南方卓利定期开放债券型发起式证券投资
基金 2018年半年度报告
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月19日（基金合同生效日）起至6月30日止。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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目录
§1 重要提示及目录.................................................................2
1.1 重要提示.....................................................................2
1.2 目录.........................................................................3
§2 基金简介.......................................................................5
2.1 基金基本情况.................................................................5
2.2 基金产品说明.................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.......................................................5
2.4 信息披露方式.................................................................6
2.5 其他相关资料.................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现.....................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.......................................................6
3.2 基金净值表现.................................................................7
§4 管理人报告.....................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...............................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................10
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................11
§5 托管人报告....................................................................11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............11
§6 半年度财务会计报告（未经审计）................................................12
6.1 资产负债表..................................................................12
6.2 利润表......................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................14
6.4 报表附注....................................................................14
§7 投资组合报告..................................................................32
7.1 期末基金资产组合情况........................................................32
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合............................................32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动..............................................33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........33南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........34
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................34
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................34
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................34
7.12 投资组合报告附注...........................................................34
§8 基金份额持有人信息............................................................35
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................35
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................35
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................35
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况..............................................35
§9 开放式基金份额变动............................................................36
§10 重大事件揭示.................................................................36
10.1 基金份额持有人大会决议.....................................................36
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................36
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................36
10.4 基金投资策略的改变.........................................................36
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.........................................36
10.8 其他重大事件...............................................................37
§11 影响投资者决策的其他重要信息.................................................38
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .....................38
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...............................................38
§12 备查文件目录.................................................................38
12.1 备查文件目录...............................................................38
12.2 存放地点...................................................................38
12.3 查阅方式...................................................................38南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 南方卓利定开债券发起
基金主代码
005393
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年1月19日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,010,269,222.84份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 南方卓利 A 南方卓利C
下属分级基金的交易代码
005393 005394
报告期末下属分级基金的份额总额 5,010,269,222.84 份 -份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方卓利”。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。同时综合运用
收益率曲线策略、杠杆放大策略、资产支持证券投资策略、国债期货
投资策略和开放期投资策略，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，
力争投资组合的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 中国光大银行股份有限公司
姓名 常克川 石立平
联系电话
0755-82763888 010-63639180
信息披露负
责人
电子邮箱
manager@southernfund.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话
400-889-8899 95595
传真
0755-82763889 010-63639132
注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六
号免税商务大厦31-33层
北京市西城区太平桥大街25号、
甲25号中国光大中心南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六
号免税商务大厦31-33层
北京市西城区太平桥大街25号、
甲25号中国光大中心
邮政编码
518048 100033
法定代表人 张海波 李晓鹏
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 南方基金管理股份有限公司
深圳市福田区福田街道福华一
路六号免税商务大厦31-33层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
南方卓利A 南方卓利C
本期已实现收益
96,196,156.02 -
本期利润
79,491,295.00 -
加权平均基金份额本期利润
0.0159 -
