民生加银鹏程混合型证券投资基金
2018 年半年度报告摘要
2018年6 月30日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2018年8 月27日 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年2月13 日起至2018年 6月 30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银鹏程混合型证券投资基金
基金简称 民生加银鹏程混合
基金主代码 004710
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 2月13日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 118,472,666.42 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资风险和保持基金资产良好流动性的基
础上， 力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济、财政政策、货币政策、市场
利率以及各行业等方面的深入、系统、科学的研究，
采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，
在严格控制风险和保持充足流动性的基础上，动态调
整资产配置比例，力求最大限度降低投资组合的波动
性，力争获取持续稳定的绝对收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×15%＋中债总指数收益率×60%+
一年期定期存款基准利率（税后）×25%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金、 但低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益
基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 邢颖 吴玉婷
联系电话 010-88566571 021-52629999-212052
电子邮箱 xingying@msjyfund.com.cn 015289@cib.com.cn
客户服务电话
400-8888-388 95561
传真 0755-23999800 021-62535823 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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注册地址
深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005号民生金融大厦
13楼13A
福州市湖东路154 号
办公地址
深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005号民生金融大厦
13楼13A
上海江宁路168号兴业大厦20
楼
邮政编码 518038 200041
法定代表人 张焕南 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年2 月13日 - 2018年6月30日 )
本期已实现收益 2,234,620.79
本期利润 1,984,855.83
加权平均基金份额本期利润 0.0135
本期加权平均净值利润率 1.34%
本期基金份额净值增长率 1.32%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 1,562,762.81
期末可供分配基金份额利润 0.0132
期末基金资产净值 120,035,429.23
期末基金份额净值 1.0132
基金份额累计净值增长率 1.32%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6 月30 日，无论该日是否为开放日
或交易所的交易日。
④本基金合同生效日为2018 年2月 13 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.18% 0.03% -0.62% 0.19% 0.80% -0.16%
过去三个月 0.66% 0.04% -0.37% 0.18% 1.03% -0.14%
自基金合同 1.32% 0.03% 0.37% 0.17% 0.95% -0.14% 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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生效起至今
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×15%＋中债总指数收益率×60%+一年期定期存款基准利
率（税后）×25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金合同于 2018 年 2 月 13日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
本报告期末，建仓期未结束。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准，于2008年 11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至 2018年6月30日，民生加银基金管理有限公司管理 47只开放式基金：民生加银品牌蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型
证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、
民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生
加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银
平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混
合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券
型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资
基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活
配置混合型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券
投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资
基金，民生加银鑫享债券型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民
生加银腾元宝货币市场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债
券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券
投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券
投资基金、民生加银鑫弘债券型证券投资基金、民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金、民生加民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造 2025灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加
银恒益纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邱世磊
本基金
基金经
理
2018年3月7日 - 8 年
中国人民大学管理学本
科、硕士，8 年证券从业
经历，曾就职于海通证券
债券部担任高级经理，在
渤海证券资管部担任高级
研究员，在东兴证券资管
部担任高级投资经理。
2015年4月加入民生加银
基金管理有限公司，曾任
固定收益部基金经理助
理，现任基金经理。自
2016年1月至今担任民生
加银新战略灵活配置混合
型证券投资基金经理；自
2016年8月至今担任民生
加银鑫福灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；
自 2016年12 月至今担任
民生加银鑫喜灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理； 自2016年1月至2017
年 4月担任民生加银新动
力灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；自 2018
年 3月至今担任民生加银
鹏程混合型证券投资基
金、民生加银转债优选债
券型证券投资基金基金经
理。
彭云峰 已离任
2018年2月13
日
2018年 3月 26
日
13 年
北京大学西方经济学硕
士，13 年证券从业经历。
2004年6月至 2005年 7
月，在中经网论坛部担任
财经分析师；2005年 8月民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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至 2006年5月， 在国都证
券研究发展中心担任债券
研究员兼宏观研究员；
2006年5月至 2011年 6
月在鹏华基金固定收益部
担任债券研究员、社保组
合投资经理、基金经理；
2011年6月至 2016年 6
月在建信基金固定收益部
担任基金经理。2016年 8
月加入民生加银基金管理
有限公司，担任基金经理
一职。自 2016年 10月至
2018年3月担任民生加银
新动力灵活配置混合型证
券投资基金、民生加银转
债优选债券型证券投资基
金基金经理。自 2017年4
月至2018年3月担任民生
加银鑫瑞债券型证券投资
基金基金经理。自 2018
年2月至2018年3月任民
生加银鹏程混合型证券投
资基金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善了公司公平交易制度，
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年债券市场整体呈现牛市，但一季度利率和信用债全面上涨，二季度则呈现结构性分
化，利率和高等级信用债收益率大幅下行，中低等级信用债则因为信用风险事件增多和发行主体
融资环境的恶化而估值承压。权益市场上半年除了 1 月份表现较好外整体惨淡，其中上证综指下
跌13.9%，沪深300指数下跌 12.9%。基于对大类资产转换的判断，本基金在2月中旬成立后基本
没有进行股票的建仓，主要进行固定收益资产的投资，2 季度在权益市场的风格特征逐渐明晰后
少量进行了医药、食品饮料和电力行业的投资，最终在上半年跑赢业绩基准并取得了一定的正收
益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0132元；本报告期基金份额净值增长率为 1.32%，业绩
比较基准收益率为0.37%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为在地产调控政策未发生转向之前，单靠财政政策的积极难以扭转经
济下行的压力，前期货币政策放松带来的银行间资金面宽松尚未消退，监管政策上又对中低评级
信用债投资予以鼓励，基本面、货币政策和监管对债券市场的友好都在持续；但随着积极财政政
策逐渐发力和监管上向宽信用的持续努力，社融增速和后续的经济指标应该会有所企稳，在一定
阶段对市场的预期进而债券收益率形成扰动，因此在坚持以持有获取票息为主要策略的同时，我
们也会紧密跟踪宏观经济、政策和收益率曲线的变化，积极调整债券组合的久期、仓位和结构，
