银华消 费主题分级混合 型证券投资基金
2018 年半年度报告
2018 年6 月 30 日
基金 管理 人 ： 银华 基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 建 设银 行股 份有 限公 司
送出日期：2018 年8 月28 日
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至6 月 30 日止。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................6
§3 主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 ..............................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................6
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................7
§4 管理人报告 ..........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..........................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 13
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 14
5.3 托管人 对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................... 14
§6 半年 度财 务会 计 报告 （未 经审 计） ..................................................................................... 14
6.1 资产负债表 ................................................................................................................ 14
6.2 利润表 ....................................................................................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 16
6.4 报表附注 .................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 35
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有 股票投资明细 ............................ 36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 37
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 40
7.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 40
7.8 报告 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 40
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 40
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 41
7.11 报告期末本基金 投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 41
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................... 41 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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§8 基金 份额 持有 人 信息 .......................................................................................................... 42
8.1 期末基金份额持有人户 数及持有人结构 ...................................................................... 42
8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................ 42
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 43
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 43
§9 开放 式基 金份 额 变动 .......................................................................................................... 43
§10 重大 事件 揭示 ................................................................................................................. 44
10.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................. 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................. 44
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................ 44
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................... 44
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................... 44
10.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 50
§ 11 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 53
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况.................................. 53
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................... 53
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................... 54
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 54
12.2 存放地点 .................................................................................................................. 54
12.3 查阅方式 .................................................................................................................. 54
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华消费主题分级混合型证券投资基金
基金简称 银华消费分级混合
场内简称 消费分级
基金主代码 161818
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 28 日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 73,343,455.87 份
基金合同存续期 不定期
基金 份 额上 市的 证券 交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2011 年 10 月 17 日
下属分级基金的基金简称 消费 A 消费 B 消费分级
下属分级基金的交易代 码 150047 150048 161818
报告 期 末下 属分 级基 金份
额总额
1,980,555.00 份 7,922,223.00 份 63,440,677.87 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本 基 金主 要投 资于 大 消费 行业 中具 有 持续 增长 潜力 的优 质 上市 公
司，以分享中国经济增长与结构转型带来的投资机会，追求超越业
绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略 本基金在大类资产配置过程中， 将优先考虑对于股票类资产的配置，
在采取精选策略构造股票组合的基础上，将剩余资产配置于固定收
益类和现金类等大 类资产上。我国经济从投资拉动转向消费拉动是
大势所趋。在这一过程中，我国居民收入水平持续提高，各个消费
子行业均受益于居民消费升级的大趋势。本基金将对经济转型过程
及其带来的消费结构的变化趋势进行跟踪分析，不断发掘各个行业
的投资机会。
本基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产的比例为 60%-95% ，
其中投资于大消费行业上市 公司股票的资产不 低于股票资产的
80%；权证投资比例范围为 基金资产净值的 0-3% ；现金或到期日在
一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率 ×80%+ 中国债券总指数收益率 ×20% 。
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高预期风险、
较高预期收益的基金产品。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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消费 A 份额具有低风险、收益相对稳定的特征；消费 B 份额具有高
风险、高预期收益的特征。
下属 分级 基金 的风 险 收益
特征
低风险、收益相对稳
定。
高风 险、 高预 期收 益。 较高风险、较高预期
收益。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008 号特区报业大厦 19 层
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15 层
北京 市西 城区 闹市 口大 街 1 号
院 1 号楼长安兴融中心
邮政编码 100738 100033
法定代表人 王珠林 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载 基金 半 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 -31,557,768.46 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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本期利润 -44,309,248.43
加权平均基金份额本期利润 -0.2929
本期加权平均净值利润率 -24.33%
本期基金份额净值增长率 -23.86%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -1,533,073.42
期末可供分配基金份额利润 -0.0209
期末基金资产净值 72,561,537.99
期末基金份额净值 0.989
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 6.25%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配 利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -7.48% 1.79% -5.01% 1.37% -2.47% 0.42%
过去三个月 -16.54% 1.43% -0.61% 1.24% -15.93% 0.19%
过去六个月 -23.86% 1.53% -3.39% 1.25% -20.47% 0.28%
过去一年 -14.75% 1.26% 11.41% 1.08% -26.16% 0.18%
过去三年 -48.56% 1.94% 15.30% 1.30% -63.86% 0.64%
自基金合同
生效起至今
6.25% 1.69% 76.78% 1.21% -70.53% 0.48%
注：本基金业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率×80%+ 中国债券总指数收益率 ×20% 。
本基金主要投资于大消费行业中的优质上市公司， 考虑本基金正常状态之下的股票资产投资比例，
本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的中证内地消费主题指数 收益率 ×80%+ 中国债券总
指数收益率 ×20% 作为本基金的业绩比较基准。
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期 结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同规定：股票资产占基金资产的比例为 60%-95% ，其 中 投资 于大 消费 行业 上
