天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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天弘永定 价值成长混合型证券投 资基金2018 年半年度报 告
2018年6 月30 日
基金管理 人：天弘基金管理有限 公司
基金托管 人：兴业银行股份有限 公司
送出日期 ：2018 年8 月27 日
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利 润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30 日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务 指标 和基金 净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 12
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 .................................... 13
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 14
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 39
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 39
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 40
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 41
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 43
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 43
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 44
7.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 44
7.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 44
7.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 44
7.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 44
7.12 本报告 期投 资基金 情 况 .............................................................................................................. 44
7.13 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 44
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 45
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 45
8.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 45
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 45
§ 9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 46
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 46
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10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 46
10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 46
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 46
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 46
10.5 本报告 期持 有的基 金 发生的 重大影 响事 件 .............................................................................. 46
10.6 基金改 聘会 计师事 务 所情况 ...................................................................................................... 46
10.7 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 46
10.8 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 47
10.9 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 48
§ 11
影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 ..................................................................................................... 51
11.1 报告期 内单 一投资 者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 20% 的情况 ......................................... 51
11.2 影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 .............................................................................................. 51
§ 12
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 51
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 51
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 51
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 51
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 天弘永定价值成长混合型证券投资基金
基金简称 天弘永定价值成长混合
基金主代码 420003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生 效日 2008年12月2日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 524,879,475.41份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健
增值，为投资人创造超额收益。
投资策略
本基金为主动管理的混合型基金，主要投资于国内A
股市场上成长性较好、估值水平具有比较优势的上市
公司， 以及国内债券市场上的国债、 金融债、 企业债、
可转换债券以及 权证、货币市场工具等投资品种。本
基金投资坚持" 股票为 主、精选个股" 的投资 策略，同
时适当运用股票、债券等资产灵活配置的投资策略，
以优化基金净值的波动。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80% ＋上证国债指数收益率×
20%
风险收益特征
本基金为主动投资的混合型基金，属于风险较高、收
益较高的证券投资基金产品。本基金的风险与预期收
益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披 姓名 童建林 张志永
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露负责
人
联系电话 022-83310208 021-62677777*212004
电子邮箱 service@thfund.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 95046 95561
传真 022-83865569 021-62159217
注册地址
天津自贸区 （中心商务区） 响
螺湾旷世国际大厦A 座
1704-241号
福建省福州市湖东路154号
办公地址
天津市河西区马场道59 号天
津国际经济贸易中心A 座16
层
上海市江宁路168 号兴业大厦
20楼
邮政编码 300203 200041
法定代表人 井贤栋 高建平
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.thfund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 天弘基金管理有限公司
天津市河西区马场道59 号天津国际
经济贸易中心A 座16层
§3 主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 报告期（2018年1月1日-2018 年6月30日）
本期已实现收益 72,257,376.95
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本期利润 -70,481,746.51
加权平均基金份额本期利润 -0.1290
本期加权平均净 值利润率 -6.59%
本期基金份额净值增长率 -7.95%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末(2018 年6月30 日)
期末可供分配利润 436,077,434.98
期末可供分配基金份额利润 0.8308
期末基金资产净值 960,956,910.39
期末基金份额净值 1.8308
3.1.3 累计期末 指标 报告期末(2018 年6月30 日)
基金份额累计净值增长率 144.15%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ， 开放式 基金 的申 购赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 -6.70% 1.77% -6.07% 1.03% -0.63% 0.74%
过去三个月 -7.30% 1.42% -7.70% 0.91% 0.40% 0.51%
过去六个月 -7.95% 1.43% -9.83% 0.92% 1.88% 0.51%
过去一年 -4.44% 1.25% -2.64% 0.76% -1.80% 0.49%
过去三年 -0.73% 1.65% -14.81% 1.19% 14.08% 0.46%
自基金合同生效日起
至今
144.15
%
1.55% 85.46% 1.24% 58.69% 0.31%
注：天 弘永 定价 值成 长混 合基金 业绩 比较 基准 ：沪 深300 指数 收益 率*80%+ 上 证国债 指数 收益 率
*20% 。沪深300 指数 和上 证国债 指数 分别 由中 证指 数有限 公司 和上 海证 券交 易所编 制发 布， 分别 反
