前 海 开源 中 国稀 缺 资产 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年半 年度报 告
2018 年 06 月 30 日
基 金管 理人: 前海 开源基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2018 年 08 月 27 日前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银 行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月20日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年01月01日起至2018年06 月30日止。 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 7
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 8
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 8
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 9
3.3 其他指标 ......................................................................................................................................... 11
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 13
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 14
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 14
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 14
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 18
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 41
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 41
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 42
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 43
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 45
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 45
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资 明细 ..................... 45
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 45
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 45
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 45
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 45
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 46
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 47
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 47 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 47
8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 48
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 48
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 49
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 49
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 49
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 49
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 49
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 49
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员 受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 49
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 49
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 51
§11
影响投资者 决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 56
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 56
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 57
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 57
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 57
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 57
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 57 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券
投资基金
基金简称 前海开源中国稀缺资产混合
基金主代码 001679
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年09月10日
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 53,204,087.78 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
前海开源中国稀缺资
产混合A
前海开源中国稀缺资
产混合C
下属分级基金的交易代码 001679 002079
报告期末下属分级基金的份额总额 10,166,880.21 份 43,037,207.57 份
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金主要通过精选投资于中国稀缺资产主题相
关证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性
的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金主要投资于在中国或在世界上具有独特性
或稀缺性的A股上市公司，例如具有难以复制的产品、
服务、工艺或模式，拥有难以颠覆的垄断地位，具有
长久持续的核心竞争力， 拥 有稀缺宝贵的资产或资源。
在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下六方面内容：
1、大类资产配置
本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏
观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周
期所处阶段。依据经济周期理论，结合对证券市场的前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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系统性风险以及未来各大类资产风险和预期收益率的
评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之
间的配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取自上而下宏观分析和自下而上精选个
股相结合的投资策略，在遵循本基金资 产配置比例限
制的前提下，确定各类资产的投资比例。
本基金将精选中国独有、稀有的，具有巨大增长
潜力的上市公司股票构建股票投资组合。个股选择从
定性和定量两方面入手。定性方面主要研究上市公司
在产品服务、商业模式、研发创新、竞争优势、行业
地位、市场空间、治理结构、资产资源等方面的独特
性或稀缺性。 定量方面主要分析上市公司的盈利能力、
运营效率、资产质量、财务状况、估值水平等。
3、债券投资策略
本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组
合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个
方面进行债券资产的投资。
4、权证投资 策略
本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权
证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；
利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投
资，来达到改善组合风险收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违
约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型
来谋求对资产支持证券的合理定价， 在严格控制风险、
充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎
选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货 投资时机和数量的决策建立
在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的
基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法
规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，
以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期
货交易的投资比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率
×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水
平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金 托管人
名称 前海开源基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 傅成斌 贺倩
联系电话 0755-88601888 010-66060069
