南方策略优化混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日南方策略优化混合2018年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。半年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。南方策略优化混合2018年半年度报告
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目录
§1 重要提示及目录................................................................ 2
1.1 重要提示.................................................................... 2
1.2 目录........................................................................ 3
§2 基金简介...................................................................... 5
2.1 基金基本情况................................................................ 5
2.2 基金产品说明................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人...................................................... 6
2.4 信息披露方式................................................................ 6
2.5 其他相关资料................................................................ 6
§3 主要财务指标和基金净值表现.................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标...................................................... 7
3.2 基金净值表现................................................................ 7
§4 管理人报告.................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况.................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................. 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................. 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..................................... 12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................. 12
§5 托管人报告................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明....................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..... 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............. 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计)................................................ 13
6.1 资产负债表................................................................. 13
6.2 利润表..................................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................... 16
6.4 报表附注................................................................... 18
§7 投资组合报告................................................................. 38
7.1 期末基金资产组合情况....................................................... 38
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合........................................... 39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................. 40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................. 52
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................... 54
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............... 54
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......... 54南方策略优化混合2018年半年度报告
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......... 54
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............... 54
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.................................. 54
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.................................. 54
7.12 投资组合报告附注.......................................................... 55
§8 基金份额持有人信息........................................................... 56
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................... 56
8.2 期末上市基金前十名持有人....................................................56
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................... 56
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况................... 56
§9 开放式基金份额变动........................................................... 56
§10 重大事件揭示................................................................ 57
10.1 基金份额持有人大会决议.................................................... 57
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................... 57
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................. 57
10.4 基金投资策略的改变........................................................ 57
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................... 57
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................... 57
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................ 57
10.8 其他重大事件.............................................................. 59
§11 影响投资者决策的其他重要信息................................................ 61
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................... 61
11.2 影响投资者决策的其他重要信息.............................................. 61
§12 备查文件目录................................................................ 61
12.1 备查文件目录.............................................................. 61
12.2 存放地点.................................................................. 61
12.3 查阅方式.................................................................. 61南方策略优化混合2018年半年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方策略优化混合型证券投资基金
基金简称 南方策略优化混合
基金主代码
202019
前端交易代码
202019
后端交易代码
202020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年3月30日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 503,749,552.46份
基金合同存续期 不定期
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方策略”。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过数量化手段优化投资策略，在积极把握证券市场及相关行业
发展趋势的前提下精选优势个股进行投资，力争获取超越业绩比较基准
的投资回报。
投资策略
本基金投资策略包含资产配置、行业配置和个股选择等三个层面。基金
管理人在综合分析经济周期、财政政策、市场环境等因素的基础上，采
用定量和定性相结合的思路确定本基金的资产配置。针对本基金的行业
配置策略，基金管理人开发了基于Black-Litterman模型的“南方量化
行业配置模型”。在行业配置的基础上，进一步使用“南方多因子量化
选股模型”，依据基本面、价值面、市场面和流动性等因素对股票进行
综合评分，精选各行业内具有超额收益能力或潜力的优势个股，构建本
基金的股票组合。
