民 生 加 银 转债 优 选 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年8 月27 日 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§ 3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 16
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 16
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 17
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 17
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 18
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 19
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 19
§ 6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 20
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§ 7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 49
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 49
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 49
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50
§ 8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 55
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 60
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 63
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 63
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 63 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 64
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 64
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 64
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银转 债优 选债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 民生加 银转 债优 选
基金主 代码 000067
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月18 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 543,880,214.16 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生加 银转 债优 选 A 民生加 银转 债优 选 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000067 000068
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 491,030,394.45 份 52,849,819.71 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制基 金资 产风险 、 保持 资产 流动 性 的基础 上 ， 采 取自 上而 下 的
资产配 置策 略和 自下 而上 的个券 选择 策略 ， 通过 积 极主动 的投 资管 理 ， 充 分 把
握可转 换债 券和 普通 债券 的投资 机会 ，争 取实 现超 过业绩 比较 基准 的投 资业
绩。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 。 基金管 理人 对宏 观经 济 环
境、 市场 状况 、 政 策走 向等 宏观层 面信 息和 个券 的微 观层面 信息 进行 综合 分析 ，
做出投 资决 策。
业绩比 较基 准
60%× 中证 可转 债指 数收 益 率 +30% × 中 证国 债指 数收 益率 +1 0%× 沪深 300 指数
收益率
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ， 属于 证券 投资 基 金中的 较低 风险 品种 ， 一 般
情况下 其预 期风 险和 收益 高于货 币市 场基 金， 低于 股票型 基金 和混 合型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 邢颖 田青
联系电 话 010-88566571 010-67595096
电子邮 箱 xingying@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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传真 0755-23999800 010-66275853
注册地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院1 号楼
邮政编 码 518038 100033
法定代 表人 张焕南 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 民生加 银基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中三路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 民生加 银转 债优 选A 民生加 银转 债优 选 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 -14,227,765.84 -2,491,500.12
本期利 润 -21,413,922.13 -4,146,522.76
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0425 -0.0528
本期加 权平 均净 值利 润率 -6.55% -8.17%
本期基 金份 额净 值增 长率 -6.89% -7.26%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -192,716,922.59 -21,125,296.36
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3925 -0.3997
期末基 金资 产净 值 298,313,471.86 31,724,523.35
期末基 金份 额净 值 0.608 0.600
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -15.24% -16.95%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的“期 末” 均指 报告 期最 后一日 ， 即 6 月 30 日， 无论该 日是 否为 开 放
日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加 银转 债优 选 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④ 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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过去一 个月 -3.34% 0.60% -2.44% 0.58% -0.90% 0.02%
过去三 个月 -5.30% 0.59% -3.80% 0.49% -1.50% 0.10%
过去六 个月 -6.89% 0.80% -1.22% 0.55% -5.67% 0.25%
过去一 年 -9.66% 0.64% -1.95% 0.47% -7.71% 0.17%
过去三 年 -46.90% 1.63% -15.73% 0.98% -31.17% 0.65%
自基金 合同
生效起 至今
-15.24% 1.70% 9.17% 1.04% -24.41% 0.66%
民生加 银转 债优 选 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -3.54% 0.60% -2.44% 0.58% -1.10% 0.02%
过去三 个月 -5.51% 0.59% -3.80% 0.49% -1.71% 0.10%
过去六 个月 -7.26% 0.80% -1.22% 0.55% -6.04% 0.25%
过去一 年 -10.18% 0.63% -1.95% 0.47% -8.23% 0.16%
过去三 年 -47.51% 1.63% -15.73% 0.98% -31.78% 0.65%
自基金 合同
生效起 至今
-16.95% 1.70% 9.17% 1.04% -26.12% 0.66%
注：业绩比较 基准=中证可 转债指数收益 率*60%+ 中证 国债指数收益 率*30%+沪深 300 指 数收益 率
*10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至2018 年6 月30 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 47 只开 放式 基金 ： 民生加 银品 牌蓝
筹灵活配置混 合型 证券 投 资基金、民生 加银增强 收 益债券型证券 投资基金 、 民生加银精 选混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 内需 增长 混合型 证 券 投资 基金 、
民生加银景气 行业混合 型 证券投资基金 、民生加 银 中证内地资源 主题指数 型 证券投资基 金、民生
加银信用双利 债券型证 券 投资基金、民 生加银红 利 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、 民生加银
平稳增利定期 开放债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金增利货币 市场基金 、 民生加银积 极成长混
合型发 起式 证券 投资 基金 、民生 加银 家盈 理 财 7 天 债券型 证券 投资 基金 、民 生加银 转债 优选 债 券
型证券投资基 金、民生 加 银家盈理财月 度债券型 证 券投资基金、 民生加银 策 略精选灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银岁岁增利定 期开放债 券 型证券投资基 金、民生 加 银平稳添利 定 期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金宝 货币市场 基 金、民生加银 城镇化灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银优选股 票 型证券投资基 金、民生 加 银研究精选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银新战略灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新收益 债券型证 券 投资基金、民 生加银和 鑫 债券型证券投 资基金、 民 生加银量化 中国灵活
配置混合型证 券投资基 金 、民生加 银现 金添利货 币 市场基金、民 生加银鑫 福 灵活配置混 合型证券