市公司股票的资产不低于股票资产的 80%；权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3% ；现金或到
期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5% 。
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2.222 亿元 人民 币， 公司 的股 东及 其出 资比 例
分别 为： 西南 证券 股份 有限 公司 44.10% ， 第一 创业 证券 股份 有限 公司 26.10% ， 东北 证券 股份 有限
公司 18.90% ， 山西 海鑫 实业 股份 有限 公司 0.90% ， 杭州 银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.57% ，银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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杭州银华致信投资合伙企业 （有限合伙）3.20% ， 杭州 银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.22% 。
公司的主要业务是基金募集、基金销售 、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册 地为
广东 省深 圳市 。 银华 基金 管理 有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起变更为 “银华基金管理
股份有限公司 ” 。
截至 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 100 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银 华全球核心优选证券投
资基 金、 银华 内 需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华 增强 收益 债券型证券投资基金、 银华和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银 华成 长先 锋混 合型 证券 投资 基金 、银
华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华 中证 等权 重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主 题分级混合型证券投资
基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基金、银
华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 银
华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资
基金（LOF ） 、银 华交 易型 货币 市场 基金 、银 华信 用四 季红 债券 型证 券投 资 基金 、银 华中 证转 债指
数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强
分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指 数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财 债券型证券投 资基金、
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银 华惠增利货币市场基金 、银华回报灵活配置定
期开放混合型发起式证券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦30 股票
型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活 配置混合型证券投资基
金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证 券投资基金、银华战略
新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配 置定期开放混合型发起
式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生 态环保主题灵活配 置混
合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华 添益 定期 开放 债 券型 证券 投资 基金 、银
华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基 金、银华多元视野灵活
配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活 配置混合型证券投资基银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券 投资基金、银华鑫盛定
增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金 、银华体育文化灵活配
置混合型证券投资基金、 银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、 银华上证 10 年期国债指数证券
投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投
资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华
中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金
融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5 年期地方政府
债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债 AAA 信用债指 数
证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、 银华 智能 汽车 量化 优选 股票 型发
起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化
优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值
灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型 发起式证券投资基金、
银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投
资基 金、 银华 文体 娱乐 量化 优选 股票 型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 估值 优势 混合 型证 券投 资基 金、
银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混 合型发起式证券投资基金、
银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证 券投资基金、银华岁丰
定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型 发起式证券投资基金、
银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基 金、银华瑞和灵活配置
混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 、银华混改红利灵活配
置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、 银华国企改革混合型发
起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业 年金 和特定客户资产管
理投资组合。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周思聪
女士
本基金
的基金
经理
2014 年1 月
13 日
- 9 年
硕士学位。2008 年7 月加入银华基
金管理有限公司， 历任行业研究员、
行业研究组长及基金经理助理职
务。 自 2016 年 11 月 17 日起兼任银
华体育文化灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。自 2017 年9 月
28 日起兼任银华智荟内在价值灵活银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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配置混合型发起式证券投资基金基
金经 理。 具有 证券 从业 资格 。 国籍 ：
中国。
薄官辉
先生
本基金
的基金
经理
2018 年6 月
15 日
- 13 年
硕士学位。 2004 年 7 月至 2006 年 5
月任职于长江证券股份有限公司研
究所，任研究员，从事农业、食品
饮料行业研究。 2006 年 6 月至 2009
年 5 月，任职于中信证券股份有限
公司研究部，任高级研究员，从事
农业 、 食品 饮料 行业 研究 。2009 年
6 月加入银华基金管理有限公司研
究部，曾任消费组食品饮料行业研
究员、大宗商品组研究主管、研究
部总 监助 理、 研究 部副 总监 ， 自2015
年 4 月 29 日起担任银华中国梦 30
股票型证券投资基金基金经理，自
2016 年 11 月 7 日起兼任银华高端
制造业灵活配置混合型证券投资基
金基 金经 理。 具有 从业 资格 。 国籍 ：
中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证券投资
基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披
露管 理办 法》 及其 各项 实施 准则 、 《银 华消 费主 题分 级混 合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有关
法律法规的规定,本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产,在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公 平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管 理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投 资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基 金管理人的各项投资管银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具 公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的 执行情况进行定期和不
定期的检查 ，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 上半 年， 市场 对宏 观经 济的 预期 逐渐 变得 谨慎 。 从外 部看 谨慎 的理 由有 两个 ， 第一 是美
国对中国的贸易 战影响了中国的对外出口，国内经济增长的不确定性增加 。第二，美国经济的持
续复苏推动美联储在上半年连续两次加息，中美利差缩小增加我国货币政 策微调的难度，人民币
汇率波动风险加大。从国内来看，社融增速持续走低也影响了经济的预期 。虽然央行在第二季度
连续两次降低存款准备金率为市场提供流动性，但连创新低的社融增速对 部分企业流动性和盈利
都形成了一定的压力。综合来看，中美贸易冲突是市场对经济增长谨慎主要原因。
宏观经济的变化超出了我们年初以来对经济的预估，市场波动加大增加 了基金投资操作的难
度。 2018 年上半年市场走势较差， 上 证综指下跌 13.9% ， 上证 50 下跌 13.30% ， 创业 板指 下跌 8.33% ，
呈现出成长股、蓝筹股交替下跌的走势，成交量逐渐缩小。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.989 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为-23.86% ， 业绩
比较基准收益率为-3.39% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2018 年下半年，虽然有中美贸易冲突等外部不可控事件，但我们对中国经济并不悲观。
首先，经济内生动力仍然很强。中国有庞大的内需市场和广阔的地域纵深 空间，随着改革开放措
施的推进，经济增长潜力 将进一步释放，经济增长的韧性会更加明显。第 二，创新推动产业升级银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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带来新的增长点。新的科学技术如人工智能、云计算、大数据的广泛应用 ，推进中国的产业升级
和效率提升，推动经济发展。总之，我们对经济发展充满信心，也会对未来的困难做好准备。
我们对 2018 年下半年的市场也不悲观。 首先， 市场对未来的不确定性反映比较充分， 目前很
多行业 的估值已经调整到了历史比较低的分位，继续大幅下跌的空间有限 。其次，很多内生性增
长的机会可以继续挖掘，人工智能、生物科技、云计算等行业我们和国外 几乎在同一起跑线上，
发展空间广阔。而且高端制造为代 表的制造业升级成为中国经济提质升级 的支撑点，自动化、智
能化和工业互联网的推广和普及将再次提高我们制造业的竞争力。第三， 广阔的消费市场将培育
出各个层次优秀的企业。家电、食品饮料等行业企业已经证明了自己的竞 争力，未来比如服装、
餐饮、零售等行业将会继续诞生优质的公司。总之，内生性增长和创新驱 动将是未来我们关注的
焦点。
虽然 GDP 增速的走弱必然将影响居民消费，但是我们相信经济有波动，市场有起落，但是寻