本期加权平均净值利润率
1.57% -
本期基金份额净值增长率
1.59% -
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2018年06月30日 )
期末可供分配利润
79,491,295.00 -
期末可供分配基金份额利润
0.0159 -
期末基金资产净值
5,089,760,517.84 -
期末基金份额净值
1.0159 -
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2018年06月30日 )
基金份额累计净值增长率
1.59% -
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
4.本基金合同生效日为2018年1月19 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方卓利A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
0.20% 0.03% 0.34% 0.06% -0.14% -0.03%
过去三个月
0.71% 0.03% 1.01% 0.10% -0.30% -0.07%
自基金合同
生效起至今
1.59% 0.03% 2.21% 0.08% -0.62% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：截至本报告期末，本基金成立不满一年。本基金的建仓期为6个月，截至报告期末建仓期尚
未结束。 南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目
前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公
司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分
公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本
管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元，旗下
管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓
名
职
务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
金
凌
志
本
基
金
基
金
经
理
2018年1月19日
- 10
中央财经大学经济学硕士，具有基金从业
资格。曾先后就职于中国出口信用保险公
司、中诚信国际信用评级有限责任公司、
长盛基金、嘉实基金，历任项目经理、信
用分析师、基金经理助理、投资经理。
2017年5月加入南方基金；2017年7月
至今，任南方润元、南方荣知、南方纯元
基金经理；2018年1月至今，任南方卓利
基金经理；2018年2月至今，任南方和利
基金经理；2018年3月至今，任南方乾利、
南方浙利基金经理。
注:1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项
分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢
价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合
或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年经济有所回落，1-6月工业增加值累计同比增长6.7%，固定资产投资累计同比增长
6.0%，投资数据较去年显著回落，基建投资下滑是主要拖累项，1-6月社会消费品零售总额累计
同比增长9.4%，较去年有下台阶的迹象。通胀方面，由于食品价格低迷，CPI在一季度短暂冲高
后，6月末同比增速已经回落至1.9%，PPI上半年先下后上，受到油价和基数效应的带动，6月
同比增速回升至4.7%。金融数据方面，M2增速依然偏低，信用紧缩环境下信用创造存在较大阻
碍，信贷规模较去年同期有一定增长，不过由于非标收缩幅度更大，导致社融整体出现明显下滑。
美联储上半年加息两次，同时上调了今年的经济增速和今明两年的通胀预测，欧央行维持三大
利率不变。国内央行在二季度两次降准，且二季度美联储加息后央行并未跟随调整，货币政策转
向中性偏松。上半年美元指数上涨2.45%，人民币对美元汇率中间价贬值824个基点。 市场层
面，上半年利率债收益率大幅下行，1 年国债、1年国开收益率分别下行63BP、100BP，10年国
债、10年国开收益率分别下行41BP、57BP，利率曲线陡峭化下移。信用债整体表现弱于同期限
国开债，中票表现好于城投，AAA表现好于AA，3年期表现好于5年。 投资运作上，组合适当
拉长久期，增配了高等级信用债、中短久期利率债和NCD，持仓的利率债和信用债较好享受了市
场收益率快速下行的收益。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方卓利A级基金净值增长率为1.59%，同期业绩比较基准增长率为2.21%；本报
告期南方卓利C类份额无投资者持有。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计下半年经济将弱于上半年，基本面下行的压力仍未缓解。随着去杠杆带来的基本面风险
提升，叠加外部局势的不稳定，货币政策已经出现了转向，但资管新规细则仍未落地，债券市场
配置力量依然偏弱，且主要集中在高等级和中短端。利率债方面，短期行情或有反复，中长期看，
利率下行的基础依然存在，需要等待短端的进一步下行打开长端下行的空间。信用债方面，融资
环境的收紧和资管新规的落地对低等级信用债造成了较大冲击，信用利差走扩的压力较大，下半
年需密切关注民企、城投平台等在本轮紧信用环境中受冲击最明显的领域，加强对持仓债券的跟
踪和梳理，严防信用风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为
12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分
配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：
现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为同一类别的基金份额进行
再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净
值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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能低于面值；由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各
基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本
报告期本基金未有分配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司在南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金
（以下称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理
办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，
依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对
发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情
况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金
托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，
对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持
有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基
金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《南方卓利定期开放债券型发起式证券
投资基金2018年半年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报
告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报
告等内容真实、准确。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 2,900,432.91
结算备付金
4,071,757.95
存出保证金
61,948.70
交易性金融资产
6.4.7.2 4,989,364,470.00
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
4,638,804,470.00
资产支持证券投资
350,560,000.00
贵金属投资
-
衍生金融资产
6.4.7.3 -
买入返售金融资产
6.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息
6.4.7.5 95,612,475.93
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
6.4.7.6 -
资产总计
5,092,011,085.49
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
1,252,606.00
应付托管费
417,535.33
应付销售服务费
-
应付交易费用
6.4.7.7 46,020.07
应交税费
356,843.83
应付利息
-南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
6.4.7.8 177,562.42
负债合计
2,250,567.65
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9 5,010,269,222.84
未分配利润
6.4.7.10 79,491,295.00
所有者权益合计
5,089,760,517.84
负债和所有者权益总计
5,092,011,085.49
注: 1、报告截止日2017年6月30日，基金份额总额5,010,269,222.84份，基金份额净值为
1.0159元。 2、本财务报表的实际编制期间为2018年1月19日（基金合同生效日）至6月
30日止期间。
6.2 利润表
会计主体：南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月19日（基金合同生效
日）至2018年6月30日
一、收入
91,163,330.87
1.利息收入
105,586,989.99
其中：存款利息收入
6.4.7.11 19,800,649.10
债券利息收入
65,617,220.88
资产支持证券利息收入
6,768,708.29
买入返售金融资产收入
13,400,411.72
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,281,201.90
其中：股票投资收益
6.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益
6.4.7.13 2,281,201.90
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.3 -
贵金属投资收益
6.4.7.14 -
衍生工具收益
6.4.7.15 -
股利收益
6.4.7.16 -
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.17 -16,704,861.02
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.18 -
减：二、费用
