民 生 加 银 新收 益 债 券 型证 券 投 资 基金
2018 年 半年 度 报 告
2018 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年8 月27 日 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年6 月30 日 止。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 17
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 18
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 43
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 44
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 46
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 46
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 47
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 47
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 47
7.11 投资 组合 报告 附 注 .................................................................................................................. 47
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 49
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 49
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 49
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 51
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 52
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 52
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 55
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 56
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 56
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 56 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 57
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 57
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 57
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银新 收益 债券 型证 券投资 基金
基金简 称 民生加 银新 收益 债券
基金主 代码 000984
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 29 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 7,935,359.18 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生加 银新 收益 债 券 A 民生加 银新 收益 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000984 000987
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 3,806,748.29 份 4,128,610.89 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在综 合考 虑基 金资 产收益 性 、 安 全性 、 流 动性 和有效 控制 风险 的基 础上 ，
通过积 极主 动的 投资 管理 ， 追 求绝 对收 益， 力争 实 现超过 业绩 比较 基准 的投 资
收益。
投资策 略
本基金 奉行 “ 自上 而下” 和 “自下 而上” 相结 合的 主动式 投资 管理 理念 ， 采 用
价值分 析方 法， 在分 析和 判断财 政、 货币、 利率、 通货膨 胀 等 宏观 经济 运行 指
标的基 础上 ，自 上而 下确 定和动 态调 整大 类资 产比 例和债 券的 组合 目标 久期 、
期限结 构配 置及 类属 配置 ； 同时， 采 用 “自 下而 上 ” 的投资 理念 ， 在研 究分 析
信用风 险、 流 动性 风险、 供求关 系、 收 益率 水平、 税收水 平等 因素 基础 上 ， 自
下而上 的精 选个 券， 把握 固定收 益类 金融 工具 投资 机会； 同时 ， 根 据股 票市 场
资金供 求关 系、 交易 状况 、 基金 的流 动性 等情 况， 本基金 将适 当参 与股 票市 场
投资， 以增 强基 金资 产的 获利能 力。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
民生加 银新 收益 债 券 A 民生加 银新 收益 债 券C
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 平安银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 邢颖 方琦 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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联系电 话 010-88566571 0755-22160168
电子邮 箱 xingying@msjyfund.com.cn FANGQI275@pingan.com.cn
客户服 务电 话
400-8888-388 95511-3
传真 0755-23999800 0755-82080387
注册地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
广东省 深圳 市罗 湖区 深南 东路
5047 号
办公地 址
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
广东省 深圳 市罗 湖区 深南 东路
5047 号
邮政编 码 518038 518001
法定代 表人 张焕南 谢永林
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 民生加 银基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中三路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 民生加 银新 收益 债 券 A 民生加 银新 收益 债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 6 月 30 日)
报告期(2018 年1 月1 日 -
2018 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 -425,646.11 -862,120.68
本期利 润 -127,750.15 -106,848.83
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0119 -0.0047
本期加 权平 均净 值利 润率 -1.26% -0.50%
本期基 金份 额净 值增 长率 -4.51% -4.52%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -1,079,748.86 -1,181,744.19
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2836 -0.2862
期末基 金资 产净 值 3,387,871.52 3,661,508.34
期末基 金份 额净 值 0.890 0.887
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2018 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -11.00% -11.30%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的“期 末” 均指 报告 期最 后一日 ， 即 6 月 30 日， 无论该 日是 否为 开 放
日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加 银新 收益 债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④ 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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过去一 个月 -2.94% 0.67% 0.34% 0.06% -3.28% 0.61%
过去三 个月 -6.22% 0.59% 1.01% 0.10% -7.23% 0.49%
过去六 个月 -4.51% 0.67% 2.16% 0.08% -6.67% 0.59%
过去一 年 -4.91% 0.55% 0.83% 0.06% -5.74% 0.49%
自基金 合同
生效起 至今
-11.00% 0.44% -2.89% 0.08% -8.11% 0.36%
民生加 银新 收益 债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 -2.95% 0.68% 0.34% 0.06% -3.29% 0.62%
过去三 个月 -6.14% 0.60% 1.01% 0.10% -7.15% 0.50%