电子邮箱 qhky@qhkyfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 4001666998 95599
传真 0755-83181169 010-68121816
注册地址
深圳市前海深港合作区前湾
一路1号A栋201室（入驻深圳
市前海商务秘书有限公司）
北京市东城区建国门内大街6
9号
办公地址
深圳市福田区深南大道7006
号万科富春东方大厦2206
北京市西城区复兴门内大街2
8号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 518040 100031
法定代表人 王兆华 周慕冰
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
上海证券报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.qhkyfund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人处
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 前海开源基金管理有限公司
深圳市福田区深南大道7006号万科
富春东方大厦2206
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标
报告期(2018 年01月01日-2018年06 月30日)
前海开源中国稀缺资产混合
A
前海开源中国稀缺资产混合
C
本期已实现收益 -608,211.04 -1,340,612.62
本期利润 117,331.00 -1,449,365.41
加权平均基金份额本期
利润
0.0105 -0.0512
本期加权平均净值利润
率
1.31% -6.05%
本期基金份额净值增长
率
1.73% 1.65%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润 -1,818,724.51 -5,951,416.05
期末可供分配基金份额
利润
-0.1789 -0.1383
期末基金资产净值 8,348,155.70 37,085,791.52
期末基金份额净值 0.821 0.862
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
-17.90% -13.80%
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交 易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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③期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实
现部分期末余额的孰低数。 表中的"期末"均指报告期最后一个自然日， 无论该日是否为
开放日或交易所的交易日。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
前海开源中国稀缺资产混合A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去一
个月
-0.24% 0.09% -5.20% 0.90% 4.96% -0.81%
过去三
个月
-2.84% 0.80% -6.39% 0.79% 3.55% 0.01%
过去六
个月
1.73% 1.32% -7.88% 0.81% 9.61% 0.51%
过去一
年
-4.98% 1.25% -1.55% 0.66% -3.43% 0.59%
自基金
合同生
效起至
今
-17.90% 0.99% 7.11% 0.84% -25.01% 0.15%
前海开源中国稀缺资产混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去一
个月
-0.23% 0.10% -5.20% 0.90% 4.97% -0.80%
过去三
个月
-2.82% 0.79% -6.39% 0.79% 3.57% 0.00%
过去六 1.65% 1.32% -7.88% 0.81% 9.53% 0.51% 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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个月
过去一
年
-2.05% 1.25% -1.55% 0.66% -0.50% 0.59%
自基金
合同生
效起至
今
-13.80% 1.03% -1.83% 0.79% -11.97% 0.24%
注： 本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30% 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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注：本基金自2015 年 11 月19 日起，增加C 类基金份额并设置对应基金代码；前海开
源中国稀缺资产混合C 基金累计净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较
起始日为2015 年11 月 19 日。
3.3 其他 指标
无。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
前海开源基金管理有限公司 （以下简称"前海开源基金"）于2012年12月27日经中国
证监会批准，2013年1月23日注册成立， 截至报告期末， 注册资本为2亿元人民币。 其中 ，
开源证券股份有限公司、 北京市中盛金期投资管理有限公司、 北京长和世纪资产管理有
限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源
基金分 别在北京、 上海设立分公司。 经中国证监会批准， 前海开源基金全资控股子公司
--前海开源资产管理有限公司 （以下简称"前海开源资管"） 已于2013年9月5日在深圳市
注册成立,并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证
书》，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。截至报告期末，前海开源基金旗下
管理73 只开放式基金，资产管理规模超过441.89 亿元。
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4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曲扬
本基金的
基金经
理、公司
董事总经
理、国际
业务部负
责人、投
资部行政
负责人
2015-09-
10
- 9年
曲扬先生，清华大学博士研究
生。历任南方基金管理有限公
司研究员、基金经理助理、南
方全球精选基金经理， 2009年1
1月至2013年1月担任南方基金
香港子公司投资经理助理、投
资经理。现任前海开源基金管
理有限公司董事总经理、国际
业务部负责人、投资部行政负
责人。
注： ①对基金的首任基金经理， 其"任职日期" 为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 和 《证券投资基金
信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、 本基金 《基金合同》 和其他有关
法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为 基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有
损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金
合同的规定。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本 报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年上半年受国内宏观经济和中美贸易摩擦影响，A股市场跌幅较大， 沪深300 指
数下跌12.9%。本基金重点配置了军工行业股票，仓位有所降低。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末前海开源中国稀缺资产混合A基金份额净值为0.821元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率 为1.73%，同期业绩比较基准收益率为-7.88% ；截至报告期末
前海开源中国稀缺资产混合C基金份额净值为0.862 元， 本报告期内， 该类基金份额净值
增长率为1.65%，同期业绩比较基准收益率为-7.88%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
中国经济目前处于转型阶段，宏观去杠杆，经济增速L型，经济结构逐渐改善。展
望2018 年下半年，A股可能区间震荡，具有结构性机会。本基金持仓将继续以军工行业
股票为主，力争获得超额回报。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人按 照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约
定， 对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净
值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会， 负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序， 指
导和监督整个估值流程。 估值委员会由执行董事长、 督察长、 基金核 算部、 基金事务部、
研究部、投资部、监察稽核部、金融工程部、交易部负责人及其他指定相关人员组成。
估值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格， 精通各自领域的理论知识， 熟悉
相关政策法规， 并具有丰富的实践经验。 基金经理可参与估值原则 和方法的讨论， 但不
参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、 中证指数有限公 司签署服务协
议，由其按约定提供固定收益品种的估值数据。
本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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本报告期内，本基金未进行利润分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本基金本报告期内， 未 出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情
形。
本基金2018年1月2日至2018年2月6日连续26个工作日、2018年2月9日至2018年4月
11日连续37个工作日基金资产净值低于五千万元。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券
投资基金法》 相关法律法规的规定以及基金合同、 托管协议的约定， 对本基金基金管理
人-前海开源基金管理有限公司 2018年1月1日至2018年6月30日基金的投资运作，进行
了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任何
损害基金份额持有人利益 的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为, 前海开 源基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的
计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害