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映了中 国证 券市 场和 债券 市场的 整体 运行 状况 ，具 有可操 作性 和投 资性 。本 基金股 票投 资比 例范 围
是60%-95% ， 债券 和短 期 金融工 具的 投资 比例 范围 是5%-40% ，分 别参 考上 述 投资比 例范 围的 中值 ，
确定本 基金 业绩 比较 基准 中沪深 指数 占80% ， 上证 国债指 数占20% ，并 且比 较基准 每日 按照80% 和
20% 对 沪深300 指 数和 上证 国债指 数进 行再 平衡 ，再 用连锁 计算 的方 式得 到基 准指数 的时 间序 列。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
天弘永定价值成长混合 业绩比较基准
2008-12-02 2010-04-16 2011-08-29 2013-01-09 2014-05-29 2015-10-13 2017-02-22 2018-06-30
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注：1 、本 基金 《基 金合 同 》 于2008 年12月2日 生效 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
天弘基金管理有限公司（以下简称" 公司" 或" 本 基金管理人" ）经中国 证监会证监基
金字[2004]164 号文批准 ， 于2004年11 月8日正式成立。注册资本金为5.143 亿元人民币，
总部设在天津， 在北京、 上海、 广州、 天津、 深圳、 四川设有分公司。 公司股权结构为：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司 5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
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新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天聚宸兴股权投资合 伙企业（有限合伙） 3.5%
合计 100%
截至2018年6月30日，本基金管理人共管理54只基金：天弘精选混合型证券投资基
金、 天弘永利债券型证券投资基金、 天弘永定价值成长混合型证券投资基金、 天弘周期
策略混合型证券投资基金、 天弘文化新兴产业股票型证券投资基金、 天弘添利债券型证
券投资基金（LOF ）、 天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）、天弘 现金管家货币市场
基金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康颐养混合型证券投资基金（原" 天弘
安康养老混合型证券投资基金" ）、天弘余额 宝货币市场基金、天弘稳利定期开放债 券
型证券投资基金、 天弘弘利债券型证券投资基金、 天弘通利混合型证券投资基金、 天弘
同利债券型证券投资基金（LOF ）、天弘沪深300 指数型发起式证券投资基金、天弘中
证500 指数型发起式证券投资基金、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金、
天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、 天弘互联网灵活配置混合型证券投资
基金、 天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基
金、天弘云商宝货币市场基金、天弘医疗健康混合型证券投资基金（原" 天弘中证大宗
商品股票指数型发起式证券投资基金" ） 、 天弘 中证医 药100指数型发起式证券投资基金、
天弘量化驱动股票型证券投资基金（原" 天弘 中证全指房地产指数型发起式证券投资基
金" ）、天弘中证全指 运输指数型发起式证券投资基金、天弘中证移动互联网指数型发
起式证券投资基金、 天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、 天弘中证银行指数
型发起式证券投资基金、 天弘创业板指数型发起式证券投资基金、 天弘中证高端装备制
造指数型发起式证券投资基金、天弘上证50指数型发起式证券投资基金、天弘中证100
指数型发起式证券投资基金、天弘中证800指数型发起式证券投资基金、天弘中证环保
产业指数型发起式 证券投资基金、 天弘中证电子指数型发起式证券投资基金、 天弘中证
休闲娱乐指数型发起式证券投资基金、 天弘中证计算机指数型发起式证券投资基金、 天
弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、 天弘弘运宝货币市场基金、 天弘裕利灵活
配置混合型证券投资基金、 天弘乐享保本混合型证券投资基金、 天弘价值精选灵活配置
混合型发起式证券投资基金、 天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金、 天弘喜利灵活配
置混合型证券投资基金、 天弘信利债券型证券投资基金、 天弘金利灵活配置混合型证券
投资基金、 天弘金明灵活配置混合型证券投资基金、 天弘策略精选灵活配置混合型 发起
式证券投资基金、 天弘优选债券型证券投资基金、 天弘尊享定期开放债券型发起式证券
投资基金、 天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金、 天弘荣享定期开放债券型发
起式证券投资基金。
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4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
肖志刚
本基金
基金经
理； 本公
司股票
投资总
监。
2014 年1月 － 10年
男，经济学硕士。历任富
国基金管理有限公司行业
研究员。 2013 年8月加盟本
公司，历任股票研究部总
经理、基金经理助理等 。
注：1 、上 述任 职日 期为 本 基金管 理人 对外 披露 的任 职日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 及其配套规 则和其他相关
法律法规、 基金合同的有关规定， 勤勉尽责地管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人 谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息 的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T 检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
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易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果 符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
根据目前已经公布年报的上市公司报表来看， 中位数收入增速或已见顶， 同口径数
据从2015 年3季度的2.1% 持续攀升了2年， 在2017 年3季度达到19.4% ， 2017 年4季报、 2018
年1季报 的数据分别是15.8% 、14.5% ，预测本 轮经济周期或将进入回归通道，预计2019
年下半年之后重启新一轮景气周期。
按照年报展望中的分析， 企业盈利增速压力上升， 在组合管理上， 回避了房地产周
期、 基建周期的股票， 因为本轮经济过热的引擎就是这两个产业链。 组合将继续延续自
下而上精选个股的思路，加大对低估值高增长公司的配置。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至2018年6月30日， 本基金份额净值为1.8308 元。 本报告期本基金份额净值增长率
-7.95% ，同期业绩比较 基准增长率-9.83% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
二战之后，全球几乎就剩下美国这么一个富裕点的国家了，其他国家都嗷嗷待哺，
等待美国来拉一把。 穷国要致富倒也不难， 给富国打工就行， 穷国通过生产工业品， 出
口给富国赚取外汇， 然后就可以进口自己想要的东西， 这一出一进， 就构成了贸易全球
化的基本元素。
这个过程与中国的城镇化有相似之处，90年代时大量出现的乡镇企业， 就是承担农
民致富的重任。 但很明显乡镇企业的效率不高， 显然不如农民直接移民进城务工， 直接
在城里与市民进 行交换， 这样效率更高。 这个过程就是城镇化， 与贸易全球化的区别在
于，中国的农民可以移民，而全球的穷国无法移民，只好以贸易的形式实现致富。
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融入全球化的好处是显而易见的， 二战后西欧通过美国的马歇尔计划， 率先成为发
达经济体。而后则是日本，之后就是亚洲四小龙、四小虎，最后轮到了中国加入WTO ，
迎来了全球化的高潮。 在全球化的进程中， 各国为了进一步融入以获取更大的红利， 纷
纷加入各式各样的国际组织， 比如WTO 、 北美 自贸区、 欧盟、 东盟等 经贸组织， 这些国
际组织的本质，是将主权国家的某些主权让渡给这些国际组织，最为典型的就是欧 元，
将国家的印钞权、 赤字权等让渡给了第三方， 为的是能够获得货币一体化的交易成本下
降。 如今， 随着各国逐步进入到后工业化时代， 其中又以中国的GDP 中服务业占比超过
一半为标志， 表明全球经济的拉动力逐渐从工业切换到服务业了， 而服务业是不需要跨
国贸易的。过去，可能是全球GDP 增长3% ，但全球货物贸易量是增长5% 的，经济靠贸
易拉动，而今，可能全球GDP 仍是增长3% ，但全球货物贸易只需要增长1% 就行了，拉
动力量可能是文化和娱乐业了。
这个时候， 各国会体会到全球化的红利越来越少了， 但那些国际组织夺走的主权还
是那么多， 不划算 啊， 各国老百姓也逐渐体验到了这种失衡与失落， 于是， 各国选举中
保守势力陆续上台， 一个特别有意思的现象就是领导人正常轮换的国家与地区中， 女领
导人的比例异常的高，如英国特蕾莎梅、德国梅克尔 、韩国前朴槿惠、中国台湾的蔡
英文、 新西兰总理， 还有美国差点就是女总统， 结果上来一位比女总统更保守的特朗普，
所以与其说是特朗普改变了时代， 不如说是美国人民决定了这个时代， 只是特朗普来帮
美国人民实现他们的目标。
于是， 我们看到了特朗 普一轮轮的退群、 脱离 组织。 英国脱欧正是这 种背景下的必
然行为，欧元危机、中美贸易危机也将是持续的，至于 一带一路，阻力可想而知。
过去五六十年时间里， 全球贸易日益繁荣， 所需要的交易货币即国际美元日益增长，
而全球的黄金增加并不明显， 所以我们看到了过去半个世纪里， 黄金从35 美元涨到了最
高1800 多美元，这反映的其实就是全球离岸美元的规模膨胀。如今全球贸易增长不再，
对美元需求下降， 于是我们看到的是无论过去若干年全球各个市场怎么动荡， 黄金这个
全球化的间接温度计都是一直走下坡路。全球贸易规模的直接温度计，BDI 指数则从最
高的11000 多点暴跌下来后，在1000点上下震荡了十年了，完全没有起色，这更加直接
的印证了贸易全球 化的结束。我们面对的这个新时代，可以称为逆全球化时代。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构， 负责制定公司所管理基金的
基本估值政策， 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行情况进行审核监
督， 对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、 方法和流程的， 负责审
