民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券
投资基金
2018年半年度报告
2018年6 月30日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年8 月27日 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年2月11 日起至2018年 6月 30日止。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 43
7.2 债券回购融资情况 .................................................................................................................... 43
7.3 基金投资组合平均剩余期限 .................................................................................................... 43
7.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 .................................................... 44
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 44
7.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 ............................ 45
7.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ............................................ 46
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
7.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 49
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 50
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 50
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 50
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 50
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50
10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况 ............................................................................................. 52
10.9 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 54
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 54
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 54 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 55
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金
基金简称 民生加银半年理财
基金主代码 000799
交易代码 000799
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月 11日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,833,345,439.81份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在综合考虑基金资产收益性、 安全性和流动性的
基础上，通过积极主动的投资管理，追求绝对收益，实
现超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
在运作期内， 本基金将在坚持组合久期与运作期基本匹
配的原则下，采用严格持有到期策略构建投资组合，基
本保持各大类资产的配置比例。在开放期内，本基金将
采用流动性管理与组合调整相结合的策略， 确保在开放
期的流动性需求。
业绩比较基准 同期半年银行定期存款利率（税后）+利差
风险收益特征
本基金为理财债券型基金， 是证券投资基金中的中低风
险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 邢颖 贺倩
联系电话 010-88566571 010-66060069
电子邮箱 xingying@msjyfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-8888-388 95599
传真 0755-23999800 010-68121816
注册地址 深圳市福田区莲花街道福中 北京市东城区建国门内大街 69民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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三路 2005号民生金融大厦
13楼13A
号
办公地址
深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005号民生金融大厦
13楼13A
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 518038 100031
法定代表人 张焕南 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司
深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年2 月8 日 - 2018年6月 30 日 )
本期已实现收益 32,500,318.42
本期利润 32,500,318.42
本期净值收益率 1.8045%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6月 30 日 )
期末基金资产净值 1,833,345,439.81
期末基金份额净值 1.0000
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6月 30 日 )
累计净值收益率 1.8045%
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额；
②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因
此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
③本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
④本基金按日结转份额。
⑤本基金合同于2018年2月11日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.3903% 0.0004% 0.1890% 0.0000% 0.2013% 0.0004%
过去三个月 1.2391% 0.0028% 0.5733% 0.0000% 0.6658% 0.0028%
自基金合同
生效起至今
1.8045% 0.0028% 0.8820% 0.0000% 0.9225% 0.0028%
注：业绩比较基准=同期半年银行定期存款利率（税后）+利差
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金合同于 2018 年 2 月 11日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
本报告期末，建仓期未结束。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准，于2008年 11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至2018年6月30日，民生加银基金管理有限公司管理 47只开放式基金：民生加银品牌蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型
证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、
民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生
加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银
平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混