力求为投资人取得好的回报。权益资产方面，基于对上述宏观经济和政策的判断，我们对股票市
场整体继续保持相对谨慎的同时，也认为不乏结构性机会，在继续发挥本基金大类资产配置优势
的同时，后期我们也将自下而上挖掘一些具有核心竞争力、业绩能够穿越宏观经济波动稳定增长
的标的，在估值相对较低时予以参与，力争为投资人取得更好的收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监
会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通
过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决
策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交
易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人
员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组
长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与
估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行
利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形，不存在连民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，兴业银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证
券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：民生加银鹏程混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 20,420,247.53 -
结算备付金
56,333.71 -
存出保证金
8,616.47 -
交易性金融资产 6.4.7.2 90,640,672.13 -
其中：股票投资
1,102,496.00 -
基金投资
- -
债券投资
89,538,176.13 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 7,000,000.00 -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 2,279,877.29 -
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
120,405,747.13 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年6 月 30日
上年度末
2017 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
191,438.52 -
应付赎回款
35,594.36 -
应付管理人报酬
59,638.02 -
应付托管费
9,939.66 -
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 11,783.61 - 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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应交税费
12,548.98 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 49,374.75 -
负债合计
370,317.90 -
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 118,472,666.42 -
未分配利润 6.4.7.10 1,562,762.81 -
所有者权益合计
120,035,429.23 -
负债和所有者权益总计
120,405,747.13 -
注：1)报告截止日2018年6月 30 日，基金份额总额118,472,666.42份，份额净值人民币 1.0132
元。
2)本基金基金合同于2018年2月13日生效。本基金本期财务报表的实际编制期间系自 2018年2
月13日(基金合同生效日)至2018年6月30 日止。因此，无对比期间财务报表数据。
6.2 利润表
会计主体：民生加银鹏程混合型证券投资基金
本报告期：2018年2月 13 日(基金合同生效日)至2018 年6 月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 2月 13 日(基
金合同生效日)至
2018 年6 月 30日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年 6月 30日
一、收入
2,472,048.81 -
1.利息收入
2,391,352.86 -
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,074,177.05 -
债券利息收入
1,005,512.36 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
311,663.45 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-82,734.33 -
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -42,193.94 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -65,456.29 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 24,915.90 - 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-249,764.96 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 413,195.24 -
减：二、费用
487,192.98 -
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 338,578.01 -
2．托管费 6.4.10.2.2 56,429.65 -
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 18,522.10 -
5．利息支出
13,990.26 -
其中：卖出回购金融资产支出
13,990.26 -
6．税金及附加
3,165.46 -
7．其他费用 6.4.7.20 56,507.50 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
1,984,855.83 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
1,984,855.83 -
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银鹏程混合型证券投资基金
本报告期：2018年2月 13 日(基金合同生效日)至2018 年6 月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年2 月 13日(基金合同生效日)至 2018 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
229,903,643.44 - 229,903,643.44
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 1,984,855.83 1,984,855.83
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-111,430,977.02 -422,093.02 -111,853,070.04
其中：1.基金申购款 8,252.80 106.79 8,359.59
2.基金赎回款 -111,439,229.82 -422,199.81 -111,861,429.63 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
118,472,666.42 1,562,762.81 120,035,429.23
项目
上年度可比期间
2017 年1 月 1日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- - -
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______吴剑飞______
______朱永明______
____洪锐珠____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
民生加银鹏程混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会 (以
下简称“中国证监会”)《关于准予民生加银鹏程混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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[2017] 707号文) 核准，由民生加银基金管理有限公司依照国家相关法律法规的规定、 、 《民生加
银鹏程混合型证券投资基金基金合同》 、 《民生加银鹏程混合型证券投资基金招募说明书》及《民
生加银鹏程混合型证券投资基金基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于 2018 年 2 月 13 日
生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集规模为229,903,643.44 份基金份额。
本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司 (以下
简称“兴业银行”) 。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银鹏程混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括股票（含主板、中小板、创
业板及其他经中国证监会允许投资的股票等） 、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、地方政
府债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券
（含超短期融资券） 、中小企业私募债券及其他经中国证监会允许投资的债券等） 、资产支持证券、
债券回购、国内依法发行上市的衍生工具（权证、股指期货、国债期货及其他经中国证监会允许
投资的衍生工具等） 、银行存款、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。
基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的 0-30%，每个交易日日终在扣除股指
期货和国债期货合约所需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投
资比例合计不低于基金资产净值的 5%。
如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将
其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×15%＋中债总指数收益率
×60%+一年期定期存款基准利率（税后）×25%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)
颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第
3号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16 日颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2018年 2月 13 日（基金合同生效日）至 2018年 6月 30 日止期间的经营成果和净值民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。 本期财务报告的实际编制期间为自2018
年2月13日（基金合同生效日）至 2018年 6月 30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量， 公允价值变
动形成的利得或损失计入当期损益。
-应收款项以实际利率法按摊余成本计量。如名义利率与实际利率差异较小的，也可采用名义
利率进行后续计量。
- 除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊
余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产： 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
-所转移金融资产的账面价值
-因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术
中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
—本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
—本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确
定的拆分比例计算认列。实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部
分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基
金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)于卖出债券成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入账。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税(如适用)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性
还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提
利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公
允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配应遵循下列原则：
(1)在符合有关分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方
案以公告为准，若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于基金份额面值；即基金收益分配基准日的
基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活
跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基
金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数的民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投
资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》 ，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流
通受限股票的价值。
根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1 季度固定收益品种的估值处
理标准》 ，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益
品种 (估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2012] 85 号文《财
政部、 国家税务总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税 [2015] 101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税
政策有关问题的通知》 、 财税 [2005] 103号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、
上证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所
于2008年9月18日发布的 《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、
财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2016]
36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税 [2016] 140
号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税 [2017] 2号文《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(b)自2016年5月1日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。
2018年1月1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营基金过程中发生的增值
税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对
基金在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已
缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自2013年1 月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所
得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税
所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限
超过 1 年的，股权登记日为自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年 9 月 7 日期间的，暂减按 25%计入应
纳税所得额，股权登记日在 2015年9月8 日及以后的，暂免征收个人所得税。
(e)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，按照证券投资基金管理
人所在地适用的城市维护建设税税率，计算缴纳城市维护建设税。
(h)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的费率计算缴纳教育费附加、地方教育费附加。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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活期存款 420,247.53
定期存款 20,000,000.00
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3 个月 -
存款期限3 个月以上 20,000,000.00
其他存款 -
合计： 20,420,247.53
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,159,851.06 1,102,496.00 -57,355.06
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 29,781,042.73 29,566,176.13 -214,866.60
银行间市场 59,949,543.30 59,972,000.00 22,456.70
合计 89,730,586.03 89,538,176.13 -192,409.90
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 90,890,437.09 90,640,672.13 -249,764.96
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 7,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 7,000,000.00 -
民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 520.73
应收定期存款利息 270,000.00
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 25.30
应收债券利息 2,010,550.42
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -1,223.06
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 3.90
合计 2,279,877.29
注：其他为应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 9,531.62
银行间市场应付交易费用 2,251.99
合计 11,783.61
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 89.43
预提费用 49,285.32
合计 49,374.75 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 229,903,643.44 229,903,643.44
本期申购 8,252.80 8,252.80
本期赎回(以"-"号填列) -111,439,229.82 -111,439,229.82
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 118,472,666.42 118,472,666.42
注：此处申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 2,234,620.79 -249,764.96 1,984,855.83
本期基金份额交易
产生的变动数
-425,677.07 3,584.05 -422,093.02
其中：基金申购款 122.89 -16.10 106.79
基金赎回款 -425,799.96 3,600.15 -422,199.81
本期已分配利润 - - -
本期末 1,808,943.72 -246,180.91 1,562,762.81
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 2月 13日(基金合同生效日)至 2018年 6
月 30日
活期存款利息收入 69,615.97
定期存款利息收入 1,002,250.00