查批准基金估值政策、 方法和流程的变更和执行。 确保基金估值工作符合相关法律法规
和基金合同的规定， 确保基金资产估值的公平、 合理， 有效 维护投资 人的利益。 估值委
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT 运维总监、
投资研究部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组， 由具备丰富专业知识、 两年以上基金
行业相关领域工作经历、 熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、 具备较强专业胜
任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及 内控合规人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一， 在基金估值定价过程中， 充分表达对相关
问题及定价方案的意见或建议， 参与估值方案提议的制定。 但对估值政策和估值方案不
具备最终表决权。
参与估值 流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模
型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内 管理 人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
报告期内， 本托管人严 格遵守 《中华人民共和 国证券投资基金法》 及 其他有关法律
法规、 基金合同和托管协议的规定， 诚信、 尽 责地履行了基金托管人义务， 不存在损害
本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
报告期内， 本托管人根 据国家有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 对基金
管理人在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支等
方面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发现 其存在任何损害本基金份额持有人利益的
行为； 基金管理人在报告期内， 严格遵守了 《 证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 天弘永 定价值成长混合型
证券投资基金未进行利润分配。
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分 配情况、 财务
会计报告、 投资组合报告等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在 虚假记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：天弘永定价值成长混合型证券投资基金
报告截止 日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 77,236,808.53 15,046,408.02
结算备付金
1,050,120.23 3,617,582.71
存出保证金
370,033.02 1,118,016.93
交易性金融资产 6.4.7.2 885,198,234.85 1,335,442,261.22
其中：股票投资
885,198,234.85 1,265,525,261.22
基金投资
－ －
债券投资
－ 69,917,000.00
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 35,422.58 2,180,322.93
应收股利
－ －
应收申购款
4,452,120.47 3,108,191.00
递延所得税资产
－ －
其他 资产 6.4.7.6 － －
资产总计
968,342,739.68 1,360,512,782.81
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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负债和所 有者权益 附注号
本期末
2018 年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
1,554,358.96 2,748,406.85
应付赎回款
3,644,692.52 10,465,170.00
应付管理人报酬
1,188,639.98 1,732,756.21
应付托管费
198,106.70 288,792.72
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 547,131.66 1,176,629.37
应交税费
39,378.70 39,378.70
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 213,520.77 440,957.56
负债合计
7,385,829.29 16,892,091.41
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 524,879,475.41 675,523,957.77
未分配利润 6.4.7.10 436,077,434.98 668,096,733.63
所有者权益合计
960,956,910.39 1,343,620,691.40
负债和所有者权益总计
968,342,739.68 1,360,512,782.81
注：报 告截 止日2018 年6 月30日， 基金 份额 净值1.8308 元， 基金 份额 总额524,879,475.41份。
6.2 利润表
会计主体：天弘永定价值成长混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1 日-2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期2018年1月1日 上年度可比期间
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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-2018 年6月30日
2017年01 月01日-2017
年06 月30日
一、收入
-58,304,026.81 42,451,132.34
1.利息收入
755,382.88 3,498,539.11
其中：存款利息收入 6.4.7.11 484,245.90 1,991,834.44
债券利息收入
271,136.98 1,411,904.12
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ 94,800.55
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
82,632,205.19 2,088,423.87
其中：股票投资收益 6.4.7.12 75,534,290.04 -11,613,977.29
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 73,820.00 -208,170.00
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益 6.4.7.14 － －
衍生工具收益 6.4.7.15 － －
股利收益 6.4.7.16 7,024,095.15 13,910,571.16
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
6.4.7.17 -142,739,123.46 34,021,423.38
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.18 1,047,508.58 2,842,745.98
减：二、 费用
12,177,719.70 32,426,397.19
1．管理人报酬
7,938,308.20 17,287,044.94
2．托管费
1,323,051.43 2,881,174.19
3．销售服务费
－ －
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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4．交易费用 6.4.7.19 2,702,023.03 12,059,362.21
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．税金及附加
－ －
7．其他费用 6.4.7.20 214,337.04 198,815.85
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-70,481,746.51 10,024,735.15
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
-70,481,746.51 10,024,735.15
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：天弘永定价值成长混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1 日-2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
675,523,957.77 668,096,733.63 1,343,620,691.40
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ -70,481,746.51 -70,481,746.51
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-150,644,482.3
6
-161,537,552.1
4
-312,182,034.50
其中：1.基金申购款 280,586,605.13 262,542,995.38 543,129,600.51
2.基金赎回款
-431,231,087.4
9
-424,080,547.5
2
-855,311,635.01
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净 524,879,475.41 436,077,434.98 960,956,910.39
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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值）
项 目
上年度可比期间
2017年01月01日-2017年06月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
473,526,045.44 396,570,020.63 870,096,066.07
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 10,024,735.15 10,024,735.15
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
773,462,964.81 735,478,775.75 1,508,941,740.56
其中：1.基金申购款
1,994,922,488.5
7
1,799,293,925.4
9
3,794,216,414.06
2.基金赎回款
-1,221,459,523.
76
-1,063,815,149.
