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恒生中企(161831)

恒生中企:2018年半年度报告查看PDF公告

 
银华恒 生中国企业指数 分级证券投资基 金 
2018 年半年度报告 
 
2018 年6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理 人 : 银华 基 金管 理股 份有 限公 司 
基金 托管 人 : 中国 建 设银 行股 份有 限公 司 
送出日期:2018 年8 月28 日 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 
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§1 重要 提示 及 目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 8 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年1 月1 日起至6 月 30 日止。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 3 页 共 66 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2 1.1 重要提示 ......................................................................................................................2 1.2 目录 .............................................................................................................................3 §2 基金简介 ..............................................................................................................................6 2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................6 2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................6 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................7 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 ...................................................................................7 2.5 信息披露方式 ...............................................................................................................7 2.6 其他相关资料 ...............................................................................................................7 §3 主要 财务 指标 和 基金 净值 表现 ..............................................................................................9 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................9 3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................ 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 16 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 16 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 16 §5 托管人报告 ........................................................................................................................ 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润 分配等情况的说明 ....... 17 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................... 17 §6 半年 度财 务会 计 报告 (未 经审 计) ..................................................................................... 18 6.1 资产负债表 ................................................................................................................ 18 6.2 利润表 ....................................................................................................................... 19 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 4 页 共 66 页


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................. 20 6.4 报表附注 .................................................................................................................... 21 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................... 42 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 42 7.2 期末在各个国家(地区)证券市场的权益投资分布 ..................................................... 42 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................. 43 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ............................ 43 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................. 50 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................... 52 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 52 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 52 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 .............. 52 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十 名基金投资明细 ....................... 52 7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................... 53 §8 基金 份额 持有 人 信息 .......................................................................................................... 54 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结 构 ...................................................................... 54 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................ 54 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 55 8.4 期末基金管理人 的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 56 §9 开放 式基 金份 额 变动 .......................................................................................................... 57 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 58 10.1 基金份 额持有人大会决议.......................................................................................... 58 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................................. 58 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 58 10.4 基金投资策略的改变................................................................................................. 58 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 58 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 58 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..................................................................... 58 10.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 61 § 11 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 64 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 5 页 共 66 页


11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况.................................. 64 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................... 64 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................... 66 12.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 66 12.2 存放地点 .................................................................................................................. 66 12.3 查阅方式 .................................................................................................................. 66 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 6 页 共 66 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 银华恒生中国企业指数分级证券投资基金 基金简称 银华恒生国企指数分级(QDII ) 场内简称 恒生中企 基金主代码 161831 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 4 月 9 日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,484,227,764.48 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2014 年 5 月 12 日 下属分级基金的基金简称: 恒中企 A 恒中企 B 恒生中企 下属分 级基金的交易代码 : 150175 150176 161831 报告期末 下属 分 级 基金 的 份 额总额 1,224,167,618.00 份 1,224,167,618.00 份 1,035,892,528.48 份


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金力争对恒生中国企业指数进行有效跟踪,并力 争将本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均 跟踪偏离度的绝对值控制在 0.5% 以内,年跟踪误差控 制在 5% 以内,以实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金采用复制法,按照成份股在恒生中国企业指数 中的组成及其基准权重构建股票投资组合 ,以拟合、 跟踪恒生中国企业指数的收益表现,并根据标的指数 成份股及其权重的变动而进行相应调整。 本基金投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国 证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证 券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的 ETF 的投 资比例不低于基金资产的 85% , 其中 , 本基 金投 资于 标 的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金 资产的 80%;权证市值不超过基金资产净值的 3% ;现 金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净 值的 5% 。 业绩比较基准 人民币/ 港币汇率 ×恒生中国企业指数收益率 ×95%+ 人民币活 期存款收益率 ×5% (税后) 风险收益特征 本基金为股票型基金,具有较高预期风险、较高预期 收益的特征。从本基金所分离的两类基金份额来看, 恒中企 A 具有预期低风险、收益相对稳定的特征;恒银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 7 页 共 66 页


中企 B 具有预期高风险、高预期收益的特征。同时, 本基金为海外证券投资基金,除了需要承担与国内证 券投资基金类似的市场波动风险之外,本基金还面临 汇率风险、主要市场风险等海外市场投资所面临的特 别投资风险。


2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负 责人 姓名 杨文辉 田青 联系电话 jiJinGuanLiRenLianXiDia nHua (010 )67595096 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话


4006783333,(010)85186558 (010 )67595096 传真 (010)58163027 (010 )66275853 注册地址 广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 19 层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 北京市东城区东长安街 1 号 东方广 场东方经贸城 C2 办 公楼 15 层 北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼长安兴融中心 邮政编码 100738 100033 法定代表人 王珠林 田国立


2.4 境外 投资 顾问 和 境外 资产 托管 人 项目 境外资产托管人 名称 英文 JPMorgan Chase Bank, HONG KONG BRANCH 中文 摩根大通银行香港分行 注册地址 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240, U.S.A. 办公地址 270 Park Avenue, New York, New York 10017-2070 邮政编码 OH 43240


2.5 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 登载基金半年度报 告正文的管 理人互联网 网址 http://www.yhfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所


2.6 其他相关资料 项目 名称 办公地址 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 8 页 共 66 页


注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号


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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标 金额 单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2018 年 1 月 1 日 - 2018 年6 月 30 日) 本期已实现收益 109,755,478.11 本期利润 -233,208,895.20 加权平均基金份额本期利润 -0.0626 本期加权平均净值利润率 -6.07% 本期基金份额净值增长率 -4.56% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 -227,643,291.08 期末可供分配基金份额利润 -0.0653 期末基金资产净值 3,381,061,219.54 期末基金份额净值 0.9704 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2018 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 7.80% 注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。


3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、 申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 -3.96% 1.23% -4.43% 1.19% 0.47% 0.04% 过去三 个月 -2.36% 1.23% -2.72% 1.23% 0.36% 0.00% 过去六 个月 -4.56% 1.42% -4.33% 1.45% -0.23% -0.03% 过去一 年 4.49% 1.24% 3.70% 1.24% 0.79% 0.00% 过去三 年 -6.60% 1.37% -8.03% 1.35% 1.43% 0.02% 自基金 合同生 效起至 7.80% 1.33% 13.31% 1.35% -5.51% -0.02% 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 10 页 共 66 页





3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较 注: 本基 金合 同生 效日 期为 2014 年4 月9 日。 按基 金合 同规 定, 本基 金自 基金 合同 生效 起六 个月 内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第 十五章的规定:投资于 标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘 录的国家或地区证券监 管机构登记注册的跟踪同一标的指数的 ETF 的投资比例不低于基金资产的 85% ,其中,投资于标 的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的 80% ;权 证市 值不 超过 基金 资产 净值 的 3%;现金及到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 11 页 共 66 页


§4 管理人报告 4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况 4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日,是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2.222 亿元 人民 币, 公司 的股 东及 其出 资比 例 分别 为: 西南 证券 股份 有限 公司 44.10% , 第一 创业 证券 股份 有限 公司 26.10% , 东北 证券 股份 有限 公司 18.90% , 山西 海鑫 实业 股份 有限 公司 0.90% , 杭州 银华 聚义 投资 合伙 企业 (有 限合 伙)3.57% , 杭州银华致信投资合伙企业 (有 限合伙)3.20% , 杭州 银华 汇玥 投资 合伙 企业 (有 限合 伙)3.22% 。 公司的主要业务是基金募集、基金销售 、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为 广东 省深 圳市 。 银华 基金 管理 有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起变更为 “银华基金管理 股份有限公司 ” 。 截至 2018 年 6 月 30 日,本基金管理人管理着 100 只证券投资基金,具体包括银华优势企业 证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场 证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金、 银 华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银 华全球核心优选证券投 资基 金、 银华 内 需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华 增强 收益 债券 型证 券投 资基 金、 银华 和谐 主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分 级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金(LOF) 、银 华成 长先 锋混 合型 证券 投资 基金 、银 华信用双利债券型证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 (LOF ) 、 银华 中证 等权 重 90 指数 分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主 题分级 混合型证券投资 基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基金、银 华纯债信用主题债券型证券投资基金 (LOF ) 、 上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金、 银 华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华永兴纯债债券型发起式证券投资 基金(LOF ) 、银 华交 易型 货币 市场 基金 、银 华信 用四 季红 债券 型证 券投 资 基金 、银 华中 证转 债指 数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强 分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指 数分级证券投资基金、 银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财 债券型证券投 资基金、 银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金 、银华回报灵活配置定 期开放混合型发起式证券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、 银华中国梦30 股票银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 12 页 共 66 页


型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活 配置混合型证券投资基 金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证 券投资基金、银华战略 新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配 置定期 开放混合型发起 式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生 态环保主题灵活配 置混 合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债 券型证券投资基金、银 华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数 据灵活配置定期开放混 合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基 金、银华多元视野灵活 配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活 配置混合型证券投资基 金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券 投资基金、银华 鑫盛定 增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金 、银华体育文化灵活配 置混合型证券投资基金、 银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、 银华上证 10 年期国债指数证券 投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安 定期开放混合型证券投 资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合 型证券投资基金、银华 中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国债期货期限匹配金 融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5 年期地方 政府 债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、 银华中债 AAA 信用债指 数 证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能 汽车量化优选股票型发 起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、 银华新能源新材料量化 优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基 金、银华智荟内在价值 灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型 发起式证券投资基金、 银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优 选股票型发起式证券投 资基 金、 银华 文体 娱乐 量化 优选 股票 型发 起式 证券 投资 基金 、 银华 估值 优势 混合 型证 券投 资基 金、 银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、 银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证 券投资基金、银华岁丰 定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型 发起式证券投资基金、 银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基 金、银华瑞和灵活配置 混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金 、银华混改红利灵活配 置混 合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、 银华国企改革混合型发 起式证券投资基金。同时,本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业 年金和特定客户资产管 理投资组合。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 13 页 共 66 页


