天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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天弘新价 值灵活配置混合型证券 投资基金2018 年半年度 报告
2018年6 月30 日
基金管理 人：天弘基金管理有限 公司
基金托管 人：上海浦东发展银行 股份有限公司
送出日期 ：2018 年8 月27 日
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月
23日复核了本报告中的财务指标、 净值 表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30 日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务 指标 和基金 净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 11
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 13
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 13
4.8 报告期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 .................................... 13
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 13
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ............................ 14
§ 6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§ 7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 39
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ........................................................................................ 39
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 40
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 41
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 43
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 44
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 44
7.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 .................... 44
7.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 44
7.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 44
7.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说明 ...................................................................... 44
7.12 本报告 期投 资基金 情 况 .............................................................................................................. 45
7.13 投资组 合报 告附注 ...................................................................................................................... 45
§ 8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 46
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 46
8.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ........................................................................ 46
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ........................................ 46
§ 9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 46
§ 10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 47
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10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 47
10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 47
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 47
10.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 47
10.5 本报告 期持 有的基 金 发生的 重大影 响事 件 .............................................................................. 47
10.6 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 47
10.7 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ...................................................... 47
10.8 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 47
10.9 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 48
§ 11
影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 ..................................................................................................... 50
11.1 报告期 内单 一投资 者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 20% 的情况 ......................................... 50
11.2 影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 .............................................................................................. 51
§ 12
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 51
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 51
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 52
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 52
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 天弘新价值混合
基金主代码 001484
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月19日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 55,402,779.69份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资策 略，
把握市场机会，在严格控制风险的前提下获取高于业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取灵活资产配置， 主动投资管理的投资模式。
在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行
大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场
的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其
次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方
面，通过深入的基本面研究分析，精选具有良好投资
价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
业绩比较基准
50%× 沪深300指数收益 率+50%× 中证综合债指 数收益
率
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限
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公司
信息披
露负责
人
姓名 童建林 胡波
联系电话 022-83310208 021-61618888
电子邮箱 service@thfund.com.cn Hub5@spdb.com.cn
客户服务电话 95046 95528
传真 022-83865569 021-63602540
注册地址
天津自贸区 （中心商务区） 响
螺湾旷世国际大厦A 座
1704-241号
上海市中山东一路12号
办公地址
天津市河西区马场道59 号天
津国际经济贸易中心A 座16
层
上海市北京东路689号
邮政编码 300203 200001
法定代表人 井贤栋 高国富
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告
正文的管理人 互联网
网址
www.thfund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 天弘基金管理有限公司
天津市河西区马场道59 号天津国际
经济贸易中心A 座16层
§3 主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
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3.1.1 期间数据 和指标 报告期（2018年1月1日-2018 年6月30日）
本期已实现收益 -3,035,579.47
本期利润 -2,350,315.39
加权平均基金份额本期利润 -0.0392
本期加权平均净值利润率 -3.51%
本期基金份额净值增长率 -3.37%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末(2018 年6月30 日)
期末可供分配利润 4,819,947.04
期末可供分配基金份额利润 0.0870
期末基金资产净值 60,222,726.73
期末基金份额净值 1.087
3.1.3 累计期末 指标 报告期末(2018 年6月30 日)
基金份额累计净值增长率 8.70%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ， 开放式 基金 的申 购赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 -1.96% 0.96% -3.57% 0.64% 1.61% 0.32%
过去三个月 -5.12% 0.91% -4.07% 0.57% -1.05% 0.34%
过去六个月 -3.37% 0.80% -4.61% 0.58% 1.24% 0.22%
过去一年 -2.41% 0.59% 0.17% 0.47% -2.58% 0.12%
过去三年 8.91% 0.41% -4.44% 0.74% 13.35% -0.33%
自基金合同生效日起 8.70% 0.41% -8.70% 0.78% 17.40% -0.37%
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至今