74
-2,285,274,673.50
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,246,989,010.2
5
1,142,073,531.5
3
2,389,062,541.78
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
郭树强
—————————
基金管理人负责人
韩海潮
—————————
主管会计工作负责人
薄贺龙
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
天弘永定价值成长混合型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证 券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 证监许可[2008] 第755 号《关于核准天弘永定价值成长股票
型证券投资基金募集的批复》 核准， 由天弘基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证
券投资基金法》和《天弘永定价 值成长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次 设立募集不包括认购资金利息共募集人民
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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币291,076,882.00 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)
第184 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《天弘永定价值成长股票型证券投
资基金基金合同》于2008 年12月2日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
291,108,692.74 份基金份额， 其中认购资金利息折合31,810.74份基金份额。 本基金的基金
管理人为天弘基金管理有限公司，基 金托管人为兴业银行股份有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，天弘
永定价值成长股票型证券投资基金于2015年08月08日公告后更名为天弘永定价值成长
混合型证券投资基金。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 、 《 天弘永定价值成长混合型证券投资基
金基金合同》 和最新公告的 《天弘永定价值成长混合型证券投资基金招募说明书( 更新) 》
的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市
的股票、 债券、 货币市 场工具、 权证、 资产支 持证券以及法律法规或中国证监 会允许基
金投资的其他金融工具。 本基金股票投资比例范围是基金资产的60%-95% ； 现金、 债券、
权证及中国证监会允许基金投资的其他证券品种的投资比例范围是基金资产的
5%-40% ， 现金或到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% ， 其中现金不
包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款 等， 权证投资占基金资产净值的比例不超过
3％。 本基金的业绩比较基准为： 沪深300指数收益率X80%+ 上证国 债指数收益率X20% 。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企 业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会( 以下简称" 中国基金业协会") 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《天弘 永定价值成长 混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注6.4.4所列
示的中国证监 会、中国基金业协 会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2018年上半年 度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本
基金2018 年6月30日的财务状况以及2018年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策 、 会计估计与最近一期年度会计报 表 所
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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采用的会计政策 、会计估计 一致。
6.4.5 差错更正 的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85 号 《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号 《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2016]36 号《关于全 面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 财 税[2016]140 号 《关于明 确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2 号 《关于资管产品增值税 政策有关问
题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产 品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、国发[1985]19 号发布和国
务院令[2011] 第588号修 订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令
[2005] 第448号 《国务院 关于修改 〈征收教育费附加的暂行规定〉 的决定》 其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发 生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税
应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴 纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人
以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(b) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖股票、债 券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内( 含1个月) 的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1
年( 含1 年) 的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算
纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁 前取得的股息、 红利收入继续暂减按50% 计入 应
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(e) 本基金分别按实际 缴纳的增值税额的7% 、3% 、2% 和1% 缴纳城 市维护建设税、
教育费附加、地方教育附加和防洪工程维护费。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 77,236,808.53
定期存款 －
其中：存款期限1个月以内 －
存款期限1-3个月 －
存款期限3个月以上 －
其他存款 －
合计 77,236,808.53
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2018年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,016,385,433.70 885,198,234.85 -131,187,198.85
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
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合计 1,016,385,433.70 885,198,234.85 -131,187,198.85
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本 报告期末未持有衍生金融 资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
本基金本 报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
本基金本 报告期末未持有 从买断式逆回购交易中 取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币 元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息 34,783.58
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 472.50
应收债券利息 －
应收资产支持证券利息 －
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 166.50
合计 35,422.58
6.4.7.6 其他资 产
本基金本 报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 23 页 共 52 页
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用 547,131.66
银行间市场应付交易费用 －
合计 547,131.66
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 10,666.49
预提费用 202,854.28
合计 213,520.77
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2018 年1月1日-2018年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 675,523,957.77 675,523,957.77
本期申购 280,586,605.13 280,586,605.13
本期赎回（以“- ”号填列） -431,231,087.49 -431,231,087.49
本期末 524,879,475.41 524,879,475.41
注：申 购含 转换 转入 份额 ；赎回 含转 换转 出份 额。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 597,834,064.90 70,262,668.73 668,096,733.63
本期利润 72,257,376.95 -142,739,123.46 -70,481,746.51
本期基金份额交易产
生的变动数
-141,319,389.65 -20,218,162.49 -161,537,552.14
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 24 页 共 52 页
其中：基金申购款 272,438,074.37 -9,895,078.99 262,542,995.38
基金赎回款 -413,757,464.02 -10,323,083.50 -424,080,547.52
本期已分配利润 － － －
本期末 528,772,052.20 -92,694,617.22 436,077,434.98
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目 本期2018 年1月1日-2018年6月30 日
活期存款利息收入 466,306.21
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 11,180.29
其他 6,759.40
合计 484,245.90
6.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
卖出股票成交总额 1,089,265,856.22
减：卖出股票成本总额 1,013,731,566.18
买卖股票差价收入 75,534,290.04
6.4.7.13 债券投 资收益
6.4.7.13.1 债券投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
73,820.00
债券投资收益 ——赎回差价 －
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 25 页 共 52 页
收入
债券投资收益 ——申购差价
收入
－
合计 73,820.00
6.4.7.13.2 债券投 资收益 —— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
72,435,000.00
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
69,926,180.00
减：应收利息总额 2,435,000.00
买卖债券差价收入 73,820.00
6.4.7.13.3 资产支 持证券投资收 益
本基金本报告期未取得资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属 投资收益
本基金本报告期未取得贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工 具收益
本基金本报告期未取得 衍生工具投资收益。
6.4.7.16 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
股票投资产生的股利收益 7,024,095.15
基金投资产生的股利收益 －
合计 7,024,095.15
6.4.7.17 公允价 值变动收益
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
1.交易性金融资产 -142,739,123.46
—— 股票投资 -142,748,303.46
—— 债券投资 9,180.00
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 0
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
减： 应税金融商品公允 价值变
动产生的预估增值税
－
合计 -142,739,123.46
6.4.7.18 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
基金赎回费收入 1,045,112.44
基金 转换费收入 2,396.14
