南方上证380 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2018年半年度报告
2018年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年08月27日南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018 年6月30日止。 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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目录
§1 重要提示及目录............................................................... 2
1.1 重要提示................................................................... 2
1.2 目录....................................................................... 3
§2 基金简介.................................................................... 11
2.1 基金基本情况.............................................................. 11
2.2 基金产品说明.............................................................. 11
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................... 11
2.4 信息披露方式.............................................................. 11
2.5 其他相关资料.............................................................. 11
§3 主要财务指标和基金净值表现.................................................. 11
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................... 11
3.2 基金净值表现.............................................................. 11
§4 管理人报告.................................................................. 12
4.1 基金管理人及基金经理情况.................................................. 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................. 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.................................. 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.................................... 12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................ 12
§5 托管人报告.................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.... 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............ 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计)............................................... 13
6.1 资产负债表................................................................ 13
6.2 利润表.................................................................... 13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................. 13
6.4 报表附注.................................................................. 13
§7 投资组合报告................................................................ 23
7.1 期末基金资产组合情况...................................................... 23
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合.......................................... 23
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................ 22
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................ 23
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.......................................... 23
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............. 23
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........ 23 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........ 24
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............. 24
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细............. 24
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明................................. 24
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................. 24
7.13 投资组合报告附注......................................................... 24
§8 基金份额持有人信息.......................................................... 25
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................ 25
8.2 期末上市基金前十名持有人.................................................. 25
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.................................. 25
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................ 25
§9 开放式基金份额变动.......................................................... 25
§10 重大事件揭示............................................................... 25
10.1 基金份额持有人大会决议................................................... 25
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动................... 25
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................. 26
10.4 基金投资策略的改变....................................................... 26
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......................................... 26
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......................... 26
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................... 26
10.8 其他重大事件............................................................. 26
§11 影响投资者决策的其他重要信息............................................... 26
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ................... 26
11.2 影响投资者决策的其他重要信息............................................. 26
§12 备查文件目录............................................................... 26
12.1 备查文件目录............................................................. 26
12.2 存放地点................................................................. 27
12.3 查阅方式................................................................. 27 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金简称 南方上证380ETF联接
基金主代码
202025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年9月20日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 128,261,119.22份
基金合同存续期 不定期
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方380”。
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证380交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
510290
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年9月16日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年11月8日
基金管理人名称 南方基金管理股份有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
