民 生 加 银 鑫益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年8 月27 日 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 41
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 41
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 41
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 41
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 42
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 42
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 42
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 43
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 44
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人 员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 44
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 44
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 45
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 46
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 46
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 46
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 46
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 46
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 46
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 46
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 46
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 50
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 50
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 50 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 51
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银鑫 益债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 民生加 银鑫 益债 券
基金主 代码 003306
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月7 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 66,726.06 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生鑫 益 A 民生鑫 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003306 003307
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 966.97 份 65,759.09 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在综 合考 虑基 金资 产收益 性 、 安 全性 、 流 动性 和严格 控制 风险 的基 础上 ，
通过积 极主 动的 投资 管理 ，力争 实现 超过 业绩 比较 基准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 奉行 “ 自上 而下” 和 “自下 而上” 相结 合的 主动式 投资 管理 理念 ， 采 用
价值分 析方 法， 在分 析和 判断财 政、 货币、 利率、 通货膨 胀等 宏观 经济 运行 指
标的基 础上 ，自 上而 下确 定和动 态调 整大 类资 产比 例和债 券的 组合 目标 久期 、
期限结 构配 置及 类属 配置 ； 同时， 采 用 “自 下而 上 ” 的投资 理念 ， 在研 究分 析
信用风 险、 流 动性 风险、 供求关 系、 收 益率 水平、 税收水 平等 因素 基础 上 ， 自
下而上 的精 选个 券， 把握 固定收 益类 金融 工具 投资 机会。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 邢颖 贺倩
联系电 话 010-88566571 010-66060069
电子邮 箱 xingying@msjyfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-8888-388 95599 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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传真 0755-23999800 010-68121816
注册地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码 518038 100031
法定代 表人 张焕南 周慕冰
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 民生加 银基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中三路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
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§3 主要财 务指标和基 金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 民生鑫 益A 民生鑫 益C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 770,343.93 -663.36
本期利 润 1,486,066.44 1,908.45
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0345 0.0402
本期加 权平 均净 值利 润率 3.36% 3.78%
本期基 金份 额净 值增 长率 6.85% 6.17%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 13.46 357.33
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0139 0.0054
期末基 金资 产净 值 1,055.66 71,192.70
期末基 金份 额净 值 1.0917 1.0826
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 9.17% 8.26%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利 息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的“期 末” 均指 报告 期最 后一日 ， 即 6 月 30 日， 无论该 日是 否为 开 放
日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生鑫 益A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④ 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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过去一 个月 -0.04% 0.02% 0.35% 0.06% -0.39% -0.04%
过去三 个月 5.03% 0.75% 1.01% 0.10% 4.02% 0.65%
过去六 个月 6.85% 0.53% 2.16% 0.08% 4.69% 0.45%
