东 方 红 信 用债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月27 日
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。 本 半年 度报告 由董 事长 签 发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 23 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
1.2 目录
§1 重 要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 15
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人 遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 19
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 19
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 20
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 46
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 46
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 47
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 47
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 48
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 48
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 48
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 48
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 49
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 51
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 51
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 51
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的 有 关情 况 .............................................................................. 54
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 55
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 58
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 58
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 58
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 东方红 信用 债债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 东方红 信用 债债 券
基金主 代码 001945
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 98,208,805.09 份
基金合 同存 续期 无固定 存续 期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 东方红 信用 债债 券 A 东方红 信用 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001945 001946
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 60,794,781.80 份 37,414,023.29 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 以信 用债 券为 主要 投资对 象 ， 合 理控 制信 用 风险 ， 在 追求 本金 安全 的 基
础上谨 慎 投 资， 力争 为投 资者提 供高 于业 绩比 较基 准的长 期稳 定投 资回 报。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的投 研能 力， 采 取自 上 而下的 方法 对基 金的 大 类 资
产配置 进行 动态 管理 。 综 合信用 分析 、 久 期控 制、 收益率 曲线 配置 等策 略 对 个
券进行 精选 ， 同时 关注 一 级市场 投资 机会 ， 力争 在 严格控 制基 金风 险的 基础 上，
获取长 期稳 定超 额收 益。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
上海东 方证 券资 产管 理有
限公司
招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 任莉 张燕
联系电 话 021-63325888 0755-83199084
电子邮 箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
4009200808 95555
传真 021-63326981 0755-83195201
注册地 址 上海市 黄浦 区中 山南 路318 深圳市 深南 大 道7088 号 招 商银
号31 层 行大厦
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山南 路318
号2 号楼 31 层
深圳市 深南 大 道7088 号 招 商银
行大厦
邮政编 码 200010 518040
法定代 表人 潘鑫军 （授 权代 表） 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
www.dfham.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 上 海市 中山 南路
318 号2 号楼 31 层
招商银 行股 份有 限公 司 深 圳市深 南大 道 7088 号招
商银行 大厦
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记 结 算有 限责 任公司 中国北 京市 西城 区太 平桥 大街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 东方红 信用 债债 券A 东方红 信用 债债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年 6 月 30 日)
本期已 实现 收益 1,324,870.41 534,654.20
本期利 润 2,845,893.54 941,712.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0333 0.0247
本期加 权平 均净 值利 润率 3.19% 2.39%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.95% 2.78%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 618,988.30 -31,426.33
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0102 -0.0008
期末基 金资 产净 值 63,609,999.61 38,726,634.50
期末基 金份 额净 值 1.046 1.035
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 8.72% 7.59%
注：1 、表 中的 “期末 ” 均 指报告 期最 后一 日， 即 6 月 30 日； “本期 ” 指 2018 年 1 月 1 日-2018
年6 月30 日。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
4、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
东方红 信用 债债 券A
阶段 份额净 值增 份额净 值 业绩比 较 业绩比 较基 准 ①－③ ②－④
长率① 增长率 标
准差②
基准收 益
率③
收益率 标准 差
④
过去一 个月 -0.76% 0.19% -0.22% 0.03% -0.54% 0.16%
过去三 个月 -0.38% 0.16% -0.47% 0.07% 0.09% 0.09%
过去六 个月 2.95% 0.17% -0.06% 0.05% 3.01% 0.12%
过去一 年 3.77% 0.13% -3.31% 0.05% 7.08% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
8.72% 0.11% -16.69% 0.09% 25.41% 0.02%
东方红 信用 债债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.77% 0.19% -0.22% 0.03% -0.55% 0.16%
过去三 个月 -0.38% 0.17% -0.47% 0.07% 0.09% 0.10%
过去六 个月 2.78% 0.17% -0.06% 0.05% 2.84% 0.12%
过去一 年 3.40% 0.13% -3.31% 0.05% 6.71% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
7.59% 0.11% -16.69% 0.09% 24.28% 0.02%
注：1 、本 基金 合同 于2015 年 11 月 16 日 生效 。
2、自 基金 合同 生效 日起 至 今指 2015 年11 月 16 日-2018 年6 月30 日。
3、根 据基 金合 同中 的有 关 规定， 本基 金业 绩比 较基 准为中 债企 业债 总全 价指 数。
本基金 每个 交易 日对 业绩 比 较基 准进 行再 平衡 处理 ，t 日收 益率 （ ） 按 下列 公 式计 算 ：
=100% *[t 日 中债 企业 债 总全价 指数/(t-1 日 中债 企业债 总全 价指 数)-1]
其中，t=1,2,3, ．． ．T ，T 表示 时间 截至 日；
t 日至 T 日 的期 间收 益率 （ ）按下 列公 式计 算：
=[ (1+ )]-1
其中，T=2,3,4, ． ．． ； (1+ ) 表示 t 日至 T 日的(1+ ) 数学连乘 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：截 止日 期 为2018 年6 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 成立 于 2010 年7 月28 日， 是国 内首 家获 中 国证监 会批 准设 立的