业绩比较基准 80％×沪深300指数＋20％×上证国债指数南方策略优化混合2018年半年度报告
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风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，
高于债券型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 常克川 张燕
联系电话
0755-82763888 0755-83199084
信息披露负
责人
电子邮箱
manager@southernfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-889-8899 95555
传真
0755-82763889 0755-83195201
注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号免
税商务大厦31-33层
深圳深南大道7088号招商银行大
厦
办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号免
税商务大厦31-33层
深圳深南大道7088号招商银行大
厦
邮政编码
518048 518040
法定代表人 张海波 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 南方基金管理股份有限公司
深圳市福田区福田街道福华一
路六号免税商务大厦31-33层南方策略优化混合2018年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
本期已实现收益
-54,044,355.91
本期利润
-144,157,155.05
加权平均基金份额本期利润
-0.2761
本期加权平均净值利润率
-18.95%
本期基金份额净值增长率
-18.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润
134,796,468.02
期末可供分配基金份额利润
0.2676
期末基金资产净值
638,546,020.48
期末基金份额净值
1.268
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长率
29.32%
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④ 南方策略优化混合2018年半年度报告
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过去一个月
-7.45% 1.67% -6.07% 1.03% -1.38% 0.64%
过去三个月
-12.01% 1.31% -7.70% 0.91% -4.31% 0.40%
过去六个月
-18.61% 1.33% -9.83% 0.92% -8.78% 0.41%
过去一年
-14.44% 1.06% -2.64% 0.76%
-
11.80%
0.30%
过去三年
-15.86% 1.65% -14.81% 1.19% -1.05% 0.46%
自基金合同
生效起至今
29.32% 1.47% 13.70% 1.18% 15.62% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较南方策略优化混合2018年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目
前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公
司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分
公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本
管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下
管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
罗文杰
本基金
基金经
理
2017年
11月9日
- 13
女，美国南加州大学数学金融硕士、美国加
州大学计算机科学硕士，具有基金从业资格。
曾任职于摩根士丹利投资银行，从事量化分
析工作。2008年9月加入南方基金，任南
方基金数量化投资部基金经理助理。
2013年4月起担任数量化投资部基金经理。
现任指数投资部、数量化投资部总经理。
2013年5月至2015年6月，任南方策略基
金经理；2013年4月至今，任南方500、南
方500ETF基金经理； 2013年5月至今，
任南方300、南方开元沪深300ETF基金经南方策略优化混合2018年半年度报告
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理；2014年10月至今，任500医药基金经
理；2015年2月至今，任南方恒生ETF基
金经理；2016年12月至今，任南方安享绝
对收益、南方卓享绝对收益基金经理；
2017年7月至今，任恒生联接基金经理；
2017年8月至今，任南方房地产联接、南
方房地产ETF基金经理；2017年11月至今，
任南方策略、南方量化混合基金经理；
2018年2月至今，任H股ETF、南方H股
ETF联接基金经理；2018年4月至今，任
MSCI基金基金经理；2018年6月至今，任
MSCI联接基金经理。
注:1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方策略优化混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及
投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项南方策略优化混合2018年半年度报告
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分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢
价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合
或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，由于预期经济增长乏力，中美贸易战阴云笼罩，市场调整较大，各个板块轮番
下跌。此轮下跌既有宏观经济需求不振，预期悲观的原因，也有微观企业融资困难，盈利状况恶
化的原因。其次，上半年权益市场表现不佳。也有市场悲观情绪发生作用，使成交量创新低，估
值受到打压，市场短期内超跌的原因。本基金由于维持较高的权益仓位，配置较多低估值板块，
净值回撤较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.268元，报告期内，份额净值增长率为-18.61%，同期
业绩基准增长率为-9.83%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年上半年，受到中美贸易战下经济下行的悲观预期和去杠杆持续紧张对企业经营造成
的负面冲击等影响，中国经济增速面临较大压力，市场出现了震荡探底走势。A股市场年初至今
经历了三波下跌，风险得到较为充分的释放。展望下半年市场，风险与机遇共存。目前权益市场
整体无论是指数的估值或是板块的业绩估值性价比均反映出市场内在价值已经到了较优的配置区
间，投资价值凸显。市场短期虽存在不确定性风险，但长期来看持有获利机会较大。南方策略优化混合2018年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，每一基金份额享有同等分配权；若基金合同生效不满3个月可不进行收益
分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即：基金收益分配基准日的基金份额净值减
去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算
截止日；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年最多12次，每次基金收益分配
比例不得低于基金收益分配基准日可供分配利润的10%；基金收益分配方式分两种：现金分红与
红利再投资。基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基
金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；法律法规或监管
机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未
有分配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。南方策略优化混合2018年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全
尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了
《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：南方策略优化混合型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
6.4.4.1 45,110,041.20 54,535,418.29
结算备付金
4,759,361.34 3,203,458.23
存出保证金
276,823.53 258,912.35南方策略优化混合2018年半年度报告
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交易性金融资产
6.4.4.2 591,724,818.39 891,713,203.21
其中：股票投资
591,724,818.39 891,483,003.21
基金投资
- -
债券投资
- 230,200.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.4.3 - -
买入返售金融资产
6.4.4.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.4.5 10,992.65 14,176.26
应收股利
- -
应收申购款
803,588.87 1,274,068.27
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.4.6 - -
资产总计
642,685,625.98 950,999,236.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.4.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,620,677.39 4,511,210.67
应付管理人报酬
822,866.28 1,195,636.43
应付托管费
137,144.38 199,272.72
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.4.7 1,358,793.09 728,798.74
应交税费
0.76 -南方策略优化混合2018年半年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.4.8 200,123.60 405,248.39
负债合计
4,139,605.50 7,040,166.95
所有者权益：
实收基金
6.4.4.9 503,749,552.46 605,940,735.25
未分配利润
6.4.4.10 134,796,468.02 338,018,334.41
所有者权益合计
638,546,020.48 943,959,069.66
负债和所有者权益总计
642,685,625.98 950,999,236.61
注: 1.报告截止日 2018年6月30日，基金份额净值1.268元，基金份额总额503,749,552.46份。
6.2 利润表
会计主体：南方策略优化混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日 至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
一、收入
-130,276,483.62 -55,684,894.07
1.利息收入