过去一 年 7.73% 0.37% 0.83% 0.06% 6.90% 0.31%
自基金 合同
生效起 至今
9.17% 0.32% -0.24% 0.07% 9.41% 0.25%
民生鑫 益C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -0.06% 0.02% 0.35% 0.06% -0.41% -0.04%
过去三 个月 4.41% 0.68% 1.01% 0.10% 3.40% 0.58%
过去六 个月 6.17% 0.48% 2.16% 0.08% 4.01% 0.40%
过去一 年 6.92% 0.34% 0.83% 0.06% 6.09% 0.28%
自基金 合同
生效起 至今
8.26% 0.29% -0.24% 0.07% 8.50% 0.22%
注：业 绩比 较基 准= 中国 债 券综合 指数 收益 率
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金合 同于2017 年3 月7 日生 效 ， 本 基金 建仓 期为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月 。 截 至建
仓期及 本报 告期 末， 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至2018 年6 月30 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 47 只开 放式 基金 ： 民生加 银品 牌蓝
筹灵活配置混 合型证券 投 资基金、民生 加银增强 收 益债券型证券 投资基金 、 民生加银精 选混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 内需 增长 混合型 证 券 投资 基金 、
民生加银景气 行业混合 型 证券投资基金 、民生加 银 中证内地资源 主题指数 型 证券投资基 金、民生
加银信用双利 债券型证 券 投资基金、民 生加银红 利 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、 民生加银
平稳增利定期 开放债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金增利货币 市场基金 、 民生加银积 极成长混
合型发 起式 证券 投资 基金 、民生 加银 家盈 理 财 7 天 债券型 证券 投资 基金 、民 生加银 转债 优选 债 券
型证券投资基 金、民生 加 银家盈理财月 度债券型 证 券投资基金、 民生加银 策 略精选灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银岁岁增利定 期开放债 券 型证券投资基 金、民生 加 银平稳添利 定 期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金宝 货币市场 基 金、民生加银 城镇化灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银优选股 票 型证券投资基 金、民生 加 银研究精选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银新战略灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新收益 债券型证 券 投资基金、民 生加银和 鑫 债券型证券投 资基金、 民 生加银量化 中国灵活
配置混合型证 券投资基 金 、民生加银现 金添利货 币 市场基金、民 生加银鑫 福 灵活配置混 合型证券
投资基金、民 生加银鑫 安 纯债债券型证 券投资基 金 ，民生加银养 老服务灵 活 配置混合型 证券投资
基金，民生加 银鑫享债 券 型证券投资基 金，民生 加 银前沿科技灵 活配置混 合 型证券投资 基金，民
生加银腾元宝 货币市场 基 金，民生加银 鑫喜灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加 银鑫 升纯债债
券型证券投资 基金、民 生 加银鑫益债券 型证券投 资 基金、民生加 银汇鑫一 年 定期开放债 券型证券
投资基金、民 生加银中 证 港股通高股息 精选指数 型 证券投资基金 、民生加 银 鑫元纯债债 券型证券
投资基金、民 生加银鑫 弘 债券型证券投 资基金、 民 生加银鑫泰纯 债债券型 证 券投资基金 、民生加民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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银家盈 季度 定期 宝理 财债 券型证 券投 资基 金、 民生 加银智 造 2025 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、
民生加银家盈 半年定期 宝 理财债券型证 券投资基 金 、民生加银鹏 程混合型 证 券投资基金 、民生加
银恒益 纯债 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李慧鹏
本基金
基金经
理、 固 定
收益部
总监助
理
2017 年3 月7 日 - 8 年
首都经 济贸 易大 学产 业经
济学硕 士，8 年 证券 从业
经历。 曾在 联合 资信 评估
有限公 司担 任高 级分 析
师，在 银华 基金 管理 有限
公司担 任研 究员 ，在 泰达
宏利基 金管 理有 限公 司担
任基金 经理 职务 。2015 年
6 月加 入民 生加 银基 金管
理有限 公司 ，现 任固 定收
益部总 监助 理、 基金 经理 。
自2015 年7 月 至今 担任 民
生加银 平稳 添利 定期 开放
债券型 证券 投资 基金 、民
生加银 平稳 增利 定期 开放
债券型 证券 投资 基金 基金
经理；2016 年 10 月 至今
担任民 生加 银鑫 享债 券型
证券投 资基 金基 金经 理；
自2017 年3 月 至今 担任 民
生加银 鑫益 债券 型证 券投
资基金 基金 经理 ； 自 2017
年 4 月 至今 担任 民生 加银
汇鑫一 年定 期开 放债 券型
证券投 资基 金基 金经 理；
自2017 年6 月 至今 担任 民
生加银 鑫元 纯债 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 。自
2017 年7 月至 2018 年 2
月担任 民生 加银 鑫华 债券
型证券 投资 基金 、民 生加
银鑫智 纯债 债券 型证 券投
资基金 、民 生加 银鑫 兴纯
债债券 型证 券投 资基 金、民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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民生加 银鑫 成纯 债债 券型
证券投 资基 金基 金经 理；
自 2017 年8 月至 2018 年
3 月担 任民 生加 银鑫 信债
券型证 券投 资基 金基 金经
理； 自2016 年1 月至2017
年 8 月 担任 民生 加银 新收
益债券 型证 券投 资基 金基
金经理 ； 自 2016 年6 月至
2017 年8 月担 任民 生加 银
鑫瑞债 券型 证券 投资 基金
基金经 理； 自 2016 年 4
月至2017 年9 月担 任民 生
加银家 盈理 财 7 天债 券型
证券投 资基 金基 金经 理；
自 2016 年9 月至 2017 年
11 月 担任 民生 加银 鑫安
纯债债 券型 证券 投资 基金
基金经 理； 自 2016 年 12
月至2018 年3 月担 任民 生
加银岁 岁增 利定 期开 放债
券型证 券投 资基 金基 金经
理； 自2016 年7 月至2018
年 6 月 担任 民生 加银 鑫盈
债券型 证券 投资 基金 基金
经理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 基金 管理 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他相关 法律 法规 、
证监会规定和 基金合同 的 约定，本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则 管理和运 用 基金资产， 在严格控
制风险的前提 下，为基 金 份额持有人谋 求最大利 益 。本报告期内 ，基金运 作 整体合法合 规，无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交 易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情 况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年上 半年 ， 债 券市 场 先抑后 扬， 年初 市场 流动 性持续 紧张 ， 叠 加金 融监 管高压 态势 ， 收
益率继续上行 。但货币 政 策二季度出现 拐点，两 次 降准带动利率 水平全面 下 行，债券市 场牛市趋
势确立。在这 一过程中 ， 债券市场出现 显著分化 ， 利率债和高等 级信用债 表 现更好，需 求旺盛；
但中低评级信 用债因为 违 约事件增多而 无人问津 ， 信用利差持续 扩大。债 券 基金的业绩 也出现显