找穿越周期的优秀公司依然是实现基金资产保值增长的首要任务，我们将 集中精力挖掘具有内生
成长性的公司，为实现基金资产的增 值而努力。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会 计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金 托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部 、研究部、监察稽核
部、 运作 保障 部等 部门 负责 人及 相关 业务 骨干 ） ， 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值 委员 会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历 。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟 通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约 与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
根据本基金基金合同的约定，本基金（包括消费分级、消费 A、消费 B）不进行收益分配。
4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
报告期内，本基金不存在连续二 十个工作日基金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产净银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵 守了《证券投资基金
法》 、 基金 合同 、 托管 协议 和其 他有 关规 定， 不存 在损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为， 完全 尽职 尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有 关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方 面进行了认真的复核，对本基金的 投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年 度财 务 会计 报告 （未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主体： 银华消费主题分级混合型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 21,038,420.56 64,551,030.33
结算备付金
448,601.98 1,124,269.91
存出保证金
168,899.83 110,009.81
交易性金融资产 6.4.7.2 51,880,379.12 158,636,240.54
其中：股票投资
51,880,379.12 158,636,240.54
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 3,589,229.14
应收利息 6.4.7.5 4,984.57 13,224.79
应收股利
- -
应收申购款
17,572.57 9,862.82
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
73,558,858.63 228,033,867.34
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 13,021,976.01
应付赎回款
87,463.12 322,243.59
应付管理人报酬
145,300.76 360,809.19
应付托管费
25,427.60 63,141.61
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 520,995.56 645,679.78
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 218,133.60 365,695.95
负债合计
997,320.64 14,779,546.13
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 68,233,016.67 152,738,472.67
未分配利润 6.4.7.10 4,328,521.32 60,515,848.54
所有者权益合计
72,561,537.99 213,254,321.21
负债和所有者权益总计
73,558,858.63 228,033,867.34
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日，银华消费分级份额净值为人民币 0.989 元， 消 费 A 份额净值
为人民币 1.027 元，消费 B 份额净值为人民币 0.980 元；基金份额总额为 73,343,455.87 份，其
中银 华消 费分 级 份额 为 63,440,677.87 份， 消费 A 份额为 1,980,555.00 份， 消费 B 份额为
7,922,223.00 份。
6.2 利润表
会计主体： 银华消费主题分级混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
一、收入
-40,292,263.23 26,425,654.11
1. 利息收入
131,962.01 159,847.10
其中：存款利息收入 6.4.7.11 131,962.01 152,569.30
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 7,277.80
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”填列）
-27,683,494.39 1,738,162.15
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -28,151,312.95 291,356.08
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 467,818.56 1,446,806.07
3. 公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
6.4.7.17 -12,751,479.97 24,499,116.30
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列）
- -
5. 其他收入（损失以“- ”号填列） 6.4.7.18 10,749.12 28,528.56
减： 二、费用
4,016,985.20 4,783,100.33
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,810,235.94 2,355,074.73
2．托管费 6.4.10.2.2 316,791.23 412,138.10
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易 费用 6.4.7.19 1,674,438.93 1,797,876.89
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6． 税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.20 215,519.10 218,010.61
三、利润总额（亏 损总额以“-”
号填列）
-44,309,248.43 21,642,553.78
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-44,309,248.43 21,642,553.78
6.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动表
会计主体： 银华消费主题分级混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
152,738,472.67 60,515,848.54 213,254,321.21
二、 本 期经 营活 动 产生
的基 金 净值 变动 数 （本
期利润）
- -44,309,248.43 -44,309,248.43
三、 本 期基 金份 额 交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ”号填
列）
-84,505,456.00 -11,878,078.79 -96,383,534.79
其中：1. 基金申购款 20,812,310.69 6,519,330.19 27,331,640.88
2.基金赎回款 -105,317,766.69 -18,397,408.98 -123,715,175.67
四、 本 期向 基金 份 额持
有人 分 配利 润产 生 的基
金净 值 变动 （净 值 减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
68,233,016.67 4,328,521.32 72,561,537.99
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
211,354,577.26 29,316,661.80 240,671,239.06
二、 本 期经 营活 动 产生
的基 金 净值 变动 数 （本
期利润）
- 21,642,553.78 21,642,553.78
三、 本 期基 金份 额 交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-18,922,046.85 -3,515,654.13 -22,437,700.98
其中：1. 基金申购款 1,324,278.65 221,692.71 1,545,971.36
2.基金赎回款 -20,246,325.50 -3,737,346.84 -23,983,672.34
四、 本 期向 基金 份 额持
有人 分 配利 润产 生 的基
金净 值 变动 （净 值 减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
192,432,530.41 47,443,561.45 239,876,091.86 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责 人签署：
______ 王立新______
______ 凌宇翔______
____ 伍军辉____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华消费主题分级混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中 国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2011]1205 号文《关于核准银华消 费主题分级股票型证
券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理股份有限公司于 2011 年 9 月 5 日至 2011 年 9
月 22 日向社会公开募集， 基金合同于 2011 年9 月 28 日生 效。 本基 金为 契约 型开 放式 ， 存续 期限
不定 。 首次 募集 规模 为 508,705,414.04 份基 金份 额。 本基 金的 基金 管理 人为 银华 基金 管理 股份 有
限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金 托管 人为 中国 建设 银行 股份 有限
公司。
本基金的基金份额包括银华消费之基础份额（简称“消费分级份额” ） 、 银华消费之稳健收益
类份 额 （简 称 “消 费 A 份额 ” ） 与银 华消 费之 积极 收益 类份 额 （简 称 “消费 B 份额 ” ） 。 其中 ， 消
费 A 份额、消费B 份额的基金份额配比始终保持 1:4 的比例不变。
在消费 A 份额 、 消费 分级 份额 存续 期内 的每 个会 计年 度 （除 基金 合同 生效 日所 在会 计年 度外 ）
第一个工作日，本基金将根据基金合同的规定进行基金的定期份额折算。消费A 份额和消费分级
份额按照基金合同规定的净值计算规则进行净值计算，对消费 A 份额的应得收益进行定期 份额折
算，每 5 份消费分级份额将按 1 份消费 A 份额获得约定应得收益的新增折算份额。在基金份额折
算前与折算后，消费 A 份额和消费 B 份额的份额配比保持 1:4 的比例。对于消费 A 份额期末的约
定应得收益，即消费 A 份额每个会计年度 12 月 31 日份额净值超出人民币 1.000 元部分，将折算
为场内消费分级份额分配给消费 A 份额持有人。消费分级份额持有人持有的每 5 份消费分级份额
将按 1 份消费 A 份额获得新增消费分级份额的分配。持有场外消费分级份额的基金份额持有人将
按前述折算方式获得新增场外消费分级份额的分配；持有场内消费分级份 额的基金份额 持有人将
按前述折算方式获得新增场内消费分级份额的分配。经过上述份额折算，消费A 份额和消费分级
份额的基金份额净值将相应调整。每个会计年度第一个工作日为基金份额 折算基准日，本基金将
对消费 A 份额和消费分级份额进行应得收益的定期份额折算。
除以上定期份额折算外，本基金还将在消费 分级份额的基金份额净 值小于等于人民币 0.350银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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元时进行不定期份额折算。当消费分级份额的基金份额净值小于等于人民币 0.350 元后，本基金
将分别对消费 A 份额、消费B 份额和消费分级份额进行份额折算，份额折算后本
基金将确保消费 A 份额和消费 B 份额 的比例为 1:4 ，份额折算后消费分级份额、消 费 A 份额
和消费 B 份额的基金份额净值均调整为人民币 1.000 元。
消费分级份额设置单独的基金代码，只可以进行场内与场外的申购和赎 回，但不上市交易。
消费 A 份额与消费 B 份额交易代码不同，只可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或