211,943.87 784,619.34
其中：存款利息收入
6.4.4.11 211,918.82 468,422.25
债券利息收入
25.05 10.61
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 316,186.48
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-40,695,260.02 -91,059,468.35
其中：股票投资收益
6.4.4.12 -47,370,820.66 -101,090,282.23南方策略优化混合2018年半年度报告
第 15页 共 61页
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.4.13 49,194.93 2,070.59
资产支持证券投资收益
6.4.4.13.2 - -
贵金属投资收益
6.4.4.14 - -
衍生工具收益
6.4.4.15 - -
股利收益
6.4.4.16 6,626,365.71 10,028,743.29
3.公允价值变动收益(损失以“-
”号填列)
6.4.4.17 -90,112,799.14 33,299,978.20
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.4.18 319,631.67 1,289,976.74
减：二、费用
13,880,671.43 26,855,203.29
1．管理人报酬
6.4.7.2.1 5,643,639.23 10,428,886.01
2．托管费
6.4.7.2.2 940,606.47 1,738,147.64
3．销售服务费
6.4.7.2.3 - -
4．交易费用
6.4.7.19 7,089,309.15 14,476,175.78
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
0.08 -
7．其他费用
6.4.7.20 207,116.50 211,993.86
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
列)
-144,157,155.05 -82,540,097.36
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-144,157,155.05 -82,540,097.36
注:-
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方策略优化混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日南方策略优化混合2018年半年度报告
第 16页 共 61页
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
605,940,735.25 338,018,334.41 943,959,069.66
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润）
- -144,157,155.05 -144,157,155.05
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数
（净值减少以“-”号填列）
-102,191,182.79 -59,064,711.34 -161,255,894.13
其中：1.基金申购款
103,672,634.34 48,237,980.10 151,910,614.44
2.基金赎回款
-205,863,817.13 -107,302,691.44 -313,166,508.57
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值）
503,749,552.46 134,796,468.02 638,546,020.48
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
940,541,009.46 555,089,743.23 1,495,630,752.69
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润）
- -82,540,097.36 -82,540,097.36
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数
（净值减少以“-”号填列）
-111,733,225.32 -73,048,535.34 -184,781,760.66
其中：1.基金申购款
565,086,320.41 316,602,040.76 881,688,361.17
2.基金赎回款
-676,819,545.73 -389,650,576.10-1,066,470,121.83
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”号
- - -南方策略优化混合2018年半年度报告
第 17页 共 61页
填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
828,807,784.14 399,501,110.53 1,228,308,894.67
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松 徐超 徐超
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税
政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值
税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以南方策略优化混合2018年半年度报告
第 18页 共 61页
及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税。
(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.4 重要财务报表项目的说明
6.4.4.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
45,110,041.20
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月及以上
-
其他存款
-
合计
45,110,041.20南方策略优化混合2018年半年度报告
第 19页 共 61页
6.4.4.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
649,709,851.69 591,724,818.39 -57,985,033.30
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
债券
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
649,709,851.69 591,724,818.39 -57,985,033.30
6.4.4.3 衍生金融资产/负债
注:无。
6.4.4.4 买入返售金融资产
6.4.4.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注:无。
6.4.4.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注:无。 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 20页 共 61页
6.4.4.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
8,726.45
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
2,141.70
应收债券利息
-
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
124.50
合计
10,992.65
6.4.4.6 其他资产
注:无
6.4.4.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
1,358,793.09
银行间市场应付交易费用
-
合计
1,358,793.09
6.4.4.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 21页 共 61页
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
6,229.16
预提费用
193,894.44
合计
200,123.60
6.4.4.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
605,940,735.25 605,940,735.25
本期申购
103,672,634.34 103,672,634.34
本期赎回（以“-”号填列）
-205,863,817.13 -205,863,817.13
本期末
503,749,552.46 503,749,552.46
注:申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额
6.4.4.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
297,844,583.64 40,173,750.77 338,018,334.41
本期利润
-54,044,355.91 -90,112,799.14 -144,157,155.05
本期基金份额交易产生的变动数
-51,316,076.31 -7,748,635.03 -59,064,711.34
其中：基金申购款
50,226,072.35 -1,988,092.25 48,237,980.10
基金赎回款
-101,542,148.66 -5,760,542.78 -107,302,691.44
本期已分配利润
- - -
本期末
192,484,151.42 -57,687,683.40 134,796,468.02
6.4.4.11 存款利息收入
单位：人民币元 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 22页 共 61页
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
活期存款利息收入
183,665.00
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
25,918.82
其他
2,335.00
合计
211,918.82
6.4.4.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
卖出股票成交总额
2,417,816,409.40
减：卖出股票成本总额
2,465,187,230.06
买卖股票差价收入
-47,370,820.66
6.4.4.13 债券投资收益
6.4.4.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月
30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额
279,435.80
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额
230,200.00
减：应收利息总额
40.87
买卖债券差价收入
49,194.93南方策略优化混合2018年半年度报告
第 23页 共 61页
6.4.4.13.2 资产支持证券投资收益
注:无。
6.4.4.14 贵金属投资收益
注:无。
6.4.4.15 衍生工具收益
注:无。
6.4.4.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日 至 2018年6月30日
股票投资产生的股利收益
6,626,365.71
基金投资产生的股利收益
-
合计
6,626,365.71
6.4.4.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月 1日 至 2018年6月30日
1.交易性金融资产
-90,112,799.14
股票投资
-90,112,799.14