合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券
型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资
基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活
配置混合型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券
投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资
基金，民生加银鑫享债券型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民
生加银腾元宝货币市场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债
券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券
投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券
投资基金、民生加银鑫弘债券型证券投资基金、民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金、民生加民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造 2025灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加
银恒益纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨林耘
本基金
基金经
理、首
席研究
员
2018年2月11
日
- 24年
北京大学金融学硕士， 24年证券
从业经历。曾任东方基金基金经
理（2008年-2013年） ，中国外
贸信托高级投资经理、部门副总
经理，泰康人寿投资部高级投资
经理，武汉融利期货首席交易
员、研究部副经理。2013年10
月加入民生加银基金管理有限
公司，曾任总经理助理兼固定收
益部总监，现任首席研究员、投
资决策委员会委员、公募投资决
策委员会委员。自 2014年 3月
起至今担任民生加银信用双利
债券型证券投资基金基金经理；
自 2014年4月起至今担任民生
加银现金宝货币市场基金基金
经理；自2015年 6月至今担任
民生加银增强收益债券型证券
投资基金基金经理；自 2015年
12 月至今担任民生加银新收益
债券型证券投资基金基金经理；
自 2017年9月至今担任民生加
银家盈季度定期宝理财债券型
证券投资基金基金经理； 自 2018
年2月至今担任民生加银家盈半
年定期宝理财债券型证券投资
基金基金经理；自 2014年 3月
至 2015年7月担任民生加银家
盈理财7天债券型证券投资基
金、民生加银现金增利货币市场
基金基金经理；自 2014年 6月
至 2015年7月担任民生加银家
盈理财月度债券型证券投资基
金基金经理；自 2014年8月至民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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2016年1月担任民生加银岁岁
增利定期开放债券型证券投资
基金基金经理；自 2016年 6月
起至2017年12月担任民生加银
新动力灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；自 2015年6
月至 2018年 3月担任民生加银
新战略灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；自 2014年8
月至 2018年 3月担任民生加银
平稳添利定期开放债券型证券
投资基金基金经理； 自 2014年4
月至 2018年 3月担任民生加银
平稳增利定期开放债券型证券
投资基金基金经理； 自 2015年6
月至 2018年 5月担任民生加银
转债优选债券型证券投资基金
基金经理。
李文君
本基金
基金经
理
2018年3月7
日
- 11年
中国人民大学金融学硕士，11
年证券从业经历。自 2007年至
2011年在东方基金管理有限公
司交易部担任交易员职务，自
2011年5月至 2013年8月在方
正富邦基金管理有限公司交易
部担任交易员职务， 自 2013年8
月至 2014年 3月在方正富邦基
金管理有限公司投资部担任基
金经理助理，自 2014年3月至
2016年1月在方正富邦基金管
理有限公司担任基金经理。2016
年1月加入民生加银基金管理有
限公司，现任基金经理。自 2016
年4月至今担任民生加银现金增
利货币市场基金、民生加银家盈
理财月度债券型证券投资基金、
民生加银和鑫债券型证券投资
基金基金经理；自 2016年 6月
至今担任民生加银现金添利货
币市场基金基金经理； 2016年
11 月至今担任民生加银家盈理
财7天债券型证券投资基金基金
经理；2016年 12 月至今担任民
生加银腾元宝货币市场基金基
金经理； 2017 年2 月至今担任民民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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生加银鑫升纯债债券型证券投
资基金基金经理； 2017年8 月至
今担任民生加银鑫弘债券型证
券投资基金基金经理；2017年9
月至今担任民生加银鑫泰纯债
债券型证券投资基金基金经理；
自 2017年9月至今担任民生加
银家盈季度定期宝理财债券型
证券投资基金基金经理； 自 2018
年3月至今担任民生加银家盈半
年定期宝理财债券型证券投资
基金基金经理；自 2017年 8月
至 2018年2月担任民生加银鑫
丰债券型证券投资基金基金经
理；2017年7月至2018年4月
担任民生加银鑫顺债券型证券
投资基金基金经理；2016年7
月至 2018年 6月担任民生加银
鑫盈债券型证券投资基金基金
经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善了公司公平交易制度，
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效
的公平交易执行体系。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年，国内经济增长略有下行。国内基本面三大需求对经济的拉动作用都比较弱，
其中出口方面虽然受到外围经济体经济好转的影响，上半年依然保持高增长，但中美贸易摩擦的
不断升级，贡献边际递减；投资方面，房地产销售依然在高位震荡，房地产投资受到土地购置费
后延支付的影响，增速维持高位，而基建投资增资受地方债务整顿的影响显著下滑，制造业投资
增速在企业盈利好转的支撑下企稳回升；社会消费品零售总额同比增速创近年新低，消费低迷。
CPI 上半年同比依然保持在较低水平；PPI在去年同期高基数的影响下下行速度较大，整体通胀并
无担忧。上半年的货币政策相对于去年来讲稳健宽松，虽然在 3 月份的公开市场操作中随行就市
上调了 7 天逆回购利率 5BP，但整个上半年共降准 3 次，均传递出一定的宽松信号。而商业银行
受资本充足率偏低、贷款行业政策限制、风险偏好等因素制约，表内信贷投放不足，而部分企业
近年来资本性支出维持高位、债务结构短期化且周转压力上升，在融资环境收紧的背景下，再融
资难度增大，导致信用风险事件增多，广义流动性依然趋紧。上半年银行间市场流动性整体保持
宽裕，在 4 月央行公布降准后，机构杠杆的短暂高企以及缴税等因素的综合影响导致资金面出现
过阶段性紧张，整体看，隔夜回购利率上半年均值2.7%，较去年下半年下降14BP，7 天回购利率民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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上半年均值3.3%，较去年下半年下降 18BP。上半年银行对于负债需求依然较大，存单的发行总量
持续维持在高位，不过随着资金利率的下行，存单的发行利率也逐步下降，3 个月 AAA 存单的发
行利率从去年末的 5.4%最低下行至 3.7%，1 年的 AAA 存单发行利率从去年末的 5.2%最低下行至
4.1%。1年期国开债收益率下行 100BP，1年期 AAA评级的短融收益率下行 68BP，由于机构风险偏
好降低，信用利差也随之拉大。
本报告期内，民生加银半年理财基金秉承稳健投资原则，在产品成立时，准确判断了未来收
益率的下行趋势，在收益率高点拉长了组合的久期，并保持了适度的杠杆，为组合的整体收益提
供了较好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 1.8045%，业绩比较基准收益率为 0.8820%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，货币政策的适度宽松和财政政策的积极发力，宏观经济在经历了上半年的小幅
下行后将会逐步趋稳，物价水平预计会有小幅的回升，监管部门的行为在经历了过去的严监管后
也适度转变，更强调协调监管以避免政策集中对市场造成进一步冲击。在宽松的资金面保驾护航
之下，短端的收益率预计会保持温和下行的态势，但外围市场的持续加息以及债券收益率的不断
