银华消 费主题分级混合 型证券投资基金
2018 年半年度报告 摘要
2018 年6 月 30 日
基金 管理 人 ： 银华 基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 建 设银 行股 份有 限公 司
送出日期：2018 年8 月28 日
银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至6 月 30 日止。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华消费主题分级混合型证券投资基金
基金简称 银华消费分级混合
场内简称 消费分级
基金主代码 161818
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 28 日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 73,343,455.87 份
基金合同存续期 不定期
基金 份 额上 市的 证券 交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2011 年 10 月 17 日
下属分级基金的基金简称 消费 A 消费 B 消费分级
下属分级 基金的交易代码 150047 150048 161818
报告 期 末下 属分 级基 金份
额总额
1,980,555.00 份 7,922,223.00 份 63,440,677.87 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本 基 金主 要投 资于 大 消费 行业 中具 有 持续 增长 潜力 的优 质 上市 公
司，以分享中国经济增长与结构转型带来的投资机会，追求超越业
绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略 本基金在大类资产配置过程中， 将优先考虑对于股票类资产的配置，
在采取精选策略构造股票组合的基础上，将剩余资产配置于固定收
益类 和现金类等大类资产上。我国经济从投资拉动转向消费拉动是
大势所趋。在这一过程中，我国居民收入水平持续提高，各个消费
子行业均受益于居民消费升级的大趋势。本基金将对经济转型过程
及其带来的消费结构的变化趋势进行跟踪分析，不断发掘各个行业
的投资机会。
本基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产的比例为 60%-95% ，
其中投资于大消费行业上市 公司股票的资产不 低于股票资产的
80%；权证投资比例范围为 基金资产净值的 0-3% ；现金或到期日在
一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
业绩比较基准 中证内地消费主 题指数收益率×80%+ 中国债券总指数收益率 ×20% 。
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高预期风险、银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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较高预期收益的基金产品。从本基金所分离的两类基金份额来看，
消费 A 份额具有低风险、收益相对稳定的特征；消费 B 份额具有高
风险、高预期收益的特征。
下属 分级 基金 的风 险 收益
特征
低风险、收益相对稳
定。
高风 险、 高预 期收 益。 较高风险、较高预期
收益。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股 份有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信息披露方式
登载 基金 半 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018 年6 月 30 日 )
本期已实现收益 -31,557,768.46
本期利润 -44,309,248.43
加权平均基金份额本期利润 -0.2929
本期加权平均净值利润率 -24.33%
本 期基金份额净值增长率 -23.86%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
期末可供分配利润 -1,533,073.42
期末可供分配基金份额利润 -0.0209
期末基金资产净值 72,561,537.99
期末基金份额净值 0.989
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 6.25%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -7.48% 1.79% -5.01% 1.37% -2.47% 0.42%
过去三个月 -16.54% 1.43% -0.61% 1.24% -15.93% 0.19%
过去六个月 -23.86% 1.53% -3.39% 1.25% -20.47% 0.28%
过去一年 -14.75% 1.26% 11.41% 1.08% -26.16% 0.18%
过去三年 -48.56% 1.94% 15.30% 1.30% -63.86% 0.64%
自基金合同
生效起至今
6.25% 1.69% 76.78% 1.21% -70.53% 0.48%
注：本 基金业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率×80%+ 中国债券总指数收益率 ×20% 。
本基金主要投资于大消费行业中的优质上市公司， 考虑本基金正常状态之下的股票资产投资比例，
本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的中证内地消费主题指数 收益率 ×80%+ 中国债券总
指数收益率 ×20% 作为本基金的业绩比较基准。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准
收益 率变 动的 比 较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期 结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同规定：股票资产占基金资产的比例为 60%-95% ，其 中 投资 于大 消费 行业 上
市公司股票的资产不低于股票资产的 80%；权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3% ；现金或到
期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5% 。
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2.222 亿元 人民 币， 公司 的股 东及 其出 资比 例
分别 为： 西南 证券 股份 有限 公司 44.10% ， 第一 创业 证券 股份 有限 公司 26.10% ， 东北 证券 股份 有限
公司 18.90% ， 山西 海鑫 实业 股份 有限 公司 0.90% ， 杭州 银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.57% ，银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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杭州银华致信投资合伙企业 （有限合伙）3.20% ， 杭州 银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有 限合 伙）3.22% 。
公司的主要业务是基金募集、基金销售 、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为
广东 省深 圳市 。 银华 基金 管理 有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起变更为 “银华基金管理
股份有限公司 ” 。
截至 2018 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 100 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场
证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金、银
华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银 华全球核心优选证券投
资基 金、 银华 内 需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金、 银华 和谐
主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银 华成 长先 锋混 合型 证券 投资 基金 、银
华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华 中证 等权 重 90 指数
分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主 题分级混合型证券投资
基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基金、银
华纯 债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 银