基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律
法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人认为， 前海开源基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资 基金信
息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的本基金年度
报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信息真
实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年06 月30日
单位：人民币元 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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资 产
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017 年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 44,453,161.76 3,816,876.43
结算备付金
- -
存出保证金
13,802.52 9,241.17
交易性金融资产 6.4.7.2 1,469,829.19 12,225,028.59
其中：股票投资
1,469,829.19 12,225,028.59
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 8,669.32 752.69
应收股利
- -
应收申购款
10,416.04 51,619.26
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
45,955,878.83 16,103,518.14
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017 年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
285,994.32 164,393.30
应付管理人报酬
61,040.37 21,011.68 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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应付托管费
10,173.37 3,501.94
应付销售服务费
3,350.48 670.09
应付交易费用 6.4.7.7 11,640.39 2,819.46
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 149,732.68 200,000.00
负债合计
521,931.61 392,396.47
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 53,204,087.78 19,028,226.43
未分配利润
6.4.7.1
0
-7,770,140.56 -3,317,104.76
所有者权益合计
45,433,947.22 15,711,121.67
负债和所有者权益总计
45,955,878.83 16,103,518.14
注：报告截止日2018年6月30日，前海开源中国稀缺资产混合A份额净值0.821元，基金
份额总额10,166,880.21 份；前海开源中国稀缺资产混合C份额净值0.862 元，基金份额
总额43,037,207.57 份。
6.2 利润 表
会计主体：前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2018年01月01
日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年06月30日
一 、收 入
-911,094.82 -1,341,013.87
1.利息收入
69,607.46 24,113.96
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
69,607.46 24,113.96
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收 - - 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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入
买入返售金融资产收
入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-2,052,802.99 -2,536,160.06
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-2,063,253.82 -2,557,154.86
基金投资收益
6.4.7.1
3
- -
债券投资收益
6.4.7.1
4
- -
资产支持证券 投资收
益
6.4.7.1
4.5
- -
贵金属投资收益
6.4.7.1
5
- -
衍生工具收益
6.4.7.1
6
- -
股利收益
6.4.7.1
7
10,450.83 20,994.80
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
8
616,789.25 739,243.79
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
9
455,311.46 431,788.44
减 ：二 、费用
420,939.59 317,428.89
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
240,603.00 122,275.63
2．托管费
6.4.10.
2.2
40,100.49 20,379.25
3．销售服务费 6.4.10. 11,593.69 2,013.06 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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2.3
4．交易费用
6.4.7.2
0
59,912.30 108,263.07
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
6.4.7.2
1
68,730.11 64,497.88
三、 利润 总额 （亏 损总 额以“ -”
号 填列 ）
-1,332,034.41 -1,658,442.76
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-1,332,034.41 -1,658,442.76
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01 月01日至2018年06月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金 净值)
19,028,226.43 -3,317,104.76 15,711,121.67
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -1,332,034.41 -1,332,034.41
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
34,175,861.35 -3,121,001.39 31,054,859.96
其中： 1.基金申购款 173,049,203.79 -26,087,338.26 146,961,865.53
2.基金赎回
款
-138,873,342.44 22,966,336.87 -115,907,005.57 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
53,204,087.78 -7,770,140.56 45,433,947.22
项 目
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
13,642,169.33 -76,243.91 13,565,925.42
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -1,658,442.76 -1,658,442.76
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
8,583,095.08 -1,142,521.16 7,440,573.92
其中： 1.基金申购款 106,407,108.32 -8,616,274.02 97,790,834.30
2.基金赎回
款
-97,824,013.24 7,473,752.86 -90,350,260.38
四、 本期向基金份额
持有人分配 利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
22,225,264.41 -2,877,207.83 19,348,056.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蔡颖
—————————
何璁
—————————
傅智
————————— 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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页，共 58 页 20
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称" 本基金"）经 中国
证券监督管理委员会 （ 以下简称"中国证监会" ） 证监许可 【2015 】1541 号文 《关于准予
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 ， 由前海开源基金管
理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《前海开源中国稀缺资产灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次募集期间为2015年8月17日至2015年9月7日，首次设立募集不包括
认购资金利息共募集 306,673,278.07 元，经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华
验字[2015]02230055号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《前海开源中国稀缺
资产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年9月10日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 306,691,845.32 份基金份额， 其中认购资金 利息折合 18,567.25
份基金份额。 本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司， 本基金托管人为中国
农业银行股份有限公司。
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关 规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核 算业务指引》 、 《基金 合同》 和在财务报
表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金本报告期末的财
务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、其他会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 21
