.60
30 300323 华灿光电 788,800 10,191,296.00 0.59
31 600566 济川药业 211,100 10,172,909.00 0.58
32 002147 新光圆成 987,090 10,157,156.10 0.58
33 300072 三聚环保 425,550 9,906,804.00 0.57
34 600426 华鲁恒升 559,400 9,839,846.00 0.56
35 000830 鲁西化工 575,000 9,821,000.00 0.56
36 600801 华新水泥 653,300 9,819,099.00 0.56
37 002152 广电运通 1,630,200 9,585,576.00 0.55
38 300308 中际旭创 159,000 9,546,360.00 0.55
39 300118 东方日升 871,112 9,408,009.60 0.54
40 600325 华发股份 1,197,500 9,256,675.00 0.53
41 002051 中工国际 604,368 9,228,699.36 0.53
42 000598 兴蓉环境 2,239,700 9,093,182.00 0.52
43 600161 天坛生物 469,480 9,084,438.00 0.52
44 002078 太阳纸业 916,200 8,877,978.00 0.51
45 300297 蓝盾股份 1,090,600 8,844,766.00 0.51
46 600618 氯碱化工 1,035,887 8,815,398.37 0.51
47 000703 恒逸石化 583,916 8,688,670.08 0.50
48 300207 欣旺达 948,753 8,548,264.53 0.49
49 000636 风华高科 532,500 8,456,100.00 0.49
50 002176 江特电机 864,800 8,405,856.00 0.48
51 000541 佛山照明 1,402,300 8,399,777.00 0.48
52 002311 海大集团 396,600 8,368,260.00 0.48
53 000718 苏宁环球 2,279,600 8,366,132.00 0.48
54 600642 申能股份 1,638,200 8,223,764.00 0.47
55 600750 江中药业 462,700 8,212,925.00 0.47
56 000662 天夏智慧 1,269,274 8,161,431.82 0.47
57 000418 小天鹅Ａ 117,200 8,127,820.00 0.47
58 300027 华谊兄弟 1,312,500 8,085,000.00 0.46
59 000581 威孚高科 362,700 8,019,297.00 0.46 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 45 页 共 66 页
60 000050 深天马Ａ 541,400 7,698,708.00 0.44
61 000887 中鼎股份 523,000 7,536,430.00 0.43
62 600004 白云机场 575,245 7,529,957.05 0.43
63 000501 鄂武商Ａ 607,800 7,469,862.00 0.43
64 002308 威创股份 894,300 7,422,690.00 0.43
65 300271 华宇软件 412,200 7,287,696.00 0.42
66 600875 东方电气 969,800 7,186,218.00 0.41
67 600183 生益科技 781,575 7,159,227.00 0.41
68 000039 中集集团 537,000 7,131,360.00 0.41
69 600694 大商股份 215,800 7,015,658.00 0.40
70 300324 旋极信息 735,092 6,976,023.08 0.40
71 600380 健康元 572,900 6,794,594.00 0.39
72 300159 新研股份 950,500 6,729,540.00 0.39
73 300134 大富科技 750,833 6,712,447.02 0.39
74 300068 南都电源 559,200 6,699,216.00 0.38
75 300316 晶盛机电 500,230 6,648,056.70 0.38
76 000528 柳工 608,900 6,521,319.00 0.37
77 600757 长江传媒 1,140,200 6,487,738.00 0.37
78 000021 深科技 931,000 6,349,420.00 0.36
79 000488 晨鸣纸业 485,800 6,276,536.00 0.36
80 600195 中牧股份 322,200 6,266,790.00 0.36
81 300459 金科文化 638,100 6,164,046.00 0.35
82 600316 洪都航空 659,600 6,147,472.00 0.35
83 601000 唐山港 2,606,060 6,124,241.00 0.35
84 600598 北大荒 661,400 6,058,424.00 0.35
85 002603 以岭药业 429,900 6,010,002.00 0.35
86 300180 华峰超纤 552,330 5,981,733.90 0.34
87 000513 丽珠集团 135,660 5,962,257.00 0.34
88 300136 信维通信 193,000 5,930,890.00 0.34
89 600388 龙净环保 458,500 5,859,630.00 0.34
90 601699 潞安环能 632,000 5,852,320.00 0.34
91 300020 银江股份 607,200 5,774,472.00 0.33
92 601231 环旭电子 635,000 5,759,450.00 0.33
93 002709 天赐材料 149,000 5,742,460.00 0.33
94 000006 深振业Ａ 976,200 5,720,532.00 0.33
95 600808 马钢股份 1,574,300 5,651,737.00 0.32
96 002013 中航机电 716,003 5,420,142.71 0.31
97 000652 泰达股份 1,731,900 5,403,528.00 0.31
98 300274 阳光电源 596,700 5,352,399.00 0.31 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 46 页 共 66 页