著分化，重仓 利率债的 基 金业绩表现更 好，但信 用 债基金业绩不 尽如人意 ， 票息回报难 以抵御净
值的下 跌。
期内本基金继 续秉承获 取 确定性持有期 回报的策 略 ，在控制久期 的前提下 ， 提升组合杠杆 水
平和静 态收 益， 以获 取票 息为主 要策 略。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 16 页 共 51 页
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末民生鑫 益 A 基 金 份 额 净 值 为 1.0917 元，本报告期基金份额净值增长率 为
6.85% ；截 至本 报告 期末 民 生鑫益 C 基 金份 额净 值为 1.0826 元， 本报 告期 基金 份额净 值增 长率 为
6.17% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 2.16% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及 行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 一系列的 货 币政策放松有 望逐渐改 变 信用紧缩预期 。信用债 由 于前期利差显 著
拉大，有修复 性机会； 利 率债则由于前 期对于基 本 面预期过于悲 观，有调 整 压力。本基 金将继续
秉承获 取持 有期 回报 策略 ，在控 制信 用风 险的 前提 下提升 组合 票息 回报 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照相关会 计 准则、中国证 监
会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，对基金 所 持有的投资品 种进行估 值 。本基金托 管人根据
法律法规要求 履行估值 及 净值计算的复 核责任。 本 基金管理人 为 确保估值 工 作的合规开 展，已通
过参考行业协 会的估值 指 引及独立第三 方估值服 务 机构的估值数 据等方式 ， 谨慎合理地 制定了基
金估值和份额 净值计价 的 业务管理制度 ，明确基 金 估值的程序和 技术；并 建 立了负责估 值工作决
策和执行的专 门机构， 组 成人员包括分 管运营的 公 司领导、督察 长、投资 总 监、运营管 理部、交
易部、研究部 、投资部 、 固定收益部、 监察稽核 部 、风险管理部 各部门负 责 人及其指定 的相关人
员。研究部参 加人员应 包 含金融工程小 组及相关 行 业研究员。分 管运营的 公 司领导任估 值小组组
长。基金经理 可参与估 值 原则和方法的 讨论，但 不 参与估值价格 的最终 决 策 。本报告期 内，参与
估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金出 现 连续二十个工 作日基金 资 产净值低于五 千万元的 情 形，没有出现 连
续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人的 情形。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投 资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —民生 加银基金
管理有 限公 司 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日基金 的投 资运 作， 进 行了认 真、 独立 的会
计核算和必要 的投资监 督 ，认真履行了 托管人的 义 务，没有从事 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管 人认 为, 民生 加银 基 金管理 有限 公司 在本 基金 的投资 运作 、 基 金资 产净 值的计 算、 基金
份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用开 支及利润 分 配等问题上， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为；在报 告期内， 严 格遵守了《证 券投资基 金 法》等有关法 律法规， 在 各重要方面 的运作严
格按照 基金 合同 的规 定进 行。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，民生加 银 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的本基金 半 年度报告中 的财务指
标、净值表现 、收益分 配 情况、财务会 计报告、 投 资组合报告等 信息真实 、 准确、完整 ，未发现
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会 计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 民生 加银 鑫益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,169,280.57 31,978.15
结算备 付金
- 199,109.89
存出保 证金
3,713.86 2,623.90
交易性 金融 资产 6.4.7.2 - 98,046,394.60
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
- 98,046,394.60
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 233.94 2,056,984.36
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,173,228.37 100,337,090.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 8,200,000.00
应付证 券清 算款
- 16,165.18
应付赎 回款
1,090,369.39 -
应付管 理人 报酬
358.56 31,230.83
应付托 管费
89.72 7,807.72
应付销 售服 务费
11.70 5.27
应付交 易费 用 6.4.7.7 50.00 628.99 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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应交税 费
0.64 -
应付利 息
- -4,041.28
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 10,100.00 105,000.00
负债合 计
1,100,980.01 8,356,796.71
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 66,726.06 90,031,111.95
未分配 利润 6.4.7.10 5,522.30 1,949,182.24
所有者 权益 合计
72,248.36 91,980,294.19
负债和 所有 者权 益总 计
1,173,228.37 100,337,090.90
注：1) 报告 截止 日 2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 总 额 66,726.06 份， 其中 民 生加银 鑫益 债券 型证
券投资 基 金 A 类 基金 份额 净值人 民 币 1.0917 元 ，份 额总 额 966.97 份 ；民 生加 银鑫益 债券 型证 券
投资基 金C 类基 金份 额净 值人民 币 1.0826 元 ，份 额 总额 65,759.09 份。
2)本基 金基 金合 同于 2017 年 3 月 7 日生效 。本 基金 对比期 间财 务报 表的 实际 编制期 间系 自 2017
年3 月7 日(基 金合 同生 效 日)至2017 年6 月 30 日止。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 民生 加银 鑫益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年3 月7 日(基 金合
同生效日)至2017 年6
月 30 日
一、收入
1,703,745.83 1,795,995.83
1.利息 收入
993,687.49 1,515,077.48
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 7,067.25 526,416.17
债券利 息收 入
985,454.82 630,158.58
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,165.42 358,502.73
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-8,235.98 48,395.75
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -8,235.98 48,395.75