投资基金、民 生加银鑫 安 纯债债券型证 券投资基 金 ，民生加银养 老服务灵 活 配置混合型 证券投资
基金，民生加 银鑫享债 券 型证券投资基 金，民生 加 银前沿科技灵 活配置混 合 型证券投资 基金，民
生加银腾元宝 货币市场 基 金，民生加银 鑫喜灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫 升纯债债
券型证券投资 基金、民 生 加银鑫益债券 型证券投 资 基金、民生加 银汇鑫一 年 定期开放债 券型证券
投资基金、民 生加银中 证 港股通高股息 精选指数 型 证券投资基金 、民生加 银 鑫元纯债债 券型证券
投资基金、民 生加银鑫 弘 债券型证券投 资基 金、 民 生加银鑫泰纯 债债券型 证 券投资基金 、民生加民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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银家盈 季度 定期 宝理 财债 券型证 券投 资基 金、 民生 加银智 造 2025 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、
民生加银家盈 半年定期 宝 理财债券型证 券投资基 金 、民生加银鹏 程混合型 证 券投资基金 、民生加
银恒益 纯债 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱世磊
本基金
经理
2018 年3 月28
日
- 8 年
中国人 民大 学管 理学 本
科、硕 士，8 年 证券 从业
经历， 曾就 职于 海通 证券
债券部 担任 高级 经理 ，在
渤海证 券资 管部 担任 高级
研究员 ，在 东兴 证券 资管
部担任 高级 投资 经理 。
2015 年4 月加 入民 生加 银
基金管 理有 限公 司， 曾任
固定收 益部 基金 经理 助
理，现 任基 金经 理。 自
2016 年1 月至 今担 任民 生
加银新 战略 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 经理 ；自
2016 年8 月至 今担 任民 生
加银鑫 福灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金经 理；
自 2016 年12 月 至今 担任
民生加 银鑫 喜灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金经
理； 自2016 年1 月至2017
年 4 月 担任 民生 加银 新动
力灵活 配置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ； 自 2018
年 3 月 至今 担任 民生 加银
鹏程混 合 型 证券 投资 基
金、民 生加 银转 债优 选债
券型证 券投 资基 金基 金经
理。
杨林耘 已离任 2015 年6 月1 日 2018 年5 月3 日 24 年
北京大 学金 融学 硕士 ，24
年证券 从业 经历 。曾 任东
方基金 基金 经理 （2008 年
-2013 年） ， 中 国外 贸信 托
高级投 资经 理、 部门 副总民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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经理， 泰康 人寿 投资 部高
级投资 经理 ，武 汉融 利期
货首席 交易 员、 研究 部副
经理。2013 年 10 月 加入
民生加 银基 金管 理有 限公
司，曾 任总 经理 助理 兼固
定收益 部总 监， 现任 首席
研究员 、投 资决 策委 员会
委员、 公募 投资 决策 委员
会委员 。 自 2014 年3 月起
至今担 任民 生加 银信 用双
利债券 型证 券 投 资基 金基
金经理 ； 自 2014 年4 月起
至今担 任民 生加 银现 金宝
货币市 场基 金基 金经 理；
自2015 年6 月 至今 担任 民
生加银 增强 收益 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理 ；自
2015 年12 月至 今担 任民
生加银 新收 益债 券型 证券
投资基 金基 金经 理； 自
2017 年9 月至 今担 任民 生
加银家 盈季 度定 期宝 理财
债券型 证券 投资 基金 基金
经理； 自 2018 年 2 月至 今
担任民 生加 银家 盈半 年定
期宝理 财债 券型 证券 投资
基金基 金经 理； 自 2014
年3 月至2015 年7 月担 任
民生加 银家 盈理 财 7 天债
券型证 券投 资基 金、 民生
加银现 金增 利货 币市 场基
金基金 经理 ； 自 2014 年6
月至2015 年7 月担 任民 生
加银家 盈理 财月 度债 券型
证券投 资基 金基 金经 理；
自 2014 年8 月至 2016 年
1 月担 任民 生加 银岁 岁增
利定期 开放 债券 型 证 券投
资基金 基金 经理 ； 自 2016
年 6 月起至 2017 年12 月
担任民 生加 银新 动力 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金
基金经 理； 自 2015 年 6民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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月至2018 年3 月担 任民 生
加银新 战略 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 经
理； 自2014 年8 月至2018
年 3 月 担任 民生 加银 平稳
添利定 期开 放债 券型 证券
投资基 金基 金经 理； 自
2014 年4 月至 2018 年 3
月担任 民生 加银 平稳 增利
定期开 放债 券型 证券 投资
基金基 金经 理； 自 2015
年6 月至2018 年5 月担 任
民生加 银转 债优 选债 券型
证券投 资基 金基 金经 理。
彭云峰 已离任
2016 年10 月14
日
2018 年 3 月 26
日
13 年
北京大 学西 方经 济学 硕
士，13 年 证券 从业 经历 。
2004 年6 月至 2005 年 7
月，在 中经 网论 坛部 担任
财经分 析师 ；2005 年 8 月
至 2006 年5 月 ， 在 国都 证
券研究 发展 中心 担任 债券
研究员 兼宏 观研 究员 ；
2006 年5 月至 2011 年 6
月在鹏 华基 金固 定收 益部
担任债 券研 究员 、社 保组
合投资 经理 、基 金经 理；
2011 年6 月至 2016 年 6
月在建 信基 金固 定收 益部
担任基 金经 理。2016 年 8
月加入 民生 加银 基金 管理
有限公 司， 担任 基金 经理
一职。 自 2016 年 10 月至
2018 年3 月担 任民 生加 银
新动力 灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 、民 生加 银转
债优选 债券 型 证 券投 资基
金基金 经理 。 自 2017 年4
月至2018 年3 月担 任民 生
加银鑫 瑞债 券型 证券 投资
基金基 金经 理。 自 2018
年2 月至2018 年3 月任 民
生加银 鹏程 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金 管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策 、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则 对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 权益 市场 表现 整体 相对较 差， 上证 综指 下 跌 13.9% ，深 圳成 指下 跌 15.04% ； 转债 市场
受权益 市场 疲弱 和发 行供 给放量 影响 ， 赚 钱效 应较 差。 本 基金 在一 季度 的权 益投资 中重 仓了 地产 、
金融和钢铁行 业，在转 债 投资中重仓银 行和钢铁 、 化工板块，净 值在 1 月份 出现了快速 上涨。3
月底开 始 ， 本 基金 大幅 降 低股票 和转 债仓 位 ， 并 适 度提升 纯债 投资 比例 ， 与 市场同 类型 基金 比较 ，
2 季度 期间 取得 了较 好的 相对收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 民生 加银 转债优 选 A 基金 份额 净值 为 0.608 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为-6.89% ；截 至本 报告 期末民 生加 银转 债优 选 C 基金份 额净 值为 0.600 元 ，本报 告期 基金 份 额
净值增 长率 为-7.26% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为-1.22% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 我们认为 宏 观政策从去杠 杆向稳杠 杆 的转变，包括 货币政策 的 放松、金融监 管
政策的缓和， 与积极财 政 政策的发力， 使市场对 宏 观经济的过度 悲观预期 会 有所修正； 微观上，
前期因过度紧 信用政策 而 经营上受影响 的企业， 其 中不乏一些虽 然财务上 相 对激进但管 理优秀本
身具有一定核 心竞争力 的 企业，他们的 融资环境 和 生产经营活动 会得到改 善 和恢复，进 而这些企
业的估值也理 应得到一 定 修复。因此， 我们 认为 下 半年的权益市 场，虽然 过 程可能有波 折，但不
乏结构性机会 。转债市 场 方面，随着发 行加速和 供 给量放大，转 债市场整 体 的估值溢价 率受到压
力的同 时， 也为 投资 人提 供了更 多正 股基 本面 优秀 的标的 ； 同 时随 着上 半年 正股标 的带 动的 下跌 ，
不少转债的绝 对价格已 较 低，甚至跌破 面值，具 有 较强安全边际 的同时， 诸 如下修转股 价之类的
条款博弈的机 会也在逐 渐 增多。本基金 将积极结 合 对正股基本面 的研究、 转 债市场转股 和纯债溢
价率的变化， 以及转债 本 身的条款博弈 情况，积 极 优化组合的持 仓结构， 多 方位进行布 局，争取
在下半 年为 投资 人创 造出 较好的 收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照相关会 计 准则、中国证 监
会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，对基金 所 持有的投资品 种进行估 值 。本基金托 管人根据
法律法规要求 履行估值 及 净值计算的复 核责任。 本 基金管理人为 确保估值 工 作的合规开 展，已通民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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过参考行业协 会的估值 指 引及独立第三 方估值服 务 机构的估值数 据等方式 ， 谨慎合理地 制定了基
金估值和份额 净值计价 的 业务管理制度 ，明确基 金 估值的程序和 技术；并 建 立了负责估 值工作决
策和执行的专 门机构， 组 成人员包括分 管运营的 公 司领导、督察 长、 投资 总 监、运营管 理部、交
易部、研究部 、投资部 、 固定收益部、 监察稽核 部 、风险管理部 各部门负 责 人及其指定 的相关人
员。研究部参 加人员应 包 含金融工程小 组及相关 行 业研究员。分 管运营的 公 司领导任估 值小组组
长。基金经理 可参与估 值 原则和方法的 讨论，但 不 参与估值价格 的最终决 策 。本报告期 内，参与
估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资 产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 民生 加银 转债 优选债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,662,417.65 783,263.99
结算备 付金
3,167,384.71 6,893,980.87
存出保 证金
