民生加银增强收益债券型证券投资基金
2018年半年度报告
2018年6 月30日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年8 月27日 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6 月30 日止。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§ 3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 18
§ 6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§ 7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 48
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 50
§ 8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 55
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 55
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 55
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 55
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 55
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 60
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 63
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 63
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 63 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 64
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 64
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 64
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银增强收益债券型证券投资基金
基金简称 民生加银增强收益债券
基金主代码 690002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 7月21日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 700,085,706.05 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债券 C
下属分级基金的交易代码： 690002 690202
报告期末下属分级基金的份额总额 651,078,259.20 份 49,007,446.85份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在控制基金资产风险、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资
管理， 追求基金资产的长期稳定增值， 争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念，采用
价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指
标的基础上，自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、
期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析
信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自
下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会；同时，根据股票一级
市场资金供求关系、股票二级市场交易状况、基金的流动性等情况，本基金将
积极参与新股发行申购、增发新股申购等权益类资产投资，适当参与股票二级
市场投资，以增强基金资产的获利能力。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合
型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 邢颖 田青
联系电话 010-88566571 010-67595096 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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电子邮箱 xingying@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址
深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005号民生金融大厦
13楼13A
北京市西城区金融大街 25号
办公地址
深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005号民生金融大厦
13楼13A
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 518038 100033
法定代表人 张焕南 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司
深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年1 月1日 - 2018
年 6月 30日)
报告期(2018 年1月1日 -
2018年 6月30日)
本期已实现收益 -59,917,089.48 -5,002,071.67
本期利润 -77,732,423.27 -9,493,031.05
加权平均基金份额本期利润 -0.1062 -0.1329
本期加权平均净值利润率 -5.75% -7.44%
本期基金份额净值增长率 -6.03% -6.19%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 495,721,089.11 34,220,739.81
期末可供分配基金份额利润 0.7614 0.6983
期末基金资产净值 1,146,799,348.31 83,228,186.66
期末基金份额净值 1.761 1.698
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 96.87% 90.09%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放
日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银增强收益债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④ 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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过去一个月 -2.38% 0.41% 0.34% 0.06% -2.72% 0.35%
过去三个月 -5.22% 0.38% 1.01% 0.10% -6.23% 0.28%
过去六个月 -6.03% 0.36% 2.16% 0.08% -8.19% 0.28%
过去一年 -6.23% 0.31% 0.83% 0.06% -7.06% 0.25%
过去三年 -10.65% 0.53% -0.04% 0.08% -10.61% 0.45%
自基金合同
生效起至今
96.87% 0.60% 5.61% 0.08% 91.26% 0.52%
民生加银增强收益债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -2.41% 0.41% 0.34% 0.06% -2.75% 0.35%
过去三个月 -5.35% 0.38% 1.01% 0.10% -6.36% 0.28%
过去六个月 -6.19% 0.36% 2.16% 0.08% -8.35% 0.28%
过去一年 -6.55% 0.31% 0.83% 0.06% -7.38% 0.25%
过去三年 -11.61% 0.53% -0.04% 0.08% -11.57% 0.45%
自基金合同
生效起至今
90.09% 0.60% 5.61% 0.08% 84.48% 0.52%
注：业绩比较基准=中国债券综合指数收益率
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同于 2009 年 7 月 21日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准，于2008年 11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至2018年6月30日，民生加银基金管理有限公司管理 47只开放式基金：民生加银品牌蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型
证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、
民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生
加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银
平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混
合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券
型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合
型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放
债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资
基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民
生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活
配置混合型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券
投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资
基金，民生加银鑫享债券型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民
生加银腾元宝货币市场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债
券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券