注:380ETF在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“380ETF”。
2.2 基金产品说明
投资目标
通过投资于上证380交易型开放式指数证券投资基金（以下简称
380ETF），紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，以380ETF作为其主要投资标的，方便
特定的客户群通过本基金投资380ETF。本基金并不参与380ETF的管理。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为上证380指数收益率×95%＋银行活期存款利率
（税后）×5%。
风险收益特征 本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标
的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
380ETF为完全被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股在标
的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股
及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发
生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金
跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动
性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金
管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组
合紧密地跟踪标的指数。380ETF可投资股指期货和其他经中国证监
会允许的衍生金融产品。380ETF投资股指期货将根据风险管理的原
则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动
性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多
头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。380ETF力争利用股指
期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，
达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准
380ETF业绩比较基准为标的指数。380ETF标的指数为上证380指
数，简称 380指数。
风险收益特征
380ETF属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市
场基金。380ETF为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数
的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的
风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 常克川 田青
联系电话
0755-82763888 010-67595096
信息披露负
责人
电子邮箱
manager@southernfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-889-8899 010-67595096
传真
0755-82763889 010-66275853
注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六
号免税商务大厦31-33层
北京市西城区金融大街25号
办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六
号免税商务大厦31-33层
北京市西城区闹市口大街一号院
一号楼
邮政编码
518048 100033
法定代表人 张海波 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 南方基金管理股份有限公司
深圳市福田区福田街道福华一
路六号免税商务大厦31-33层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
本期已实现收益
-307,536.81
本期利润
-23,304,058.61
加权平均基金份额本期利润
-0.1849
本期加权平均净值利润率
-12.57%
本期基金份额净值增长率
-12.41%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配利润
42,903,940.08
期末可供分配基金份额利润
0.3345
期末基金资产净值
171,165,059.30
期末基金份额净值
1.3345
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年06月30日)
基金份额累计净值增长率
33.45%
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
-8.53% 1.69% -9.61% 1.71% 1.08% -0.02%南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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过去三个月
-10.14% 1.27% -11.60% 1.29% 1.46% -0.02%
过去六个月
-12.41% 1.34% -13.74% 1.37% 1.33% -0.03%
过去一年
-9.17% 1.12% -11.62% 1.14% 2.45% -0.02%
过去三年
-34.75% 1.86% -38.19% 1.86% 3.44% 0.00%
自基金合同
生效起至今
33.45% 1.64% 30.50% 1.65% 2.95% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管
理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币。目南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公
司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分
公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本
管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超8,200亿元，旗下
管理168只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
周豪
本基金基金
经理
2016年8月
19日
- 9
北京大学软件工程专
业硕士，具有基金从
业资格。2008年
7月加入南方基金信
息技术部，长期负责
指数基金及ETF基金
的投研及系统支持工
作；2015年6月，
任数量化投资部高级
研究员；2016年
4月至今，任500工
业ETF、500原材料
ETF基金经理；
2016年8月至今，
任380ETF、南方
380、小康ETF、南
方小康、互联基金基
金经理；2016年
9月至今，任
1000ETF基金经理；
2017年8月至今，
任南方有色金属基金
经理；2017年9月
至今，任南方有色金
属联接基金经理；
2018年1月至今，
任南方中证100基金
经理；2018年2月
至今，任南方消费活
力基金经理。南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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注:1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项
分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢
价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合
或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内上证380指数下跌14.47%。 期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内
择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并
通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分
析如下： （1）接受申购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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最小化； （2）本基金换购目标ETF所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”
操作进行应对。 （3）根据指数每半年度成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调
仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，份额净值增长率为-12.41％，同期业绩基准增长率为-13.74％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观来看，国内经济增速预计平稳回落，企业盈利小幅下行，利率水平在外围美联储加息、
内在降成本需求下，预计边际有所放松但空间不大，政策重点还是调结构、防风险。中美贸易冲
突预计仍有反复，不过冲突继续扩大的可能性较小，且市场预期已较为充分，料相关因素影响将
减弱。证券市场经过调整，风险得到一定释放，配置价值在提升，同时近期政策面也释放出积极
信号，预计市场短期将迎来一定机会。 本基金为指数基金，作为基金管理人，我们将通过严格
的投资管理流程、精确的数量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标
的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投
资风格，借助投资本基金参与市场。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方
法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的每份基金份额享有同等分配权；本基金收益每年最多分配12次，
每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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10%；若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；本基金收益分配方式分为两种：现金分
红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额进
行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后每一基金
份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金
额后不能低于面值；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 根据上述分配原则以及基金的
实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金
的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了
监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2018年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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资 产：