过去六 个月 -4.52% 0.67% 2.16% 0.08% -6.68% 0.59%
过去一 年 -5.03% 0.55% 0.83% 0.06% -5.86% 0.49%
自基金 合同
生效起 至今
-11.30% 0.44% -2.89% 0.08% -8.41% 0.36%
注：业 绩比 较基 准= 中国 债 券综合 指数 收益 率
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注: 本 基金 合同 于2015 年12 月29 日生 效， 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效日起 的 6 个月 。 截 至
建仓期结束及 本报告期 末 ，本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的
约定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截 至2018 年6 月30 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 47 只开 放式 基金 ： 民生加 银品 牌蓝
筹灵活配置混 合型证券 投 资基金、民生 加银增强 收 益债券型证券 投资基金 、 民生加银精 选混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 内需 增长 混合型 证 券 投资 基金 、
民生加银景气 行业混合 型 证券投资基金 、民生加 银 中证内地资源 主题指数 型 证券投资基 金、民生
加银信用双利 债券型证 券 投资基金、民 生加银红 利 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、 民生加银
平稳增利定期 开放债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金增利货币 市场基金 、 民生加银积 极成长混
合型发 起式 证券 投资 基金 、民生 加银 家盈 理 财 7 天 债券型 证券 投资 基金 、民 生加银 转债 优选 债 券
型证券投资基 金、民生 加 银家盈理财月 度债券型 证 券投资基金、 民生加银 策 略精选灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银岁岁增利定 期开放债 券 型证券投资基 金、民生 加 银平稳添利 定 期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金宝 货币市场 基 金、民生加银 城镇化灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银优选股 票 型证券投资基 金、民生 加 银研究精选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银新战略灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新收益 债 券型证 券 投资基金、民 生加银和 鑫 债券型证券投 资基金、 民 生加银量化 中国灵活
配置混合型证 券投资基 金 、民生加银现 金添利货 币 市场基金、民 生加银鑫 福 灵活配置混 合型证券
投资基金、民 生加银鑫 安 纯债债券型证 券投资基 金 ，民生加银养 老服务灵 活 配置混合型 证券投资
基金，民生加 银鑫享债 券 型证券投资基 金，民生 加 银前沿科技灵 活配置混 合 型证券投资 基金，民
生加银腾元宝 货币市场 基 金，民生加银 鑫喜灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫 升纯债债
券型证券投资 基金、民 生 加银鑫益债券 型证券投 资 基金、民生加 银汇鑫一 年 定期开放债 券型证券
投资基金、民 生加银中 证 港股通高股息 精选指数 型 证券投资基金 、民生加 银 鑫元纯债债 券型证券
投资基金、民 生加银鑫 弘 债券型证券投 资基金、 民 生加银鑫泰纯 债债券型 证 券投资基金 、民生加民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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银家盈 季度 定期 宝理 财债 券型证 券投 资基 金、 民生 加银智 造 2025 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、
民生加银家盈 半年定期 宝 理财债券型证 券投资基 金 、民生加银鹏 程混合型 证 券投资基金 、民生加
银恒益 纯债 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
本基金
基金经
理、 首 席
研究员
2015 年12 月29
日
- 24 年
北京大 学金 融学 硕士 ，24
年证券 从业 经历 。曾 任东
方基金 基金 经理 （2008 年
-2013 年） ， 中 国外 贸信 托
高级投 资经 理、 部门 副总
经理， 泰康 人寿 投资 部高
级投资 经理 ，武 汉融 利期
货首席 交易 员、 研究 部副
经理。2013 年 10 月 加入
民生加 银基 金管 理有 限公
司，曾 任总 经理 助理 兼固
定收益 部总 监， 现任 首席
研究员 、投 资决 策委 员会
委员、 公募 投资 决策 委员
会委员 。 自 2014 年3 月起
至今担 任民 生加 银信 用双
利债券 型证 券投 资基 金基
金经理 ； 自 2014 年4 月起
至今担 任民 生加 银现 金宝
货币市 场基 金基 金 经 理；
自2015 年6 月 至今 担任 民
生加银 增强 收益 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理 ；自
2015 年12 月至 今担 任民
生加银 新收 益债 券型 证券
投资基 金基 金经 理； 自
2017 年9 月至 今担 任民 生
加银家 盈季 度定 期宝 理财
债券型 证券 投资 基金 基金
经理； 自 2018 年 2 月至 今
担任民 生加 银家 盈半 年定
期宝理 财债 券型 证券 投资
基金基 金经 理； 自 2014
年3 月至2015 年7 月担 任民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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民生加 银家 盈理 财 7 天债
券型证 券投 资基 金、 民生
加银现 金增 利货 币市 场基
金基金 经理 ； 自 2014 年6
月至2015 年7 月担 任民 生
加银家 盈理 财月 度债 券型
证券投 资基 金基 金经 理；
自 2014 年8 月 至 2016 年
1 月担 任民 生加 银岁 岁增
利定期 开放 债券 型 证 券投
资基金 基金 经理 ； 自 2016
年 6 月起至 2017 年12 月
担任民 生加 银新 动力 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金
基金经 理； 自 2015 年 6
月至2018 年3 月担 任民 生
加银新 战略 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 经
理； 自2014 年8 月至2018
年 3 月 担任 民生 加银 平稳
添利定 期开 放债 券型 证券
投资基 金基 金经 理； 自
2014 年4 月至 2018 年 3
月担任 民生 加银 平稳 增利
定期开 放债 券型 证券 投资
基金基 金经 理； 自 2015
年6 月至2018 年5 月担 任
民生加 银转 债优 选债 券型
证券投 资基 金基 金经 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同 日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年上 半年， 经济 虽在 年初呈 现一 定韧 性， 但 随 着金融 去杠 杆效 果的 显现 ， 社融 逐渐 下滑，
工业企 业利 润和 工业 企业 增加值 也有 明显 下滑 ， 经 济有下 行趋 势。 供给 侧结 构性改 革进 入深 水区 。
为追求高质量 发展，有 效 控制宏观杠杆 率和重点 领 域风险，央行 推出稳健 货 币政策和宏 观审慎政
策双支柱调控 框架。货 币 政策稳健中性 。为对冲 资 管新规的影响 ，上半年 央 行实施了二 次降准。
受此影响，债 券市场利 率 债和高评级债 券收益率 下 行。在去杠杆 大环境下 ， 企业信用风 险增加，
中低评 级信 用利 差加 大。 进入 6 月， 中美 贸易 剑拔 弩张， 贸易 摩擦 不断 升级 ，对未 来经 济带 来 不民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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确定的 影响 。股 票市 场震 荡下行 。人 民币 对美 元走 弱。
回顾上半年操 作，面临 半 年底资金面紧 张，债券 收 益率曲线较为 平坦。本 基 金债券资产仍 保
持中短久期， 减持部分 信 用债券。股票 资产调整 结 构，根据年报 业绩，增 持 部分业绩优 良，估值
合理的权益资 产，减持 部 分业绩不达预 期的品种 。 因市场下行， 部分可转 债 进入长期投 资安全区
域。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 民生 加银 新收益 债券 A 基金 份 额净 值为 0.890 元， 本报 告期 基金份 额净 值 增
长率为-4.51% ； 截至 本报 告期末 民生 加银 新收 益债 券 C 基金份 额净 值为 0.887 元，本 报告 期基 金
份额净 值增 长率 为-4.52% ；同期 业绩 比较 基准 收益 率为 2.16% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2018 下半年， 央行 货币政策已然 转向，财 政 政策放松可期 。上市公 司 两级分化，工 业
制造业 ，特 别是 民营 企业 受金融 去杠 杆影 响较 大。 叠加中 美贸 易摩 擦， 整体 经济形 势不 容乐 观。
放松的政策环 境，或许 透 露出潜在的经 济下行风 险 。下一阶段， 政策的落 实 能否扭转经济 下
行趋势 ，资 金是 否能 配置 到受鼓 励和 有效 率的 行业 企业， 需要 更多 的智 慧， 我们且 看且 珍惜 。
债券资产，信 用债受益 于 信用边际放松 ，中等级 信 用债的流动性 会有所缓 解 。较高的票息 收
入， 使 部分 资产 质量 较好 的信用 债显 现投 资价 值。 本基金 会选 择短 久期 的安 全信用 资产 进行 配置 。