99 300628 亿联网络 80,740 5,321,573.40 0.31
100 600060 海信电器 393,000 5,262,270.00 0.30
101 600216 浙江医药 409,200 5,225,484.00 0.30
102 600270 外运发展 248,816 5,215,183.36 0.30
103 600729 重庆百货 156,700 5,163,265.00 0.30
104 603806 福斯特 230,216 5,067,054.16 0.29
105 600256 广汇能源 1,230,600 5,033,154.00 0.29
106 600366 宁波韵升 803,952 4,904,107.20 0.28
107 600884 杉杉股份 219,900 4,859,790.00 0.28
108 002491 通鼎互联 428,300 4,741,281.00 0.27
109 603025 大豪科技 244,070 4,720,313.80 0.27
110 002128 露天煤业 507,900 4,601,574.00 0.26
111 600184 光电股份 371,200 4,599,168.00 0.26
112 300418 昆仑万维 240,600 4,542,528.00 0.26
113 600859 王府井 210,300 4,473,081.00 0.26
114 000926 福星股份 616,900 4,435,511.00 0.25
115 600687 刚泰控股 487,534 4,431,684.06 0.25
116 300124 汇川技术 134,000 4,397,880.00 0.25
117 002366 台海核电 303,900 4,333,614.00 0.25
118 601717 郑煤机 737,000 4,281,970.00 0.25
119 603658 安图生物 51,000 4,205,460.00 0.24
120 600881 亚泰集团 1,108,800 4,135,824.00 0.24
121 603225 新凤鸣 207,008 4,133,949.76 0.24
122 600346 恒力股份 278,000 4,075,480.00 0.23
123 300212 易华录 171,800 4,063,070.00 0.23
124 600835 上海机电 214,908 4,053,164.88 0.23
125 600572 康恩贝 562,800 4,035,276.00 0.23
126 002233 塔牌集团 352,200 4,029,168.00 0.23
127 300450 先导智能 132,507 4,007,011.68 0.23
128 002032 苏泊尔 77,300 3,980,950.00 0.23
129 600409 三友化工 456,600 3,931,326.00 0.23
130 002221 东华能源 401,000 3,917,770.00 0.22
131 603328 依顿电子 360,800 3,914,680.00 0.22
132 002244 滨江集团 750,000 3,900,000.00 0.22
133 000426 兴业矿业 539,200 3,887,632.00 0.22
134 600823 世茂股份 918,200 3,838,076.00 0.22
135 002092 中泰化学 395,700 3,814,548.00 0.22
136 300284 苏交科 474,420 3,762,150.60 0.22
137 600284 浦东建设 767,900 3,747,352.00 0.22 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 47 页 共 66 页
138 000049 德赛电池 132,000 3,725,040.00 0.21
139 600748 上实发展 726,671 3,662,421.84 0.21
140 002063 远光软件 432,700 3,660,642.00 0.21
141 000028 国药一致 72,900 3,637,710.00 0.21
142 300133 华策影视 340,575 3,627,123.75 0.21
143 000400 许继电气 449,400 3,509,814.00 0.20
144 600338 西藏珠峰 169,300 3,507,896.00 0.20
145 600582 天地科技 949,900 3,486,133.00 0.20
146 300285 国瓷材料 167,600 3,341,944.00 0.19
147 000078 海王生物 690,000 3,318,900.00 0.19
148 002056 横店东磁 473,400 3,318,534.00 0.19
149 600655 豫园股份 346,300 3,272,535.00 0.19
150 002064 华峰氨纶 787,600 3,252,788.00 0.19
151 300055 万邦达 280,200 3,219,498.00 0.18
152 600894 广日股份 542,300 3,215,839.00 0.18
153 600811 东方集团 746,300 3,209,090.00 0.18
154 000848 承德露露 299,830 3,175,199.70 0.18
155 600611 大众交通 796,400 3,169,672.00 0.18
156 000685 中山公用 395,100 3,148,947.00 0.18
157 002266 浙富控股 832,300 3,121,125.00 0.18
158 600064 南京高科 416,104 3,054,203.36 0.18
159 603766 隆鑫通用 555,900 3,018,537.00 0.17
160 600298 安琪酵母 84,600 3,018,528.00 0.17
161 002325 洪涛股份 811,160 3,001,292.00 0.17
162 300266 兴源环境 150,000 2,998,500.00 0.17
163 000786 北新建材 158,800 2,942,564.00 0.17
164 603444 吉比特 22,800 2,913,612.00 0.17
165 600073 上海梅林 436,200 2,896,368.00 0.17
166 002701 奥瑞金 522,300 2,851,758.00 0.16
167 000600 建投能源 510,600 2,844,042.00 0.16