4.1.2 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 及基 金经 理助 理简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理) 期 限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 乐育涛先 生 本基金的 基金经理 2014 年4 月9 日 - 15 年 硕 士 学 历 。 曾 就 职 于 WorldCo 金融服务公司, 主 要 从 事 自营 证 券投 资 工作;曾就职于 Binocular 资产管理公 司 , 主 要 从事 股 指期 货 交 易 策 略 研究 工 作; 并 曾就职于Evaluserve 咨 询 公 司 , 曾任 职 投资 研 究部主管。2007 年 4 月 加 盟 银 华 基金 管 理有 限 公 司 , 曾 担任 基 金经 理 助理职务,自 2011 年 5 月11 日起担任银华全球 核 心 优 选 证券 投 资基 金 基 金 经 理 。具 有 从业 资 格。国籍:中国。 李宜璇女 士 本基金的 基金经理 2018 年3 月7 日 - 4 年 博 士 学 位 ,曾 就 职于 华 龙 证 券 有 限责 任 公司 , 2014 年12 月加入银华基 金 , 历 任 量化 投 资部 量 化 研 究 员 、基 金 经理 助 理 , 现 任 量化 投 资部 基 金经理。自 2017 年 12 月25 日起担任银华抗通 胀 主 题 证 券投 资 基金 基 金经 理。 自 2018 年3 月 7 日 起 担 任银 华 信息 科 技 量 化 优 选股 票 型发 起 式 证 券 投 资基 金 、银 华 新 能 源 新 材料 量 化优 选 股 票 型 发 起式 证 券投 资 基 金 、 银 华文 体 娱乐 量 化 优 选 股 票型 发 起式 证 券 投 资 基 金、 银 华全 球 核 心 优 选 证券 投 资基 金 基 金 经 理 。具 有 从业 资 格。国籍:中国。 周大鹏先 生 本基金的 基金经理 2016 年 1 月 14 日 2018 年3 月7 日 9 年 硕 士 学 位 。毕 业 于中 国 人民大学。2008 年 7 月银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 14 页 共 66 页


加 盟 银 华 基金 管 理有 限 公 司 , 曾 担任 银 华基 金 管 理 有 限 公司 量 化投 资 部 研 究 员 及基 金 经理 助 理等 职, 自 2011 年9 月 26 日起至2014 年1 月6 日 期 间 担 任 银 华 沪 深 300 指 数 证 券 投 资基 金 (LOF ) 基 金 经 理 , 自 2012 年8 月23 日兼任银 华上证50 等权重交易型 开 放 式 指 数证 券 投资 基 金基 金经 理, 自 2012 年 8 月 29 日起兼任银华上 证50 等权重交易型开放 式 指 数 证 券投 资 基金 联 接 基 金 基 金 经 理 , 自 2013 年5 月22 日至2016 年4 月25 日兼任银华中 证 成 长 股 债 恒 定 组 合 30/70 指数证券投资基 金基 金经 理, 自 2014 年 1 月 7 日至 2018 年 3 月 7 日兼任银华沪深300 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 (由银华沪深 300 指数 证券投资基金(LOF )转 型)基金经理,自 2016 年1 月14 日至2 自2017 年9 月15 日起兼任银华 新 能 源 新 材料 量 化优 选 股 票 型 发 起式 证 券投 资 基 金 、 银 华信 息 科技 量 化 优 选 股 票型 发 起式 证 券 投 资 基 金基 金 经理 , 自 2017 年 11 月 9 日起 兼 任 银 华 文体 娱 乐量 化 优 选 股 票 型发 起 式证 券 投 资 基 金 基金 经 理, 自 2018 年1 月18 日起兼任 银 华 沪 港 深增 长 股票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 从业 资 格。 国 籍:中国。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 15 页 共 66 页


注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。 4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华 人民共和国证 券投资 基金 法》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金销 售管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 及其 各项 实施 准则 、 《银 华恒 生中 国企 业指 数分 级证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他有 关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础 上, 为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金无违法、违规行 为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明 4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 , 制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公 平交易执行体系,保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投 资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基 金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节, 本基金管理人实行集中交易制度, 按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会 。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具 公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的 执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析 本基金主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数恒生国企指数,实 现基金投资目标。报银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 16 页 共 66 页


告期内,本基金积极采取措施应对大额申赎对跟踪效果带来的影响。 4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9704 元; 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为-4.56% , 业绩 比较基准收益率为-4.33% 。 4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 作为一只投资于香港恒生国企指数的被动投资管理产品,本基金将在严 守基金合同及相关法 律法规要求的前提 下,继续秉承指数化被动投资策略,积极应对基金申购 赎回等因素对指数跟踪 效果带来的冲击,逐步降低前期产生的跟踪误差,力争投资回报与业绩比较基准保持一致。 4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明 报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会 计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金 托管人一同进行,基金 份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委 员会(委员包括估值业务分管领导以及投资部 、研究部、监察稽核 部、 运作 保障 部等 部门 负责 人及 相关 业务 骨干 ) , 负责 研究 、 指导 基金 估值 业务 。 估值 委员 会委 员 和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历 。基金经理不介入基金 日常估值业务;估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟 通。运作保障部负责执 行估值委员会制定的估值政策及决议。


参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;本基金管理人未签约 与估值相关的任何定 价服务。 4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明 本基金基金合同存续期内不进行利润 分配。 4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二 百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 17 页 共 66 页


§5 托管人报告 5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵 守了《证券投资基金 法》 、 基金 合同 、 托管 协议 和其 他有 关规 定, 不存 在损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为, 完全 尽职 尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明 本报告期,本托管 人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有 关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的 投资运作方面进行了监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。








报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 18 页 共 66 页


§6 半年 度财 务 会计 报告 (未 经审 计) 6.1 资产负债表 会计主 体: 银华恒生中国企业指数分级证券投资基金 报告截止日:2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 272,685,945.52 250,622,567.76 结算备付金


171,495,263.37 187,198,668.91 存出保证金


39,890,399.68 23,810,570.35 交易性金融资产 6.4.7.2 2,897,490,138.66 2,943,056,718.61 其中:股票投资


2,897,490,138.66 2,943,056,718.61








基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 6.4.7.5 53,163.89 72,805.61 应收股利


27,307,112.45 255,000.00 应收申购款


138,856.63 30,425.79 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


3,409,060,880.20 3,405,046,757.03 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


517.13 594.54 应付赎回款


6,933,825.50 14,969,966.02 应付管 理人报酬


2,908,863.55 2,951,909.22 应付托管费


814,481.82 826,534.59 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 16,327,289.18 15,088,765.53 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 19 页 共 66 页


应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 1,014,683.48 817,634.67 负债合计


27,999,660.66 34,655,404.57 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 3,248,767,267.54 3,090,705,375.10 未分配利润 6.4.7.10 132,293,952.00 279,685,977.36 所有者权益合计


3,381,061,219.54 3,370,391,352.46 负债和所有者权益总计


3,409,060,880.20 3,405,046,757.03 注:报告截止日 2018 年 06 月 30 日,恒生中企分级份额净值人民币 0.9704 元, 恒中 企 A 份额净 值人民币 1.0287 元,恒中企B 份额净值人民币 0.9120 元;基金份额总额 3,484,227,764.48 份, 其中,恒生中企分级份额总额 1,035,892,528.48 份,恒中企 A 份额总额 1,224,167,618.00 份, 恒中企 B 份额总额 1,224,167,618.00 份。


6.2 利润表 会计主体: 银华恒生中国企业指数分级证券投资基金 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日 一、收入


-201,518,436 .59 653,056,772.91 1. 利息收入


1,033,500.31 1,560,518.51 其中:存款利息收入 6.4.7.11 1,033,500.31 1,560,518.51 债券利息收入


- - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


- - 2. 投资收益(损失以“- ”填列) 144,130,987. 75 451,398,398.17 其中:股票投资收益 6.4.7.12 113,218,933. 70 341,706,083.67








基金投资收益 6.4.7.13 - - 债券投资收益 6.4.7.14 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.14.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.15 - - 衍生工具收益 6.4.7.16 -14,551,160.80 53,349,165.38 股利收益 6.4.7.17 45,463,214.85 56,343,149.12 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 20 页 共 66 页


3. 公允价值变动收益 (损失以 “- ” 号填列) 6.4.7.18 -342,964,373.31 203,391,213.89 4. 汇兑 收益 (损 失以 “- ” 号填 列) -5,247,320.4 5 -7,958,120.71 5. 其他 收入 (损 失以 “- ” 号填 列) 6.4.7.19 1,528,769.11 4,664,763.05 减: 二、费用 31,690,458.6 1 49,429,042.81 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 19,171,157.6 3 31,058,507.31 2.托管费 6.4.10.2.2 5,367,924.16 8,696,382.04 3.销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4.交易费 用 6.4.7.20 6,068,607.90 8,199,510.75 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6. 税金及附加


84,421.59 - 7.其他费用 6.4.7.21 998,347.33 1,474,642.71 三、利润总额(亏 损总额以“-” 号填列) -233,208,895 .20 603,627,730.10 减:所得税费用