合计 1,047,508.58
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ， 其 中对 持续持 有期 少于7日 的投 资 者，赎 回费 将全 额计
入基金 财产 ；对 持续 持有 期不少 于7 日的 投资 者， 赎 回费总 额的25% 计入 基金 财产 。
2、 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成 ， 其 中转 出 基金的 赎回 费的25% 归
入转出 基金 的基 金资 产。
6.4.7.19 交易费 用
单位：人民币元
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
交易所市场交易费用 2,702,023.03
银行间市场交易费用 －
合计 2,702,023.03
6.4.7.20 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
其他费用 200.00
帐户维护费 9,000.00
汇划手续费 6,782.76
合计 214,337.04
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天弘基金管理有限公司(" 天弘基金")
基金管理人、 基金销售机构、 基金注册登记
机构
兴业银行股份有限公司(" 兴业银行") 基金托管人、基金销售机构
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本 报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交 易。
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日-2018 年6月
30日
上年度可比期间
2017年01月01日-2017年
06月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
7,938,308.20 17,287,044.94
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
2,258,897.48 2,979,465.68
注：1 、支 付基 金管 理人 天 弘基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值1.50% 的年 费率
计提 ， 逐日 累计 至每 月月 底 ， 按 月支付 。 其 计 算 公式 为 ： 日 管理人 报酬 ＝前 一日 基 金资产 净值 ×1.50%/
当年天 数。
2、 客 户维 护费 是指 基金 管 理人与 基金 销售 机构 在基 金销售 协议 中约 定的 依据 销售机 构销 售基 金的 保
有量提 取一 定比 例的 客户 维护费 ， 用 以向 基金 销售 机构支 付客 户服 务及 销售 活动中 产生 的相 关费 用，
该费用 从基 金管 理人 收取 的基金 管理 费中 列支 ，不 属于从 基金 资产 中列 支的 费用项 目。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日-2018 年6月
30日
上年度可比期间
2017年01月01日-2017年
06月30日
当期发生的基金应 支付的托
管费
1,323,051.43 2,881,174.19
注： 支付 基金 托管 人兴 业 银行 股 份有 限公 司 的 托管 费按前 一日 基金 资产 净值0.25% 的 年费 率计 提， 逐
日累计 至每 月月 底 ， 按 月 支付 。 其 计算 公式 为： 日 托管费 ＝前 一日 基金 资产 净值×0.25%/ 当年 天数。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金 本报告期及上年度可比期间未与关联方进行过银行间同业市场的债券( 含回购) 交
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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易。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本 基 金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日-2018 年6月
30日
上年度可比期间
2017年01月01日-2017年
06月30日
期初持有的基金份额 6,353,124.04 6,353,124.04
期间申购/ 买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/ 卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 6,353,124.04 6,353,124.04
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.21% 0.51%
注：报 告期 间申 购/ 买 入总 份额含 红利 再投 、转 换 入 份额， 赎回/ 卖出 总份 额含 转换 出 份额 。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1日-2018 年6月30日
上年度可比期间
2017年01月01日-2017 年06月30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行股份
有限公司
77,236,808.53 466,306.21 103,200,120.85 1,826,009.60
注： 本基 金的 银行 存款 由 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司保 管， 按 银行 同 业利率 或约 定利 率 计 息。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券交易。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
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6.4.11 利润分 配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2018年6 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金 无因认购新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券。
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
截至本报告期末2018年6月30日，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
截至本报告期末2018年6月30日，本基金未持有 交易所市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金， 属于风险较高、 收益较高的证
券投资基金产品， 其风险收益预期高于货币市场基金、 债券型基金和混合型基金。 本基
金的投资对象是具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票、 债券、 货
币市场工具、 权证及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金在
日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市
场风险。 本基金 的基金管理人从事风险管理的主要目标是在合理控制风险的基础上， 追
求基金资产的长期稳健增值，为投资人创造超额收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以审计与风险控制委员
会为核心的、 由督察长、 风险管理委员会、 内 控合规 部、 风险管理部、 审计部 和相关业
务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，
董事会负责监督检查公司的合法合规运营、 内部控制、 风险管理， 从而控制公司的整体
运营风险。 在董事会下设立审计与风险控制委员会， 负责制定风险管理的宏观政策， 审
议通过风险控制的总体措施 等。 公司经理层层面成立了风险管理委员会， 根据公司总体
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风险控制目标， 分配各业务和各环节风险控制目标和要求； 落实公司重大风险管理的决
定或决议； 听取并讨论会议成员的报告； 对会议成员提出的或发现的已经存在的风险点，
在充分讨论、 协调基础上形成具体的风险控制措施； 对潜在风险点分析讨论， 拟定应对
措施； 对发生的风险事件和重大差错， 分析原因、 总结经验教训、 风 险定级、 划分责任，
向总经理办公会报告。 在业务操作层面风险管理职责主要由 内控合规部负责， 对公司风
险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理提供合规控制标
准， 使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标； 内控合规部对公司总经理负
责， 并由督察长分管。 风险管理部通过投资交易系统的风控参数设置， 保证各投资组合
的投资比例合规； 参与各投资组合新股申购、 一级债申购、 银行间交易等场外交易的风
险识别与评估，保证各投资组合场外交易的事中合规控制；负责各投资组合投资绩效、
风险的计量和控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析 的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行兴 业银行， 因而与银行存款相关的信用风险不重大。 本
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交
收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期 信用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
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A-1 － －
A-1以下 － －
未评级 － 39,920,000.00
合计 － 39,920,000.00
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.2.2 按短期 信用评级列示 的资产支持证券投资
本期末及上年度末均未持有短期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短期 信用评级列示 的同业存单投资
本期末及上年度末均未持有短期信用评级的同业存单。
6.4.13.2.4 按长期 信 用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
AAA － －
AAA 以下 － －
未评级 － 29,997,000.00
合计 － 29,997,000.00
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.2.5 按长期 信用评级列示 的资产支持证券投资
本期末及上年度末均未持有长期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.6 按长期 信用评级列示 的同业存单投资
本期末及上年度末均未持有长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或基金持仓资产在市场出
现剧烈波动的情况下难以以合理价格变现。
为防范无法支付赎回款而产生的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的
申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与
之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下
赎回申请的处理 方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
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人利益。 此外， 基金管理人经与基金托管人协商， 在确保投资者得到公平对待的前提下，
可依照法律法规及基金合同的约定， 综合运用各类流动性风险管理工具， 对赎回申请等
进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。
于2018年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期 内本基金组合 资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》 及 《公开募集开 放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自2017 年10月1日起施
行) 等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券 不得超过该证券的
10% 。 本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15% ， 本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超过该上市公司可流
通股票的30%( 完全按照 有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受该比例限制) 。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过 卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。 本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以及对不同的交易对手实施 交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了交易对手管理制度， 要求根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质押品
的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在与私募类证券资管产品
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及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可接受质押品的资质要求
与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基 金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持 有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金等。
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
77,236,808.