168 000900 现代投资 680,100 2,829,216.00 0.16
169 002517 恺英网络 389,550 2,800,864.50 0.16
170 300083 劲胜智能 574,600 2,769,572.00 0.16
171 600039 四川路桥 842,800 2,764,384.00 0.16
172 600098 广州发展 428,100 2,761,245.00 0.16
173 002608 江苏国信 399,600 2,757,240.00 0.16
174 600511 国药股份 102,300 2,756,985.00 0.16
175 600673 东阳光科 261,500 2,701,295.00 0.16
176 002410 广联达 97,400 2,700,902.00 0.16 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 48 页 共 66 页
177 600282 南钢股份 609,200 2,692,664.00 0.15
178 002242 九阳股份 151,293 2,676,373.17 0.15
179 002127 南极电商 278,850 2,618,401.50 0.15
180 000761 本钢板材 647,900 2,617,516.00 0.15
181 600978 宜华生活 382,500 2,612,475.00 0.15
182 600996 贵广网络 351,600 2,608,872.00 0.15
183 600094 大名城 447,400 2,577,024.00 0.15
184 600329 中新药业 135,370 2,572,030.00 0.15
185 002354 天神娱乐 276,700 2,562,242.00 0.15
186 600688 上海石化 448,300 2,550,827.00 0.15
187 002690 美亚光电 106,700 2,543,728.00 0.15
188 000415 渤海金控 434,700 2,538,648.00 0.15
189 600277 亿利洁能 481,700 2,524,108.00 0.14
190 000981 银亿股份 334,500 2,492,025.00 0.14
191 000012 南玻 A 501,335 2,481,608.25 0.14
192 000895 双汇发展 93,900 2,479,899.00 0.14
193 600201 生物股份 144,870 2,475,828.30 0.14
194 600682 南京新百 150,400 2,472,576.00 0.14
195 600597 光明乳业 250,400 2,471,448.00 0.14
196 600500 中化国际 362,300 2,470,886.00 0.14
197 600428 中远海特 682,900 2,424,295.00 0.14
198 600664 哈药股份 603,000 2,393,910.00 0.14
199 600628 新世界 318,200 2,284,676.00 0.13
200 000669 金鸿控股 314,160 2,277,660.00 0.13
201 601311 骆驼股份 195,700 2,244,679.00 0.13
202 600422 昆药集团 289,600 2,244,400.00 0.13
203 600657 信达地产 524,400 2,228,700.00 0.13
204 002463 沪电股份 592,600 2,216,324.00 0.13
205 600395 盘江股份 363,000 2,203,410.00 0.13
206 600663 陆家嘴 138,424 2,185,714.96 0.13
207 000062 深圳华强 109,800 2,152,080.00 0.12
208 600141 兴发集团 184,580 2,150,357.00 0.12
209 600037 歌华有线 206,500 2,131,080.00 0.12
210 300039 上海凯宝 364,100 2,111,780.00 0.12
211 002118 紫鑫药业 293,900 2,101,385.00 0.12
212 002841 视源股份 39,320 2,100,081.20 0.12
213 603001 奥康国际 175,900 2,094,969.00 0.12
214 000423 东阿阿胶 38,900 2,093,209.00 0.12
215 601678 滨化股份 335,620 2,074,131.60 0.12 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 49 页 共 66 页
216 002415 海康威视 55,200 2,049,576.00 0.12
217 300145 中金环境 261,200 2,045,196.00 0.12
218 601001 大同煤业 411,400 2,040,544.00 0.12
219 000651 格力电器 43,100 2,032,165.00 0.12
220 600754 锦江股份 54,888 2,028,660.48 0.12
221 000806 银河生物 466,400 2,019,512.00 0.12
222 600600 青岛啤酒 45,800 2,007,414.00 0.12
223 603228 景旺电子 40,524 2,003,506.56 0.12
224 600648 外高桥 109,500 2,001,660.00 0.11
225 002439 启明星辰 93,600 1,986,192.00 0.11
226 600160 巨化股份 270,970 1,983,500.40 0.11
227 002008 大族激光 37,100 1,973,349.00 0.11
228 600466 蓝光发展 315,460 1,955,852.00 0.11
229 002294 信立泰 52,600 1,955,142.00 0.11
230 000963 华东医药 40,450 1,951,712.50 0.11
231 600291 西水股份 145,900 1,949,224.00 0.11
232 002551 尚荣医疗 315,500 1,940,325.00 0.11
233 002093 国脉科技 250,700 1,932,897.00 0.11
234 600717 天津港 254,700 1,917,891.00 0.11
235 600062 华润双鹤 77,900 1,912,445.00 0.11