信用风 险防 范将 是长 期持 续的重 点工 作。
目前，权益市 场经过前 期 的调整，部分 公司已具 备 长期投资价值 ，我们会 结 合上市公司业 绩
和经营 质量,选 择合 理估 值 、价值 优良 的品 种进 行配 置。部 分转 债资 产也 进入 长期配 置区 域。
感谢持有人对 我们的信 任 ，本基金将在 严格控制 风 险的基础上， 力争获取 与 基金风险相匹 配
的收益 ，为 您的 财富 增值 做出应 有的 努力 与贡 献。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照相关会 计 准则、中国证 监
会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，对基金 所 持有的投资品 种进行估 值 。本基金托 管人根据
法律法规要求 履行估值 及 净值计算的复 核责任。 本 基金管理人为 确保估值 工 作的合规开 展，已通
过参考行业协 会的估值 指 引及独立第三 方估值服 务 机构的估值数 据等方式 ， 谨慎合理地 制定了基
金估值和份额 净值计价 的 业务管理制度 ，明确基 金 估值的程序和 技术；并 建 立了负责 估 值工作决
策和执行的专 门机构， 组 成人员包括分 管运营的 公 司领导、督察 长、投资 总 监、运营管 理部、交民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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易部、研究部 、投资部 、 固定收益部、 监察稽核 部 、风险管理部 各部门负 责 人及其指定 的相关人
员。研究部参 加人员应 包 含金融工程小 组及相关 行 业研究员。分 管运营的 公 司领导任估 值小组组
长。基金经理 可参与估 值 原则和方法的 讨论，但 不 参与估值价格 的最终决 策 。本报告期 内，参与
估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金出 现 连续二十个工 作日基金 资 产净值低于五 千万元的 情 形，没有出现 连
续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人的 情形。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 平安 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 民生 加银 新收 益债券 型证 券投
资基金 （以 下称 “本 基金 ” ）的托 管过 程中 ，严 格遵 守《证 券投 资基 金法 》及 其他有 关法 律法 规、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金的投 资 运作进行了必 要的监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申 购赎回价
格的计算以及 基金费用 开 支等方面进行 了认真地 复 核，未发现本 基金管理 人 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。该 基金 本报告 期内 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由民生加 银 基金管理有限 公司编制 本 托管人复核的 本报告中 的 财 务指标、净 值
表现、财务会 计报告（ 注 ：财务会计报 告中的“ 金 融工具风险及 管理”部 分 未在托管人 复核范围
内） 、 投资 组合 报告 等内 容 真实、 准确 、完 整。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 民生 加银 新收 益债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2018 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 54,898.37 103,415.89
结算备 付金
202,148.80 133,293.26
存出保 证金
23,234.95 13,049.97
交易性 金融 资产 6.4.7.2 6,732,673.89 49,260,217.29
其中： 股票 投资
1,365,262.00 8,327,348.69
基金投 资
- -
债券投 资
5,367,411.89 40,932,868.60
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 600,000.00 3,400,000.00
应收证 券清 算款
912,566.43 221,856.59
应收利 息 6.4.7.5 19,011.23 394,235.10
应收股 利
- -
应收申 购款
- 5,945.92
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
8,544,533.67 53,532,014.02
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 10,200,000.00
应付证 券清 算款
806,008.50 -
应付赎 回款
610,623.68 135,885.40
应付管 理人 报酬
4,645.07 18,637.42
应付托 管费
696.76 2,795.65
应付销 售服 务费
513.90 2,536.67
应付交 易费 用 6.4.7.7 7,502.82 112,970.48 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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应交税 费
363.08 -
应付利 息
- 12,050.03
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 64,800.00 130,000.00
负债合 计
1,495,153.81 10,614,875.65
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 7,935,359.18 46,151,699.87
未分配 利润 6.4.7.10 -885,979.32 -3,234,561.50
所有者 权益 合计
7,049,379.86 42,917,138.37
负债和 所有 者权 益总 计
8,544,533.67 53,532,014.02
注：报 告截 止 日 2018 年 6 月 30 日， 民生 加 银 新收 益 债券 A 基金 份额 净 值 0.890 元， 基金 份额 总
额3,806,748.29 份 ； 民生 加银新 收益 债 券 C 基 金份 额净 值 0.887 元 ， 基 金份 额 总额 4,128,610.89
份。民 生加 银新 收益 债券 份额总 额合 计 为7,935,359.18 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 民生 加银 新收 益债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
一、收入
106,129.45 -9,236,070.33
1.利息 收入
271,267.60 7,051,850.78
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 5,472.46 27,690.17
债券利 息收 入
261,317.77 7,004,542.05
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,477.37 19,618.56
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-1,220,760.32 -39,184,131.57
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 191,510.12 -23,395,453.32
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -1,416,482.44 -15,802,964.67
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 4,212.00 14,286.42
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
1,053,167.81 22,896,199.60
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
2,454.36 10.86
减： 二、费用
340,728.43 1,689,975.40
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 79,563.42 959,657.57
2．托 管费 6.4.10.2.2 11,934.57 143,948.62
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 10,847.43 16,055.63
4．交 易费 用 6.4.7.19 45,203.30 200,870.59
5．利 息支 出
99,736.88 271,659.23
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
99,736.88 271,659.23
6．税 金及 附加
742.83 -
7．其 他费 用 6.4.7.20 92,700.00 97,783.76
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-234,598.98 -10,926,045.73
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-234,598.98 -10,926,045.73
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 民生 加银 新收 益 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
46,151,699.87 -3,234,561.50 42,917,138.37
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -234,598.98 -234,598.98