银行存款 6.4.7.1 10,696,336.50 10,347,741.45
结算备付金
- -
存出保证金
3,062.91 6,179.93
交易性金融资产
6.4.7.2 160,900,955.47 187,778,154.90
其中：股票投资
3,304,998.19 3,718,089.83
基金投资
157,595,957.28 184,058,065.07
债券投资
- 2,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3 - -
买入返售金融资产
6.4.7.4 - -
应收证券清算款
48,891.11 261,031.56
应收利息
6.4.7.5 2,045.92 2,329.71
应收股利
- -
应收申购款
314,887.69 140,075.29
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6 4,740.51 105.00
资产总计
171,970,920.11 198,535,617.84
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
85,507.16 -
应付赎回款
536,605.51 256,617.21
应付管理人报酬
5,314.13 6,205.58
应付托管费
1,062.83 1,241.10
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.7.7 710.21 989.05
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8 176,660.97 354,623.87
负债合计
805,860.81 619,676.81
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9 128,261,119.22 129,911,522.52
未分配利润
6.4.7.10 42,903,940.08 68,004,418.51
所有者权益合计
171,165,059.30 197,915,941.03
负债和所有者权益总计
171,970,920.11 198,535,617.84南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 14页 共 50页
注: 报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.3345元，基金份额总额128,261,119.22份。
6.2 利润表
会计主体：南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月 1日 至
2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
一、收入
-23,073,845.98 2,244,772.04
1.利息收入
37,143.99 135,953.20
其中：存款利息收入
6.4.7.11 37,142.54 27,570.61
债券利息收入
1.45 0.22
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 108,382.37
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-135,132.00 696,423.32
其中：股票投资收益
6.4.7.12 -472,824.40 111,170.50
基金投资收益
6.4.7.13 306,165.38 545,579.41
债券投资收益
6.4.7.14 141.93 75.38
资产支持证券投资收益
6.4.7.15 - -
贵金属投资收益
6.4.7.16 - -
衍生工具收益
6.4.7.17 - -
股利收益
6.4.7.18 31,385.09 39,598.03
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.19 -22,996,521.80 1,356,957.16
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.20 20,663.83 55,438.36
减：二、费用
230,212.63 260,092.13
1．管理人报酬
6.4.10.2.1 33,458.97 41,844.24
2．托管费
6.4.10.2.2 6,691.75 8,368.85
3．销售服务费
6.4.10.2.3 - -
4．交易费用
6.4.7.21 13,334.15 26,705.39
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
6.4.7.22 176,727.76 183,173.65南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 15页 共 50页
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
-23,304,058.61 1,984,679.91
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-23,304,058.61 1,984,679.91
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
129,911,522.52 68,004,418.51 197,915,941.03
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -23,304,058.61 -23,304,058.61
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-1,650,403.30 -1,796,419.82 -3,446,823.12
其中：1.基金申购款
20,789,313.66 9,239,240.23 30,028,553.89
2.基金赎回款
-22,439,716.96 -11,035,660.05 -33,475,377.01
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
128,261,119.22 42,903,940.08 171,165,059.30
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
156,490,706.23 72,315,125.19 228,805,831.42
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 1,984,679.91 1,984,679.91
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
-6,693,644.97 -4,011,177.77 -10,704,822.74南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 16页 共 50页
填列）
其中：1.基金申购款
33,028,112.42 15,442,855.61 48,470,968.03
2.基金赎回款
-39,721,757.39 -19,454,033.38 -59,175,790.77
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
149,797,061.26 70,288,627.33 220,085,688.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
杨小松 徐超 徐超
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)
资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的
征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴
纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 17页 共 50页
额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以
及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(b)
对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含
1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，
暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市
公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率
计征个人所得税。
(d)
基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
(e)
本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.4 重要财务报表项目的说明
6.4.4.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
活期存款
10,696,336.50
定期存款
-
其中：存款期限1个月以内
-
存款期限1-3个月
-
存款期限3个月及以上
-
其他存款
-
合计
10,696,336.50南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 18页 共 50页
6.4.4.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2018年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
3,452,569.95 3,304,998.19 -147,571.76
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
- - - -
债券
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
174,775,339.27 157,595,957.28 -17,179,381.99
其他
- - -
合计
178,227,909.22 160,900,955.47 -17,326,953.75
6.4.4.3 衍生金融资产/负债
注:无。
6.4.4.4 买入返售金融资产
注:无。
6.4.4.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应收活期存款利息
2,044.52
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
-
应收债券利息
-
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
1.40
合计
2,045.92
6.4.4.6 其他资产
单位：人民币元 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 19页 共 50页
项目
本期末
2018年6月30日
其他应收款
-
待摊费用
-
可收退补款
4,740.51
合计
4,740.51
6.4.4.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
交易所市场应付交易费用
710.21
银行间市场应付交易费用
-
- -
合计
710.21
6.4.4.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
1,114.50
预提费用
175,546.47
合计
176,660.97
6.4.4.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 129,911,522.52 129,911,522.52
本期申购 20,789,313.66 20,789,313.66