- - 四、 净利 润 (净 亏损 以 “- ” 号填 列) -233,208,895.20 603,627,730.10


6.3 所有 者权 益( 基 金净 值) 变动 表 会计主体: 银华恒生中国企业指数分级证券投资基金 本报告期:2018 年 1 月 1 日 至 2018 年6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值) 3,090,705,375.10 279,685,977.36 3,370,391,352.46 二 、 本 期 经营 活 动产 生 的 基 金 净 值变 动 数( 本 期 净利润) - -233,208,895.20 -233,208,895.20 三 、 本 期 基金 份 额交 易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“- ”号填 列) 158,061,892.44 85,816,869.84 243,878,762.28 其中:1. 基金申购款 981,324,948.24 175,570,093.39 1,156,895,041.63 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 21 页 共 66 页


2.基金赎回款 -823,263,055.80 -89,753,223.55 -913,016,279.35 四 、 本 期 向基 金 份额 持 有 人 分 配 利润 产 生的 基 金 净 值 变 动( 净 值减 少 以“- ”号填列) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值) 3,248,767,267.54 132,293,952.00 3,381,061,219.54 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值) 8,252,149,442.67 -651,432,214.34 7,600,717,228.33 二 、 本 期 经营 活 动产 生 的 基 金 净 值变 动 数( 本 期 净利润) - 603,627,730.10 603,627,730.10 三 、 本 期 基金 份 额交 易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“- ”号填 列) -3,581,531,443.74 29,167,926.03 -3,552,363,517.71 其中:1. 基金申购款 190,144,281.43 -8,325,350.42 181,818,931.01 2.基金赎回款 -3,771,675,725.17 37,493,276.45 -3,734,182,448.72 四 、 本 期 向基 金 份额 持 有 人 分 配 利润 产 生的 基 金 净 值 变 动( 净 值减 少 以“- ”号填列) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值) 4,670,617,998.93 -18,636,558.21 4,651,981,440.72


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______ 王立新______














______ 凌宇翔______














____ 伍军辉____ 基金管理人 负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 银华恒生中国企业指数分级证券投资基金(以下简称“本基金” ) ,系经 中国证券监督管理委 员会(以下简称“中国证监会” )证监许可[2013]1433 号《关于核准银华恒 生中国企业指数分级银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 22 页 共 66 页


证券投资基金募集的批复》的核准,由银华基金管理股份有限公司于 2014 年 3 月 10 日至 2014 年 4 月2 日向社会公开募集, 基金合同于 2014 年4 月9 日生 效。 本基 金为 契约 型开 放式 , 存续 期 限不 定。 首次 募集 规模 为 303,487,507.99 份基 金份 额。 本基 金的 基金 管理 人为 银华 基金 管理 股份 有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金 托管 人 为中 国建 设银 行股 份有 限公司,境外托管人为摩根大通银行香港分行。 银华恒生国企指数分级(QDII )的基金份额包括银华恒生国企指数分 级(QDII )的基础份额 (即 “恒生中企分级份额 ”) 、银 华恒 生国 企指 数分 级(QDII )的稳健收益类份额 (即 “恒中企 A 份额 ”)与银华恒生国企指数分级(QDII )的积极收益类份额(即 “ 恒中企 B 份额 ” ) 。 (注 :根 据《关于银华恒生中国企业指数分级证券投资基金变更子份额场内简称的公告》 ,自2015 年 2 月 4 日起,本基金稳健收益类份额的场内简称由 “ 银华 H 股 A” 更名为 “H 股 A” ,本基金积极收 益 类份额的场内简称由 “银华 H 股 B”更名为 “H 股 B”。 根据 《关 于银 华恒 生中 国企 业指 数分 级证 券投资基金变更基础份额场内简称的公告》 , 自 2015 年4 月 10 日起 , 本基 金基 础份 额的 场内 简称 由“ 银华 H 股” 更名为 “H 股分级 ”。根据《关于银华恒生中国企业指数分级证券投资基金变更 场内简称的公告》 ,自2018 年4 月25 日起将银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基础份额 (代 码:161831 )的场内简称 “H 股分级 ” 更名为 “ 恒生中企 ” ,本基金稳健收益类基金份额(代码: 150175 ) 的场 内简 称 “H 股 A” 更名为 “ 恒中 企 A” , 本基 金积 极 收益 类基 金份 额 (代 码:150176 ) 的场内简称 “H 股 B” 更名为 “恒中企 B” ), 恒生中企分级份额设置单独的基金代码,可以进行 场内与场外的申购 和赎回,及上市交易(经本基金管理人银华基金管理股 份有限公司与本基金托 管人中国建设银行股份有限公司协商一致, 于 2015 年4 月7 日对基金合同进行了修订, 修改了关 于恒生中企份额不上市交易的相关规定,并对涉及恒生中企分级份额上市 交易的相关内容进行了 补充 , 恒生 中企 分级 份额 于 2015 年4 月 13 日开始在深圳证券交易所上市交易) 。 恒中企 A 份额与 恒中企 B 份额交易代码不同,只可在深圳证券交 易所上市交易,不可单独进行申购或赎回。 在恒中企 A 份额 、 恒生 中企 分级 份额 存续 期内 的每 个会 计年 度 12 月第一个工作日, 本基金将 按照基金合同的规定 进行基金的定期份额折算。恒中企 A 份额和恒中企 B 份额按照基金合同规定 的基金份额的分类与净值计算规则进行净值计算, 对恒中企 A 份额的应得收益进行定期份额折算, 每 2 份恒生中企分级份额将按 1 份恒中企 A 份额获得约定应得收益的新增折算份额。在基金份额 折算前与折算后,恒中企 A 份额和恒中企 B 份额的份额配比保持 1:1 的比例。对于恒中企 A 份额 期末的约定应得收益, 即恒中企 A 份额每个定期折算期 间期末即 11 月 30 日份额净值超出 1.0000 元部分,将折算为场内恒生中企分级份额分配给恒中企 A 份额持有人。恒生中企分级份额持有人 持有的每 2 份恒 生中企分级份额将按 1 份恒中企 A 份额获得新增恒生中企分级份额的分配。持有银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 23 页 共 66 页


场外恒生中企分级份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场外 恒生中企分级份额的分 配;持有场内恒生中企分级份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得 新增场内恒生中企分级 份额 的分 配。 经过 上述 份额 折算 , 恒中 企 A 份额和恒生中企分级份额的基金份额净值将相应调整。 除以上定期份额折算外, 本基金还将在恒生中企分级份额的基金份额净值达到 1.5000 元及以 上时,分别对恒中企 A 份额、恒中企份额和恒生中企分级份额进行份额折算,份额折算后本基金 将确保恒中企 A 份额和恒中企 B 份额的比例为 1:1 ,份额折算后恒中企 A 份额、恒中企 B 份额和 恒生中企分级份额的基金份额净值均调整为 1 元。


本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括标的指数成份股、备选 股、在已与中国证监 会 签 署 双 边 监管 合 作 谅解 备 忘 录的 国 家 或 地区 证 券 监管 机 构 登记 注 册 的 跟踪 同 一 标的 指 数 的 ETF 、 以及 在已 与中 国证 监会 签署 双边 监管 合作 谅解 备忘 录的 国家 或地 区证 券市 场挂 牌交 易的 其 他 股票、固定收益类证券、现金、短期金融工具以及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金 融工 具 (但 须符 合中 国证 监会 的相 关规 定) 。 如果 法律 法规 或监 管机 构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入本基金的投资范围。 本基金投资于标的指数成份股、 备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证 券监管机构登记注册的 跟踪同一标的指数的 ETF 的投资比例不低于基金资产的 85% ,其中,本基金投资于标的指数成份 股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的 80% ;权证市值不超过基金资产净值的 3% ;现金 及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 如法 律法 规或 中国 证监 会以 后允 许基 金投资其他金融工具, 基金管理人在履行适当程序后 (不需 召开基金份额持有人大会) , 可以将其 纳入 投资 范围 。 本基 金的 业绩 比较 基准 为人 民币/港币汇率 × 恒生中国企业指数收益率 ×95%+ 人民 币活期存款收益率 ×5% (税 后) 。 6.4.2 会计 报表 的编 制 基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后 颁布及修订的具体会 计准 则、 应用 指南 、 解释 以及 其他 相关 规定 (以 下统 称 “企 业会 计准 则” ) 编制 , 同时 , 对于 在具 体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发 布的《证券投资基金会 计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关 于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通 知》 、 《证券投资基金 信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年 度报 告的 内容 与格 式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 及其 他中 国证 监会 及中 国证 券投 资基 金业 协会 颁 布的相关规定。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 24 页 共 66 页


本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 06 月 30 日的财 务状况以及 2018 年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明 6.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明 无。 6.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规 定, 经国 务院 批准 , 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点, 金 融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值 税。对证券投资基金(封 闭式证券投资基金,开 放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税;国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试 点金 融业 有关政 策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充 通知》的规定 ,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款 、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税 行为,以资管产品管 理 人为增值税纳税人; 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 25 页 共 66 页