110,737.81 83,785.11
交易性 金融 资产 6.4.7.2 297,845,634.22 470,114,990.14
其中： 股票 投资
13,624,626.00 64,818,265.23
基金投 资
- -
债券投 资
284,221,008.22 405,296,724.91
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 31,600,000.00 1,500,000.00
应收证 券清 算款
24,553,399.24 839,810.47
应收利 息 6.4.7.5 1,401,195.30 1,422,384.23
应收股 利
- -
应收申 购款
77,197.41 18,583.08
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
360,417,966.34 481,656,797.89
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
4,500,000.00 78,000,000.00
应付证 券清 算款
25,041,658.19 -
应付赎 回款
179,060.23 148,692.45
应付管 理人 报酬
193,216.89 236,892.84
应付托 管费
55,204.83 67,683.65
应付销 售服 务费
10,622.67 22,608.20
应付交 易费 用 6.4.7.7 168,698.52 97,427.23 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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应交税 费
57,835.37 51,377.60
应付利 息
- 96,067.28
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 173,674.43 351,013.86
负债合 计
30,379,971.13 79,071,763.11
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 543,880,214.16 617,006,199.16
未分配 利润 6.4.7.10 -213,842,218.95 -214,421,164.38
所有者 权益 合计
330,037,995.21 402,585,034.78
负债和 所有 者权 益总 计
360,417,966.34 481,656,797.89
注： 报告 截止 日2018 年 6 月 30 日， 基金 份额 总 额543,880,214.16 份， 其中 民 生加银 转债 优选 债
券型证 券投 资基 金A 级份 额净 值0.608 元 ， 份 额总 额 491,030,394.45 份； 民 生加银 转债 优选 债券
型证券 投资 基 金C 级 份额 净值 0.600 元， 份额 总 额52,849,819.71 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 民生 加银 转债 优选债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
-21,722,643.18 1,151,234.31
1.利息 收入
1,759,927.98 2,378,251.30
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 67,196.47 72,790.87
债券利 息收 入
1,609,403.39 2,285,369.94
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
83,328.12 20,090.49
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-14,657,324.33 -33,532,050.70
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -3,059,864.61 13,718,261.52
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -11,899,697.08 -48,310,049.12
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 302,237.36 1,059,736.90
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
-8,841,178.93 32,262,476.19
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
15,932.10 42,557.52
减： 二、费用
3,837,801.71 4,228,870.18
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,312,478.32 1,709,315.77
2．托 管费 6.4.10.2.2 374,993.82 488,375.98
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 102,093.22 157,909.18
4．交 易费 用 6.4.7.19 541,686.39 481,074.12
5．利 息支 出
1,303,418.96 1,190,154.81
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,303,418.96 1,190,154.81
6．税 金及 附加
4,038.42 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 199,092.58 202,040.32
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-25,560,444.89 -3,077,635.87
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-25,560,444.89 -3,077,635.87
6.3 所 有者 权益（ 基 金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 民生 加银 转债 优选债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
617,006,199.16 -214,421,164.38 402,585,034.78
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -25,560,444.89 -25,560,444.89
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-73,125,985.00 26,139,390.32 -46,986,594.68
其中：1.基 金申 购款 91,325,689.53 -30,106,791.76 61,218,897.77
2. 基金 赎回 款 -164,451,674.53 56,246,182.08 -108,205,492.45 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
543,880,214.16 -213,842,218.95 330,037,995.21
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
778,221,231.88 -252,459,945.38 525,761,286.50
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -3,077,635.87 -3,077,635.87
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-196,991,412.06 65,069,861.15 -131,921,550.91
其中：1.基 金申 购款 133,596,656.20 -43,588,153.30 90,008,502.90
2. 基金 赎回 款 -330,588,068.26 108,658,014.45 -221,930,053.81
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
581,229,819.82 -190,467,720.10 390,762,099.72
报表附 注为 财务 报表 的组 成 部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 朱 永明______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
民生加银转债 优选债券 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2013]129 号文 《 关于 核准 民生 加银 转债优 选债 券型 证券
投资基金募集 的批复》 的 核准，由 民生 加银基金 管 理有限公司作 为发起人 向 社会公开募 集，基金
合同 于2013 年4 月18 日 生效， 首次 设立 募集 规模 为 2,320,201,259.95 份 基 金份额 ， 其 中认 购资
金利息 折 合600,743.12 份 基金份 额 。 本 基金 为契 约 型开放 式 ， 存 续期 限不 定 。 本 基金 的基 金管 理
人为民生加银 基金管理 有 限公司，注册 登记机构 为 民生加银 基金 管理有限 公 司，基金托 管人为中
国建设 银行 股份 有限 公司 （以下 简称 “中 国建 设银 行” ） 。
根据《民生加 银转债优 选 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《民 生加银转 债 优选债券型证 券
投资基 金招 募说 明书 》 的 有关规 定 ， 本 基金 根据 认购/申 购费 用 、 赎 回费 用收 取方式 的不 同 ， 将 基
金份额分为 不同的类 别。 在投资人认 购/申购时 收取 认购/申购费 用、赎回 时根 据持有期限 收取赎
回费用的，称 为 A 类 基金 份额；从本类 别基金资 产 中计提销售服 务费而不 收 取认购/申购 费用、
赎回时 根据 持有 期限 收取 赎回费 用的 ，称 为 C 类基 金份额 。 本基金 A 类和 C 类基金 份额 分别 单
独设置 基金 代码 。由 于基 金费用 的不 同， 本基 金 A 类和 C 类 基金 份额 将分 别 计算基 金份 额净 值，
投资人 可自 行选 择认 购/ 申 购的基 金份 额类 别。 本基 金不同 基金 份额 类别 之间 不得互 相转 换。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银转债优选 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 债、央行票 据、地方
政府债、金 融债、企 业债 、短期融资 券、公司 债、 可转换债券( 含分离交 易可 转债，下同) 、资产
支持证 券 、 债 券回 购 、 银 行存款 等固 定收 益类 资产 、 股 票( 包含 中小 板 、 创 业 板及其 他经 中国 证 监
会批准上市的股票)、 权 证等 权 益 类 资 产 以 及法 律 法规 或 中 国 证 监 会 允许 基 金投 资 的 其 他 金 融工
具，但须符合 中国证监 会 相关规定。本 基金可以 从 二级市场买入 股票、权 证 等权益类资 产，也可
以参与一级 市场新股 申购( 含增发)，并 可持有 因 可转 换债券转股 所形成的 股票 、因所持股 票所派
发的权证以及 因投资分 离 交易可转债而 产生的权 证 等。如法律法 规或监管 机 构以后允许 基金投资
其他品 种， 基金 管理 人在 履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。
基金的投资组 合比例为 ： 固定收益类资 产的比例 不 低于基金资产 的 80% ，其 中，可转换债 券