投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券
投资基金、民生加银鑫弘债券型证券投资基金、民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金、民生加民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造 2025灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加
银恒益纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨林耘
本基金
基金经
理、 首席
研究员
2015年6月1日 - 24 年
北京大学金融学硕士，24
年证券从业经历。曾任东
方基金基金经理（2008年
-2013年） ，中国外贸信托
高级投资经理、部门副总
经理，泰康人寿投资部高
级投资经理，武汉融利期
货首席交易员、研究部副
经理。2013 年 10 月加入
民生加银基金管理有限公
司，曾任总经理助理兼固
定收益部总监，现任首席
研究员、投资决策委员会
委员、公募投资决策委员
会委员。 自 2014年3 月起
至今担任民生加银信用双
利债券型证券投资基金基
金经理； 自 2014年4 月起
至今担任民生加银现金宝
货币市场基金基金经理；
自2015年6月至今担任民
生加银增强收益债券型证
券投资基金基金经理；自
2015年12月至今担任民
生加银新收益债券型证券
投资基金基金经理；自
2017年9月至今担任民生
加银家盈季度定期宝理财
债券型证券投资基金基金
经理； 自 2018年 2月至今
担任民生加银家盈半年定
期宝理财债券型证券投资
基金基金经理；自 2014
年3月至2015年7月担任民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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民生加银家盈理财 7天债
券型证券投资基金、民生
加银现金增利货币市场基
金基金经理；自 2014年6
月至2015年7月担任民生
加银家盈理财月度债券型
证券投资基金基金经理；
自 2014年8 月至 2016年
1 月担任民生加银岁岁增
利定期开放债券型证券投
资基金基金经理；自 2016
年 6 月起至 2017年12 月
担任民生加银新动力灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理；自 2015年 6
月至2018年3月担任民生
加银新战略灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理； 自2014年8月至2018
年 3月担任民生加银平稳
添利定期开放债券型证券
投资基金基金经理；自
2014年4月至 2018年 3
月担任民生加银平稳增利
定期开放债券型证券投资
基金基金经理；自 2015
年6月至2018年5月担任
民生加银转债优选债券型
证券投资基金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持
有人利益的行为。
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善了公司公平交易制度，
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年，经济虽在年初呈现一定韧性，但随着金融去杠杆效果的显现，社融逐渐下滑，
工业企业利润和工业企业增加值也有明显下滑，经济有下行趋势。供给侧结构性改革进入深水区。
为追求高质量发展，有效控制宏观杠杆率和重点领域风险，央行推出稳健货币政策和宏观审慎政
策双支柱调控框架。货币政策稳健中性。为对冲资管新规的影响，上半年央行实施了二次降准。
受此影响，债券市场利率债和高评级债券收益率下行。在去杠杆大环境下，企业信用风险增加，
中低评级信用利差加大。进入 6 月，中美贸易剑拔弩张，贸易摩擦不断升级，对未来经济带来不民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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确定的影响。股票市场震荡下行。人民币对美元走弱。
回顾上半年操作，面临半年底资金面紧张，债券收益率曲线较为平坦。本基金债券资产仍保
持中短久期，减持部分信用债券。股票资产调整结构，根据年报业绩，增持部分业绩优良，估值
合理的权益资产，减持部分业绩不达预期的品种。因市场下行，部分可转债进入长期投资安全区
域。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末民生加银增强收益债券 A 基金份额净值为 1.761 元，本报告期基金份额净值
增长率为-6.03%；截至本报告期末民生加银增强收益债券 C 基金份额净值为 1.698 元，本报告期
基金份额净值增长率为-6.19%；同期业绩比较基准收益率为2.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 下半年，央行货币政策已然转向，财政政策放松可期。上市公司两级分化，工业
制造业，特别是民营企业受金融去杠杆影响较大。叠加中美贸易摩擦，整体经济形势不容乐观。
放松的政策环境，或许透露出潜在的经济下行风险。下一阶段，政策的落实能否扭转经济下
行趋势，资金是否能配置到受鼓励和有效率的行业企业，需要更多的智慧，我们且看且珍惜。
债券资产，信用债受益于信用边际放松，中等级信用债的流动性会有所缓解。较高的票息收
入，使部分资产质量较好的信用债显现投资价值。本基金会选择短久期的安全信用资产进行配置。
信用风险防范将是长期持续的重点工作。
目前，权益市场经过前期的调整，部分公司已具备长期投资价值，我们会结合上市公司业绩
和经营质量,选择合理估值、价值优良的品种进行配置。部分转债资产也进入长期配置区域。
感谢持有人对我们的信任，本基金将在严格控制风险的基础上，力争获取与基金风险相匹配
的收益，为您的财富增值做出应有的努力与贡献。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监
会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通
过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 17 页 共 64 页
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决
策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交
易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人
员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组
长。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与
估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 18 页 共 64 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：民生加银增强收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,523,682.38 1,776,876.67
结算备付金
7,656,663.41 11,444,123.47
存出保证金
107,605.08 68,859.63
交易性金融资产 6.4.7.2 1,644,308,496.78 1,959,948,082.32
其中：股票投资
224,864,492.21 320,429,917.92
基金投资
- -
债券投资
1,419,444,004.57 1,639,518,164.40
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
1,587,951.42 2,382,070.50
应收利息 6.4.7.5 24,422,992.00 33,504,959.26
应收股利
- -
应收申购款
33,644.17 101,382.21
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,679,641,035.24 2,009,226,354.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月30 日
上年度末
2017 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
445,000,000.00 350,000,000.00
应付证券清算款
- -
应付赎回款
47,221.83 1,108,404.05
应付管理人报酬
733,943.26 992,999.06
应付托管费
209,698.07 283,714.02
应付销售服务费
29,093.70 55,373.87
应付交易费用 6.4.7.7 137,114.75 120,061.56 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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应交税费
3,209,226.29 3,076,795.04
应付利息
63,720.14 126,294.14
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 183,482.23 371,377.51
负债合计
449,613,500.27 356,135,019.25
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 700,085,706.05 885,231,908.09
未分配利润 6.4.7.10 529,941,828.92 767,859,426.72
所有者权益合计
1,230,027,534.97 1,653,091,334.81
负债和所有者权益总计
1,679,641,035.24 2,009,226,354.06
注：报告截止日2018年 6月 30日，基金份额总额700,085,706.05份，其中民生加银增强收益债
券型证券投资基金A类份额净值人民币 1.761元，份额总额 651,078,259.20份；民生加银增强收
益债券型证券投资基金C类份额净值人民币1.698元，份额总额 49,007,446.85 份。
6.2 利润表
会计主体：民生加银增强收益债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2018 年 1 月1 日至
2018 年 6月 30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017
年 6月 30 日
一、收入
-72,801,096.49 -13,496,862.70
1.利息收入
32,888,488.34 56,361,179.37
其中：存款利息收入 6.4.7.11 104,532.72 153,132.99
债券利息收入
32,710,036.72 55,124,036.18
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
73,918.90 1,084,010.20
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-83,451,647.12 -30,041,788.64