回升对我们收益率的下行形成一定制约，长端收益率进一步下行空间有限，在积极的财政政策和
有所缓和的监管政策背景下，信用利差存在一定的修复空间。
投资策略上，本基金将保持相对较长的组合期限，在资金面宽松的背景下，保持一定的组合
杠杆，以此增强组合收益。我们将持续跟踪各方面数据及市场动态，在保证组合流动性、安全性
的基础上为持有人创造更高的投资收益。感谢基金持有人对本基金的信任和支持，我们将本着勤
勉尽责的精神，秉承“诚信、稳健、专业、创新”的原则，力争为基金持有人在保持良好流动性
前提下获取较好回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监
会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通
过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交
易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人
员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组
长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与
估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。据本基金基金合同中收益分配
有关原则的规定：本基金根据每日基金收益情况，以每万份已实现收益为基准，为投资人每日计
算当日收益并分配，每日进行支付，按日结转份额。本报告期内本基金应分配利润 32,500,318.42
元，报告期内已分配利润32,500,318.42元。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—民生加银基金
管理有限公司 2018 年 2月 11日至 2018年6 月30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的
行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为,民生加银基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益
的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严
格按照基金合同的规定进行。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为32,500,318.42元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，民生加银基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指
标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现
有损害基金持有人利益的行为。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,080,251,295.10 -
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 984,988,001.50 -
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
984,988,001.50 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 18,111,466.00 -
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,083,350,762.60 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
248,839,635.58 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
406,053.89 -
应付托管费
120,312.23 -
应付销售服务费
15,039.07 -
应付交易费用 6.4.7.7 30,132.68 - 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 19 页 共 55 页
应交税费
- -
应付利息
101,060.48 -
应付利润
418,419.66 -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 74,669.20 -
负债合计
250,005,322.79 -
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,833,345,439.81 -
未分配利润 6.4.7.10 - -
所有者权益合计
1,833,345,439.81 -
负债和所有者权益总计
2,083,350,762.60 -
注：1、报告截止日 2018 年 6 月 30日，民生加银半年理财基金份额净值1.0000 元，基金份额总
额1,833,345,439.81 份。
2、本基金合同于2018年2月 11 日生效。因此，无对比期间财务报表数据。
6.2 利润表
会计主体：民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金
本报告期： 2018年2月11 日(基金合同生效日)至2018 年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年2月11日(基
金合同生效日)至
2018 年 6月 30日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年 6月 30日
一、收入
39,069,372.81 -
1.利息收入
38,330,568.89 -
其中：存款利息收入 6.4.7.11 22,110,030.48 -
债券利息收入
16,084,177.16 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
136,361.25 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
738,803.92 -
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 738,803.92 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
- -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- - 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 20 页 共 55 页
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 - -
减：二、费用
6,569,054.39 -
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,867,739.02 -
2．托管费 6.4.10.2.2 553,404.12 -
3．销售服务费 6.4.10.2.3 81,019.58 -
4．交易费用 6.4.7.19 - -
5．利息支出
3,987,560.39 -
其中：卖出回购金融资产支出
3,987,560.39 -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.20 79,331.28 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
32,500,318.42 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
32,500,318.42 -
注：本基金合同于2018年2月11日生效。因此，无对比期间财务报表数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金
本报告期：2018年2月 11 日(基金合同生效日)至2018 年6 月30日
单位：人民币元
项目
本期
2018年2 月11 日(基金合同生效日)至 2018年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 32,500,318.42 32,500,318.42
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
1,833,345,439.81 - 1,833,345,439.81
其中：1.基金申购款 1,833,345,439.81 - 1,833,345,439.81
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -32,500,318.42 -32,500,318.42 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
1,833,345,439.81 - 1,833,345,439.81
项目
上年度可比期间