注：天 弘新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 的业 绩比较 基准 ：沪 深300 指 数 收益率 ×50%+ 中证 综
合债指 数收 益率 ×50% 。 沪 深300 指数 ， 是 由沪 深证 券 交易所 于2005 年4月8 日联 合发布 的反 映沪 深300
指数编 制目 标和 运行 状况 ，并能 够作 为投 资业 绩的 评 价标 准， 为指 数化 投资 和指数 衍生 产品 创新 提
供基础 条件 。中 证综 合债 券指数 是综 合反 映银 行间 和交易 所市 场国 债、 金融 债、企 业债 、央 票及 短
融整体 走势 的跨 市场 债券 指数， 其选 样是 在中 证全 债指数 样本 的基 础上 ，增 加了央 行票 据、 短期 融
资券以 及一 年期 以下 的国 债、金 融债 和企 业债 。该 指数的 推出 旨在 更全 面地 反映我 国债 券市 场的 整
体价格 变动 趋势 ，为 债券 投资者 提供 更切 合的 市场 基准。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
天弘新价值混合 业绩比较基准
2015-06-19 2015-11-26 2016-05-04 2016-10-12 2017-03-16 2017-08-18 2018-01-19 2018-06-30
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
注：1 、本 基金 《基 金合 同 》于2015 年6月19 日 生效 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
天弘基金管理有限公司（以下简称" 公司" 或" 本 基金管理人" ）经中国 证监会证监基
金字[2004]164 号文批准 ， 于2004年11 月8日正式成立。注册资本金为5.143 亿元人民币，
总部设在天津， 在北京、 上海、 广州、 天津、 深圳、 四川设有分公司。 公司股权结构为：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
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内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司 5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天聚宸兴股权投资合 伙企业（有限合伙） 3.5%
合计 100%
截至2018年6月30日，本基金管理人共管理54只基金：天弘精选混合型证券投资基
金、 天弘永利债券型证券投资基金、 天弘永定价值成长混合型证券投资基金、 天弘周期
策略混合型证券投资基金、 天弘文化新兴产业股票型证券投资基金、 天弘添利债券型证
券投资基金（LOF ）、 天弘丰利债券型证券投资基金（LOF ）、天弘 现金管家货币市场
基金、 天弘债券型发起式证券投资基金、 天弘安康颐养混合型证券投资基金 （原 “天弘
安康养老混合型证券投资基金” ） 、 天弘余额 宝货币市场基金、 天弘稳利定期开放债 券
型证券投资基金、 天弘弘利债券型证券投资基金、 天弘通利混合型证券投资基金、 天弘
同利债券型证券投资基金（LOF ）、天弘沪深300 指数型发起式证券投资基金、天弘中
证500 指数型发起式证券投资基金、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金、
天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、 天弘互联网灵活配置混合型证券投资
基金、 天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基
金、 天弘云商宝货币市场基金、 天弘医疗健康混合型证券投资基金 （原 “天弘中证大 宗
商品股票指数型发起式证券投资基金”）、天弘中证医 药100指数型发起式证券投资基
金、 天弘量化驱动股票型证券投资基金 （原 “天弘中证全指房地产指数型发起式证券投
资基金” ） 、 天弘中证 全指运输指数型发起式证券投资基金、 天弘中证移动互联网指数
型发起式证券投资基金、 天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、 天弘中证银行
指数型发起式证券投资基金、 天弘创业板指数型发起式证券投资基金、 天弘中证高端装
备制造指数型发起式证券投资基金、 天弘上证50 指数型发起式证券投资基金、 天弘中证
100指数型发起式证券投资基金、 天弘中证800指数型发起式证券投资基金、 天弘中证环
保产业指数型发起式 证券投资基金、 天弘中证电子指数型发起式证券投资基金、 天弘中
证休闲娱乐指数型发起式证券投资基金、天弘中证计算机指数型发起式证券投资基金、
天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、 天弘弘运宝货币市场基金、 天弘裕利灵
活配置混合型证券投资基金、 天弘乐享保本混合型证券投资基金、 天弘价值精选灵活配
置混合型发起式证券投资基金、 天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金、 天弘喜利灵活
配置混合型证券投资基金、 天弘信利债券型证券投资基金、 天弘金利灵活配置混合型证
券投资基金、 天弘金明灵活配置混合型证券投资基金、 天弘策略精选灵活配置混合型 发
起式证券投资基金、 天弘优选债券型证券投资基金、 天弘尊享定期开放债券型发起式证
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券投资基金、 天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金、 天弘荣享定期开放债券型
发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姜晓丽
本基金
基金经
理。
2015 年6月 － 9年
女，经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
易员，光大永明人寿保险
有限公司债券研究员兼交
易员。 2011年8月加盟本公
司， 历任固定收益研究 员、
基金经理助理等。
钱文成
本基金
基金经
理。
2015 年6月 － 12年
男，理学硕士。2007年5
月加盟本公司，历任本公
司行业研究员、高级研究
员、策略研究员、研究主
管助理、研究部副主管、
研究副总监、研究总监、
股票投资部副总经理、基
金经理助理等。
王林
本基金
基金经
理。
2015 年12月 － 17年
男，工商管理硕士。历任
长城证券有限责任公司分
析师，嘉实基金管理有限
公司研究员，中国人寿资
产管理公司投资经理，建
信基金管理有限公司投资
经理等。2014 年11月加盟
本公司，历任本公司机构
投资部副总经理等。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日或 本基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
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本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 及其配套规 则和其他相关
法律法规、 基金合同的有关规定， 勤勉尽责地管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上，为基金 份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组 合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T 检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因 非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保 证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
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4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
上半年A 股市场可谓是冲高回落， 1月份在银行、 地产板块带动下冲高之后， 进入了
数月的回调之中。 回调压力一方面来自国内因素， 一方面来自美国因素。 中央经济工作
会议定下来 “防风险、 去 杠杆” 的政策之后， 财政货币政策均呈中性偏紧的状态， 资管
新规进一步抑制影子银行的扩张， 实体经济信用严重紧缩， 债务风险加剧， 债市信用利
差扩大，股市流动性和盈利预期同步恶化。与此同时，美国对中国发起贸易战，6月份
启动对500亿美元出口商品征税25% ，并可能8月份对另外1000亿美元商品征税10% ，这
进一步恶化了市场对国家经济发展前景的预期。 在这种背景下， 防御 性强的医药和食品
饮料板块，以及受贸易战冲击较小的计算机板块，成为了投资者抱团避险的主要方向，
而其他受国内紧缩或贸易战冲击较大的板块均出现了明显的下跌。
管理人今年 以来专注于精选个股， 采取以点带面的投资思路。 比如先是重点投资精
选的银行个股， 之后扩大到其他银行股， 参与了银行股的行情； 再如重点投资精选的软
件个股， 之后扩大到其他软件股， 较好地把握了云计算板块的机会； 期间还重点投资了
一些消费股， 包括医药和食品饮料等。 整体而言， 上半年基本把握了市场的主方向， 但
在操作层面还存在需要改进的地方， 包括个股的选择要更加简洁、 交易的控制要更加干
净，总体效果也许会更好。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截 至2018年6月30日， 本基金份额净值为1.0870 元。 本报告期本基金份额净值增 长率
-3.37% ，同期业绩比较 基准增长率-4.61% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望下半年， 经济方面， 从各项指标看， 整体来说表现出了较强的韧性， 当然也出
现了走弱的苗头，尤其是受影子银行整顿冲击较大的传统行业和融资平台。政策方面，
国务院7月中旬的常务会议释放出了微调政策的信号， 包括财政政策强调要 “更加积极” ，
“去杠杆 ” 政策调整为 “结构性去 杠杆” ， 货币政策对流动性的提法从 “合理中性” 改
为 “合理充裕” 。 在这 个背景下， 预计影响上 半年市场走势的第一个负面因素将有所缓
解。 对于第二个因素即中美贸易问题， 目前来看还看不到止战的迹象， 需要中美站在战
略高度来处理分歧。 中国历来有 “转危为机” 的思想， 也不排除在贸易战形势下真正启
动新一轮改革， 既缓解来自美国的压力， 又理顺国内的体制机制， 包括国企改革等， 从
而客观上为国家经济转型开启更好的前景。
基于这样的思考，管理人对市场未来并不悲观，已经有一定纵深的A 股市场存在很
大的选股空间， 着眼于中长期的视角， 消费、 科技、 金融以及军工等领域均存在大量的
投资机会。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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4.6 管理人对 报告 期内基金估值 程序等事项的说明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构， 负责制定公司所管理基金的
基本估值政策， 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行情况进行审核监
督， 对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、 方法和流程的， 负责审
查批准基金估值政策、 方法和流程的变更和执行。 确保基金估值工作符合相关法律法规
和基金合同的规定， 确保基金资产估值的公平、 合理， 有效维护投资 人的利益。 估值委
员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT 运维总监、
投资研究部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组， 由具备丰富专业知识、 两年以上基金
行业相关领域工作经历、 熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、 具备较强专业胜
任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及 内控合规人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一， 在基金估值定价过程中， 充分表达对相关
问题及定价方案的意见或建议， 参与估值方案提议的制定。 但对估值政策和估值方案不
具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管 人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任。 会计 师事务所对估值委员会采用的相关估值模