券商系 资产 管理 公司 。公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会《 关于 核准 东方 证券 股份有 限公 司设 立证
券资产 管理 子公 司的 批复 》（证 监许 可[2010]518 号）批 准， 由东 方证 券股 份有限 公司 出 资 3 亿
元在原 东方 证券 资产 管理 业务总 部的 基础 上成 立。2013 年8 月 ， 公 司成 为首 家 获得 “ 公开 募集 证
券投资 基金 管理 业务 资格 ” 的证 券公 司。 公司 主要 业务为 证券 资产 管理 业务 和公开 募集 证券 投资
基金业 务。 截至2018 年6 月30 日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合
型证 券投资基金、 东方 红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、 东方红睿丰灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、 东方红中国优势灵活
配置混合型证券投资基金、 东方红领先精选灵 活配置混合型证券投资基金、 东方红稳
健精选混合型证券投资基金、 东方红睿逸定期 开放混合型发起式证券投资基金、 东方
红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、 东方红京东大数据灵活配置混合型
证券投资基金、 东方红 优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、 东方 红收益增
强债券型证券投资基金、 东方红 6 个月定期开 放纯债债券型发起式证券投资基金、 东
方红信用债债券型证券投资基金、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、
东方红汇阳债券型证券投资基金、 东方红稳添 利纯债债券型发起式证券投资基金、 东
方红汇利债券型证券投资基金、 东方红睿满沪 港深灵活配置混合型证券投资基金、 东
方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、 东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投
资基金、 东方红战略精 选沪港深混合型证券投资基金、 东方红价值精选混合型证券投
资基金、 东方红优享红 利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、 东方 红益鑫纯债债券
型证券投资基金、 东方 红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金、 东方红货
币市场基金、 东方红睿 玺三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、 东方红目标优
选三年定期开放混合型证券投资基金、 东方红睿泽三年定期开放灵活配置混合型证券
投资基金、 东方红创新 优选三年定期开放混合型证券投资基金、 东方红配置精选混合
型证券投资基金三十三只证券投资基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
纪文静
上海东
方证券
资产管
理有限
公司公
募固定
收益投
资部副
总经理 、
兼任东
方红领
先精选
混合型
证券投
资基金 、
东方红
稳健精
选混合
型证券
投资基
金、 东 方
红睿逸
定期开
放混合
型发起
式证券
投资基
金、 东 方
红6 个
月定期
开放纯
债债券
型发起
式证券
2015 年11 月16
日
- 11 年
硕士， 曾任 东海 证券 股份
有限公 司固 定收 益部 投资
研究经 理、 销售 交易 经理 ，
德邦证 券股 份有 限公 司债
券投资 与交 易部 总经 理，
上海东 方证 券资 产管 理有
限公司 固定 收益 部副 总
监；现 任上 海东 方证 券资
产管理 有限 公司 公募 固定
收益投 资部 副总 经理 兼任
东方红 领先 精选 混合 、东
方红稳 健精 选混 合、 东方
红睿逸 定期 开放 混合 、东
方红 6 个月 定开 纯债 、东
方红收 益增 强债 券、 东方
红信用 债债 券、 东方 红稳
添利纯 债、 东方 红战 略精
选混合 、东 方红 价值 精选
混合、 东方 红益 鑫纯 债债
券、东 方红 智逸 沪港 深定
开混合 、东 方红 货币 基金
经理。 具有 基金 从业 资格 ，
中国国 籍。
投资基
金、 东 方
红收益
增强债
券型证
券投资
基金、 东
方红信
用债债
券型证
券投资
基金、 东
方红稳
添利纯
债债券
型发起
式证券
投资基
金、 东 方
红战略
精选沪
港深混
合型证
券投资
基金、 东
方红价
值精选
混合型
证券投
资基金 、
东方红
益鑫纯
债债券
型证券
投资基
金、 东 方
红智逸
沪港深
定期开
放混合
型发起
式证券
投资基
金、 东 方
红货币
市场基
金基金
经理。
李家春
上海东
方证券
资产管
理有限
公司执
行董事 、
公募固
定收益
投资部
总经理 。
2016 年10 月18
日
2018 年 6 月 22
日
19 年
硕士， 曾任 长江 证券 有限
责任公 司债 券基 金事 业部
投资经 理， 汉唐 证券 有限
责任公 司债 券业 务管 理总
部投资 主管 ，泰 信基 金管
理有限 公司 投资 管理 部高
级研究 员、 投资 管理 部副
经理， 交银 施罗 德基 金管
理公司 固定 收益 部副 总经
理、基 金经 理， 富国 基金
管理有 限公 司固 定收 益部
投资副 总监 ；现 任上 海东
方证券 资产 管理 有限 公司
执行董 事、 公募 固定 收益
投资部 总经 理。 具有 基金
从业资 格， 中国 国籍 。
注：1、上 述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确定的解 聘日期； 对 此后非首任基 金经理， 基 金经理的 “任 职日期 ” 和 “离任日期 ”均指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
3、 根 据2018 年6 月22 日 《上海 东方 证券 资产 管理 有限公 司关 于东 方红 信用 债债券 型证 券投 资基
金基金 经理 变更 的公 告》 ，自 2018 年6 月22 日起 ，李家 春先 生不 再担 任本 基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期，上 海东方证 券 资产管理有限 公司作为 本 基金管理人， 严格按照 遵 守《中华人民 共
和国证券投资 基金法》 、 《中华人民共 和国证券 法 》、《东方红 信用债债 券 型证券投资 基金基金
合同》以及其 它有关法 律 法规的规定， 本着诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金 资产，为
基金份额持有 人谋求最 大 利益，无损害 基金持有 人 利益的行为， 本基金投 资 组合符合有 关法规及
基金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系统和人 工等方式 在 各 环节严格控 制交易公 平 执行。报告期 内，本公 司 严格执行了 《证券投
资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》和《上 海 东方证券资产 管理有限 公 司公平交易 制度》的
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为。报告 期 内，未出现涉 及本基金 的 交易所公开竞 价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年上 半年 经济 下行 压 力逐步 体现 ，中 美贸 易摩 擦持续 、信 用违 约事 件不 断。 “ 宽货 币、
紧信用 ”的政 策组合使 得 债券市场走出 了结构性 牛 市行情：一方 面宽松的 资 金面、基本 面下滑的
预期以及信用 事件下投 资 者风险偏好的 下降都促 使 利率债及高等 级信用债 收 益率大幅下 行；另一
方面企业再融 资难度加 大 、投资者结构 的变化都 使 得中低评级信 用债信用 利 差大幅拉升 。上半年
10 年 国债 收益 率下 行 超 50BP ，回 落 至 3.5% 以 下，10 年国开 收益 率下 行 超 100BP ，回 落 至 4.1% 以
下。
本产品在转债 投资上， 主 要以自下而上 、精选优 质 个券、把握结 构性机会 为 主；同时在债 券
配置上 精选 个券 ，有 效防 范信用 风险 ，调 整组 合久 期和杠 杆， 力争 获取 稳定 的收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 东方 红信 用债债 券 A 基金 份额 净值 为 1.046 元 ，份 额累 计净 值为 1.086 元，
本报告期基金 份额净值增 长率为 2.95% ，同 期业绩 比较基准收益 率为-0.06% ；截至本报告 期末东
方红信 用债 债 券 C 基 金份 额净值 为 1.035 元， 份额 累计净 值 为 1.075 元 ，本 报告期 基金 份额 净值
增长率 为2.78% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-0.06% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 年下 上半 年基 建投 资 大幅下 滑、 社融 数据 大幅 回落， 叠加 贸易 战持 续发 酵， 紧 信用 格局
下经济下行压 力显现。 展 望下半年，紧 信 用政策 逐 步有边际放松 的迹象， 社 融及基建投 资数据有
望企稳 ， 制造 业投 资预 计 仍能继 续低 位抬 升 ， 地 产 投资逐 步下 行 。 通 胀方 面 ，CPI 低 位平 稳 ，PPI
重回下 行通 道， 整体 通胀 压力有 限。
权益方面，展 望下半年 ， 我们仍然判断 今年股票 投 资的不确定性 仍然要高 于 去年，但一些 积
极的因素也在 陆续出现 。 一方面经过上 半年的调 整 ，股票的估值 水平更具 吸 引力；另一 方面也要
关注货币政策 的边际变 化 ，对权益市场 开始有所 支 撑。我们仍然 坚持价值 投 资理念，注 重自下而
上精选个股。 主要关注 估 值合理、基本 面稳健的 消 费类价值股； 业绩高增 长 、估值合理 的细分子
行业的 成长龙 头；一些 行 业处于底部， 有望出现 反 转的优质行业 龙头公司 ； 以及一些估 值处于历
史较低 位置 ，业 绩仍 有保 障的周 期类 优质 龙头 。
债券方面，我 们认为下 半 年基本面及货 币政策环 境 均较为有利， 宽松的资 金 面以及较低的 回
购利率使得债 券票息收 益 更为确定，因 此下半年 杠 杆息差策略将 可能为组 合 提供丰厚的 回报。而
长端利率债短 期或因财 政 政策加码后经 济数据回 落 不及预期出现 小幅波动 。 虽信用紧缩 环境有所
放松， 但监 管趋 势未 变， 操作上 仍需 精选 个券 ，有 效防范 信用 风险 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《 企 业会 计准 则》 、 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》
以及中 国证 监会 于2017 年9 月5 日 发布 的《 中国 证监会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》
（2017 年9 月5 日 《关 于 证券投 资基 金执 行 〈 企业 会计准 则〉 估值 业务 及份 额净值 计价 有关 事项