11,672,035.87
1．管理人报酬
6.4.10.2.1 6,730,832.78
2．托管费
6.4.10.2.2 2,243,610.92
3．销售服务费
6.4.10.2.3 -南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 14页 共 39页
4．交易费用
6.4.7.19 34,643.48
5．利息支出
2,384,075.09
其中：卖出回购金融资产支出
2,384,075.09
6．税金及附加
97,811.18
7．其他费用
6.4.7.20 181,062.42
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
79,491,295.00
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
79,491,295.00
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
5,010,269,222.84 - 5,010,269,222.84
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 79,491,295.00 79,491,295.00
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款
- - -
2.基金赎回款
- - -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值）
5,010,269,222.84 79,491,295.00 5,089,760,517.84
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松 徐超 徐超
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]第2085号《关于准予南方卓利定期开放债券型
发起式证券投资基金注册的批复》核准，由南方基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 15页 共 39页
券投资基金法》和《南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本
基金为契约型、定期开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民
币5,009,999,000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2018)第0011号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方卓利定期开放债券型发起式
证券投资基金基金合同》于2018年1月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
5,010,269,222.84份基金份额，其中认购资金利息折合270,222.84份基金份额。本基金的基金
管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为10,000,000.00份基金份额，发起资金认购方承
诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年。
根据《南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和《南方卓利定期开放债券
型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金自基金合同生效后，每六个月开放一次
申购和赎回。本基金封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。本基金自募集期起根据认
购/申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收
取前端认购/申购费、从本类别基金资产中不计提销售服务费的，称为A类基金份额；从本类别
基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的，称为C类基金份额。本基金A类、C类
两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份
额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金主要投资于国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、
中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、资产支持证
券、可分离交易可转债中的纯债部分、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银
行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具
(但需符合中国证监会的相关规定)。本基金不投资股票、权证等权益资产，可转换债券仅投资可
分离交易可转债中的纯债部分。本基金的投资组合比例为：债券资产的比例不低于基金资产的
80%，本基金开放期开始前5个工作日、开放期以及开放期结束后的5个工作日内，本基金的债
券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴
纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值
的5%；在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳
的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 16页 共 39页
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 南方卓利定期开放债
券型发起式证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金
业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年1月19日(基金合同生效日)至2018年6月30日止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月
19日(基金合同生效日)至2018年6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2018年1月19日(基金合同生效日)至 2018年6月30日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 17页 共 39页
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格
进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公
允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，
如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管
理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产
或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 18页 共 39页
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到
的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，
将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 19页 共 39页
的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。
若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交
易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期
末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部
分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间
同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基
金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固
定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌
转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结
果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算有限责任公
司所独立提供的估值结果确定公允价值。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 20页 共 39页
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在2018年1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融
同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年
1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的
个人所得税。
本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 21页 共 39页
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
2,900,432.91
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月及以上
-
其他存款
-
合计
2,900,432.91
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
- - -
贵金属投资-金交所黄金合约
- - -
交易所市场
1,249,720,985.38 1,229,687,470.00 -20,033,515.38
银行间市场
3,406,348,345.64 3,409,117,000.00 2,768,654.36
债券
合计
4,656,069,331.02 4,638,804,470.00 -17,264,861.02
资产支持证券
350,000,000.00 350,560,000.00 560,000.00
基金
- - -
其他
- - -
合计
5,006,069,331.02 4,989,364,470.00 -16,704,861.02
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注:无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注:无。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注:: 无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日 南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 22页 共 39页
应收活期存款利息
2,533.56
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
1,832.30
应收债券利息
88,636,312.29