型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明 预警信息。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本 报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人” ）在对 天弘
新价值灵活配置混合型证券投资基金 的托管过程中， 严格遵守 《中华 人民共和国证券投
资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议的规定， 不存在损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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5.2 托管人 对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内， 本托管人 依照 《中华人民共和国 证券投资基金法》 及其 他有关法律法
规、 基金合同、 托管协议的规定， 对 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 的投资运
作进行了监督， 对基金 资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开
支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对 本半年度报 告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本报告期内，由 天弘 基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、
净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注 ： 财务会计报告中的 “ 金融工具风险及管
理”部分 未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
报告截止 日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 12,586,813.94 33,080,206.95
结算备付金
1,120,615.83 1,518,790.85
存出保证金
78,502.42 177,803.38
交易性金融资产 6.4.7.2 23,063,441.76 15,070,765.48
其中：股票投资
22,021,302.21 14,798,245.08
基金投资
－ －
债券投资
1,042,139.55 272,520.40
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 23,700,000.00 37,100,000.00
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应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 23,666.79 10,145.58
应收股利
－ －
应收申购款
2,817.42 5,187.51
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
60,575,858.16 86,962,899.75
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2018 年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
462.70 18,588,079.14
应付赎回款
13,310.36 36,451.37
应付管理人报酬
31,737.47 34,591.02
应付托管费
5,289.56 5,765.17
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 114,799.39 123,089.48
应交税费
12.00 －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 187,519.95 369,032.90
负债合计
353,131.43 19,157,009.08
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 55,402,779.69 60,277,637.19
未分配利润 6.4.7.10 4,819,947.04 7,528,253.48
所有者权益合计
60,222,726.73 67,805,890.67
负债和所有者权益总计
60,575,858.16 86,962,899.75
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注：报 告截 止日2018 年6 月30日， 基金 份额 净值1.0870 元， 基金 份额 总额55,402,779.69 份。
6.2 利润表
会计主体：天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1 日-2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018年1月1日
-2018 年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日-2017年
6月30日
一、收入
-1,580,015.89 6,080,830.32
1.利息收入
372,949.92 1,303,997.68
其中：存款利息收入 6.4.7.11 230,071.82 339,988.33
债券利息收入
4,252.16 －
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
138,625.94 964,009.35
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-2,655,820.01 2,870,708.18
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -2,626,387.24 2,521,970.53
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 -140,666.31 －
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益 6.4.7.14 － －
衍生工具收益 6.4.7.15 － －
股利收益 6.4.7.16 111,233.54 348,737.65
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
6.4.7.17 685,264.08 1,799,466.91
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
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5.其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.18 17,590.12 106,657.55
减：二、 费用
770,299.50 2,006,945.05
1．管理人报酬
198,987.07 448,730.99
2．托管费
33,164.53 74,788.46
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.19 340,157.76 1,285,139.38
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．税金及附加
15.41 －
7．其他费用 6.4.7.20 197,974.73 198,286.22
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-2,350,315.39 4,073,885.27
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净 亏损以“- ”
号填列）
-2,350,315.39 4,073,885.27
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1 日-2018年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
60,277,637.19 7,528,253.48 67,805,890.67
二、 本期 经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ -2,350,315.39 -2,350,315.39
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-4,874,857.50 -357,991.05 -5,232,848.55
其中：1.基金申购款 1,899,285.85 230,087.86 2,129,373.71
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2.基金赎回款 -6,774,143.35 -588,078.91 -7,362,222.26
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
55,402,779.69 4,819,947.04 60,222,726.73
项 目
上年度可比期间
2017 年1月1日-2017年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
147,439,402.95 11,880,978.97 159,320,381.92
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 4,073,885.27 4,073,885.27
三、 本期基金份 额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-31,624,596.59 -2,776,897.63 -34,401,494.22
其中：1.基金申购款 3,946,646.97 348,314.81 4,294,961.78
2.基金赎回款 -35,571,243.56 -3,125,212.44 -38,696,456.00
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
115,814,806.36 13,177,966.61 128,992,772.97
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
郭树强
—————————
基金管理人负责人
韩海潮
—————————
主管会计工作负责人
薄贺龙
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称" 本基金") 经中国 证券监督管理
委员会( 以下简称" 中国 证监会") 证监许可[2015]1059 号 《关于准予天弘新价值灵活配置混
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合型证券投资基金注册的批复》 注册， 由天弘基金管理有限公司依照 《中华人民共和国
证券投资基金法》 和 《天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次募集期间为2015年6月15日至2015年6
月17日， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集338,253,788.51元， 业经普华永道中天
会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2015) 第764号验资 报告予以验证。 经向
中国证监会备案，《天弘新价值灵活配置混 合型证券投资基金基金合同》于2015年6月
19日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为338,253,884.70份基金份额， 其中认购
资金利息折合96.19份基金份额。 本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司， 基金托
管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 天弘新价值灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国
内依法发行上市的股票( 包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债
券等固定收益类金融工具( 包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、
地方政府债券、中期票据、中小企业私募债、可转换债券( 含分离交易可转债) 、短期融
资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等) 、权证、股指期货及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。本基金股票投资