投资比 例不 低于 固定 收益 类 资产 的80% ； 权益 类资 产 的比例 不高 于基 金资 产 的20% ， 权证 的投 资比
例不高 于基 金资 产净 值 的3%； 现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净
值的 5% 。 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 60% × 中 证 可 转 债 指 数 收 益 率 +30% × 中 证 国 债 指 数 收 益 率
+10%× 沪深 300 指数 收益 率。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 25 页 共 64 页
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期 年 度报告 相一 致的说 明
本基金本报告 期会计报 表 所采用的会计 政策、会 计 估计与最近一 期年度会 计 报表所采用的 会
计政策 、会 计估 计一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 26 页 共 64 页
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免 征收 印
花税。
6.4.6.2 营 业税 、增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买卖股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按 照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
自 2018 年 1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品提供 贷款 服务 ， 以 2018 年 1 月 1 日起
产生的 利息 及利 息性 质的 收入为 销售 额； 转 让2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票( 不 包括 限售 股)、
债券 、 基 金 、 非 货 物 期货 ， 可 以选 择按 照实 际买 入 价计算 销售 额 ， 或 者以2017 年最 后一 个交 易日
的股票 收盘 价(2017 年最 后一个 交易 日处 于停 牌期 间的股 票， 为停 牌前 最后 一个交 易日 收盘 价) 、
债券估值(中 债金融估 值中 心有限公司 或中证指 数有 限公司提供 的债券估 值)、 基金份额净 值、非民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 27 页 共 64 页
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
6.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 1,662,417.65
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
- 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 28 页 共 64 页
其他存 款 -
合计： 1,662,417.65
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 14,392,492.91 13,624,626.00 -767,866.91
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 289,947,236.12 264,220,008.22 -25,727,227.90
银行间 市场 19,864,693.33 20,001,000.00 136,306.67
合计 309,811,929.45 284,221,008.22 -25,590,921.23
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 324,204,422.36 297,845,634.22 -26,358,788.14
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 31,600,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 31,600,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 无买 断式逆 回购 交易 中取 得的 债券。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 29 页 共 64 页
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 343.21
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,425.40
应 收债 券利 息 1,395,835.41
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 3,541.48
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 49.80
合计 1,401,195.30
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 168,698.52
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 168,698.52
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 111.72
预提费 用 173,562.71
合计 173,674.43
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 30 页 共 64 页
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银转 债优 选 A
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 541,393,170.42 541,393,170.42
本期申 购 40,478,198.61 40,478,198.61
本期赎 回( 以"-" 号填列) -90,840,974.58 -90,840,974.58
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 491,030,394.45 491,030,394.45
金额单 位： 人民 币元
民生加 银转 债优 选 C
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 75,613,028.74 75,613,028.74
本期申 购 50,847,490.92 50,847,490.92
本期赎 回( 以"-" 号填列) -73,610,699.95 -73,610,699.95
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 52,849,819.71 52,849,819.71
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银转 债优 选 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,488,537.77 -190,222,959.76 -187,734,421.99
本期利 润 -14,227,765.84 -7,186,156.29 -21,413,922.13
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
107,814.61 16,323,606.92 16,431,421.53
其中： 基金 申购 款 -93,274.36 -12,786,429.22 -12,879,703.58
基金赎 回款 201,088.97 29,110,036.14 29,311,125.11 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 31 页 共 64 页
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -11,631,413.46 -181,085,509.13 -192,716,922.59
单位： 人民 币元
民生加 银转 债优 选 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -118,672.52 -26,568,069.87 -26,686,742.39
本期利 润 -2,491,500.12 -1,655,022.64 -4,146,522.76
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
954,990.15 8,752,978.64 9,707,968.79
其中： 基金 申购 款 -285,163.77 -16,941,924.41 -17,227,088.18
基金赎 回款 1,240,153.92 25,694,903.05 26,935,056.97
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,655,182.49 -19,470,113.87 -21,125,296.36
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 14,595.22
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 51,805.16
其他 796.09
合计 67,196.47
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 198,156,002.29
减：卖 出股 票成 本总 额 201,215,866.90
买卖股 票差 价收 入 -3,059,864.61
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 32 页 共 64 页
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
468,917,449.41
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
478,795,442.85
减：应 收利 息总 额 2,021,703.64
买卖债 券差 价收 入 -11,899,697.08
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 于本 期无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 于本 期无 衍生 工具收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 302,237.36
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 302,237.36
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -8,841,178.93
—— 股 票投 资 -2,689,724.52
—— 债 券投 资 -6,151,454.41 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 -8,841,178.93
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 15,819.77
转换费 收入 112.33
合计 15,932.10
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 541,686.39
银行间 市场 交易 费用 -
合计 541,686.39
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 148,767.52