华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资
基金（LOF ） 、银 华交 易型 货币 市场 基金 、银 华信 用四 季红 债券 型证 券投 资 基金 、银 华中 证转 债指
数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强
分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指 数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财 债券型证券投 资基金 、
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金 、银华回报灵活配置定
期开放混合型发起式证券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦30 股票
型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活 配置混合型证券投资基
金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证 券投资基金、银华战略
新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配 置定期开放混合型发起
式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生 态环保主题灵活配 置混
合型 证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债 券型证券投资基金、银
华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基 金、银华多元视野灵活
配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活 配置混合型证券投资基银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券 投资基金、银华鑫盛定
增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金 、银华体育文化灵活配
置混合型证券 投资 基金 、 银华 上证 5 年期国债指数证券投资基金、 银华上证 10 年期国债指数证券
投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投
资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华
中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金
融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5 年期地方政府
债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债 AAA 信用债指 数
证券投资基 金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能 汽车量化优选股票型发
起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化
优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值
灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型 发起式证券投资基金、
银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投
资基 金、 银华 文体 娱乐 量化 优选 股票 型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 估值 优势 混合 型证 券投 资基 金、
银华多元动力灵活 配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、
银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证 券投资基金、银华岁丰
定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型 发起式证券投资基金、
银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基 金、银华瑞和灵活配置
混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 、银华混改红利灵活配
置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、 银华国企改革混合型发
起式证券投资基金。同时 ，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业 年金和特定客户资产管
理投资组合。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周思聪
女士
本基金
的基金
经理
2014 年1 月
13 日
- 9 年
硕士学位。2008 年7 月加入银华基
金管理有限公司， 历任行业研究员、
行业研究组长及基金经理助理职
务。 自 2016 年 11 月 17 日起兼任银
华体育文化灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。自 2017 年9 月
28 日起兼任银华智荟内在价值灵活银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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配置混合 型发起式证券投资基金基
金经 理。 具有 证券 从业 资格 。 国籍 ：
中国。
薄官辉
先生
本基金
的基金
经理
2018 年6 月
15 日
- 13 年
硕士学位。 2004 年 7 月至 2006 年 5
月任职于长江证券股份有限公司研
究所，任研究员，从事农业、食品
饮料行业研究。 2006 年 6 月至 2009
年 5 月，任职于中信证券股份有限
公司研究部，任高级研究员，从事
农业 、 食品 饮料 行业 研究 。2009 年
6 月加入银华基金管理有限公司研
究部，曾任消费组食品饮料行业研
究员、大宗商品组研究主管、研究
部总 监助 理、 研究 部副 总监 ， 自2015
年 4 月 29 日起担任银华中国梦 30
股票型证券投资基金基金经理，自
2016 年 11 月 7 日起兼任银华高端
制造业灵活配置混合型证券投资基
金基 金经 理。 具有 从业 资格 。 国籍 ：
中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证券投资
基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披
露管 理办 法》 及其 各项 实施 准则 、 《银 华消费主题分级混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关
法律法规的规定,本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产,在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公 平交易执行体系，保证
公平对待旗 下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投 资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基 金管理人的各项投资管银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具 公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守 和相关业务流程的 执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 上半 年， 市场 对宏 观经 济的 预期 逐渐 变得 谨慎 。 从 外部看谨慎的理由有两个， 第一是美
国对中国的贸易战影响了中国的对外出口，国内经济增长的不确定性增加 。第二，美国经济的持
续复苏推动美联储在上半年连续两次加息，中美利差缩小增加我国货币政 策微调的难度，人民币
汇率波动风险加大。从国内来看，社融增速持续走低也影响了经济的预期 。虽然央行在第二季度
连续两次降低存款准备金率为市场提供流动性，但连创新低的社融增速对 部分企业流动性和盈利
都形成了一定的压力。综合来看，中美贸易冲突是市场对经济增长谨慎主要原因。
宏观经济的变化超出了我们年初以来对经济的预估，市场波动加大增加 了基金投 资操作的难
度。 2018 年上半年市场走势较差， 上证综指下跌 13.9% ， 上证 50 下跌 13.30% ， 创业 板指 下跌 8.33% ，
呈现出成长股、蓝筹股交替下跌的走势，成交量逐渐缩小。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.989 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为-23.86% ， 业绩
比较基准收益率为-3.39% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2018 年下半年，虽然有中美贸易冲突等外部不可控事件，但我们对中国经济并不悲观。