236 000878 云南铜业 197,700 1,886,058.00 0.11
237 600900 长江电力 115,700 1,867,398.00 0.11
238 002640 跨境通 122,200 1,835,444.00 0.11
239 000564 供销大集 381,600 1,824,048.00 0.10
240 600674 川投能源 208,100 1,814,632.00 0.10
241 600276 恒瑞医药 23,930 1,812,936.80 0.10
242 002236 大华股份 80,100 1,806,255.00 0.10
243 601155 新城控股 57,800 1,790,066.00 0.10
244 600006 东风汽车 436,500 1,785,285.00 0.10
245 600743 华远地产 694,000 1,783,580.00 0.10
246 300431 暴风集团 116,411 1,767,118.98 0.10
247 600885 宏发股份 58,740 1,757,500.80 0.10
248 300310 宜通世纪 275,200 1,755,776.00 0.10
249 002280 联络互动 306,600 1,753,752.00 0.10
250 002276 万马股份 298,200 1,741,488.00 0.10
251 002714 牧原股份 39,000 1,733,940.00 0.10
252 600017 日照港 536,900 1,723,449.00 0.10
253 600406 国电南瑞 109,000 1,722,200.00 0.10
254 600499 科达洁能 246,300 1,689,618.00 0.10 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 50 页 共 66 页
255 600643 爱建集团 175,946 1,653,892.40 0.09
256 000002 万科 A 66,200 1,628,520.00 0.09
257 601225 陕西煤业 197,800 1,625,916.00 0.09
258 600585 海螺水泥 48,200 1,613,736.00 0.09
259 600519 贵州茅台 2,200 1,609,212.00 0.09
260 603816 顾家家居 21,700 1,595,167.00 0.09
261 600410 华胜天成 181,900 1,591,625.00 0.09
262 601233 桐昆股份 91,360 1,573,219.20 0.09
263 600335 国机汽车 150,000 1,564,500.00 0.09
264 002304 洋河股份 11,700 1,539,720.00 0.09
265 600179 安通控股 151,600 1,535,708.00 0.09
266 002155 湖南黄金 222,700 1,523,268.00 0.09
267 002146 荣盛发展 172,800 1,508,544.00 0.09
268 600578 京能电力 479,400 1,495,728.00 0.09
269 002466 天齐锂业 29,435 1,459,681.65 0.08
270 603833 欧派家居 11,259 1,435,860.27 0.08
271 002359 北讯集团 73,000 1,429,340.00 0.08
272 601216 君正集团 416,100 1,402,257.00 0.08
273 000860 顺鑫农业 37,300 1,398,750.00 0.08
274 601012 隆基股份 83,780 1,398,288.20 0.08
275 600266 北京城建 147,100 1,382,740.00 0.08
276 002027 分众传媒 144,480 1,382,673.60 0.08
277 600169 太原重工 585,200 1,369,368.00 0.08
278 002468 申通快递 79,800 1,368,570.00 0.08
279 603799 华友钴业 13,800 1,345,086.00 0.08
280 000025 特力 A 41,481 1,334,443.77 0.08
281 002352 顺丰控股 29,600 1,332,000.00 0.08
282 603568 伟明环保 52,400 1,325,720.00 0.08
283 600525 长园集团 124,900 1,320,193.00 0.08
284 600545 卓郎智能 165,500 1,314,070.00 0.08
285 002663 普邦股份 434,300 1,289,871.00 0.07
286 300058 蓝色光标 224,500 1,279,650.00 0.07
287 601020 华钰矿业 92,700 1,278,333.00 0.07
288 002707 众信旅游 133,100 1,277,760.00 0.07
289 300355 蒙草生态 211,000 1,268,110.00 0.07
290 002004 华邦健康 246,000 1,249,680.00 0.07
291 600022 山东钢铁 617,300 1,246,946.00 0.07
292 600158 中体产业 106,600 1,240,824.00 0.07
293 000987 越秀金控 155,800 1,224,588.00 0.07 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 51 页 共 66 页
294 002431 棕榈股份 182,300 1,223,233.00 0.07
295 002371 北方华创 24,300 1,206,981.00 0.07
296 000825 太钢不锈 200,400 1,202,400.00 0.07
297 002508 老板电器 39,200 1,200,304.00 0.07
298 000661 长春高新 5,200 1,184,040.00 0.07
299 600863 内蒙华电 512,600 1,163,602.00 0.07
300 603589 口子窖 18,700 1,149,115.00 0.07
301 600614 鹏起科技 198,700 1,134,577.00 0.07
302 300038 梅泰诺 105,400 1,123,564.00 0.06
303 600557 康缘药业 89,100 1,100,385.00 0.06
304 000777 中核科技 116,700 1,089,978.00 0.06