定, 自 2018 年1 月1 日起 , 资管 产品 管理 人运 营资 管产 品过 程中 发生 的增 值税 应税 行为 (以 下简 称“ 资管产品运营业务 ” ) ,暂适用简易计税方法,按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税, 资管 产品 管理 人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的 除外。资管产品管理人 可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。 对资管产品在2018 年1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不 再缴 纳; 已 缴纳 增值 税的 ,已 纳税 额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减; 根据财政部、国家税务总局财税[2017] 90 号文《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税 政策 的通 知》 的规 定, 自 2018 年1 月1 日起 , 资管 产品 管 理人运营资管产品提供的贷款服务、 发 生的部分金融商品转让业务, 按照以下规定确定销售额: 提供贷款服务, 以 2018 年 1 月 1 日起产 生的利息及利息性质的收入为销售额;转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票(不包括限售股) 、 债券 、 基金 、 非货 物期 货, 可以 选择 按照 实际 买入 价计 算销 售额 , 或者 以 2017 年 最后一个交易日 的股 票收 盘价 (2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票, 为停牌前最后一个交易日收盘价) 、 债券 估值 (中 债金 融估 值中 心有 限公 司或 中证 指数 有限 公司 提供 的债 券估 值) 、 基金 份额 净值 、 非 货物期货结算价格作为买入价计算销售额 ; 基金取得的源自境外的差价收入,其涉及的境外所得税税收政策,按照 相关国家或地区税收 法律和法规执行,在境内暂免征营业税或增值税和企业所得税;


基金取得的源自境外的股利收益,其涉及的境外所得税税收政策,按照 相关国家或地区税收 法律和法规执行,在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。 6.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明


6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 活期存款 272,685,945.52 定期存款 - 其中:存款期限 1 个月以内 -








存款期限 1-3 个月 -








存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 合计: 272,685,945.52


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6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,770,531,956.54 2,897,490,138.66 126,958,182.12 贵 金 属 投 资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,770,531,956.54 2,897,490,138.66 126,958,182.12


6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债


单位: 人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 合同/名义金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - -


货币衍生工具 - - -


权益衍生工具 320,875,000.59 - -


HHI1807_D








320,875,000.59 - -


其他衍生工具 - - -


合计 320,875,000.59 - -


注:在当日无 负债结算制度下,结算备付金已包括本基金于 2018 年 6 月 30 日所有的股指期货合 约产生的持仓损益金额,因此衍生金融工具项下的股指期货投资按抵销后 的净额列示,为人民币 零元。本报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细为:HHI1807_D 买入持仓量 705 手,合 约市值人民币 323,078,238.53 元,公允价值变动人民币 2,203,237.94 元。 6.4.7.4 买入 返售 金融 资 产 注:无。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 27 页 共 66 页


项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 53,163.89 应收定期存款利息 - 应收其他存 款利息 - 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 - 合计 53,163.89


6.4.7.6 其他资产 注:无。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 16,327,289.18 银行间市场应付交易费用 - 合计 16,327,289.18


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 应付券商交 易单元保证金 - 应付赎回费 24,687.67 预提费用 223,149.47 指数使用费 766,846.34 合计 1,014,683.48


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 28 页 共 66 页


项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 3,314,710,040.14 3,090,705,375.10 本期申购 1,052,448,313.22 981,324,948.24 本期赎回( 以"-" 号填列) -882,930,588.88 -823,263,055.80 - 基金拆分/ 份额折算前 - - 基金拆分/ 份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回( 以"-" 号填列) - - 本期末 3,484,227,764.48 3,248,767,267.54 注:(1) 如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。 (2) 根据基金合同规定, 恒生中企分级份额设置单独的基金代码, 可以进行场内与场外的申购和赎 回, 及上 市交 易。 恒中 企 A 份额与恒中企 B 份额交易代码不同, 只可在深圳证券交易所上市交易, 不可单独进行申购或赎回。因此 上表不再单独披露恒中企 A 份额与恒中企B 份额的情况。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -319,291,295.41 598,977,272.77 279,685,977.36 本期利润 109,755,478.12 -342,964,373.32 -233,208,895.20 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的变动数 -18,107,473.79 103,924,343.63 85,816,869.84 其中:基金申购款 -94,098,419.01 269,668,512.40 175,570,093.39 基金赎回款 75,990,945.22 -165,744,168.77 -89,753,223.55 本期已分配利润 - - - 本期末 -227,643,291.08 359,937,243.08 132,293,952.00


6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 898,104.56 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 135,395.75 其他 - 合计 1,033,500.31


银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 29 页 共 66 页


6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益—— 买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 1,362,567,090.88 减:卖出股票成本总额 1,249,348,157.18 买卖股票差价收入 113,218,933.70


6.4.7.13 基金投资收益 注:无。 6.4.7.14 债券投资收益 注:无。 6.4.7.15 贵金属投资收益


注:无。 6.4.7.16 衍生工具收益 6.4.7.16.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入 注:无。


6.4.7.16.2 衍生工具收益 —— 其他投资收益 单位:人民币元 项目 本期收益金额 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 国债期货投资收益 - 股指期货-投资收益 -14,551,160.80


6.4.7.17 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 45,463,214.85 基金投资产生的股利收益 - 合计 45,463,214.85 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 30 页 共 66 页





6.4.7.18 公允 价值 变动 收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 1. 交易性金融资产 -345,539,926.84 —— 股票投资 -345,539,926.84 —— 债券投资 - —— 资产支持证券投资 - —— 基金投资 - —— 贵金属投资 - —— 其他 - 2. 衍生工具 2,575,553.53 —— 权证投资 - 期货投资 2,575,553.53 3. 其他 - 减: 应税 金融 商品 公 允价 值变 动产 生的 预 估 增值税 - 合计 -342,964,373.31


6.4.7.19 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 1,528,769.11 合计 1,528,769.11


6.4.7.20 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 6,068,607.90 银行间市场交易费用 - 合计 6,068,607.90


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6.4.7.21 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 审计费用 44,630.98 信息披露费 148,765.71 上市月费 29,752.78 指数使用费 766,846.34 银行汇划费 7,471.98 其他 879.54 合计 998,347.33


6.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明 6.4.8.1 或有事项 无。 6.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项 无。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报 告期 存在 控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联方 发生 变化 的情 况 无。 6.4.9.2 本报 告期 与基 金 发生 关联 交易 的各 关联 方 关联方名称 与本基金的关系 第一创业证券股份有限公司 ( “第一创业” ) 基金管理人股东、基金代销机构 西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东、基金代销机构 银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 银行”) 基金托管人、基金代销机构 摩 根大通银行香港分行 ( “摩根大通银行” ) 基金境外托管人 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易 6.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 32 页 共 66 页


关联方名称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年1 月1日至2017 年6月30日 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 东北证券 - - 3,524,164,888.24 95.03% 西南证券 539,774,009.98 18.54% - -


6.4.10.1.2 债券交易 注:无。 6.4.10.1.3 债券回购交易 注:无。 6.4.10.1.4 基金交易 注:无。 6.4.10.1.5 权证交易 注:无。 6.4.10.1.6 应支 付关 联方 的 佣金 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2018 年1月1日至2018 年6月30日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 西南证券 431,818.80 16.99% 431,818.80 2.64% 关联方名称 上年度可比期间 2017 年1月1日至2017 年6月30日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 东北证券 2,819,332.81 77.51% 13,399,074.53 74.36% 注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公 司收取证管费和经手费 后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供 的证券投资研究成果和 市场信息服务。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 33 页 共 66 页


6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费


单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 19,171,157.63 31,058,507.31 其中 : 支付 销售 机构 的客 户维护费 235,783.59 356,710.89 注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产 净值的 1.00% 的年费率计 提。计算方法如下: H=E×1.00%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 5,367,924.16 8,696,382.04 注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产 净值的 0.28% 的年费率计 提。计算方法如下: H=E×0.28%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易 注:无。 6.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况 6.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况 注:无。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 34 页 共 66 页


6.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况 份额单位:份 恒中企 A 关联 方名 称 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份额 持有的基 金份额 占基金总 份额的比 例 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的比例 第一 创业 - - 53,944.00 0.00% 西南 证券 166.00 - 77,201.00 0.00% 份额单位:份 恒中企 B 关联 方名 称 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份额 持有的基 金份额 占基金总 份额的比 例 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的比例 西南 证券 4.00 - 16,331,485.00 0.33% 份额单位:份 恒生中企 关联 方名 称 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份额 持有的基 金份额 占基金总 份额的比 例 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的比例 西南 证券 - - 16,331,218.00 0.33% 第一 创业 55,281.00 - - - 注:除基金管理人之外的其他关联方持有本基金基金份额的交易费用按市 场公开的交易费率计算银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 35 页 共 66 页


并支付。对于分级基金,下属分级份额的比例的分母采用各自级别的份额。 6.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产生的 利息 收入


单位:人民币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月 1 日至2018 年6 月30 日 上年度可比期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 摩根大通银 行 9,469,421.19 - 221,064,485.11 - 中国建设银 行 263,216,524.33 898,104.56 165,092,367.62 1,344,169.17


6.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况 注:无。 6.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明 无。 6.4.11 利润分配情况 注:无。 6.4.12 期末(2018 年 6 月 30 日 )本基金持有的流 通受限证券 注:无。 6.4.13 金融 工具 风险 及 管理 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范 流动性风险,并于开放 日对本基金的申购赎回情况进行监控,保持基金投资组合中的可用现金头 寸与之相匹配,使得本 基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理 人在基金合同中设计 了 巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购 赎回模式带来的流动性 风险,有效保障基金持有人利益。 本基金主要投资于上市交易的证券, 除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制 外 (如 有) , 在正 常市 场条 件下 其余 均能 及时 变现 。 此外 , 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借 入短期资金应对流动 性需求,其上限 一般不超过基 金持有的债券资 产的公允价值 。除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额 (如有) 将在 1 个月内到期且计息外, 本基金于资产银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 36 页 共 66 页