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -80,033,129.13 -16,544,979.44
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -4,910,045.46 -15,119,888.50
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,491,527.47 1,623,079.30
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
-22,306,293.17 -39,991,578.70
4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 21 页 共 64 页
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
68,355.46 175,325.27
减：二、费用
14,424,357.83 20,637,512.41
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 5,137,054.25 8,192,831.41
2．托管费 6.4.10.2.2 1,467,729.80 2,340,809.02
3．销售服务费 6.4.10.2.3 252,100.65 749,186.90
4．交易费用 6.4.7.19 443,105.64 182,074.02
5．利息支出
6,799,835.54 8,954,416.62
其中：卖出回购金融资产支出
6,799,835.54 8,954,416.62
6．税金及附加
112,582.88 -
7．其他费用 6.4.7.20 211,949.07 218,194.44
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-87,225,454.32 -34,134,375.11
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-87,225,454.32 -34,134,375.11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银增强收益债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
885,231,908.09 767,859,426.72 1,653,091,334.81
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -87,225,454.32 -87,225,454.32
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-185,146,202.04 -150,692,143.48 -335,838,345.52
其中：1.基金申购款 124,254,215.32 101,084,417.98 225,338,633.30
2.基金赎回款 -309,400,417.36 -251,776,561.46 -561,176,978.82 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
700,085,706.05 529,941,828.92 1,230,027,534.97
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
1,264,562,752.70 1,131,357,926.05 2,395,920,678.75
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -34,134,375.11 -34,134,375.11
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-109,158,633.41 -101,925,503.51 -211,084,136.92
其中：1.基金申购款 469,720,371.20 399,049,876.38 868,770,247.58
2.基金赎回款 -578,879,004.61 -500,975,379.89 -1,079,854,384.50
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,155,404,119.29 995,298,047.43 2,150,702,166.72
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______吴剑飞______
______朱永明______
____洪锐珠____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
民生加银增强收益债券型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 经中国证券监督管理委员会 (以民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 23 页 共 64 页
下简称“中国证监会”) 《关于核准民生加银增强收益债券型证券投资基金募集的批复》 (证监
许可 [2009] 473 号文) 核准，由民生加银基金管理有限公司依照国家相关法律法规的规定、 《民
生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》 、 《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说
明书》及《民生加银增强收益债券型证券投资基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于 2009
年7月21日生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集规模为1,590,933,744.79
份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股
份有限公司(以下简称“中国建设银行”) 。
根据《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》和《民生加银增强收益债券型证券
投资基金招募说明书》的有关规定，本基金自募集期起根据认购费、申购费及销售服务费收取方
式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购或申购基金时收取认购费、申购费的，称
为 A 类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C
类基金份额。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额
和 C类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售
在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别，但各类别基金份额
之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股
票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：投资于固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于 80%，固定
收益类金融工具包括国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、可转换公司债券（含
分离交易的可转换公司债券） 、短期融资券、资产支持证券、回购等。基金保持不低于基金资产净
值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
本基金还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得股票、二级市场股票和权证、法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但上述非固定收益类金融工具的投资比例合
计不超过基金资产的 20%，其中基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。本基金的业
绩比较基准为：中国债券综合指数收益率。
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 24 页 共 64 页
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3
号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年 11月 16日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财
务状况以及2018年1月1日至2018年6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会
计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2012] 85 号文《财
政部、 国家税务总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税 [2015] 101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税
政策有关问题的通知》 、 财税 [2005] 103号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、
上证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所
于2008年9月18日发布的 《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、
财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2016]
36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税 [2016] 140民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税 [2017] 2号文《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问
题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(b)自2016年5月1日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改
为缴纳增值税。
2018年1月1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营基金过程中发生的增值
税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对
基金在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已
缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自2013年1 月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所