赎回。投资人可在场外申购和赎回消费分级份额。场外申购的消费分级份 额不进行分拆，投资人
可将其持有的场外消费分级份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成消费 A 份额和消费 B 份额
后上市交易。投资人可按 1:4 的配比将其持有的消费 A 份额和消费 B 份额合并为 消费分级份额后
赎回。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股票（包含中小
板、 创业 板及 其他 经中 国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具 、 权证 、 资产 支持 证券 以
及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 如法
律法规和监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投
资范 围。 本基 金为 混合 型基 金， 基金 的投 资组 合比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的 比例 为 60%-95% ，
其中投资于大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的 80%；权 证 投资 比例 范围 为基 金资
产净值的 0-3%； 现金 或到 期日 在一 年以 内的 政府 债券 的投 资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基
金的业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率 ×80%+ 中国债券总指数收益率 ×20% 。
6.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则 》以 及其 后 颁布 及修 订的 具体 会
计准 则、 应用 指南 、 解释 以及 其他 相关 规定 （以 下统 称 “企 业会 计准 则” ） 编制 ， 同时 ， 对于 在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发 布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通 知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年 度报 告的 内容 与格 式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表 附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 及其 他中 国证 监会 及中 国证 券投 资基 金业 协会 颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2018 年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
6.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
无 。
6.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
1、印花税
经国 务院 批准 ， 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整 证券 （股 票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通 知》 的规 定， 股权 分置 改革 过程 中因 非流 通股 股东 向流 通股 股东 支付 对价 而发 生的 股权转让，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规 定， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进一步明确全面推开营改增试点金融业银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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有关政策的通知》的规定 ，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款 、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程 中发生的增值税应税 行为，以资管产品管理
人为增值税纳税 人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 （以 下简
称“ 资管产品运营业务 ” ） ，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税， 资管 产品 管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的 除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在2018 年1 月 1
日前运营过程中发生的 增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已 缴纳增 值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]90 号文 《关 于租 入固 定资 产进 项税 额抵 扣等 增值 税政
策的 通知 》 的规 定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生
的部分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货， 可以 选择 按照 实际 买入 价计 算销 售额 ， 或者 以 2017 年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后 一个交易日收盘价） 、
债券 估值 （中 债金 融估 值中 心有 限公 司或 中证 指数 有限 公司 提供 的债 券估 值） 、 基金 份额 净值 、 非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
3、企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据 财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文 《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 22 页 共 54 页
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关 于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通知》的 规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总 局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公 司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月 以上 至 1 年 （含1 年） 的 ，暂 减按 50% 计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开发 行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
活期存款 21,038,420.56
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 21,038,420.56
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 23 页 共 54 页
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 56,322,245.95 51,880,379.12 -4,441,866.83
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 56,322,245.95 51,880,379.12 -4,441,866.83
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
注：无。
6.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
注：无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 4,706.38
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 201.80
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.39
其他 76.00
合计 4,984.57
6.4.7.6 其他资产
注：无。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 24 页 共 54 页
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 520,995.56
银行间市场应付交易费用 -
合计 520,995.56
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 286.69
其他应付款其他
14,533.23
预提费用 203,313.68
合计 218,133.60
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 162,783,605.14 152,738,472.67
本期申购 724.66 679.81
本期赎回( 以"-" 号填列) -1,000.00 -938.14
2018 年 1 月 2 日 基金拆分/ 份额
折算前
162,783,329.80 152,738,214.34
基金拆分/ 份额折算变动份额 1,374,800.39 -
本期申购 22,372,540.28 20,811,630.88
本期赎回( 以"-" 号填列) -113,187,214.60 -105,316,828.55
本期末 73,343,455.87 68,233,016.67
注：(1) 如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
(2) 根据本基金的基金合同、 招募说明书及深圳证券交易所 （以下简称 “ 深交所 ” ） 和中 国证 券登
记结算有限责任公司 （以下简称 “ 中登结 ” ） 的规 定， 本基 金以 2018 年 1 月 2 日为份额折算基准
日， 对消 费分 级份 额及 消费 A 份额实施了定期份额折算。 具体情况详见本基金管理人的相关公告。
(3) 根据基金合同规定， 投资者可申购、 赎回消费分级份额， 消费 A 份额与消费 B 份额只可在深交
所上市交易，因此上表不再单独披露消费 A 份额和消费B 份额的情况。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 25 页 共 54 页
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 36,783,660.97 23,732,187.57 60,515,848.54
本期利润 -31,557,768.46 -12,751,479.97 -44,309,248.43
本期 基金 份额 交易
产生的变动数
-6,758,965.93 -5,119,112.86 -11,878,078.79
其中：基金申购款 4,851,349.85 1,667,980.34 6,519,330.19
基金赎回款 -11,610,315.78 -6,787,093.20 -18,397,408.98
本期已分配利润 - - -
本期末 -1,533,073.42 5,861,594.74 4,328,521.32
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 121,934.38
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 8,395.03
其他 1,632.60
合计 131,962.01
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
卖出股票 成交总额 579,806,658.55
减：卖出股票成本总额 607,957,971.50
买卖股票差价收入 -28,151,312.95
6.4.7.13 债券投资收益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 26 页 共 54 页
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 467,818.56
基金投资产生的股利收益 -
合计 467,818.56
6.4.7.17 公允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 -12,751,479.97
—— 股票投资 -12,751,479.97
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
减： 应税 金融 商 品公 允 价值 变 动产 生 的预 估
增值税
-
合计 -12,751,479.97
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 10,749.12
合计 10,749.12
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币 元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 27 页 共 54 页
交易所市场交易费用 1,674,438.93
银行间市场交易费用
-
合计
1,674,438.93