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-38,216,340.69 2,583,181.16 -35,633,159.53
其中：1.基 金申 购款 11,776,274.43 -557,499.77 11,218,774.66
2. 基金 赎回 款 -49,992,615.12 3,140,680.93 -46,851,934.19 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
7,935,359.18 -885,979.32 7,049,379.86
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
690,829,874.81 -28,196,984.24 662,632,890.57
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -10,926,045.73 -10,926,045.73
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-640,564,395.02 35,841,449.23 -604,722,945.79
其中：1.基 金申 购款 1,581,163.82 -96,467.26 1,484,696.56
2. 基金 赎回 款 -642,145,558.84 35,937,916.49 -606,207,642.35
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
50,265,479.79 -3,281,580.74 46,983,899.05
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 朱 永明______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
民生加银新收 益债券型 证 券投资基金(以 下简称 “ 本 基金 ”)，系 经中国证 券监 督管理委员 会民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2014] 第1382 号 《关 于准 予民 生加 银新 收 益债券 型证 券投 资
基金注 册的 批复 》的 核准 ，由民 生加 银基 金管 理有 限公司 自 2015 年 12 月 21 日至 2015 年 12 月
25 日 向社 会公 开募 集， 募 集期结 束经 安永 华明 会计 师事务所( 特殊 普通 合伙) 验证并 出具 安永 华 明
(2015) 验字 第 60950520_H15 号 验资 报告 后， 向中 国 证监会 报送 基金 备案 材料 。基金 合同 于 2015
年 12 月 29 日生 效。 本基 金为契 约型 开放 式， 存续 期 限不 定。 设立 时募 集的 有效认 购资 金( 本金)
为人民 币390,498,948.43 元，在 首次 募集 期间 有效 认购资 金产 生的 利息 为人 民币 69,628.70 元，
以上实 收基 金( 本息) 合计 为人民 币 390,568,577.13 元，折 合 390,568,577.13 份基金 份额 。本 基
金的基金管理 人为民生 加 银基金管理有 限公司， 注 册登记机构为 民生加银 基 金管理有限 公司，基
金托管 人为 平安 银行 股份 有限公 司( 以下 简称 “平 安 银行”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《民 生 加银新 收益 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关规定， 本基金根 据 认购费用、申 购费用、 赎 回费用、销售 服务费收 取 方式的不同 ，将基金
份额分为不 同的类别 。在 投资者认购/ 申购时收 取认 购/申购费用 ，在赎回 时根 据持有期限 收取赎
回费用 ，并 不再 从本 类别 基金资 产中 计提 销售 服务 费的基 金份 额， 称 为 A 类 基金份 额。 从本 类 别
基金资 产中 计提 销售 服务 费、 不收 取认 购/申 购费 用 ， 在 赎回 时不 收取 赎回 费 用的基 金份 额 ， 称 为
C 类基 金份 额。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票( 含中 小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票)、 权证 、 国债、 金融 债、 公 司债 、 企业 债、 地 方政 府
债、次级债 、 中小企业 私 募债券、证券 公司发行 的 短期公司债券 、并购重 组 私募债券、 可转换公
司债券(含可 分离交易 可转 债)、短期融 资券、中 期票 据、债券回 购、央行 票据 、银行存款 、货币
市场工具、资 产支持证 券 以及法律法规 或中国证 监 会允许基金投 资的其他 金 融工具。基 金的投资
组合比例为： 本基金投 资 于债券占基金 资产比例 不 低于 80%； 投资于股 票、 权证等权益类 资 产的
投资比 例合 计不 超过 基金 资产 的 20% ； 其 中基 金持 有 的全部 权证 的市 值不 超过 基金资 产净 值 的 3%，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 指数 收益 率。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定 的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金本报告 期会计报 表 所采用的会计 政策、会 计 估计与最近一 期年度会 计 报表所采用的 会
计政策 、会 计估 计一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 25 页 共 57 页
花税。
6.4.6.2 营 业税 、增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基 金(封 闭式 证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买 卖股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按照 3%的征收 率 缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
自 2018 年 1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品提供 贷款 服务 ， 以 2018 年 1 月 1 日起
产生的 利息 及利 息性 质的 收入为 销售 额； 转让2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、
债券 、 基 金 、 非 货物 期货 ， 可 以选 择按 照实 际买 入 价计算 销售 额 ， 或 者以2017 年最 后一 个交 易日
的股票 收盘 价 （2017 年最 后一个 交易 日处 于停 牌期 间的股 票， 为停 牌前 最后 一个交 易日 收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
6.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上至 1民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 26 页 共 57 页
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所 得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
活期存 款 54,898.37
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上
-
其他存 款 -
合计： 54,898.37
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,379,525.00 1,365,262.00 -14,263.00
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 5,546,792.36 5,367,411.89 -179,380.47
银行间 市场 - - -
合计 5,546,792.36 5,367,411.89 -179,380.47
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,926,317.36 6,732,673.89 -193,643.47
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 期末 无衍 生金 融资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 600,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 600,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 29.47
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 90.90
应收债 券利 息 19,180.52
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -300.06
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 10.40
合计 19,011.23
注: 其 他为 应收 结算 保证 金 利息。
6.4.7.6 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 7,502.82 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 28 页 共 57 页
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 7,502.82
6.4.7.7 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 64,800.00
合计 64,800.00
6.4.7.8 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银新 收益 债 券 A