比例为基金资产的 0%-95% ； 投资于权证的比例不超过基金资产净值的 3% ； 每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5% ， 其中现金不包括 结算备付金、 存出保证金和应收申 购款
等。 本基金的业绩比较基准： 沪深300指数收益率×50%+ 中证综合 债指数收益率×50% 。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会( 以下简称" 中国基金业协会") 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附 注6.4.4 所
列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2018年上半年 度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本
基金2018年6月30日的财务状况以及2018年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
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6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计报表所
采用的会 计政策、会计估计一致。
6.4.5 差错更正 的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号 《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2016]36 号《关于全 面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知 》、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 财 税[2016]140 号 《关于明 确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2 号 《关于资管产品增值税政策有关问
题的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关于资管产 品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、国发[1985]19 号发布和国
务院令[2011] 第588号修 订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令
[2005] 第448号 《国务院 关于修改 〈征 收教育费附加的暂行规定〉 的决定》 其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 资管产品运营过程 中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税
应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴 纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人
以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以 及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(b) 对基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c) 对基金取得的企业 债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内( 含1个月) 的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1
年( 含1 年) 的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得
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税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算
纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按50% 计入 应
纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(e) 本基金分别按实际 缴纳的增值税额的7% 、3% 、2% 和1% 缴纳城 市维护建设税、
教育费附加、地方教育附加和防洪工程维护费。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款 12,586,813.94
定期存款 －
其中：存款期限1 个月以内
－
存款期限1-3 个月
－
存款期限3 个月以上
－
其他存款 －
合计 12,586,813.94
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2018年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 21,433,062.53 22,021,302.21 588,239.68
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 1,059,087.10 1,042,139.55 -16,947.55
银行间市场 － － －
合计 1,059,087.10 1,042,139.55 -16,947.55
资产支持证券 － － －
基金 － － －
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其他 － － －
合计 22,492,149.63 23,063,441.76 571,292.13
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本 报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
单位：人民币元
项目
本期末 2018年6月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 23,700,000.00 －
银行间市场 － －
合计 23,700,000.00 －
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
本基金本 报告期末未持有 从买断式逆回购交易中 取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息 8,943.93
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 504.30
应收债券利息 733.08
应收资产支持证券利息 －
应收买入返售证券利息 13,450.08
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 35.40
合计 23,666.79
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6.4.7.6 其他资 产
本基金本 报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用 114,799.39
银行间市场应付交易费用 －
合计 114,799.39
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 1.46
预提费用 187,518.49
合计 187,519.95
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2018 年1月1日-2018年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 60,277,637.19 60,277,637.19
本期申购 1,899,285.85 1,899,285.85
本期赎回（以“- ”号填 列） -6,774,143.35 -6,774,143.35
本期末 55,402,779.69 55,402,779.69
注：申 购含 转换 转入 份额 ；赎回 含转 换转 出份 额。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,849,886.31 -1,321,632.83 7,528,253.48
本期利润 -3,035,579.47 685,264.08 -2,350,315.39
本期基金份额交易产
生的变动数
-500,253.03 142,261.98 -357,991.05
其中：基金申购款 258,310.39 -28,222.53 230,087.86
基金赎回款 -758,563.42 170,484.51 -588,078.91
本期已分配利润 － － －
本期末 5,314,053.81 -494,106.77 4,819,947.04
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目 本期2018 年1月1日-2018年6月30 日
活期存款利息收入 222,402.53
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 6,883.63
其他 785.66
合计 230,071.82
6.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
卖出股票成交总额 108,780,837.55
减：卖出股票成本总额 111,407,224.79
买卖股票差价收入 -2,626,387.24
6.4.7.13 债券投 资收益
6.4.7.13.1 债券投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目 本期
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
第 25 页 共 52 页
2018 年1月1日-2018年6月30日
债券投资收益 ——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-140,666.31
债券投资收益 ——赎回差价
收入
－
债券投资收益 ——申购差价
收入
－
合计 -140,666.31
6.4.7.13.2 债券投 资收益 —— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
9,124,760.94
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
9,244,252.77
减：应收利息总额 21,174.48
买卖债券差价收入 -140,666.31
6.4.7.13.3 资产支 持证券投资收 益
本基金本报告期未取得资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属 投资收益
6.4.7.14.1 贵金属 投资收益项目 构成
本基金本报告期未取得贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工 具收益
本基金本报告期未取得衍生工具投资收益。
6.4.7.16 股利收 益
单位：人民币元
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
股票投资产生的股利收益 111,233.54
基金投资产生 的股利收益 －
合计 111,233.54
6.4.7.17 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
1.交易性金融资产 685,264.08
—— 股票投资 702,986.13
—— 债券投资 -17,722.05
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
减： 应税金融商品公允 价值变
动产生的预估增值税
－
合计 685,264.08
6.4.7.18 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
基金赎回费收入 17,550.73
基金转换费收入 39.39
合计 17,590.12
注：1. 本基 金的 赎回 费用 由赎回 基金 份额 的基 金份 额持有 人承 担， 在基金 份 额持有 人赎 回基 金份 额
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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时收取 。对 持续 持有 期少 于30天 的投 资人 收取 的赎 回费， 将全 额计 入基 金财 产；对 持续 持有 期长 于
30天但 少于3个 月的 投资 人 收取的 赎回 费 ， 将 不低 于 赎回费 总额 的75% 计 入基 金财产 ； 对持 续持 有期
长于3 个月 但少 于6个 月的 投资人 收取 的赎 回费 ，将 不低于 赎回 费总 额的50% 计入基 金财 产； 对持 续