本期赎回（以“-”号填列） -22,439,716.96 -22,439,716.96
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 128,261,119.22 128,261,119.22
注:申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额
6.4.4.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
45,213,741.33 22,790,677.18 68,004,418.51南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 20页 共 50页
本期利润
-307,536.81 -22,996,521.80 -23,304,058.61
本期基金份额交易产
生的变动数
-578,447.66 -1,217,972.16 -1,796,419.82
其中：基金申购款
7,242,676.96 1,996,563.27 9,239,240.23
基金赎回款
-7,821,124.62 -3,214,535.43 -11,035,660.05
本期已分配利润
- - -
本期末
44,327,756.86 -1,423,816.78 42,903,940.08
6.4.4.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
活期存款利息收入
36,914.24
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
34.48
其他
193.82
合计
37,142.54
6.4.4.12 股票投资收益
6.4.4.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入
-269,591.71
股票投资收益——赎回差价收入
-
股票投资收益——申购差价收入
-203,232.69
合计
-472,824.40
6.4.4.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
卖出股票成交总额
9,863,759.42
减：卖出股票成本总额
10,133,351.13
买卖股票差价收入
-269,591.71
6.4.4.12.3 股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 21页 共 50页
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
申购基金份额总额
2,804,800.00
减：现金支付申购款总额
31,762.79
减：申购股票成本总额
2,976,269.90
申购差价收入
-203,232.69
6.4.4.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
卖出/赎回基金成交总额
6,536,985.36
减：卖出/赎回基金成本总额
6,230,819.98
基金投资收益
306,165.38
6.4.4.14 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总
额
3,143.50
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成
本总额
3,000.00
减：应收利息总额
1.57
买卖债券差价收入
141.93
6.4.4.14.1 资产支持证券投资收益
注:无。
6.4.4.15 贵金属投资收益
注:无。
6.4.4.16 +衍生工具收益
注:无。
6.4.4.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日 至 2018年6月30日
股票投资产生的股利收益
31,385.09
基金投资产生的股利收益
-
合计
31,385.09南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 22页 共 50页
6.4.4.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月 1日 至 2018年6月30日
1.交易性金融资产
-22,996,521.80
股票投资
39,566.01
债券投资
-
资产支持证券投资
-
基金投资
-23,036,087.81
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
- -
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增
值税
-
合计
-22,996,521.80
6.4.4.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
基金赎回费收入
19,316.91
补差费归资产
1,346.92
合计
20,663.83
注:本基金场内部分的赎回费率为0.50%，场外部分的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费
总额的25%归入基金资产。
6.4.4.20 交易费用
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
交易所市场交易费用
13,334.15
银行间市场交易费用
-
交易基金产生的费用
457.27
其中：申购费
-
赎回费
-
其他
457.27
- -
合计
13,334.15
6.4.4.21 其他费用
单位：人民币元 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 23页 共 50页
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
审计费用
26,778.95
信息披露费
148,767.52
银行费用
1,181.29
合计
176,727.76
6.4.4.22 分部报告
6.4.5 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.5.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.5.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银
行”)
基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
上证380交易型开放式指数证券投资基金
(“目标ETF”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注: 1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”
变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月
4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
注:无。南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 24页 共 50页
6.4.7.1.2 债券交易
注:无。
6.4.7.1.3 债券回购交易
注:无。
6.4.7.1.4 基金交易
注:无。
6.4.7.1.5 权证交易
注:无。
6.4.7.1.6 应支付关联方的佣金
注:无。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
33,458.97 41,844.24
其中：支付销售机构的客户维护费
135,175.17 87,099.84
注:本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人南方基金的管理人
报酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，
则取零)的0.5%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬
＝(前一日基金资产净值–前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产) X 0.5% / 当年天数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 25页 共 50页
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至
2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
6,691.75 8,368.85
注:本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人中国建设银行的托
管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额(若为负数，
则取零)的0.1%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝(前
一日基金资产净值–前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产) X 0.1% /当年天数。
6.4.7.2.3 销售服务费
注:无。
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:无。
6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:无。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股
份有限公司
10,696,336.50 36,914.24 11,921,698.70 2,299,886.00
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 26页 共 50页
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:无。
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
6.4.7.7.1 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.7.7.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用
项目
本期费用
2018年1月1日 至 2018年
6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年
6月30日
当期交易基金产生的申购费（元）
- -
当期交易基金产生的赎回费（元）
- -
当期持有基金产生的应支付销售服
务费（元）
- -
当期持有基金产生的应支付管理费
（元）
425,265.01 518,971.65
当期持有基金产生的应支付托管费
（元）
85,053.00 103,794.33
当期交易基金产生的其他费用（元）
457.27 741.52
注：申购费、赎回费是实际产生的费用，销售服务费、管理费和托管费等其他费用为估算费用。
6.4.8 利润分配情况
注:无。
6.4.9 期末(2018年06月30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600086
东方
金钰
2018-01-19
重大
资产
重组
10.04 - - 1,00011,085.6710,040.00 -南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 27页 共 50页
600226
瀚叶
股份
2017-11-28
重大
资产
重组
4.56 - - 6,37030,952.0829,047.20 -
600399
*ST
抚钢
2018-01-31
未及
时披
露定
期报
告
5.50 - - 1,100 6,171.24 6,050.00 -
600641
万业
企业
2018-04-17
拟筹
划重
大资
产重
组
12.182018-08-09 10.96 300 3,898.74 3,654.00 -
603997
继峰
股份
2018-05-30
拟筹
划重
大资
产重
组
10.87 - - 50 595.00 543.50 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.10 金融工具风险及管理