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 14,913,821.20 14,913,821.20
本期申 购 210,067.78 210,067.78
本期赎 回( 以"-" 号填列) -11,317,140.69 -11,317,140.69
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 3,806,748.29 3,806,748.29
金额单 位： 人民 币元
民生加 银新 收益 债 券 C
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 31,237,878.67 31,237,878.67
本期申 购 11,566,206.65 11,566,206.65
本期赎 回( 以"-" 号填列) -38,675,474.43 -38,675,474.43
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - - 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 4,128,610.89 4,128,610.89
注: 申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.9 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银新 收益 债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -3,146,130.08 2,126,972.13 -1,019,157.95
本期利 润 -425,646.11 297,895.96 -127,750.15
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
2,492,027.33 -1,763,996.00 728,031.33
其中： 基金 申购 款 -44,294.33 35,156.95 -9,137.38
基金赎 回款 2,536,321.66 -1,799,152.95 737,168.71
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,079,748.86 660,872.09 -418,876.77
单位： 人民 币元
民生加 银新 收益 债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -6,659,555.84 4,444,152.29 -2,215,403.55
本期利 润 -862,120.68 755,271.85 -106,848.83
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
6,339,932.33 -4,484,782.50 1,855,149.83
其中： 基金 申购 款 -2,430,383.56 1,882,021.17 -548,362.39
基金赎 回款 8,770,315.89 -6,366,803.67 2,403,512.22
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,181,744.19 714,641.64 -467,102.55
6.4.7.10 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 3,776.71
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 1,542.20
其他 153.55
合计 5,472.46 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 30 页 共 57 页
6.4.7.11 股 票投 资收益
6.4.7.11.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 19,312,775.23
减：卖 出股 票成 本总 额 19,121,265.11
买卖股 票差 价收 入 191,510.12
6.4.7.12 债 券投 资收益
6.4.7.12.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-1,416,482.44
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -1,416,482.44
6.4.7.12.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
45,190,884.73
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
46,218,062.96
减：应 收利 息总 额 389,304.21
买卖债 券差 价收 入 -1,416,482.44
6.4.7.13 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期无 贵金 属投 资收益 。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 31 页 共 57 页
6.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 于本 期无 衍生 金融 工具收 益。
6.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 4,212.00
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 4,212.00
6.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 1,053,167.81
—— 股 票投 资 303,562.42
—— 债 券投 资 749,605.39
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
减： 应 税金 融商 品公 允价 值变动 产生 的预 估
增值税
-
合计 1,053,167.81
6.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 2,454.33
转换费 收 入A 级000984 0.03
合计 2,454.36
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 32 页 共 57 页
6.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 45,203.30
银行间 市场 交易 费用 -
合计 45,203.30
6.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费 用 10,000.00
信息披 露费 50,000.00
债券帐 户维 护费 32,700.00
合计 92,700.00
6.4.7.20 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 日， 本基金 无需 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 民 生 加 银
基金公 司 ” ）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 民 生
银行 ” ）
基金管 理 人 的股 东、 基金 销售机 构
平安银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 无通 过关 联方 交易 单元进 行的 权证 交易 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 应支 付关 联方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
79,563.42 959,657.57
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
23,649.37 57,992.88
注：1) 基 金管 理费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 管理 费按前 一日 的基 金资 产净 值的 0.50% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2) 于2018 年6 月 30 日 ， 本基金 的应 付基 金管 理费 为 4,645.07 元。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 34 页 共 57 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
11,934.57 143,948.62
注：1) 基金 托管费每 日计 提，按月支付 。基金托 管 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.075% 的年 费
率计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .075 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2) 于2018 年6 月 30 日 ， 本基金 的应 付基 金托 管费 为 696.76 元。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银新 收益 债
券A
民生加 银新 收益 债
券C
合计
平安银 行 - 38.21 38.21
民生加 银基 金公 司 - 4,091.26 4,091.26
中国民 生银 行 - 6,632.01 6,632.01
合计 - 10,761.48 10,761.48
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民 生 加 银 新 收 益 债
券A
民生加 银新 收益 债
券C
合计
平安银 行 - 37.55 37.55
民生加 银基 金公 司 - 8.62 8.62
中国民 生银 行 - 15,931.75 15,931.75
合计 - 15,977.92 15,977.92
注：1 ） 民 生加 银新 收益 债 券型证 券投 资基 金A 类份 额不收 取销 售服 务费 ，C 类基金 份额 销售 服务
费年费 率 为0.10% 。 本基 金 C 类 基金 份额 销售 服务 费计提 的计 算方 法如 下： 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 35 页 共 57 页