其他费 用 600.00
债券帐 户维 护费 18,000.00
银行费 用 6,929.87
合计 199,092.58
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 34 页 共 64 页
6.4.7.21 分 部报 告
截至本 期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 日， 本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 民 生 加 银
基金公 司 ” ）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
6.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 应支 付关 联方 的佣金 。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,312,478.32 1,709,315.77
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
46,083.44 66,347.84
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.70% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2018 年6 月30 日的 应付基 金管 理费 为人 民 币193,216.89 元。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
374,993.82 488,375.98
注：1) 基金托 管费每日 计 提，按月支付 。基金托 管 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.20% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2018 年6 月30 日， 本基金 应付 基金 托管 费为 人民 币 55,204.83 元。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的 本期 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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各关联 方名 称 2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银转 债优 选
A
民生加 银转 债优 选C 合计
中国民 生银 行 - 23,698.60 23,698.60
民生加 银基 金公 司 - 51,152.60 51,152.60
中国建 设银 行 - 9,913.80 9,913.80
合计 - 84,765.00 84,765.00
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民 生 加 银 转 债 优 选
A
民生加 银转 债优 选C 合计
中国建 设银 行 - 15,065.24 15,065.24
民生加 银基 金公 司 - 81,605.83 81,605.83
中国民 生银 行 - 36,251.65 36,251.65
合计 - 132,922.72 132,922.72
注：1 ） 民 生加 银转 债优 选 债券型 证券 投资 基 金A 级 份额不 收取 销售 服务 费，C 类基 金份 额销 售服
务费年 费率 为0.40% 。本 基金 C 类基 金份 额销 售服 务费计 提的 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销售服务 费每日计 算 ，按月支付给 民生加银 基 金公司，再由 民生加银 基 金公司计算 并支付给
各基金 销售 机构 。
2）本 基金 于本 期末 未支 付 关联方 的销 售服 务费 余额 为人民 币 7,996.02 元； 其 中，应 支付 民生 加
银基金 公司 人民 币 3,081.27 元， 应支 付中 国建 设银 行人民 币 1,575.21 元， 应 支付中 国民 生银 行
人民 币3,339.54 元。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均 未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 1,662,417.65 14,595.22 2,949,287.86 22,385.44
注：本 基金 活期 银行 存款 由基金 托管 人中 国建 设银 行保管 ，按 银行 同业 利率 计息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 发生 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
6.4.12 期末 （2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 无因 认购 新发/ 增发证 券而 于期 末持 有的 流通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 中作 为抵 押
的债券 。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 4,500,000.00 元， 于 2018 年 7 月 2 日到期 。该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的证券交易所 交易的债 券 或在新质押式 回购下转 入 质押库的债券 ，按证券 交 易所规定的 比例折算
为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市 场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末 上年度 末 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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2018 年6 月30 日 2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 10,000,000.00 9,952,000.00
合计 10,000,000.00 9,952,000.00
注: 未 评级 债券 为政 策性 金 融债。
6.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
6.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
6.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长 期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 67,496,726.00 166,990,931.20
AAA 以下 196,723,282.22 216,544,241.71
未评级 10,001,000.00 11,809,552.00
合计 274,221,008.22 395,344,724.91
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 和国 债。
6.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
6.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组 合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 6.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注6.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量 。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、债 券投资及 买 入返 售金融资 产
等。本基金的 基金管理 人 定期对本基金 面临的利 率 敏感性缺口进 行监控， 并 通过调整投 资组合的
久期等方法对 上述利率 风 险进行管理。 下表统计 了 本基金面临的 利率风险 敞 口。表中所 示为本基
金资产 及负 债的 公允 价值 ，并按 照合 约规 定的 利率 重新定 价日 或到 期日 孰早 者予以 分类 。
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,662,417.65 - - - - - 1,662,417.65
结算备 付金
3,167,384.71 - - - - - 3,167,384.71
存出保 证金
110,737.81 - - - - - 110,737.81
交易性 金融 资
产
11,000,000.00 11,992,800.00 - 200,394,495.50 60,833,712.72 13,624,626.00 297,845,634.22
买入返 售金 融
资产
31,600,000.00 - - - - - 31,600,000.00
应收证 券清 算
款
- - - - - 24,553,399.24 24,553,399.24
应收利 息
- - - - - 1,401,195.30 1,401,195.30
应收申 购款
- - - - - 77,197.41 77,197.41
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 47,540,540.17 11,992,800.00 - 200,394,495.50 60,833,712.72 39,656,417.95 360,417,966.34
负债
卖出回 购金 融
资产款
4,500,000.00 - - - - - 4,500,000.00
应付证 券清 算
款
- - - - - 25,041,658.19 25,041,658.19
应付赎 回款 - - - - - 179,060.23 179,060.23
应付管 理人 报
酬
- - - - - 193,216.89 193,216.89
应付托 管费 - - - - - 55,204.83 55,204.83
应付销 售服 务
费
- - - - - 10,622.67 10,622.67
应付交 易费 用 - - - - - 168,698.52 168,698.52
应交税 费 - - - - - 57,835.37 57,835.37
其他负 债 - - - - - 173,674.43 173,674.43
负债总 计 4,500,000.00 - - - - 25,879,971.13 30,379,971.13
利率敏 感度 缺
口
43,040,540.17 11,992,800.00 - 200,394,495.50 60,833,712.72 13,776,446.82 330,037,995.21
上年度 末
2017 年12 月31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 783,263.99 - - - - - 783,263.99
结算备 付金 6,893,980.87 - - - - - 6,893,980.87 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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存出保 证金 83,785.11 - - - - - 83,785.11
交易性 金融 资
产
- - 24,755,252.00 318,340,535.69 62,200,937.22 64,818,265.23 470,114,990.14
买入返 售金 融
资产
1,500,000.00 - - - - - 1,500,000.00
应收证 券清 算
款
- - - - - 839,810.47 839,810.47
应收利 息 - - - - - 1,422,384.23 1,422,384.23