债券投资
-
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
- -南方策略优化混合2018年半年度报告
第 24页 共 61页
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增
值税
-
合计
-90,112,799.14
6.4.4.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
基金赎回费收入
305,259.51
补差费归资产
14,372.16
合计
319,631.67
注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的
25%归入转出基金的基金资产。
6.4.4.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
交易所市场交易费用
7,089,309.15
银行间市场交易费用
-
合计
7,089,309.15
6.4.4.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
审计费用
45,126.92南方策略优化混合2018年半年度报告
第 25页 共 61页
信息披露费
148,767.52
账户维护费
9,000.00
银行费用
4,222.06
合计
207,116.50
6.4.4.21 分部报告
无。
6.4.5 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.5.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.5.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公
司”
变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月
4
日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 26页 共 61页
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月
30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
华泰证券
556,544,677.65 11.91 5,297,050,067.28 55.30
6.4.7.1.2 债券回购交易
注:无。
6.4.7.1.3 权证交易
注:无。
6.4.7.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日南方策略优化混合2018年半年度报告
第 27页 共 61页
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额的比例
（%）
华泰证券
507,181.60 11.91 - -
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额的比例
（%）
华泰证券
4,853,144.48 55.37 2,620,076.03 50.98
注:: 1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和
经手费后的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资
研究成果和市场信息服务等。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
5,643,639.23 10,428,886.01
其中：支付销售机构的客户维护费
1,535,915.66 2,430,832.75
注:支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 28页 共 61页
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
940,606.47 1,738,147.64
注:支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注: 本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间 2017年1月1日
至 2017年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司
45,110,041.20 183,665.00 79,475,653.32 374,381.80
注:本基金由基金托管人招商银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
注: 无。
6.4.8 利润分配情况
注:无 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 29页 共 61页
6.4.9 期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603105
芯能
科技
2018-06-292018-07-09
新股认
购
4.83 4.83 3,41016,470.3016,470.30 -
603706
东方
环宇
2018-06-292018-07-09
新股认
购
13.09 13.09 1,76523,103.8523,103.85 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000022
深赤湾Ａ
2017-
11-20
重大
资产
重组
22.822018-07-10 20.55 64 1,769.73 1,460.48 -
000426
兴业矿业
2018-
06-18
重大
事项
7.21 - -209,2001,598,665.381,508,332.00 -
002310
东方园林
2018-
05-25
重大
资产
重组
15.03 - - 74,9001,369,601.621,125,747.00 -
002408
齐翔腾达
2018-
06-18
重大
资产
重组
12.28 - -132,7001,773,271.631,629,556.00 -南方策略优化混合2018年半年度报告
第 30页 共 61页
002573
清新环境
2018-
06-18
拟披
露重
大事
项
11.55 - - 40,300 587,443.74 465,465.00 -
300197
铁汉生态
2018-
05-28
重大
资产
重组
5.37 - -181,1911,321,122.51 972,995.67 -
300324
旋极信息
2018-
05-30
重大
资产
重组
9.49 - - 753 7,999.00 7,145.97 -
600485
信威集团
2016-
12-26
重大
资产
重组
10.64 - - 30,800 519,910.00 327,712.00 -
600335国机汽车
2018-
04-03
重大
资产
重组
10.43 - - 54 635.12 563.22
-
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
注:无。
6.4.10 金融工具风险及管理
6.4.10.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，预期风险和收益水平高于债券基金及货
币市场基金，低于股票基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在
日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督
察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险策略部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过
风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风
险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风控策略部负责，协调并南方策略优化混合2018年半年度报告
第 31页 共 61页
与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽
核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险
损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具
特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.10.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行招商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性
很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控
制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要
考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，
本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及
占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.10.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人南方策略优化混合2018年半年度报告
第 32页 共 61页
在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎
回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现
能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基
金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理
人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券
在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资
产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合
理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其
上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2018年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险
一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的
价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人
在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎
回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。
6.4.10.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中南方策略优化混合2018年半年度报告
第 33页 共 61页
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本基
金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市
公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司
发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.9。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投