首先，经济内生动力仍然很强。中国有庞大的内需市场和广阔的地域 纵深 空间 ，随 着改 革开 放措
施的推进，经济增长潜力将进一步释放，经济增长的韧性会更加明显。第 二，创新推动产业升级银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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带来新的增长点。新的科学技术如人工智能、云计算、大数据的广泛应用 ，推进中国的产业升级
和效率提升，推动经济发展。总之，我们对经济发展充满信心，也会对未来的困难做好准备。
我们对 2018 年下半年的市场也不悲观。 首先， 市场对未来的不确定性反映比较充分， 目前很
多行业 的估值已经调整到了历史比较低的分位，继续大幅下跌的空间有限 。其次，很多内生性增
长的机会可以继续挖掘，人工智能、生物科技、云计算等行业我们和国外 几乎 在同一起跑线上，
发展空间广阔。而且高端制造为代表的制造业升级成为中国经济提质升级 的支撑点，自动化、智
能化和工业互联网的推广和普及将再次提高我们制造业的竞争力。第三， 广阔的消费市场将培育
出各个层次优秀的企业。家电、食品饮料等行业企业已经证明了自己的竞 争力，未来比如服装、
餐饮、零售等行业将会继续诞生优质的公司。总之，内生性增长和创新驱 动将是未来我们关注的
焦点。
虽然 GDP 增速的走弱必然将影响居民消费，但是我们相信经济有波动，市场有起落，但是寻
找穿越周期的优秀公司依然是实现基金资产保值增长的首要任务，我们将 集中精 力挖掘具有内生
成长性的公司，为实现基金资产的增值而努力。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会 计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金 托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部 、研究部、监察稽核
部、 运作 保障 部等 部门 负责 人及 相关 业 务骨 干） ， 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值 委员 会委 员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历 。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟 通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约 与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
根据本基金基金合同的约定，本基金（包括消费分级、消费 A、消费 B）不进行收益分配。
4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产净银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵 守了《证券投资基金
法》 、 基金 合同 、 托管 协议 和其 他有 关规 定， 不存 在损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为， 完全 尽职 尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有 关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的 投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年 度财 务 会计 报告 （未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主体： 银华消费主题分级混合型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 21,038,420.56 64,551,030.33
结算备付金 448,601.98 1,124,269.91
存出保证金 168,899.83 110,009.81
交易性金融资产 51,880,379.12 158,636,240.54
其中：股票投资 51,880,379.12 158,636,240.54
基金投资 - -
债券投资 - -
资产 支持证券投资 - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 13 页 共 38 页
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 3,589,229.14
应收利息 4,984.57 13,224.79
应收股利 - -
应收申购款 17,572.57 9,862.82
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 73,558,858.63 228,033,867.34
负债和所有者权益
本期末
2018 年 6 月 30 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金 融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 13,021,976.01
应付赎回款 87,463.12 322,243.59
应付管理人报酬 145,300.76 360,809.19
应付托管费 25,427.60 63,141.61
应付销售服务费 - -
应付交易费用 520,995.56 645,679.78
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 218,133.60 365,695.95
负债合计 997,320.64 14,779,546.13
所有者权益：
实收基金 68,233,016.67 152,738,472.67
未分配利润 4,328,521.32 60,515,848.54
所有者权益合计 72,561,537.99 213,254,321.21
负债和所有者权益总计 73,558,858.63 228,033,867.34
注：报告截止日 2018 年 6 月 30 日，银华消费分级份额净值为人民币 0.989 元， 消 费 A 份额净值
为人民币 1.027 元，消费 B 份额 净值为人民币 0.980 元；基金份额总额为 73,343,455.87 份，其
中银 华消 费分 级 份额 为 63,440,677.87 份， 消费 A 份额为 1,980,555.00 份， 消费 B 份额为
7,922,223.00 份。
6.2 利润表
会计主体： 银华消费主题分级混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 14 页 共 38 页
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
6 月 30 日
一、收入 -40,292,263.23 26,425,654.11
1. 利息收入 131,962.01 159,847.10
其中：存款利息收入 131,962.01 152,569.30
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 7,277.80
其他利息收入 - -
2. 投资收益（损失以“- ”填列） -27,683,494.39 1,738,162.15
其中：股票投资收益 -28,151,312.95 291,356.08
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收 益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 467,818.56 1,446,806.07
3. 公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
-12,751,479.97 24,499,116.30
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列） - -
5. 其他收入（损失以“- ”号填列） 10,749.12 28,528.56
减： 二、费用 4,016,985.20 4,783,100.33
1．管理人报酬 1,810,235.94 2,355,074.73
2．托管费 316,791.23 412,138.10
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,674,438.93 1,797,876.89
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6． 税金及附加
- -
7．其他费用 215,519.10 218,010.61
三、利润总额（亏 损总额以“-”
号填列）
-44,309,248.43 21,642,553.78
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-44,309,248.43 21,642,553.78
6.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 银华消费主题分级混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
单位：人民币元 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 15 页 共 38 页