6.4.10.1 风险管理政策和组织架构
本基金属于交易型开放式指数证券投资基金联接基金，风险与收益高于混合基金、债券基金
与货币市场基金。本基金为完全被动式指数型基金，紧密跟踪标的指数，具有和标的指数以及标
的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。
本基金投资的金融工具主要包括基金投资和股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金
融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管
理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的
平衡以实现“紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体
系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议
通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程
中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协
调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 28页 共 50页
察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.10.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要
考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，
本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及
占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
于2018年6月30日，本基金未持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2017年
12月31日：持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为
0.0010%)。
6.4.10.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动
性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以
合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 29页 共 50页
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
6.4.10.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%，本基金与由本基
金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市
公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司
发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.9。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投
资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 30页 共 50页
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
注：流动性受限资产、7个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集开放式证券投资基金流动
性风险管理规定》第四十条。
6.4.10.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.10.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还
面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金、存出保证金及债券投资等。
6.4.10.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
10,696,336.50 - - - 10,696,336.50
结算备付金
- - - - -
存出保证金
3,062.91 - - - 3,062.91
交易性金融资产
- - -160,900,955.47 160,900,955.47
买入返售金融资产
- - - - -
应收利息
- - - 2,045.92 2,045.92
应收股利
- - - - -
应收申购款
210,090.88 - - 104,796.81 314,887.69
应收证券清算款
- - - 48,891.11 48,891.11
其他资产
- - - 4,740.51 4,740.51南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 31页 共 50页
资产总计
10,909,490.29 - -161,061,429.82 171,970,920.11
负债
应付赎回款
- - - 536,605.51 536,605.51
应付管理人报酬
- - - 5,314.13 5,314.13
应付托管费
- - - 1,062.83 1,062.83
应付证券清算款
- - - 85,507.16 85,507.16
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付销售服务费
- - - - -
应付交易费用
- - - 710.21 710.21
应付利息
- - - - -
应付利润
- - - - -
应交税费
- - - - -
其他负债
- - - 176,660.97 176,660.97
负债总计
- - - 805,860.81 805,860.81
利率敏感度缺口
10,909,490.29 - -160,255,569.01 171,165,059.30
上年度末
2017年12月
31 日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
10,347,741.45 - - - 10,347,741.45
存出保证金
6,179.93 - - - 6,179.93
交易性金融资产
- - 2,000.00187,776,154.90 187,778,154.90
应收证券清算款
- - - 261,031.56 261,031.56
应收利息
- - - 2,329.71 2,329.71
应收申购款
3,716.00 - - 136,359.29 140,075.29
其他资产
- - - 105.00 105.00
资产总计
10,357,637.38 - 2,000.00 188,175,980.46 198,535,617.84
负债
应付赎回款
- - - 256,617.21 256,617.21
应付管理人报酬
- - - 6,205.58 6,205.58
应付托管费
- - - 1,241.10 1,241.10
应付交易费用
- - - 989.05 989.05
其他负债
- - - 354,623.87 354,623.87
负债总计
- - - 619,676.81 619,676.81
利率敏感度缺口
10,357,637.38 - 2,000.00 187,556,303.65 197,915,941.03
注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.10.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注:于2018年6月30日本基金未持有的交易性债券投资(2017年12月31日：持有的交易性债南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 32页 共 50页
券投资公允价值占基金资产净值的比例为0.0010%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值
无重大影响(2017年12月31日：同)。
6.4.10.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.10.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于能通过股票组合赎回或二级市场
交易卖出的目标ETF份额，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行被
动式指数化投资，正常情况下投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%；本基金投资于
目标ETF的方式以申购和赎回为主，但在目标ETF二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实
现本基金的投资目标，也可以通过二级市场交易买卖目标ETF；除流动性管理所需以外，本基金
对于目标ETF以外的证券投资倾向采用被动式指数化投资。本基金的基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.10.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资
3,304,998.19 1.93 3,718,089.83 1.88
交易性金融资产－基金投资
157,595,957.28 92.07 184,058,065.07 93.00
交易性金融资产－债券投资
- - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
160,900,955.47 94.00 187,776,154.90 94.88 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 33页 共 50页
注:交易性金融资产-基金投资为本基金投资的目标ETF份额。
6.4.10.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 （2018年
6月30日）
上年度末 （2017年
12月31日 ）
1.业绩比较基准(附注
7.4.1)上升5%
7,874,828.23 9,264,583.07
分析
2.业绩比较基准(附注
7.4.1)下降5%
-7,874,828.23 -9,264,583.07
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
3,304,998.19 1.92
其中：股票
3,304,998.19 1.92
2
基金投资
157,595,957.28 91.64
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
10,696,336.50 6.22
- - - -
8
其他各项资产
373,628.14 0.22
9
合计
171,970,920.11 100.00南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 34页 共 50页
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
5,050.00 -
B
采矿业
155,252.24 0.09
C
制造业
2,074,420.59 1.21
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
177,806.20 0.10
E
建筑业
76,040.71 0.04
F
批发和零售业
193,534.86 0.11
G
交通运输、仓储和邮政业
200,046.47 0.12
H
住宿和餐饮业
30,214.80 0.02
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
73,377.00 0.04
J
金融业
8,008.00 -
K
房地产业
151,211.90 0.09