资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以
及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的
流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根
据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价
值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交
易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动
性情况良好。
注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流
动性风险管理规定》第四十条。
6.4.10.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。南方策略优化混合2018年半年度报告
第 34页 共 61页
6.4.10.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.10.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
45,110,041.20 - - - 45,110,041.20
结算备付金
4,759,361.34 - - - 4,759,361.34
存出保证金
276,823.53 - - - 276,823.53
交易性金融资产
- - -591,724,818.39 591,724,818.39
买入返售金融资产
- - - - -
应收利息
- - - 10,992.65 10,992.65
应收股利
- - - - -
应收申购款
54,690.81 - - 748,898.06 803,588.87
应收证券清算款
- - - - -
其他资产
- - - - -
资产总计
50,200,916.88 - -592,484,709.10 642,685,625.98
负债
应付赎回款
- - - 1,620,677.39 1,620,677.39
应付管理人报酬
- - - 822,866.28 822,866.28
应付托管费
- - - 137,144.38 137,144.38南方策略优化混合2018年半年度报告
第 35页 共 61页
应付证券清算款
- - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付销售服务费
- - - - -
应付交易费用
- - - 1,358,793.09 1,358,793.09
应付利息
- - - - -
应付利润
- - - - -
应交税费
- - - 0.76 0.76
其他负债
- - - 200,123.60 200,123.60
负债总计
- - - 4,139,605.50 4,139,605.50
利率敏感度缺口
50,200,916.88 - -588,345,103.60 638,546,020.48
上年度末
2017年12月
31 日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
54,535,418.29 - - - 54,535,418.29
结算备付金
3,203,458.23 - - - 3,203,458.23
存出保证金
258,912.35 - - - 258,912.35
交易性金融资产
- 230,200.00 -891,483,003.21 891,713,203.21
买入返售金融资产
- - - - -
应收利息
- - - 14,176.26 14,176.26
应收股利
- - - - -
应收申购款
37,310.51 - - 1,236,757.76 1,274,068.27
应收证券清算款
- - - - -
其他资产
- - - - -
资产总计
58,035,099.38 230,200.00 - 892,733,937.23 950,999,236.61
负债
应付赎回款
- - - 4,511,210.67 4,511,210.67
应付管理人报酬
- - - 1,195,636.43 1,195,636.43南方策略优化混合2018年半年度报告
第 36页 共 61页
应付托管费
- - - 199,272.72 199,272.72
应付证券清算款
- - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付销售服务费
- - - - -
应付交易费用
- - - 728,798.74 728,798.74
应付利息
- - - - -
应付利润
- - - - -
其他负债
- - - 405,248.39 405,248.39
负债总计
- - - 7,040,166.95 7,040,166.95
利率敏感度缺口
58,035,099.38 230,200.00 - 885,693,770.28 943,959,069.66
注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.10.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.10.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结
合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，
选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境
的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合中，股票占基金资产的
60%-95%；债券等固定收益类工具及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金南方策略优化混合2018年半年度报告
第 37页 共 61页
资产的5-40%；权证占基金资产的0-3%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等
来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.10.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资
591,724,818.39 92.67 891,483,003.21 94.44
交易性金融资产－基金投资
- - - -
交易性金融资产－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
591,724,818.39 92.67 891,483,003.21 94.44
注:-
6.4.10.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 （2018年
6月30日）
上年度末 （2017年
12月31日 ）
1.沪深300指数上升5%
28,766,790.80 66,140,000.00
分析
2.沪深300指数下降5%
-28,766,790.80 -66,140,000.00
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无南方策略优化混合2018年半年度报告
第 38页 共 61页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
591,724,818.39 92.07
其中：股票
591,724,818.39 92.07
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
49,869,402.54 7.76
8
其他各项资产
1,091,405.05 0.17
9
合计
642,685,625.98 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
13,234,366.00 2.07
B
采矿业
24,539,526.39 3.84
C
制造业
295,462,147.02 46.27
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
8,403,726.35 1.32
E
建筑业
34,025,990.34 5.33南方策略优化混合2018年半年度报告
第 39页 共 61页
F
批发和零售业
31,732,009.95 4.97
G
交通运输、仓储和邮政业
7,803,628.21 1.22
H
住宿和餐饮业
1,691,622.24 0.26
I
信息传输、软件和信息技术服务业
22,999,670.23 3.6
J
金融业
44,811,676.21 7.02
K
房地产业
69,066,886.30 10.82
L
租赁和商务服务业
8,339,284.00 1.31
M
科学研究和技术服务业
616.5 -
N
水利、环境和公共设施管理业
10,262,533.14 1.61
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
672,089.15 0.11
R
文化、体育和娱乐业
18,679,046.36 2.93
S
综合
- -
合计
591,724,818.39 92.67
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600511
国药股份
467,900 12,609,905.00 1.97
2 300182
捷成股份
1,436,300 10,887,154.00 1.70
3 000528
柳 工
895,800 9,594,018.00 1.50
4 000975
银泰资源
841,480 8,532,607.20 1.34
5 600801
华新水泥
459,200 6,901,776.00 1.08南方策略优化混合2018年半年度报告
第 40页 共 61页
6 600970
中材国际
1,021,325 6,822,451.00 1.07
7 002482
广田集团
1,086,600 6,487,002.00 1.02
8 600183
生益科技
697,100 6,385,436.00 1.00
9 000597
东北制药
450,500 6,027,690.00 0.94
10 600325
华发股份
774,900 5,989,977.00 0.94
11 600580
卧龙电气
765,800 5,835,396.00 0.91
12 000735
罗 牛 山
451,400 5,832,088.00 0.91
13 000703
恒逸石化
364,929 5,430,143.52 0.85
14 600729
重庆百货
162,664 5,359,778.80 0.84
15 600282
南钢股份
1,204,900 5,325,658.00 0.83
16 300118
东方日升
560,571 5,297,395.95 0.83
17 000656
金科股份
1,065,800 5,115,840.00 0.80
18 300308
中际旭创
83,600 5,019,344.00 0.79
19 002146
荣盛发展
564,700 4,929,831.00 0.77
20 600466
蓝光发展
783,920 4,860,304.00 0.76
21 000069
华侨城Ａ
669,913 4,843,470.99 0.76
22 002002
鸿达兴业
1,041,764 4,802,532.04 0.75
23 300272
开能环保
440,900 4,774,947.00 0.75
24 600596
新安股份
292,800 4,734,576.00 0.74
25 601128
常熟银行
826,700 4,728,724.00 0.74
26 601009
南京银行
603,700 4,666,601.00 0.73
27 002092
中泰化学
473,533 4,564,858.12 0.71
28 601678
滨化股份
736,040 4,548,727.20 0.71
29 300132
青松股份
415,000 4,494,450.00 0.70
30 002142
宁波银行
271,530 4,423,223.70 0.69
31 000598
兴蓉环境