得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税
所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限
超过 1 年的，股权登记日为自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年 9 月 7 日期间的，暂减按 25%计入应
纳税所得额，股权登记日在 2015年9月8 日及以后的，暂免征收个人所得税。
(e)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，按照证券投资基金管理
人所在地适用的城市维护建设税税率，计算缴纳城市维护建设税。
(h)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的费率计算缴纳教育费附加、地方教育费附加。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 1,523,682.38
定期存款 -
其中：存款期限1 个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3 个月以上
-
其他存款 -
合计： 1,523,682.38
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 343,234,814.51 224,864,492.21 -118,370,322.30
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,481,881,669.29 1,347,825,004.57 -134,056,664.72
银行间市场 74,649,030.68 71,619,000.00 -3,030,030.68
合计 1,556,530,699.97 1,419,444,004.57 -137,086,695.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,899,765,514.48 1,644,308,496.78 -255,457,017.70
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
应收活期存款利息 167.97
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,445.50
应收债券利息 24,419,330.03
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 48.50
合计 24,422,992.00
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 136,664.75
银行间市场应付交易费用 450.00
合计 137,114.75
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 28 页 共 64 页
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2.53
预提费用 183,479.70
合计 183,482.23
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
民生加银增强收益债券 A
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 796,507,182.01 796,507,182.01
本期申购 10,915,775.90 10,915,775.90
本期赎回(以"-"号填列) -156,344,698.71 -156,344,698.71
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 651,078,259.20 651,078,259.20
金额单位：人民币元
民生加银增强收益债券 C
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 88,724,726.08 88,724,726.08
本期申购 113,338,439.42 113,338,439.42
本期赎回(以"-"号填列) -153,055,718.65 -153,055,718.65
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 49,007,446.85 49,007,446.85
注: 申购含转换入份额，赎回含转换出份额。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 29 页 共 64 页
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
民生加银增强收益债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 677,994,416.67 18,028,133.85 696,022,550.52
本期利润 -59,917,089.48 -17,815,333.79 -77,732,423.27
本期基金份额交易
产生的变动数
-119,208,644.09 -3,360,394.05 -122,569,038.14
其中：基金申购款 9,057,156.13 298,291.98 9,355,448.11
基金赎回款 -128,265,800.22 -3,658,686.03 -131,924,486.25
本期已分配利润 - - -
本期末 498,868,683.10 -3,147,593.99 495,721,089.11
单位：人民币元
民生加银增强收益债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 69,666,370.27 2,170,505.93 71,836,876.20
本期利润 -5,002,071.67 -4,490,959.38 -9,493,031.05
本期基金份额交易
产生的变动数
-30,345,894.21 2,222,788.87 -28,123,105.34
其中：基金申购款 88,848,725.46 2,880,244.41 91,728,969.87
基金赎回款 -119,194,619.67 -657,455.54 -119,852,075.21
本期已分配利润 - - -
本期末 34,318,404.39 -97,664.58 34,220,739.81
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
活期存款利息收入 36,250.58
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 67,676.92
其他 605.22
合计 104,532.72
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 30 页 共 64 页
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
卖出股票成交总额 158,684,526.92
减：卖出股票成本总额 238,717,656.05
买卖股票差价收入 -80,033,129.13
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
457,612,885.82
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
443,191,860.93
减：应收利息总额 19,331,070.35
买卖债券差价收入 -4,910,045.46
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 1,491,527.47
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,491,527.47
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
1.交易性金融资产 -22,306,293.17
——股票投资 13,903,369.44
——债券投资 -36,209,662.61
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -22,306,293.17
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
基金赎回费收入 68,309.66
基金转换费收入 45.80
合计 68,355.46
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
交易所市场交易费用 442,430.64
银行间市场交易费用 675.00
合计 443,105.64
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年 6月 30日 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 32 页 共 64 页
审计费用 34,712.18
信息披露费 148,767.52
其他费用 600.00
债券账户维护费 18,000.00
银行费用 9,869.37
合计 211,949.07
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日， 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司(以下简称
“民生加银基金公司”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（以下简称
“中国民生银行”）
基金管理人的中方投资者、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金销售机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.1.1 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期末及上年度末无应支付关联方的佣金。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年6
月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,137,054.25 8,192,831.41
其中： 支付销售机构的客
户维护费
89,882.58 148,895.56
注:支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×0.70%/当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年6
月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,467,729.80 2,340,809.02
注:支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018年 1月1日至 2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
民生加银增强收益
债券A
民生加银增强收益
债券C
合计
中国建设银行 - 26,488.62 26,488.62
民生加银基金公司 - 89,582.88 89,582.88
