上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
上 投 摩根 岁 岁益 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金
2018 年 半年 度报 告
2018 年 6 月 30 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十七日 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 24 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 1 月 25 日起 至 6 月 30 日 止。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 14
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 38
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 38
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合 ......................................................................................... 39
7.3 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 39
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 40
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 41
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 41
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 42 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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8.2 期末 基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 42
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 43
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 43
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 44
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 44
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 44
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 45
11
影响投资者决策的其 他重要 信息 ....................................................................................................... 45
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 45
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 45
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 46
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
基金简 称 上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券
基金主 代码 004627
交易代 码 004627
基金运 作方 式 契约性 定期 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月 25 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 200,534,432.39 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
上投摩 根岁 岁益 定期 开放
债券 A
上投摩 根岁 岁益 定期 开放
债券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004627 004628
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 200,345,749.21 份 188,683.18 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在合理 充分 的定 量分 析及 定性研 究基 础上 ， 在风 险 可控的 原则 下 ， 通 过参
与固定 收益 类资 产的 投资 封闭运 作， 力争 获取 超越 基准的 稳健 回报 。
投资策 略
1、债 券类 属配 置策 略
本基金 将对 不同 类型 固定 收益品 种的 信用 风险 、税 赋水平 、市 场流 动性 、
市场风 险等 因素 进行 分析 ， 研究 同期 限的 国债、 金 融债、 企业 债、 交 易所
和银行 间市 场投 资品 种的 利差和 变化 趋势 ， 评估 不 同债券 板块 之间 的相 对
投资价 值， 确定 债券 类属 配置策 略， 并根 据市 场变 化及时 进行 调整 。
2、久 期管 理策 略
本 基 金 将 基 于 对 市 场 利 率 的 变 化 趋 势 的 预 判 ， 相 应 的 调 整 债 券 组 合 的 久
期。 本基 金通 过对 影响 债 券投资 的宏 观经 济变 量和 宏观经 济政 策等 因素 的
综合分 析 ， 预 测未 来的 市 场利率 的变 动趋 势 ， 判 断 债券市 场对 上述 因素 及
其变化 的反 应， 并据 此积 极调整 债券 组合 的久 期。
3、 收 益率 曲线 策略
本基金 资产 组合 中的 长 、 中、 短期 债券 主要 根据 收 益率曲 线形 状的 变化 进
行合理 配置 。 本基 金在 确 定固定 收益 资产 组合 平均 久期的 基础 上 ， 将 结合
收益率 曲线 变化 的预 测 ， 适时采 用跟 踪收 益率 曲线 的骑乘 策略 或者 基于 收
益率曲 线变 化的 子弹 、杠 铃及梯 形策 略构 造组 合， 并进行 动态 调整 。
4、信 用策 略
本基金 将深 入挖 掘信 用债 的投资 价值 ， 在承 担适 度 风险的 前提 下追 求较 高
收益 。 本 基金 将利 用内 部 信用评 级体 系对 债券 发行 人及其 发行 的债 券进 行
信用评 估 ， 并 结合 外部 评 级机构 的信 用评 级 ， 分 析 违约风 险以 及合 理信 用
利差水 平， 判断 债券 的投 资价值 ， 谨 慎选 择债 券发 行人基 本面 良好 、 债 券上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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条款优 惠的 信用 债进 行投 资。
5、回 购策 略
本基金 将通 过对 回购 利率 和现券 收益 率以 及其 他投 资品种 收益 率的 比较 ，
通过回 购融 入短 期资 金滚 动操作 ， 投资 于收 益率 高 于回购 成本 的债 券以 及
其他获 利机 会 ， 从 而获 得 杠杆放 大收 益 ， 并 根据 市 场利率 水平 以及 对利 率
期限结 构的 预期 等， 对回 购放大 的杠 杆比 例适 时进 行调整 。
6、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
基金投 资中 小企 业私 募债 券， 基金 管理 人将 根据 审 慎原则 ， 制定 严格 的投
资决策 流程 、 风 险控制 制 度和信 用风 险、 流动性 风 险处置 预案 ， 其 中， 投
资决策 流程 和风 险控 制制 度需经 董事 会批 准 ， 以 防 范信用 风险 、 流动 性风
险等各 种风 险。
7、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 组合 投资风 险的 前提 下投 资于 资产支 持证 券 。 本 基金
综合考 虑市 场利 率、 发行 条款、 支持 资产 的构 成及 质量等 因素 ， 主 要从 资
产池信 用状 况、 违约 相关 性、 历 史违 约记 录和 损失 比例、 证券 的信 用增 强
方式、 利差 补偿 程度 等方 面对资 产支 持证 券的 风险 与收益 状况 进行 评估 ，
在严格 控制 风险 的情 况下 ， 确 定资 产合 理配 置比 例 ， 在 保证 资产 安全 性的
前提条 件下 ，以 期获 得长 期稳定 收益 。
业绩比 较基 准 中债总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 预 期风 险和
预期收 益高 于货 币市 场基 金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
本基金 风险 收益 特征 会定 期评估 并在 公司 网站 发布 ，请投 资者 关注 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 陆志俊
联系电 话 021-38794888 95559