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
152,738,472.67 60,515,848.54 213,254,321.21
二、 本 期经 营活 动 产生
的基 金 净值 变动 数 （本
期利润）
- -44,309,248.43 -44,309,248.43
三、 本 期基 金份 额 交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-84,505,456.00 -11,878,078.79 -96,383,534.79
其中：1. 基金申购款 20,812,310.69 6,519,330.19 27,331,640.88
2.基金赎回款 -105,317,766.69 -18,397,408.98 -123,715,175.67
四、 本 期向 基金 份 额持
有人 分 配利 润产 生 的基
金净 值 变动 （净 值 减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
68,233,016.67 4,328,521.32 72,561,537.99
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值）
211,354,577.26 29,316,661.80 240,671,239.06
二、 本 期经 营活 动 产生
的基 金 净值 变动 数 （本
期利润）
- 21,642,553.78 21,642,553.78
三、 本 期基 金份 额 交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-18,922,046.85 -3,515,654.13 -22,437,700.98
其中：1. 基金申购款 1,324,278.65 221,692.71 1,545,971.36
2.基金赎回款 -20,246,325.50 -3,737,346.84 -23,983,672.34
四、 本 期向 基金 份 额持
有人 分 配利 润产 生 的基
金净 值 变动 （净 值 减少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值）
192,432,530.41 47,443,561.45 239,876,091.86 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签 署：
______ 王立新______
______ 凌宇翔______
____ 伍军辉____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报 告期 所采 用 的会 计政 策和 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
6.4.2.1 会计 政策 变更 的 说明
无。
6.4.2.2 会计 估计 变更 的 说明
无。
6.4.2.3 差错更正的说明
无。
6.4.3 税项
1、印花税
经国 务院 批准 ， 财政 部 、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整 证券 （股 票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通 知》 的规 定， 股权 分置 改革 过程 中因 非流 通股 股东 向流 通股 股东 支付 对价 而发 生的 股权 转让 ，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《 关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规 定， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税；国债、地方政府债银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 17 页 共 38 页
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试 点金 融业
有关政策的通知》的规定 ，金融机构开展的质押式买入返售金融商 品业 务 及持 有政 策性 金融 债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款 、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税 行为，以资管产品管理
人为增值税纳税 人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 （以 下简
称“ 资管产品运营业务 ” ） ，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税， 资管 产品 管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的 除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在2018 年1 月 1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已 缴纳增 值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份 的增值税应纳税额中抵减；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]90 号文 《关 于租 入固 定资 产进 项税 额抵 扣等 增值 税政
策的 通知 》 的规 定， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品提 供的 贷款 服务 、 发生
的部分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货， 可以 选择 按照 实际 买入 价计 算销 售额 ， 或者 以 2017 年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌 期间的股票，为停牌前最后 一个交易日收盘价） 、
债券 估值 （中 债金 融估 值中 心有 限公 司或 中证 指数 有限 公司 提供 的债 券估 值） 、 基金 份额 净值 、 非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
3、企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文 《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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的通知 》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通知》的 规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向 流通 股股 东支 付的 股份 、现 金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总 局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开发 行
和转让市场取得的上市公 司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股 息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月 以上 至 1 年 （含1 年） 的 ，暂 减按 50% 计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开发 行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联 方发生变化的情况
无。
6.4.4.2 本报 告期 与基 金 发生 关联 交易 的各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
西南证券股份有限公司（ “ 西南证券 ” ） 基金管理人股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业 ” ）
基金管理人股东、基金代销机构
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（ “ 中国建设 基金托管人、基金代销机构 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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银行 ” ）
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
6.4.5.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
6.4.5.1.1 股票交易
金额单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年6月30 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
西南证券 78,434,081.37 7.17% 49,124,453.84 4.05%
第一创业 45,809,280.21 4.19% 68,030,749.41 5.61%