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
审计费用 24,795.19
信息披露费 148,765.71
银行费用 3,205.42
账户服务费 9,000.00
上市费 29,752.78
合计 215,519.10
6.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日 后 事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联方 发生 变化 的情 况
无。
6.4.9.2 本报 告期 与基 金 发生 关联 交易 的各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（ “ 西南证券 ” ） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业 ” ）
基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（ “ 中国建设
银行 ” ）
基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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6.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年6月30 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
西南证券 78,434,081.37 7.17% 49,124,453.84 4.05%
第一创业 45,809,280.21 4.19% 68,030,749.41 5.61%
东北证券 - - 33,316,493.09 2.75%
6.4.10.1.2 债券交易
注：无。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.10.1.4 权证交易
注：无。
6.4.10.1.5 应支 付关 联方 的 佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
西南证券 57,359.67 5.75% - -
第一创业 42,662.03 4.28% 5,146.81 0.99%
关联方名称
上年度可比期间
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
西南证券 45,748.81 4.24% - -
第一创业 63,357.47 5.87% - -
东北证券 31,027.53 2.87% - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公 司收取证管费和经手费
后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供 的证券投资研究成果和
市场信息服务。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,810,235.94 2,355,074.73
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
59,686.55 67,565.96
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产 净值的 2.00% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×2.00%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
316,791.23 412,138.10
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产 净值的 0.35% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.35%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注：无。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金 的 情况
份额单位：份
项目
本期 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 30 页 共 54 页
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
消费 A 消费 B 消费分级
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ）持有的基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 10,000,000.00
期间申购/ 买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - 84,455.90
减： 期 间赎 回/ 卖 出总
份额
- - -
期末持有的基金份额 - - 10,084,455.90
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 13.75%
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
消费 A 消费 B 消费分级
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ）持有的基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 21,098,646.64
期间申购/ 买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - 215,139.67
减： 期 间赎 回/ 卖出总
份额
- - -
期末持有的基金份额 - - 21,313,786.31
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 10.39%
6.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
注：无。
6.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行 21,038,420.56 121,934.38 26,868,274.02 141,651.37
6.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注：无。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
无。
6.4.11 利润分配情 况
注：无。
6.4.12 期末（ 2018 年 6 月30 日 ）本 基金 持有 的流 通受 限证 券
注：无。
6.4.13 金融 工具 风险 及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限 额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险 控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中 ，由独立于公司管理层
和其他业务 部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险 控制措施进行检查、监
督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金 所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本 基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家 公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共 同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责 任公 司完 成证 券交 收和 款项 清算 ，银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 32 页 共 54 页
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求对本基金 组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范 流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头 寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券， 除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外 （如 有） ， 在正 常市 场条 件下 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动 性需求，其上限 一般不超过基 金持有的债券资 产的公允价值 。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额 （如有） 将在 1 个月内到期且计息外， 本基金于资产
负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不 计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约 到期 现 金流 量。 本报 告期 内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格 因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮 动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险 。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018 年 6 月 30 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 21,038,420.56 - - - - - 21,038,420.56
结算备付金 448,601.98 - - - - - 448,601.98
存出保证金 168,899.83 - - - - - 168,899.83
交易性金融资产 - - - - - 51,880,379.12 51,880,379.12
应收利息 - - - - - 4,984.57 4,984.57
应收申购款 99.40 - - - - 17,473.17 17,572.57
资产总计 21,656,021.77 - - - - 51,902,836.86 73,558,858.63
负债
应付赎回款 - - - - - 87,463.12 87,463.12
应付管理人报酬 - - - - - 145,300.76 145,300.76
应付托管费 - - - - - 25,427.60 25,427.60
应付交易费用 - - - - - 520,995.56 520,995.56
其他负债 - - - - - 218,133.60 218,133.60
负债总计 - - - - - 997,320.64 997,320.64
利率敏感度缺口 21,656,021.77 - - - - 50,905,516.22 72,561,537.99
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 64,551,030.33 - - - - - 64,551,030.33
结算备付金 1,124,269.91 - - - - - 1,124,269.91
存出保证金 110,009.81 - - - - - 110,009.81
交易性金融资产 - - - - - 158,636,240.54 158,636,240.54
应收证券清算款 - - - - - 3,589,229.14 3,589,229.14
应收利息 - - - - - 13,224.79 13,224.79
应收申购款 99.40 - - - - 9,763.42 9,862.82
资产总计 65,785,409.45 - - - - 162,248,457.89 228,033,867.34
负债
应付证券清算款 - - - - - 13,021,976.01 13,021,976.01
应付赎回款 - - - - - 322,243.59 322,243.59
应付管理人报酬 - - - - - 360,809.19 360,809.19
应付托管费 - - - - - 63,141.61 63,141.61
应付交易费用 - - - - - 645,679.78 645,679.78
其他负债 - - - - - 365,695.95 365,695.95
负债总计 - - - - - 14,779,546.13 14,779,546.13
利率敏感度缺口 65,785,409.45 - - - - 147,468,911.76 213,254,321.21 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 34 页 共 54 页
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定 价日或到期日孰早者进
行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期 末 （ 2018 年 6 月 30 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并 不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工 具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的 风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同 中对投资组 合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金 管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他 价格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 51,880,379.12 71.50 158,636,240.54 74.39