应收申 购款 - - - - - 18,583.08 18,583.08
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 9,261,029.97 - 24,755,252.00 318,340,535.69 62,200,937.22 67,099,043.01 481,656,797.89
负债
卖出回 购金 融
资产款
78,000,000.00 - - - - - 78,000,000.00
应付赎 回款 - - - - - 148,692.45 148,692.45
应付管 理人 报
酬
- - - - - 236,892.84 236,892.84
应付托 管费 - - - - - 67,683.65 67,683.65
应付销 售服 务
费
- - - - - 22,608.20 22,608.20
应付交 易费 用 - - - - - 97,427.23 97,427.23
应付利息 - - - - - 96,067.28 96,067.28
应交税 费 - - - - - 51,377.60 51,377.60
其他负 债 - - - - - 351,013.86 351,013.86
负债总 计 78,000,000.00 - - - - 1,071,763.11 79,071,763.11
利率敏 感度 缺
口
-68,738,970.03 - 24,755,252.00 318,340,535.69 62,200,937.22 66,027,279.90 402,585,034.78
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反 映了 在其 它变 量 不变的 假设 下 ， 利 率发 生 合理 、 可 能
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表
示可能 增加 资产 净值 ，负 数表示 可能 减少 资产 净值 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
1.市场 利率 下 降 25
个基点
10,304.42 52,656.34
2.市场 利率 上 升 25
个基点
-10,267.04 -52,391.36
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 13,624,626.00 4.13 64,818,265.23 16.10
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 13,624,626.00 4.13 64,818,265.23 16.10
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 管理 人运 用定 量分 析方法 对本 基金 的其 他价 格风险 进行 分析 。下 表为 其他
价格风 险的 敏感 性分 析， 反映了 在其 他变 量不 变的 假设下 ，证 券投 资价 格发 生合
理、可 能的 变动 时， 将对 基金资 产净 值产 生的 影响 。正数 表示 可能 增加 基金 资产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1. 沪深 300 指 数上 升5% 681,231.30 8,208,875.27
2. 沪深 300 指 数下 降5% -681,231.30 -8,208,875.27
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 185,654,007.02 元，划分为第二层次的余额为人民币
112,191,627.20 元 ， 无 划 分为第 三层 次的 余额 。 （ 于 2017 年12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价
值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 中划 分为 第一层 次的 余额 为人 民 币249,656,396.74 元，
划分为 第二 层次 的余 额为 人民 币 220,458,593.40 元 ，无划 分为 第三 层次 的余 额。 ）
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的交 易
不活跃)等 情况， 本基 金不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间及 交易 不活 跃期 间将相 关股 票和 债 券
的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影 响程度，
确定相 关 股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§7 投 资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 13,624,626.00 3.78
其中： 股票 13,624,626.00 3.78
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 284,221,008.22 78.86
其中： 债券 284,221,008.22 78.86
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 31,600,000.00 8.77
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,829,802.36 1.34
8 其他各 项资 产 26,142,529.76 7.25
9 合计 360,417,966.34 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 778,800.00 0.24
C 制造业 11,664,478.00 3.53
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
444,528.00 0.13
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 604,200.00 0.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,780.00 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- - 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 114,840.00 0.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,624,626.00 4.13
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600197 伊力特 135,000 3,044,250.00 0.92
2 603589 口子窖 32,000 1,966,400.00 0.60
3 000596 古井贡 酒 19,000 1,686,820.00 0.51
4 002475 立讯精 密 60,000 1,352,400.00 0.41
5 300136 信维通 信 30,000 921,900.00 0.28
6 002008 大族激 光 15,000 797,850.00 0.24
7 600028 中国石 化 120,000 778,800.00 0.24
8 603900 莱绅通 灵 30,000 604,200.00 0.18
9 000661 长春高 新 2,000 455,400.00 0.14
10 000543 皖能电 力 100,800 444,528.00 0.13
11 600019 宝钢股 份 50,000 389,500.00 0.12
12 002236 大华股 份 15,000 338,250.00 0.10
13 603919 金徽酒 20,000 330,600.00 0.10
14 002430 杭氧股 份 10,000 143,300.00 0.04
15 002027 分众传 媒 12,000 114,840.00 0.03
16 002600 领益智 造 20,000 103,800.00 0.03
17 300207 欣旺达 9,800 88,298.00 0.03
18 300037 新宙邦 1,000 26,790.00 0.01 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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19 601111 中国国 航 2,000 17,780.00 0.01
20 002456 欧菲科 技 1,000 16,130.00 0.00
21 600887 伊利股 份 100 2,790.00 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601668 中国建 筑 10,076,064.00 2.50
2 603517 绝味食 品 7,557,145.00 1.88
3 000069 华侨城 Ａ 5,098,123.00 1.27
4 002092 中泰化 学 4,666,400.00 1.16
5 002727 一心堂 4,327,954.00 1.08
6 000543 皖能电 力 4,097,534.00 1.02
7 002475 立讯精 密 3,776,923.00 0.94
8 600196 复星医 药 3,720,273.00 0.92
9 000776 广发证 券 3,446,284.00 0.86
10 600068 葛洲坝 3,415,802.00 0.85
11 600197 伊力特 3,330,796.00 0.83
12 000538 云南白 药 3,205,651.00 0.80
13 000983 西山煤 电 3,003,825.00 0.75
14 300036 超图软 件 2,823,560.00 0.70
15 300070 碧水源 2,793,562.00 0.69
16 600810 神马股 份 2,641,448.00 0.66
17 002456 欧菲科 技 2,463,607.00 0.61
18 000688 建新矿 业 2,409,441.00 0.60
19 000717 韶钢松 山 2,317,659.00 0.58
20 002027 分众传 媒 2,281,400.00 0.57
注：“本期累 计买入金 额 ”按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601668 中国建 筑 8,564,421.36 2.13
2 603517 绝味食 品 7,983,553.80 1.98
3 600019 宝钢股 份 7,111,382.00 1.77
4 000543 皖能电 力 6,063,435.00 1.51
5 000402 金 融 街 5,858,282.76 1.46
6 000069 华侨城 Ａ 5,806,779.00 1.44
7 000825 太钢不 锈 5,766,792.27 1.43
8 002092 中泰化 学 4,906,534.00 1.22
9 002727 一心堂 4,583,091.19 1.14
10 601336 新华保 险 4,299,242.28 1.07
11 601006 大秦铁 路 3,963,234.10 0.98
12 000776 广发证 券 3,693,544.00 0.92
13 600068 葛洲坝 3,569,606.05 0.89
14 600196 复星医 药 3,453,182.50 0.86
15 000538 云南白 药 3,305,630.00 0.82
16 601311 骆驼股 份 3,216,857.86 0.80
17 600810 神马股 份 3,204,305.00 0.80
18 600420 现代制 药 3,044,597.00 0.76
19 300070 碧水源 3,029,502.00 0.75
20 300036 超图软 件 2,898,612.00 0.72
注： “本 期累 计卖 出金 额” 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量） 填列， 不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 152,711,952.19