负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一 年以 内且 一般 不 计息 ,可 赎回 基金 份额 净值无固定到期日且不计息,因此账面余额一般即为未折现的合约到期现 金流量。本报告期内, 本基金未发生重大流动性风险事件。 6.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限 额及内部控制流程,通 过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的,由董事会风险 控制委员会、经营管 理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线;并 在后两道监控防线中 ,由独立于公司管理层 和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险 控制措施进行检查、监 督及报告。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金 所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本 基金为指数基金,投资 标的具有较高的信用等级,且通过分散化投资可以分散信用风险。本基金 在交易所进行的交易均 通过有资格的经纪商及资产托管机构完成证券交收和款项清算, 因此违约风险发生的可能性很小。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所 持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金 份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难。 6.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范 流动性风险,并于开放 日对本基金的申购赎回情况进行监控,保持基金投资组合中的可用 现金 头 寸与 之相 匹配 ,使 得本 基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了 巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购 赎回模式带来的流动性 风险,有效保障基金持有人利益。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 37 页 共 66 页


本基金主要投资于上市交易的证券, 除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制 外 (如 有) , 在正 常市 场条 件下 其余 均能 及时 变现 。 此外 , 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借 入短期资金应对流动 性需求,其上限 一般不超过基 金持有的债券资 产的公允价值 。除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金 融资 产款 余额 (如 有) 将在 1 个月内到期且计息外, 本基金于资产 负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不 计息,可赎回基金份额 净值无固定到期日且不计息,因此账面余额一般即为未折现的合约到期现 金流量。本报告期内, 本基金未发生重大流动性风险事件。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的 风险。本基金持有的 大部分金融资产 和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金 流量在很大程度上独立 于市场利率变化。由于本基金主要投资于股票和基金,生息资产主要为银 行存款,无重大利率风 险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2018 年 6 月 30 日 1 个月以内 1-3 个 月 3 个 月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存款 263,216,524.33 - - - - 9,469,421.19 272,685,945.52 结算备付金 - - - - - 171,495,263.37 171,495,263.37 存出保证金 - - - - - 39,890,399.68 39,890,399.68 交易性金融资 产 - - - - - 2,897,490,138.66 2,897,490,138.66 应收利息 - - - - - 53,163.89 53,163.89 应收股利 - - - - - 27,307,112.45 27,307,112.45 应收申购款 298.21 - - - - 138,558.42 138,856.63 资产总计 263,216,822.54 - - - - 3,145,844,057.66 3,409,060,880.20 负债











应付赎回款 - - - - - 6,933,825.50 6,933,825.50 应付管理人报 - - - - - 2,908,863.55 2,908,863.55 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 38 页 共 66 页


酬 应付托管费 - - - - - 814,481.82 814,481.82 应付交易费用 - - - - - 16,327,289.18 16,327,289.18 其他负债 - - - - - 1,014,683.48 1,014,683.48 应付证券清算 款 - - - - - 517.13 517.13 负债总计 - - - - - 27,999,660.66 27,999,660.66 利率敏感度缺 口 263,216,822.54 - - - - 3,117,844,397.00 3,381,061,219.54 上年度末 2017 年12 月31 日 1 个月以内 1-3 个 月 3 个 月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存款 178,455,070.39 - - - - 72,167,497.37 250,622,567.76 结算备付金 - - - - - 187,198,668.91 187,198,668.91 存出保证金 - - - - - 23,810,570.35 23,810,570.35 交易性金融资 产 - - - - - 2,943,056,718.61 2,943,056,718.61 应收利息 - - - - - 72,805.61 72,805.61 应收股利 - - - - - 255,000.00 255,000.00 应收申购款 - - - - - 30,425.79 30,425.79 资产总计 178,455,070.39 - - - - 3,226,591,686.64 3,405,046,757.03 负债











应付证券清算 款 - - - - - 594.54 594.54 应付赎回款 - - - - - 14,969,966.02 14,969,966.02 应付管理人报 酬 - - - - - 2,951,909.22 2,951,909.22 应付托管费 - - - - - 826,534.59 826,534.59 应付交易 费用 - - - - - 15,088,765.53 15,088,765.53 其他负债 - - - - - 817,634.67 817,634.67 负债总计 - - - - - 34,655,404.57 34,655,404.57 利率敏感度缺 口 178,455,070.39 - - - - 3,191,936,282.07 3,370,391,352.46 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的重新定 价日或到期日孰早者进 行了分类。 6.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析 注:本基金于本 报告期末持有的利率敏感性资产主要为银行存款,除银行 存款外的金融资产和金 融负债均不计息,因此市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 39 页 共 66 页


6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发 生波动的风险。本基 金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债,因此存在相应的外汇风 险。本基金的基金管理 人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位:人民币元 项目


本期末 2018 年 6 月 30 日 美元 折合人民币


港币 折合人民币


其他币种 折合人民币 合计 以外币计价的资产





银行存款 - 12,026,581.34 - 12,026,581.34 结算备付金 - 171,495,263.37 - 171,495,263.37 交易性金融资产 - 2,897,490,138.66 - 2,897,490,138.66 应收股利 - 1,352,800.32 - 1,352,800.32 应收利息 - 7.00 - 7.00 资产合计 - 3,082,364,790.69 - 3,082,364,790.69 以外币计价的负债





应付证券清算款 - 0.00 - 0.00 负债合计 - 0.00 - 0.00 资产负债表外汇风险敞口净额 - 3,082,364,790.69 - 3,082,364,790.69 项目 上年度末 2017 年 12 月 31 日 美元 折合人民币 港币 折合人民币 其他币种 折合人民币 合计 以外币计价的资产





银行存款 - 75,078,123.51 - 75,078,123.51 存出保证金 - 187,198,668.91 - 187,198,668.91 交易性金融资产 - 2,943,056,718.61 - 2,943,056,718.61 应收利息 - 8.94 - 8.94 存出保证金 - 23,810,570.35 - 23,810,570.35 资产合计 - 3,229,144,090.32 - 3,229,144,090.32 以外币计价的负债





应付证券清算款 - - - - 负债合计 - - - - 资产负债表外汇风险敞口净额 - 3,229,144,090.32 - 3,229,144,090.32


银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 40 页 共 66 页


6.4.13.4.2.2 外汇 风险 的敏 感 性分 析 假设 假设本基金的单一外币汇率变化 5%, 其他变量不变 此项影响并未考虑管理层为减低汇率风险而可能采取的风险管理活动 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期 末 ( 2018 年 6 月 30 日 ) 上年度末( 2017 年 12 月 31 日 ) 港币 5% 156,002,597.62 161,378,155.78 港币-5% -156,002,597.62 -161,378,155.78


注: 上表 为外 汇风 险的 敏感 性分 析,反映了在其他变量不变的假设下, 汇率发生合理、 可能的变动 时,将对基金资产净值产生的影响 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市 场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市的股票,所面临的 其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响, 也可能来源于证券市场 整体波动的影响。 本基金的基金管理人通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段, 以低成 本、低换手率实现本基金对恒生国企指数的有效跟踪,追求跟踪误差最小化。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于标的指 数 成份股、备选股、 在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机 构登记注册的跟踪同一 标的指数的 ETF 的投资比例不低于基金资产的 85% ,其中,本基金投资于标的指数成份股、备选 股的投资比例不低于非现金基金资产的 80% 。于本报告期末,本基金面临 的整体其他价格风险列 示如下: 6.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞 口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2018 年 6 月 30 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 2,897,490,138.66 85.70 2,943,056,718.61 87.32 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 41 页 共 66 页


交易性金融资产 -基金 投资 - - - - 交易性金融资产 -债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,897,490,138.66 85.70 2,943,056,718.61 87.32


6.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析 假设 本基金业绩比较基准变动 5% ,且其他市场变量保持不变; 根据期末时点基金净资产相对于业绩比较基 准的 Beta 系数计算资产变动幅度; Beta 系数是根据本报告期所有交易日的基金资产净值和基准指数数据回归得出, 反映了基金和基准的相关性。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2018 年 6 月 30 日 ) 上年 度末 ( 2017 年 12 月 31 日 ) 5% 163,532,492.48 174,196,222.90 -5% -163,532,492.48 -174,196,222.90 注: 本基 金管 理人 运用 定量 分析 方法 对本 基金的市场价格风险进行分析。 表格为市场价格风险的 敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券投资价格发生合理、 可能的变动时,将对基 金资产净值产生的影响。 6.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项 无。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 42 页 共 66 页


§7 投资 组合 报 告 7.1 期末 基金 资产 组 合情 况


金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 2,897,490,138.66 84.99 其中:普通股 2,897,490,138.66 84.99 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中 :买 断 式回 购的 买入 返售 金融 资 产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 444,181,208.89 13.03 8 其他各项资产 67,389,532.65 1.98 9 合计 3,409,060,880.20 100.00


7.2 期末 在各 个国 家 (地 区) 证券 市场 的权 益投 资分 布 金额单位:人民币元 国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 中国香港 2,897,490,138.66 85.70 合计 2,897,490,138.66 85.70 注:1.股票的国家(地区)类别根据其所在证券交易所确定。 2.本基金本报告期末未持有存托凭证。 3.自 2015 年4 月 28 日起,本基金开始通过沪港通机制投资于中国香港股票市场上的恒生中国企 业指数成分股、备选股。截至本报告期末,本基金通过沪港通交易机制持有的股票的市值为 2,420,657,211.68 元,占期末净值 71.59% 。