H=E×0 .10% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
2）本 基金 于本 期 末 未支 付 关联方 的销 售服 务费 余额 为人民 币 504.27 元 ；其 中 ，应支 付民 生加 银
基金公 司人 民币 1.24 元 ，应支 付平 安银 行人 民币 6.21 元 ，应 支付 中国 民生 银行人 民币 496.82
元。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
基金管 理人 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本期及 上年 度 可 比期 间均 无除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方均 未投 资于 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
平安银 行 54,898.37 3,776.71 325,274.01 18,769.41
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 平安 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 在本 期未 进行 利润 分配。
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 36 页 共 57 页
6.4.12 期 末（2018 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 于本 期末 未持 有因 认购新 发/ 增发 而流 通受 限 的证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 于本 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截止本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 中作 为
抵押的 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2018 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 中作 为
抵押的 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立 了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交 易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 2,875,680.00
合计 - 2,875,680.00
注：上 年度 末未 评级 债券 为国债 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 467,328.00 17,092,953.80
AAA 以下 4,398,183.89 20,964,234.80
未评级 501,900.00 -
合计 5,367,411.89 38,057,188.60
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
6.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基 金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金 资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 6.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注6.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如 有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率 上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年6 月 30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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银行存 款
54,898.37 - - - - - 54,898.37
结算备 付金
202,148.80 - - - - - 202,148.80
存出保 证金
23,234.95 - - - - - 23,234.95
交易性 金融 资产
- - 501,900.00 4,241,297.19 624,214.70 1,365,262.00 6,732,673.89
买入返 售金 融资 产
600,000.00 - - - - - 600,000.00
应收证 券清 算款
- - - - - 912,566.43 912,566.43
应收利 息
- - - - - 19,011.23 19,011.23
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 880,282.12 - 501,900.00 4,241,297.19 624,214.70 2,296,839.66 8,544,533.67
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 806,008.50 806,008.50
应付赎 回款 - - - - - 610,623.68 610,623.68
应付管 理人 报酬 - - - - - 4,645.07 4,645.07
应付托 管费 - - - - - 696.76 696.76
应付销 售服 务费 - - - - - 513.90 513.90
应付交 易费 用 - - - - - 7,502.82 7,502.82
应交税 费 - - - - - 363.08 363.08
其他负 债 - - - - - 64,800.00 64,800.00
负债总 计 - - - - - 1,495,153.81 1,495,153.81
利率敏 感度 缺口 880,282.12 - 501,900.00 4,241,297.19 624,214.70 801,685.85 7,049,379.86
上年度 末
2017 年12 月 31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 103,415.89 - - - - - 103,415.89
结算备 付金 133,293.26 - - - - - 133,293.26
存出保 证金 13,049.97 - - - - - 13,049.97
交易性 金融 资产 1,498,050.00 - 3,868,280.00 34,219,064.10 1,347,474.50 8,327,348.69 49,260,217.29
买入返 售金 融资 产 3,400,000.00 - - - - - 3,400,000.00
应收证 券清 算款 - - - - - 221,856.59 221,856.59
应收利 息 - - - - - 394,235.10 394,235.10
应收申 购款 - - - - - 5,945.92 5,945.92
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 5,147,809.12 - 3,868,280.00 34,219,064.10 1,347,474.50 8,949,386.30 53,532,014.02
负债
卖出回 购金 融资 产款 10,200,000.00 - - - - - 10,200,000.00
应付赎 回款 - - - - - 135,885.40 135,885.40
应付管 理人 报酬 - - - - - 18,637.42 18,637.42
应付托 管费 - - - - - 2,795.65 2,795.65
应付销 售服 务费 - - - - - 2,536.67 2,536.67
应付交 易费 用 - - - - - 112,970.48 112,970.48
应付利 息 - - - - - 12,050.03 12,050.03 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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其他负 债 - - - - - 130,000.00 130,000.00
负债总 计 10,200,000.00 - - - - 414,875.65 10,614,875.65
利率敏 感度 缺口 -5,052,190.88 - 3,868,280.00 34,219,064.10 1,347,474.50 8,534,510.65 42,917,138.37
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反 映了 在其 它变 量 不变的 假设 下 ， 利 率发 生 合理 、 可 能
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表
示可能 增加 资产 净值 ，负 数表示 可能 减少 资产 净值 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
1.市场 利率 下 降 25
个基点
942.58 26,567.83
2.市场 利率 上 升 25
个基点
-939.05 -26,376.80
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 重大 外汇风 险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市 场价 格因 素变 动而 发生波 动的 风险 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币 元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,365,262.00 19.37 8,327,348.69 19.40
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - - 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,365,262.00 19.37 8,327,348.69 19.40