应收资产支持证券利息
6,971,769.88
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
27.90
合计
95,612,475.93
6.4.7.6 其他资产
注:无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场应付交易费用
46,020.07
合计
46,020.07
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
预提费用
177,562.42
合计
177,562.42
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
南方卓利A
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日
5,010,269,222.84 5,010,269,222.84
本期申购
- -
本期赎回（以“-”号填列）
- -
-基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算调整
- -
本期申购
- -
本期赎回（以“-”号填列）
- - 南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 23页 共 39页
本期末
5,010,269,222.84 5,010,269,222.84
注:: 申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
南方卓利A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日
- - -
本期利润
96,196,156.02 -16,704,861.02 79,491,295.00
本期基金份额交易产生的变动数
- - -
其中：基金申购款
- - -
基金赎回款
- - -
本期已分配利润
- - -
本期末
96,196,156.02 -16,704,861.02 79,491,295.00
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
活期存款利息收入
726,631.42
定期存款利息收入
18,871,875.00
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
202,056.33
其他
86.35
合计
19,800,649.10
6.4.7.12 股票投资收益
注:无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债券
到期兑付）差价收入
2,281,201.90
债券投资收益——赎回差价收入
-
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
2,281,201.90南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 24页 共 39页
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总
额
3,621,999,203.49
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成
本总额
3,576,817,402.28
减：应收利息总额
42,900,599.31
买卖债券差价收入
2,281,201.90
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注:无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注:无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注:无。
6.4.7.16 股利收益
注:无。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月19 日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
1.交易性金融资产
-16,704,861.02
股票投资
-
债券投资
-17,264,861.02
资产支持证券投资
560,000.00
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增
值税
-
合计
-16,704,861.02南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 25页 共 39页
6.4.7.18 其他收入
注:无。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
交易所市场交易费用
3,743.48
银行间市场交易费用
30,900.00
合计
34,643.48
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
审计费用
50,732.12
信息披露费
126,830.30
账户维护费
3,100.00
其他
400.00
合计
181,062.42
6.4.7.21 分部报告
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司
(“中国光大银行”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”
变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月
4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 26页 共 39页
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
注:无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
6,730,832.78
其中：支付销售机构的客户维护费
0.00
注:：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.30% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
2,243,610.92
注:：支付基金托管人中国光大银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
注:无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年01月19日至2018年
本期
2018年01月19日至2018年南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 27页 共 39页
06月 30日 06月30日
南方卓利 A 南方卓利C
基金合同生效日（ 2018年
1月19日）持有的基金份额
10,006,333.96 -
期初持有的基金份额
- -
期间申购/买入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/卖出总份额
- -
期末持有的基金份额
10,006,333.96 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.1997% -
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月19日（基金合同生效日）至2018年6月
30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国光大银行股份有限公司
2,900,432.91 726,631.42
注:基金由基金托管人光大银行保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
注：无。
6.4.11 利润分配情况
注:无。
6.4.12 期末(2018 年 06 月 30 日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:无。南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 28页 共 39页
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注:无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
注：无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货
币市场基金。本基金投资的金融工具主要为债券投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金
融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策
和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息
系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体
系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议
通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程
中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协
调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监
察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 29页 共 39页
存款存放在本基金的托管行中国光大银行 ，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违
约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主
要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此
外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比
例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
于2018年6月30日，本基金持有的除国债、央行票据、政策性金融债和资产支持证券以外
的债券占基金资产净值的比例为57.15%。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投
资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回
情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金
的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制
因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》且
于基金开放期内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、
流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监
测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。于开放期内，
本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 30页 共 39页
不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持
有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数