银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 43 页 共 66 页


7.3 期末 按行 业分 类 的权 益投 资组 合 金额单位:人民币元











行业类别








公允价值 占基金资产净值比例(%) 保健


Health Care 66,590,381.82 1.97 必需消费品


Consumer Staples 14,926,874.73 0.44 材料


Materials 53,286,027.75 1.58 电信服务


Telecommunication Services 166,113,607.03 4.91 房地产


Real-estate 53,831,142.49 1.59 非 必 需 消 费品


Consumer Discretionary 111,272,445.08 3.29 工业


Industrials 113,847,281.75 3.37 公共事业


Utilities 66,540,428.14 1.97 金融


Financials 1,695,308,667.78 50.14 能源


Energy 414,169,831.42 12.25 信息技术


Information Technology 141,603,450.67 4.19 合计 2,897,490,138.66 85.70 注:1 、以上 分类采 用全球 行业分 类标准 (GICS)。 2 、本基金本 报告期 末未持 有存托 凭证。


7.4 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 权益 投资 明细 金额单位:人民币元 序 号 公司名称(英文) 公司 名称 (中 文) 证券 代码 所 在 证 券 市 场 所属 国家 (地 区) 数量(股) 公允价值 占基 金资 产净 值 比 例(%) 1 Industrial And Commercial Bank Of China Limited 中国 工商 银行 股份 有限 公司 01398 HKCG 港 股 通 CH 62,360,000 308,619,452.92 9.13 2 Bank Of China Limited 中国 银行 股份 03988 HKCG 港 股 通 CH 90,284,000 296,100,733.16 8.76 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 44 页 共 66 页


有限 公司 3 Ping An Insurance (Group) Company Of China,Ltd. 中国 平安 保险 ( 集 团 ) 股份 有限 公司 02318 HKCG 港 股 通 CH 4,011,500 244,187,305.93 7.22 4 China Life Insurance Company Limited 中国 人寿 保险 股份 有限 公司 02628 HKCG 港 股 通 CH 8,553,000 146,023,444.58 4.32 5 Tencent Holdings Limited 腾讯 控股





00700 HKCG 港 股 通 CH 426,500 141,603,450.67 4.19 6 China Petroleum & Chemical Corporation 中国 石油 化工 集团 公司 00386 HKCG 港 股 通 CH 22,716,000 134,254,535.80 3.97 7 PetroChina Company Limited 中国 石油 天然 气集 团公 司 00857 HKCG 港 股 通 CH 23,900,000 120,296,037.30 3.56 8 CHINA MOBILE LTD


中国 移动 941 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 2,033,500 119,496,736.35 3.53 9 China Merchants Bank Co.,Ltd. 招商 银行 股份 有限 公司 03968 HKCG 港 股 通 CH 4,442,000 108,419,203.29 3.21 10 Agricultural Bank Of China 中国 农业 01288 HKCG 港 股 CH 31,676,000 98,011,150.65 2.90 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 45 页 共 66 页


Limited 银行 股份 有限 公司 通 11 China Pacific Insurance(group) Co.,Ltd. 中国 太平 洋保 险 ( 集 团 ) 股份 有限 公司 02601 HKCG 港 股 通 CH 3,013,400 77,107,135.34 2.28 12 CNOOC Limited 中国 海洋 石油


00883 HKCG 港 股 通 CH 5,947,000 67,888,418.58 2.01 13 China Shenhua Energy Company Limited 神华 集团 有限 责任 公司 01088 HKCG 港 股 通 CH 3,817,500 59,929,107.74 1.77 14 Picc Property And Casualty Company Limited 中国 人民 财产 保险 股份 有限 公司 02328 HKCG 港 股 通 CH 7,875,000 56,235,823.88 1.66 15 Anhui Conch Cement Company Limited 安徽 海螺 集团 有限 责任 公司 00914 HKCG 港 股 通 CH 1,404,500 53,286,027.75 1.58 16 Bank Of Communications Co.,Ltd. 交通 银行 股份 有限 公司 03328 HKCG 港 股 通 CH 10,027,000 50,807,119.84 1.50 17 China Telecom Corporation Limited 中 国 电信 集团 公司 00728 HKCG 港 股 通 CH 15,066,000 46,616,870.68 1.38 18 China Citic Bank 中国 00998 港 CH 10,930,000 45,246,057.53 1.34 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 46 页 共 66 页


Corporation Limited 中信 股份 有限 公司 HKCG 股 通 19 Postal savings bank of China Ltd. 中国 邮政 储蓄 银行 01658 HKCG 港 股 通 CH 10,231,000 44,077,613.67 1.30 20 China Minsheng Banking Corp.,Ltd. 中国 民生 银行 股份 有限 公司 01988 HKCG 港 股 通 CH 8,015,400 37,911,166.78 1.12 21 Sinopharm Group Co., Ltd. 国药 产业 投资 有限 公司 01099 HKCG 港 股 通 CH 1,355,600 36,058,695.66 1.07 22 CHINA VANKE CO LTD 万科 企业 股份 有限 公司 2202 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 1,458,800 33,761,146.99 1.00 23 China Communications Construction Company Limited 中国 交通 建设 集团 有限 公司 01800 HKCG 港 股 通 CH 5,086,000 32,503,090.03 0.96 24 China Everbright Greentech Ltd. 中国 光大 绿色 环保 有限 公司 1257 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 4,600,000 31,801,732.00 0.94 25 CSPC Pharmaceutical Group LTD. 石药 集团 1093 HK 香 港 证 券 交 CH 1,528,000 30,531,686.16 0.90 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 47 页 共 66 页


易 所 26 Citic Securities Company Limited 中信 证券 股份 有限 公司 06030 HKCG 港 股 通 CH 2,240,500 29,618,979.82 0.88 27 BYD Co. Ltd. 比亚 迪股 份有 限公 司 1211 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 731,500 29,325,399.76 0.87 28 The Peoples Insurance Company(group) Of China Limited 中国 人民 保险 集团 股份 有限 公司 01339 HKCG 港 股 通 CH 8,409,000 26,160,726.95 0.77 29 New China Life Insurance Company Ltd. 新华 人寿 保险 股份 有限 公司 01336 HKCG 港 股 通 CH 939,000 25,848,054.89 0.76 30 CRRC Corporation Limited 中国 中车 股份 有限 公司 01766 HKCG 港 股 通 CH 4,990,000 25,621,050.21 0.76 31 Haitong Securities Company Limited 海通 证券 股份 有限 公司 06837 HKCG 港 股 通 CH 3,724,400 24,900,530.21 0.74 32 China Railway Group Limited 中国 铁路 工程 总公 司 00390 HKCG 港 股 通 CH 4,639,000 23,153,954.13 0.68 33 Guangzhou Automobile Group 广州 汽车 02238 HKCG 港 股 CH 3,425,600 22,151,906.17 0.66 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 48 页 共 66 页


Co.,Ltd. 集团 股份 有限 公司 通 34 Dongfeng Motor Group Co. Ltd. 东风 汽车 集团 股份 有限 公司 489 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 3,098,000 21,678,967.54 0.64 35 China Cinda Asset Management C 中国 信达 1359 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 10,058,000 21,369,347.50 0.63 36 CGN POWER CO LTD-H 中广 核电 力 1816 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 12,168,000 20,825,446.82 0.62 37 Huaneng Power International, Inc. 华能 国际 电力 股份 有限 公司 902 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 4,596,000 20,149,415.52 0.60 38 CHINA RESOURCES LAND LTD 华润 置地 1109 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 900,000 20,069,995.50 0.59 39 SHENZHOU international group 申洲 国际 2313 HK 香 港 证 券 交 CH 243,000 19,841,979.11 0.59 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 49 页 共 66 页


易 所 40 HTSC 华泰 证券 股份 有限 公司 06886 HKCG 港 股 通 CH 1,876,600 19,745,375.02 0.58 41 Great Wall Motor Company Limited 长城 汽车 股份 有限 公司 02333 HKCG 港 股 通 CH 3,612,500 18,274,192.50 0.54 42 CITIC LTD 中信 股份 267 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 1,934,300 18,036,740.13 0.53 43 ZHONGAN ONLINE P&C INSURAN-H 众安 在线 6060 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 398,200 16,635,045.91 0.49 44 CHINA GAS HOLDINGS LTD 中国 燃气 384 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 565,400 15,039,529.75 0.44 45 HENGAN INTL GROUP CO LTD 恒安 国际 1044 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 234,500 14,926,874.73 0.44 46 Air China Ltd. 中国 国际 航空 股份 753 HK 香 港 证 券 CH 2,274,000 14,532,447.25 0.43 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 50 页 共 66 页


有限 公司 交 易 所 47 GF Securities Co Ltd 广发 证券 股份 有限 公司 1776 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 1,174,800 11,331,021.19 0.34 48 GUANGDONG INVESTMENT LTD 粤海 投资 270 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 1,002,000 10,526,036.05 0.31 49 China Galaxy Securities Co Ltd 中国 银河 6881 HK 香 港 证 券 交 易 所 CH 2,046,500 6,953,378.72 0.21 注:1 、证券 代码采 用当地 市场代 码。 2 、本基金本 报告期 末未持 有存托 凭证。 7.5 报告 期内 权益 投 资组 合的 重大 变动 7.5.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的权 益投 资明 细 金额单位:人民币元 序 号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 1 China Mobile Ltd 941 HK 182,393,598.60 5.41 2 Tencent Holdings Ltd 700 HK 146,526,795.95 4.35 3 PING AN 2318 HK 104,989,199.20 3.12 4 ICBC 1398 HK 99,136,825.49 2.94 5 Bank of China Ltd 3988 HK 89,772,498.44 2.66 6 CNOOC Ltd 883 HK 57,521,690.44 1.71 7 China Life Insurance Co Ltd 2628 HK 51,055,584.89 1.51 8 ZhongAn Online P&C 6060 HK 43,625,128.34 1.29 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 51 页 共 66 页