电子邮 箱 services@cifm.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话 400-889-4888 95559
传真 021-20628400 021-62701216
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号 震旦 国际 大楼25 楼
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
办公地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号 震旦 国际 大楼25 楼
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路188 号
邮政编 码 200120 200120
法定代 表人 陈兵 彭纯
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《中 国证 券报》 《证 券时上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cifm.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验区富 城 路 99 号
震旦国 际大 楼 25 楼
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期 （2018 年 1 月 25 日 （基金合同生效日 ） 至 2018
年 6 月 30 日）
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 A
上投摩 根岁 岁益 定期 开放
债券 C
本期已 实现 收益 2,822,054.82 2,371.85
本期利 润 2,736,710.74 2,291.38
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0137 0.0121
本期加 权平 均净 值利 润率 1.36% 1.21%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.37% 1.21%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
上投摩 根岁 岁益 定期 开放
债券 A
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债
券 C
期末可 供分 配利 润 2,736,710.74 2,291.38
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0137 0.0121
期末基 金资 产净 值 203,082,459.95 190,974.56
期末基 金份 额净 值 1.0137 1.0121
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2018 年 6 月 30 日)
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 A
上投摩 根岁 岁益 定期 开放
债券 C
基金份 额累 计净 值增 长率 1.37% 1.21%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 期末 可供 分配 利
润采用 期末 资产 负债 表中 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.29% 0.02% 0.87% 0.10% -0.58% -0.08%
过去三 个月 0.91% 0.04% 1.76% 0.15% -0.85% -0.11%
过去六 个月 - - - - - -
过去一 年 - - - - - -
过去三 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
1.37% 0.03% 3.30% 0.12% -1.93% -0.09%
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.25% 0.02% 0.87% 0.10% -0.62% -0.08%
过去三 个月 0.81% 0.03% 1.76% 0.15% -0.95% -0.12%
过去六 个月 - - - - - -
过去一 年 - - - - - -
过去三 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
1.21% 0.03% 3.30% 0.12% -2.09% -0.09%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中债 总指 数
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2018 年 1 月 25 日至 2018 年 6 月 30 日）
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 A 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2018 年 1 月 25 日， 截至 报告期 末本 基金 合同 生效 未满一 年。
本基金 建仓 期 自 2018 年 1 月 25 日至 2018 年 7 月 24 日，本 基金 报告 期内 仍处 于建仓 期。
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 C
注：本 基金 合同 生效 日 为 2018 年 1 月 25 日， 截至 报告期 末本 基金 合同 生效 未满一 年。
本基金 建仓 期 自 2018 年 1 月 25 日至 2018 年 7 月 24 日，本 基金 报告 期内 仍处 于建仓 期。
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日 正式 成立 。
公司由 上海 国际 信托 投资 有限公 司 （2007 年 10 月 8 日更名 为 “ 上海 国际 信托 有 限公司 ” ） 与 摩根 资产
管理（ 英国 ）有 限公 司合 资设立 ，注 册资 本为 2.5 亿元人 民币 ，注 册地 上海 。截至 2018 年 6 月底，
公司管理的基金共有六十 七只，均为开放式基金， 分别是：上投摩根中国优 势证券投资基金、上投
摩根货 币市 场基 金 、 上 投摩 根阿尔 法混 合型 证券 投资 基金 、 上 投摩 根双 息平 衡混 合型证 券投 资基 金 、
上投摩根成长先锋混合型 证券投资基金、上投摩根 内需动力混合型证券投资 基金、上投摩根亚太优
势混合型证券投资基金、 上投摩根双核平衡混合型 证券投资基金、上投摩根 中小盘混合型证券投资
基金、上投摩根纯债债券 型证券投资基金、上投摩 根行业轮动混合型证 券投 资基金、上投摩根大盘
蓝筹股票型证券投资基金 、上投摩根全球新兴市场 混合型证券投资基金、上 投摩根新兴动力混合型
证券投资基金、上投摩根 强化回报债券型证券投资 基金、上投摩根健康品质 生活混合型证券投资基
金、上投摩根全球天然资 源混合型证券投资基金、 上投摩根分红添利债券型 证券投资基金、上投摩
根中证消费服务领先指数 证券投资基金、上投摩根 核心优选混合型证券投资 基金、上投摩根轮动添
利债券 型证 券投 资基 金、 上投摩 根智 选 30 混 合型 证 券投资 基金 、 上投 摩根 成 长动力 混合 型证 券投 资
基金、上投摩根天颐年丰 混合型证券投资基金、上 投摩根岁岁盈 定期开放债 券型证券投资基金、上
投摩根红利回报混合型证 券投资基金、上投摩根转 型动力灵活配置混合型证 券投资基金、上投摩根
双债增利债券型证券投资 基金、上投摩根核心成长 股票型证券投资基金、上 投摩根民生需求股票型
证券投资基金、上投摩根 优信增利债券型证券投资 基金、上投摩根现金管理 货币市场基金、上投摩
根纯债丰利债券型证券投 资基金、上投摩根天添盈 货币市场基金、上投摩根 天添宝货币市场基金、
上投摩根纯债添利债券型 证券投资基金、上投摩根 稳进回报混合型证券投资 基金、上投摩根安全战
略股票型证券投资基金、 上投摩根卓越制造股票型 证券投资 基金、上投摩根 整合驱动灵活配置混合
型证券投资基金、上投摩 根动态多因子策略灵活配 置证券投资基金、上投摩 根智慧互联股票型证券
投资基金、上投摩根科技 前沿灵活配置混合型证券 投资基金、上投摩根新兴 服务股票型证券投资基
金、上投摩根医疗健康股 票型证券投资基金、上投 摩根文体休闲灵活配置混 合型证券投资基金、上
投摩根智慧生活灵活配置 混合型证券投资基金、上 投摩根策略精选灵活配置 混合型证券投资基金、
上投摩根安鑫回报混合型 证券投资基金、上投摩根 岁岁丰定期开放债券型证 券投资基金、上投摩根
中国世 纪灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金(QDII) 、 上投摩根全 球多 元配 置证 券投 资基金(QDII) 、 上投 摩上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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根安丰回报混合型证券投 资基金、上投摩根安泽回 报混合型证券投资基金、 上投摩根安瑞回报混合
型证券投资基金、上投摩 根岁岁金定期开放债券型 证券投资基金、上投摩根 安通回报混合型证券投
资基金、上投摩根优选多 因子股票型证券投资基金 、上投摩根丰瑞债券型证 券投资基金及上投摩根
标普港股通低波红利指数 型证券投资基金、上投摩 根量化多因子灵活配置混 合型证券投资基金、上
投摩根岁岁益定期开放债 券型证券投资基金、上投 摩根安隆回报混合型证券 投资基金、上投摩根安
腾回报混合型证券投资基 金、上投 摩根创新商业模 式灵活配置混合型证券投 资基金、上投摩根富时