53
－ － －
77,236,808.
53
结算备付金
1,050,120.2
3
－ － －
1,050,120.2
3
存出保证金 370,033.02 － － － 370,033.02
交易性金融资
产
－ － －
885,198,234
.85
885,198,234
.85
应收利息 － － － 35,422.58 35,422.58
应收申购款 － － －
4,452,120.4
7
4,452,120.4
7
资产总计 78,656,961. － － 889,685,777 968,342,739
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 35 页 共 52 页
78 .90 .68
负债
应付证券清算
款
－ － －
1,554,358.9
6
1,554,358.9
6
应付赎回款 － － －
3,644,692.5
2
3,644,692.5
2
应付管理人报
酬
－ － －
1,188,639.9
8
1,188,639.9
8
应付托管费 － － － 198,106.70 198,106.70
应付交易费用 － － － 547,131.66 547,131.66
应交税费 － － － 39,378.70 39,378.70
其他负债 － － － 213,520.77 213,520.77
负债总计 － － －
7,385,829.2
9
7,385,829.2
9
利率敏感度缺
口
78,656,961.
78
－ －
882,299,948
.61
960,956,910
.39
上年度末
2017 年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
15,046,408.
02
－ － －
15,046,408.
02
结算备付金
3,617,582.7
1
－ － －
3,617,582.7
1
存出保证金
1,118,016.9
3
－ － －
1,118,016.9
3
交易性金融资
产
69,917,000.
00
－ －
1,265,525,2
61.22
1,335,442,2
61.22
应收利息 － － －
2,180,322.9
3
2,180,322.9
3
应收申购款 － － －
3,108,191.0
0
3,108,191.0
0
资产总计
89,699,007.
66
－ －
1,270,813,7
75.15
1,360,512,7
82.81
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 36 页 共 52 页
负债
应付证券清算
款
－ － －
2,748,406.8
5
2,748,406.8
5
应付赎回款 － － －
10,465,170.
00
10,465,170.
00
应付管理人报
酬
－ － －
1,732,756.2
1
1,732,756.2
1
应付托管费 － － － 288,792.72 288,792.72
应付交易费用 － － －
1,176,629.3
7
1,176,629.3
7
应交税费 － － － 39,378.70 39,378.70
其他负债 － － － 440,957.56 440,957.56
负债总计 － － －
16,892,091.
41
16,892,091.
41
利率敏感度缺
口
89,699,007.
66
－ －
1,253,921,6
83.74
1,343,620,6
91.40
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2018年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为0%(2017 年12月31日：5.20%) ，因此市场利 率的变动对于本基金资产净值无重大影响
(2017 年12月31日：同) 。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变 动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 37 页 共 52 页
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金的投资组合比例为： 股票
等权益类资产占基金资产的比例为60% ﹣95% ，现金、债券资产、权证以及中国证监会
允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为5% ﹣40% ， 现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资 产净值的5% ，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款， 权证投资占基金资产净值的比例不超过3% 。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 885,198,234.85 92.12
1,265,525,261.2
2
94.19
交易性金融资产-基金投资 － － － －
交易性金融资产-贵金属投
资
－ － － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 885,198,234.85 92.12
1,265,525,261.2
2
94.19
6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准( 附注 6.4.1) 以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 38 页 共 52 页
本期末
2018 年6月30日
上年度末
2017年12月31日
1. 业绩比较基准( 附注
6.4.1) 上升 5%
44,677,465.13 81,152,574.58
2. 业绩比较基准( 附注
6.4.1) 下降 5%
-44,677,465.13 -81,152,574.58
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次： 相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为885,198,234.85元， 无属于第二层次的余额， 无属于第三层次
的余额(2017 年12月31日：第一层次1,207,190,048.64 元，第二层次128,252,212.58 元，无
属于第三层次 的余额) 。
（ii）公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 39 页 共 52 页
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于2018年6月30日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年12 月
31日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 885,198,234.85 91.41
其中：股票 885,198,234.85 91.41
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 78,286,928.76 8.08
8 其他各项资产 4,857,576.07 0.50
9 合计 968,342,739.68 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 40 页 共 52 页
例(%)
A 农、林、牧、渔业 77,599,742.48 8.08
B 采矿业 － －
C 制造业 685,323,520.21 71.32
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 63,904,122.04 6.65
G 交通运输、仓储和邮 政业 35,967,377.00 3.74
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,368,843.72 2.33
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 34,629.40 0.00
S 综合 － －
合计 885,198,234.85 92.12
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 603686 龙马环卫 3,609,714 88,221,410.16 9.18
2 002480 新筑股份 11,041,873 84,139,072.26 8.76
3 300257 开山股份 4,990,503 76,304,790.87 7.94
4 002768 国恩股份 2,244,823 64,224,386.03 6.68
5 002640 跨境通 4,254,602 63,904,122.04 6.65
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 41 页 共 52 页
6 300575 中旗股份 1,557,401 60,863,231.08 6.33
7 603737 三棵树 979,787 51,909,115.26 5.40
8 603338 浙江鼎力 965,633 44,805,371.20 4.66
9 603766 隆鑫通用 7,229,600 39,256,728.00 4.09
10 002321 华英农业 6,353,900 38,885,868.00 4.05
11 002139 拓邦股份 6,794,602 38,661,285.38 4.02
12 002185 华天科技 6,529,036 36,823,763.04 3.83
13 002245 澳洋顺昌 5,559,100 35,967,377.00 3.74
14 600076 康欣新材 5,761,247 27,653,985.60 2.88
15 002202 金风科技 2,089,818 26,415,299.52 2.75
16 300523 辰安科技 325,124 20,248,722.72 2.11