中国民生银行 - 89,285.79 89,285.79
合计 - 205,357.29 205,357.29
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2017年 1月1日至 2017年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 34 页 共 64 页
民生加银增强收益
债券A
民生加银增强收益
债券C
合计
中国建设银行 - 35,052.61 35,052.61
民生加银基金公司 - 498,005.71 498,005.71
中国民生银行 - 143,840.87 143,840.87
合计 - 676,899.19 676,899.19
注：民生加银增强收益债券型证券投资基金 A 类份额不收取销售服务费，C 类基金份额支付销售
机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值0.4%的年费率计提，逐日累计至每月月
底，按月支付。计算公式为：
C类份额：日销售服务费=前一日C类基金份额基金资产净值×0.40%/当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年 1月1日至2018年6月30日
民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债券 C
基金合同生效日（ 2009
年7 月21日 ）持有的基金
份额
- -
期初持有的基金份额 - 8,540,751.59
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 - 8,540,751.59
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- 1.2200%
项目
上年度可比期间
2017年 1月1日至2017年6月30日
民生加银增强收益债券 A 民生加银增强收益债券 C
基金合同生效日（ 2009年
7 月 21 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 - 8,540,751.59 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 35 页 共 64 页
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 - 8,540,751.59
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- 0.7400%
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年 1月1日至2018年 6月 30日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,523,682.38 36,250.58 7,663,256.32 70,046.16
注：本基金通过“中国建设银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限
责任公司的备付金，于 2018 年 6 月 30 日的相关余额为人民币 7,656,663.41 元。 （2017 年 12 月
31日：人民币11,444,123.47 元）
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
注：本基金在本报告期内未进行过利润分配。
6.4.12 期末（2018 年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：于2018年6月30日，本基金无因认购新发或增发证券而持有的流通受限证券。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 36 页 共 64 页
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截止本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币445,000,000.00元，于2018年 7月 2 日及 2018年7月4日（先后）到期。该
类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
●信用风险
●流动性风险
●市场风险
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风
险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以
实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人制定了
政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠
的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在
管理层层面设立风险控制委员会，实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部
控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门
合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负
责，并向总经理汇报日常行政事务。
本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在
本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风
险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年 12月 31 日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 30,195,000.00 259,959,000.00
合计 30,195,000.00 259,959,000.00
注：未评级债券为国债、央行票据、政策性金融债、短期融资券等无信用评级的债券。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月 30日
上年度末
2017年 12月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 19,906,000.00
合计 - 19,906,000.00
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 479,436,682.00 406,912,237.10
AAA 以下 840,750,882.57 933,470,284.80
未评级 69,061,440.00 19,270,642.50
合计 1,389,249,004.57 1,359,653,164.40
注：未评级债券为国债、央行票据及政策性金融债等无信用评级的债券。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现，另一方面来自于基金份额持有人
可随时要求赎回其持有的基金份额。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，
对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；加强对投资组合变现
周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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性风险，保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所或银行间同业市场交易，
除附注期末本基金持有的流通受限证券中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情
况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人根据申购赎回变动情况，制定现金头寸预测
表，及时采取措施满足流动性需要；分析基金持有人结构，加强与主要持有人的沟通，及时揭示
可能的赎回需求；按照有关法律法规规定应对固定赎回，并进行适当报告和批露；在基金合同中
设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的
流动性风险，有效保障基金持有人利益。
除卖出回购金融资产款余额中有人民币445,000,000.00元将在一个月以内到期且计息外， 本
基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基
金份额净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
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下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6
月 30日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
1,523,682.38 - - - - - 1,523,682.38
结算备付
金
7,656,663.41 - - - - - 7,656,663.41
存出保证
金
107,605.08 - - - - - 107,605.08
交易性金
融资产
51,257,000.00 12,195,000.00 247,783,663.20 1,066,663,825.20 41,544,516.17 224,864,492.21 1,644,308,496.78
应收证券
清算款
- - - - - 1,587,951.42 1,587,951.42
应收利息
- - - - - 24,422,992.00 24,422,992.00
应收申购
款
- - - - - 33,644.17 33,644.17
资产总计 60,544,950.87 12,195,000.00 247,783,663.20 1,066,663,825.20 41,544,516.17 250,909,079.80 1,679,641,035.24
负债
卖出回购
金融资产
款
445,000,000.00 - - - - - 445,000,000.00
应付赎回
款
- - - - - 47,221.83 47,221.83
应付管理
人报酬
- - - - - 733,943.26 733,943.26
应付托管
费
- - - - - 209,698.07 209,698.07
应付销售
服务费
- - - - - 29,093.70 29,093.70
应付交易
费用
- - - - - 137,114.75 137,114.75
应付利息 - - - - - 63,720.14 63,720.14
应交税费 - - - - - 3,209,226.29 3,209,226.29
其他负债 - - - - - 183,482.23 183,482.23
负债总计 445,000,000.00 - - - - 4,613,500.27 449,613,500.27 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 41 页 共 64 页
利率敏感
度缺口
-384,455,049.13 12,195,000.00 247,783,663.20 1,066,663,825.20 41,544,516.17 246,295,579.53 1,230,027,534.97