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
718,294.32 193,508.48
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
- 39,014.12
减： 二、费用
215,770.94 282,434.98
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 89,606.42 147,197.01
2．托 管费 6.4.10.2.2 22,401.67 36,799.24
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 49.18 20.57
4．交 易费 用 6.4.7.19 713.64 1,346.25
5．利 息支 出
68,109.31 45,470.47
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
68,109.31 45,470.47
6．税 金及 附加
1,290.68 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 33,600.04 51,601.44
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,487,974.89 1,513,560.85
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
1,487,974.89 1,513,560.85
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 民生 加银 鑫益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
90,031,111.95 1,949,182.24 91,980,294.19
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,487,974.89 1,487,974.89
三、 本 期基 金 份 额交 易
产生的基金净值变动
数
-89,964,385.89 -3,431,634.83 -93,396,020.72 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1.基 金申 购款 37,314.37 3,085.31 40,399.68
2. 基金 赎回 款 -90,001,700.26 -3,434,720.14 -93,436,420.40
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
66,726.06 5,522.30 72,248.36
项目
上年度可比期间
2017 年3 月 7 日(基金合同生效日)至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
208,043,712.27 - 208,043,712.27
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,513,560.85 1,513,560.85
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-118,011,900.18 -305,639.95 -118,317,540.13
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -118,011,900.18 -305,639.95 -118,317,540.13
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
90,031,812.09 1,207,920.90 91,239,732.99
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 朱 永明______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投资基 金( 以下 简称 “本基金 ”)， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会(以
下简称 “中国 证监会 ”) 证 监许可[2016]1929 号 文《 关于准予民生 加银鑫益债 券型证券投资 基金
注册的 批复 》 的 核准 ， 由 民 生加银 基金 管理 有限 公司 自2016 年12 月 5 日至 2017 年3 月3 日 止期
间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所( 特殊普通合伙) 验 证 并 出 具 安 永 华 明
(2017) 验字 第 60950520_H01 号 验资 报告 后， 向中 国 证监会 报送 基金 备案 材料 。基金 合同 于 2017
年 3 月 7 日生效 。本 基金 为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 。 设 立时 募集 的有 效认购 资金(本金) 为
人民 币208,029,700.10 元 ， 在首 次募 集期 间有 效认 购资金 产生 的利 息为 人民 币14,012.17 元 ， 以
上实收 基金(本息)合 计为 人民币 208,043,712.27 元 ，折合 208,043,712.27 份 基金份 额。 本基 金
的基金管理人 为民生加 银 基金管理有限 公司，注 册 登记机构为民 生加银基 金 管理有限公 司，基金
托管人 为中 国农 业银 行股 份有限 公司(以 下简 称 “ 中 国农业 银行 ”) 。
本基金 根据 认购 费用 、 申 购费用 、 销售 服务 费收 取 方式的 不同 ， 将基 金份 额 分为不 同的 类别 。
在投资者认 购/申购时 收取 认购/申购费 用，在赎 回时 根据持有期 限收取赎 回费 用，并不再 从本类
别基金 资产 中计 提销 售服 务费的 基金 份额 ，称 为 A 类基金 份额 。从 本类 别基 金资产 中计 提销 售 服
务费 、 不 收取 认购/ 申购 费 用， 在赎 回时 根据 持有 期 限收取 赎回 费用 的基 金份 额， 称为C 类 基金 份
额。 本 基 金A 类、C 类基 金 份额分 别设 置代 码， 分别 计算基 金份 额净 值。 投资 者可自 行选 择认 购/
申购的 基金 份额 类别 。本 基金不 同基 金份 额类 别 之 间不得 互相 转换 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国债、金 融债券、 中 央银行票据、 企
业债券、公司 债券、中 期 票据、短期融 资券及超 级 短期融资券、 次级债、 政 府机构债、 地方政府
债、可转换 债券(含分 离交 易可转债) 、 可交换债 券、 资产支持证 券、债券 回购 、银行存款 、同业
存单、货币市 场工具、 现 金等金融工具 ，以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他固定收
益类证券(但 须符合中 国证 监会的相关 规定)。本 基金 不直接买入 股票、权 证等 权益类资产 。因所
持可转换公司 债券转股 形 成的股票、因 投资于分 离 交易可转债而 产生的权 证 ，在其 可上 市交易后
不超 过10 个交 易日 的时 间 内卖出 。 如 法律 法规 或监 管机构 以后 允许 基金 投资 其他品 种， 基金 管理
人在履 行适 当程 序后 ，可 以将其 纳入 投资 范围 。
本基金的投资 组合比例 为 ：本基金投资 于债券占 基 金资产比例不 低于 80% ， 保持现金或者 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券投资 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 指数 收益 率。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
根据基 金管 理人 民生 加银 基金管 理有 限公 司 于 2018 年 8 月 18 日 发布 的《 民生 加银鑫 益债 券
型证券 投资 基金 基金 份额 持有人 大会 表决 结果 暨决 议生效 的公 告》 ， 本基 金基 金份额 持有 人大 会 于
2018 年 8 月 17 日表 决通 过《关 于民 生加 银鑫 益债 券型证 券投 资基 金终 止基 金合同 有关 事项 的 议
案》 ， 本基 金于2018 年8 月20 日终 止， 于2018 年8 月 21 日进 入清 算程 序， 详 情参见 附 注 6.4.8.2
资产负 债表 日后 事项 ，因 此本基 金财 务报 表以 清算 基础编 制。 于 2018 年 6 月 30 日 ，所 有资 产以
可收回金额和 账面价值 孰 低计量，负债 以预计需 要 清偿的金 额计 量，其中 本 基金持有的 交易性金
融资产的可收 回金额为 其 公允价值减去 处置费用 后 的净额与预计 未来现金 流 量的现值两 者之间的