东北证券 - - 33,316,493.09 2.75%
6.4.5.1.2 债券交易
注：无。
6.4.5.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.5.1.4 权证交易
注：无。
6.4.5.1.5 应支 付关 联方 的 佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
西南证券 57,359.67 5.75% - -
第一创业 42,662.03 4.28% 5,146.81 0.99%
关联方名称
上年度可比期间
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
西南证券 45,748.81 4.24% - -
第一创业 63,357.47 5.87% - -
东北证券 31,027.53 2.87% - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公 司收取证管费和经手费
后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供 的证券投资研究成果和
市场信息服务。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,810,235.94 2,355,074.73
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
59,686.55 67,565.96
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产 净值的 2.00% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×2.00%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年6月30日
上年度可 比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
316,791.23 412,138.10
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产 净值的 0.35% 的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.35%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.5.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注：无。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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6.4.5.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
6.4.5.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日
消费 A 消费 B 消费分级
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ）持有的基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 10,000,000.00
期间申购/ 买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - 84,455.90
减： 期 间赎 回/ 卖 出总
份额
- - -
期末持有的基金份额 - - 10,084,455.90
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 13.75%
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
消费 A 消费 B 消费分级
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ）持有的基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 21,098,646.64
期间申购/ 买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - 215,139.67
减： 期 间赎 回/ 卖出总
份额
- - -
期末持有的基金份额 - - 21,313,786.31
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 10.39%
银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 22 页 共 38 页
6.4.5.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
注：无。
6.4.5.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年6 月30 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行 21,038,420.56 121,934.38 26,868,274.02 141,651.37
6.4.5.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注：无。
6.4.5.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
无。
6.4.6 期末（ 2018 年6 月 30 日 ）本 基金 持有 的流 通受 限证 券
注：无。
6.4.7 有助于理解 和分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
无。
§7 投资 组合 报 告
7.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 51,880,379.12 70.53
其中：股票 51,880,379.12 70.53
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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7 银行 存款和结算备付金合计 21,487,022.54 29.21
8 其他各项资产 191,456.97 0.26
9 合计 73,558,858.63 100.00
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
7.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 7,469,983.00 10.29
B 采矿业 - -
C 制造业 22,439,224.16 30.92
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,158,584.32 5.73
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务
业
12,378,958.66 17.06
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 3,315,430.80 4.57
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 264,948.18 0.37
O 居民服务 、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,853,250.00 2.55
S 综合 - -
合计 51,880,379.12 71.50
7.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港股通 投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有 港股通 股票投资。
7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％） 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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1 600570 恒生电子 95,600 5,062,020.00 6.98
2 300059 东方财富 322,387 4,249,060.66 5.86
3 002024 苏宁易购 295,354 4,158,584.32 5.73
4 600690 青岛海尔 211,766 4,078,613.16 5.62
5 002008 大族激光 70,200 3,733,938.00 5.15
6 002614 奥佳华 167,100 3,457,299.00 4.76
7 002299 圣农发展 214,900 3,328,801.00 4.59
8 002027 分众传媒 346,440 3,315,430.80 4.57
9 603365 水星家纺 135,700 3,298,867.00 4.55
10 300212 易华录 129,720 3,067,878.00 4.23
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 信 息 ， 应 阅 读 登 载 于