305 002555 三七互娱 89,500 1,087,425.00 0.06
306 002503 搜于特 309,400 1,082,900.00 0.06
307 600079 人福医药 81,400 1,076,108.00 0.06
308 000975 银泰资源 105,840 1,073,217.60 0.06
309 002422 科伦药业 32,900 1,056,090.00 0.06
310 600066 宇通客车 55,000 1,055,450.00 0.06
311 002299 圣农发展 67,200 1,040,928.00 0.06
312 300088 长信科技 179,100 1,038,780.00 0.06
313 600872 中炬高新 36,400 1,019,200.00 0.06
314 600322 天房发展 186,000 1,015,560.00 0.06
315 600546 山煤国际 227,600 1,015,096.00 0.06
316 000099 中信海直 157,300 1,000,428.00 0.06
317 600125 铁龙物流 119,300 998,541.00 0.06
318 002460 赣锋锂业 25,800 995,364.00 0.06
319 000150 宜华健康 36,700 994,570.00 0.06
320 300253 卫宁健康 80,000 991,200.00 0.06
321 000156 华数传媒 102,200 985,208.00 0.06
322 002428 云南锗业 125,800 971,176.00 0.06
323 002332 仙琚制药 110,600 967,750.00 0.06
324 002100 天康生物 152,200 964,948.00 0.06
325 600118 中国卫星 50,500 964,550.00 0.06
326 600569 安阳钢铁 243,000 957,420.00 0.05
327 600787 中储股份 123,600 956,664.00 0.05
328 002712 思美传媒 51,100 949,949.00 0.05
329 002310 东方园林 62,700 942,381.00 0.05
330 600320 振华重工 224,800 941,912.00 0.05
331 002373 千方科技 71,600 934,380.00 0.05
332 600707 彩虹股份 131,700 929,802.00 0.05 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 52 页 共 66 页
333 002340 格林美 151,200 914,760.00 0.05
334 600167 联美控股 91,100 911,000.00 0.05
335 002074 国轩高科 64,530 907,291.80 0.05
336 000022 深赤湾Ａ 39,700 905,954.00 0.05
337 603556 海兴电力 49,660 902,322.20 0.05
338 600292 远达环保 153,400 900,458.00 0.05
339 600639 浦东金桥 72,100 899,808.00 0.05
340 601128 常熟银行 156,100 892,892.00 0.05
341 600267 海正药业 60,900 885,486.00 0.05
342 600020 中原高速 234,600 884,442.00 0.05
343 600851 海欣股份 107,500 883,650.00 0.05
344 600086 东方金钰 87,100 874,484.00 0.05
345 000719 中原传媒 129,000 863,010.00 0.05
346 600864 哈投股份 191,100 859,950.00 0.05
347 603113 金能科技 61,100 859,677.00 0.05
348 600236 桂冠电力 148,500 847,935.00 0.05
349 600622 光大嘉宝 117,910 847,772.90 0.05
350 002636 金安国纪 105,000 847,350.00 0.05
351 600075 新疆天业 129,700 843,050.00 0.05
352 600350 山东高速 207,300 839,565.00 0.05
353 601888 中国国旅 13,000 837,330.00 0.05
354 002081 金螳螂 82,600 834,260.00 0.05
355 600018 上港集团 139,900 833,804.00 0.05
356 000828 东莞控股 103,600 826,728.00 0.05
357 600826 兰生股份 60,700 823,699.00 0.05
358 600108 亚盛集团 282,600 816,714.00 0.05
359 600758 红阳能源 181,700 788,578.00 0.05
360 600221 海航控股 212,400 686,052.00 0.04
361 600850 华东电脑 31,900 605,781.00 0.03
362 002011 盾安环境 93,200 596,480.00 0.03
363 603377 东方时尚 42,260 585,301.00 0.03
364 601390 中国中铁 66,000 493,020.00 0.03
365 600985 雷鸣科化 44,800 462,784.00 0.03
366 000031 中粮地产 74,600 431,188.00 0.02
367 601113 华鼎股份 58,200 375,972.00 0.02
368 000587 金洲慈航 68,300 338,768.00 0.02
369 300146 汤臣倍健 19,800 328,680.00 0.02
370 600133 东湖高新 38,300 322,486.00 0.02
371 000008 神州高铁 35,400 175,584.00 0.01 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 53 页 共 66 页
372 600590 泰豪科技 16,110 103,909.50 0.01
373 000666 经纬纺机 5,000 90,400.00 0.01
374 601811 新华文轩 9,100 88,452.00 0.01