较高者 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以及 自2018 年1 月1 日至 2018 年6 月30 日止期 间的 经营 成果 和净 值变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金本报告 期会计报 表 所采用的会计 政策、会 计 估计与最近一 期年度会 计 报表所采用的 会
计政策 、会 计估 计一 致。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
1 、印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2 、营 业税 、增 值税 、企 业 所得税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放 式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基 金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券 投资 基金)管
理人运用基金 买卖股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年1 月1 日 起， 资管 产品 管 理人运 营资 管产 品过 程中 发生的 增值 税应 税行 为( 以 下称资 管产 品运 营
业务) ，暂适用 简易计税 方 法，按照 3% 的征收率 缴纳 增值税。管理 人应分别 核 算资管产品 运营业
务和其他业务 的销售额 和 增值税应纳税 额。未分 别 核算的，资管 产品运营 业 务不得适用 于简易计
税方法 。对 资管 产品 在2018 年1 月1 日 前运 营过 程 中发生 的增 值税 应税 行为 ，未缴 纳增 值税 的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
自 2018 年 1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品提供 贷款 服务 ， 以 2018 年 1 月 1 日起民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 25 页 共 51 页
产生的 利息 及利 息性 质的 收入为 销售 额； 转 让2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票( 不 包括 限售 股)、
债券 、 基 金 、 非 货物 期货 ， 可 以选 择按 照实 际买 入 价计算 销售 额 ， 或 者以2017 年最 后一 个交 易日
的股票 收盘 价(2017 年最 后一个 交易 日处 于停 牌期 间的股 票， 为停 牌前 最后 一个交 易日 收盘 价) 、
债券估值(中 债金融估 值中 心有限公司 或中证指 数有 限公司提供 的债券估 值)、 基金份额净 值、非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括 买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3 、个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 1,169,280.57
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
-
其他存 款 -
合计： 1,169,280.57 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 26 页 共 51 页
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
本基金 于本 期末 无交 易性 金融资 产。
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 期末 无衍 生金 融资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 于本 期末 无买 入返 售金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 232.24
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 1.70
合计 233.94
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 于本 期末 无其 他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 27 页 共 51 页
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 50.00
合计 50.00
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 10,100.00
合计 10,100.00
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生鑫 益 A
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 90,000,200.53 90,000,200.53
本期申 购 366.28 366.28
本期赎 回( 以"-" 号填列) -89,999,599.84 -89,999,599.84
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 966.97 966.97
金额单 位： 人民 币元
民生鑫 益 C
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 30,911.42 30,911.42
本期申 购 36,948.09 36,948.09
本期赎 回( 以"-" 号填列) -2,100.42 -2,100.42
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 65,759.09 65,759.09
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生鑫 益 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,687,621.39 -739,049.16 1,948,572.23
本期利 润 770,343.93 715,722.51 1,486,066.44
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-3,457,951.86 23,401.88 -3,434,549.98
其中： 基金 申购 款 4.87 28.53 33.40
基金赎 回款 -3,457,956.73 23,373.35 -3,434,583.38
本期已 分配 利润 - - -
本期末 13.46 75.23 88.69
单位： 人民 币元
民生鑫 益 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 863.45 -253.44 610.01
本期利 润 -663.36 2,571.81 1,908.45
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
157.24 2,757.91 2,915.15
其中： 基金 申购 款 189.16 2,862.75 3,051.91
基金赎 回款 -31.92 -104.84 -136.76
本期已 分配 利润 - - -
本期末 357.33 5,076.28 5,433.61
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 5,763.39
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 1,279.94
其他 23.92
合计 7,067.25 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 29 页 共 51 页
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 。
6.4.7.12 股 票投 资收益
本基金 于本 期无 股票 投资 收益。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-8,235.98
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -8,235.98
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
101,281,591.40
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
98,764,688.92
减：应 收利 息总 额 2,525,138.46
买卖债 券差 价收 入 -8,235.98