发达市 场 REITs 指 数型 证 券投资 基金 （QDII ）、上 投摩根 香港 精选 港股 通混 合型证 券投 资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘阳
本基金 基金 经
理
2018-01-2
5
- 7 年
刘阳女 士 自 2011 年 5 月至 2012
年 6 月 在申 银万国 证券 研 究所担
任分析 师， 2012 年 6 月至 2013 年
5 月在广发证券研发中心担任高
级分析 师，2013 年 6 月起 加入上
投摩根 基金 管理 有限 公司， 历任投
资经理 助理 兼研 究员 、投 资经理；
自 2015 年 12 月至 2017 年 8 月担
任上投摩根纯债丰利债券型证券
投资基 金， 自 2015 年 12 月 起担任
上投摩根双债增利债券型证券投
资基金 基金 经理 ，自 2016 年 4 月
起同时担任上投摩根纯债添利债
券型证券投资基金基金经理，自
2016 年 12 月 起同 时担 任上 投摩根
强化回报债券型证券投资基金基
金经理及上投摩根岁岁盈定期开
放债券 型证 券投 资基 金基 金经理，
自 2017 年 4 月起 同时 担任 上投摩
根岁岁金定期开放债券型证券投
资基金基金经理，自 2017 年 11
月起同时担任上投摩根丰瑞债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2018 年 1 月 起同 时担 任上 投摩根
岁岁益定期开放债券型证券投资
基金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 刘 阳女 士为 本基 金首 任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋求利益。基金管理 人遵守了《证券投资基金 法》及其他有关法律法规 、《上投摩根岁岁益定
期开放债券型证券投资基 金基金合同》的规定。基 金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策
委员会 的授 权限 制， 基金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期内，本公司继续贯 彻落实《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导 意见》等相关法律
法规和公司内部公平交易 流程的各项要求，严格规 范境内上市股票、债券的 一级市场申购和二级市
场交易等活动，通过系统 和人工相结合的方式进行 交易执行和监控分析，以 确保本公司管理的不同
投资组合在授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理活 动相关的环节均得到公
平对待 。
对于交易所市场投资活动 ，本公司执行集中交易制 度，确保不同投资组合在 买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配 的原则在各投资组合间公 平分配交易量；对于银行 间市场投资活动 ，本公
司通过对手库控制和交易 室询价机制，严格防范对 手风险并检查价格公允性 ；对于申购投资行为，
本公司 遵循 价格 优先 、 比例 分配的 原则 ， 根据 事前 独立 申报的 价格 和数 量对 交易 结果进 行公 平 分 配 。
报告期内，通过对不同投 资组合之间的收益率差异 比较、对同向交易和反向 交易的交易时机和
交易价 差监 控分 析， 未发 现整体 公平 交易 执行 出现 异常的 情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的分析，未发现有可能 导致不公平交易和
利益输 送的 异常 交易 行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成 交较少的单边交易量超 过该证券当日成交
量的 5% 的情 形： 无。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年上 半年 ， 债券 市场 走势分 化 ， 长 期利 率债 从 5.1% 的高 点一 路震 荡走 低 ， 至二季 度末 下降上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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90BP 到 4.2% 附近 。信 用 债（尤 其中 低等 级民 营企 业债） 遇冷 ，在 违约 事件 频发的 背景 下， 市场 机
构风险 偏好 下降 明显 ， 中低 等级债 券信 用利 差走 扩 。 利 率债结 束熊 市步 入上 涨通 道的主 要原 因在 于 ：
首先，经历了一年多的债 券市场调整，长期债券收 益率水平已经步入配置价 值区间；其次，货币政
策边际转松，开年以来资 金利率维持低位，流动性 环境持续温和，二季度更 是两次定向降准，刺激
了机构的做多热情；最后 ，海外风险事件和贸易摩 擦升级反复，加之信用债 方面风险事件频出，催
生了避险情绪，推动无风 险资产上涨。本基金在上 半年逐步提高仓位至中性 较高，精选个券，持仓
以中高 等级 、中 短久 期债 券为主 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类 份额 净值增 长率 为 1.37% ，本 基金 C 类 基金 份额 净值 增 长率 为 1.21%，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为 3.30% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望下半年，从基本面来 看，支撑长期利率债收益 率继续下行的因素仍在， 社融的萎缩、有效
融资需 求的 下降 ， 预计 未来 半年仍 将会 带动 经济 增速 逐步回 落 。 货 币政 策边 际宽 松的方 向已 经明 确 ，
宽松流动性环境依然支持 收益率再向下突破，但利 率债收益率已经降至历史 中枢水位，投资者情绪
放大导致的阶 段性扰动效 应增强，利率债价格波动 或将有所加剧。信用债层 面，去杠杆对企业再融
资和经营的影响已经显现 ，为防范系统性风险和熨 平经济金融波动的需要， 政策层面有望对信用债
券释放暖意，中低等级信 用债下半年可能存在一定 的投资价值，从而出现修 复上涨行情。基于以上
分析，本基金将保持信用 债整体高资质和短久期的 配置，择机关注长期利率 债和高等级债券配置机
会，同 时严 控组 合回 撤， 争取为 投资 者创 造稳 健收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会计 部负 责 ， 根 据相关 的法 律法 规规 定 、 基 金合同 的约 定，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何 重大利益
冲突。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2018 半年 度， 基 金托 管人 在上投 摩根 岁岁 益定 期开 放债券 型证 券投 资基 金的 托管过 程中 ， 严 格
遵守了《证券投资基金法 》及其他有关法律法规、 基金合同、托管协议，尽 职尽责地履行了托管人
应尽的 义务 ，不 存在 任何 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2018 半年 度， 上投 摩根 基 金管理 有限 公司 在上 投摩 根岁岁 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金投 资
运作、基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支 等问题上，托管人未发
现损害 基金 持有 人利 益的 行为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
2018 半年 度， 由上 投摩 根 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 上投摩 根岁 岁益 定
期开放债券型证券投资基 金的半年度报告中财务指 标、净值表现、收益分配 情况、财务会计报告相
关内容 、投 资组 合报 告等 内容真 实、 准确 、完 整。
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 岁岁 益定期 开放 债券 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
资产：
-
银行存 款 6.4.7.1 193,661.54 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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结算备 付金
5,227,423.32
存出保 证金
17,471.97
交易性 金融 资产 6.4.7.2 280,305,013.50
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
280,305,013.50
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 -
应收证 券清 算款
100,432.24
应收利 息 6.4.7.5 4,904,751.74
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
290,748,754.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
负债：
-
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债