2017 年 1月 1日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- - -
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
- - -
注：本基金合同于2018年2月11日生效。因此，无对比期间财务报表数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告
6.1
至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______吴剑飞______
______朱永明______
____洪锐珠____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督
管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 《关于准予民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资
基金注册的批复》(证监许可 [2014]861 号文) 核准，由民生加银基金管理有限公司依照国家相
关法律法规的规定、 《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金基金合同》 、 《民生加银家
盈半年定期宝理财债券型证券投资基金招募说明书》以及《民生加银家盈半年定期宝理财债券型民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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证券投资基金基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于 2018 年 2 月 11 日生效。本基金为契
约型开放式，运作期滚动方式运作，存续期限不定，首次设立募集规模为1,801,263,541.05份基
金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有
限公司(以下简称“中国农业银行”) 。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的固定收益类工具，具
体包括现金，协议存款、通知存款、银行定期存款、大额存单，债券回购，短期融资券、超短期
融资券、企业债、公司债、国债、央行票据、金融债、地方政府债、次级债、中小企业私募债、
中期票据等债券，资产支持证券，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但
需符合中国证监会的相关规定。
本基金不投资股票、权证和可转换债券，但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。
如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将
其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：同期半年银行定期存款利率（税后）+利差。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)
颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第
3号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16 日颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 6
月30日的财务状况、 自2018 年2月 11 日 (基金合同生效日) 至2018年 6月 30日止期间的经营
成果和基金净值变动情况。
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。 本期财务报表的实际编制期间为自2018
年2月11日 (基金合同生效日) 至2018年 6月 30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
取得债券投资支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。债券投资采用实际利
率法，以摊余成本进行后续计量，即债券投资按票面利率或商定利率每日计提应收利息，按实际
利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价； 同时于每一估值日评估影子价格(即相关金融
工具的公允价值)，以避免债券投资的摊余成本与公允价值的差异导致基金资产净值发生重大偏
离。应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。如名义利率与实际利
率差异较小的，也可采用名义利率进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
-该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资产
净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一
估值日，采用金融工具的公允价值确定影子价格。
当影子定价确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的负偏离度绝对值达到
0.25%时，基金管理人应当在 5 个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内。当正偏离度绝对
值达到 0.5%时，基金管理人应当暂停接受申购并在 5 个交易日内将正偏离度绝对值调整到 0.5%
以内。当负偏离度绝对值达到 0.5%时，基金管理人应当使用风险准备金或者固有资金弥补潜在资
产损失，将负偏离度绝对值控制在0.5%以内。当负偏离度绝对值连续两个交易日超过 0.5%时，基
金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整，或者采取暂停接受所
有赎回申请并终止基金合同进行财产清算等措施。
计算影子价格时按如下原则确定金融工具的公允价值：
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
—本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
—本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为人民币1.00元。由于申
购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎
回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
债券投资收益 / (损失) 于卖出债券成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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缴的个人所得税(如适用)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性
还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提
利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法
6.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
6.4.4.10 基金的收益分配政策
本基金收益分配应遵循下列原则：
(a)本基金的同一类别内每份基金份额享有同等分配权；
(b)本基金收益分配方式为红利再投资，免收再投资的费用； 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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(c)“每日分配、按日支付”。本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基
准，为投资人每日计算当日收益并分配，每日进行支付。投资人当日收益分配的计算保留到小数
点后2位，小数点后第3位按去尾原则处理，因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止；
(d)本基金根据每日收益情况，将当日收益全部分配，若当日已实现收益大于零时，为投资人
记正收益；若当日已实现收益小于零时，当日投资人不记收益；
(e)本基金每日进行收益计算并分配时， 每日收益支付方式只采用红利再投资 (即红利转基金
份额) 方式，投资人可通过赎回基金份额获得现金收益；若投资人在当日收益支付时，其当日净
收益大于零，则为投资人增加相应的基金份额，其当日净收益为零，则保持投资人基金份额不变，
基金管理人将采取必要措施尽量避免基金净收益小于零，若当日净收益小于零，则缩减投资人基
金份额。
(f)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
6.4.4.11 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1 季度固定收益品种的估值处