的通知》和《 关于进一 步 规范证券投资 基金估值 业 务的指导意见 》同时废 止 ）等相关规 定和基金
合同的约定， 对基金所 持 有的投资品种 进行估值 ， 本基金托管人 根据法律 法 规要求履行 估值及净
值计算的复核 责任。基 金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后 由基金管
理人对 外公 布。
为了向基金投 资人提供 更 好的证券投资 管理服务 ， 本基金管理人 对估值和 定 价过程进行了 严
格的控制。本 基金管理 人 在充分衡量市 场风险、 信 用风险、流动 性风险、 货 币风险、衍 生工具和
结构性产品等 影响估值 和 定价因素的基 础上，确 定 本基金管理人 采用的估 值 政策。基金 管理人对
投资品种的估 值程序及 技 术保持一致性 原则，为 确 保估值程序和 技术的持 续 使用性，基 金管理人
建立了定期复 核和审阅 机 制。本基金管 理人的估 值 人员均具有专 业会计学 习 经历，具有 基金从业
人员资格，同 时，公司 设 估值决策小组 负责研究 、 指导和审议基 金估值业 务 ，成员包括 ：公司总
经理、合规 总监(督察 长) 、交易总 监 、运营总 监、 基金会计主 管等。基 金经 理不参与基 金日常 估
值业务，对于 属于东证 资 管估值政策范 围内的特 殊 估值变更可参 与讨论， 但 最终决策由 估值决策
小组讨 论决 策并 联名 审批 ，保证 基金 估值 的公 平合 理，保 持估 值政 策和 程序 的一贯 性。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、本基金的同 一类别的 每 份基金份额享 有同等分 配 权,由于本基金 各类基金 份 额收取销售 服
务费情 况不 同， 各基 金份 额类别 对应 的可 供分 配利 润将有 所不 同；
2 、本基金收益 分配方式 分 两种：现金分 红与红利 再 投资，投资人 可选择现 金 红利或 将现 金
红利按 除权 日的 基金 份额 净值自 动转 为同 一类 别的 基金份 额进 行 再投 资； 若 投资人 不选 择， 本基
金默认 的收 益分 配方 式是 现金分 红；
3 、基金收益分 配基准日 的 某类基金份额 净值减去 每 单位该类基金 份额收益 分 配金额后不 能
低于面 值；
4 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的 ， 从其 规定 。
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
本基金 将严 格按 照法 律法 规及基 金合 同约 定进 行收 益分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 招商银行 股 份有限公司（ 以下简称 “ 本托管人”） 在对东方 红 信用债债券型 投
资基金的托管 过程中， 严 格遵守《中华 人民共和 国 证券投资基金 法》及其 他 有关法律法 规、基金
合同、托管协 议的规定 ， 不存在损害基 金份额持 有 人利益的行为 ，完全尽 职 尽责地履行 了基金托
管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对东方 红信用 债债券型 证 券投资基金的 投资运作 进 行了监督， 对基金资
产净值的计算 、基金份 额 申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复 核，未发
现基金管理人 存在损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》等有关法 律法规， 在 各重要方面的 运作严格 按 照基金合同的 规定进行 。 该基金在本 报告期内
未进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 期内 ， 由 上海 东方 证券资 产管 理有 限公 司编 制、 本 托管 人复 核的 本报 告中的 财务 指标 、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告（ 注： 财 务会计报告中 的“金融 工 具风险及管 理”部分
未在托 管人 复核 范围 内） 、投资 组合 报告 等内 容真 实、准 确、 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 235,673.05 1,062,321.29
结算备 付金
4,582,720.41 5,631,627.67
存出保 证金
11,867.82 21,875.39
交易性 金融 资产 6.4.7.2 129,244,750.87 214,968,242.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
129,244,750.87 214,968,242.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
57,222.04 9,792,146.19
应收利 息 6.4.7.5 2,693,226.65 4,727,711.27
应收股 利
- -
应收申 购款
1,984.13 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
136,827,444.97 236,203,923.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
33,800,000.00 50,300,000.00
应付 证 券清 算款
18,195.12 9,778,053.53
应付赎 回款
487,874.05 1,474,147.12
应付管 理人 报酬
67,031.63 107,998.56
应付托 管费
14,363.91 23,142.55
应付销 售服 务费
13,486.53 14,853.45
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,621.25 1,275.00
应交税 费
16,295.31 -
应付利 息
-7,399.83 -21,476.85
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 79,342.89 180,000.57
负债合 计
34,490,810.86 61,857,993.93
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 98,208,805.09 172,014,709.40
未分配 利润 6.4.7.10 4,127,829.02 2,331,220.48
所有者 权益 合计
102,336,634.11 174,345,929.88
负债和 所有 者权 益总 计
136,827,444.97 236,203,923.81
注：报 告截 止日 2018 年6 月 30 日， 东方 红信 用债 债 券 A 基 金份 额净 值 1.046 元，基 金份 额总 额
60,794,781.80 份； 东方 红信用 债债 券 C 基 金份 额 净值 1.035 元 ，基 金份 额 总额 37,414,023.29
份。东 方红 信用 债债 券份 额总额 合计 为98,208,805.09 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收 入
5,246,746.16 7,215,956.04
1.利息 收入
3,559,769.84 10,489,113.58
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 42,158.78 106,997.72
债券利 息收 入
3,515,926.16 10,371,485.32
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,684.90 10,630.54
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-279,306.87 -14,305,244.03
其中： 股 票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -342,607.84 -14,212,544.03
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 63,300.97 -92,700.00
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
1,928,081.42 10,958,013.61
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号 填 - -
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
38,201.77 74,072.88
减： 二、费用
1,459,140.13 3,756,967.60
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 446,031.43 1,639,850.37
2．托 管费 6.4.10.2.2 95,578.12 351,396.53
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 77,934.89 352,868.09
4．交 易费 用 6.4.7.19 4,999.97 7,236.29
5．利 息支出
719,779.12 1,288,852.20
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
719,779.12 1,288,852.20
6．税 金及 附加
11,451.61 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 103,364.99 116,764.12
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
3,787,606.03 3,458,988.44
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
3,787,606.03 3,458,988.44
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值 ） 变动 表
会计主 体 ： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
172,014,709.40 2,331,220.48 174,345,929.88
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 3,787,606.03 3,787,606.03
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列 ）
-73,805,904.31 -1,990,997.49 -75,796,901.80
其中：1.基 金申 购款 56,829,305.86 2,907,826.34 59,737,132.20
2. 基金 赎回 款 -130,635,210.17 -4,898,823.83 -135,534,034.00
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
98,208,805.09 4,127,829.02 102,336,634.11