1,078,500 4,378,710.00 0.69
32 600141
兴发集团
372,920 4,344,518.00 0.68
33 002386
天原集团
600,000 4,278,000.00 0.67南方策略优化混合2018年半年度报告
第 41页 共 61页
34 000789
万年青
390,800 4,275,352.00 0.67
35 300224
正海磁材
537,200 4,249,252.00 0.67
36 601997
贵阳银行
341,829 4,225,006.44 0.66
37 002133
广宇集团
945,000 4,091,850.00 0.64
38 600383
金地集团
401,120 4,087,412.80 0.64
39 300437
清水源
242,700 4,033,674.00 0.63
40 000603
盛达矿业
372,400 4,033,092.00 0.63
41 000042
中洲控股
270,800 4,015,964.00 0.63
42 300285
国瓷材料
198,200 3,952,108.00 0.62
43 601127
小康股份
226,632 3,918,467.28 0.61
44 300422
博世科
271,700 3,871,725.00 0.61
45 300094
国联水产
563,400 3,870,558.00 0.61
46 300496
中科创达
131,100 3,863,517.00 0.61
47 300274
阳光电源
428,600 3,844,542.00 0.60
48 300098
高新兴
475,300 3,792,894.00 0.59
49 000639
西王食品
294,000 3,772,020.00 0.59
50 000850
华茂股份
1,002,000 3,767,520.00 0.59
51 300078
思创医惠
394,400 3,738,912.00 0.59
52 300212
易华录
157,180 3,717,307.00 0.58
53 601318
中国平安
63,300 3,708,114.00 0.58
54 000631
顺发恒业
1,080,000 3,704,400.00 0.58
55 300355
蒙草生态
615,100 3,696,751.00 0.58
56 002345
潮宏基
422,300 3,631,780.00 0.57
57 300115
长盈精密
279,500 3,625,115.00 0.57
58 002311
海大集团
171,400 3,616,540.00 0.57
59 000488
晨鸣纸业
279,900 3,616,308.00 0.57
60 600963
岳阳林纸
687,300 3,560,214.00 0.56
61 002299
圣农发展
228,000 3,531,720.00 0.55南方策略优化混合2018年半年度报告
第 42页 共 61页
62 300113
顺网科技
200,500 3,490,705.00 0.55
63 300294
博雅生物
112,400 3,483,276.00 0.55
64 300413
芒果超媒
91,300 3,463,922.00 0.54
65 300120
经纬辉开
510,689 3,421,616.30 0.54
66 300558
贝达药业
60,800 3,384,736.00 0.53
67 600208
新湖中宝
880,300 3,362,746.00 0.53
68 300316
晶盛机电
252,800 3,359,712.00 0.53
69 600260
凯乐科技
123,300 3,309,372.00 0.52
70 600348
阳泉煤业
459,000 3,281,850.00 0.51
71 300409
道氏技术
81,700 3,276,987.00 0.51
72 300055
万邦达
282,500 3,245,925.00 0.51
73 300323
华灿光电
249,200 3,219,664.00 0.50
74 300257
开山股份
210,200 3,213,958.00 0.50
75 000338
潍柴动力
363,700 3,182,375.00 0.50
76 300554
三超新材
90,100 3,175,124.00 0.50
77 000002
万 科Ａ
128,788 3,168,184.80 0.50
78 600499
科达洁能
460,600 3,159,716.00 0.49
79 002491
通鼎互联
283,100 3,133,917.00 0.49
80 600606
绿地控股
464,600 3,038,484.00 0.48
81 002183
怡 亚 通
453,400 3,015,110.00 0.47
82 600585
海螺水泥
89,300 2,989,764.00 0.47
83 300027
华谊兄弟
467,700 2,881,032.00 0.45
84 300068
南都电源
240,000 2,875,200.00 0.45
85 601155
新城控股
92,200 2,855,434.00 0.45
86 600376
首开股份
399,500 2,808,485.00 0.44
87 601390
中国中铁
427,300 2,751,812.00 0.43
88 603877
太平鸟
80,300 2,676,399.00 0.42
89 002332
仙琚制药
299,900 2,624,125.00 0.41南方策略优化混合2018年半年度报告
第 43页 共 61页
90 600741
华域汽车
109,651 2,600,921.72 0.41
91 002440
闰土股份
218,000 2,548,420.00 0.40
92 600153
建发股份
282,800 2,542,372.00 0.40
93 000100
TCL 集团
871,100 2,526,190.00 0.40
94 000830
鲁西化工
146,800 2,507,344.00 0.39
95 000651
格力电器
52,733 2,486,360.95 0.39
96 002699
美盛文化
131,252 2,462,287.52 0.39
97 600068
葛洲坝
333,587 2,405,162.27 0.38
98 600048
保利地产
195,000 2,379,000.00 0.37
99 002373
千方科技
180,600 2,356,830.00 0.37
100 600705
中航资本
501,200 2,340,604.00 0.37
101 002366
台海核电
163,800 2,335,788.00 0.37
102 000418
小天鹅Ａ
33,526 2,325,028.10 0.36
103 002285
世联行
348,900 2,187,603.00 0.34
104 002078
太阳纸业
225,600 2,186,064.00 0.34
105 002640
跨境通
145,300 2,182,406.00 0.34
106 601233
桐昆股份
126,020 2,170,064.40 0.34
107 002174
游族网络
108,900 2,167,110.00 0.34
108 600438
通威股份
313,200 2,161,080.00 0.34
109 002589
瑞康医药
158,170 2,157,438.80 0.34
110 002233
塔牌集团
186,700 2,135,848.00 0.33
111 601717
郑煤机
358,844 2,084,883.64 0.33
112 600340
华夏幸福
80,000 2,060,000.00 0.32
113 002179
中航光电
52,300 2,039,700.00 0.32
114 000786
北新建材
108,787 2,015,823.11 0.32
115 600352
浙江龙盛
164,890 1,970,435.50 0.31
116 600426
华鲁恒升
111,400 1,959,526.00 0.31
117 600346
恒力股份
133,300 1,954,178.00 0.31南方策略优化混合2018年半年度报告
第 44页 共 61页
118 000671
阳 光 城
318,200 1,899,654.00 0.30
119 601186
中国铁建
216,700 1,867,954.00 0.29
120 002563
森马服饰
130,400 1,864,720.00 0.29
121 600195
中牧股份
95,100 1,849,695.00 0.29
122 601006
大秦铁路
212,400 1,743,804.00 0.27
123 000547
航天发展
221,200 1,727,572.00 0.27
124 000738
航发控制
129,600 1,727,568.00 0.27
125 300133
华策影视
161,700 1,722,105.00 0.27
126 603816
顾家家居
23,400 1,720,134.00 0.27
127 002414
高德红外
127,900 1,718,976.00 0.27
128 000553
沙隆达Ａ
107,300 1,696,413.00 0.27
129 600754
锦江股份
45,769 1,691,622.24 0.26
130 002818
富森美
64,100 1,690,958.00 0.26
131 600270
外运发展
80,400 1,685,184.00 0.26
132 603899
晨光文具
52,700 1,670,063.00 0.26
133 000501
鄂武商Ａ
134,782 1,656,470.78 0.26
134 603568
伟明环保
65,450 1,655,885.00 0.26
135 002013
中航机电
218,600 1,654,802.00 0.26
136 600167
联美控股
165,200 1,652,000.00 0.26
137 002127
南极电商
175,600 1,648,884.00 0.26
138 600388
龙净环保
128,900 1,647,342.00 0.26
139 603658
安图生物
19,800 1,632,708.00 0.26
140 000425
徐工机械
385,000 1,632,400.00 0.26
141 002408
齐翔腾达
132,700 1,629,556.00 0.26
142 600395
盘江股份
266,500 1,617,655.00 0.25
143 600062
华润双鹤
65,200 1,600,660.00 0.25
144 002244
滨江集团
305,500 1,588,600.00 0.25
145 603515
欧普照明
32,800 1,533,072.00 0.24南方策略优化混合2018年半年度报告
第 45页 共 61页
146 300159
新研股份
216,400 1,532,112.00 0.24
147 000426
兴业矿业
209,200 1,508,332.00 0.24
148 600019
宝钢股份
192,800 1,501,912.00 0.24
149 600309
万华化学
32,100 1,457,982.00 0.23
150 601229
上海银行
92,000 1,449,920.00 0.23
151 603569
长久物流
99,900 1,426,572.00 0.22
152 600170
上海建工
463,800 1,409,952.00 0.22
153 000961
中南建设
222,900 1,406,499.00 0.22
154 600919
江苏银行
213,330 1,367,445.30 0.21
155 001979
招商蛇口
71,044 1,353,388.20 0.21
156 000898
鞍钢股份
241,300 1,344,041.00 0.21
157 000157
中联重科
320,300 1,316,433.00 0.21
158 601998
中信银行
209,800 1,302,858.00 0.20
159 601169
北京银行
208,904 1,259,691.12 0.20
160 600406
国电南瑞
79,300 1,252,940.00 0.20
161 600188
兖州煤业
95,742 1,248,475.68 0.20
162 002608
江苏国信
180,500 1,245,450.00 0.20