构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主
动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价
值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价
值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动
性风险管理规定》第四十条。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 31页 共 39页
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
2,900,432.91 - - - 2,900,432.91
结算备付金
4,071,757.95 - - - 4,071,757.95
存出保证金
61,948.70 - - - 61,948.70
交易性金融资产
1,265,410,32
0.00
3,208,546,450
.00
515,407,70
0.00
-
4,989,364,470
.00
买入返售金融资产
- - - - -
应收利息
- - - 95,612,475.93 95,612,475.93
应收股利
- - - - -
应收申购款
- - - - -
应收证券清算款
- - - - -
其他资产
- - - - -
资产总计
1,272,444,45
9.56
3,208,546,450
.00
515,407,70
0.00
95,612,475.93
5,092,011,085
.49
负债
应付赎回款
- - - - -
应付管理人报酬
- - - 1,252,606.00 1,252,606.00
应付托管费
- - - 417,535.33 417,535.33
应付证券清算款
- - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付销售服务费
- - - - -
应付交易费用
- - - 46,020.07 46,020.07
应付利息
- - - - -
应付利润
- - - - -
应交税费
- - - 356,843.83 356,843.83
其他负债
- - - 177,562.42 177,562.42
负债总计
- - - 2,250,567.65 2,250,567.65
利率敏感度缺口
1,272,444,45
9.56
3,208,546,450
.00
515,407,70
0.00
93,361,908.28
5,089,760,517
.84
注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 32页 共 39页
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 （2018年6月30日）
市场利率下降25个基点
23,169,822.93
分析
市场利率上升25个基点
-23,167,797.45
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的债券，因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
注:无。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
注:于2018年6月30日，本基金未持有的交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
4,989,364,470.00 97.98
其中：债券
4,638,804,470.00 91.10
资产支持证券
350,560,000.00 6.88南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 33页 共 39页
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
6,972,190.86 0.14
8
其他各项资产
95,674,424.63 1.88
9
合计
5,092,011,085.49 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票投资。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注:无。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注:无。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注:无。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,730,580,320.00 34.00
其中：政策性金融债
1,730,580,320.00 34.00
4
企业债券
1,178,092,150.00 23.15
5
企业短期融资券
90,195,000.00 1.77
6
中期票据
936,801,000.00 18.41
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
703,136,000.00 13.81
9
其他
- -
10
合计
4,638,804,470.00 91.14南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 34页 共 39页
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 150213
15国开13
3,700,000 369,075,000.00 7.25
2 111809178
18浦发银行CD178
3,200,000 316,928,000.00 6.23
3 170209
17国开09
3,100,000 310,651,000.00 6.10
4 170411
17农发11
3,100,000 310,279,000.00 6.10
5 170205
17国开05
3,100,000 309,411,000.00 6.08
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 149132
18花02A1
3,500,000 350,560,000.00 6.89
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
61,948.70
2
应收证券清算款
-南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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3
应收股利
-
4
应收利息
95,612,475.93
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
95,674,424.63
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票投资。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
南方卓利A
2 2,505,134,611.425,010,269,222.84 100.00 - -
合计
2 2,505,134,611.425,010,269,222.84 100.00 - 0.00
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注:无。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注:无。
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额占
基金总份额
发起份额总数 发起份额占基
金总份额比例
发起份额承诺
持有期限 南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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比例(%) (%)
基金管理人固有资金
10,006,333.96 0.2010,000,000.00 0.20
自基金合同生
效之日起不少
于3 年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,006,333.96 0.2010,000,000.00 0.20
自基金合同生
效之日起不少
于3 年
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方卓利A 南方卓利C
基金合同生效日（2018年1月19日）基金份额总
额
5,010,269,222.84 -
本报告期期初基金份额总额
- -
本报告期基金总申购份额
- -
减：本报告期基金总赎回份额
- -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
- -
本报告期期末基金份额总额
5,010,269,222.84 -
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2018年5月7日，基金托管人聘任张博先生担任投资与托管业务部总经理职务。
本报告期内，基金管理人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量 成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
招商证券
1 - - - --
国联证券
2 - - - --
注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择
标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果
选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
第 38页 共 39页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国联证券
886,338,113.7
0
100.00%
25,551,500,000.
00
100.00% - -
招商证券
- - - - - -
注:-
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方卓利定期开放债券型发起式证券投
资基金募集期提前结束募集的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2018年01月16日
2
南方卓利定期开放债券型发起式证券投
资基金基金合同生效公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2018年01月20日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%
）
机构
1 20180116-20180630 - 5,000,262,888.88 - 5,000,262,888.88 99.80
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理
价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金的文件。
2、南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同。
3、南方卓利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议。 南方卓利定开债券发起2018年半年度报告
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4、基金管理人业务资格批件、营业执照。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
12.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