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
738,183,449.83 -3,077,656.23 735,105,793.60
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 3,458,988.44 3,458,988.44
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-417,531,112.96 1,302,924.37 -416,228,188.59
其中 ：1.基 金申 购款 52,959,892.79 -54,476.95 52,905,415.84
2. 基金 赎回 款 -470,491,005.75 1,357,401.32 -469,133,604.43
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
320,652,336.87 1,684,256.58 322,336,593.45
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 潘鑫 军______
______任莉______
____詹朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
东方红信用债债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国证 监会 ”)证 监 许可[2015]2212 号《 关于 准予东方红信 用债债券型 证券投资基金 注册
的批复》 核准， 由上 海东 方 证券资 产管 理有 限公 司依 照 《中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法》 和 《东
方红信用债债 券型证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集。本基 金为契约 型 开放式基金 ，存续期
限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 602,532,839.93 元 ， 业经 立信 会计 师事
务所( 特殊 普通 合伙) 信会 师报字(2015) 第115523 号 号验资 报 告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案，
《东方 红信 用债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 于2015 年11 月 16 日正 式生 效， 基 金合 同生 效日
的基金 份额 总额 为602,640,755.54 份基 金份 额， 其 中认购 资金 利息 折 合107,915.61 份 基金 份额；
其中A 类基 金份 额的 基金 份额总 额 为 294,713,286.06 份 ，包 含认 购资 金利 息 折合51,820.56 份，
C 类基 金份 额的 基金 份额 总额 为 307,927,469.48 份 ， 包含 认购 资金 利息 折合56,095.05 份。 本基
金的基 金管 理人 为上 海东 方证券 资产 管理 有限 公司 ， 基金托 管人 为招 商银 行股 份有限 公司(以 下简
称“ 招 商银 行”) 。
根据 《东方红 信用债 债券型证券投 资基金基金 合同》和《东 方红信用债 债券型证券投 资
基金招募说明 书》，本 基 金自募集期起 根据认购 费 用、申购费用 、销售服 务 费收取方式 的不同，
将基金份额分 为不同的 类 别。在投资人 认购、申 购 基金时收取认 购费、申 购 费，而不计 提销售 服
务费的 ， 称为 A 类基 金份 额； 不收 取认 购费 、 申购 费， 而是 从本 类别 基金 资 产中计 提销 售服 务费
的，称为 C 类基金份 额。 本基金 A 类、C 类两 种收 费模式并存 ，由于基 金费 用的不同， 各类别
基金份额分别 计算基金 份 额净值，计算 公式为 计 算 日各类别基金 资产净值 除 以计算日发 售在外的
该类别 基金 份额 总数 。
根据 《中华人 民共和 国证券投资基 金法》和《 东方红信用债 债券型证券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的国
债、地方政府 债、金融 债 券、次级债券 、中央银 行 票据、企业债 券、中小 企 业私募债券 、公司债
券、中期票据 、短期融 资 券、证券公司 发行的短 期 公司债券、质 押及买断 式 回购、协议 存款、通
知存款、定期 存款、资 产 支持证券、可 转换债券 、 可分离债券、 可交换债 券 、国债期货 等金融工
具以及法律法规或 中国证 监 会 允 许 基 金 投 资的 其 他固 定 收 益 证 券 品 种(但 须 符合 中 国 证 监 会 相关
规定) 。 本基 金不 可以 直接 从二级 市场 买入 股票 、 权 证等权 益类 资产 ， 但可 参 与股票 公开 增发 ， 还
可持有因可转 换债券转 股 所形成的股票 、因所持 股 票进行股票配 售及派发 所 形成的股票 和因投资
分离交易可转 债所形成 的 权证。如法律 法规或监 管 机构以后允许 基金投 资 其 他品种，基 金管理人
在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投资 范围。本 基 金投资于债券 的比例不 低 于基金资产 的 80% ；
投资于信用债 的比例不 低 于非现金基金 资产的 80% ；每个交易日 日终在扣 除 国债期货合约 需缴纳
的交易 保证 金后 ， 现 金或 者 到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金的 业
绩比较 基准 为： 中债 企业 债总全 价指 数。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》、各项 具体会计 准 则及相关规定( 以下合称 “ 企业会计准则 ”)、中 国证 监会颁布的 《证券
投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 、中 国证 券投 资 基金业 协会(以下
简称“ 中国 基金 业协 会”)颁布的 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》 、 《 东 方红信 用债 债券 型证
券投资基金基 金合同》 及 其他中国证监 会、中国 基 金业协会发布 的有关规 定 及允许的基 金行业实
务操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 会计 报表 所采用 的会 计政 策、 会计 估计与 最近 一期 年度 报告 一致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号《关于 企业所得税若 干优惠政策 的通知》、财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号 《关于上市 公司股息红利差 别化个人 所得税政策有关 问题的通 知》、财税[2016]36
号 《关 于全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进一步 明确 全面 推 开
营改增 试点 金融 业有 关政 策的通 知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于 金融 机构 同业 往来等 增值 税政 策的
补充通 知》 、 财 税[2016]140 号 《 关于 明确 金融 房地 产开发 教 育辅 助服 务等 增 值税政 策的 通知 》 、
财税[2017]2 号 《关 于资 管产品 增值 税政 策有 关问 题的补 充通 知》 、财 税[2017]56 号《 关于 资 管
产品增 值税 有关 问题 的通 知》 、 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产进 项税 额抵扣 等增 值税 政 策
的通知 》及 其他 相关 财税 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 资 管产 品运 营过 程中 发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产
品管理 人运 营资 管产 品过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照3% 的征 收率 缴
纳增值 税。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
对证券投资基 金管 理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性质 的收 入为 销售额 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的 ，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本 基金 的城 市维 护建 设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的
适用比 例计 算缴 纳。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 235,673.05
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
-
其他存 款 -
合计： 235,673.05
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 113,794,472.09 111,595,750.87 -2,198,721.22
银行间 市场 18,095,457.09 17,649,000.00 -446,457.09
合计 131,889,929.18 129,244,750.87 -2,645,178.31
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 131,889,929.18 129,244,750.87 -2,645,178.31
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 报告 期末 未持 有衍生 金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 于本 报告 期末 未持 有任何 买入 返售 金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 从买断 式逆 回购 交易 中取 得的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 58.37
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,885.69
应收债 券利 息 2,689,930.25
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 1,347.04
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 5.30
合计 2,693,226.65
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 1,621.25
合计 1,621.25
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 1.54