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 于本 期无 资产 支持 证券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期无 贵金 属投 资收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期无 衍生 金融 工具收 益。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 30 页 共 51 页
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 于本 期无 股利 收益 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 718,294.32
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 718,294.32
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 718,294.32
6.4.7.18 其 他收 入
本基金 本报 告期 内无 其他 收入。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 113.64
银行间 市场 交易 费用 600.00
合计 713.64
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 10,000.00
信息披 露费 -
其他费 用 800.00 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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债券帐 户维 护费 21,400.00
银行费 用 1,400.04
合计 33,600.04
6.4.7.21 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据基 金管 理人 民生 加银 基金管 理有 限公 司 于 2018 年 8 月 18 日 发布 的《 民生 加银鑫 益债 券
型证券 投资 基金 基金 份额 持有人 大会 表决 结果 暨决 议生效 的 公 告》 ， 本基 金基 金份额 持有 人大 会 于
2018 年 8 月 17 日表 决通 过《关 于民 生加 银鑫 益债 券型证 券投 资基 金终 止基 金合同 有关 事项 的 议
案》 ， 本基 金于2018 年8 月20 日终 止， 于2018 年8 月 21 日 进入 清算 程序 。
截至财 务报 表批 准日 ，除 上述事 项外 ，本 基金 无其 他需要 披露 的资 产负 债表 日后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有限公司 (“ 民 生 加 银
基金公 司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行 基金托 管人
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
- 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 32 页 共 51 页
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 于本 期无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期末 无应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 3 月 7 日(基 金合 同生效 日)
至2017 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
89,606.42 147,197.01
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.40% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2018 年6 月30 日的 应付基 金管 理费 为人 民 币358.56 元。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 3 月 7 日(基 金合 同生效 日)
至2017 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
22,401.67 36,799.24
注：1) 基金托 管费每日 计 提，按月支付 。基金托 管 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.10% 的年费 率民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 33 页 共 51 页
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .10% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2018 年6 月30 日的 应付基 金托 管费 为人 民 币89.72 元。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生鑫 益A 民生鑫 益C 合计
民生加 银基 金公 司 - 49.18 49.18
合计 - 49.18 49.18
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年3 月7 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生鑫 益A 民生鑫 益C 合计
民生加 银基 金公 司 - 20.57 20.57
合计 - 20.57 20.57
注：1) 民生 加银 鑫益 纯债 债券型 证券 投资 基 金 A 类 份额 不 收取 销售 服务 费，C 类 基金 份额 销售 服
务费年 费率 为0.20% 。本 基金 C 类基 金份 额销 售服 务费计 提的 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
2)本基 金于 本期 末未 支付 关联方 的销 售服 务费 余额 为人民 币 11.70 元； 其中 ，应支 付民 生加 银 基
金公司 人民 币11.70 元。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 于本 期未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资 本 基金的 情况
基金管 理人 于本 期未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 于本 期末 无除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 投资本 基金 的情 况。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 3 月 7 日(基 金合 同生效 日) 至
2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 1,169,280.57 5,763.39 405,622.21 25,518.16
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 农业 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 期未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期无 需要 说明 的其他 关联 交易 事项 。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 期未 进行 利润 分配。
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 无因 认购 新发/增 发 而于期 末持 有的 流通 受限 证券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 期 末 未持 有暂 时停 牌的流 通受 限股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 35 页 共 51 页
回购证 券款 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 交易 所市场 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部 控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国 证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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短期信 用评 级 本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 4,789,440.00
合计 - 4,789,440.00