L
租赁和商务服务业
49,395.62 0.03
M
科学研究和技术服务业
7,903.80 -
N
水利、环境和公共设施管理业
45,804.00 0.03
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
14,601.00 0.01
R
文化、体育和娱乐业
35,545.00 0.02
S
综合
6,786.00 -
合计
3,304,998.19 1.93
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 603288
海天味业
1,500 110,460.00 0.06
2 600352
浙江龙盛
4,800 57,360.00 0.03
3 600487
亨通光电
2,500 55,125.00 0.03
4 600398
海澜之家
3,304 42,092.96 0.02
5 600176
中国巨石
3,908 39,978.84 0.02
6 600426
华鲁恒升
2,190 38,522.10 0.02南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 35页 共 50页
7 600521
华海药业
1,420 37,899.80 0.02
8 600674
川投能源
4,100 35,752.00 0.02
9 600201
生物股份
1,916 32,744.44 0.02
10 603019
中科曙光
700 32,109.00 0.02
11 601877
正泰电器
1,400 31,248.00 0.02
12 600600
青岛啤酒
700 30,681.00 0.02
13 600584
长电科技
1,800 30,492.00 0.02
14 600226
瀚叶股份
6,370 29,047.20 0.02
15 600879
航天电子
4,000 28,120.00 0.02
16 600779
水井坊
500 27,615.00 0.02
17 601233
桐昆股份
1,600 27,552.00 0.02
18 601333
广深铁路
6,300 26,775.00 0.02
19 603833
欧派家居
200 25,506.00 0.01
20 600525
长园集团
2,400 25,368.00 0.01
21 600872
中炬高新
900 25,200.00 0.01
22 600642
申能股份
5,000 25,100.00 0.01
23 600498
烽火通信
1,000 24,850.00 0.01
24 600004
白云机场
1,895 24,805.55 0.01
25 600325
华发股份
3,200 24,736.00 0.01
26 600673
东阳光科
2,380 24,585.40 0.01
27 600392
盛和资源
1,500 24,345.00 0.01
28 600566
济川药业
500 24,095.00 0.01
29 600027
华电国际
6,100 23,912.00 0.01
30 600315
上海家化
600 23,778.00 0.01
31 600885
宏发股份
780 23,337.60 0.01
32 600567
山鹰纸业
6,000 23,160.00 0.01
33 603369
今世缘
1,000 22,830.00 0.01
34 600258
首旅酒店
840 22,822.80 0.01
35 601168
西部矿业
3,600 22,608.00 0.01
36 600486
扬农化工
400 22,372.00 0.01
37 600038
中直股份
555 22,194.45 0.01
38 600188
兖州煤业
1,700 22,168.00 0.01
39 600663
陆家嘴
1,400 22,106.00 0.01
40 600415
小商品城
5,100 21,981.00 0.01
41 600138
中青旅
1,094 21,803.42 0.01
42 600583
海油工程
4,100 21,566.00 0.01
43 600260
凯乐科技
800 21,472.00 0.01
44 601021
春秋航空
600 21,018.00 0.01
45 600820
隧道股份
3,500 20,685.00 0.01
46 600346
恒力股份
1,400 20,524.00 0.01
47 600711
盛屯矿业
2,200 19,866.00 0.01
48 600236
桂冠电力
3,400 19,414.00 0.01南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 36页 共 50页
49 600062
华润双鹤
780 19,149.00 0.01
50 600967
内蒙一机
1,500 19,110.00 0.01
51 603899
晨光文具
600 19,014.00 0.01
52 600998
九州通
1,100 18,656.00 0.01
53 600183
生益科技
2,015 18,457.40 0.01
54 600460
士兰微
1,500 18,300.00 0.01
55 600143
金发科技
3,500 18,270.00 0.01
56 600056
中国医药
1,000 18,270.00 0.01
57 600388
龙净环保
1,407 17,981.46 0.01
58 600380
健康元
1,509 17,896.74 0.01
59 600572
康恩贝
2,475 17,745.75 0.01
60 600166
福田汽车
8,700 17,661.00 0.01
61 600755
厦门国贸
2,400 17,496.00 0.01
62 600094
大名城
3,000 17,280.00 0.01
63 603077
和邦生物
9,920 17,161.60 0.01
64 600655
豫园股份
1,800 17,010.00 0.01
65 600252
中恒集团
5,200 16,848.00 0.01
66 603883
老百姓
200 16,632.00 0.01
67 600596
新安股份
1,020 16,493.40 0.01
68 603658
安图生物
200 16,492.00 0.01
69 600729
重庆百货
500 16,475.00 0.01
70 600348
阳泉煤业
2,300 16,445.00 0.01
71 601098
中南传媒
1,300 16,432.00 0.01
72 600409
三友化工
1,900 16,359.00 0.01
73 601330
绿色动力
1,000 16,340.00 0.01
74 600511
国药股份
600 16,170.00 0.01
75 600507
方大特钢
1,400 14,966.00 0.01
76 603816
顾家家居
200 14,702.00 0.01
77 600763
通策医疗
300 14,601.00 0.01
78 600161
天坛生物
753 14,570.55 0.01
79 603515
欧普照明
300 14,022.00 0.01
80 600372
中航电子
1,000 13,060.00 0.01
81 600648
外高桥
700 12,796.00 0.01
82 603444
吉比特
100 12,779.00 0.01
83 600410
华胜天成
1,400 12,250.00 0.01
84 601799
星宇股份
200 11,978.00 0.01
85 600682
南京新百
700 11,508.00 0.01
86 600418
江淮汽车
1,700 11,067.00 0.01
87 600240
华业资本
1,500 10,995.00 0.01
88 600499
科达洁能
1,600 10,976.00 0.01
89 600787
中储股份
1,400 10,836.00 0.01
90 600978
宜华生活
1,500 10,245.00 0.01南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 37页 共 50页
91 600216
浙江医药
800 10,216.00 0.01
92 603180
金牌厨柜
100 10,201.00 0.01
93 600086
东方金钰
1,000 10,040.00 0.01
94 603228
景旺电子
200 9,888.00 0.01
95 603885
吉祥航空
640 9,862.40 0.01
96 601966
玲珑轮胎
600 9,462.00 0.01
97 600277
亿利洁能
1,800 9,432.00 0.01
98 600970
中材国际
1,400 9,352.00 0.01
99 601636
旗滨集团
2,100 9,345.00 0.01
100 600635
大众公用
2,500 9,300.00 0.01
101 600125
铁龙物流
1,100 9,207.00 0.01
102 600323
瀚蓝环境
600 9,132.00 0.01
103 600568
中珠医疗
1,900 9,120.00 0.01
104 600273
嘉化能源
1,000 9,060.00 0.01
105 600197
伊力特
400 9,020.00 0.01
106 600801
华新水泥
600 9,018.00 0.01
107 600856
中天能源
1,400 9,016.00 0.01
108 600859
王府井
420 8,933.40 0.01
109 600782
新钢股份
1,600 8,928.00 0.01
110 601000
唐山港
3,798 8,925.30 0.01
111 600500
中化国际
1,300 8,866.00 0.01
112 600559
老白干酒
440 8,795.60 0.01
113 600803
新奥股份
750 8,655.00 0.01
114 600536
中国软件
400 8,652.00 0.01
115 600756
浪潮软件
500 8,580.00 0.01
116 601678
滨化股份
1,358 8,392.44 0.00
117 600270
外运发展
400 8,384.00 0.00
118 601100
恒立液压
400 8,352.00 0.00
119 600863
内蒙华电
3,600 8,172.00 0.00
120 601231
环旭电子
900 8,163.00 0.00
121 601958
金钼股份
1,300 8,151.00 0.00
122 600185
格力地产
1,500 8,145.00 0.00
123 600171
上海贝岭
700 8,106.00 0.00
124 600667
太极实业
1,100 8,096.00 0.00
125 601880
大连港
4,160 8,070.40 0.00
126 601128
常熟银行
1,400 8,008.00 0.00
127 600614
鹏起科技
1,400 7,994.00 0.00
128 600623
华谊集团
800 7,984.00 0.00
129 600823
世茂股份
1,900 7,942.00 0.00
130 600664
哈药股份
2,000 7,940.00 0.00
131 601200
上海环境
500 7,915.00 0.00
132 603008
喜临门
400 7,912.00 0.00南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 38页 共 50页
133 600039
四川路桥
2,400 7,872.00 0.00
134 603881
数据港
200 7,768.00 0.00
135 600446
金证股份
700 7,707.00 0.00
136 600582
天地科技
2,098 7,699.66 0.00
137 600026
中远海能
1,800 7,632.00 0.00
138 603766
隆鑫通用
1,400 7,602.00 0.00
139 600835
上海机电
400 7,544.00 0.00
140 600717
天津港
1,000 7,530.00 0.00
141 600881
亚泰集团
2,000 7,460.00 0.00
142 600557
康缘药业
600 7,410.00 0.00
143 600754
锦江股份
200 7,392.00 0.00
144 603686
龙马环卫
300 7,332.00 0.00
145 600594
益佰制药