预提费 用 79,341.35
合计 79,342.89
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
东方红 信用 债债 券 A
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 130,700,355.90 130,700,355.90
本期申 购 26,988,404.31 26,988,404.31
本期赎 回( 以"-" 号填列) -96,893,978.41 -96,893,978.41
本期末 60,794,781.80 60,794,781.80
金额单 位： 人民 币元
东方红 信用 债债 券 C
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 41,314,353.50 41,314,353.50
本期申 购 29,840,901.55 29,840,901.55
本期赎 回( 以"-" 号填列) -33,741,231.76 -33,741,231.76
本期末 37,414,023.29 37,414,023.29
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
东方红 信用 债债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -906,269.65 2,960,909.09 2,054,639.44
本期利 润 1,324,870.41 1,521,023.13 2,845,893.54
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
200,387.54 -2,285,702.71 -2,085,315.17
其中： 基金 申购 款 63,415.71 1,464,795.17 1,528,210.88
基金赎 回款 136,971.83 -3,750,497.88 -3,613,526.05
本期已 分配 利润 - - -
本期末 618,988.30 2,196,229.51 2,815,217.81
单位： 人民 币元
东方红 信用 债债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -655,139.85 931,720.89 276,581.04
本期利 润 534,654.20 407,058.29 941,712.49
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
89,059.32 5,258.36 94,317.68
其中： 基金 申购 款 -204,594.90 1,584,210.36 1,379,615.46
基金赎 回款 293,654.22 -1,578,952.00 -1,285,297.78
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -31,426.33 1,344,037.54 1,312,611.21
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 9,495.78
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 31,181.80
其他 1,481.20
合计 42,158.78
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30 日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-342,607.84
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -342,607.84
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30 日
卖 出 债券 （、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
247,476,902.79
减 ： 卖出 债券 （、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
243,046,521.86
减：应 收利 息总 额 4,772,988.77
买卖债 券差 价收 入 -342,607.84
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 内无 债券 赎回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 内无 债券 申购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属买卖 投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属赎回 投资 收益 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属申购 投资 收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内无 买卖 权证差 价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
国债期 货投 资收 益 65,200.00
股指期 货- 投资 收益 -
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交 易 性金 融资 产 1,928,081.42
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 1,928,081.42
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 1,928,081.42
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 38,100.07
转换费 收 入C 级001946 100.70
转换费 收 入A 级001945 1.00
合计 38,201.77
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 3,337.47
银行间 市场 交易 费用 1,662.50
期货交 易费 用 -
合计 4,999.97
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 49,588.57
其他 600.00
银行费 用 5,423.64
帐户维 护费 18,000.00
合计 103,364.99
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 重大利 害关 系的 关联 方未 发生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
东方 证 券股 份有 限公 司（ “ 东方 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
上海东 证期 货有 限公 司（ “ 东证 期货 ”) 受东方 证券 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
东方证 券 172,237,575.57 65.12% 486,884,029.22 82.64%
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
东方证 券 3,673,000,000.0
0
95.59% 8,583,200,000.00 96.27%
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
446,031.43 1,639,850.37
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
151,780.01 536,623.13
注：1 、本 基金 的管 理费 按 前一日 基金 资产 净值 的 0.7% 的年 费率 计提 。管 理费 的计算 方法 如下 ：
H＝ E× 0.7% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日期 顺
延。
2、实 际支 付销 售机 构的 客 户维护 费以 本基 金管 理人 和各销 售机 构对 账确 认的 金额为 准。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
95,578.12 351,396.53
注：1 、本 基金 的托 管费 按 前一日 基金 资产 净值 的0.15% 的 年费 率计 提。 托管 费 的计算 方法 如下 ：
H＝ E× 0.15 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日期 顺
延。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
东方红 信用 债债 券
A
东方红 信用 债债 券C 合计
上海东方证券资产管理
有限公 司
0.00 9,447.63 9,447.63
招商银 行 0.00 53,432.39 53,432.39
东方证 券 0.00 7,517.78 7,517.78
合计 0.00 70,397.80 70,397.80
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
东 方 红 信 用 债 债 券
A
东方红 信用 债债 券C 合计
上海东方证券资产管理
有限公 司
0.00 86,099.92 86,099.92
招商银 行 0.00 237,417.11 237,417.11
东方证 券 0.00 18,289.04 18,289.04
合计 0.00 341,806.07 341,806.07
注：1 、 本基 金C 类份 额的 销售服 务费 率按 前一 日 C 类基金 资产 净值 的 0.4% 的 年费率 计提 。C 类基
金份额 的销 售服 务费 计提 的计算 公式 如下 ：
H＝ E× 0.4% ÷ 当 年天 数
H 为每 日C 类基 金份 额应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为前 一 日C 类 基金 份额 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间无各 关联 方投 资本 基金 的情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 235,673.05 9,495.78 196,299.50 17,880.01
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金支付给 东证期货 的 国债期货交易 手续费参 考 市场价格经本 基金的基 金 管理人与对方 协
商确定，以包 括中国金 融 期货交易所收 取的上交 手 续费的全额 列 示。本基 金 本报告期末 及上年度
末无应 付交 易手 续费 余额 。 于 2018 年1 月1 日至 2018 年6 月 30 日 ， 本 基金 当 期交易 手续 费支 出
220.50 元( 上年 度可 比区 间 2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日为 375.00 元) 。