上年度末
2017年12
月 31日
1 个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,776,876.67 - - - - - 1,776,876.67
结算备付
金
11,444,123.47 - - - - - 11,444,123.47
存出保证
金
68,859.63 - - - - - 68,859.63
交易性金
融资产
19,906,000.00 82,326,272.10 400,401,562.50 1,056,056,801.80 80,827,528.00 320,429,917.92 1,959,948,082.32
应收证券
清算款
- - - - - 2,382,070.50 2,382,070.50
应收利息 - - - - - 33,504,959.26 33,504,959.26
应收申购
款
- - - - - 101,382.21 101,382.21
资产总计 33,195,859.77 82,326,272.10 400,401,562.50 1,056,056,801.80 80,827,528.00 356,418,329.89 2,009,226,354.06
负债
卖出回购
金融资产
款
350,000,000.00 - - - - - 350,000,000.00
应付赎回
款
- - - - - 1,108,404.05 1,108,404.05
应付管理
人报酬
- - - - - 992,999.06 992,999.06
应付托管
费
- - - - - 283,714.02 283,714.02
应付销售
服务费
- - - - - 55,373.87 55,373.87
应付交易
费用
- - - - - 120,061.56 120,061.56
应付利息 - - - - - 126,294.14 126,294.14
应交税费 - - - - - 3,076,795.04 3,076,795.04
其他负债 - - - - - 371,377.51 371,377.51
负债总计 350,000,000.00 - - - - 6,135,019.25 356,135,019.25
利率敏感
度缺口
-316,804,140.23 82,326,272.10 400,401,562.50 1,056,056,801.80 80,827,528.00 350,283,310.64 1,653,091,334.81
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下，利率发生合理、可能民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 42 页 共 64 页
的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影响。正数表
示可能增加资产净值，负数表示可能减少资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年 6月30日 ）
上年度末（ 2017 年12月31
日 ）
1.市场利率下降 25
个基点
2,348,536.90 6,264,889.09
2.市场利率上升 25
个基点
-2,332,871.72 -6,203,320.82
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到
证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过
投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监
控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 6月 30日
上年度末
2017年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 224,864,492.21 18.28 320,429,917.92 19.38
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 224,864,492.21 18.28 320,429,917.92 19.38 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 43 页 共 64 页
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他
价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合
理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产
净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018年6月
30 日 ）
上年度末（ 2017年 12月
31 日 ）
1. 沪深 300 指数上升5% 11,243,224.61 21,613,889.35
2. 沪深 300 指数下降5% -11,243,224.61 -21,613,889.35
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值计量
(a)公允价值计量的层次
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入
值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
于 2018 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划
分为第一层次的余额为人民币 417,824,795.38元（2017 年 12 月 31 日：人民币 552,854,565.82
元） ，划分为第二层次的余额为人民币 1,226,483,701.40 元（2017 年 12 月 31 日：人民币
1,407,093,516.50元） ，无划分为第三层次余额（2017 年12月31日：无） 。
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 44 页 共 64 页
(b)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包括涨跌停
时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况时，本基金将相应进行估值方法的变更。根据估值
方法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程
度，确定相关证券公允价值的层次。
本报告期，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债金融工具的第一层次与第二层次之
间没有发生重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 6 月 30 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2017 年 12 月 31 日：
无)。
(2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 45 页 共 64 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 224,864,492.21 13.39
其中：股票 224,864,492.21 13.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,419,444,004.57 84.51
其中：债券 1,419,444,004.57 84.51
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,180,345.79 0.55
8 其他各项资产 26,152,192.67 1.56
9 合计 1,679,641,035.24 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 58,223,140.05 4.73
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,258,960.00 0.26 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 46 页 共 64 页
J 金融业 131,507,695.36 10.69
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 7,960,708.80 0.65
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 5,661,348.00 0.46
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 18,252,640.00 1.48
S 综合 - -
合计 224,864,492.21 18.28
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 928,000 54,362,240.00 4.42
2 601336 新华保险 1,013,672 43,466,255.36 3.53
3 300182 捷成股份 2,408,000 18,252,640.00 1.48
4 600482 中国动力 1,000,000 17,450,000.00 1.42
5 600030 中信证券 880,000 14,581,600.00 1.19
6 601688 华泰证券 680,000 10,179,600.00 0.83
7 601601 中国太保 280,000 8,918,000.00 0.73
8 000830 鲁西化工 479,956 8,197,648.48 0.67
9 002027 分众传媒 831,840 7,960,708.80 0.65
10 600855 航天长峰 648,900 7,618,086.00 0.62
11 002519 银河电子 1,480,000 6,571,200.00 0.53
12 601633 长城汽车 600,000 5,892,000.00 0.48
13 300354 东华测试 544,467 5,275,885.23 0.43
14 600343 航天动力 402,963 3,699,200.34 0.30
15 600038 中直股份 88,000 3,519,120.00 0.29
16 600446 金证股份 296,000 3,258,960.00 0.26
17 000826 启迪桑德 168,000 2,936,640.00 0.24
18 300070 碧水源 195,600 2,724,708.00 0.22
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 47 页 共 64 页
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 59,365,686.00 3.59
2 600030 中信证券 31,676,371.50 1.92
3 600446 金证股份 12,239,683.80 0.74
4 000830 鲁西化工 9,307,776.60 0.56
5 601601 中国太保 9,119,852.00 0.55
6 002027 分众传媒 7,527,371.00 0.46