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 198,156,002.29
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,001,000.00 6.06 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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其中： 政策 性金 融债 20,001,000.00 6.06
4 企业债 券 4,049,455.00 1.23
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 260,170,553.22 78.83
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 284,221,008.22 86.12
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110033 国贸转 债 456,220 47,460,566.60 14.38
2 132006 16 皖新 EB 354,020 35,186,047.80 10.66
3 113011 光大转 债 335,730 34,069,880.40 10.32
4 132013 17 宝武 EB 260,000 26,039,000.00 7.89
5 110032 三一转 债 149,510 18,350,857.40 5.56
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国 债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 110,737.81
2 应收证 券清 算款 24,553,399.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,401,195.30
5 应收申 购款 77,197.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,142,529.76
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7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110033 国贸转 债 47,460,566.60 14.38
2 132006 16 皖新 EB 35,186,047.80 10.66
3 113011 光大转 债 34,069,880.40 10.32
4 110032 三一转 债 18,350,857.40 5.56
5 128010 顺昌转 债 8,119,488.00 2.46
6 120001 16 以岭 EB 5,111,510.60 1.55
7 132007 16 凤凰 EB 3,954,375.00 1.20
8 113014 林洋转 债 2,705,395.20 0.82
9 123004 铁汉转 债 2,499,520.20 0.76
10 113009 广汽转 债 1,896,294.00 0.57
11 128013 洪涛转 债 1,626,347.10 0.49
12 128015 久其转 债 1,497,600.00 0.45
13 123005 万信转 债 931,620.00 0.28
14 128027 崇达转 债 883,848.77 0.27
15 128024 宁行转 债 491,667.00 0.15
16 127003 海印转 债 419,550.00 0.13
17 128029 太阳转 债 242,380.00 0.07
18 128030 天康转 债 227,303.75 0.07
19 110038 济川转 债 12,225.00 0.00
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
民生
加银
转债
优选A
2,659 184,667.32 465,142,765.09 94.73% 25,887,629.36 5.27%
民生
加银
转债
优选C
2,294 23,038.28 14,970,059.88 28.33% 37,879,759.83 71.67%
合计 4,953 109,808.24 480,112,824.97 88.28% 63,767,389.19 11.72%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
民生加 银
转债优 选
A
21,895.83 0.0045%
民生加 银
转债优 选
C
1,459.40 0.0028%
合计 23,355.23 0.0043%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
民生加 银转 债优 选A 0
民生加 银转 债优 选C 0 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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有本开 放式 基金 合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
民生加 银转 债优 选A 0
民生加 银转 债优 选C 0
合计 0
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银转 债优
选A
民生加 银转 债优
选 C
基金合 同生 效日 （2013 年4 月 18 日 ） 基 金份
额总额
630,479,172.14 1,689,722,087.81
本报告 期期 初基 金份 额总 额 541,393,170.42 75,613,028.74
本报告 期基 金总 申购 份额 40,478,198.61 50,847,490.92
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 90,840,974.58 73,610,699.95
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列 ）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 491,030,394.45 52,849,819.71
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2018 年2 月21 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司解 聘林海 副总 经理 职务 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人报 告期 内收 到中国 证券 监督 管理 委员 会深圳 监管 局 《关 于对 民 生加银 基金 管 理
有 限 公司 采取 责令 改正 并暂 停 办理 相关 业务 措施 的决 定 》 ， 责令 本公 司改 正，并 暂 停受 理本 公司
公募基 金产 品注 册申 请三 个月。 公司 高度 重视 ，制 定相关 整改 措施 ，目 前正 进行全 面整 改。
本基金 托管 人及 其高 级管 理人员 没有 发生 受监 管部 门稽查 或处 罚的 情形 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
招 商 证 券 股
份有限 公司
1 154,503,561.00 44.04% 143,889.34 46.86% -
中 国 银 河 证
券 股 份 有 限
公司
2 95,988,108.49 27.36% 84,860.87 27.64% -
安信证券股
份有限 公司
2 45,636,722.34 13.01% 42,501.28 13.84% -
东 方 证 券 股
份有限 公司
1 35,056,615.28 9.99% 25,636.92 8.35% -
华 创 证 券 有
限责任 公司
1 19,407,962.81 5.53% 9,923.45 3.23% -
中 信 证 券 股
份有限 公司
3 253,954.56 0.07% 236.50 0.08%
本报告 期
新增上 海、
深圳交 易
单元
国 泰 君 安 证
券 股 份 有 限
公司
1 - - - - -
国 金 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
方 正 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
广 发 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
光 大 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
民 生 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
国 联 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
华 泰 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
海 通 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
东 吴 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
川 财 证 券 有
限责任 公司
1 - - - - -
东 兴 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
国 信 证 券 股 1 - - - - - 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 57 页 共 64 页
份有限 公司
金 元 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
平 安 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
中 信 建 投 证
券 股 份 有 限
公司
2 - - - - -
兴 业 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
中 银 国 际 证
券 股 份 有 限
公司
2 - - - - -
长 江 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
东 北 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
中 国 国 际 金
融 股 份 有 限
公司
2 - - - - -
天 风 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
西 南 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
中 泰 证 券 股
份有限 公司
1 - - - - -
西 藏 东 方 财
富 证 券 股 份
有限公 司
1 - - - - -
英 大 证 券 有
限责任 公司
1 - - - - -
申 万 宏 源 证
券有限 公司
2 - - - - -
太 平 洋 证 券
股 份 有 限 公
司
2 - - - - -
国 海 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
浙 商 证 券 股
份有限 公司
2 - - - - -
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 58 页 共 64 页
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
招商证券股
份有限 公司
115,072,520.55 13.85% 23,400,000.00 0.42% - -
中国银河证
券股份有限
公司
642,435,597.15 77.30% 4,479,400,000.00 80.39% - -