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 管理 人运 用定 量分 析方法 对本 基金 的其 他价 格风险 进行 分析 。下 表为 其他
价格风 险的 敏感 性分 析， 反映了 在其 他变 量不 变的 假设下 ，证 券投 资价 格发 生合
理、可 能的 变动 时， 将对 基金资 产净 值产 生的 影响 。正数 表示 可能 增加 基金 资产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1. 沪深 300 指 数上 升5% 68,263.10 810,957.89
2. 沪深 300 指 数下 降5% -68,263.10 -810,957.89
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1)公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、其 他 应收款项类投 资
以及其 他金 融负 债因 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2018 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允 价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币 5,167,105.89 元 ， 划分为 第二 层次 的余 额为 人民 币 1,565,568.00
元， 无划 分为 第三 层次 的 余额 。 于2017 年 12 月31 日， 本基 金持 有的 以公 允 价值计 量且 其变 动计
入当期 损益 的金 融资 产中 划分为 第一 层次 的余 额为 人民 币 29,505,660.59 元 ，划分 为第 二层 次 的
余额为 人民 币19,754,556.70 元 ，无 划分 为第 三层 次余额 。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 1,365,262.00 15.98
其中： 股票 1,365,262.00 15.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 5,367,411.89 62.82
其中： 债券 5,367,411.89 62.82
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 600,000.00 7.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 257,047.17 3.01
8 其他各 项资 产 954,812.61 11.17
9 合计 8,544,533.67 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 717,174.00 10.17
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- - 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 459,360.00 6.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 188,728.00 2.68
S 综合 - -
合计 1,365,262.00 19.37
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组 合
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002027 分众传 媒 48,000 459,360.00 6.52
2 000333 美的集 团 7,000 365,540.00 5.19
3 002456 欧菲科 技 21,800 351,634.00 4.99
4 601801 皖新传 媒 24,800 188,728.00 2.68
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600388 龙净环 保 2,069,000.00 4.82
2 601601 中国太 保 1,758,465.00 4.10
3 600570 恒生电 子 1,508,816.00 3.52
4 601225 陕西煤 业 1,060,800.00 2.47 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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5 002223 鱼跃医 疗 1,019,040.00 2.37
6 600030 中信证 券 917,500.00 2.14
7 601688 华泰证 券 881,280.00 2.05
8 000333 美的集 团 823,420.00 1.92
9 600887 伊利股 份 815,640.00 1.90
10 002027 分众传 媒 457,900.00 1.07
11 002456 欧菲科 技 348,037.00 0.81
12 601801 皖新传 媒 188,728.00 0.44
13 601838 成都银 行 6,990.00 0.02
注：“本期累 计买入金 额 ”按买入成交 金额（成 交 单 价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601225 陕西煤 业 2,724,370.00 6.35
2 600388 龙净环 保 1,885,000.00 4.39
3 000826 启迪桑 德 1,829,195.40 4.26
4 601601 中国太 保 1,827,883.00 4.26
5 600446 金证股 份 1,726,956.00 4.02
6 600570 恒生电 子 1,616,100.00 3.77
7 600019 宝钢股 份 1,430,003.00 3.33
8 300182 捷成股 份 1,315,963.83 3.07
9 002223 鱼跃医 疗 1,076,600.00 2.51
10 600030 中信证 券 941,500.00 2.19
11 600038 中直股 份 925,131.00 2.16
12 601688 华泰证 券 800,160.00 1.86
13 600887 伊利股 份 742,140.00 1.73
14 000333 美的集 团 459,233.00 1.07
15 601838 成都银 行 12,540.00 0.03
注： “本 期累 计卖 出金 额” 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量） 填列， 不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 46 页 共 57 页
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 11,855,616.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 19,312,775.23
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 501,900.00 7.12
其中： 政策 性金 融债 501,900.00 7.12
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,865,511.89 69.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,367,411.89 76.14
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110033 国贸转 债 6,800 707,404.00 10.03
2 110034 九州转 债 6,370 672,035.00 9.53
3 110030 格力转 债 6,140 639,603.80 9.07
4 128016 雨虹转 债 6,000 622,920.00 8.84
5 132006 16 皖新 EB 6,000 596,340.00 8.46
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 47 页 共 57 页
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 23,234.95
2 应收证 券清 算款 912,566.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,011.23 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 48 页 共 57 页
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 954,812.61
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110033 国贸转 债 707,404.00 10.03
2 110034 九州转 债 672,035.00 9.53
3 110030 格力转 债 639,603.80 9.07
4 128016 雨虹转 债 622,920.00 8.84
5 132006 16 皖新 EB 596,340.00 8.46
6 110032 三一转 债 589,152.00 8.36
7 127003 海印转 债 406,879.59 5.77
8 127004 模塑转 债 128,597.20 1.82
9 113012 骆驼转 债 29,639.10 0.42
10 128013 洪涛转 债 4,318.50 0.06
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之 和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
民生
加银
新收
益债
券A
163 23,354.28 - - 3,806,748.29 100.00%
民生
加银
新收
益债
券C
284 14,537.36 - - 4,128,610.89 100.00%
合计 447 17,752.48 - - 7,935,359.18 100.00%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
民生加 银
新收益 债
券A