http://www.yhfund.com.cn 网站的半年度报告正文。
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
7.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万科 A 11,931,175.16 5.59
2 002447 晨鑫科技 10,921,570.04 5.12
3 600048 保利地产 10,818,747.62 5.07
4 601318 中国平安 10,588,681.00 4.97
5 601899 紫金矿业 9,791,041.00 4.59
6 601398 工商银行 9,415,344.00 4.42
7 600036 招商银行 8,994,646.04 4.22
8 000001 平安银行 8,909,841.00 4.18
9 601111 中国国航 8,802,351.00 4.13
10 600029 南方航空 8,801,573.00 4.13
11 601155 新城控股 8,786,345.80 4.12
12 600438 通威股份 8,503,389.66 3.99
13 000651 格力电器 8,425,899.10 3.95
14 603799 华友钴业 8,383,377.00 3.93
15 002415 海康威视 8,232,214.90 3.86
16 600340 华夏幸福 8,082,604.00 3.79
17 601009 南京银行 7,859,731.44 3.69
18 600487 亨通光电 7,779,820.96 3.65 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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19 600031 三一重工 7,774,024.00 3.65
20 002146 荣盛发展 7,737,926.57 3.63
21 600176 中国巨石 7,501,988.97 3.52
22 002714 牧原股份 7,443,233.55 3.49
23 600383 金地集团 7,296,754.07 3.42
24 300059 东方财富 7,272,200.48 3.41
25 300296 利亚德 7,266,849.00 3.41
26 000636 风华高科 7,123,811.12 3.34
27 603986 兆易创新 6,796,694.00 3.19
28 000786 北新建材 6,633,213.56 3.11
29 601766 中国中车 6,415,536.31 3.01
30 600570 恒生电子 6,300,081.12 2.95
31 000768 中航飞机 6,150,578.88 2.88
32 002008 大族激光 5,871,576.65 2.75
33 600690 青岛海尔 5,706,624.38 2.68
34 000418 小天鹅 A 5,613,878.83 2.63
35 000063 中兴通讯 5,271,625.00 2.47
36 000938 紫光股份 5,258,344.19 2.47
37 300308 中际旭创 5,257,801.00 2.47
38 600038 中直股份 5,239,372.00 2.46
39 300365 恒华科技 5,158,266.34 2.42
40 002410 广联达 4,988,588.37 2.34
41 300316 晶盛机电 4,812,108.00 2.26
42 300347 泰格医药 4,761,379.00 2.23
43 601699 潞安环能 4,367,518.23 2.05
44 600188 兖州煤业 4,350,648.00 2.04
注：“买入金额”按成交金额（成交单 价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601111 中国国航 17,256,461.32 8.09
2 600029 南方航空 16,896,215.10 7.92
3 601899 紫金矿业 14,738,001.92 6.91
4 600036 招商银行 13,721,228.00 6.43
5 002447 晨鑫科技 11,724,017.50 5.50 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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6 000002 万科 A 11,384,400.19 5.34
7 000418 小天鹅 A 10,930,606.40 5.13
8 600048 保利地产 10,399,138.00 4.88
9 002050 三花智控 10,217,146.85 4.79
10 601888 中国国旅 9,908,039.15 4.65
11 002614 奥佳华 9,063,445.10 4.25
12 601155 新城控股 8,723,266.26 4.09
13 601318 中国平安 8,689,488.61 4.07
14 600438 通威股份 8,649,884.24 4.06
15 603818 曲美家居 8,567,995.00 4.02
16 600138 中青旅 8,262,444.98 3.87
17 000651 格力电器 8,223,980.97 3.86
18 600362 江西铜业 8,091,262.32 3.79
19 603799 华友钴业 7,966,816.00 3.74
20 000333 美的集团 7,751,246.15 3.63
21 002008 大族激光 7,643,184.53 3.58
22 002798 帝欧家居 7,598,504.40 3.56
23 000425 徐工机械 7,460,702.00 3.50
24 600031 三一重工 7,448,662.00 3.49
25 600859 王府井 7,424,335.83 3.48
26 601398 工商银行 7,366,338.00 3.45
27 002415 海康威视 7,324,915.23 3.43
28 600887 伊利股 份 7,317,816.00 3.43
29 600383 金地集团 7,251,303.00 3.40
30 002024 苏宁易购 7,200,039.02 3.38
31 000001 平安银行 7,096,857.00 3.33
32 600487 亨通光电 6,927,875.96 3.25
33 600549 厦门钨业 6,856,695.00 3.22
34 002146 荣盛发展 6,807,707.00 3.19
35 002714 牧原股份 6,708,400.26 3.15
36 601009 南京银行 6,650,424.15 3.12
37 601336 新华保险 6,630,681.81 3.11
38 603986 兆易创新 6,540,072.38 3.07
39 000636 风华高科 6,405,093.36 3.00
40 300296 利亚德 6,355,462.50 2.98
41 600340 华夏幸福 6,194,358.00 2.90
42 000786 北新建材 6,171,902.00 2.89
43 601766 中国中车 6,076,700.00 2.85 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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44 000768 中航飞机 5,881,469.00 2.76
45 600176 中国巨石 5,868,702.67 2.75
46 601601 中国太保 5,858,794.63 2.75
47 002713 东易日盛 5,742,417.40 2.69
48 002020 京新药业 5,429,245.85 2.55
49 002410 广联达 5,159,253.04 2.42
50 300308 中际旭创 5,085,495.50 2.38
51 300347 泰格医药 4,894,757.00 2.30
52 300365 恒华科技 4,816,182.30 2.26
53 600038 中直股份 4,722,421.00 2.21
54 000938 紫光股份 4,622,283.75 2.17
55 601989 中国重工 4,292,267.00 2.01
注： “卖 出金 额” 按成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数量 ）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 513,953,590.05
卖出股票收入（成交）总额 579,806,658.55
注： “买 入股 票成 本总 额” 和 “卖 出股 票收 入总 额” 均按 买卖 成交 金额 （成 交单 价乘 以成 交数 量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证券 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金 属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期末未投资股指期货。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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7.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资 组合 报告 附 注