安信证券股
份有限 公司
45,894,398.61 5.52% 840,400,000.00 15.08% - -
东方证券股
份有限 公司
26,381,506.36 3.17% 229,200,000.00 4.11% - -
华创证券有
限责任 公司
1,321,460.11 0.16% - - - -
中信证券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
国金证券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证券股
份有限 公司
- - - - - -
光大证券股
份有限 公司
- - - - - -
民生证券股
份有限 公司
- - - - - -
国联证券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
海通证券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证券股
份有限 公司
- - - - - -
川财证券有
限责任 公司
- - - - - - 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 59 页 共 64 页
东兴证券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证券股
份有限 公司
- - - - - -
金元证券股
份有限 公司
- - - - - -
平安证券股
份有限 公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国际证
券股份有限
公司
- - - - - -
长江证券股
份有限 公司
- - - - - -
东北证券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
- - - - - -
天风证券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证券股
份有限 公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公 司
- - - - - -
英大证券有
限责任 公司
- - - - - -
申万宏源证
券有限 公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
- - - - - -
国海证券股
份有限 公司
- - - - - -
浙商证券股
份有限 公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 60 页 共 64 页
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ， 各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见 ；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。 本 基金 管理 人与 被 选择的 券商 签订 交易 单元 租用协 议， 并通 知基 金托 管人。
③本基 金本 期新 增中 信证 券股份 有限 公司 上海 和深 圳各一 个交 易单 元作 为本 基金交 易单 元。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下证 券投 资基 金 2017 年 12
月31 日基 金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 1 月 2 日 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 61 页 共 64 页
2
民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金代 销机 构名 称
变更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 1 月 10 日
3
民生加 银转 债优 选债 券型 证
券投资 基 金 2017 年 第四 季 度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2018 年 1 月 22 日
4
关于网 上直 销系 统开 通快 付
通支付 渠道 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 2 月 5 日
5
民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于高 级管 理人 员变 更的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 16 日
6
关于民 生加 银基 金管 理有 限
公司旗 下 44 只 基金 修订 基 金
合同的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 23 日
7
民生加 银转 债优 选债 券型 证
券投资 基金 基金 合同
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
8
民生加 银转 债优 选债 券型 证
券投资 基金 托管 协议
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
9
民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金经 理变 更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2018 年 3 月 28 日
10
民生加 银转 债优 选债 券型 证
券投资 基 金 2017 年 年度 报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2018 年 3 月 29 日
11
民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金经 理变 更公 告
中国证 券 报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2018 年 3 月 30 日
12
关于旗 下部 分开 放式 基金 暂
停参加 民生 银行 直销 银行 申
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 4 月 17 日
13
民生加 银转 债优 选债 券型 证
券投资 基 金 2018 年 第一 季 度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2018 年 4 月 21 日
14
关于再 次提 请投 资者 及时 更
新身份 证件 或者 身份 证明 文
件的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 4 月 28 日
15
民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金经 理变 更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2018 年 5 月 4 日
16
关于旗 下部 分开 放式 基金 参
与中国 银河 证券 股份 有限 公
司基金 申购 及定 期定 额投 资
手续费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 5 月 17 日 民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 62 页 共 64 页
17
关于旗 下部 分开 放式 基金 增
加东海 证券 股份 有限 公司 为
销售机 构并 开通 基金 定期 定
额投资 和转 换业 务 、 同 时 参加
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 5 月 30 日
18
关于旗 下部 分开 放式 基金 增
加天津 国美 基金 销售 有限 公
司为销 售机 构并 开通 基金 定
期定额 投资 和转 换业 务 、 同时
参加费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 1 日
19
民生加 银转 债优 选债 券型 证
券投资 基金 更新 招募 说明 书
及摘要 （2018 年第1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2018 年 6 月 2 日
20
关于旗 下部 分开 放式 基金 参
与奕丰 金融 服务 （深 圳 ） 有限
公司基 金申 购 、 转 换转 入 及定
期定额 投资 手续 费率 优惠 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 7 日
21
关于旗 下部 分开 放式 基金 增
加深圳 信诚 基金 销售 有限 公
司为销 售机 构并 开通 基金 定
期定额 投资 和转 换业 务 、 同时
参加费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 21 日
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 63 页 共 64 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180101~20180630 344,286,237.11 - - 344,286,237.11 63.30%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 的特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则面 临大 额赎 回的
情况， 可能 导致 ：
（1） 基 金在 短时 间内 无法 变现足 够的 资产 予以 应对 ， 可能 会产 生基 金仓 位调 整困难 ， 导 致流 动性 风
险； 如 果持 有基 金份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回， 基
金管理 人可 能根 据《 基金 合同》 的约 定决 定部 分延 期赎回 ，如 果连 续 2 个 开 放日以 上（ 含本 数） 发
生 巨额赎回 ，基金 管理人可 能根据《 基金合 同》的约 定暂停接 受基金 的赎回申 请，对剩 余投资 者的
赎回办 理造 成影 响 ；
（2） 基金 管理 人被 迫抛 售 证券以 应付 基金 赎回 的现 金需要 ，则 可能 使基 金资 产净值 受到 不利 影响 ，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5） 大 额赎 回导 致基 金资 产规模 过小 ， 不 能满 足存 续的条 件， 基金 将根 据基 金合同 的约 定面 临合 同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
民生加银转债优选 2018 年半年 度报告
第 64 页 共 64 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 中国 证监 会核 准基 金募 集的文 件；
2 《民 生加 银转 债优 选债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
3 《民 生加 银转 债优 选债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
4 《民 生加 银转 债优 选债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
5 法律 意见 书；
6 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业 执 照和 公司 章程 ；
7 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
12.3 查 阅方 式
投资者可到基 金管理人 、 基金托管人的 住所或基 金 管理人网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2018 年 8 月 27 日