注：根据“亚邦股份”（603188）公告，“亚邦股份”自 2018 年8 月14 日更名为“ST 亚邦”。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300072 三聚环保 29,430,664.00 1.11
2 300408 三环集团 28,433,675.00 1.07
3 300296 利亚德 28,026,641.60 1.05
4 300274 阳光电源 26,808,328.97 1.01
5 300015 爱尔眼科 23,776,341.91 0.89
6 300251 光线传媒 21,573,179.55 0.81
7 300182 捷成股份 21,379,762.17 0.80
8 300297 蓝盾股份 21,206,843.50 0.80
9 300122 智飞生物 20,110,808.11 0.76
10 300291 华录百纳 19,835,507.16 0.75
11 600516 方大炭素 19,704,311.67 0.74
12 002195 二三四五 19,418,256.00 0.73
13 300203 聚光科技 19,407,169.24 0.73
14 300287 飞利信 18,681,512.55 0.70
15 300323 华灿光电 18,007,619.00 0.68
16 600161 天坛生物 17,589,329.20 0.66
17 300257 开山股份 17,565,265.00 0.66
18 000598 兴蓉环境 17,171,026.04 0.65
19 600056 中国医药 16,913,232.63 0.64
20 600176 中国巨石 16,885,457.60 0.63
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 54 页 共 66 页
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300072 三聚环保 44,854,477.53 1.69
2 300136 信维通信 28,477,803.40 1.07
3 300274 阳光电源 23,217,281.40 0.87
4 300296 利亚德 22,877,694.15 0.86
5 300498 温氏股份 21,859,059.82 0.82
6 002092 中泰化学 20,726,851.12 0.78
7 300124 汇川技术 19,981,780.56 0.75
8 300463 迈克生物 19,882,928.00 0.75
9 000513 丽珠集团 18,803,679.13 0.71
10 300297 蓝盾股份 17,957,946.48 0.67
11 300291 华录百纳 17,846,211.73 0.67
12 600967 内蒙一机 17,643,453.00 0.66
13 300142 沃森生物 17,628,665.00 0.66
14 000028 国药一致 17,408,999.00 0.65
15 600409 三友化工 17,205,174.69 0.65
16 603658 安图生物 17,171,511.00 0.65
17 600053 九鼎投资 17,069,039.69 0.64
18 600240 华业资本 16,888,046.00 0.63
19 600271 航天信息 16,281,359.40 0.61
20 002410 广联达 16,171,012.43 0.61
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,070,108,909.68
卖出股票收入（成交）总额 3,538,154,821.01
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 55 页 共 66 页
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,070,364.34 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,070,364.34 0.06
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110038 济川转债 2,720 332,520.00 0.02
2 110040 生益转债 2,760 274,785.60 0.02
3 113015 隆基转债 2,410 238,686.40 0.01
4 123004 铁汉转债 2,303 210,240.87 0.01
5 128027 崇达转债 123 14,131.47 0.00
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 56 页 共 66 页
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同的规定，本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收
益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性
和定量方法，确定投资时机。基金管理人另根据 CAPM 模型计算得到的组合 Beta 值，结合股票投
资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除万华化学集团股份有限公司（以下简称“万
华化学” ）和利亚德光电股份有限公司（以下简称“利亚德” ）外，其余的没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2017年 7 月，万华化学发布《关于 2016 年9 月20 日安全事故调查结果的公告》 。公告显示，
万华化学“9.20”爆炸事故被认定为较大生产安全责任事故，烟台市安监局对万华化学及其公司
负责人处以罚款。
2018 年 5 月，深圳证券交易所出具《关于对利亚德光电股份有限公司及相关当事人给予通报
批评处分的决定》 ，对利亚德违反上市公司相关规则的行为，予以通报批评处分，并记入上市公司
诚信档案。
本基金投资万华化学（600309） 、利亚德（300296）的决策流程符合本基金管理人投资管理制大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 57 页 共 66 页
度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对万华化学、利
亚德的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 414,477.14
2 应收证券清算款 147,117.44
3 应收股利 -
4 应收利息 45,661.88