7 002927 泰永长征 7,390.00 0.00
8 002926 华西证券 4,730.00 0.00
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600482 中国动力 23,110,915.80 1.40
2 600030 中信证券 17,275,421.00 1.05
3 600038 中直股份 16,698,523.80 1.01
4 300182 捷成股份 12,126,759.00 0.73
5 600855 航天长峰 11,660,661.28 0.71
6 600562 国睿科技 10,084,617.46 0.61
7 300070 碧水源 8,857,298.07 0.54
8 601336 新华保险 7,429,836.92 0.45
9 600446 金证股份 6,637,288.00 0.40
10 300114 中航电测 6,387,877.78 0.39
11 002544 杰赛科技 5,982,838.88 0.36
12 300058 蓝色光标 5,981,660.38 0.36
13 600343 航天动力 4,450,975.94 0.27
14 600588 用友网络 3,831,742.17 0.23
15 002508 老板电器 3,129,920.00 0.19
16 600388 龙净环保 2,899,914.00 0.18
17 600185 格力地产 2,601,821.00 0.16 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 48 页 共 64 页
18 600763 通策医疗 2,538,346.00 0.15
19 002519 银河电子 2,467,506.32 0.15
20 601633 长城汽车 2,381,493.12 0.14
注： “本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 129,248,860.90
卖出股票收入（成交）总额 158,684,526.92
注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,061,440.00 5.61
其中：政策性金融债 69,061,440.00 5.61
4 企业债券 745,406,260.50 60.60
5 企业短期融资券 30,195,000.00 2.45
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 574,781,304.07 46.73
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,419,444,004.57 115.40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113008 电气转债 1,214,270 121,766,995.60 9.90
2 132008 17 山高 EB 1,250,000 117,875,000.00 9.58
3 136643 16 华宇 02 1,000,000 98,060,000.00 7.97 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 49 页 共 64 页
4 110032 三一转债 578,930 71,057,868.20 5.78
5 018005 国开 1701 688,000 69,061,440.00 5.61
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 50 页 共 64 页
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 107,605.08
2 应收证券清算款 1,587,951.42
3 应收股利 -
4 应收利息 24,422,992.00
5 应收申购款 33,644.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,152,192.67
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113008 电气转债 121,766,995.60 9.90
2 132008 17 山高 EB 117,875,000.00 9.58
3 110032 三一转债 71,057,868.20 5.78
4 132006 16 皖新 EB 36,398,605.80 2.96
5 110030 格力转债 23,159,074.40 1.88
6 113011 光大转债 23,027,841.60 1.87
7 113009 广汽转债 17,475,416.00 1.42
8 128016 雨虹转债 11,528,068.98 0.94
9 132002 15 天集 EB 9,198,607.00 0.75
10 123006 东财转债 8,923,673.19 0.73
11 128010 顺昌转债 8,336,137.80 0.68
12 132004 15 国盛 EB 5,457,583.10 0.44
13 132005 15 国资 EB 5,206,984.30 0.42
14 110033 国贸转债 2,860,825.00 0.23
15 110034 九州转债 2,541,495.00 0.21
16 120001 16 以岭 EB 1,042,762.00 0.08
17 128024 宁行转债 905,504.16 0.07
18 113010 江南转债 894,303.10 0.07 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 51 页 共 64 页
19 123001 蓝标转债 868,700.00 0.07
20 127003 海印转债 743,442.60 0.06
21 113015 隆基转债 300,091.20 0.02
22 127004 模塑转债 221,569.50 0.02
23 128013 洪涛转债 151,147.50 0.01
24 128026 众兴转债 144,500.40 0.01
25 113012 骆驼转债 75,531.90 0.01
26 110038 济川转债 1,222.50 0.00
27 128029 太阳转债 1,211.90 0.00
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 52 页 共 64 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
民生
加银
增强
收益
债券A
2,749 236,841.85 625,199,550.04 96.03% 25,878,709.16 3.97%
民生
加银
增强
收益
债券C
2,945 16,640.90 8,697,737.46 17.75% 40,309,709.39 82.25%
合计 5,694 122,951.48 633,897,287.50 90.55% 66,188,418.55 9.45%
注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级
别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
民生加银
增强收益
债券 A
53.46 0.0000%
民生加银
增强收益
债券 C
0.00 0.0000%
合计 53.46 0.0000%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金 民生加银增强收益债 0 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 53 页 共 64 页
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
券A
民生加银增强收益债
券C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
民生加银增强收益债
券A
0
民生加银增强收益债
券C
0
合计 0
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 54 页 共 64 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
民生加银增强收
益债券A
民生加银增强收
益债券 C
基金合同生效日（2009 年7 月 21 日）基金份
额总额
346,070,312.35 1,244,863,432.44
本报告期期初基金份额总额 796,507,182.01 88,724,726.08
本报告期基金总申购份额 10,915,775.90 113,338,439.42
减:本报告期基金总赎回份额 156,344,698.71 153,055,718.65
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 651,078,259.20 49,007,446.85
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 55 页 共 64 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2018年2月21日，民生加银基金管理有限公司解聘林海副总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人报告期内收到中国证券监督管理委员会深圳监管局《关于对民生加银基金管理
有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》 ，责令本公司改正，并暂停受理本公司
公募基金产品注册申请三个月。公司高度重视，制定相关整改措施，目前正进行全面整改。
本基金托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易 应支付该券商的佣金
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 56 页 共 64 页
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中国银河证
券股份有限
公司
2 235,432,526.39 81.77% 217,582.33 84.92% -
国金证券股
份有限公司
2 30,264,937.73 10.51% 21,527.32 8.40% -
华泰证券股
份有限公司
2 16,242,143.32 5.64% 11,552.95 4.51% -
招商证券股
份有限公司
1 5,981,660.38 2.08% 5,570.66 2.17% -
中银国际证
券股份有限
公司
2 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限公司
3 - - - -
本报告期
新增上海、
深圳交易
元
中信建投证
券股份有限
公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
西南证券股
份有限公司
1 - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
2 - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
1 - - - - -
东方证券股
份有限公司
1 - - - - -
金元证券股
份有限公司
1 - - - - -
天风证券股
份有限公司
2 - - - - -