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 2,285.34
其他 25.74 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 28 页 共 48 页
合计 1,074,177.05
注：其他为结算保证金利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 2月 13日(基金合同生效日)至 2018
年 6月 30日
卖出股票成交总额 5,068,767.00
减：卖出股票成本总额 5,110,960.94
买卖股票差价收入 -42,193.94
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年
6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-65,456.29
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -65,456.29
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018年
6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
37,766,811.83
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
36,444,091.00
减：应收利息总额 1,388,177.12
买卖债券差价收入 -65,456.29
民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 29 页 共 48 页
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月 13 日(基金合同生效日)至2018年6
月30日
股票投资产生的股利收益 24,915.90
基金投资产生的股利收益 -
合计 24,915.90
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018
年 6月 30日
1.交易性金融资产 -249,764.96
——股票投资 -57,355.06
——债券投资 -192,409.90
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 - 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 30 页 共 48 页
增值税
合计 -249,764.96
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 2月 13日(基金合同生效日)至 2018
年 6月 30日
基金赎回费收入 413,195.24
合计 413,195.24
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 2月 13日(基金合同生效日)至 2018
年 6月 30日
交易所市场交易费用 17,472.10
银行间市场交易费用 1,050.00
合计 18,522.10
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生效日)至2018
年 6月 30日
审计费用 17,142.36
信息披露费 32,142.96
其他费用 400.00
银行费用 5,322.18
债券帐户维护费 1,500.00
合计 56,507.50
6.4.8 关联方关系
6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 31 页 共 48 页
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司(以下简称
“民生加银基金公司”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
兴业银行 基金托管人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（以下简称
“中国民生银行”）
基金管理人的中方投资者、基金销售机构
加拿大皇家银行 基金管理人的外方投资者
三峡财务有限责任公司 基金管理人的中方投资者
民生加银资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.9.1.1 股票交易
注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.9.1.2 权证交易
注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.9.1.3 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期末无应支付关联方的佣金。
6.4.9.2 关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生
效日)至2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
338,578.01 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
15,990.21 -
注：支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×0.60%/当年天数 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 32 页 共 48 页
6.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月13日(基金合同生效
日)至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
56,429.65 -
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购) 交易。
6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年2月 13日(基金合同生效日)
至 2018年6月30 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行 420,247.53 204,615.97 - -
中国民生银
行
- 185,250.00
注：1）本基金的活期银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利息计息，定期银行存款
按银行约定利率计息。
2）本基金本报告期末存放于托管人兴业银行的活期存款余额为 420,247.53 元，本报告期内活期
存款利息收入为 69,615.97 元；本报告期末存放于托管人兴业银行的定期存款余额为 0，本报告
期内存放于兴业银行的定期存款产生的利息收入为135,000.00 元；
3）本基金本报告期末存放于中国民生银行的定存存款余额为0，本报告期内存放于中国民生银行民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 33 页 共 48 页
的定期存款产生的利息收入为 185,250.00 元。
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.10 期末（ 2018 年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：于2018年6月30日，本基金无因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券。
6.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.10.3.1 银行间市场债券正回购
截止本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.10.3.2 交易所市场债券正回购
截止本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值计量
(a)公允价值计量的层次
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入
值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 34 页 共 48 页
分为第一层次的余额为人民币 1,104,422.10元， 划分为第二层次的余额为人民币 89,536,250.03
元，无划分为第三层次余额。
(b)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包括涨跌停
时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况时，本基金将相应进行估值方法的变更。根据估值
方法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程
度，确定相关证券公允价值的层次。
本报告期，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债金融工具的第一层次与第二层次之
间没有发生重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
(2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 35 页 共 48 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,102,496.00 0.92
其中：股票 1,102,496.00 0.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 89,538,176.13 74.36
其中：债券 89,538,176.13 74.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 7,000,000.00 5.81
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 20,476,581.24 17.01
8 其他各项资产 2,288,493.76 1.90
9 合计 120,405,747.13 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 455,196.00 0.38
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
322,800.00 0.27
E 建筑业 - - 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 36 页 共 48 页
F 批发和零售业 324,500.00 0.27
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,102,496.00 0.92
7.3 报告期内股票投资组合的重大变动
7.3.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 002727 一心堂 1,293,509.00 1.08
2 603517 绝味食品 1,122,721.00 0.94
3 600196 复星医药 881,482.00 0.73
4 002655 共达电声 675,350.00 0.56
5 600176 中国巨石 484,600.00 0.40
6 600519 贵州茅台 357,345.00 0.30
7 600900 长江电力 354,200.00 0.30
8 300433 蓝思科技 334,663.00 0.28
9 000596 古井贡酒 312,300.00 0.26