-
卖出回 购金 融资 产款 6.4.7.3 87,313,000.00
应付证 券清 算款
14,258.87
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
50,037.40
应付托 管费
16,679.10
应付销 售服 务费
54.90
应付交 易费 用 6.4.7.7 12,841.51
应交税 费
28,809.42
应付利 息
-24,817.75
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 64,456.35
负债合 计
87,475,319.80
所有者权益：
-
实收基 金 6.4.7.9 200,534,432.39
未分配 利润 6.4.7.10 2,739,002.12
所有者 权益 合计
203,273,434.51
负债和 所有 者权 益总 计
290,748,754.31
注： 报 告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 总 额 200,534,432.39 份， 其 中 A 类份额 200,345,749.21上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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份，C 类 份额 188,683.18 份。A 类 份额 净 值 1.0137 元，C 类 份额 净值 1.0121 元。
6.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 岁岁 益定期 开放 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 1 月 25 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2018
年 6 月 30 日
一、收入
4,133,980.44
1.利息 收入
4,225,783.12
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 90,123.16
债券利 息收 入
3,966,538.45
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
169,121.51
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-6,378.13
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 -6,378.13
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -85,424.55
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 -
减：二、费用
1,394,978.32
1．管 理人 报酬
258,673.95
2．托 管费
86,224.63
3．销 售服 务费
283.97
4．交 易费 用 6.4.7.18 55,131.21
5．利 息支 出
909,694.47
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
909,694.47
6.税金 及附 加
13,235.15
7．其 他费 用 6.4.7.19 71,734.94
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
2,739,002.12
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
2,739,002.12 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 岁岁 益定期 开放 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2018 年 1 月 25 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2018 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,534,432.39 - 200,534,432.39
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 2,739,002.12 2,739,002.12
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,534,432.39 2,739,002.12 203,273,434.51
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：杨怡 ，会 计机 构负 责人 ：张璐
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上投摩根岁岁益定期开放 债券型证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2017]598 号 《关 于 准予上 投摩 根岁 岁益 定期 开放债 券型 证券 投资
基金注册的批复》核准， 由上投摩根基金管理有限 公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和
《上投摩根岁岁益定期开 放债券型证券投资基金基 金合同》负责公开募集。 本基金为契约型、定期
开放式 ，存 续期 限不 定， 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集 人民 币 200,514,655.20 元， 业 经
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 普华 永道 中天验 字(2018) 第 0030 号 验资报 告予 以验 证。
经向中 国证 监会 备案 ，《 上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2018 年 1 月上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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25 日正 式生 效， 基金 合同 生效日 的基 金份 额总 额为 200,534,432.39 份 基金 份额 ，其中 认购 资金 利息
折合 19,777.19 份基 金份 额 。 本基 金的 基金管 理人 为 上投摩 根基 金管 理有 限公 司， 基 金托 管人为 交通
银行股 份有 限公 司。
根据《上投摩根岁岁益定 期开放债券型证券投资基 金基金合同》和《上投摩 根岁岁益定期开放
债券型证券投资基金招募 说明书》的有关规定，本 基金根据认购费、申购费 和销售服务费收取方式
的不同 ，将 基金 份额 分为 不同的 类别 。在 投资 人认 购/ 申购 时， 收取 认购/ 申 购 费用的 ，称 为 A 类基
金份额 ；不 收取 认购/ 申购 费用， 但从 本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费 的， 称为 C 类 基金 份额 。A
类基金 份额 和 C 类 基金 份 额分别 设置 代码 ，分 别计 算基金 份额 净值 并分 别公 告。投 资人 可自 由选 择
认购/ 申 购某 一类 别的 基金 份额， 但各 类别 基金 份额 之间不 能相 互转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上投 摩根岁岁益定期开放债券 型证券投资基金基
金合同 》 的有 关规 定， 本基 金主要 投资 于固 定收 益类 金融工 具 ， 具 体包 括国 债、 央行票 据 、 金 融债 、
企业债、公司债、证券公 司短期公司债、地方政府 债、次级债、短期融资券 、超短期融资券、中期
票据、中小企业私募债、 可分离交易可转债的纯债 部分、资产支 持证券、债 券回购、同业存单、银
行 存 款 等 固 定 收 益 品 种 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具( 但 须 符 合 中 国 证
监会的 相关 规定) 。 本 基金 不直接 从二 级市 场买 入股 票、 权证 等权 益类 资产 ， 也不参 与一 级市 场的 新
股申购或增发，可转换债 券仅投资二级市场可分离 交易可转债的纯债部分。 本基金的投资组合比例
为：债 券投 资比 例不 低于 基金资 产的 80% ， 但在 每 次开放 期前 一个 月、 开放 期及开 放期 结束 后一 个
月的期间内，本基金投资 不受上述比例限制；开放 期内现金及到期日在一年 以内的政府债券占基金
资产净 值的 比例 不低 于 5% ， 其中 现金 不包 括结 算备 付 金、 存出 保证 金、 应 收 申购款 等。 本基 金的 业
绩比较 基准 为： 中债 总指 数。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2018 年 8 月 24 日 批准 报 出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及相关 规定( 以下 合称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监会 颁布的 《证 券投 资基 金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、中 国证 券投 资基 金业 协会( 以 下简 称 “中国