广发证券股 1 - - - - - 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 57 页 共 64 页
份有限公司
光大证券股
份有限公司
1 - - - - -
英大证券有
限责任公司
1 - - - - -
民生证券股
份有限公司
1 - - - - -
华创证券有
限责任公司
1 - - - - -
国联证券股
份有限公司
1 - - - - -
安信证券股
份有限公司
2 - - - - -
东吴证券股
份有限公司
1 - - - - -
申万宏源证
券有限公司
2 - - - - -
川财证券有
限责任公司
1 - - - - -
东兴证券股
份有限公司
1 - - - - -
浙商证券股
份有限公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限公司
1 - - - - -
国海证券股
份有限公司
2 - - - - -
平安证券股
份有限公司
1 - - - - -
长江证券股
份有限公司
1 - - - - -
东北证券股
份有限公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限公司
1 - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
2 - - - - -
海通证券股
份有限公司
1 - - - - -
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 58 页 共 64 页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中国银河证
券股份有限
公司
283,846,915.69 83.85% 10,542,500,000.00 99.76% - -
国金证券股
份有限公司
10,950,772.81 3.24% - - - -
华泰证券股
份有限公司
8,288,620.44 2.45% 25,000,000.00 0.24% - -
招商证券股
份有限公司
4,467,971.76 1.32% - - - -
中银国际证
券股份有限
公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限公司
- - - - - -
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
- - - - - -
西藏东方财
富证券股份
有限公司
- - - - - -
东方证券股
份有限公司
- - - - - -
金元证券股
份有限公司
- - - - - - 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 59 页 共 64 页
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
光大证券股
份有限公司
- - - - - -
英大证券有
限责任公司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
- - - - - -
华创证券有
限责任公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
东吴证券股
份有限公司
- - - - - -
申万宏源证
券有限公司
- - - - - -
川财证券有
限责任公司
- - - - - -
东兴证券股
份有限公司
- - - - - -
浙商证券股
份有限公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
国海证券股
份有限公司
- - - - - -
平安证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
东北证券股
份有限公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
10,760,123.24 3.18% - - - -
海通证券股
份有限公司
20,190,083.28 5.96% - - - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 60 页 共 64 页
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，
包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并
能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商
评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面
的测试；
viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知
托管行有关席位的具体信息；
ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备
工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金本期新增中信证券股份有限公司上海及深圳交易单元各一个作为本基金交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 民生加银基金管理有限公司 中国证券报、上海证 2018年 1月 2日 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 61 页 共 64 页
旗下证券投资基金 2017年 12
月31日基金资产净值公告
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2
民生加银基金管理有限公司
关于旗下基金代销机构名称
变更的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 1月 10日
3
民生加银增强收益债券型证
券投资基金 2017年第四季度
报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、公
司网站
2018年 1月 22日
4
关于网上直销系统开通快付
通支付渠道的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 2月 5日
5
民生加银增强收益债券型证
券投资基金更新招募说明书
及摘要（2018年第1 号）
中国证券报、上海证
券报、证券时报、公
司网站
2018年 3月 7日
6
民生加银基金管理有限公司
关于高级管理人员变更的公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 3月 16日
7
关于民生加银基金管理有限
公司旗下 44 只基金修订基金
合同的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 3月 23日
8
民生加银增强收益债券型证
券投资基金基金合同
公司网站 2018年 3月 23日
9
民生加银增强收益债券型证
券投资基金托管协议
公司网站 2018年 3月 23日
10
民生加银增强收益债券型证
券投资基金 2017年年度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、公
司网站
2018年 3月 29日
11
关于旗下部分开放式基金参
与交通银行股份有限公司手
机银行费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 3月 31日
12
关于旗下部分开放式基金暂
停参加民生银行直销银行申
购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 4月 17日
13
民生加银增强收益债券型证
券投资基金 2018年第一季度
报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、公
司网站
2018年 4月 21日
14
关于再次提请投资者及时更
新身份证件或者身份证明文
件的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 4月 28日
15
关于旗下部分开放式基金参
与中国银河证券股份有限公
司基金申购及定期定额投资
手续费率优惠的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 5月 17日
16 关于旗下部分开放式基金增 中国证券报、上海证 2018年 6月 1日 民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 62 页 共 64 页
加天津国美基金销售有限公
司为销售机构并开通基金定
期定额投资和转换业务、 同时
参加费率优惠活动的公告
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
17
关于旗下部分开放式基金参
与奕丰金融服务（深圳）有限
公司基金申购、转换转入及定
期定额投资手续费率优惠的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 6月 7日
18
关于旗下部分开放式基金增
加深圳信诚基金销售有限公
司为销售机构并开通基金定
期定额投资和转换业务、 同时
参加费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 6月 21日
19
关于旗下部分基金参与交通
银行手机银行渠道申购及定
期定额投资费率优惠的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站
2018年 6月 29日
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 63 页 共 64 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101~20180630 604,224,677.36 - - 604,224,677.36 86.31%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
基金特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%， 则面临大额赎回的
情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风
险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发
生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的
赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
民生加银增强收益债券 2018 年半年度报告
第 64 页 共 64 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1中国证监会核准基金募集的文件；
2《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 ；
3《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》 ；
4《民生加银增强收益债券型证券投资基金托管协议》 ；
5法律意见书；
6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
7基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2018 年 8月 27日