交易性金融资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 51,880,379.12 71.50 158,636,240.54 74.39
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 35 页 共 54 页
6.4.13.4.2.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化 5% ，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动 5% 基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基 金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2018 年 6 月
30 日 ）
上年 度末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
+5% 3,177,985.60 8,832,442.28
-5% -3,177,985.60 -8,832,442.28
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。 上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、 可能的变动时，将对基
金资产 净值产生的影响。
6.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
无。
§7 投资 组合 报 告
7.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 51,880,379.12 70.53
其中：股票 51,880,379.12 70.53
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 21,487,022.54 29.21
8 其他各项资产 191,456.97 0.26
9 合计 73,558,858.63 100.00
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 36 页 共 54 页
7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
7.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 7,469,983.00 10.29
B 采矿业 - -
C 制造业 22,439,224.16 30.92
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,158,584.32 5.73
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务
业
12,378,958.66 17.06
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 3,315,430.80 4.57
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 264,948.18 0.37
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,853,250.00 2.55
S 综合 - -
合计 51,880,379.12 71.50
7.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股通 投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有 港股通 股票投资。
7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600570 恒生电 子 95,600 5,062,020.00 6.98
2 300059 东方财富 322,387 4,249,060.66 5.86
3 002024 苏宁易购 295,354 4,158,584.32 5.73
4 600690 青岛海尔 211,766 4,078,613.16 5.62 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 37 页 共 54 页
5 002008 大族激光 70,200 3,733,938.00 5.15
6 002614 奥佳华 167,100 3,457,299.00 4.76
7 002299 圣农发展 214,900 3,328,801.00 4.59
8 002027 分众传媒 346,440 3,315,430.80 4.57
9 603365 水星家纺 135,700 3,298,867.00 4.55
10 300212 易华录 129,720 3,067,878.00 4.23
11 603877 太平鸟 69,800 2,326,434.00 3.21
12 002234 民和股份 183,500 2,124,930.00 2.93
13 002035 华帝股份 86,900 2,122,967.00 2.93
14 002746 仙坛股份 177,800 2,016,252.00 2.78
15 002572 索菲亚 61,700 1,985,506.00 2.74
16 603466 风语筑 70,600 1,853,250.00 2.55
17 002832 比音勒芬 38,800 1,435,600.00 1.98
18 000888 峨眉山 A 30,142 264,948.18 0.37
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
7.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万科 A 11,931,175.16 5.59
2 002447 晨鑫科技 10,921,570.04 5.12
3 600048 保利地产 10,818,747.62 5.07
4 601318 中国平安 10,588,681.00 4.97
5 601899 紫金矿业 9,791,041.00 4.59
6 601398 工商银行 9,415,344.00 4.42
7 600036 招商银行 8,994,646.04 4.22
8 000001 平安银行 8,909,841.00 4.18
9 601111 中国国航 8,802,351.00 4.13
10 600029 南方航空 8,801,573.00 4.13
11 601155 新城控股 8,786,345.80 4.12
12 600438 通威股份 8,503,389.66 3.99
13 000651 格力电器 8,425,899.10 3.95
14 603799 华友钴业 8,383,377.00 3.93
15 002415 海康威视 8,232,214.90 3.86
16 600340 华夏幸福 8,082,604.00 3.79 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 38 页 共 54 页
17 601009 南京银行 7,859,731.44 3.69
18 600487 亨通光电 7,779,820.96 3.65
19 600031 三一重工 7,774,024.00 3.65
20 002146 荣盛发展 7,737,926.57 3.63
21 600176 中国巨石 7,501,988.97 3.52
22 002714 牧原股 份 7,443,233.55 3.49
23 600383 金地集团 7,296,754.07 3.42
24 300059 东方财富 7,272,200.48 3.41
25 300296 利亚德 7,266,849.00 3.41
26 000636 风华高科 7,123,811.12 3.34
27 603986 兆易创新 6,796,694.00 3.19
28 000786 北新建材 6,633,213.56 3.11
29 601766 中国中车 6,415,536.31 3.01
30 600570 恒生电子 6,300,081.12 2.95
31 000768 中航飞机 6,150,578.88 2.88
32 002008 大族激光 5,871,576.65 2.75
33 600690 青岛海尔 5,706,624.38 2.68
34 000418 小天鹅 A 5,613,878.83 2.63
35 000063 中兴通讯 5,271,625.00 2.47
36 000938 紫光股份 5,258,344.19 2.47
37 300308 中际旭创 5,257,801.00 2.47
38 600038 中直股份 5,239,372.00 2.46
39 300365 恒华科技 5,158,266.34 2.42
40 002410 广联达 4,988,588.37 2.34
41 300316 晶盛机电 4,812,108.00 2.26
42 300347 泰格医药 4,761,379.00 2.23
43 601699 潞安环能 4,367,518.23 2.05
44 600188 兖州煤业 4,350,648.00 2.04
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601111 中国国航 17,256,461.32 8.09
2 600029 南方航空 16,896,215.10 7.92 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 39 页 共 54 页
3 601899 紫金矿业 14,738,001.92 6.91
4 600036 招商银行 13,721,228.00 6.43
5 002447 晨鑫科技 11,724,017.50 5.50
6 000002 万科 A 11,384,400.19 5.34
7 000418 小天鹅 A 10,930,606.40 5.13
8 600048 保利地产 10,399,138.00 4.88
9 002050 三花智控 10,217,146.85 4.79
10 601888 中国国旅 9,908,039.15 4.65
11 002614 奥佳华 9,063,445.10 4.25
12 601155 新城控股 8,723,266.26 4.09
13 601318 中国平安 8,689,488.61 4.07
14 600438 通威股份 8,649,884.24 4.06
15 603818 曲美家居 8,567,995.00 4.02
16 600138 中青旅 8,262,444.98 3.87
17 000651 格力电器 8,223,980.97 3.86
18 600362 江西铜业 8,091,262.32 3.79
19 603799 华友钴业 7,966,816.00 3.74
20 000333 美的 集团 7,751,246.15 3.63
21 002008 大族激光 7,643,184.53 3.58
22 002798 帝欧家居 7,598,504.40 3.56
23 000425 徐工机械 7,460,702.00 3.50
24 600031 三一重工 7,448,662.00 3.49
25 600859 王府井 7,424,335.83 3.48
26 601398 工商银行 7,366,338.00 3.45
27 002415 海康威视 7,324,915.23 3.43
28 600887 伊利股份 7,317,816.00 3.43
29 600383 金地集团 7,251,303.00 3.40
30 002024 苏宁易购 7,200,039.02 3.38
31 000001 平安银行 7,096,857.00 3.33
32 600487 亨通光电 6,927,875.96 3.25
33 600549 厦门钨业 6,856,695.00 3.22
34 002146 荣盛发展 6,807,707.00 3.19
35 002714 牧原股份 6,708,400.26 3.15
36 601009 南京银行 6,650,424.15 3.12
37 601336 新华保险 6,630,681.81 3.11
38 603986 兆易创新 6,540,072.38 3.07
39 000636 风华高科 6,405,093.36 3.00
40 300296 利亚德 6,355,462.50 2.98 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 40 页 共 54 页
41 600340 华夏幸福 6,194,358.00 2.90
42 000786 北新建材 6,171,902.00 2.89
43 601766 中国中车 6,076,700.00 2.85
44 000768 中航飞机 5,881,469.00 2.76
45 600176 中国巨石 5,868,702.67 2.75
46 601601 中国太保 5,858,794.63 2.75
47 002713 东易日盛 5,742,417.40 2.69
48 002020 京新药业 5,429,245.85 2.55
49 002410 广联达 5,159,253.04 2.42
50 300308 中际旭创 5,085,495.50 2.38
51 300347 泰格医药 4,894,757.00 2.30
52 300365 恒华科技 4,816,182.30 2.26
53 600038 中直股份 4,722,421.00 2.21
54 000938 紫光股份 4,622,283.75 2.17
55 601989 中国重工 4,292,267.00 2.01
注： “卖 出金 额” 按成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数量 ）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位：人民币元
买入股票成本 （成交）总额 513,953,590.05