3,987.70 0.1048%
民生加 银
新收益 债
券C
3,600.86 0.8720%
合计 7,588.56 0.0956%
8.3 期 末基 金 管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 民生加 银新 收益 债券 0~10 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
A
民生加 银新 收益 债券
C
0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
民生加 银新 收益 债券
A
0
民生加 银新 收益 债券
C
0
合计 0
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银新 收益
债券A
民生加 银新 收益
债券 C
基金合 同生 效日 （2015 年 12 月 29 日 ）基 金
份额总 额
263,817,068.57 126,751,508.56
本报告 期期 初基 金份 额总 额 14,913,821.20 31,237,878.67
本报告 期基 金总 申购 份额 210,067.78 11,566,206.65
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 11,317,140.69 38,675,474.43
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,806,748.29 4,128,610.89
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 52 页 共 57 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2018 年2 月21 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司解 聘林海 副总 经理 职务 。
本基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门本 报告 期内 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人报 告期 内收 到中国 证券 监督 管理 委员 会深圳 监管 局 《关 于对 民 生加银 基金 管 理
有 限 公司 采取 责令 改正 并暂 停 办理 相关 业务 措施 的决 定 》 ， 责令 本公 司改 正，并 暂 停受 理本 公司
公募基 金产 品注 册申 请三 个月。 公司 高度 重视 ，制 定相关 整改 措施 ，目 前正 进行全 面整 改。
本基金 托管 人及 其高 级管 理人员 没有 发生 受监 管部 门稽查 或处 罚的 情形 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交易 应支付 该券 商的 佣金
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 53 页 共 57 页
交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
中信证券股
份有限 公司
2 31,161,401.23 100.00% 22,641.83 100.00% -
招商证券股
份有限 公司
2 - - - - -
中银国际证
券股份有限
公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广发证券股
份有限 公司
2 - - - - -
方正证券股
份有限 公司
2 - - - - -
海通证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国金证券股
份有限 公司
1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中 信 证 券 股
份有限 公司
53,239,491.79 100.00% 174,950,000.00 100.00% - -
招 商 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 银 国 际 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
光 大 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
广 发 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
方 正 证 券 股
份有限 公司
- - - - - - 民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 54 页 共 57 页
海 通 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 金 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 55 页 共 57 页
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下证 券投 资基 金 2017 年 12
月31 日基 金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 1 月 2 日
2
民生加 银新 收益 债券 型证 券
投资基 金2017 年第 四季 度 报
告
中国证 券报 、 公 司网
站
2018 年 1 月 22 日
3
关于网 上直 销系 统开 通快 付
通支付 渠道 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 2 月 5 日
4
民生加 银新 收益 债券 型证 券
投资基 金更 新招 募说 明书 及
摘要（2017 年第 2 号）
中国证 券报 、 公 司网
站
2018 年 2 月 8 日
5
民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于高 级管 理人 员变 更的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 16 日
6
关于民 生加 银基 金管 理有 限
公司旗 下 44 只 基金 修订 基 金
合同的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 23 日
7
民生加 银新 收益 债券 型证 券
投资基 金基 金合 同
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
8
民生加 银新 收益 债券 型证 券
投资基 金托 管协 议
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
9
民生加 银新 收益 债券 型证 券
投资基 金2017 年年 度报 告
中国证 券报 、 公 司网
站
2018 年 3 月 29 日
10
民生加 银新 收益 债券 型证 券
投资基 金2018 年第 一季 度 报
告
中国证 券报 、 公 司网
站
2018 年 4 月 21 日
11
关于再 次提 请投 资者 及时 更
新身份 证件 或者 身份 证明 文
件的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 4 月 28 日
12
民生加 银新 收益 债券 型证 券
投资基 金暂 停申 购、 转换 转
入、定 期定 额投 资的 公告
中国证 券报 、 公 司网
站
2018 年 5 月 30 日
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 56 页 共 57 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持
有基金 情况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机构 1 20180101~20180327 11,320,647.49 8,617,926.65 19,938,574.14 - -
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则面 临大 额赎 回的
情况， 可能 导致 ：
（1） 基 金在 短时 间内 无法 变现足 够的 资产 予以 应对 ， 可能 会产 生基 金仓 位调 整困难 ， 导 致流 动性 风
险； 如 果持 有基 金份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎 回 引发 巨额 赎回， 基
金管理 人可 能根 据《 基金 合同》 的约 定决 定部 分延 期赎回 ，如 果连 续 2 个 开 放日以 上（ 含本 数） 发
生 巨额赎回 ，基金 管理人可 能根据《 基金合 同》的约 定暂停接 受基金 的赎回申 请，对剩 余投资 者的
赎回办 理造 成影 响；
（2） 基金 管理 人被 迫抛 售 证券以 应付 基金 赎回 的现 金需要 ，则 可能 使基 金资 产净值 受到 不利 影响 ，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大 额赎 回导 致基 金资 产规模 过小 ， 不 能满 足存 续的条 件， 基金 将根 据基 金合同 的约 定面 临合 同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
民生加银新收益债券 2018 年半 年度报告
第 57 页 共 57 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 中国 证监 会核 准基 金募 集的文 件；
2 《民 生加 银新 收益 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
3 《民 生加 银新 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 《民 生加 银新 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 法律 意见 书；
6 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
7 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
12.3 查 阅方 式
投资者可到基 金管理人 、 基金托管人的 住所或基 金 管理人网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2018 年 8 月 27 日