本基金用于期 货交易结 算 的资金分别存 放于东证 期 货的结算账户 和保证金 账 户中，结算备 付
金按银 行同 业利 率计 息， 存出保 证金 不计 息。 于 2018 年 6 月 30 日， 本基 金 的结算 备付 金余 额为
505,110.80 元 ， 无存出 保 证金余 额 。(2017 年12 月31 日 ： 结算 备付 金 1,186,599.21 元 ， 无存 出
保证金)。于 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 ，本基 金当 期结 算备 付金 利息收 入 3,322.03
元( 上 年度 可比 区间2017 年 1 月1 日至 2017 年6 月30 日为12,434.25 元) 。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/增 发证 券而 于期 末持 有 的流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额33,800,000.00 元， 于 2018 年07 月02 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的证券 交易 所交 易的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质押 库的 债券 ， 按 证券 交 易所规 定的 比例 折
算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
-
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金金融工 具的风险 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险、市场 风险。本 基 金管理人制定 了
相应政策和程 序来识别 及 分析这些风险 ，并设定 适 当的风险限额 及内部控 制 流程，通过 可靠的管
理及信息系统 持续监控 上 述各类风险。 本基金管 理 人奉行全面风 险管理体 系 的建设，在 董事会下
设立合规与风 险管理委 员 会，负责制定 风险管理 的 宏观政策，设 定最高风 险 承受度以及 审议批准
防范风险和内 部控制的 政 策等；在经营 层层面设 立 风险控制委员 会，负责 督 促各职能部 门在日常
工作中识别各 项业务所 涉 及的各类重大 风险，组 织 对重大事件、 重大决策 和 重要业务流 程的风险
进行评估，就 相关解决 方 案 进行评审； 督促各职 能 部门识别和评 估新产品 、 新业务的风 险，就相
关控制措施进 行评审； 督 促各职能部门 重点关注 内 控机制薄弱环 节和可能 给 公司带来重 大损失的
事件， 审议 并决 定相 应的 控制措 施和 解决 方案 等。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息等情况， 导致基金 资 产损失和收益 变化的风 险 。本基金的 基金管理
人建立了信用 风险管理 流 程，通过对投 资品种和 证 券发行人进行 信用等级 评 估来控制信 用风险，
且通过分散化 投资以分 散 信用风险。本 基金在交 易 所进行的交易 均与中国 证 券登记结算 有限责任
公司完成证券 交收和款 项 清算，因此违 约风险发 生 的可能性很小 ；本基金 在 进行银行间 同业市场
交易前 均对 交易 对手 进行 信用评 估, 以控 制相 应的 信 用风险 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 7,000,700.00 9,947,000.00
合计 7,000,700.00 9,947,000.00
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、 未 评级 中包 含期 限在 一 年以内 的国 债 、 政 策性 金 融债 、 央 票以 及未 有第 三 方机构 评级 的其 他债
券。
3、本 期末 未评 级债 券中 包 含国 债7,000,700.00 元。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有按 短期 信用 评级列 示的 资产 支持 证券 投资。
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有按 短期 信用 评级列 示的 同业 存单 投资 。
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 32,054,800.00 39,024,252.00
AAA 以下 90,189,250.87 165,996,990.00
未评级 - -
合计 122,244,050.87 205,021,242.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、 未 评级 中包 含期 限在 一 年以上 的国 债 、 政 策性 金 融债 、 央 票以 及未 有第 三 方机构 评级 的其 他债
券。
3、本 期末 无未 评级 债券 。
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 在本 报告 期末 及上 年度末 均未 未持 有按 长期 信用评 级列 示的 资产 支持 证券投 资。
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 在本 报告 期末 及上 年度末 均未 未持 有按 长期 信用评 级列 示的 同业 存单 投资。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人于开 放日要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自 于投资品
种所处的交易 市场不活 跃 而带来的变现 困难或因 投 资集中而无法 在市场出 现 剧烈波动的 情况下以
合理的 价格 变现 。
针对 兑付赎回 资金的 流动性风险， 本基金的基 金管理人于每 个开放日对 本基金的申购 赎
回情况进行严 密监控并 预 测流动性需求 ，保持基 金 投资组合中的 可用现金 头 寸与之相匹 配。 本基
金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非常 情况下赎 回 申请的处理 方式，控
制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
于 2018 年6 月 30 日 ，除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 33,800,000.00 元将 在 1 个 月以 内 到
期且计息(该 利息金额 不重 大)外，本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为一 个月以
内且不计息 ，可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ，因 此账面余额 约为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金 运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管 理人 管理 的其 他基 金共同 持有 一家 公司 发行 的证券 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注6.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。本 基金主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。
于开放 期内 ，本 基金 的基 金管理 人每 日对 基金 组合 资产 中 7 个 工作 日可 变现 资产的 可变 现 价
值进行 审慎 评估 与测 算， 确保每 日确 认的 净赎 回申 请不得 超 过 7 个 工作 日可 变现资 产的 可变 现 价
值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动 性风 险和 交易 对手 风险。 此外 ， 本 基金 的基 金 管理人 会根 据质 押品 的资 质确定 质押 率水 平，
持续监测质押 品的风险 状 况与价值变动 以确保质 押 品按公允价值 计算足额 ； 并在与私募 类证券资
管产品及中国 证监会认 定 的其他主体为 交易对手 开 展逆回购交易 时，可接 受 质押品的资 质要求与
基金合 同约 定的 投资 范围 保持一 致。
综合上述各项 流动 性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
注：流动性受 限资产、7 个工作日可变 现资产的 计 算口径见《公 开募集开 放 式证券投资基 金
流动性 风险 管理 规定 》第 四十条 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具 还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金可以投 资于交易 所 及银行间市场 交易的固 定 收益品种，因 此存在相 应 的利率风险。 本
基金持 有的 利率 敏感 性资 产主要 为银 行存 款、 结算 备付金 及债 券投 资等 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月
30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
235,673.05 - - - - - 235,673.05
结算备 付金
4,582,720.41 - - - - - 4,582,720.41
存出保 证金
11,867.82 - - - - - 11,867.82
交易性 金融
资产
14,588,500.00 9,992,600.00 37,178,406.20 52,385,434.67 15,099,810.00 - 129,244,750.87
应收证 券清
算款
- - - - - 57,222.04 57,222.04
应收利 息
- - - - - 2,693,226.65 2,693,226.65
应收申 购款
- - - - - 1,984.13 1,984.13
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 19,418,761.28 9,992,600.00 37,178,406.20 52,385,434.67 15,099,810.00 2,752,432.82 136,827,444.97
负债
卖出回 购金
融资产 款
33,800,000.00 - - - - - 33,800,000.00
应付证 券清
算款
- - - - - 18,195.12 18,195.12
应付赎 回款 - - - - - 487,874.05 487,874.05
应付管 理人
报酬
- - - - - 67,031.63 67,031.63
应付托 管费 - - - - - 14,363.91 14,363.91
应付销 售服
务费
- - - - - 13,486.53 13,486.53
应付交 易费
用
- - - - - 1,621.25 1,621.25
应付利 息 - - - - - -7,399.83 -7,399.83
应 交税 费 - - - - - 16,295.31 16,295.31
其他负 债 - - - - - 79,342.89 79,342.89
负债总 计 33,800,000.00 - - - - 690,810.86 34,490,810.86
利率敏 感度
缺口