10 002456 欧菲科技 196,322.00 0.16
11 600588 用友网络 146,120.00 0.12
12 601111 中国国航 112,200.00 0.09
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 37 页 共 48 页
7.3.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 002727 一心堂 967,008.00 0.81
2 600196 复星医药 902,864.00 0.75
3 603517 绝味食品 764,181.00 0.64
4 002655 共达电声 632,274.00 0.53
5 600176 中国巨石 429,000.00 0.36
6 300433 蓝思科技 366,012.00 0.30
7 000596 古井贡酒 313,600.00 0.26
8 600519 贵州茅台 289,160.00 0.24
9 002456 欧菲科技 152,300.00 0.13
10 600588 用友网络 136,760.00 0.11
11 601111 中国国航 115,608.00 0.10
注： “本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.3.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,270,812.00
卖出股票收入（成交）总额 5,068,767.00
注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,655,194.00 5.54
其中：政策性金融债 6,655,194.00 5.54
4 企业债券 22,909,056.03 19.09
5 企业短期融资券 50,152,000.00 41.78
6 中期票据 9,820,000.00 8.18
7 可转债（可交换债） 1,926.10 0.00 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 38 页 共 48 页
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 89,538,176.13 74.59
7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 041768004
17 山东公用
CP002
100,000 10,075,000.00 8.39
2 011800010
18 扬州经开
SCP001
100,000 10,067,000.00 8.39
3 011800137
18 昆自来水
SCP001
100,000 10,054,000.00 8.38
4 041800050
18 鲁宏桥
CP001
100,000 9,984,000.00 8.32
5 011800675
18 富力地产
SCP003
100,000 9,972,000.00 8.31
7.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 39 页 共 48 页
7.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，
有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行
股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资
产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
7.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.9.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定
价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期
保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲
系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以
达到降低投资组合的整体风险的目的。
7.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10 投资组合报告附注
7.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.10.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 40 页 共 48 页
7.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 8,616.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,279,877.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,288,493.76
7.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 41 页 共 48 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
194 610,683.85 114,122,803.82 96.33% 4,349,862.60 3.67%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
4,317.72 0.0036%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
第 42 页 共 48 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2018 年 2 月 13 日 ）基金份额总额 229,903,643.44
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 8,252.80
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 111,439,229.82
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 118,472,666.42
民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2018年2月 21 日，民生加银基金管理有限公司解聘林海副总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金合同于2018年2月13日生效， 聘请毕马威华振会计师事务所向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人报告期内收到中国证券监督管理委员会深圳监管局《关于对民生加银基金管
理有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》 ，责令本公司改正，并暂停受理本公
司公募基金产品注册申请三个月。公司高度重视，制定相关整改措施，目前正进行全面整改。
本基金托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券股
份有限公司
1 6,096,241.00 53.76% 5,677.49 53.23% -
中信证券股
份有限公司
1 5,243,338.00 46.24% 4,988.03 46.77% -
广发证券股
份有限公司
1 - - - - -
华创证券有
限责任公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
东兴证券股
份有限公司
1 - - - - -
申万宏源证
券有限公司
1 - - - - -
民生证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，
包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并
能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商
评价表》 ； 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面
的测试；
viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知
托管行有关席位的具体信息；
ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备
工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金合同于 2018 年 2 月 13 日生效，根据以上标准，本期选择了招商证券股份有限公司、中
信证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华创证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、
国泰君安证券股份有限公司、东兴证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、民生证券股份有
限公司的交易单元作为本基金交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券股
份有限公司
59,139,420.68 62.17% 252,200,000.00 89.15% - -
中信证券股
份有限公司
35,990,339.79 37.83% 30,700,000.00 10.85% - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
华创证券有
限责任公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证 - - - - - - 民生加银鹏程混合 2018 年半年度报告摘要
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券股份有限
公司
东兴证券股
份有限公司
- - - - - -
申万宏源证
券有限公司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
- - - - - -
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180213~20180630 90,003,500.00 0.00 0.00 90,003,500.00 75.97%
2 20180608~20180630 24,000,200.00 0.00 0.00 24,000,200.00 20.26%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金的特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%， 则面临大额赎回的
情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风
险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发
生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的
赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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民生加银基金管理有限公司
2018 年 8月 27日