Insurance C 9 China Merchants Bank Co Ltd 3968 HK 43,584,990.04 1.29 10 CSPC Pharmaceutical Group Ltd 1093 HK 43,323,181.87 1.29 11 SINOPEC CORP 386 HK 42,639,161.59 1.27 12 PetroChina Co Ltd 857 HK 34,732,414.83 1.03 13 China Resources Land Ltd 1109 HK 33,387,186.31 0.99 14 China Cinda Asset Management C 1359 HK 30,571,942.59 0.91 15 Agricultural Bank of China Ltd 1288 HK 30,569,152.10 0.91 16 GAC GROUP 2238 HK 30,148,162.33 0.89 17 Dongfeng Motor Group Co Ltd 489 HK 29,756,890.13 0.88 18 CITIC Ltd 267 HK 28,044,338.33 0.83 19 CGN Power Co Ltd 1816 HK 27,350,230.85 0.81 20 HUANENG POWER 902 HK 26,586,682.13 0.79 注:1、以上权益投资所在证券市场为香港,所属国家为中国。 2、 “买入金额 ” 按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不 考虑交易费用。 7.5.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的权 益投 资明 细 金额单位:人民币元 序 号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 1 PING AN 2318 HK 133,703,372.34 3.97 2 SINOPEC CORP 386 HK 98,460,467.26 2.92 3 Bank of China Ltd 3988 HK 94,892,543.42 2.82 4 ICBC 1398 HK 94,540,516.79 2.81 5 China Mobile Ltd 941 HK 63,895,896.99 1.90 6 China Life Insurance Co Ltd 2628 HK 62,142,091.02 1.84 7 China Merchants Bank Co Ltd 3968 HK 49,413,535.00 1.47 8 Byd Co Ltd 1211 HK 45,866,018.46 1.36 9 PetroChina Co Ltd 857 HK 45,212,123.55 1.34 10 China Vanke Co Ltd 2202 HK 40,681,393.56 1.21 11 Agricultural Bank of China Ltd 1288 HK 38,208,030.27 1.13 12 China Cinda Asset Management C 1359 HK 32,721,286.76 0.97 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 52 页 共 66 页


13 Dongfeng Motor Group Co Ltd 489 HK 32,151,217.60 0.95 14 CGN Power Co Ltd 1816 HK 30,687,795.62 0.91 15 HUANENG POWER 902 HK 28,445,724.29 0.84 16 Air China Ltd 753 HK 27,357,643.31 0.81 17 CSR TIMES ELEC 3898 HK 26,868,352.59 0.80 18 China Shenhua Energy Co Ltd 1088 HK 24,870,295.39 0.74 19 PICC P&C 2328 HK 23,380,690.86 0.69 20 China Galaxy Securities Co Ltd 6881 HK 23,257,946.65 0.69 注:1、以上权益投资所在证券市场为香港,所属国家为中国。 2、 “卖出金额 ” 按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 7.5.3 权益 投资 的买 入 成本 总额 及卖 出收 入总 额























单位: 人民币元 买入成本(成交)总额 1,549,321,504.07 卖出收入(成交)总额 1,362,567,090.88 注:权益投资的“买入成本( 成交)总额 ” 和 “ 卖出收入(成交)总额 ” 均按 买卖 成交 金额 (成 交单 价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 7.6 期末 按债 券信 用 等级 分类 的债 券投 资组 合 注:本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有债券。 7.8 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证券 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名金 融衍 生品 投资 明细 金额单位:人民币元 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 1 衍生工 具_股指期货 HHI1807_D 323,078,238.53 9.56 注:本基金本报告期末仅持有 1 只金融衍生品。


7.10 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前十 名基 金投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有基金。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 53 页 共 66 页


7.11 投资 组合 报告 附 注


7.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期不 存在 被监 管部 门立 案调 查, 或在 报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。 7.11.2 本基 金投 资的 前 十名 股票 没有 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 之外 的情 形。 7.11.3 期末 其他 各项 资 产构 成


单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 39,890,399.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 27,307,112.45 4 应收利息 53,163.89 5 应收申购款 138,856.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 67,389,532.65


7.11.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.11.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,比例的 分项之和与合计可能有尾差。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 54 页 共 66 页


§8 基金 份额 持 有人 信息 8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构 份额单位:份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 恒中 企 A 1,019 1,201,342.12 922,544,495.00 75.36% 301,623,123.00 24.64% 恒中 企 B 11,264 108,679.65 391,362,521.00 31.97% 832,805,097.00 68.03% 恒生 中企 7,527 137,623.56 897,034,160.39 86.60% 138,858,368.09 13.40% 合计 19,810 175,882.27 2,210,941,176.39 63.46% 1,273,286,588.09 36.54% 注:对于分级基金,下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额,对于 合计数,比例的分母采 用下属分级基金份额的合计数。 8.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人 恒中企 A


序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 工银瑞信基金-招 商银行-招商财 富资产管理有限公司 326,428,141.00 26.88% 2 中国人寿保险股份有限公司 154,670,250.00 12.73% 3 鹏华基金-交通银行北京分行-交 通银行股份有限公司 98,033,346.00 8.07% 4 广发基金-招商银行-招商财富资 产管理有限公司 48,743,479.00 4.01% 5 中国平安人寿保险股份有限公司- 分红-个险分红 34,247,423.00 2.82% 6 #杨巧伟 22,011,225.00 1.81% 7 李星影 20,838,700.00 1.72% 8 工银瑞信基金-交通银行-工银瑞 信投资管理有限公司 19,874,973.00 1.64% 9 东证资管平安银行龙江银行定向资 产管理计划 15,552,000.00 1.28% 10 广发基金-工商银行-中国平安人 寿保险-债券委托投资 1 号 15,500,068.00 1.28% 恒中企 B 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 55 页 共 66 页


比例 1 工银瑞信基金-工商银行-特定客 户资产管理 123,541,579.00 10.17% 2 中信证券-中信银行-中信证券卓 越成长股票集合资产管理计划 91,259,120.00 7.51% 3 中国国际金融股份有限公司客户信 用交易担保证券账户 69,332,050.00 5.71% 4 北京源沣投资管理有限公司-源沣 进取 1 号证券投资基金 41,490,000.00 3.42% 5 上海泽堃资产管理有限责任公司- 泽堃价值 1 号基金 37,648,000.00 3.10% 6 工银瑞信基金公司-农行-中国农 业银行离退休人员福利负债 27,991,400.00 2.30% 7 第一创业证券股份有限公司客户信 用交易担保证券账户 27,851,200.00 2.29% 8 中国人寿保险股份有限公司 24,461,100.00 2.01% 9 张伟权 14,979,066.00 1.23% 10 聂葆生 14,798,800.00 1.22% 恒生中企 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 杨巧伟 33,182,173.00 28.74% 2 南京盛泉恒元投资有限公司-盛泉 恒元多策略量化对冲 1 号基金 9,039,436.00 7.83% 3 中国平安人寿保险股份有限公司- 分红-个险分红 8,804,281.00 7.63% 4 廖晓东 7,846,159.00 6.80% 5 周聪 6,594,000.00 5.71% 6 深圳市前海盖德尔资产管理股份有 限公司-云汯多策略 1 号私募基金 6,569,800.00 5.69% 7 南京盛泉恒元投资有限公司-盛泉 恒元量化进取多策略 1 号基金 2,700,000.00 2.34% 8 南京盛泉恒元投资有限公司 2,242,000.00 1.94% 9 李晓素 2,228,400.00 1.93% 10 吴培杰 2,000,000.00 1.73% 注:以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。 8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 恒中企 A - - 恒中企 B - - 恒生中企 434,486.62 0.04% 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 56 页 共 66 页


合计 434,486.62 0.01% 注:对于分级基金,下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额,合计 数比例的分母采用期末 基金份额总额。 8.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况 注:截至本 报告期末,本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门 负责人持有本基金份额 总量的数量区间为 0 ;本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 57 页 共 66 页


§9 开放 式基 金 份额 变动 单位:份 注:拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额后的调整份额。 项目 恒中企 A 恒中企 B 恒生中企 基 金 合 同 生 效 日 (2014 年 4 月9 日 ) 基金 份额 总 额 - - 303,487,507.99 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总额 1,564,686,481.00 1,564,686,481.00 185,337,078.14 本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 - - 1,052,448,313.22 减: 本报 告 期基金总赎回 份额 - - 882,930,588.88 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份额 -340,518,863.00 -340,518,863.00 681,037,726.00 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总额 1,224,167,618.00 1,224,167,618.00 1,035,892,528.48 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 58 页 共 66 页