-14,381,238.72 9,992,600.00 37,178,406.20 52,385,434.67 15,099,810.00 2,061,621.96 102,336,634.11
上年度 末
2017 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,062,321.29 - - - - - 1,062,321.29
结算备 付金 5,631,627.67 - - - - - 5,631,627.67
存出保 证金 21,875.39 - - - - - 21,875.39
交易性 金融
资产
7,965,600.00 7,702,310.00 73,426,850.00 118,477,202.00 7,396,280.00 - 214,968,242.00
应收证 券清
算款
- - - - - 9,792,146.19 9,792,146.19
应收利 息 - - - - - 4,727,711.27 4,727,711.27
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 14,681,424.35 7,702,310.00 73,426,850.00 118,477,202.00 7,396,280.00 14,519,857.46 236,203,923.81
负债
卖出回 购金
融资产 款
50,300,000.00 - - - - - 50,300,000.00
应付证 券清
算款
- - - - - 9,778,053.53 9,778,053.53
应付赎 回款 - - - - - 1,474,147.12 1,474,147.12
应付管 理人
报酬
- - - - - 107,998.56 107,998.56
应付托 管费 - - - - - 23,142.55 23,142.55
应付销 售服
务费
- - - - - 14,853.45 14,853.45
应付交 易费
用
- - - - - 1,275.00 1,275.00
应付利 息 - - - - - -21,476.85 -21,476.85
其他负 债 - - - - - 180,000.57 180,000.57
负债总 计 50,300,000.00 - - - - 11,557,993.93 61,857,993.93
利率敏 感度
缺口
-35,618,575.65 7,702,310.00 73,426,850.00 118,477,202.00 7,396,280.00 2,961,863.53 174,345,929.88
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金于 本报 告期 末的 利率 风险状 况；
该利率 敏感 性分 析假 定所 有期限 利率 均以 相同 幅度 变动 25 个 基点 ，且 除利 率 之外的 其
他市场 变量 保持 不变 ；
该利率 敏感 性分 析并 未考 虑管理 层为 减低 利率 风险 而可能 采取 的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
上升 0.25% -787,314.60 -984,482.12
下降0.25% 796,486.24 984,482.12
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动将 对基 金净值 产生 的影 响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
基金承受的其 他价格风 险 ，主要是基金 所持金融 工 具的公允价值 或未来现 金 流量因除 市场 利
率和外汇汇率 以外的市 场 价格因素变动 而发生波 动 的风险。本基 金的其他 价 格风险，主 要受到证
券交易所上市 或银行间 同 业市场交易的 证券涨跌 趋 势的影响，由 所持有的 金 融工具的公 允价值决
定。本基金通 过投资组 合 的分散化降低 其他价格 风 险，并且本基 金管理人 每 日对本基金 所持有的
证券价 格实 施监 控， 通过 组合估 值、 行业 配置 分析 等进行 其他 价格 风险 管理 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有交 易性 权益 类金融 工具 ，因 此除 市场 利率和 外汇 汇率
以外的 市场 价格 因素 的变 动对于 本基 金资 产净 值无 重大影 响。
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
本基金本报告 期末未持 有 交易性权益类 金融工具 ， 因此除市场利 率和外汇 汇 率以外的市场 价
格因素 的变 动对 于本 基金 资产净 值无 重大 影响 。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
1.置信 区间 百 分之 九十 五
2.观察 期 统计 日之 前的250 个 交易 日
分析
风险价 值
（单位 ： 人 民币 元 ）
本期末 （ 2018 年 6 月 30
日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1 天 713,793.62 115,193.53
1 周 1,881,826.88 257,580.57
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公 允价 值
(a)金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为19,163,596.87 元， 属于 第二 层 次的余 额 为 110,081,154.00 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2017 年 12 月 31 日： 第一 层次 8,366,840.00 元 ，第 二层次 206,601,402.00 元 ，无
属于第 三层 次的 余额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影 响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额 无。
（c） 非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31
日：同)。
（d） 不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 129,244,750.87 94.46
其中： 债券 129,244,750.87 94.46
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,818,393.46 3.52
8 其他各 项资 产 2,764,300.64 2.02
9 合计 136,827,444.97 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过港 股通 交易 机制 投资的 港股 。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 交易 机制 投资 的港股 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 未进 行股 票投资 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 未进 行股 票投资 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 未进 行股 票投资 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 未进 行股 票投资 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 7,000,700.00 6.84
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 8,208,700.00 8.02
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 76,714,044.00 74.96
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 4,978,000.00 4.86
7 可转债 （可 交换 债） 32,343,306.87 31.60
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 129,244,750.87 126.29
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 143571 18 南水 01 100,000 9,997,000.00 9.77
2 136442 16 国盛 01 83,000 8,208,700.00 8.02
3 1280201 12 赣 城债 300,000 7,599,000.00 7.43
4 122276 13 魏桥 01 70,000 7,001,400.00 6.84
5 019571 17 国债 17 70,000 7,000,700.00 6.84
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金对国债 期货的投 资 以套期保值， 回避市场 风 险为主要目的 。结合国 债 交易市场和期 货
市场的收益性 、流动性 等 情况，通过多 头或空头 套 期保值等策略 进行套期 保 值操作，获 取超额收
益。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指 标说 明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） 65,200.00
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） -
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告 期国债期 货 投资在一定程 度上对冲 了 利率波动的风 险，符合 既 定的投资政策 和
投资目 标。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本基金持有的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
7.11.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 11,867.82
2 应收证 券清 算款 57,222.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,693,226.65
5 应收申 购款 1,984.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,764,300.64
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132006 16 皖新 EB 2,484,750.00 2.43
2 120001 16 以岭 EB 2,471,000.00 2.41
3 128032 双环转 债 983,800.00 0.96
4 110041 蒙电转 债 945,000.00 0.92
5 110034 九州转 债 844,000.00 0.82
6 128027 崇达转 债 804,230.00 0.79
7 128010 顺昌转 债 780,036.87 0.76