7.12.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 包括 恒生 电子 （证 券代 码：600570 ）。
2017 年8 月 25 日，控股子公司恒生网络 收到北京市西城区人民法院（以 下
简称 “ 西城法院 ”）的《行政裁定书》，文件编 号：（2017 ）京 0102 行审
87 号。 主要 内容 为： 申请执行人中国证券监 督管理委员会（以下简称 “ 证
监会 ” ）向西城法院申请强制执 行《中国证券监督管理委员会行政处罚决定
书》（[2016]123 号）（以下简称《行 政处罚决定书》）对被申请执行 人杭
州恒 生网 络技 术 服务 有限 公司 罚款 的决 定。
西城 法院 裁定 ， 对证 监会 作出 的《 行政 处罚 决定 书》 准予 强制 执行 。
上述 处罚 信息 公 布后 ，本 基金 管理 人对 上述 公司 进行 了进 一步 了解 和分
析， 认为 上述 处 罚不 会对 投资 价值 构成 实质 性负 面影 响， 因此 本基 金管 理
人对 上述 公司 的 投资 判断 未发 生改 变。
报告 期内 ，本 基 金投 资的 前十名证券的其余证券 的发行主体没有被监管部
门立 案调 查或 在 本报 告编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情况 。
7.12.2
本基 金投 资的 前十 名股 票没 有超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库之 外的 情
形。
7.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 168,899.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,984.57
5 应收申购款 17,572.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 191,456.97
7.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换 债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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7.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金 份额 持 有人 信息
8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
消费 A 118 16,784.36 569,659.00 28.76% 1,410,896.00 71.24%
消费 B 615 12,881.66 242,845.00 3.07% 7,679,378.00 96.93%
消费分级 2,509 25,285.24 49,164,455.64 77.50% 14,276,222.23 22.50%
合计 3,242 22,622.90 49,976,959.64 68.14% 23,366,496.23 31.86%
注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，对于 合计数，比例 的分母采
用下属分级基金份额的合计数。
8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
消费 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 白志伟 773,031.00 39.03%
2 上海明汯投资管理有限公司－明汯
CTA 二号基金
300,255.00 15.16%
3 上海明汯投资管理有限公司－明汯
多策略对冲 1 号基金
269,304.00 13.60%
4 郭曼 160,200.00 8.09%
5 黄梅 100,726.00 5.09%
6 温晓文 58,786.00 2.97%
7 陈明星 45,631.00 2.30%
8 刘雪微 23,000.00 1.16%
9 骆慧敏 20,002.00 1.01%
10 郑志坤 13,634.00 0.69%
消费 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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比例
1 张桂香 593,700.00 7.49%
2 徐峰 542,478.00 6.85%
3 张琪 406,696.00 5.13%
4 王菊芳 368,644.00 4.65%
5 葛静宜 250,000.00 3.16%
6 彭秀东 230,994.00 2.92%
7 钱中明 194,100.00 2.45%
8 深圳菩提子资本管理有限公司－菩
提子新疆私募证券投资基金
189,800.00 2.40%
9 徐琳 150,000.00 1.89%
10 曾薇 145,000.00 1.83%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
消费 A 0.00 0.00%
消费 B 0.00 0.00%
消费分级 0.00 0.00%
合计
0.00 0.00%
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门 负责人持有本基金份额
总量的数量区间为 0 ；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
§9 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目
消费 A 消费 B 消费分级
基金合同生效日（2011 年 9 月 28 日 ）
基金份额总额
- - 508,705,414.04
本报告期 期初基金份额总额 2,105,251.00 8,421,007.00 152,257,347.14
本报告期基金总申购份额
- - 22,373,264.94
减:本报告期基金总赎回份额
- - 113,188,214.60
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少
以"-"填列）
-124,696.00 -498,784.00 1,998,280.39 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
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本报告期期末基金份额总额
1,980,555.00 7,922,223.00 63,440,677.87
注：拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换 份额和基金份额折算后的调整份额。
§10 重大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于 2018 年6 月 23 日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审
议通过，苏薪茗先生自 2018 年6 月 21 日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
报告期内，本基金未变更为其提供审计服务的会计事务所。
10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
上海华信证券 1 248,107,997.52 22.69% 231,063.25 23.16% - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 32 页 共 38 页
有限责任公司
光大证券股份
有限公司
2 198,976,724.72 18.19% 185,306.04 18.57% -
新时代证券股
份有限公司
2 162,781,649.01 14.88% 151,598.31 15.20% -
广发证 券股份
有限公司
2 112,070,394.78 10.25% 104,371.69 10.46% -
西南证券股份
有限公司
3 78,434,081.37 7.17% 57,359.67 5.75% -
民生证券股份
有限公司
2 66,115,936.29 6.05% 61,574.21 6.17% -
第一创业证券
股份有限公司
2 45,809,280.21 4.19% 42,662.03 4.28% -
海通证券股份
有限公司
2 45,131,128.51 4.13% 42,030.36 4.21% -
太平洋证券股
份有限公司
3 25,880,336.89 2.37% 18,926.13 1.90% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 24,278,216.47 2.22% 22,609.82 2.27% -
天风证券股份
有限公司
4 23,502,470.90 2.15% 21,887.81 2.19% -
中信建投证券
股份有限公司
1 16,089,294.76 1.47% 14,984.12 1.50% -
长江证券股份
有限公司
2 15,429,116.10 1.41% 14,369.07 1.44% -
华泰证券股份
有限公司
5 14,983,255.40 1.37% 13,953.91 1.40% -
中国国际金融