§10 重大 事件 揭 示 10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议 本报告期内,无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变 动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动 本基金管理人于 2018 年6 月 23 日发布关于副总经理任职的公告,经本基金管理人董事会审 议通过,苏薪茗先生自 2018 年6 月 21 日起担任本基金管理人副总经理职务。 10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金托管人未发生重大人事变动。 10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼 本报告期内,无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。 10.4 基金 投资 策略 的 改变 本报告期内,基金投资策略未发生改变。 10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务所情况 报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所。 10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况 本报告期内,本基金管理人和托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚 等情况。 10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况


10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 59 页 共 66 页


数量 成交总额的比 例 总量的比例 招 商 证 券 股 份 有限公司 - 975,232,142.81 33.49% 780,191.89 30.69% - 中 原 证 券 股 份 有限公司 - 894,725,244.36 30.73% 715,779.89 28.16% - 西 南 证 券 股 份 有限公司 - 539,774,009.98 18.54% 431,818.80 16.99% - BOCI SECURITIES - 191,764,342.52 6.59% 287,646.51 11.32% - BOCOM INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LIMITED - 151,316,015.23 5.20% 121,052.81 4.76% - Shenyin Wanguo Securities (H.K.) Limited - 70,538,691.00 2.42% 105,808.03 4.16% - CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD - 35,570,157.14 1.22% 53,355.24 2.10% - 申 万 宏 源 集 团 股份有限公司 - 33,139,540.06 1.14% 26,512.96 1.04% - China Merchants Securities (HK) Co Ltd - 19,828,451.85 0.68% 19,828.45 0.78% - 注:1 、 基金 专用 交易 单元 的选 择标 准为 该证 券经 营机 构具 有较 强的 研究 服务 能力 , 能及 时、 全面 、 定期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告 、市场走向分析报告、 个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 2、 基金 专用 交易 单元 的选 择程 序为 根据 标准 进行 考察 后, 确定 证券 经营 机构 的选 择。 经公 司批 准 后与被选择 的证券经营机构签订协议。 3、基金成交总额不含非上市(场外)基金的申购和赎回金额。 4、本基金本报告期未通过证券公司交易单元进行其他证券投资。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 60 页 共 66 页


10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金额 占当期债 券 成交总额 的比例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 成交金额 占当期 基金 成交总 额的比 例 招 商 证 券 股 份 有限公司 - - - - - - - - 中 原 证 券 股 份 有限公司 - - - - - - - - 西 南 证 券 股 份 有限公司 - - - - - - - - BOCI SECURITIES - - - - - - - - BOCOM INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LIMITED - - - - - - - - Shenyin Wanguo Securities (H.K.) Limited - - - - - - - - CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD - - - - - - - - 申 万 宏 源 集 团 股份有限公司 - - - - - - - - China Merchants Securities (HK) Co Ltd - - - - - - - -


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10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 《银华基金管理股份有限公司 2017 年 12 月 31 日基 金净 值公 告 》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 1 月 2 日 2 《银华基金管理股份有限公司关 于证券投资基金执行增值税政策 的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 1 月 3 日 3 《关于网上直销开通中国建设银 行快捷支付业务的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 1 月 3 日 4 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金2017 年第4 季度报告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 1 月 19 日 5 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金暂停及恢复申购、 赎回 及定期定额投资业务的公告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 2 月 8 日 6 《银华基金管理股份有限公司关 于银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金基金经理变更的公告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 3 月 9 日 7 《银华基金管理股份有限公司关 于旗下部分基金参加北京恒天明 泽基金销售有限公司费率优惠活 动的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 3 月 9 日 8 《银华基金管理股份有限公司关 于调整旗下部分公开募集开放式 证券投资基金赎回费的提示性公 告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 3 月 27 日 9 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金暂停及恢复申购、 赎回 及定期定额投资业务的公告》 本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日 10 《银华基金管理股份有限公司关 于修订公司旗下部分基金基金合 同有关 条款及调整赎回费的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 3 月 28 日 11 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金托管协议(2018 年 3 月修 订) 》 本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日 12 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金基金合同(2018 年 3 月修 订) 》 本基金管理人网站 2018 年 3 月 28 日 13 《银华基金管理股份有限公司关 于在交通银行参加手机银行渠道 费率优惠活动的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 3 月 30 日 14 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金2017 年年度报告摘要》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 3 月 30 日 15 《银华恒生中国企业指数分级证 本基金管理人网站 2018 年 3 月 30 日 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 62 页 共 66 页


券投资基金 2017 年年度报告》 16 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金2018 年第1 季度报告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 4 月 23 日 17 《银华基金管理股份有限公司关 于旗下部分基金参加中国国际金 融股份有限公司费率优惠活动的 公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 4 月 24 日 18 《银华基金管理股份有限公司关 于旗下部分基金参加东海证 券股 份有限公司费率优惠活动的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 4 月 24 日 19 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金托管协议(2018 年 4 月修 订) 》 本基金管理人网站 2018 年 4 月 24 日 20 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金基金合同(2018 年 4 月修 订) 》 本基金管理人网站 2018 年 4 月 24 日 21 《银华基金管理股份有限公司关 于银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金变更场内简称的公告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 4 月 24 日 22 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金暂停及恢复申购、 赎回 及定期定额投资业务的公告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 4 月 24 日 23 《关于网上直销开通中国农业银 行快捷支付业务的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 5 月 3 日 24 《银华基金管理股份有限公司关 于旗下部分基金在浙江同花顺基 金销售有限公司参加其申购、 定期 定额投资业务费率优惠活动的公 告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 5 月 12 日 25 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金因境外交易所休市暂 停及 恢复 申购 、 赎回 及定 期定 额投 资业务的公告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 5 月 17 日 26 《关于旗下部分基金在中国银河 证券股份有限公司开通定期定额 投资业务并参加费率优惠活动的 公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 5 月 18 日 27 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金更新招募说明书摘要 (2018 年第 1 号) 》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 5 月 24 日 28 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金更新招募说明书 (2018 年第 1 号) 》 本基金管理人网站 2018 年 5 月 24 日 29 《银华基金管理股份有限公司关 四大证券报及本基 2018 年 6 月 11 日 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 63 页 共 66 页


于调整旗下 部分基金定期定额投 资的最低金额的公告》 金管理人网站 30 《银华基金管理股份有限公司关 于调整旗下部分基金在招商银行 股份有限公司定期定额投资业务 起点的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 6 月 13 日 31 《银华基金管理股份有限公司关 于暂停及恢复网上交易相关业务 的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 6 月 23 日 32 《银华基金管理股份有限公司关 于开通超级生利宝赎回转购业务 并实施费率优惠的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 6 月 23 日 33 《银华恒生中国企业指数分级证 券投资基金因境外交易所休市暂 停及 恢复 申购 、 赎回 及定 期定 额投 资业务的公告》 三大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 6 月 27 日 34 《银华基金管理股份有限公司关 于在交通银行参加手机银行渠道 费率优惠活动的公告》 四大证券报及本基 金管理人网站 2018 年 6 月 30 日


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§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息 11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2018/01/29- 2018/06/30 412,963,566.00 692,484,738.70 252,286,116.00 853,162,188.70 24.49% 产品特有风险 投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金 份额占比较高,其在召开持有人大会并对 重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的 基金份额持有人大 量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本 基金资产规模长期低于 5000 万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金,其他 基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时 ,更容易触发巨额赎回条款 ,基金份额持 有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时 ,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证 券, 可能 造成 证券 价格 波动 , 导致 本基 金的 收益 水平 发生 波动 。 同时 , 巨额 赎回 、 份额 净值 小数 保留 位数是 采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规 模的 50% 时,本基金管理人将不再接受该 持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 在其他基金份额持有人赎回基金份额 导致某一基金份 额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情 况下 , 该基 金份 额持 有人 将面 临所 提出 的对 本基 金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。 如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基 金份额达到或超过本基金规模的 50% ,该 笔申购或转换转入申请可能被确认失败。


11.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 1. 本基金管理人于 2018 年 3 月 28 日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条 款及调整赎回费的公告》 , 修订后的 《基金合同 》 自本公告发布之日起生效, 但为不影响原有基 金份额持有人的利益, 《基金合同》 中 “本基金对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5% 的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产 ”的条款将于 2018 年 4 月 1 日起正式实施。 2. 本基金管理人于 2018 年 4 月 24 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于银华恒生中 国企业指数 分级证券投资基金变更场内简称的公告》 , 决定自 2018 年4 月 25 日起将银华恒 生中 国企业指数分级证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) 基础份额 (代码 :161831 ) 的场 内简 称“H 股分级 ” 更名为 “ 恒生 中企 ” ,本 基 金稳 健 收益 类 基金 份 额( 代 码:150175 )的 场 内简 称 “H 股 A” 更名为 “ 恒中企 A”, 本基 金积 极收 益类 基金 份额 (代 码 :150176 ) 的场 内简 称“H 股 B” 更名为 “恒中企 B” 。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 65 页 共 66 页


3. 本基金管理人于 2018 年 6 月 11 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部 分基金定期定额投资的最低金额的公告》 , 自 2018 年6 月 12 日起调整本基金定期定额投资的最 低金额为 10 元。 银华恒生国企指数分级(QDII )2018 年半年度报告 第 66 页 共 66 页


§12 备查 文件 目 录 12.1 备查文件目录 12.1.1 中国证监会核准银华恒生中国企业指数分级证券投资基金募集的文件 12.1.2 《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金合同》 12.1.3 《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金招募说明书》 12.1.4 《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金托管协议》 12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 12.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 12.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 12.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 12.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存 放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 12.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的 复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn )查阅。 银华 基金 管理 股 份有 限公 司 2018 年 8 月 28 日