6.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金本报告期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开
发 教育辅助服务等增 值税政策的通知 》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有
关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关于 资管产品增值税有关问题的通知》 、 财税
[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 、 《中华人民共和
国城市维护建设税暂行条例》 、 《国务院关于 修改 〈征收教育费附加 的暂行规定〉 的决
定》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 22
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入应纳税所
得额。上述所 得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金分别按实际缴纳的增值税额的7% 、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费
附加和地方教育费附加。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
活期存款 44,453,161.76
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 44,453,161.76
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,837,256.33 1,469,829.19 -367,427.14
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
- - -
银行间市
场
- - -
合计 - - - 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,837,256.33 1,469,829.19 -367,427.14
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应收活期存款利息 8,663.74
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备 付金利息 -
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 5.58
合计 8,669.32
注：" 其他"为应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资 产 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
交易所市场应付交易费用 11,640.39
银行间市场应付交易费用 -
合计 11,640.39
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 142.30
预提费用 149,590.38
合计 149,732.68
6.4.7.9 实收基 金
6.4.7.9.1 前 海开 源中国 稀缺 资产混 合A
金额单位：人民币元
项目
(前海开源中国稀缺资产混合
A)
本期2018 年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 10,356,999.11 10,356,999.11
本期申购 6,129,596.22 6,129,596.22
本期赎回（以“-”号填列） -6,319,715.12 -6,319,715.12
本期末 10,166,880.21 10,166,880.21
6.4.7.9.2 前 海开 源中国 稀缺 资产混 合C 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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金额单位：人民币元
项目
(前海开源中国稀缺资产混合
C)
本期2018 年01月01日至2018年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,671,227.32 8,671,227.32
本期申购 166,919,607.57 166,919,607.57
本期赎回（以“-”号填列 ） -132,553,627.32 -132,553,627.32
本期末 43,037,207.57 43,037,207.57
注：申购含红利再投、转换入份（金）额；赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.10 未分 配利 润
6.4.7.10.1 前海 开源中 国稀 缺资产 混合A
单位：人民币元
项目
(前海开源中国稀缺资
产混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -827,176.12 -1,168,222.01 -1,995,398.13
本期利润 -608,211.04 725,542.04 117,331.00
本期基金份额交易产
生的变动数
54,807.89 4,534.73 59,342.62
其中：基金申购款 -668,628.41 -357,402.89 -1,026,031.30
基金赎回款 723,436.30 361,937.62 1,085,373.92
本期已分配利润 - - -
本期末 -1,380,579.27 -438,145.24 -1,818,724.51
6.4.7.10.2 前海 开源中 国稀 缺资产 混合C
单位：人民币元
项目
(前海开源 中国稀缺资
产混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -327,110.18 -994,596.45 -1,321,706.63
本期利润 -1,340,612.62 -108,752.79 -1,449,365.41 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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本期基金份额交易产
生的变动数
-2,495,520.62 -684,823.39 -3,180,344.01
其中：基金申购款 -11,373,652.39 -13,687,654.57 -25,061,306.96
基金赎回款 8,878,131.77 13,002,831.18 21,880,962.95
本期已分配利润 - - -
本期末 -4,163,243.42 -1,788,172.63 -5,951,416.05
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2018 年01月01日至2018年06月30日
活期存款利息收入 67,517.34
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 212.97
其他 1,877.15
合计 69,607.46
注：" 其他"为申购款利息收入和结算保证金利息收入。
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
卖出股票成交总额 25,589,575.98
减：卖出股票成本总额 27,652,829.80
买卖股票差价收入 -2,063,253.82
6.4.7.13 基金 投资 收益
本基金本报告期内无基金投资收益。
6.4.7.14 债券 投资 收益
6.4.7.14.1 债券 投资收 益项 目构成
本基金本报告期内无债券投资收益。
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 27
6.4.7.14.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
本基金本报告 期内无债券买卖差价收入。
6.4.7.14.3 债券 投资收 益—— 赎回 差价 收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.14.4 债券 投资收 益—— 申购 差价 收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.14.5 资产 支持证 券投 资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵金 属投 资收 益
6.4.7.15.1 贵金 属投资 收益 项目构 成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15.2 贵金 属投资 收益--买 卖贵 金属差价 收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收 入。
6.4.7.15.3 贵金 属投资 收益 ——赎 回差 价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.15.4 贵金 属投资 收益 ——申 购差 价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.16 衍生 工具 收益
6.4.7.16.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期内无买卖权证差价收入。
6.4.7.16.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益
本基金本报告期内无其他衍生工具投资收益。
6.4.7.17 股利 收益
单位：人民币元
项目 本期 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
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2018 年01月01日至2018年06 月30日
股票投资产生的股利收益 10,450.83
基金投资产生的股利收益 -
合计 10,450.83
6.4.7.18 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018年06月3
0 日
1.交易性金融资产 616,789.25
—— 股票投资 616,789.25
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2.衍生工具 -
—— 权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 616,789.25
6.4.7.19 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
基金赎回费收入 141,424.76
转换费收入 313,886.70
合计 455,311.46
6.4.7.20 交易 费用 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
交易所市场交易费用 59,912.30
银行间市场交易费用 -
合计 59,912.30
6.4.7.21 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01日至2018年06 月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 24,795.19
汇划手续费 339.73
账户维护费 18,600.00
其他 200.00
合计 68,730.11
注：" 其他"为年度报告审计询证费。