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位 ：人 民币 元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 19,500,000.00
合计 - 19,500,000.00
6.4.13.2.3 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA - 32,725,444.00
AAA 以下 - 2,013,510.60
未评级 - 39,018,000.00
合计 - 73,756,954.60
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集 开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 37 页 共 51 页
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有 证券均在 证 券交易所上市 交易，或 在 银行间同业市 场交易， 除 在附注中列示 的
部分基金资 产流通暂 时受 限制外(如有) ，其余均 能 及时变现。 此外，本 基金 可通过卖出 回购金 融
资产方式借入 短期资金 应 对流动性需求 ，其上限 一 般不超过基金 持有的债 券 资产的公允 价值。除
附注中 列示 的卖 出 回 购金 融资产 款余 额( 如有) 将在 1 个月 内到 期且 计息 外， 本基金 于资 产负 债表
日所持有 的金 融负债的 合 约约定剩余到 期日均为 一 年以内且一般 不计息， 可 赎回基金份 额净值无
固定到期日且 不计息， 因 此账面余额一 般即为未 折 现的合约到期 现金流量 。 本报告期内 ，本基金
未发生 重大 流动 性风 险事 件。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 38 页 共 51 页
本期末
2018 年6 月 30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,169,280.57 - - - - - 1,169,280.57
存出保 证金
3,713.86 - - - - - 3,713.86
应收利 息
- - - - - 233.94 233.94
资产总 计 1,172,994.43 - - - - 233.94 1,173,228.37
负债
应付赎 回款 - - - - - 1,090,369.39 1,090,369.39
应付管 理人 报酬 - - - - - 358.56 358.56
应付托 管费 - - - - - 89.72 89.72
应付销 售服 务费 - - - - - 11.70 11.70
应付交 易费 用 - - - - - 50.00 50.00
应交税 费 - - - - - 0.64 0.64
其他负 债 - - - - - 10,100.00 10,100.00
负债总 计 - - - - - 1,100,980.01 1,100,980.01
利率敏 感度 缺口 1,172,994.43 - - - - -1,100,746.07 72,248.36
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 31,978.15 - - - - - 31,978.15
结算备 付金 199,109.89 - - - - - 199,109.89
存出保 证金 2,623.90 - - - - - 2,623.90
交易性 金融 资产 - - 35,925,600.00 62,119,848.60 946.00 - 98,046,394.60
应收利 息 - - - - - 2,056,984.36 2,056,984.36
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 233,711.94 - 35,925,600.00 62,119,848.60 946.00 2,056,984.36 100,337,090.90
负债
卖出回 购金 融资 产款 8,200,000.00 - - - - - 8,200,000.00
应付证 券清 算款 - - - - - 16,165.18 16,165.18
应付管 理人 报酬 - - - - - 31,230.83 31,230.83
应付托 管费 - - - - - 7,807.72 7,807.72
应付销 售服 务费 - - - - - 5.27 5.27
应付交 易费 用 - - - - - 628.99 628.99
应付利 息 - - - - - -4,041.28 -4,041.28
其他负 债 - - - - - 105,000.00 105,000.00
负债总 计 8,200,000.00 - - - - 156,796.71 8,356,796.71
利率敏 感度 缺口 -7,966,288.06 - 35,925,600.00 62,119,848.60 946.00 1,900,187.65 91,980,294.19
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反 映了 在其 它变 量 不变的 假设 下 ， 利 率发 生 合理 、 可 能民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 39 页 共 51 页
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表
示可能 增加 资产 净值 ，负 数表示 可能 减少 资产 净值 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
1.市场 利率 下 降 25
个基点
0.00 417,085.36
2.市场 利率 上 升 25
个基点
0.00 -413,275.96
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 重大 外汇风 险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市 场价 格因 素变 动而 发生波 动的 风险 。 于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金 未持 有交易 性权 益类 投
资，因 此除 市场 利率 和外 汇汇率 以外 的市 场价 格因 素 的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
1 、承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
2 、其 他事 项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2018 年6 月30 日 ，本 基金无 持有 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况， 本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,169,280.57 99.66
8 其他各 项资 产 3,947.80 0.34
9 合计 1,173,228.37 100.00
7.2 期 末按 行业分 类 的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票。
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 42 页 共 51 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 内未 持有 股票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 3,713.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 233.94
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,947.80
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
民生
鑫益A
7 138.14 0.00 0.00% 966.97 100.00%
民生
鑫益C
283 232.36 0.00 0.00% 65,759.09 100.00%
合计 290 230.09 0.00 0.00% 66,726.06 100.00%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的 合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
民生鑫 益
A
399.93 41.3591%
民生鑫 益
C
12,404.69 18.8638%
合计 12,804.62 19.1898%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
民生鑫 益A 0
民生鑫 益C 0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
民生鑫 益A 0