持有期 长于6个 月的 投资 人 ，将不 低于 赎回 费总 额的25% 归入 基金 财产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成 ， 其 中 对 持 续持有 期少 于30 天的 投
资人收 取的 赎回 费， 将 全 额计入 基金 财产； 对持 续 持有期 长于30天 但少 于3 个 月的投 资人 收取 的赎 回
费，将 不低 于赎 回费 总额 的75% 计入 基金 财产 ；对 持续持 有期 长于3个 月但 少 于6个 月的 投资 人收 取
的赎回 费 ， 将 不低 于赎 回 费总额 的50% 计 入基 金财 产； 对持 续持 有期 长于6个 月的投 资人 ， 将不 低于
赎回费 总额 的25% 归 入基 金财产 。
6.4.7.19 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
交易所市场交易费用 340,157.76
银行间市场交易费用 －
合计 340,157.76
6.4.7.20 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日-2018年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 148,765.71
其他费用 600.00
帐户维护费 18,000.00
汇划手续费 856.24
合计 197,974.73
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天弘基金管理有限公司
基金管理人、 基金销售机构、 基金 注册登记
机构
上海浦东发展银行股份有限公司("浦东
发展银行")
基金托管人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日-2018 年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日-2017年6月
30 日
当期发生的基金应支 付的管
理费
198,987.07 448,730.99
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
1,256.91 513.96
注：1 、支 付基 金管 理人 天 弘基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值0.60% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.60% / 当 年天数 。
2、 客 户维 护费 是指 基金 管 理人与 基金 销售 机构 在基 金销售 协议 中约 定的 依据 销售机 构销 售基 金的 保
有量提 取一 定比 例的 客户 维护费 ， 用 以向 基金 销售 机构支 付客 户服 务及 销售 活动中 产生 的相 关费 用，
该费用 从基 金管 理人 收取 的基金 管理 费中 列支 ，不 属于从 基金 资产 中列 支的 费用项 目。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日-2018 年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日-2017年6月
30 日
当期发生的基金应支付的托
管费
33,164.53 74,788.46
注： 支付 基金 托管 人 上 海 浦东发 展银 行 的 托管 费按 前一日 基金 资产 净值0.10% 的年费 率计 提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金 本报告期及上年度可比期间未与关联方进行过银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日-2018 年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日-2017年6月
30 日
期初持有的基金份额 49,038,838.76 49,038,838.76
期间申购/ 买入总份额 － －
期间因拆 分变动份额 － －
减：期间赎回/ 卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 49,038,838.76 49,038,838.76
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
88.51% 42.34%
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1日-2018 年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日-2017 年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东发展
银行 股份有限
公司
12,586,813.94 222,402.53 26,096,976.18 286,825.21
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 上海 浦东 发展 银行 股 份有 限公 司 保 管， 按银行 同业 利率 或约 定
利率计 息。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销 证券交易 。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本报告期 及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分 配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2018年6 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
截至本报告期末2018年6月30日，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
截至本报告期末2018年6月30日，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金为混合型基金， 属于中等风险、 中等收 益预期的基金品种， 其 风险收益预期
高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金。 本基金投资的金融工具主要包括权
益类和固定收益类金融工具等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工 具相关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的
主要目标是在有效控制风险的前提下获取高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以审计与风险控制委员
会为核心的、 由督察长、 风险管理委员会、 内 控合规 部、 风险管理部、 审计部 和相关业
务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，
董事会负责监督检查公司的合法合规运营、 内部控制、 风险管理， 从而控制公司的整体
运营风险。 在董事会下设立审计与风险控制委员会， 负责制定风险管理 的宏观政策， 审
议通过风险控制的总体措施等； 在管理层层面设立风险管理委员会， 主要负责根据公司
总体风险控制目标， 将交易、 运营风险控制目标和要求分配到各部门； 讨论、 协调各部
门之间的风险管理过程； 听取各部门风险管理工作方面的汇报， 确定未来一段时间各部
门应重点关注的风险点， 并调整与改进相关的风险处理和控制策略； 讨论向公司高级管
理层提交的基金运作风险报告。在业务操作层面风险管理职责主要由 内控合规 部负责，
对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察， 并为每一个部门的风险管理提供合规
控制标准， 使公司在一种风险管理和控制的环境 中实现业务目标； 内控合规 部对公司总
经理负责， 并由督察长分管。 风险管理部通过投资交易系统的风控参数设置， 保证各投
资组合的投资比例合规； 参与各投资组合新股申购、 一级债申购、 银行间交易等场外交
易的风险识别与评估， 保证各投资组合场外交易的事中合规控制； 负责各投资组合投资
绩效、风险的计量和控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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活期银行存款存放在本基金的托管行浦东发展银行， 因而与银行存款相关的 信用风险不
重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成
证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小。 在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期 信用评级列 示的债券投资
本期末及上年度末 均未持有短期信用评级的债券 。
6.4.13.2.2 按短期 信用评级列 示的资产支持证券投资
本期末及上年度末均未持有短期信用评级的资产支持证券 。
6.4.13.2.3 按短期 信用评级列 示的同业存单投资
本期末及上年度末均未持有短期信用评级的同业存单 。
6.4.13.2.4 按长期 信用评级列 示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
AAA － 272,520.40
AAA以下 1,042,139.55 －
未评级 － －
合计 1,042,139.55 272,520.40
6.4.13.2.5 按长期 信用评级列 示的资产支持证券投资
本期末及上年度末均未持有长期信用评级的资产支持证券 。
6.4.13.2.6 按长期 信用评级列 示的同业存单投资
本期末及上年度末均未持有长期信用评级的同业存单 。
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面 来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
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面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或基金持仓资产在市场出
现剧烈波动的情况下难以以合理价格变现。
为防范无法支付赎回款而产生的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的
申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与
之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下
赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有
人利益。 此外， 基金管理人经与基金托管人协 商， 在确保投资者得到公平对待的前提下，
可依照法律法规及基金合同的约定， 综合运用各类流动性风险管理工具， 对赎回申请等
进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。
于2018年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息， 因此账面余 额
即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期 内本基金组 合资产的流动性风险分 析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017 年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可 流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超 过该上市公司可流
通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。 此外， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投
资的公允价值。 本基金 主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金 的基金管理
人建立了交易对手管理制度， 要求根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质押品
的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在与私 募类证券资管产品
及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可接受 质押品的资质要求
与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、 外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市 场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
12,586,813.