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无资产负债表 日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
前海开源基金管理有限公司（“前海开源基 基金管理人、 注册登记机构、 基金销售前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 30
金”） 机构
中国农业银行股份有限公司（“中国农业银
行”）
基金托管人、基金代销机构
开源证券股份有限公司（“开源证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
北京市中盛金期投资 管理有限公司 基金管理人股东
北京长和世纪资产管理有限公司 基金管理人股东
深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合
伙）
基金管理人股东
前海开源资产管理有限公司 基金管理人的子公司
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间 未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券 回购交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易，无佣金产生。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至201
上年度可比期间
2017年01月01日至201前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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8年06月30日 7 年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 240,603.00 122,275.63
其中：支付销售机构的客户维护费 64,037.49 7,065.75
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如
下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
本基金管理人按照与基金代销机构签订的基金销售协议约定， 依据销售机构销售基金的
保有量提取一定比例的客户维护费， 用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产
生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年06 月30日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 40,100.49 20,379.25
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法
如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一
次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
本期
2018年01月01 日至2018年06月30日 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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各关联方
名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
前海开源中国稀缺资产混合A 前海开源中国稀缺资产混合C 合计
前海开源
基金管理
有限公司
- 5,908.09 5,908.09
合计 - 5,908.09 5,908.09
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2017年01月01 日至2017年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
前海开源中国稀缺资产混合A 前海开源中国稀缺资产混合C 合计
前海开源
基金管理
有限公司
- 1,085.73 1,085.73
合计 - 1,085.73 1,085.73
注： 本基金A类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为0.10% 。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。
本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.10%年费率计提。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令，
基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性划出，由注册登记机
构代收，注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、
公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间与关联方无银行间同业市场的债券 (含回购 )
交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
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6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018年06月30
日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业
银行股份
有限公司
44,453,161.76 67,517.34 2,006,169.99 19,455.79
注： 本基金的银行存 款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管， 按适用利率或约
定利率计息。
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2018 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限 证券
本基金本报告期末无因认购新发或增发而持有流通受限证券。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款，无抵押债券。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
截至本报告期末2018 年6月30日止，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成
的卖出回购 证券款，无抵押债券。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要是信用风险、 流动性风险及市场风险。 本
基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的 风险限额及内部控
制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以监察及 风险控制委员
会、 督察长、 风险控制委员会、 监察稽核部、 金融工程部和相关业务部门构成的多层级
风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险 控制委员会， 负责
制定风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的总体措施等； 本基金的基金管理人设立
督察长制度， 积极对公司各项制度、 业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行
监察、 稽核， 定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况； 在管理层层面设立风
险控制委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在业务操作层面
风险管理职责主要由监察稽核部、 金融工程部负责， 协调并与各部门合作完成运作风险
管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法 去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变 化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款由基金托管人保管，与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险。 信用等级评估以内部信用评级为主， 外部信用评级为辅。 内
部债券 信用评级主要考察发行人的经营风险、 财务风险和流动性风险， 以及信用产品的
条款和担保人的情况等。 此外， 本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级， 通过单
只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制， 且通过分散化投资
以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
本基金本报告期末未持有短期信用评级的债券。
6.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末未持有短期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本基金本报告期末未持有短期信用评级的同业存单。
6.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
本基金本报告期末未持有长期信用评级的债券。
6.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本基金本报告期末未持有长期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本基金本报告期末未持有长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性 风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份 额， 另一方面来 自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基 金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比 例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中 变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所或银行间同业市场交易，
除在" 期末本基金持有的流通受限证券"中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况
外，其余均能及时变现。
6.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017 年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不超过该上市公司可流通股票的15%；本基金与由本基金的基金管理人
管理的其他全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得 超过该上市公司可
流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监
会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)，同时，本基金主动投资于流动性受限资产
的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因此