17 600984 建设机械 3,469,085 19,253,421.75 2.00
18 002299 圣农发展 1,236,772 19,157,598.28 1.99
19 002746 仙坛股份 1,109,530 12,582,070.20 1.31
20 603600 永艺股份 833,547 7,868,683.68 0.82
21 603986 兆易创新 68,600 7,444,472.00 0.77
22 002434 万里扬 424,000 3,722,720.00 0.39
23 002234 民和股份 289,200 3,348,936.00 0.35
24 603609 禾丰牧业 242,800 2,292,032.00 0.24
25 300383 光环新网 158,100 2,120,121.00 0.22
26 300511 雪榕生物 216,500 1,922,520.00 0.20
27 300308 中际旭创 31,800 1,909,272.00 0.20
28 002458 益生股份 97,300 1,702,750.00 0.18
29 000960 锡业股份 129,600 1,556,496.00 0.16
30 300566 激智科技 51,610 964,074.80 0.10
31 300129 泰胜风能 258,800 934,268.00 0.10
32 603507 振江股份 4,197 99,384.96 0.01
33 300426 唐德影视 2,804 34,629.40 0.00
34 300056 三维丝 42 256.62 0.00
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 42 页 共 52 页
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 002185 华天科技 47,046,373.18 3.50
2 002245 澳洋顺昌 46,300,662.22 3.45
3 002202 金风科技 45,952,631.57 3.42
4 603766 隆鑫通用 45,528,107.49 3.39
5 002139 拓邦股份 44,517,519.86 3.31
6 002321 华英农业 43,571,414.80 3.24
7 300575 中旗股份 36,477,214.36 2.71
8 002640 跨境通 29,532,287.66 2.20
9 600076 康欣新材 25,546,313.30 1.90
10 002475 立讯精密 25,328,732.92 1.89
11 600984 建设机械 23,822,463.02 1.77
12 002434 万里扬 22,560,691.69 1.68
13 300523 辰安科技 21,979,581.14 1.64
14 603507 振江股份 21,452,027.22 1.60
15 002081 金 螳 螂 21,400,108.21 1.59
16 002299 圣农发展 19,914,338.65 1.48
17 002045 国光电器 19,347,542.23 1.44
18 300316 晶盛机电 18,230,303.06 1.36
19 002852 道道全 17,348,778.11 1.29
20 600567 山鹰纸业 15,143,881.18 1.13
注：本 项的" 买 入金 额" 均 按买入 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 601100 恒立液压 134,431,191.89 10.01
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 43 页 共 52 页
2 603338 浙江鼎力 65,796,767.18 4.90
3 600486 扬农化工 64,887,364.15 4.83
4 601636 旗滨集团 44,835,725.04 3.34
5 300257 开山股份 44,424,026.48 3.31
6 601600 中国铝业 43,318,634.52 3.22
7 600585 海螺水泥 43,280,506.02 3.22
8 002475 立讯精密 32,170,109.87 2.39
9 300320 海达股份 32,149,060.52 2.39
10 002480 新筑股份 31,917,093.33 2.38
11 300365 恒华科技 30,129,394.61 2.24
12 603566 普莱柯 27,664,050.11 2.06
13 603737 三棵树 26,339,829.55 1.96
14 300476 胜宏科技 25,819,916.40 1.92
15 603798 康普顿 24,700,421.18 1.84
16 300316 晶盛机电 23,777,772.58 1.77
17 002852 道道全 23,678,287.46 1.76
18 002081 金 螳 螂 20,975,438.70 1.56
19 603507 振江股份 20,150,016.81 1.50
20 603197 保隆科技 19,121,394.82 1.42
注：本 项 " 卖 出金额" 均 按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 776,152,843.27
卖出股票的收入（成交）总额 1,089,265,856.22
注： 本项" 买 入股 票成 本" 、" 卖出股票 收入" 均 按买 卖 成交金 额 （成 交单 价乘 以 成交数 量 ） 填 列 ， 不考
虑相关 交易 费用 。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 44 页 共 52 页
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公 允价值占基金资 产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 本报告期 投资基金情况
本基金本报告期未投资基金。
7.13 投资组合 报告附注
7.13.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发
现在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚。
7.13.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.13.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 370,033.02
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 35,422.58
5 应收申购款 4,452,120.47
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 45 页 共 52 页
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,857,576.07
7.13.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的 可转换债券。
7.13.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票 中不存在流通受限情况。
7.13.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
614,444 854.23 74,916,971.06 14.27% 449,962,504.35 85.73%
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
848,902.73 0.16%
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 46 页 共 52 页
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2008 年12月2日) 基金份额总额 291,108,692.74
本报告期期初基金份额总额 675,523,957.77
本报告期基金总申购份额 280,586,605.13
减：本报告期基金总赎回份额 431,231,087.49
本报告期基金拆分 变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 524,879,475.41
注：总 申购 份额 含转 换转 入份额 ；总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
本报告期内本基金的基金管理人和基金托管人的专门基金托 管部门未发生重大人
事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资 策略的改变
本报告期内本基金投资策略没有改变。
10.5 本报告期 持有的基金发生 的重大影响事件
本基金本报告期未持有基金。
10.6 基金改聘 会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生变化。
10.7 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 47 页 共 52 页
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受稽查或处罚的情
况。
10.8 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
渤海证券 1
244,805,
591.03
13.12% 227,987.49 15.75% －
长江证券 1
72,398,6
15.07
3.88% 52,945.69 3.66% －
川财证券 1 － － － － －
光大证券 2
114,388,
214.27
6.13% 97,429.09 6.73% －
广发证券 1
200,286,