94
－ － －
12,586,813.
94
结算备付金
1,120,615.8
3
－ － －
1,120,615.8
3
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存出保证金 78,502.42 － － － 78,502.42
交易性金融资
产
－ －
1,042,139.5
5
22,021,302.
21
23,063,441.
76
买入返售金融
资产
23,700,000.
00
－ － －
23,700,000.
00
应收利息 － － － 23,666.79 23,666.79
应收申购款 － － － 2,817.42 2,817.42
资产总计
37,485,932.
19
－
1,042,139.5
5
22,047,786.
42
60,575,858.
16
负债
应付证券清算
款
－ － － 462.70 462.70
应付赎回款 － － － 13,310.36 13,310.36
应付管理人报
酬
－ － － 31,737.47 31,737.47
应付托管费 － － － 5,289.56 5,289.56
应付交易费用 － － － 114,799.39 114,799.39
应交税费 － － － 12.00 12.00
其他负债 － － － 187,519.95 187,519.95
负债总计 － － － 353,131.43 353,131.43
利率敏感度缺
口
37,485,932.
19
－
1,042,139.5
5
21,694,654.
99
60,222,726.
73
上年度末
2017 年12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
33,080,206.
95
－ － －
33,080,206.
95
结算备付金
1,518,790.8
5
－ － －
1,518,790.8
5
存出保证金 177,803.38 － － － 177,803.38
交易性金融资 － 272,520.40 － 14,798,245. 15,070,765.
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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产
08 48
买入返售金融
资产
37,100,000.
00
－ － －
37,100,000.
00
应收利息 － － － 10,145.58 10,145.58
应收申购款 － － － 5,187.51 5,187.51
资产总计
71,876,801
.18
272,520.40 －
14,813,578.
17
86,962,899.
75
负债
应付证券清算
款
－ － －
18,588,079.
14
18,588,079.
14
应付赎回款 － － － 36,451.37 36,451.37
应付管理人报
酬
－ － － 34,591.02 34,591.02
应付托管费 － － － 5,765.17 5,765.17
应付交易费用 － － － 123,089.48 123,089.48
其他负债 － － － 369,032.90 369,032.90
负债总计 － － －
19,157,009.
08
19,157,009.
08
利率敏感度缺
口
71,876,801
.18
272,520.40 －
-4,343,430.
91
67,805,890.
67
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约 规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于2018年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为1.73%(2017 年12月31 日：0.40%)， 因此市场 利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响(2017 年12月31日：同) 。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
第 37 页 共 52 页
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用"自上而下"的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投 资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金股票投资占基金资产的比
例为0%-95%， 权证投资占基金净值的比例为0-3% ， 现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金 和应收申购款等 。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定
量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在
价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 22,021,302.21 36.57 14,798,245.08 21.82
交易性金融资产- 基金 投资 － － － －
交易性金融资产- 贵金属投资 － － － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 22,021,302.21 36.57 14,798,245.08 21.82
6.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准( 附注6.4.1) 以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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影响金额（单位：人民币元）
本期末
2018 年6月30日
上年度末
2017年12月31日
业绩比较基准( 附注6.4.1)
上升5%
3,410,769.55 3,107,056.75
业绩比较基准( 附注6.4.1)
下降5%
-3,410,769.55 -3,107,056.75
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为23,063,441.76元，无属于第二层次以及第三层次的余额
(2017 年12月31日： 第一层次15,070,765.48元， 无属于第二层次以及第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年6月30日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12 月
31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 22,021,302.21 36.35
其中：股票 22,021,302.21 36.35
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,042,139.55 1.72
其中：债券 1,042,139.55 1.72
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 23,700,000.00 39.12
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 13,707,429.77 22.63
8 其他各项资产 104,986.63 0.17
9 合计 60,575,858.16 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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B 采矿业 － －
C 制造业 10,049,029.28 16.69
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,892,591.62 18.09
J 金融业 1,079,681.31 1.79
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 22,021,302.21 36.57
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300523 辰安科技 55,997 3,487,493.16 5.79
2 002410 广联达 100,948 2,799,288.04 4.65
3 300059 东方财富 211,869 2,792,433.42 4.64
4 002370 亚太药业 144,800 1,966,384.00 3.27
5 600329 中新药业 99,200 1,884,800.00 3.13
6 300365 恒华科技 87,900 1,813,377.00 3.01
7 600419 天润乳业 89,416 1,701,586.48 2.83
8 000538 云南白药 13,500 1,443,960.00 2.40
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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9 603707 健友股份 45,960 1,246,894.80 2.07
10 603589 口子窖 19,000 1,167,550.00 1.94
11 601688 华泰证券 72,123 1,079,681.31 1.79
12 600967 内蒙一机 49,900 635,726.00 1.06
13 000858 五 粮 液 28 2,128.00 0.00