除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能
以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资 金应对流
动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质
押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在 与私募类证券 资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可 接受质押品的资质
要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
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6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临 由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入 及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金和债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年06
月30 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
44,453,161.76 -
- - 44,453,161.76
存出保
证金
13,802.52 -
- - 13,802.52
交易性
金融资
产
- -
- 1,469,829.19 1,469,829.19
应收利
息
- -
- 8,669.32 8,669.32
应收申
购款
- -
- 10,416.04 10,416.04
资产总
计
44,466,964.28 - - 1,488,914.55 45,955,878.83
负债
应付赎
回款
- -
- 285,994.32 285,994.32
应付管
理人报
- -
- 61,040.37 61,040.37 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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页，共 58 页 38
酬
应付托
管费
- -
- 10,173.37 10,173.37
应付销
售服务
费
- -
- 3,350.48 3,350.48
应付交
易费用
- -
- 11,640.39 11,640.39
其他负
债
- -
- 149,732.68 149,732.68
负债总
计
- - - 521,931.61 521,931.61
利率敏
感度缺
口
44,466,964.28 - - 966,982.94 45,433,947.22
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
3,816,876.43 -
- - 3,816,876.43
存出保
证金
9,241.17 -
- - 9,241.17
交易性
金融资
产
- -
- 12,225,028.59 12,225,028.59
应收利
息
- -
- 752.69 752.69
应收申
购款
- -
- 51,619.26 51,619.26
资产总
计
3,826,117.60 - - 12,277,400.54 16,103,518.14
负债
应付赎
回款
- -
- 164,393.30 164,393.30
应付管
理人报
酬
- -
- 21,011.68 21,011.68 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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应付托
管费
- -
- 3,501.94 3,501.94
应付销
售服务
费
- -
- 670.09 670.09
应付交
易费用
- -
- 2,819.46 2,819.46
其他负
债
- -
- 200,000.00 200,000.00
负债总
计
- - - 392,396.47 392,396.47
利率敏
感度缺
口
3,826,117.60 - - 11,885,004.07 15,711,121.67
注： 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值， 并按照合约规定的重新定价日
期或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
截至2018 年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对 于本基金
资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整 体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 此外， 本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 及
时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 40
项目
本期末
2018年06 月30日
上年度末
2017年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产-股票投资
1,469,829.19 3.24 12,225,028.59 77.81
交易性金融资
产-基金投资
- - - -
交易性金融资
产-债券投资
- - - -
交易性金融资
产-贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 1,469,829.19 3.24 12,225,028.59 77.81
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设
若其他市场变量保持不变， 对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或
下降5%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：
人民币元）
本期末
2018 年06月30日
上年度末
2017 年12月31日
权益性投资的市场价格
上升5%
78,349.11 776,341.96
权益性投资的市场价格
下降5%
-78,349.11 -776,341.96
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
无。 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 41
§7
投 资组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 1,469,829.19 3.20
其中：股票 1,469,829.19 3.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 44,453,161.76 96.73
8 其他各项资产 32,887.88 0.07
9 合计 45,955,878.83 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,404,105.91 3.09
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - - 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 42
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 65,723.28 0.14
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,469,829.19 3.24
7.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000768 中航飞机 8,600 134,504.00 0.30
2 600990 四创电子 2,601 128,281.32 0.28
3 600038 中直股份 3,100 123,969.00 0.27
4 600879 航天电子 15,600 109,668.00 0.24
5 600316 洪都航空 10,900 101,588.00 0.22
6 002013 中航机电 13,075 98,977.75 0.22
7 600562 国睿科技 5,720 98,098.00 0.22
8 002465 海格通信 10,300 82,709.00 0.18
9 002413 雷科防务 14,800 79,772.00 0.18 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 43
10 300101 振芯科技 5,400 76,302.00 0.17
11 300098 高新兴 8,236 65,723.28 0.14
12 600372 中航电子 4,200 54,852.00 0.12
13 600118 中国卫星 2,800 53,480.00 0.12
14 002151 北斗星通 1,900 48,830.00 0.11
15 002414 高德红外 3,600 48,384.00 0.11
16 600435 北方导航 5,924 48,339.84 0.11
17 000561 烽火电子 7,200 42,624.00 0.09
18 600685 中船防务 2,800 37,352.00 0.08
19 600391 航发科技 2,500 36,375.00 0.08
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000768 中航飞机 1,738,333.00 11.06
2 600316 洪都航空 1,721,809.00 10.96
3 600038 中直股份 1,607,980.50 10.23
4 600990 四创电子 1,364,477.00 8.68
5 002465 海格通信 978,761.00 6.23
6 002013 中航机电 899,816.00 5.73
7 600562 国睿科技 834,419.00 5.31
8 600879 航天电子 834,142.00 5.31
9 002413 雷科防务 802,853.00 5.11
10 300098 高新兴 703,840.00 4.48
11 600435 北方导航 691,144.52 4.40
12 300101 振芯科技 683,002.00 4.35
13 600118 中国卫星 660,029.89 4.20
14 002151 北斗星通 590,915.83 3.76
15 000561 烽火电子 579,817.01 3.69 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 44
16 002414 高德红外 568,074.00 3.62
17 600372 中航电子 554,626.00 3.53
18 600391 航发科技 466,801.40 2.97
注： ①买入包括二级市场上主动的买入、 新股、 配股、 债转股、 换股 及行权等获得的股
票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
②本基金本报告期内仅买入上述股票。
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000768 中航飞机 2,281,188.00 14.52
2 600990 四创电子 2,218,334.00 14.12
3 600038 中直股份 2,128,758.00 13.55
4 600316 洪都航空 2,098,080.00 13.35