5 应收申购款 1,401,220.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,008,477.11
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110038 济川转债 332,520.00 0.02
2 110040 生益转债 274,785.60 0.02
3 113015 隆基转债 238,686.40 0.01
4 123004 铁汉转债 210,240.87 0.01
5 128027 崇达转债 14,131.47 0.00
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 58 页 共 66 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
138,901 11,471.78 3,310,665.27 0.21% 1,590,131,663.59 99.79%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
73,246.94 0.0046%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 59 页 共 66 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 5 月17 日 ）基金份额总额 1,043,603,222.41
本报告期期初基金份额总额 2,059,640,688.18
本报告期基金总申购份额 147,846,470.99
减:本报告期基金总赎回份额 614,044,830.31
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,593,442,328.86
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 60 页 共 66 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
2018 年 4 月 9 日，李锦女士离任基金管理人督察长，现任基金管理人副总经理。2018 年 4
月 9 日起，陈竽女士任职基金管理人督察长。基金管理人于 2018 年 4月 10 日公告了上述事项。
2018 年 4 月 13 日，高见先生由于个人原因辞职，离任基金管理人副总经理。基金管理人于
2018 年 4月 14 日公告了上述事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1、本报告期内基金管理人收到《深圳证监局关于对摩根士丹利华鑫基金管理有限公司采取
责令整改并暂停办理相关业务措施的决定》 ，责令公司进行整改，整改期间暂停受理公司公募基
金产品注册申请。公司高度重视，制定并落实相关整改措施，并及时向深圳证监局提交整改报告。
2、本报告期基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 2 914,680,504.45 13.84% 851,844.35 14.39% -
方正证券 2 675,919,510.76 10.23% 629,483.10 10.63% -
海通证券 1 421,150,641.55 6.37% 392,220.20 6.62% -
中泰证券 1 412,106,939.16 6.24% 383,794.09 6.48% - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 61 页 共 66 页
平安证券 1 411,194,632.93 6.22% 382,946.06 6.47% -
国泰君安 1 401,458,156.35 6.08% 373,880.73 6.31% -
太平洋证券 1 373,118,591.03 5.65% 272,864.00 4.61% -
宏信证券 1 361,733,993.03 5.47% 336,884.75 5.69% -
光大证券 1 342,355,322.29 5.18% 318,837.72 5.38% -
申万宏源 2 335,222,185.52 5.07% 312,192.31 5.27% -
广发证券 1 332,659,783.97 5.03% 309,807.08 5.23% -
兴业证券 1 288,903,432.65 4.37% 269,056.81 4.54% -
中信证券 3 270,560,423.25 4.09% 251,974.92 4.26% -
天风证券 1 208,226,183.91 3.15% 152,277.57 2.57% -
中信建投 2 190,094,774.06 2.88% 139,018.11 2.35% -
长城证券 2 147,864,711.62 2.24% 108,133.34 1.83% -
华创证券 1 131,707,489.37 1.99% 122,660.39 2.07% -
信达证券 1 128,215,642.08 1.94% 93,765.71 1.58% -
浙商证券 2 115,924,172.16 1.75% 84,775.26 1.43% -
华鑫证券 2 94,238,618.75 1.43% 87,761.01 1.48% -
国金证券 1 34,167,968.61 0.52% 31,820.58 0.54% -
国信证券 1 16,501,557.81 0.25% 15,366.99 0.26% -
民生证券 1 6,447.38 0.00% 6.02 0.00% -
瑞银证券 1 - - - - -
华林证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
川财证券 2 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
开源证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
中信证券（山
东）
2 - - - - -
九州证券 1 - - - - -
东莞证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
东方证券 2 - - - - - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 62 页 共 66 页
注：1.专用交易单元的选择标准
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续；
3.本报告期内，本基金增加了 3 家证券公司的 3 个专用交易单元：开源证券、西部证券、中信建