163 601288
农业银行
360,000 1,238,400.00 0.19
164 601818
光大银行
337,900 1,236,714.00 0.19
165 601877
正泰电器
54,600 1,218,672.00 0.19
166 600926
杭州银行
109,100 1,209,919.00 0.19
167 601939
建设银行
183,353 1,200,962.15 0.19
168 600329
中新药业
62,600 1,189,400.00 0.19
169 002081
金 螳 螂
116,400 1,175,640.00 0.18
170 002310
东方园林
74,900 1,125,747.00 0.18
171 601838
成都银行
128,000 1,120,000.00 0.18
172 002572
索菲亚
32,700 1,052,286.00 0.16
173 002460
赣锋锂业
27,050 1,043,589.00 0.16南方策略优化混合2018年半年度报告
第 46页 共 61页
174 601668
中国建筑
180,600 986,076.00 0.15
175 002508
老板电器
31,900 976,778.00 0.15
176 300197
铁汉生态
181,191 972,995.67 0.15
177 600031
三一重工
107,500 964,275.00 0.15
178 601328
交通银行
165,830 951,864.20 0.15
179 601628
中国人寿
42,000 945,840.00 0.15
180 600643
爱建集团
100,100 940,940.00 0.15
181 600016
民生银行
128,672 900,704.00 0.14
182 601166
兴业银行
62,467 899,524.80 0.14
183 601669
中国电建
142,500 763,800.00 0.12
184 000625
长安汽车
82,700 744,300.00 0.12
185 300251
光线传媒
71,300 725,834.00 0.11
186 000402
金 融 街
89,900 723,695.00 0.11
187 600820
隧道股份
121,000 715,110.00 0.11
188 002624
完美世界
23,000 713,230.00 0.11
189 300122
智飞生物
15,500 708,970.00 0.11
190 002050
三花智控
37,500 706,875.00 0.11
191 002925
盈趣科技
12,652 700,667.76 0.11
192 000938
紫光股份
11,100 694,860.00 0.11
193 601857
中国石油
89,900 693,129.00 0.11
194 002493
荣盛石化
66,800 689,376.00 0.11
195 601808
中海油服
72,100 687,834.00 0.11
196 601788
光大证券
62,300 684,054.00 0.11
197 600398
海澜之家
53,100 676,494.00 0.11
198 601333
广深铁路
158,100 671,925.00 0.11
199 601898
中煤能源
139,001 671,374.83 0.11
200 601618
中国中冶
201,000 669,330.00 0.10
201 002044
美年健康
29,560 668,056.00 0.10南方策略优化混合2018年半年度报告
第 47页 共 61页
202 600018
上港集团
111,000 661,560.00 0.10
203 600023
浙能电力
141,100 657,526.00 0.10
204 600009
上海机场
11,836 656,661.28 0.10
205 000860
顺鑫农业
17,300 648,750.00 0.10
206 002601
龙蟒佰利
49,700 642,621.00 0.10
207 002008
大族激光
12,050 640,939.50 0.10
208 600690
青岛海尔
33,200 639,432.00 0.10
209 600362
江西铜业
40,000 634,000.00 0.10
210 601800
中国交建
55,300 629,867.00 0.10
211 601988
中国银行
173,700 627,057.00 0.10
212 601021
春秋航空
17,800 623,534.00 0.10
213 600056
中国医药
33,800 617,526.00 0.10
214 600176
中国巨石
60,300 616,869.00 0.10
215 601003
柳钢股份
76,900 609,048.00 0.10
216 000895
双汇发展
22,700 599,507.00 0.09
217 600779
水井坊
10,700 590,961.00 0.09
218 601117
中国化学
87,700 590,221.00 0.09
219 603833
欧派家居
4,600 586,638.00 0.09
220 600015
华夏银行
78,300 583,335.00 0.09
221 000001
平安银行
64,020 581,941.80 0.09
222 600297
广汇汽车
98,000 574,280.00 0.09
223 300532
今天国际
32,160 561,835.20 0.09
224 600115
东方航空
84,646 560,356.52 0.09
225 002110
三钢闽光
34,800 557,844.00 0.09
226 002707
众信旅游
58,100 557,760.00 0.09
227 000060
中金岭南
110,500 537,030.00 0.08
228 300203
聚光科技
20,700 529,920.00 0.08
229 300121
阳谷华泰
37,000 519,110.00 0.08南方策略优化混合2018年半年度报告
第 48页 共 61页
230 000987
越秀金控
65,100 511,686.00 0.08
231 300628
亿联网络
7,700 507,507.00 0.08
232 603589
口子窖
8,200 503,890.00 0.08
233 601336
新华保险
11,600 497,408.00 0.08
234 603040
新坐标
11,720 492,122.80 0.08
235 002717
岭南股份
50,100 491,481.00 0.08
236 002195
二三四五
114,000 487,920.00 0.08
237 600566
济川药业
10,100 486,719.00 0.08
238 601899
紫金矿业
134,700 486,267.00 0.08
239 600703
三安光电
25,000 480,500.00 0.08
240 000983
西山煤电
63,800 479,138.00 0.08
241 601699
潞安环能
51,400 475,964.00 0.07
242 600567
山鹰纸业
123,300 475,938.00 0.07
243 002867
周大生
15,100 475,499.00 0.07
244 601601
中国太保
14,900 474,565.00 0.07
245 002573
清新环境
40,300 465,465.00 0.07
246 600028
中国石化
70,800 459,492.00 0.07
247 603799
华友钴业
4,700 458,109.00 0.07
248 603179
新泉股份
20,800 456,560.00 0.07
249 600390
五矿资本
58,500 453,375.00 0.07
250 300335
迪森股份
42,000 446,880.00 0.07
251 002273
水晶光电
34,500 444,015.00 0.07
252 600519
贵州茅台
600 438,876.00 0.07
253 600522
中天科技
49,727 438,094.87 0.07
254 002035
华帝股份
17,900 437,297.00 0.07
255 002517
恺英网络
59,550 428,164.50 0.07
256 600160
巨化股份
58,440 427,780.80 0.07
257 002221
东华能源
43,782 427,750.14 0.07南方策略优化混合2018年半年度报告
第 49页 共 61页
258 002677
浙江美大
24,500 426,300.00 0.07
259 600029
南方航空
49,300 416,585.00 0.07
260 600525
长园集团
38,500 406,945.00 0.06
261 601111
中国国航
45,227 402,068.03 0.06
262 002468
申通快递
22,186 380,489.90 0.06
263 600338
西藏珠峰
17,559 363,822.48 0.06
264 600485
信威集团
30,800 327,712.00 0.05
265 601633
长城汽车
32,100 315,222.00 0.05
266 000564
供销大集
58,700 280,586.00 0.04
267 601398
工商银行
52,400 278,768.00 0.04
268 601231
环旭电子
24,536 222,541.52 0.03
269 300383
光环新网
11,800 158,238.00 0.02
270 600623
华谊集团
12,831 128,053.38 0.02
271 300747
锐科激光
1,543 123,995.48 0.02
272 601330
绿色动力
4,971 81,226.14 0.01
273 603556
海兴电力
3,090 56,145.30 0.01
274 603650
彤程新材
2,376 50,988.96 0.01
275 601012
隆基股份
1,820 30,375.80 0.00
276 000725
京东方Ａ
8,400 29,736.00 0.00
277 603706
东方环宇
1,765 23,103.85 0.00
278 603105
芯能科技
3,410 16,470.30 0.00
279 300324
旋极信息
753 7,145.97 0.00
280 603045
福达合金
91 4,435.34 0.00
281 300015
爱尔眼科
99 3,196.71 0.00
282 603486
科沃斯
39 2,506.53 0.00
283 300504
天邑股份
62 2,444.66 0.00
284 603013
亚普股份
73 2,363.74 0.00
285 600332
白云山
60 2,283.00 0.00南方策略优化混合2018年半年度报告
第 50页 共 61页
286 000732
泰禾集团
97 1,886.65 0.00
287 603516
淳中科技
53 1,824.26 0.00
288 603806
福斯特
81 1,782.81 0.00
289 603587
地素时尚
42 1,735.02 0.00
290 603156
养元饮品
27 1,675.62 0.00
291 603025
大豪科技
80 1,547.20 0.00
292 000022
深赤湾Ａ
64 1,460.48 0.00
293 603680
今创集团
43 1,292.15 0.00
294 300199
翰宇药业
72 1,028.16 0.00
295 603733
仙鹤股份
38 1,012.32 0.00
296 603214
爱婴室
19 997.12 0.00
297 300741
华宝股份
25 994.50 0.00
298 601066
中信建投
90 968.40 0.00
299 300244
迪安诊断
44 836.44 0.00
300 300009
安科生物
40 737.60 0.00
301 600816
安信信托
96 695.04 0.00
302 603876
鼎胜新材
23 690.46 0.00
303 000926
福星股份
94 675.86 0.00
304 600633
浙数文化
76 633.84 0.00
305 300746
汉嘉设计
18 616.50 0.00