5 600879 航天电子 1,963,242.00 12.50
6 002465 海格通信 1,694,032.00 10.78
7 600562 国睿科技 1,606,896.00 10.23
8 002013 中航机电 1,563,709.00 9.95
9 300101 振芯科技 1,328,813.00 8.46
10 300098 高新兴 1,192,105.00 7.59
11 002413 雷科防务 1,168,670.00 7.44
12 600435 北方导航 985,988.98 6.28
13 600118 中国卫星 979,645.00 6.24
14 600372 中航电子 970,821.00 6.18
15 002414 高德红外 912,117.00 5.81
16 000561 烽火电子 818,314.00 5.21
17 600391 航发科技 695,610.00 4.43
18 002151 北斗星通 509,561.00 3.24
19 600685 中船防务 473,692.00 3.02 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 45
注： ①卖出包括二级市场上主动的卖出、 换股、 要约收购、 发行人回 购及行权等减少的
股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
②本基金本报告期内仅卖出上述股票。
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收 入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 16,280,841.15
卖出股票收入（成交）总额 25,589,575.98
注： 买入股票成本、 卖出股票收入均按照买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期 末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国债 期货投 资政 策 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 46
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,802.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,669.32
5 应收申购款 10,416.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,887.88
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 47
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8
基 金份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
前海
开源
中国
稀缺
资产
混合A
621 16,371.79 247,035.57 2.43% 9,919,844.64 97.57%
前海
开源
中国
稀缺
资产
混合C
5,14
4
8,366.49 32,325,357.29
75.1
1%
10,711,850.28 24.89%
合计
5,76
5
9,228.81 32,572,392.86
61.2
2%
20,631,694.92 38.78%
注： ① 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金，
比例的分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计
数(即期末基金份额总额)。
② 户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员 前海开源中国稀缺 0.00 0.00% 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 48
持有本基金 资产混合A
前海开源中国稀缺
资产混合C
0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
前海开源中国稀缺
资产混合A
0
前海开源中国稀缺
资产混合C
0
合计 0
本基金基金经理 持有本开放式基
金
前海开源中国稀缺
资产混合A
0
前海开源中国稀缺
资产混合C
0
合计 0
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
前海开源中国稀缺资产
混合A
前海开源中国稀缺资产
混合C
基金合同生效日(2015 年09月10
日)基金份额总额
306,691,845.32 -
本报告期期初基金份额总额 10,356,999.11 8,671,227.32
本报告期基金总申购份额 6,129,596.22 166,919,607.57
减：本报告期基金总赎回份额 6,319,715.12 132,553,627.32
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 10,166,880.21 43,037,207.57
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 49
§10
重大事 件揭 示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动；
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人 、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
为本基金提供审计服务的会计师事务所为瑞华会计师事务所 （特殊普通合伙） ， 本
报告期内未发生变更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期基金管理人、 托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情
形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
长江
证券
1 - - - - -
东兴 1 - - - - - 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 50
证券
银河
证券
1 - - - - -
东方
财富
证券
2 - - - - -
中泰
证券
2 - - - - -
中信
证券
2 - - - - -
华创
证券
2 41,870,417.13
100.0
0%
30,616.07
100.0
0%
-
开源
证券
2 - - - - -
注： 根据中国证监会 《 关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基
金字[2007]48 号） 的有关规定， 我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、 公司具有较强的研究能力,能及时、 全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、 行
业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选 择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比， 并根据评比的结果选择
席位：
1、 服务的主动性。 主要针对证券公司承接调研课题的态度、 协助安排上市公司调研、
以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准
确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及
提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 51
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
长江证
券
- - - - - - - -
东兴证
券
- - - - - - - -
银河证
券
- - - - - - - -
东方财
富证券
- - - - - - - -
中泰证
券
- - - - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
华创证
券
- - - - - - - -
开源证
券
- - - - - - - -
本基金本报告期内租用证券公司交易单元未进行其他证券投资。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
前海开源基金管理有限公司
旗下基金2017 年度最后一个
交易日基金资产净值、基金
份额净值及基金份额累计净
值公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-01-02
2
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金参与中国农业
银行费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-01-03
3
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-01-03
4
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-01-09
5 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 2018-01-16 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 52
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
官方网站
6
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金20
17年第4季度报告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-01-18
7
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加有鱼
基金为代销机构及开通定投
和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-01-22
8
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-02-01
9
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-02-02
10
前海开源基金管理有限公司
关于中投证券费率调整的公
告
上海证券报、基金管 理人的
官方网站
2018-02-06
11
前海开源基金管理有限公司
关于恒天明泽费率调整的公
告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-02-06
12
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-02-07
13
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金在利得基
金开通定投和转换业务并参
与其费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-02-07
14
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金在小牛投
资咨询开通定投业务并参与
其费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-02-07 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 53