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600183 生益科技 7,212,546.29 10.64
2 300523 辰安科技 4,678,091.43 6.90
3 600519 贵州茅台 4,410,138.00 6.50
4 600036 招商银行 4,250,230.00 6.27
5 000001 平安银行 4,204,403.00 6.20
6 300059 东方财富 4,028,510.00 5.94
7 601688 华泰证券 3,727,049.00 5.50
8 600887 伊利股份 3,713,629.00 5.48
9 000858 五 粮 液 3,573,398.00 5.27
10 600419 天润乳业 3,487,050.40 5.14
11 002268 卫 士 通 3,083,208.40 4.55
12 601398 工商银行 2,931,845.00 4.32
13 002370 亚太药业 2,929,821.98 4.32
14 002640 跨境通 2,894,640.00 4.27
15 600329 中新药业 2,732,039.00 4.03
16 300036 超图软件 2,691,910.00 3.97
17 601939 建设银行 2,657,472.00 3.92
18 600967 内蒙一机 2,605,045.00 3.84
19 600436 片仔癀 2,447,349.50 3.61
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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20 002410 广联达 2,402,278.00 3.54
21 600030 中信证券 2,349,000.00 3.46
22 300365 恒华科技 2,201,146.00 3.25
23 300271 华宇软件 2,085,923.00 3.08
24 002456 欧菲科技 2,055,255.00 3.03
25 000938 紫光股份 2,042,880.00 3.01
26 601328 交通银行 2,041,577.75 3.01
27 000977 浪潮信息 2,041,304.00 3.01
28 600271 航天信息 2,034,434.00 3.00
29 600999 招商证券 2,031,491.00 3.00
30 000063 中兴通讯 2,001,558.00 2.95
31 600729 重庆百货 1,697,356.00 2.50
32 002390 信邦制药 1,394,513.00 2.06
33 300075 数字政通 1,381,580.00 2.04
34 600446 金证股份 1,376,080.00 2.03
35 601288 农业银行 1,361,024.00 2.01
36 002839 张家港行 1,360,894.00 2.01
注：本 项的" 买 入金 额" 均 按买入 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600183 生益科技 5,928,953.00 8.74
2 601398 工商银行 5,764,789.72 8.50
3 002410 广联达 5,735,897.00 8.46
4 600036 招商银行 4,188,074.56 6.18
5 601601 中国太保 3,984,286.33 5.88
6 600519 贵州茅台 3,953,584.89 5.83
7 000001 平安银行 3,776,818.44 5.57
8 002640 跨境通 3,365,428.75 4.96
9 000858 五 粮 液 3,358,107.32 4.95
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10 600887 伊利股份 3,132,457.80 4.62
11 002268 卫 士 通 2,991,439.72 4.41
12 600436 片仔癀 2,751,353.20 4.06
13 300036 超图软件 2,691,968.80 3.97
14 002202 金风科技 2,615,720.00 3.86
15 600702 舍得酒业 2,568,382.85 3.79
16 601939 建设银行 2,518,484.00 3.71
17 600271 航天信息 2,413,459.88 3.56
18 600030 中信证券 2,366,451.00 3.49
19 600729 重庆百货 2,266,260.60 3.34
20 601688 华泰证券 2,223,549.65 3.28
21 600967 内蒙一机 2,103,888.00 3.10
22 600999 招商证券 2,088,941.00 3.08
23 601328 交通银行 1,999,955.50 2.95
24 000938 紫光股份 1,887,970.00 2.78
25 000063 中兴通讯 1,864,332.90 2.75
26 300271 华宇软件 1,800,255.70 2.66
27 000977 浪潮信息 1,789,430.04 2.64
28 600771 广誉远 1,727,651.00 2.55
29 002456 欧菲科技 1,674,518.15 2.47
30 002415 海康威视 1,516,611.20 2.24
31 600419 天润乳业 1,493,473.07 2.20
注：本 项 " 卖 出金额" 均 按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ， 不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 117,927,295.79
卖出股票的收入（成交）总额 108,780,837.55
注： 本项 " 买入股 票成 本" 、 " 卖出 股票 收入" 均 按买 卖成交 金额 （ 成交 单价 乘 以成交 数量 ） 填列 ， 不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
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序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） 1,042,139.55 1.73
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,042,139.55 1.73
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 123006 东财转债 8,665 1,042,139.55 1.73
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 本报告期 投资基金情况
本基金本报告期末未持有基金 。
7.13 投资组合 报告附注
7.13.1 本报告期 内未发现基金投 资的前十名证券的发行 主体被监管部门立案调 查，未发
现在报告 编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。
7.13.2 基金投资 的前十名股票， 均为基金合同规定备选 股票库之内的股票。
7.13.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 78,502.42
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 23,666.79
5 应收申购款 2,817.42
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 104,986.63
7.13.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 123006 东财转债 1,042,139.55 1.73
7.13.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票 中不存在流通受限情况。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
第 46 页 共 52 页
7.13.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之 间可能存在尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
2,571 21,549.12 53,791,175.21 97.09% 1,611,604.48 2.91%
8.2 期末基金 管 理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
1,400.84 0.00
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015 年6月19日) 基金份额总额 338,253,884.70
本报告期期初基金份额总额 60,277,637.19
本报告期基金总申购份额 1,899,285.85
减：本报告期基金总赎回份额 6,774,143.35
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 55,402,779.69
注：总 申购 份额 含转 换转 入份额 ；总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
本报告期内本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期， 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 （以下简称 “公司” ） 根据
工作需要， 任命孔建先生担任公司资产托管部总经理， 主持资产托管部相关工作。 孔建