基 金业协 会 ”) 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核算 业务指 引》、 《上 投摩根 岁岁益 定期开 放债 券型证 券上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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投资基 金合 同》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会、 中国基 金业 协 会发布 的有 关规 定及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2018 年 1 月 25 日( 基金 合同 生效 日) 至 2018 年 6 月 30 日止 期间 财 务报表 符合 企业
会计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地反 映了 本基 金 2018 年 6 月 30 日 的财 务状 况 以及 2018 年 1 月 25
日( 基金 合同 生效 日) 至 2018 年 6 月 30 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2018 年 1
月 25 日( 基 金合 同生 效日) 至 2018 年 6 月 30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的债券投资分类为以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资
产。 以公 允价 值计 量且 其公 允价值 变动 计入 损益 的金 融资产 在资 产负 债表 中以 交易性 金融 资产 列 示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资和 资产支 持证 券投 资按 如下 原则确 定公 允价 值并 进行 估值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价 值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
6.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
6.4.4.7 实收基金
实收 基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
债券投资在持有期间应取 得的按票面利率或者发行 价计算的利息扣除在适用 情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为利息收 入。资产支持证券在持有 期间收到的款项，根据
资产支持证券的预计收益 率区分属于资产支持证券 投资本金部分和投资收益 部分，将本金部分冲减
资产支 持证 券投 资成 本， 并将投 资收 益部 分确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
6.4.4.11 基金的收益分配政 策
本基金每一类别基金份额 享有同等分配权。本基金 收益以现金形式分配，但 基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红 利按分红除权日的基金份 额净值自动转为基金份额 进行再投资。若期末未
分配利润中的未实现部分 为正数，包括基金经营活 动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生的未
实现平准金等，则期末可 供分配利润的金额为期末 未分配利润中的已实现部 分；若期末未分配利润
的未实现部分为负数，则 期末可供分配利 润的金额 为期末未分配利润，即已 实现部分相抵未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等 有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别债券
投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下：
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除外)
及在银 行间 同业 市场交 易 的固定 收益 品种 ，根据 中 国证监 会公 告[2017]13 号 《中国 证监 会 关 于证券
投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 及 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季度
固定收益品种的估值处理 标准》采用估值技术确定 公允价值。本基金持有的 证券交易所上市或挂牌
转让的 固定 收益 品种( 可转 换债券 、 资 产支 持证 券和 私募债 券除 外) ， 按照 中证 指数有 限公 司所 独立 提
供的估值结果确定公允价 值。本基金持有的银行间 同业市场固定收益品种按 照中央国债登记结算有
限责任 公司 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2016]36
号《关 于全 面推 开营业 税 改征增 值税 试点 的通知 》 、财税[2016]46 号 《关于 进一步 明确 全面 推开营
改增试 点金 融业 有关政 策 的通知 》、 财税[2016]70 号《关 于金 融机 构同业 往 来等增 值税 政策 的补充
通知》 、 财 税[2016]140 号 《 关于明 确金 融房 地产 开发 教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 、 财 税[2017]2
号《关 于资 管产 品增值 税 政策有 关问 题的 补充通 知 》、财 税[2017]56 号《关 于资管 产品 增值 税有关
问题的 通知 》 、 财税[2017]90 号 《 关于 租入 固定 资产 进 行税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》 、 国发[1985]19
号发布 和国 务院 令[2011] 第 588 号修 订的 《中 华人 民共和 国城 市维 护建设 税 暂行条 例》 、国 务院令
[2005] 第 448 号 《国 务院 关于修 改〈 征收 教育 费附 加的暂 行规 定〉 的决 定》 、沪府 发[2011]2 号《上上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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海市人民政府关于本市开 征地方教 育附加的通知》 及其他相关财税法规和实 务操作，主要税项列示
如下：
(1) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖债券的转让收 入免征增值税，对国债、 地方政府债以及金
融同业 往来 利息 收 入 亦免 征增值 税。 资管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 的贷 款服务 ， 以 2018 年 1 月
1 日起 产生 的利 息及 利息 性质的 收入 为销 售额 。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖债 券 的差价 收入 ，债 券的利 息 收入及 其他 收入，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。
(4) 本基 金分 别按 实际 缴纳 的增值 税额 的 7% 、3% 和 2% 缴纳 城市 维护 建设 税、 教育费 附加 和地
方教育 费附 加。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存 款 193,661.54
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 193,661.54
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 150,390,841.35 150,093,013.50 -297,827.85
银行间 市场 129,999,596.70 130,212,000.00 212,403.30
合计 280,390,438.05 280,305,013.50 -85,424.55
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 280,390,438.05 280,305,013.50 -85,424.55
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
无。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 168.42
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,352.30
应收债 券利 息 4,902,223.12
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 7.90
合计 4,904,751.74
6.4.7.6 其他资产
无。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 11,641.51
银行间 市场 应付 交易 费用 1,200.00
合计 12,841.51
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 64,456.35
合计 64,456.35
6.4.7.9 实收基金