民生鑫 益C 0~10
合计 0~10
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生鑫 益A 民生鑫 益 C
基金合 同生 效日 （2017 年 3 月 7 日） 基金 份
额总额
208,011,200.53 32,511.74
本报告 期期 初基 金份 额总 额 90,000,200.53 30,911.42
本报告 期基 金总 申购 份额 366.28 36,948.09
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 89,999,599.84 2,100.42
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 966.97 65,759.09
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2018 年2 月21 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司解 聘林海 副总 经理 职务 。
本基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门本 报告 期内 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人报 告期 内收 到中国 证券 监督 管理 委员 会深圳 监管 局 《关 于对 民 生加银 基金 管 理
有 限 公司 采取 责令 改正 并暂 停 办理 相关 业务 措施 的决 定 》 ， 责令 本公 司改 正，并 暂 停受 理本 公司
公募基 金产 品注 册申 请三 个月。 公司 高度 重视 ，制 定相关 整改 措施 ，目 前正 进行全 面整 改。
本基金 托管 人及 其高 级 管 理人员 没有 发生 受监 管部 门稽查 或处 罚的 情形 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
长 江 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交 总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长 江 证 券 股
份有限 公司
38,766,053.91 100.00% 132,950,000.00 100.00% - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场 分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部 根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席位启 用：交易 席位 正式使用，投 资部、交 易 部、运营部有 关人员须 提 前做好席位启 用的准
备工作 。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下证 券投 资基 金 2017 年 12
月31 日基 金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 1 月 2 日
2
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投
资基 金2017 年 第四 季度 报 告
上海证 券报 、 公 司网
站
2018 年 1 月 22 日
3
关于网 上直 销系 统开 通快 付
通支付 渠道 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 2 月 5 日
4
民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于高 级管 理人 员变 更的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 16 日
5
关于民 生加 银基 金管 理有 限
公司旗 下 44 只 基金 修订 基 金
合同的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 23 日
6
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投
资基金 基金 合同
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
7
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投
资基金 托管 协议
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
8
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投
资基 金2017 年 年度 报告
上海证 券报 、 公 司网
站
2018 年 3 月 29 日
9
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投
资基金 暂停 申购 、转 换转 入、
定期定 额投 资的 公告
上海证 券报 、 公 司网
站
2018 年 4 月 11 日
10
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投
资基金 更新 招募 说明 书及 摘
要（2018 年第1 号）
上海证 券报 、 公 司网
站
2018 年 4 月 21 日
11
民生加 银鑫 益债 券型 证券 投
资基 金2018 年 第一 季度 报 告
上海证 券报 、 公 司网
站
2018 年 4 月 21 日 民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
第 49 页 共 51 页
12
关于再 次提 请投 资者 及时 更
新身份 证件 或者 身份 证明 文
件的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 4 月 28 日
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金
情况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20180101~20180627 89,999,500.00 0.00 89,999,500.00 0.00 0.00%
个
人
1 20180628~20180630 100.02 36,948.09 0.00 37,048.11 55.52%
- - - - - - - -
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则面 临大 额赎 回的
情况， 可能 导致 ：
（1） 基 金在 短时 间内 无法 变现足 够的 资产 予以 应对 ， 可能 会产 生基 金仓 位调 整困难 ， 导 致流 动性 风
险； 如 果持 有基 金份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回， 基
金管理 人可 能根 据《 基金 合同》 的约 定决 定部 分延 期赎回 ，如 果连 续 2 个 开 放日以 上（ 含本 数） 发
生 巨额赎回 ，基金 管理人可 能根据《 基金合 同》的约 定暂停接 受基金 的赎回申 请，对剩 余投资 者的
赎回办 理造 成影 响；
（2） 基金 管理 人被 迫抛 售 证券以 应付 基金 赎回 的现 金需要 ，则 可能 使基 金资 产净值 受到 不利 影响 ，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同 约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5） 大 额赎 回导 致基 金资 产规模 过小 ， 不 能满 足存 续的条 件， 基金 将根 据基 金合同 的约 定面 临合 同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
民生加银鑫益债券 2018 年半年 度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 中国 证监 会核 准基 金募 集的文 件；
2 《民 生加 银鑫 益债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
3 《民 生加 银鑫 益债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
4 《民 生加 银鑫 益债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
5 法律 意见 书；
6 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
7 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
12.3 查 阅方 式
投资者可到基 金管理人 、 基金托管人的 住所或基 金 管理人网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2018 年 8 月 27 日