卖出股票收入（成交）总额 579,806,658.55
注： “买 入股 票成 本总 额” 和 “卖 出股 票收 入总 额” 均按 买卖 成交 金额 （成 交单 价乘 以成 交数 量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证券 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 41 页 共 54 页
7.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资 组合 报告 附 注
7.12.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 包括 恒生 电子 （证 券代 码：600570 ）。
2017 年8 月 25 日，控股子公司恒生网络 收到北京市西城区人民法院（以 下
简称 “ 西城法院 ”）的《行 政裁定书》，文件编 号：（2017 ）京 0102 行审
87 号。 主要 内容 为： 申请执行人中国证券监 督管理委员会（以下简称 “ 证
监会 ” ）向西城法院申请强制执 行《中国证券监督管理委员会行政处罚决定
书》（[2016]123 号）（以下简称《行 政处罚决定书》）对被申请执行 人杭
州恒 生网 络技 术 服务 有限 公司 罚款 的决 定。
西城 法院 裁定 ， 对证 监会 作出 的《 行政 处罚 决定 书》 准予 强制 执行 。
上述 处罚 信息 公 布后 ，本 基金 管理 人对 上述 公司 进行 了进 一步 了解 和分
析， 认为 上述 处 罚不 会对 投资 价值 构成 实质 性负 面影 响， 因此 本基 金管 理
人对 上述 公司 的 投资 判断 未发 生改变。
报告 期内 ，本 基 金投 资的 前十 名证 券的 其余 证券 的发 行主 体没 有被 监管 部
门立 案调 查或 在 本报 告编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情况 。
7.12.2
本基 金投 资的 前十 名股 票没 有超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库之 外的 情
形。
7.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 168,899.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,984.57
5 应收申购款 17,572.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 191,456.97
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 42 页 共 54 页
7.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金 份额 持 有人 信息
8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
消费 A 118 16,784.36 569,659.00 28.76% 1,410,896.00 71.24%
消费 B 615 12,881.66 242,845.00 3.07% 7,679,378.00 96.93%
消费分级 2,509 25,285.24 49,164,455.64 77.50% 14,276,222.23 22.50%
合计 3,242 22,622.90 49,976,959.64 68.14% 23,366,496.23 31.86%
注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用 各自级别的份额，对于 合计数，比例的分母采
用下属分级基金份额的合计数。
8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
消费 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 白志伟 773,031.00 39.03%
2 上海明汯投资管理有限公司－明汯
CTA 二号基金
300,255.00 15.16%
3 上海明汯投资管理有限公司－明汯
多策略对冲 1 号基金
269,304.00 13.60%
4 郭曼 160,200.00 8.09%
5 黄梅 100,726.00 5.09%
6 温晓文 58,786.00 2.97%
7 陈明星 45,631.00 2.30%
8 刘雪微 23,000.00 1.16%
9 骆慧敏 20,002.00 1.01% 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 43 页 共 54 页
10 郑志坤 13,634.00 0.69%
消费 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 张桂香 593,700.00 7.49%
2 徐峰 542,478.00 6.85%
3 张琪 406,696.00 5.13%
4 王菊芳 368,644.00 4.65%
5 葛静宜 250,000.00 3.16%
6 彭秀东 230,994.00 2.92%
7 钱中明 194,100.00 2.45%
8 深圳菩提子资本管理有限公司－菩
提子新疆私募证券投资基金
189,800.00 2.40%
9 徐琳 150,000.00 1.89%
10 曾薇 145,000.00 1.83%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
消费 A 0.00 0.00%
消费 B 0.00 0.00%
消费分级 0.00 0.00%
合计
0.00 0.00%
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门 负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0 ；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
§9 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目
消费 A 消费 B 消费分级
基金合同生效日（2011 年 9 月 28 日 ）
基金份额总额
- - 508,705,414.04
本报告期期初基金份额总额 2,105,251.00 8,421,007.00 152,257,347.14
本报告期基金总申购份额
- - 22,373,264.94 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 44 页 共 54 页
减:本报告期基金总赎回份额
- - 113,188,214.60
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少
以"-"填列）
-124,696.00 -498,784.00 1,998,280.39
本报告期期末基金份额总额
1,980,555.00 7,922,223.00 63,440,677.87
注：拆分变动份 额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调整份额。
§10 重大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2018 年6 月 23 日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审
议通过，苏薪茗先生自 2018 年6 月 21 日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
报告期内，本基金未变更为其提供审计服务的会计事务所。
10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券 公 司交易单元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易 应支付该券商的佣金
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 45 页 共 54 页
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
上海华信证券
有限责任公司
1 248,107,997.52 22.69% 231,063.25 23.16% -
光大证券股份
有限公司
2 198,976,724.72 18.19% 185,306.04 18.57% -
新时代证券股
份有限公司
2 162,781,649.01 14.88% 151,598.31 15.20% -
广发证券股份
有限公司
2 112,070,394.78 10.25% 104,371.69 10.46% -
西南证券股份
有限公司
3 78,434,081.37 7.17% 57,359.67 5.75% -
民生证券股份
有限公司
2 66,115,936.29 6.05% 61,574.21 6.17% -
第一创业证券
股份有限公司
2 45,809,280.21 4.19% 42,662.03 4.28% -
海通证券股份
有限公司
2 45,131,128.51 4.13% 42,030.36 4.21% -
太平洋证券股
份有限公司
3 25,880,336.89 2.37% 18,926.13 1.90% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 24,278,216.47 2.22% 22,609.82 2.27% -
天风证券股份
有限公司
4 23,502,470.90 2.15% 21,887.81 2.19% -
中信建投证券
股份有限公司
1 16,089,294.76 1.47% 14,984.12 1.50% -
长江证券股份
有限公司
2 15,429,116.10 1.41% 14,369.07 1.44% -
华泰证券股份
有限公司
5 14,983,255.40 1.37% 13,953.91 1.40% -
中国国际金融
有限公司
2 11,590,772.65 1.06% 10,794.56 1.08% -
东兴证券股份
有限公司
2 4,430,605.21 0.41% 4,126.37 0.41% -
华宝证券有限
责任公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
2 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
江海证券有限 2 - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 46 页 共 54 页
公司
宏信 证券有限
责任 公司
2 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
0 - - - - 撤销 1 个交
易单元
南京证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
中泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
国融证券股份
有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
3 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
西部证券股份
有限公司
3 - - - - -
湘财证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
3 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
0 - - - - 撤销 1 个交
易单元
中信证券（山
东） 有限责任公
司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
3 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
3 - - - - -
中原证券股份
有限公司
2 - - - - -
华安证券股份
有限公司
1 - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 47 页 共 54 页
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - -
国金证券股份
有限公司
2 - - - - -
国都证券股份
有限公司
2 - - - - -
广州证券股份
有限公司
1 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
5 - - - - -
东莞证券股份
有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
3 - - - - -
东方证券股份
有限公司
3 - - - - -
东北证券股份
有限公司
4 - - - - -
长城证券股份
有限公司
3 - - - - -
安信证券股份
有限公司
3 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选 择标 准为 该证 券经 营机 构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能及 时、 全面 、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告 、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息 服务。
2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程 序为 根据 标准 进行 考察 后， 确定 证券 经营 机构 的选 择。 经公 司批 准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
上海华信证券 - - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 48 页 共 54 页
有限责任公司
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券股