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 200,345,749.21 200,345,749.21
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） - -
本期末 200,345,749.21 200,345,749.21
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 188,683.18 188,683.18
本期申 购 - - 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） - -
本期末 188,683.18 188,683.18
6.4.7.10 未分配利润
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
本期利 润 2,822,054.82 -85,344.08 2,736,710.74
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,822,054.82 -85,344.08 2,736,710.74
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
本期利 润 2,371.85 -80.47 2,291.38
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,371.85 -80.47 2,291.38
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 25 日 （基 金 合同生 效日 ） 至 2018 年 6 月 30
日
活期存 款利 息收 入 66,892.30
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 23,155.30
其他 75.56
合计 90,123.16
6.4.7.12 股票投资收益
无。
6.4.7.13 债券投资收益 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
113,809,690.26
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
111,498,002.59
减： 应 收利 息总 额 2,318,065.80
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
-6,378.13
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
无。
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -85,424.55
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -85,424.55
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的
预估增 值税 -
合计 -85,424.55
6.4.7.17 其他收入
无。
6.4.7.18 交易费用 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 51,781.21
银行间 市场 交易 费用 3,350.00
合计 55,131.21
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
审计费 用 27,624.15
信息披 露费 36,832.20
银行费 用 3,778.59
债券帐 户维 护费 3,000.00
其他 500.00
合计 71,734.94
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
无
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司(" 交通银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
无
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 258,673.95
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 190.58
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.3%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 日管 理人 报酬 ＝前一 日基 金资 产净 值
X0.3% / 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 86,224.63
注： 支付 基金 托管 人交 通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.1% 的年 费率 计提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 X 0.1% / 当年 天数 。
6.4.10.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
上投摩 根岁 岁益 定
期开放 债 券 A
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 C
合计
上投摩 根基 金管 理有
限公司
- 43.25 43.25
交通银 行 - 117.81 117.81
合计 - 161.06 161.06
注：1. 基 金销 售服 务费 对 C 类 基金 份额 收取 。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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2. 支 付基 金销 售机 构的 销 售服务 费按 前一 日 C 类 基 金份额 资产 净 值 0.35% 的 年费率 计提 ， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付给上 投摩 根基 金管 理有 限公司 ，再 由上 投摩 根基 金管理 有限 公司 计算 并
支付给 各基 金销 售机 构。 其计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 资产 净值 X 0.35%/ 当 年天 数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券 A
份额单 位： 份
关联方 名称
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券A 本 期末
2018 年6 月30 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基 金总 份额的 比例
上海信 托 30,003,850.00 14.96%
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月25 日 （基 金合 同 生效日 ）至2018 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 193,661.54 66,892.30
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事 项的说明
无。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.10.7.2 当期交易及持有 基金管理人以及管理 人关 联方所管理基金产生 的费 用
无。
6.4.11 利润分配情况
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
6.4.12 期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2018 年 06 月 30 日止 ，本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出 回
购证券 款余 额 87,313,000.00 元， 于 2018 年 07 月 02 日( 先后) 到期 。 该 类交 易要 求本基 金转 入质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金是一只债券型证券 投资基金，属于较低风险 品种。本基金投资范围为 固定收益类金融工
具。本基金的基金管理人 从事风险管理的主要目标 是争取将以上风险控制在 限定的范围之内，使本
基金在 风险 和收 益之 间取 得平衡 以实 现 “ 预期 风险 和 预期收 益高 于货 币市 场基 金， 低于 混合 型基 金和
股票型 基金 ” 的 风险 收益 目 标。
本 基金 的基 金管 理 人奉行 全面 风险 管理 体系 的建设 ， 董事 会主 要负
责基金管理人风险管理战 略和控制政策、协调突发 重大风险等事项。董事会 下设督察长，负责对基
金管理人各业务环节合法 合规运作的监督检查和基 金管理人内部稽核监控工 作，并可向基金管理人
董事会和中国证监会直接 报告。经营管理层下设风 险评估联席会议，进行各 部门管理程序的风险确
认，并对各类风险予以事 先充分的评估和防范，并 进行及时控制和采取应急 措施；在业务操作层面上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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监察稽核部负责基金管理 人 各部门的风险控制检查 ，定期不定期对业务部门 内部控制制度执行情况