8 123006 东财转 债 721,620.00 0.71
9 110042 航电转 债 630,900.00 0.62
10 128024 宁行转 债 627,660.00 0.61
11 113011 光大转 债 608,880.00 0.59
12 128022 众信转 债 607,020.00 0.59
13 113009 广汽转 债 498,500.00 0.49
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入 的原因， 投 资组合报告中 市值占净 值 比例的分项之 和与合计 项 之间可能存在 尾
差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
东方
红信
用债
债券A
445 136,617.49 19,155,158.20 31.51% 41,639,623.60 68.49%
东方
红信
用债
债券C
442 84,647.11 11,432,206.47 30.56% 25,981,816.82 69.44%
合计 887 110,720.19 30,587,364.67 31.15% 67,621,440.42 68.85%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额）。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
东方红 信
用债债 券
A
0.00 0.0000%
东方红 信
用债债 券
C
970.87 0.0026%
合计 970.87 0.0010%
注：从业人员 持有基金 占 基金总份额比 例的计算 中 ，对下属分级 基金，比 例 的分母采用 各自级别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
东方红 信用 债债 券A 0
东方红 信用 债债 券C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
东方红 信用 债债 券A 0
东方红 信用 债债 券C 0
合计 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
东方红 信用 债债
券 A
东方红 信用 债债
券 C
基金合 同生 效日 （2015 年 11 月 16 日 ）基 金
份额总 额
294,713,286.06 307,927,469.48
本报告 期期 初基 金份 额总 额 130,700,355.90 41,314,353.50
本报告 期基 金总 申购 份额 26,988,404.31 29,840,901.55
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 96,893,978.41 33,741,231.76
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 60,794,781.80 37,414,023.29
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内没 有召 开基金 份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 管理 人 于2018 年3 月8 日 发布 公告， 陈光 明 同志 自2018 年3 月7 日 起 辞去公 司董 事
长职务 ，由 潘鑫 军同 志担 任公司 董事 长职 务； 于 2018 年 5 月 11 日 发布 公告 ，林鹏 同志 自 2018
年5 月10 日起 任职 公司 副 总经理 职务 。
本报告 披露 日前 ，本 基金 管理人 于 2018 年 7 月 21 日发布 公告 ，唐 涵颖 同志 自 2018 年 7 月
20 日 起离 任公 司督 察长 职 务，由 任莉 同志 代为 履行 公 司督 察长 职务 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内投 资策 略无改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为本基 金进 行审 计的 会计 师事务 所示 普华 永道 中天 会计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙） 。 该 会 计
师事务 所 自2017 年 度起 为 本基金 提供 审计 服务 至今 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证 券 2 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
宏信证 券 1 - - - - -
注：1 、 此处 的佣 金指 通过 单一券 商的 交易 单元 进行 股票 、 权 证等 交易 而合 计 支付该 券商 的佣 金合
计，不 单指 股票 交易 佣金 。
2、交易单元 的选择标 准和 程序：（1 ） 选择标准 ：券 商财务状况 良好、经 营行 为规范，最 近一年
无重大 违规 行为 ； 具 有较 强的研 究服 务能 力； 交易 佣金收 费合 理。 （2 ） 选 择 程序： 基金 管理 人根
据以上 标准 对不 同券 商进 行综合 评价 ，然 后根 据评 价选择 券商 ，与 其签 订协 议租用 交易 单元 。
3、 截 至本 报告 期末， 本公 司因作 为证 券公 司子 公司 尚未获 得在 上海 交易 所租 用其他 券商 交易 单 元
的资格；本公 司已在深 圳 交易所获得租 用券商交 易 单元的资格， 并已按公 司 相关制度与 流程开展
交易单 元租 用事 宜。
4、本 基金 本报 告期 内租 用 交易单 元的 变 更 情况 ：新 增 天风 证券 1 个 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东方证 券 172,237,575.57 65.12% 3,673,000,000.00 95.59% - -
天风证 券 - - - - - -
宏信证 券 92,258,272.58 34.88% 169,300,000.00 4.41% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
上海东 方证 券资 产管 理有 限
公司旗 下基 金 2017 年12 月
31 日 基金 资产 净值 和基 金 份
额净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 1 月 2 日
2
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基 金2017 年第 4 季度 报 告
中国证 券报 和公 司
网站
2018 年 1 月 19 日
3
上海东 方证 券资 产管 理有 限
公司关 于董 事长 变更 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 3 月 8 日
4
关于上 海东 方证 券资 产管 理
有限公 司旗 下部 分基 金修 改
基金合 同和 托管 协议 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 3 月 23 日
5
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基金 基金 合同
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
6
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基金 托管 协议
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
7
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基 金2017 年 年度 报告
公司网 站 2018 年 3 月 29 日
8
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基 金2017 年 年度 报告 （摘
要）
中国证 券报 和公 司
网站
2018 年 3 月 29 日
9
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基金 2018 年第 1 季度 报 告
中国证 券报 和公 司
网站
2018 年 4 月 23 日
10
上海东 方证 券资 产管 理有 限
公司关 于旗 下东 方红 信用 债
债券型 证券 投资 基金 （A 类和
C 类份 额 ）增 加华 泰证 券 股份
有限公 司为 代理 销售 机构 的
公告
中国证 券报 和公 司
网站
2018 年 4 月 24 日
11
上海东 方证 券资 产管 理有 限
公司关 于新 增基 金高 级管 理
人员的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 5 月 11 日
12
上海东 方证 券资 产管 理有 限
公司关 于长 江证 券股 份有 限
公司开 通旗 下部 分基 金代 销
及定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海 证
券报、 证券 时报 和公
司网站
2018 年 5 月 30 日
13
上海东 方证 券资 产管 理有 限
公司关 于旗 下部 分基 金调 整
停牌股 票估 值方 法的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 6 月 20 日
14
上海东 方证 券资 产管 理有 限
公司关 于东 方红 信用 债债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 变
更的公 告
中国证 券报 和公 司
网站
2018 年 6 月 22 日
15
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基金 招募 说明 书（ 更新 ）
（2018 年第 1 号）
公司网 站 2018 年 6 月 26 日
16
东方红 信用 债债 券型 证券 投
资基金 招募 说明 书 （更 新） （摘
中国证 券报 和公 司
网站
2018 年 6 月 26 日
要）（2018 年第 1 号）
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 东方红 信用 债债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、《 东方 红信 用债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 东方 红信 用债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、 东 方红 信用 债债 券型 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告；
6 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 。
7 、 中 国证 监会 要求 的其 他文件 。
11.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人办公 场所 ：上 海市 中山 南路 318 号 2 号楼 31 层。
11.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上 海东 方证券 资产 管理有 限公 司
2018 年 8 月 27 日