份有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
天风证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
宏信 证券有限
责任 公司
- - - - - -
中国民族证券 - - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 49 页 共 54 页
有限责任公司
南京证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
中泰证券股份
有限公司
- - - - - -
国融证券股份
有限公司
- - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
湘财证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
华安证券股份
有限公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 50 页 共 54 页
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
国都证券股份
有限公司
- - - - - -
广州证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
东莞证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限 公司
- - - - - -
注：本基金本报告期未通过交易单元进行债券交易、债券回购交易及权证交易。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
2017 年12 月31 日基金净值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站 2018 年 1 月 2 日
2
《银华基金管理股份 有限公司关
于证券投资基金执行 增值税政策
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
3
《关于银华消费主题 分级混合型
证券投资基金之消费 A 份额本次
定期折算期间约定年 基准收益率
的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
4
《关于银华消费主题 分级混合型
证券投资基金办理定 期份额折算
业务期间消费 A 份额停复牌的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 3 日
5
《关于网上直销开通 中国建设银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站 2018 年 1 月 3 日
6 《银华基金管理股份 有限公司关 三大证券报及本基 2018 年 1 月 4 日 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 51 页 共 54 页
于银华消费主题分级 混合型证券
投资基金定期份额折 算前收盘价
调整的公告》
金管理人网站
7
《关于银华消费主题 分级混合型
证券投资基金定期份 额折算结果
及恢复交易的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 1 月 4 日
8
《银华消费主题分级 混合型证券
投资基金 2017 年第4 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2018 年 1 月 19 日
9
《银华基金管理股份 有限公司关
于旗下部分基金参加 北京恒天明
泽基金销售有限公司 费率优惠活
动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 9 日
10
《银华基金管理股份 有限公司关
于调整旗下部分公开 募集开放式
证券投资基金赎回费 的提示性公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 27 日
11
《银华基金管 理股 份 有限 公司 关
于修订公司旗下部分 基金基金合
同 有 关 条 款 及 调 整 赎 回 费 的 公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 28 日
12
《银华消费主题分级 混合型证券
投资基金托管协议 （2018 年 3 月
修订 ） 》
本基金管理人网站
2018 年 3 月 28 日
13
《银华消费主题分级 混合型证券
投资基金基金合同 （2018 年 3 月
修订 ） 》
本基金管理人网站
2018 年 3 月 28 日
14
《银华基金管理股份 有限公司关
于在交通银行参加手 机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
15
《 银华基金管理股份 有限公司关
于旗下部分基金参加 中国工商银
行个人电子银行基金 申购费率优
惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
16
《银华消费主题分级 混合型证券
投资基金 2017 年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站 2018 年 3 月 30 日
17
《银华消费主题分级 混合型证券
投资基金 2017 年年度报告》
本基金管理人网站
2018 年 3 月 30 日
18
《银华基金管理股份 有限公司关
于旗下部分基金持有 的中兴通讯
估值方法调整的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 4 月 20 日
19
《银华消费主题分级 混合型证券
投资基金 2018 年第1 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 2018 年 4 月 23 日
20
《银华基金管理股份 有限公司关
于旗下部分基金参加 中国国际金
四大报及本基金管
理人网站 2018 年 4 月 24 日 银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 52 页 共 54 页
融股份有限公司费率 优惠活动的
公告》
21
《关于网上直销开通 中国农业银
行快捷支付业务的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站 2018 年 5 月 3 日
22
《银华基金管理股份 有限公司关
于旗下部分基金在浙 江同花顺基
金销售有限公司参加 其申购、定
期定额投资业务费率 优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 12 日
23
《银华消费主题分级 混合型证券
投资基金更新招募说 明书（2018
年第 1 号） 》
本基金管理人网站
2018 年 5 月 12 日
24
《银华消费主题分级 混合型证券
投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书 摘 要
（2018 年第 1 号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 12 日
25
《关于旗下部分基金 在中国银河
证券股份有限公司开 通定期定额
投资业务并参加费率 优惠活动的
公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 5 月 18 日
26
《银华基金管理股份 有限公司关
于调整旗下部 分基 金 定期 定额 投
资的最低金额的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 11 日
27
《银华基金管理股份 有限公司关
于调整旗下部分基金 在招商银行
股份有限公司定期定 额投资业务
起点的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 13 日
28
《银华基金管理股份 有限公司关
于银华消费主题分级 混合型证券
投资基金増聘基金经理的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 19 日
29
《银华基金管理股份 有限公司关
于公司旗下部分基金 持有中兴通
讯估值调整情况的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 21 日
30
《银华基金管理股份 有限公司关
于暂停及恢复网上交 易相关业务
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日
31
《银华基金管理股份 有限公司关
于开通超级生利宝赎 回转购业务
并实施费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 23 日
32
《银华基金管理股份 有限公司关
于在交通银行参加手 机银行渠道
费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2018 年 6 月 30 日
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
第 53 页 共 54 页
§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018/01/01-
2018/06/30
128,508,246.91 1,085,327.96 106,500,000.00 23,093,574.87 31.49%
2
2018/06/08-
2018/06/30
0.00 15,986,410.87 0.00 15,986,410.87 21.80%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中 度较高时，少数 基金份额持有 人所持有的基金 份额占比较高 ，其在召开持有 人大会并
对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下， 当持有基金份额 占比较高的基 金份额持有人大 量赎回本基金 时，可能导致在 其赎回后
本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，
其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额 占比较高的基金 份额持有人大 量赎回本基金时 ，更容易 触发 巨额 赎回 条款 ， 基金 份额
持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额 占比较高的基金 份额持有人大 量赎回本基金时 ，基金为支付 赎回款项而卖出 所持有的
证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位
数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5） 当某 一基 金份 额持 有人 所持 有的 基金 份额 达到 或超 过本 基金 规模 的 50%时， 本基 金管 理人 将不 再接 受该
持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有 人赎回基金份额 导致某一基金
份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对
本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本
基金基金份额达到或超过本基金规模的 50% ，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
注：申购份额中包含基金份额折算后的调整份额。
11.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
1、 本基 金管 理人 于 2018 年3 月 28 日披 露了 《关 于修 订公 司旗 下部 分基 金基 金合 同有 关条
款及调整赎回费的公告》 ， 修订后的 《基金合同 》 自本公告发布 之日 起生 效， 但为 不影 响原 有基
金份额持有人的利益， 《基金合同》 中 “本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%
的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产 ”的条款将于 2018 年 4 月 1 日起正式实施。
2、 本基 金管 理人 于 2018 年6 月 11 日披 露了 《银 华基 金管 理股 份有 限公 司关 于调 整旗 下部
分基金定期定额投资的最低金额的公告》 ， 自 2018 年6 月 12 日起调整本基金定期定额投资 的最
低金额为 10 元。
银华消费分级混合 2018 年半年度报告
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§12 备查 文件 目 录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会核准银华消费主题分级股票型证券投资基金设立的文件
12.1.2 《银华消费主题分级混合型证券投资基金招募说明书》
12.1.3 《银华消费主题分级混合型证券投资基金基金合同》
12.1.4 《银华消费主题分级混合型证券投资基金托管协议》
12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6
银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7
基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8
报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项 公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存 放在 本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的 复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2018 年 8 月 28 日