和遵循国家法律，法规及 其他规定的执行情况进行 检查，并适时提出修改建 议；风险管理部负责投
资限制指标体系的设定和 更新，对于违反指标体系 的投资进行监查和风险控 制的评估，并负责协助
各部门修正、修订内部控 制作业制度，并对各部门 的日常作业，依据风险管 理的考评，定期或不定
期对各 项风 险指 标进 行控 管并提 出内 控建 议。
本基金的基金管理人建立 了以风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险控 制委员会、风险管
理部、 监察 稽核 部和 相关 业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
本基金的 基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证 券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行交通 银行，因而与银行存款相 关的信用风险不重大。本 基金在交易所进行的交
易均以 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司为 交易 对手 完成证 券交 收和 款项 清算 ， 违约风 险可 能性 很小 。
在银行间同业市场进行交 易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交割方式 进行限制以控制相应的
信用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制 证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
A-1 40,084,000.00
A-1 以下 -
未评级 90,128,000.00
合计 130,212,000.00
注：未 评级 的债 券为 主体 评级 AA 以 上的 超短 融。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
AAA 113,454,647.00
AAA 以下 32,638,366.50
未评级 -
合计 150,093,013.50
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可定期要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人于开放申赎期间每日 对本基金的申购赎
回情况进行严密监控并预 测流动性需求，保持基金 投资组合中的可用现金头 寸与之相匹配。本基金
的基金管理人在基金合同 中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申 请的处理方式，控制因
开放申 购赎 回模 式带 来的 流动性 风险 ，有 效保 障基 金持有 人利 益。
于 2018 年 6 月 30 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 87,313,000.00 元 将在 2018 年 7 月 2 日
以内到 期且 计息( 该利 息金 额不重 大) 外， 本基 金所 承 担的其 他金 融负 债的 合约 约定到 期日 均为 一个 月
以内且 不计 息， 可赎 回基 金份额 净值( 所有 者权 益) 无 固定到 期日 且不 计息 ， 因 此账面 余额 约为 未折 现
的合约 到期 现金 流量 。
6.4.13.3.1 金融资产和金融 负债的到期期限分析 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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无。
6.4.13.3.2 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格按照《 公开募集证券投资基金运 作管理办法》及且
于基金 开放 期内 按 照《 公 开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日
起施行) 等法 规的 要求 对本 基金组 合资 产的 流动 性风 险进行 管理 ， 通过 独立 的 风险管 理部 门对 本基 金
的组合持仓集中度指 标、 流通受限制的投资品种比 例以及组合在短时间内变 现能力的综合指标等流
动性指 标进 行持 续的 监测 和分析 。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让 的情况参见附注 6.4.12 。 此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求 ，其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价 值。本基金主动投资于
流动性 受限 资产 的市 值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的 15% 。
于开放 期内 ， 本基 金的 基金 管理人 每日 对基 金组 合资 产中 7 个工 作日 可变 现资 产 的 可变 现价 值
进行审 慎评 估与 测算 ，确 保每日 确认 的净 赎回 申请 不得超 过 7 个工 作日 可变 现资产 的可 变现 价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组 合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 6 月
30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 193,661.54 - - - 193,661.54
结算备 付金 5,227,423.32 - - - 5,227,423.32
存出保 证金 17,471.97 - - 0.00 17,471.97
交易性 金融
资产
272,279,719.00 8,025,294.50 - 0.00 280,305,013.50
买入返 售金
融资产
- - - - 0.00
应收证 券清
算款
- - - 100,432.24 100,432.24
应收利 息
- - - 4,904,751.74 4,904,751.74
应收申 购款 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
277,718,275.83
8,025,294.50 - 5,005,183.98 290,748,754.31 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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负债
卖出回 购金
融资产 款
87,313,000.00 - - - 87,313,000.00
应付证 券清
算款
- - - 14,258.87 14,258.87
应付赎 回款 - - - 0.00 0.00
应付管 理人
报酬
- - - 50,037.40 50,037.40
应付托 管费 - - - 16,679.10 16,679.10
应付销 售服
务费
- - - 54.90 54.90
应付交 易费
用
- - - 12,841.51 12,841.51
应付税 费 - - - 28,809.42 28,809.42
应付利 息 - - - -24,817.75 -24,817.75
应付利 润 - - - 0.00 0.00
其他负 债 - - - 64,456.35 64,456.35
负债总 计
87,313,000.00
- - 162,319.80 87,475,319.80
利率敏感度
缺口
190,405,275.83
8,025,294.50 - 4,842,864.18 203,273,434.51
表中所 示为 本基 金资 产及 负债的 账面 价值 ，并 按照 合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2018 年 6 月 30 日
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约 79
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约 78
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中债券投 资比例不低于基金
资产 的 80 ％， 但 在每 次开 放期前 一个 月、 开放 期及 开放期 结束 后一 个月 的期 间内， 基金 投资 不受 上
述比例 限制 ； 开放期 内现 金 及到期 日在 一年 以内 的政 府债券 占基 金资 产净 值的 比例不 低 于 5% 。 此外 ，
本基金的基金管理人每日 对本基金所持有的证券价 格实施监控，定期运用多 种定量方法对基金进行
风险度 量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基金面 临的 潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地 对风 险进
行跟踪 和控 制。
于 2018 年 6 月 30 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外的 市
场价格 因素 的变 动对 于本 基金资 产净 值无 重大 影响 。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ） 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 280,305,013.50 96.41
其中： 债券 280,305,013.50 96.41