理标准》 ，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益
品种 (估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2008] 1 号文《财政
部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2016] 36 号文《财政部、国家
税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、
房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税政
策有关问题的补充通知》 、财税 [2017] 56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他
相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(b)自2016年5月1日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。
2018年1月1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营基金过程中发生的增值
税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对
基金在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已
缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 29 页 共 55 页
(c)对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(d)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，按照证券投资基金管理
人所在地适用的城市维护建设税税率，计算缴纳城市维护建设税。
(e)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的费率计算缴纳教育费附加、地方教育费附加。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
活期存款 251,295.10
定期存款 1,080,000,000.00
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3 个月以上 1,080,000,000.00
其他存款 -
合计： 1,080,251,295.10
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度
债
券
交易所市场 - - - -
银行间市场 984,988,001.50 986,205,000.00 1,216,998.50 0.0664%
合计 984,988,001.50 986,205,000.00 1,216,998.50 0.0664%
资产支持券 - - - -
合计 - - - -
注：于6月 30日，本基金交易性金融资产均为采用摊余成本法摊余的债券投资成本。本基金管理
人认为本基金债券投资的公允价值与摊余成本间的差异在合理范围内。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 30 页 共 55 页
1.偏离金额 = 影子定价-摊余成本；
2.偏离度 = 偏离金额 / 摊余成本法确定的基金资产净值。
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产 / 负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息 116.00
应收定期存款利息 18,111,350.00
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 18,111,466.00
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 31 页 共 55 页
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 30,132.68
合计 30,132.68
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
其他应付款_银行费用 15.00
预提费用 74,654.20
合计 74,669.20
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 2月 11日(基金合同生效日)至2018年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 1,801,263,541.05 1,801,263,541.05
本期申购 32,081,898.76 32,081,898.76
本期赎回(以"-"号填列) - -
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 1,833,345,439.81 1,833,345,439.81
注：此处申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 32,500,318.42 - 32,500,318.42
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - - 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 32 页 共 55 页
本期已分配利润 -32,500,318.42 - -32,500,318.42
本期末 - - -
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月11日(基金合同生效日)至2018年6
月30日
活期存款利息收入 148,591.55
定期存款利息收入 21,957,600.00
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 3,838.93
合计 22,110,030.48
6.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月11日(基金合同生效日)至2018年
6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
738,803.92
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 738,803.92
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月11日(基金合同生效日)至2018年
6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
345,930,693.62 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 33 页 共 55 页
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
345,191,889.70
买卖债券差价收入 738,803.92
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
本基金本报告期内无公允价值变动收益。
6.4.7.18 其他收入
本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.19 交易费用
本基金本报告期内无交易费用。
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月11日(基金合同生效日)至2018
年 6月 30日
审计费用 30,247.00
信息披露费 32,407.20
债券帐户维护费 12,000.00
银行费用 4,677.08
合计 79,331.28
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 34 页 共 55 页
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
（a）根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 、 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》等相关规定，经与基金托管人协商一致，并报监管机构备案，本基金管理人对本基金基金
合同进行了修改。根据2018 年8月9日《关于民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金
修订基金合同的公告》 ， 本次主要对基金份额的申购及赎回、 基金资产的估值、 基金的收益与分配、
基金的信息披露等内容进行修改，修改后的基金合同自 2018 年 8 月 13 日起生效。本基金管理人
将在公司网站（www.msjyfund.com.cn）公布修改后的基金合同及托管协议，招募说明书届时将在