158.98
10.74% 146,470.96 10.12% －
国海证券 1
89,370,3
20.39
4.79% 65,355.67 4.52% －
国金证券 1 － － － － －
国泰君安证
券
2 － － － － －
国信证券 1
119,521,
756.98
6.41% 87,404.83 6.04% －
联讯证券 1 － － － － －
民生证券 1
101,613,
380.53
5.45% 94,633.09 6.54% －
平安证券 1 － － － － －
太平洋证券 2
178,246,
055.7
9.56% 130,352.31 9.01% －
天风证券 2
594,473,
690.24
31.87% 434,740.01 30.04% －
招商证券 2 － － － － －
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 48 页 共 52 页
中泰证券 1
150,314,
916.3
8.06% 109,925.84 7.6% －
中信证券 2 － － － － －
中银国际证
券
1 － － － － －
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为 ： 该 证券 经 营机构 财务 状况 良好 ， 各 项财务 指标 显示 公司 经
营状况 稳定 ；经 营行 为规 范，内 控制 度健 全， 最近 两年未 因重 大违 规行 为受 到监管 机关 的处 罚； 研
究实力 较强 ，能 及时 、全 面、定 期向 基金 管理 人提 供高质 量的 咨询 服务 ，包 括宏观 经济 报告 、市 场
分析报 告、 行业 研究 报告 、个股 分析 报告 及全 面的 信息服 务。
2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程序 ： 本基 金管 理人 根 据上述 标准 进行 考察 后 ， 确定选 用交 易席 位的 证
券经营 机构 。然 后基 金管 理人和 被选 用的 证券 经营 机构签 订交 易席 位租 用协 议。
3、 本 基金 报告 期内 新租 用 交易单 元 ：3个 ， 其中 包括 国海证 券上 海交 易单 元1 个 ， 中 泰证 券深 圳交 易
单元1 个， 川财 证券 上海 交 易单元1个。
4、本 基金 报告 期内 停止 租 用交易 单元 ：无 。
10.9 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金招募说明书（更新）摘要
中国证监会指定媒介 2018-01-15
2
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金招募说明书（更新）
中国证监会指定媒介 2018-01-15
3
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金2017年第4季度报告
中国证监会指定媒介 2018-01-19
4
天弘基金管理有限公司关于增加
华信期货股份有限公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
回、定投及转换业务的公告
中国证监会指定媒介 2018-01-24
5
天弘基金管理有限公司关于在上
海华信证券有 限责任公司开通转
换业务以及参加其相关费率优惠
活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-01-29
6
天弘基金管理有限公司关于设立
深圳分公司的公告
中国证监会指定媒介 2018-02-02
7 天弘基金管理有限公司关于在上 中国证监会指定媒介 2018-02-06
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 49 页 共 52 页
海利得基金销售有限公司开通定
投及转换业务以及参加其相关费
率优惠活动的公告
8
天弘基金管理有限公司关于参加
华信期货股份有限公司申购费率
优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-02-07
9
天弘基金管理有限公司关于旗下
部分基金在网上 交易系统开展申
购费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-13
10
天弘基金管理有限公司关于调整
旗下部分公开募集开放式证券投
资基金赎回费的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-24
11
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金2017年年度报告摘要
中国证监会指定媒介 2018-03-29
12
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金2017 年年度报告
中国证监会指定媒介 2018-03-29
13
天弘基金管理有限公司关于天弘
永定价值成长混合型证券投资基
金修订基金合同部分条款的公告
中 国证监会指定媒介 2018-03-30
14
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金托管协议
中国证监会指定媒介 2018-03-30
15
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金基金合同
中国证监会指定媒介 2018-03-30
16
天弘基金管理有限公司关于增加
通华财富( 上海) 基金销 售有限公
司为旗下部分基金销售机构并开
通申购、赎回及转换业务以及参
加其费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
17
天弘基金管理有限公司关于参加
东海证券股份有限公司申购费率
优惠活动的公告
中国证监会指定媒 介 2018-03-31
18
天弘基金管理有限公司关于旗下
部分基金继续参加中国工商银行
中国证监会指定媒介 2018-03-31
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 50 页 共 52 页
股份有限公司申购费率优惠活动
的公告
19
天弘基金管理有限公司关于参加
中泰证券股份有限公司申购及定
投手续费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
20
天弘基金管理有限公司关于参加
交通银行手机银行基金申购及定
投手续费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
21
天弘基金管理有限公司关于设立
四川分公司的公告
中国证监会指定媒介 2018-04-03
22
天弘永定价值成长混合型证券投
资基金2018年第1季度报告
中国证监会指定媒介 2018-04-23
23
天弘基金管理有限公司关于增加
和耕传承基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申
购、赎回业务以及参加其费率优
惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-05-12
24
天弘基金管理有限公司关于对旗
下基金在网上交易系统的指定支
付渠道开展申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定媒介 2018-05-15
25
天弘基金管理有限公司关于在天
弘爱理财APP 开展“弘 钱包”账
户 交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-05-24
26
天弘基金管理有限公司关于参加
中国银河证券股份有限公司申购
及定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-05-30
27
天弘基金管理有限公司关于旗下
部分基金在国泰君安证券股份有
限公司开通转换业务以及参加其
申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-06-23
28 天弘基金管理有限公司公告
中国证监会指定媒介 2018-06-26
29 天弘基金管理有限公司旗下基金 中国 证监会指定媒介 2018-06-29
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 51 页 共 52 页
2018 年6月29日基金资产净值公
告
30
天弘基金管理有限公司旗下基金
2018 年6月30日基金资产净值公
告
中国证监会指定媒介 2018-06-30
31
天弘基金管理有限公司关于参加
交通银行手机银行基金申购及定
投费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-06-30
§11
影响 投资者决策的其他重 要信息
11.1 报告期内 单一投资者持有 基金份额比例达到或超 过20%的情况
本报告期内， 本 基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20% 的情况。
11.2 影响投资 者决策的其他重 要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§12
备查 文件目录
12.1 备查文件 目录
1、中国证监会批准天弘永定价值成长股票型证券投资基金募集的文件
2、天弘永定价值成长混合型证券投资基金基金合同
3、天弘永定价值成长混 合型证券投资基金托管协议
4、天弘永定价值成长混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
12.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A 座16层
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
天弘永 定价 值成 长混 合型 证券投 资基 金2018 年 半年 度报告
第 52 页 共 52 页
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一八 年八月二十七日