投证券交易单元各 1 个。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 597,580.30 77.38% - - - -
方正证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
天风证券 174,673.54 22.62% - - - - 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 63 页 共 66 页
中信建投 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
华林证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
开源证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信证券 （山
东）
- - - - - -
九州证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
本公司关于旗下部分基金在上海
利得基金销售有限公司开通基金
转换业务的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年1月
9 日
2 本基金 2017年 4 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年1月
22 日
3
本公司关于旗下基金调整停牌股
票中粮地产估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年1月
24 日
4 本公司关于旗下部分基金在招商 《中国证券报》 、 《上海证券 2018年2月大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 64 页 共 66 页
证券股份有限公司开通基金转换
业务的公告
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》 2 日
5
本公司关于旗下基金调整流通受
限股票估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年2月
6 日
6
本公司关于旗下基金参与北京展
恒基金销售股份有限公司费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年2月
8 日
7
本公司关于旗下部分基金在上海
利得基金销售有限公司开通基金
定期定额投资业务并参与定期定
额投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年3月
13 日
8
本公司关于调整旗下部分开放式
基金赎回费的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年3月
24 日
9
本公司关于修订旗下基金基金合
同、托管协议条款的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年3月
24 日
10 本基金 2017年年度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年3月
29 日
11
本公司关于旗下部分基金继续参
与中国工商银行个人电子银行申
购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年3月
31 日
12
本公司关于旗下部分基金参与交
通银行股份有限公司手机银行申
购及定期定额投资申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年3月
31 日
13
本公司关于旗下基金增加上海挖
财基金销售有限公司为销售机构
的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年4月
4 日
14
本公司关于旗下基金参与上海挖
财基金销售有限公司费率优惠活
动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年4月
4 日
15 本公司高级管理人员变更公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年4月
10 日
16 本公司高级管理人员变更公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年4月
14 日
17 本基金 2018年 1 季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年4月
21 日
18
本公司关于旗下基金增加上海基
煜基金销售有限公司为销售机构
并参与费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年4月
23 日
19
本公司关于旗下基金参与北京恒
天明泽基金销售有限公司费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年4月
27 日
20
本公司关于旗下基金增加北京蛋
卷基金销售有限公司为销售机构
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年5月
10 日 大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 65 页 共 66 页
并参与费率优惠活动的公告
21
本公司关于旗下基金参与中国银
河证券股份有限公司费率优惠活
动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年5月
31 日
22
本公司关于旗下基金估值调整情
况的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年6月
28 日
23
本公司关于旗下部分基金参与交
通银行股份有限公司手机银行申
购及定期定额投资申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年6月
29 日
24
本基金招募说明书（更新） （2018
年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》 、 《证券时报》 、 《证券日报》
2018年6月
29 日
大摩多因子策略混合 2018年半年度报告
第 66 页 共 66 页
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2018年 8月 27日