最新一期的版本中予以更新。
（b）除上述事项外，截至本财务报告批准报出日，本基金没有其他需要在财务报表附注中说
明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司（以下简称
“民生加银基金公司”）
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（以下简称
“中国民生银行”）
基金管理人的中方投资者、基金销售机构
加拿大皇家银行 基金管理人的外方投资者
三峡财务有限责任公司 基金管理人的中方投资者
民生加银资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的交易。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 35 页 共 55 页
6.4.10.1.1 应支付关联方的佣金
本基金本报告期末无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月11日(基金合同生
效日)至 2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年1月1日至 2017年6月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,867,739.02 -
其中：支付销售机构的
客户维护费
471.08 -
注：支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.27%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费 = 前一日基金资产净值 × 0.27% / 当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年2月11日(基金合同生
效日)至 2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年1月1日至 2017年6月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
553,404.12 -
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.08%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费 = 前一日基金资产净值 × 0.08% / 当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
金额单位：人民币元
获得销售服务费
各关联方名称
本期
2018年 2月 11日(基金合同生效日)至 2018年 6
月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国民生银行 0.07 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 36 页 共 55 页
民生加银基金公司 80,967.38
中国农业银行 -
合计 80,967.45
获得销售服务费
各关联方名称
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年 6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
注：①民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金销售服务费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日销售服务费=前一日基金资产净值*0.25%/当年天数
②自2018年2月13日至 2018年10月 12 日， 民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金
实行销售服务费费率优惠，原销售服务费率0.25%，优惠后销售服务费率 0.01%，逐日累计至每月
月底，按月支付。计算公式为：
日销售服务费=前一日基金资产净值*0.01%/当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内无与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方于本期末无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年2月11日(基金合同生效日)
至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 251,295.10 148,591.55 - -
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 37 页 共 55 页
6.4.11 利润分配情况
金额单位：人民币元
已按再投资形式转实收
基金
直接通过应付
赎回款转出金额
应付利润
本年变动
本期利润分配
合计
备注
32,081,898.76 - 418,419.66 32,500,318.42 -
6.4.12 期末（ 2018 年 6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.2.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额248,839,635.58元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
111891578
18广州银
行CD017
2018年7月
2 日
99.49 516,000 51,336,668.26
111810066
18兴业银
行CD066
2018年7月
2 日
99.50 2,060,000 204,972,681.52
合计
2,576,000 256,309,349.78
6.4.12.2.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
●信用风险
●流动性风险 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 38 页 共 55 页
●市场风险
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风
险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以
实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定
了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责
制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在
管理层层面设立风险控制委员会，实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部
控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门
合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负
责，并向总经理汇报日常行政事务。
本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在
信用良好的金融机构，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立了信用风
险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基
金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 39 页 共 55 页
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年 12月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 984,988,001.50 -
合计 984,988,001.50 -
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现，另一方面来自于基金份额持有人
可随时要求赎回其持有的基金份额。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，
对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；加强对投资组合变现
周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统
性风险，保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所或银行间同业市场交易，
除附注期末本基金持有的流通受限证券中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情
况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人根据申购赎回变动情况，制定现金头寸预测