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
5,421,084.86 1.86
8 其他各 项资 产 5,022,655.95 1.73
9 合计 290,748,754.31 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
无。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
7.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 未持 有股 票。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 150,093,013.50 73.84
5 企业短 期融 资券 130,212,000.00 64.06
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 280,305,013.50 137.90
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 011800277
18 武 汉地
产 SCP001
100,000 10,058,000.00 4.95
2 041800064
18 兖矿
CP001
100,000 10,057,000.00 4.95
3 011800274
18 鲁 黄金
SCP001
100,000 10,054,000.00 4.95
4 011800350
18 常 高新
SCP003
100,000 10,041,000.00 4.94
5 041800062
18 九 州通
CP001
100,000 10,024,000.00 4.93
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体本期没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
7.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 17,471.97
2 应收证 券清 算款 100,432.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,904,751.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,022,655.95
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
上 投 摩 根 岁 岁 益
定期开 放债 券 A
70
2,862,082.1
3
200,010,450.00 99.83% 335,299.21 0.17%
上 投 摩 根 岁 岁 益
定期开 放债 券 C
273 691.15 - 0.00% 188,683.18
100.00
%
合计 343 584,648.49 200,010,450.00 99.74% 523,982.39 0.26%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 A
2,982.16 0.0015%
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 C
6,008.29 3.1843%
合计 8,990.45 0.0045%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 A
0
上投摩 根岁 岁益 定期 开 0 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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放债 券 C
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 A
0
上投摩 根岁 岁益 定期 开
放债 券 C
0
合计 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券
A
上投摩 根岁 岁益 定期 开放 债券
C
基金合 同生 效日 （2018 年 1 月 25
日）基 金份 额总 额
200,345,749.21 188,683.18
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总 申购 份额 - -
减： 基金 合同 生效 日起 至报 告期期
末基金 总赎 回份 额 - -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 200,345,749.21 188,683.18
注：本 基金 合同 生效 日为 ：2018 年 1 月 25 日。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
无。
基金托 管人 ：
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 的诉 讼。
本报告 期内 无涉 及基 金托 管业务 的诉 讼事 项。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 无基 金投 资策 略的改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
普华永道中天会计师事务 所有限公司本年度第一次 为本基金提供审计服务。 本报告期内，本基
金未发 生改 聘为 其审 计的 会计师 事务 所的 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，管理人、托 管人未受稽查或处罚，亦 未发现管理人、托管人的 高级管理人员受稽
查或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东方证 券 1 - - 44,396.55 87.25% -
中信建 投 1 - - 6,486.23 12.75% -
注：1. 上述 佣金 按市 场佣金 率 计算 ，以 扣除 由中 国证 券 登记 结算 有限 责任 公司 收 取的 证管 费、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2. 交 易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经 营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5）研 究实 力较 强,有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员,能 及时 、定 期、 全面 地 为本基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交 易单 元的 选择 程序 ：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 本 基金 于2018 年1 月25 日正式 成立 ，以 上均 为本 期新增 席位 ，无 注销 席位 。 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
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10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东方证 券
218,420,872.
49
86.19%
4,135,600,
000.00
93.67% - -
中信建 投
35,005,001.3
8
13.81%
279,643,0
00.00
6.33% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
上 投 摩 根 岁 岁 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 合同 生效 公告
基金管理人公司网站、
《上海 证券 报》 、 《 证券 时
报》和 《中 国证 券报 》
2018-01-26
2 上投摩 根基 金管 理有 限公 司住所 变更 公告 同上 2018-03-10
11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
1
20180122-201806
30
0.00
60,001
,700.0
0
0.00
60,001,700.
00
29.92%
产品特 有风 险
本基金 的集 中度 风险 主要 体现在 有单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 者超 过20% ，如 果投 资者 发
生大额 赎回 ， 可能 出现 基 金可变 现资 产无 法满 足投 资者赎 回需 要以 及因 为资 产变现 成本 过高 导致 投
资者的 利益 受到 损害 的风 险。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根岁岁 益定 期开 放债 券型 证券投 资基 金设 立的 文件 ； 上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度 报告
第 46 页共 46 页
2. 《 上投 摩根 岁岁 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 岁岁 益定 期 开放债 券型 证券 投资 基托 管协议 》；
4. 《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
12.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一八年八月二十 七日