800 7,168.00 0.00
146 601003
柳钢股份
900 7,128.00 0.00
147 601058
赛轮金宇
2,924 7,105.32 0.00
148 601588
北辰实业
2,000 7,040.00 0.00
149 600562
国睿科技
410 7,031.50 0.00
150 600280
中央商场
800 6,976.00 0.00
151 600337
美克家居
1,180 6,914.80 0.00
152 601222
林洋能源
1,388 6,912.24 0.00
153 600597
光明乳业
700 6,909.00 0.00
154 601311
骆驼股份
600 6,882.00 0.00
155 600742
一汽富维
560 6,848.80 0.00
156 600993
马应龙
400 6,804.00 0.00
157 600200
江苏吴中
900 6,786.00 0.00
158 600580
卧龙电气
888 6,766.56 0.00
159 600611
大众交通
1,700 6,766.00 0.00
160 600633
浙数文化
800 6,672.00 0.00
161 600233
圆通速递
500 6,600.00 0.00
162 600874
创业环保
705 6,584.70 0.00
163 603588
高能环境
700 6,566.00 0.00
164 601567
三星医疗
900 6,552.00 0.00
165 603989
艾华集团
290 6,516.30 0.00
166 600694
大商股份
200 6,502.00 0.00
167 603338
浙江鼎力
140 6,496.00 0.00
168 600416
湘电股份
900 6,471.00 0.00
169 600377
宁沪高速
700 6,356.00 0.00
170 600545
卓郎智能
800 6,352.00 0.00
171 601666
平煤股份
1,518 6,345.24 0.00
172 600239
云南城投
1,400 6,286.00 0.00
173 600577
精达股份
1,800 6,246.00 0.00
174 600420
现代制药
600 6,240.00 0.00南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 39页 共 50页
175 600338
西藏珠峰
300 6,216.00 0.00
176 600230
沧州大化
280 6,204.80 0.00
177 600312
平高电气
1,100 6,204.00 0.00
178 600206
有研新材
700 6,195.00 0.00
179 603368
柳药股份
182 6,147.96 0.00
180 600269
赣粤高速
1,500 6,135.00 0.00
181 600668
尖峰集团
500 6,100.00 0.00
182 600477
杭萧钢构
1,265 6,059.35 0.00
183 600399
*ST 抚钢
1,100 6,050.00 0.00
184 601016
节能风电
2,100 6,027.00 0.00
185 600400
红豆股份
1,604 6,015.00 0.00
186 603355
莱克电气
200 6,010.00 0.00
187 600693
东百集团
1,000 5,990.00 0.00
188 600329
中新药业
315 5,985.00 0.00
189 600073
上海梅林
900 5,976.00 0.00
190 601908
京运通
1,300 5,954.00 0.00
191 600708
光明地产
1,383 5,946.90 0.00
192 600565
迪马股份
2,000 5,900.00 0.00
193 603660
苏州科达
260 5,889.00 0.00
194 601689
拓普集团
300 5,832.00 0.00
195 603128
华贸物流
1,000 5,830.00 0.00
196 600054
黄山旅游
500 5,825.00 0.00
197 600299
安迪苏
500 5,820.00 0.00
198 600391
航发科技
400 5,820.00 0.00
199 600180
瑞茂通
600 5,814.00 0.00
200 603000
人民网
700 5,810.00 0.00
201 600393
粤泰股份
1,600 5,792.00 0.00
202 600495
晋西车轴
1,500 5,760.00 0.00
203 600284
浦东建设
1,180 5,758.40 0.00
204 600172
黄河旋风
1,320 5,728.80 0.00
205 603866
桃李面包
100 5,714.00 0.00
206 600305
恒顺醋业
620 5,679.20 0.00
207 600987
航民股份
600 5,670.00 0.00
208 600020
中原高速
1,500 5,655.00 0.00
209 600986
科达股份
600 5,616.00 0.00
210 600578
京能电力
1,800 5,616.00 0.00
211 600366
宁波韵升
920 5,612.00 0.00
212 600502
安徽水利
1,392 5,595.84 0.00
213 600491
龙元建设
800 5,592.00 0.00
214 600123
兰花科创
800 5,576.00 0.00
215 600363
联创光电
600 5,544.00 0.00
216 600162
香江控股
2,200 5,544.00 0.00南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 40页 共 50页
217 603198
迎驾贡酒
300 5,511.00 0.00
218 600343
航天动力
600 5,508.00 0.00
219 600387
海越能源
600 5,508.00 0.00
220 601002
晋亿实业
900 5,499.00 0.00
221 600345
长江通信
200 5,482.00 0.00
222 603056
德邦股份
200 5,478.00 0.00
223 600395
盘江股份
900 5,463.00 0.00
224 601001
大同煤业
1,100 5,456.00 0.00
225 600587
新华医疗
400 5,452.00 0.00
226 600826
兰生股份
400 5,428.00 0.00
227 600422
昆药集团
700 5,425.00 0.00
228 601158
重庆水务
1,000 5,420.00 0.00
229 600684
珠江实业
960 5,414.40 0.00
230 600720
祁连山
800 5,392.00 0.00
231 600210
紫江企业
1,600 5,392.00 0.00
232 600255
梦舟股份
2,400 5,376.00 0.00
233 600141
兴发集团
460 5,359.00 0.00
234 600988
赤峰黄金
1,100 5,357.00 0.00
235 600285
羚锐制药
600 5,346.00 0.00
236 600685
中船防务
400 5,336.00 0.00
237 600006
东风汽车
1,300 5,317.00 0.00
238 600114
东睦股份
544 5,314.88 0.00
239 603737
三棵树
100 5,298.00 0.00
240 601139
深圳燃气
950 5,272.50 0.00
241 600846
同济科技
700 5,271.00 0.00
242 600261
阳光照明
1,400 5,264.00 0.00
243 600765
中航重机
700 5,208.00 0.00
244 600075
新疆天业
800 5,200.00 0.00
245 601127
小康股份
300 5,187.00 0.00
246 603188
亚邦股份
500 5,100.00 0.00
247 600657
信达地产
1,200 5,100.00 0.00
248 603387
基蛋生物
100 5,078.00 0.00
249 603568
伟明环保
200 5,060.00 0.00
250 600965
福成股份
500 5,050.00 0.00
251 600093
易见股份
500 5,040.00 0.00
252 601069
西部黄金
300 5,037.00 0.00
253 600326
西藏天路
850 5,023.50 0.00
254 600971
恒源煤电
700 4,998.00 0.00
255 600748
上实发展
990 4,989.60 0.00
256 600428
中远海特
1,400 4,970.00 0.00
257 600459
贵研铂业
460 4,968.00 0.00
258 600563
法拉电子
100 4,949.00 0.00南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 41页 共 50页
259 600531
豫光金铅
1,000 4,940.00 0.00
260 600990
四创电子
100 4,932.00 0.00
261 600350
山东高速
1,200 4,860.00 0.00
262 600116
三峡水利
700 4,676.00 0.00
263 603111
康尼机电
700 4,627.00 0.00
264 600072
中船科技
500 4,580.00 0.00
265 600757
长江传媒
800 4,552.00 0.00
266 600897
厦门空港
211 4,350.82 0.00
267 600007
中国国贸
300 4,341.00 0.00
268 603517
绝味食品
100 4,245.00 0.00
269 603888
新华网
250 4,215.00 0.00
270 603556
海兴电力
230 4,179.10 0.00
271 603106
恒银金融
230 4,176.80 0.00
272 603603
博天环境
200 4,098.00 0.00
273 603357
设计总院
200 3,968.00 0.00
274 603959
百利科技
220 3,935.80 0.00
275 600231
凌钢股份
1,100 3,883.00 0.00
276 600641
万业企业
300 3,654.00 0.00
277 600612
老凤祥
100 3,594.00 0.00
278 600933
爱柯迪
300 3,456.00 0.00
279 601019
山东出版
400 3,204.00 0.00
280 603103
横店影视
100 3,072.00 0.00
281 600452
涪陵电力
100 2,731.00 0.00
282 603707
健友股份
100 2,713.00 0.00
283 603639
海利尔
100 2,670.00 0.00
284 603898
好莱客
100 2,624.00 0.00
285 603337
杰克股份
48 1,865.76 0.00
286 601595
上海电影
100 1,613.00 0.00
287 600829
人民同泰
200 1,432.00 0.00
288 603567
珍宝岛
100 1,340.00 0.00
289 603626
科森科技
80 1,163.20 0.00
290 603306
华懋科技
60 1,023.00 0.00
291 600167
联美控股
100 1,000.00 0.00
292 603728
鸣志电器
60 942.60 0.00
293 603225
新凤鸣
40 798.80 0.00
294 603358
华达科技
40 795.20 0.00
295 603025
大豪科技
40 773.60 0.00
296 600917
重庆燃气
100 681.00 0.00
297 603806
福斯特
30 660.30 0.00
298 603569
长久物流
40 571.20 0.00
299 603997
继峰股份
50 543.50 0.00
300 603669
灵康药业
40 472.80 0.00南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 42页 共 50页
301 601890
亚星锚链