表，及时采取措施满足流动性需要；分析基金持有人结构，加强与主要持有人的沟通，及时揭示民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 40 页 共 55 页
可能的赎回需求；按照有关法律法规规定应对固定赎回，并进行适当报告和批露；在基金合同中
设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的
流动性风险，有效保障基金持有人利益。
除卖出回购金融资产款余额中有人民币248,839,635.58元将在一个月以内到期且计息外， 本
基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基
金份额净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6月 30日
1个月以内 1-3个月
3 个月-1
年
1-5 年
5年以
上
不计息 合计
资产
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
第 41 页 共 55 页
银行存款
251,295.10 1,080,000,000.00 - - - - 1,080,251,295.10
交易性金融资产
- 984,988,001.50 - - - - 984,988,001.50
应收利息
- - - - - 18,111,466.00 18,111,466.00
资产总计 251,295.10 2,064,988,001.50 - - - 18,111,466.00 2,083,350,762.60
负债
卖出回购金融资产款 248,839,635.58 - - - - - 248,839,635.58
应付管理人报酬 - - - - - 406,053.89 406,053.89
应付托管费 - - - - - 120,312.23 120,312.23
应付销售服务费 - - - - - 15,039.07 15,039.07
应付交易费用 - - - - - 30,132.68 30,132.68
应付利息 - - - - - 101,060.48 101,060.48
应付利润 - - - - - 418,419.66 418,419.66
其他负债 - - - - - 74,669.20 74,669.20
负债总计 248,839,635.58 - - - - 1,165,687.21 250,005,322.79
利率敏感度缺口 -248,588,340.48 2,064,988,001.50 - - - 16,945,778.79 1,833,345,439.81
上年度末
2017 年12 月 31 日
1个月以内 1-3个月
3 个月-1
年
1-5年
5 年以
上
不计息 合计
资产
负债
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下，利率发生合理、可能
的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影响。正数表
示可能增加资产净值，负数表示可能减少资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年 6月30日 ）
上年度末（ 2017 年12月31
日 ）
1.市场利率下降 25
个基点
268,949.56 -
2.市场利率上升 25
个基点
-268,802.86
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于协议存款、定期
存款、银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 984,988,001.50 47.28
其中：债券 984,988,001.50 47.28
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 1,080,251,295.10 51.85
4 其他各项资产 18,111,466.00 0.87
5 合计 2,083,350,762.60 100.00
7.2 债券回购融资情况
金额单位:人民币元
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 15.98
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 248,839,635.58 13.57
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金基金合同中未对债券正回购的资金余额超占基金资产净值的比例进行限制。根据《基
金管理公司进入银行间同业市场管理规定》第八条规定“进入全国银行间同业市场进行债券回购
的资金余额不得超过基金资产净值的40%”， 本报告期内， 本基金未发生上述比例超过 40%的情况。
7.3 基金投资组合平均剩余期限
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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7.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
40
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 148
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 6
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金合同约定：“在运作期内，本基金投资的各类金融工具的到期日（或行权到期日）不
得晚于该运作期的最后一日”，本基金本报告期内未发生投资组合平均剩余期限超过运作期限的
情况。
7.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1 30天以内 0.01 13.57
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30天(含) —60天 112.63 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含) —90天 - -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90天(含) —120天 - -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 120天(含) —397 天（含） - -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 112.65 13.57
7.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 984,988,001.50 53.73
8 其他 - -
9 合计 984,988,001.50 53.73
10 剩余存续期超过 397天的浮动利率债券 - -
7.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本
占基金资产净值
比例（％）
1 111810066
18 兴业银行
CD066
2,200,000 218,902,863.76 11.94
2 111782441
17 郑州银行
CD129
900,000 89,546,630.44 4.88
3 111782444
17 四川天府
银行 CD136
900,000 89,542,778.00 4.88
4 111782467
17 重庆银行
CD120
900,000 89,534,753.97 4.88
5 111891614
18 贵阳银行
CD033
800,000 79,594,783.81 4.34
6 111891578
18 广州银行
CD017
800,000 79,591,733.73 4.34
7 111788469
17 汉口银行
CD147
800,000 79,575,709.15 4.34
7 111788414
17 湖北银行
CD142
800,000 79,575,709.15 4.34
8 111891452
18 盛京银行
CD029
500,000 49,763,210.55 2.71
9 111891524
18 广东华兴
银行 CD023
500,000 49,755,559.20 2.71
10 111782245
17 成都农商
银行 CD022
300,000 29,862,216.56 1.63 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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7.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.2164%
报告期内偏离度的最低值 0.0000%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0654%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 基金计价方法的说明
本基金估值采用“摊余成本法” ，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑
其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上
市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产
净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一
估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价” 。当“摊余成本法”
计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时，基金管理人应与基金
托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金资产净值更
能公允地反映基金资产价值。
如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情
况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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7.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 18,111,466.00
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 18,111,466.00
7.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额 占总份额比例
296 6,193,734.59 1,832,150,997.33 99.93% 1,194,442.48 0.07%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
304.84 0.0000%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2018 年2 月 11 日）基金份额总额 1,801,263,541.05
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 32,081,898.76
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 1,833,345,439.81
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2018年2月21日，民生加银基金管理有限公司解聘林海副总经理职务。
本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金合同于2018年2月11日生效， 聘请毕马威华振会计师事务所向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人报告期内收到中国证券监督管理委员会深圳监管局《关于对民生加银基金管理
有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》 ，责令本公司改正，并暂停受理本公司公
募基金产品注册申请三个月。公司高度重视，制定相关整改措施，目前正进行全面整改。
本基金托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易 应支付该券商的佣金
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
长江证券股
份有限公司
2 - - - - -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，
包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并
能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商
评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面
的测试；
viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知
托管行有关席位的具体信息；
ix 席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准
备工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金合同于 2018 年 2 月 11 日生效，根据以上标准，本期选择了长江证券股份有限公司的交
易单元作为本基金交易单元。
10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况
注：本基金本报告期内无偏离度绝对值超过0.5%的情况。
10.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
民生加银家盈半年定期宝理财
债券型证券投资基金基金合同
生效公告
证券日报、公司网站 2018年2月12日
2
关于民生加银家盈半年定期宝
理财债券型证券投资基金销售
服务费优惠的公告
证券日报、公司网站 2018年2月13日
3
民生加银基金管理有限公司基
金经理变更公告
证券日报、公司网站 2018年3月10日
4
民生加银基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2018年3月16日
5
关于旗下部分开放式基金参与
交通银行股份有限公司手机银
行费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2018年3月31日
6
关于再次提请投资者及时更新
身份证件或者身份证明文件的
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2018年4月28日
7
关于旗下部分开放式基金增加
东海证券股份有限公司为销售
机构并开通基金定期定额投资
和转换业务、 同时参加费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2018年5月30日 民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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8
关于旗下部分开放式基金增加
天津国美基金销售有限公司为
销售机构并开通基金定期定额
投资和转换业务、 同时参加费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2018年6月1日
9
关于旗下部分开放式基金增加
深圳信诚基金销售有限公司为
销售机构并开通基金定期定额
投资和转换业务、 同时参加费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2018年6月21日
10
关于旗下部分基金参与交通银
行手机银行渠道申购及定期定
额投资费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、公司
网站
2018年6月29日
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180211~20180630 500,025,000.00 8,905,832.56 0.00 508,930,832.56 27.76%
2 20180211~20180630 500,025,000.00 8,905,832.56 0.00 508,930,832.56 27.76%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%， 则面临大额赎回的
情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风
险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发
生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的
赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
民生加银半年理财 2018 年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1
中国证监会核准基金募集的文件；
2 《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金招募说明书》 ；
3 《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金基金合同》 ；
4 《民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金托管协议》 ；
5
法律意见书；
6
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
7
基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2018 年 8月 27日