先生的托管人高级管理人员任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案 。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内 没有发生 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资 策略的改变
本报告期内本基金投资策略没有改变。
10.5 本报告期 持有的基金发生 的重大影响事件
本基金本报告期未持有基金。
10.6 基金改聘 会计师事务所情 况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生变化。
10.7 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受稽查或处罚的情
况。
10.8 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.8.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
佣金
占当期佣金
总量的比例
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
第 48 页 共 52 页
例
海通证券 2
226,708,
133.34
100% 211,133.15 100% －
10.8.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
海通证券
19,172,6
72.64
100%
583,600,
000.00
100% － －
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为 ： 该 证券 经 营机构 财务 状况 良好 ， 各 项财务 指标 显示 公司 经
营状况 稳定 ；经 营行 为规 范，内 控制 度健 全， 最近 两年未 因重 大违 规行 为受 到监管 机关 的处 罚； 研
究实力 较强 ，能 及时 、全 面、定 期向 基金 管理 人提 供高质 量的 咨询 服务 ，包 括宏观 经济 报告 、市 场
分析报 告、 行业 研究 报告 、个股 分析 报告 及全 面的 信息服 务。
2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程序 ： 本基 金管 理人 根 据上述 标准 进行 考察 后 ， 确定选 用交 易席 位的 证
券经营 机构 。然 后基 金管 理人和 被选 用的 证券 经营 机构签 订交 易席 位租 用协 议。
3、本 基金 报告 期内 新租 用 交易单 元： 无 。
4、本 基金 报告 期内 停止 租 用交易 单元 ：无 。
10.9 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2017 年第4季度报告
中国证监会指定媒介 2018-01-19
2
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）摘
要
中国证监会指定媒介 2018-02-01
3
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）
中国证监会指定媒介 2018-02-01
4
天弘基金管理有限公 司关于设立
深圳分公司的公告
中国证监会指定媒介 2018-02-02
5
天弘基金管理有限公司关于增加
嘉实财富管理有限公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
中国证监会指定媒介 2018-03-02
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
第 49 页 共 52 页
回及转换业务以及参加其相关费
率优惠活动的公告
6
天弘基金管理有限公司关于增加
恒天明泽基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申
购、赎回、定投及转换业务以及
参加其相关费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-15
7
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2017 年年度报告摘要
中国证监 会指定媒介 2018-03-29
8
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2017 年年度报告
中国证监会指定媒介 2018-03-29
9
天弘基金管理有限公司关于天弘
新价值灵活配置混合型证券投资
基金修订基金合同部分条款的公
告
中国证监会指定媒介 2018-03-30
10
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金托管协议
中国证监会指定媒介 2018-03-30
11
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金基金合同
中国证监会指定媒介 2018-03-30
12
天弘基金管理有限公司关于增加
通华财富( 上海) 基金销 售有限公
司为旗下部分基金销售机构并开
通申购、赎回及转换业务以及参
加其费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
13
天弘基金管理有限公司关于增加
大泰金石基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申
购、赎回、定投及转换业务以及
参加其费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
14
天弘基金管理有限公司关于增加
北京展恒基金销售股份有限公司
为旗下部分基金销售机构并开通
申购、赎回、定投及转换业务以
中国证监会指定媒介 2018-03-31
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
第 50 页 共 52 页
及参加其费率优惠活动的公告
15
天弘基金管理有限公司关于设立
四川分公司的公告
中国证监会指定媒介 2018-04-03
16
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2018 年第1季度报告
中国证监会指定媒介 2018-04-23
17
天弘基金管理有限公司关于增加
和耕传承基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申
购、赎回业务以及参加其费率优
惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-05-12
18
天弘基金管理有限公司关于对旗
下基金在网上交易系统的指定支
付渠道开展申购费率优惠活动的
公告
中国证监会 指定媒介 2018-05-15
19
天弘基金管理有限公司关于增加
上海长量基金销售投资顾问有限
公司为旗下部分基金销售机构并
开通申购、赎回、定投及转换业
务以及参加其费率优惠活动的公
告
中国证监会指定媒介 2018-05-23
20
天弘基金管理有限公司关于在天
弘爱理财APP 开展“弘 钱包”账
户交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-05-24
21 天弘基金管理有限公司公告
中国证监会指定媒介 2018-06-26
22
天弘基金管理有限公司旗下基金
2018 年6月29日基金资产净值公
告
中国证监会指定媒介 2018-06-29
23
天弘基金管理有限公司旗下基金
2018 年6月30日基金资产净值公
告
中国证监会指定媒介 2018-06-30
§11
影响 投资者决策的其他重 要信息
11.1 报告期内 单一投资者持有 基金份额比例达到或超 过20%的情况
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018/01/01-20
18/06/30
49,038
,838.7
6
49,038,838
.76
88.51%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，
保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 时，由此可
能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风
险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应
对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行
投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十
个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、 与其他基金合并或
者终止基金合同等风险。
11.2 影响投资 者决策的其他重 要信息
本报告期内，本基金未有影响投资 者决策的其他重要信息。
§12
备查 文件目录
12.1 备查文件 目录
1、中国证监会批准天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
天弘新 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金2018 年半 年度报 告
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6、中国证监会规定的其他文件
12.2 存放 地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A 座16层
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一八 年八月二十七日