306 600335
国机汽车
54 563.22 0.00
307 002354
天神娱乐
60 555.60 0.00
308 300088
长信科技
92 533.60 0.00
309 601225
陕西煤业
60 493.20 0.00
310 300310
宜通世纪
74 472.12 0.00
311 000090
天健集团
72 446.40 0.00
312 002926
华西证券
44 441.76 0.00
313 300454
深信服
4 439.84 0.00南方策略优化混合2018年半年度报告
第 51页 共 61页
314 300188
美亚柏科
20 366.00 0.00
315 600664
哈药股份
85 337.45 0.00
316 600872
中炬高新
12 336.00 0.00
317 300745
欣锐科技
4 328.32 0.00
318 601990
南京证券
30 325.50 0.00
319 000400
许继电气
35 273.35 0.00
320 600219
南山铝业
50 135.50 0.00
321 600582
天地科技
34 124.78 0.00
322 600073
上海梅林
9 59.76 0.00
323 002479
富春环保
10 56.50 0.00
324 002416
爱施德
7 41.09 0.00
325 600808
马钢股份
1 3.59 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 002146
荣盛发展
42,454,535.62 4.50
2 601997
贵阳银行
39,930,905.75 4.23
3 600606
绿地控股
39,116,583.07 4.14
4 600068
葛洲坝
38,868,497.56 4.12
5 000069
华侨城Ａ
38,467,547.62 4.08
6 601006
大秦铁路
30,483,849.14 3.23
7 000898
鞍钢股份
28,195,403.31 2.99
8 601225
陕西煤业
26,844,037.23 2.84
9 601088
中国神华
26,335,664.49 2.79
10 600048
保利地产
25,817,847.44 2.74南方策略优化混合2018年半年度报告
第 52页 共 61页
11 000002
万 科Ａ
25,493,812.12 2.70
12 000338
潍柴动力
25,371,167.57 2.69
13 600585
海螺水泥
24,873,680.88 2.64
14 600019
宝钢股份
22,272,022.72 2.36
15 600383
金地集团
19,203,469.45 2.03
16 300070
碧水源
18,798,061.64 1.99
17 600511
国药股份
18,344,174.42 1.94
18 300055
万邦达
18,120,588.74 1.92
19 600188
兖州煤业
16,943,573.33 1.79
20 300098
高新兴
16,775,918.49 1.78
注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000002
万 科Ａ
46,611,763.81 4.94
2 000651
格力电器
39,669,733.52 4.20
3 000725
京东方Ａ
38,327,979.61 4.06
4 600068
葛洲坝
34,634,013.10 3.67
5 601997
贵阳银行
30,800,703.47 3.26
6 600606
绿地控股
29,545,932.66 3.13
7 000069
华侨城Ａ
29,199,805.66 3.09
8 002146
荣盛发展
27,745,791.21 2.94
9 600522
中天科技
27,089,238.55 2.87
10 601006
大秦铁路
26,215,069.98 2.78
11 000338
潍柴动力
25,836,565.36 2.74南方策略优化混合2018年半年度报告
第 53页 共 61页
12 600585
海螺水泥
25,804,704.06 2.73
13 600048
保利地产
25,510,965.89 2.70
14 000898
鞍钢股份
23,673,365.99 2.51
15 600019
宝钢股份
23,597,199.69 2.50
16 601088
中国神华
22,524,015.76 2.39
17 601225
陕西煤业
21,517,653.42 2.28
18 600383
金地集团
21,351,185.78 2.26
19 600188
兖州煤业
21,025,779.63 2.23
20 300070
碧水源
20,748,398.53 2.20
21 601390
中国中铁
18,918,761.98 2.00
注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
2,255,541,844.38
卖出股票收入（成交）总额
2,417,816,409.40
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注: 本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 54页 共 61页
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
276,823.53
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
10,992.65
5
应收申购款
803,588.87
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,091,405.05南方策略优化混合2018年半年度报告
第 55页 共 61页
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
168,146 2,995.91 6,497,319.11 1.29 497,252,233.35 98.71
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份）
占基金总份额比例
（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
79,202.62 0.0157 南方策略优化混合2018年半年度报告
第 56页 共 61页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2010年3月30日）基金份额总额
2,173,254,149.88
本报告期期初基金份额总额
605,940,735.25
本报告期基金总申购份额
103,672,634.34
减：本报告期基金总赎回份额
205,863,817.13
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
503,749,552.46
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。南方策略优化混合2018年半年度报告
第 57页 共 61页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
西藏东财
1
1,327,104,16
2.44
28.41%
1,209,390.
59
28.41%-
方正证券
1
1,086,774,93
8.46
23.26% 990,371.82 23.26%-
广发证券
1
901,210,101.
51
19.29% 821,275.84 19.29%-
银河证券
1
799,727,092.
10
17.12% 728,778.59 17.12%-
华泰证券
2
556,544,677.
65
11.91% 507,181.60 11.91%-
万联证券
1 - - - --
国信证券
1 - - - --
华创证券
1 - - - --
注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择
标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果南方策略优化混合2018年半年度报告
第 58页 共 61页
选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
方正证券
279,435.80 100.00% - - - -
广发证券
- - - - - -
国信证券
- - - - - -
华创证券
- - - - - -
华泰证券
- - - - - -
万联证券
- - - - - -
西藏东财
- - - - - -
银河证券
- - - - - -
注:-
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方基金管理有限公司关于东海期
货有限责任公司终止代理销售本公
司旗下基金的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月05日
2
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日南方策略优化混合2018年半年度报告
第 59页 共 61页
3
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日
4
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日
5
南方基金关于旗下部分基金增加和
耕传承为代销机构及开通相关业务
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年02月08日
6
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日
7
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日
8
南方基金管理股份有限公司关于旗
下部分开放式基金赎回费调整的提
示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月27日
9
南方基金关于旗下部分基金参加中
国工商银行个人电子银行基金申购
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月30日
10
南方基金关于旗下部分基金参加交
通银行手机银行基金申购及定期定
额投资手续费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月31日
11
南方基金管理股份有限公司关于调
整电子直销系统部分基金最低申购
金额限制的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年04月26日
12
南方基金关于旗下部分基金增加大
连网金为代销机构及开通相关业务
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年04月27日
13
南方策略优化混合型证券投资基金
招募说明书（更新）（2018年第
1号）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年05月04日南方策略优化混合2018年半年度报告
第 60页 共 61页
14
南方策略优化混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要（2018年
第1 号）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年05月04日
15
南方基金关于旗下部分基金参加交
通银行手机银行基金申购及定期定
额投资手续费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月31日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方策略优化混合型证券投资基金的文件。
2、《南方策略优化混合型证券投资基金基金合同》
3、《南方策略优化混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
12.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