有限公司
2 11,590,772.65 1.06% 10,794.56 1.08% -
东兴证券股份
有限公司
2 4,430,605.21 0.41% 4,126.37 0.41% -
华宝证券有限
责任公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
2 - - - - -
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
江海证券有限
公司
2 - - - - -
宏信 证券有限
责任 公司
2 - - - - -
中国民族证券 0 - - - - 撤销 1 个交银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 33 页 共 38 页
有限责任公司 易单元
南京证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
中泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
国融证券股份
有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
3 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
西部证券股份
有限公司
3 - - - - -
湘财证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
3 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
0 - - - - 撤销 1 个交
易单元
中信证券（山
东） 有限责任公
司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
3 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
3 - - - - -
中原证券股份
有限公司
2 - - - - -
华安证券股份
有限公司
1 - - - - -
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 34 页 共 38 页
国金证券股份
有限公司
2 - - - - -
国都证券股份
有限公司
2 - - - - -
广州证券股份
有限公司
1 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
5 - - - - -
东莞证券股份
有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
3 - - - - -
东方证券股份
有限公司
3 - - - - -
东北证券股份
有限公司
4 - - - - -
长城证券股份
有限公司
3 - - - - -
安信证券股份
有限公司
3 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选 择标 准为 该证 券经 营机 构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能及 时、 全面 、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告 、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、 基金 专用 交易 单元 的 选择程序为根据标准进行考察后， 确定证券经营机构的选择。 经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
上海华信证券
有限责任公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券股 - - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 35 页 共 38 页
份有限公司
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
天风证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
宏信 证券有限
责任 公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - -
南京证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限 - - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 36 页 共 38 页
责任公司
中泰证券股份
有限公司
- - - - - -
国融证券股份
有限公司
- - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
湘财证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
招商 证券股份
有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
华安证券股份
有限公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
国都证券股份
有限公司
- - - - - - 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 37 页 共 38 页
广州证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
东莞证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
注：本基金本报告期未通过交易单元进行债券交易、债券回购交易及权证交易。
§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018/01/01-
2018/06/30
128,508,246.91 1,085,327.96 106,500,000.00 23,093,574.87 31.49%
2
2018/06/08-
2018/06/30
0.00 15,986,410.87 0.00 15,986,410.87 21.80%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中 度较高时，少数 基金份额持有 人所持有的基金 份额占比较高 ，其在召开持有 人大会并
对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 银华消费分级混合 2018 年半年度报告 摘要
第 38 页 共 38 页
2）在极端情况下， 当持有基金份额 占比较高的基 金份额持有人大 量赎回本基金 时，可能导致在 其赎回后
本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基 金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，
其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额 占比较高的基金 份额持有人大 量赎回本基金时 ，更容易触发 巨额赎回条款 ， 基金 份额
持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额 占比较高的基金 份额持有人大 量赎回本基金时 ，基金为支付 赎回款项而卖出 所持有的
证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位
数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5） 当某 一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时， 本基 金管 理人 将不 再接 受该
持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额 导致某一基金
份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对
本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本
基金基金份额达到或超过本基金规模的 50% ，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
注：申购份额中包含基金份额折算后的调整份额。
11.2 影响 投资 者决 策 的其他重要信息
1、 本基 金管 理人 于 2018 年3 月 28 日披 露了 《关 于修 订公 司旗 下部 分基 金基 金合 同有 关条
款及调整赎回费的公告》 ， 修订后的 《基金合同 》 自本公告发布之日起生效， 但为不影响原有基
金份额持有人的利益， 《基金合同》 中 “本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%
的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产 ”的条款将于 2018 年 4 月 1 日起正式实施。
2、 本基 金管 理人 于 2018 年6 月 11 日披 露了 《银 华基 金管 理股 份有 限公 司关 于调 整旗 下部
分基金定期定额投资的最低金额的公告》 ， 自 2018 年6 月 12 日起调整本基金 定期定额投资 的最
低金额为 10 元。
银华基金管理股份有限公司
2018 年 8 月 28 日