15
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-02-08
16
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-02-12
17
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加懒猫
金融为代销机构并参与其费
率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-03-09
18
前海开源基金管理有限公司
关于中信建投费率调整的公
告
上海证券报、基金管理人的
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2018-03-15
19
关于前海开源基金管理有限
公司旗下基金根据流动性风
险管理规定修改基金合同的
公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-03-24
20
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金基
金合同（2018 年3月修订）
基金管理人的官方网站 2018-03-24
21
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金托
管协议（2018 年3月修订）
基金管理人的官方网站 2018-03-24
22
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-03-28
23
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金20
17年年度报告摘要
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-03-29
24
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金20
17年年度报告
基金管理人的官方网站 2018-03-29
25 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管 理人的 2018-03-30 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 54
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
官方网站
26
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金继续参与交通
银行费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-03-30
27
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-04-04
28
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-04-09
29
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-04-19
30
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-04-19
31
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加华西
证券为代销机构及开通定投
和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-04-20
32
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金招
募说明书（更新）（2018年
第1号）
基金管理人的官方网站 2018-04-23
33
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金招
募说明书（更新）摘要（20
18年第1号）
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-04-23
34
前海开源中国稀缺资产灵活
配置混合型证券投资基金20
18年第1季度报告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-04-23 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 55
35
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-05-08
36
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加坤元
基金为代销机构及 开通定投
和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-05-08
37
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加和耕
传承为代销机构及开通定投
和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-05-08
38
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-05-12
39
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加招商
证券为代销机构及开通定投
和转换业务并参与其 费率优
惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-05-21
40
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金在新兰德
开通定投和转换业务并参与
其费率优惠活动的公告
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2018-05-31
41
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-06-09
42
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
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2018-06-12
43
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加富国
大通为代销机构并开通转换
上海证券报、基金管理人的
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2018-06-14 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 56
业务和参与其费率优惠活动
的公告
44
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
上海证券报、基金管理人的
官方网站
2018-06-20
45
前海开源基金管理有限公司
关于旗下部分基金增加民商
基金为代销机构及开通定投
和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-06-27
46
前海开源基金管理有限公司
关于旗下基金继续参与交通
银行费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人的
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2018-06-29
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180108
- 201802
06
0.00 42,819,531.12 13,952,325.58 28,867,205.54 54.26%
2
20180206
- 201802
08
0.00 33,247,884.65 33,247,884.65 0.00 0.00%
3
20180206
- 201802
08
0.00 42,568,486.80 42,568,486.80 0.00 0.00%
4
20180209
- 201803
01
0.00 42,819,531.12 13,952,325.58 28,867,205.54 54.26%
5
20180412
- 201804
19
0.00 33,247,884.65 33,247,884.65 0.00 0.00%
6
20180412
- 201804
19
0.00 42,568,486.80 42,568,486.80 0.00 0.00%
7 20180518 0.00 42,819,531.12 13,952,325.58 28,867,205.54 54.26% 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
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页，共 58 页 57
- 201806
30
产品特有风险
1.巨额赎回风险
（1 ）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证 券以应付
基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2 ）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基
金管理人认为有必要， 可延期办理本基金的赎回申请， 投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险； 如果连续2 个开放日以上 （含）
发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2.转换运作方式或终止基金合 同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额 持有人低于200人或基金资产净 值低于5000 万情形的，基金管
理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作
方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产 生基金仓位调整困难， 导致流动
性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产 规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§12
备查文 件目 录
12.1 备 查文 件目 录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投
资基金设立的文件
（2）《前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）《前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（5）基金管理人业务资格批件和营业执照
（6）前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告
的原稿
12.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查 阅方 式
（1）投资者可在营业时间免费 查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） 前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 半年度报告
第
页，共 58 页 58
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年八 月二 十七日