100 433.00 0.00
302 603585
苏利股份
20 425.60 0.00
303 600828
茂业商业
67 341.70 0.00
304 603168
莎普爱思
34 299.54 0.00
305 603098
森特股份
20 244.40 0.00
306 601789
宁波建工
2 7.22 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 603288
海天味业
207,911.00 0.11
2 600487
亨通光电
116,017.00 0.06
3 600352
浙江龙盛
113,158.00 0.06
4 600176
中国巨石
92,360.00 0.05
5 600398
海澜之家
82,071.00 0.04
6 600426
华鲁恒升
74,265.00 0.04
7 600674
川投能源
71,762.00 0.04
8 603833
欧派家居
70,889.00 0.04
9 600201
生物股份
69,693.00 0.04
10 600521
华海药业
64,886.60 0.03
11 603019
中科曙光
62,119.00 0.03
12 600525
长园集团
62,091.00 0.03
13 601877
正泰电器
59,213.00 0.03
14 600584
长电科技
58,625.00 0.03
15 601233
桐昆股份
57,330.00 0.03
16 600004
白云机场
56,456.00 0.03
17 600600
青岛啤酒
56,423.00 0.03
18 601333
广深铁路
55,189.00 0.03
19 600642
申能股份
53,994.00 0.03
20 600872
中炬高新
53,389.00 0.03
注:买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600487
亨通光电
158,629.00 0.08南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 43页 共 50页
2 600867
通化东宝
146,034.52 0.07
3 603288
海天味业
144,629.00 0.07
4 603799
华友钴业
140,198.00 0.07
5 600176
中国巨石
126,790.00 0.06
6 600352
浙江龙盛
121,455.00 0.06
7 600201
生物股份
107,882.00 0.05
8 600525
长园集团
97,458.00 0.05
9 600309
万华化学
88,074.20 0.04
10 600674
川投能源
86,290.00 0.04
11 600426
华鲁恒升
85,779.00 0.04
12 603019
中科曙光
85,216.00 0.04
13 600398
海澜之家
84,554.00 0.04
14 600438
通威股份
82,061.00 0.04
15 600584
长电科技
77,621.00 0.04
16 600298
安琪酵母
74,164.00 0.04
17 601333
广深铁路
74,131.00 0.04
18 600521
华海药业
73,219.00 0.04
19 601233
桐昆股份
70,216.00 0.04
20 600004
白云机场
68,773.00 0.03
注:卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
6,117,575.38
卖出股票收入（成交）总额
9,863,759.42
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券投资。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 44页 共 50页
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1
南方上证
380ETF
股票型
交易型开放
式
南方基金
管理股份
有限公司
157,595,95
7.28
92.07
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略，根据风险管理的原则，以套期保值为
目的，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。
本基金管理人对股指期货及其他金融衍生品的运用将进行充分的论证，运用股指期货的情形
主要包括：对冲系统性风险；对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；对冲因其他原
因导致无法有效跟踪标的指数的风险；利用金融衍生品的杠杆作用，降低股票和目标ETF仓位频
繁调整的交易成本，达到有效跟踪对标的指数的目的。
基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审
批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 45页 共 50页
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.13.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
3,062.91
2
应收证券清算款
48,891.11
3
应收股利
-
4
应收利息
2,045.92
5
应收申购款
314,887.69
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
4,740.51
9
合计
373,628.14
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
16,223 7,906.13 584.31 0.00 128,260,534.91 100.00
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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（%）
基金管理人所有从业人员持
有本基金
1,629,971.82 1.2708
注::分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例
的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期
末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金
-
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011年9月20日）
基金份额总额
324,134,578.45
本报告期期初基金份额总额
129,911,522.52
本报告期基金总申购份额
20,789,313.66
减：本报告期基金总赎回份额
22,439,716.96
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
128,261,119.22
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 47页 共 50页
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
海通证券
1
15,962,87
5.30
100.00% 1,596.31 100.00%-
中金公司
1 - - - --
注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题
的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择
标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果
选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的南方上证380ETF联接2018年半年度报告
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渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名称
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期
基金
成交总
额的比
例
海通证券
4,143.50 100.00% - - - - 9,035,619.98
100.00
%
中金公司
- - - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日
2
南方基金关于旗下部分基金增加和
耕传承为代销机构及开通相关业务
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年02月08日
3
南方基金管理股份有限公司关于旗
下部分开放式基金赎回费调整的提
示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月27日
4
南方基金关于旗下部分基金参加中
国工商银行个人电子银行基金申购
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月30日
5
南方基金关于旗下部分基金参加交
通银行手机银行基金申购及定期定
额投资手续费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月31日
6
南方基金关于旗下部分基金增加万
得基金、挖财基金、众禄基金、好
买基金为代销机构及开通相关业务
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年04月04日
7
南方上证380交易型开放式指数证
券投资基金联接基金招募说明书
（更新）（2018年第1号）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年04月25日
8
南方上证380交易型开放式指数证
券投资基金联接基金招募说明书
（更新）摘要（2018年第1号）
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年04月25日
9
南方基金管理股份有限公司关于调
整电子直销系统部分基金最低申购
金额限制的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年04月26日
10
南方基金关于旗下部分基金增加大 中国证券报、上海证 2018年04月27日南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 49页 共 50页
连网金为代销机构及开通相关业务
的公告
券报、证券时报
11
南方基金关于旗下部分基金增加紫
金农商银行为代销机构及开通相关
业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年05月08日
12
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日
13
关于公司旗下基金调整停牌股票估
值方法的提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年01月06日
14
南方基金关于旗下部分基金增加中
民财富为代销机构及开通相关业务
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年06月25日
15
南方基金关于旗下部分基金参加交
通银行手机银行基金申购及定期定
额投资手续费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2018年03月31日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金的文件。
2、南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同。
3、南方上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。南方上证380ETF联接2018年半年度报告
第 50页 共 50页
12.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
